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银华信用(161813)

银华信用:2013年年度报告摘要查看PDF公告

银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 
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银 华 信 用 债券 型 证 券 投资 基 金(LOF) 2013 年 年度 报 告 摘要 2013 年12 月31 日 基金管 理人: 银华基金管 理有限公司 基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 送出日 期:2014 年3 月28 日 银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 2 页 共 33 页


§1 重要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以 上独立 董事 签字 同意 ,并 由董事 长签 发。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2014 年 3 月 26 日复 核 了本 报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容, 保证复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详 细内容,应 阅读 年度 报告 正 文。 本报告 财务 资料 已经 审计 。 本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 3 页 共 33 页


§2 基金简 介 2.1 基 金基 本情况 基金名 称 银华信 用债 券型 证券 投资 基金(LOF) 基金简 称 银华信 用债 券(LOF) (场 内 简称: 银华 信用 ) 基金主 代码 161813 基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式(LOF ) 基金合 同生 效日 2010 年 6 月 29 日 基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 539,587,316.52 份 基金合 同存 续期 不定期 基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所 上市日 期 2010 年 07 月 09 日 注:根据本基 金基金合 同 及招募说明书 的相关规 定 ,本基金 合同 生效后三 年 内(含三年 )封闭运 作,在深圳证 券交易所 上 市交易;封闭 期结束后 转 为上市开放式 基金(LOF ) 。本基金管 理人决定 自2013 年6 月28 日 起, 将 本基金 的运 作方 式由 “创 新型封 闭式 ”转 换为 “上 市契约 型开 放式 ”, 并于同 日开 放本 基金 的日 常申购 、赎 回及 定期 定额 投资业 务。 本基 金的 封闭 期自 2010 年 6 月 29 日(基 金合 同生 效日 )起 至 2013 年6 月27 日 止。 2.2 基 金产 品说明 投资目 标 在 合 理控 制信 用风 险、 谨慎 投 资的 基础 上, 追求 基金 资产的 长期 稳定 增值 。 投资策 略 本 基 金将 在分 析和 判断 国内 外 宏观 经济 形势 、市 场利 率 走 势、 信用 利 差 状况 和债 券 市场 供求 关系 等因 素的 基 础 上, 自上 而下 确定 大类 金 融资 产配 置和 信用 债券 类 金 融工 具的 类属 配置 ,动 态 调整 组合 久期 和信 用债 券 的 结构 ,并 通过 自下 而上 精 选信 用债 券, 构建 和调 整固定 收益 投资 组合 ,获 取优化 收益 。 本基金 还将 在严 格控 制风 险的前 提下 , 根 据利 率周 期、 宏 观 经济 环境 、资 金市 场状 况 等实 际情 况适 度参 与一 级 市 场股 票首 次公 开发 行和 新 股增 发, 并调 整固 定收 益类资 产投 资比 重, 以进 一步提 高组 合收 益。 本 基 金投 资于 固定 收益 类金 融 工具 的资 产占 基金 资产 的比例 不低 于 80% , 其 中投 资于信 用债 券的 资产 占基 金 固定收 益类 资产 的比 例合 计不低 于80% ; 投 资于 权益 类 金融工 具的 资产 占基 金资 产的比 例不 超 过 20%; 基金 转 入 开 放期 后现 金或 者到 期日 在 一年 以内 的政 府债 券不 低于基 金资 产净 值 的 5% 。 业绩比 较基 准 中 债 企业 债总 全价 指 数收益 率 ×80%+中 债国 债 总全价银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 4 页 共 33 页


指数收 益率 ×20 % 。 风险收 益特 征 本 基 金为 债券 型基 金, 属于 证 券投 资基 金中 的较 低风 险 品 种, 本基 金的 预期 收益 和 预期 风险 高于 货币 市场 基金, 低于 混合 型基 金和 股票型 基金 。


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 银华基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 凌宇翔 田青 联系电 话 (010)58163000 (010 )67595096 电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com 客户服 务电 话


4006783333,(010)85186558 (010 )67595096 传真 (010)58163027 (010 )66275853


2.4 信 息披 露方式


登载基金年度报告正文的管理人互联网 网 址 http://www.yhfund.com.cn 基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址


§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 2013 年 2012 年 2011 年 本期已 实现 收益 118,071,169.53 161,361,130.24 75,804,717.90 本期利 润 73,386,236.93 219,627,743.02 -17,665,525.04 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0452 0.0956 -0.0077 本期加 权平 均净 值利 润率 4.33% 9.10% -0.76% 本期基 金份 额 净 值增 长率 1.15% 9.62% -0.70% 3.1.2 期末 数据 和指 标 2013 年末 2012 年末 2011 年末 期末可 供分 配利 润 -8,375,332.81 147,957,040.89 51,546,466.53 期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0155 0.0644 0.0224 期末基 金资 产净 值 531,211,983.71 2,471,206,910.96 2,348,031,536.30 期末基 金份 额净 值 0.984 1.076 1.022 3.1.3 累计 期末 指标 2013 年末


2012 年末


2011 年末


基金份 额累 计净 值增 长率 17.49% 16.15% 5.95% 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 5 页 共 33 页


除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。


2、期 末可 供分 配利 润, 为 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 。


3、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 例如: 基 金的认 购、 申购、 赎 回费等 ,计 入费 用后 实际 收益水 平要 低于 所列 数字 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净 值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -1.99% 0.13% -3.14% 0.09% 1.15% 0.04% 过去六 个月 -2.67% 0.11% -4.87% 0.09% 2.20% 0.02% 过去一 年 1.15% 0.10% -3.62% 0.09% 4.77% 0.01% 过去三 年 10.11% 0.15% -1.50% 0.09% 11.61% 0.06% 自基金 合同 生效起 至今 17.49% 0.17% -4.89% 0.10% 22.38% 0.07% 注:本基金选 择市场代 表 性较好、具备 较好公信 力 的中债企业债 总全价指 数 收益率 X80%+ 中债 国 债总全 价指 数收 益 率X20% 作为本 基金 的业 绩比 较基 准 银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 6 页 共 33 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益率 变动的 比较 注:按基金合 同规定, 本 基金自基金合 同生效起 六 个月内为建仓 期,建仓 期 结束时本基 金的各项 投资比例已达 到基金合 同 的规定:本基 金投资于 固 定收益类金融 工具的资 产 占基金资产 的比例不 低于80% , 其中 投资 于信 用 债券的 资产 占基 金固 定收 益类资 产的 比例 合计 不低 于 80% ; 投 资于 权益 类金融工具的 资产占基 金 资产的比例不 超过20 % ;基金转入开 放期后现 金 或者到期日 在一年以 内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值的 5% 。 银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 7 页 共 33 页


3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 注:合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ,不 按整 个自 然年度 进行 折算 。 3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况 单位: 人民 币元 年 度 每10 份 基 金 份额 分红数 现金形 式发 放总 额 再 投资形 式发 放总额 年 度 利 润 分 配 合 计 备注 2013 1.060 243,427,414.47 - 243,427,414.47


2012 0.420 96,452,368.36 - 96,452,368.36


2011 0.370 84,969,947.21 - 84,969,947.21


合计 1.850 424,849,730.04 - 424,849,730.04


注:本 基金 合同 生效 日 为2010 年6 月29 日。 §4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日, 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 8 页 共 33 页


号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币, 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别 为: 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及 山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会 许可的 其他 业务 。公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。 截至 2013 年 12 月 31 日, 本基金 管理 人管 理着 35 只 证券投 资基 金, 具体 包括 银华优 势企 业 证券投 资基 金、 银华 保本 增 值证 券投 资基 金、 银华- 道琼 斯 88 精选 证券 投资 基 金、银 华货 币市 场 证券投资基金 、银华核 心 价值优选股票 型证券投 资 基金、银华优 质增长 股 票 型证券投资 基金、银 华富裕主题股 票型证券 投 资基金、银华 领先策略 股 票型证券投资 基金、银 华 全球核心优 选证券投 资基金 、 银华 内需 精选 股 票型证 券投 资基 金(LOF) 、 银华增 强收 益债 券型 证券 投资基 金 、 银 华和 谐 主题灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 沪深300 指数证 券投 资基 金(LOF) 、 银华深 证 100 指 数分 级证券投资基 金、银华 信 用债券型证券 投资基金 (LOF ) 、银华成长 先锋混合 型 证券投资基 金、银 华信用 双 利 债券 型证 券投 资基金 、 银华 抗通 胀主 题 证券投 资基 金 (LOF ) 、 银 华中证 等权 重 90 指数 分级证 券投 资基 金、 银华 永祥保 本混 合型 证券 投资 基金、 银华 消费 主题 分级 股票型 证券 投资 基金 、 银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘 精选股 票型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 (LOF ) 、 上证 50 等 权重 交易 型 开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中 证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 (LOF ) 、 银华 永 兴纯债 分级 债券 型发 起式 证券投 资基 金 、 银 华 交易型 货币 市场 基金 、银 华中证 成长 股债 恒定 组 合 30/70 指数 证券 投资 基金 、银华 信用 四季 红债 券型证券投资 基金、银 华 中证转债指 数 增强分级 证 券投资基金、 银华信用 季 季红债券型 证券投资 基金和 银华 中 证 800 等权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金。 同时 ,本 基金 管理 人管理 着多 个全 国 社 保基金 、企 业年 金和 特定 客户资 产管 理投 资组 合。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助理 )期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 张翼女 士 本 基 金 的 基金经 理 2012 年 6 月12 日 - 7 年 硕士学 位。2006 年至 2010 年曾 先 后 在 易 方 达 基 金 管 理 有 限 公 司、 天 治基 金管 理有 限公 司从事 债券交 易、 固定 收益 研究 及投资 等工作 ,曾 担任 过债 券交 易员、 资 深 固 定 收 益 研 究 员 及 基 金 经 理助理 等职 位。 2011 年2 月加盟 银华基 金管 理有 限公 司, 曾担任银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 9 页 共 33 页


基金经 理助 理职 务, 自 2012 年 12 月 13 日 起兼 任银 华中 证中票 50 指数债券型证券投资基金 (LOF )基 金经 理, 自 2013 年 1 月 18 日起 兼任 银华 永兴 纯债分 级 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 基金经 理。 具有 从业 资格 。 国籍: 中国。 葛鹤军 本 基 金 的 基 金 经 理 助理 2013 年 9 月17 日 - 5 年 硕士学 位。2008 年至 2011 年曾 在中诚 信证 券评 估有 限公 司、 中 诚 信 国 际 信 用 评 级 有 限 公 司 从 事信用 评级 工作 。2011 年 11 月 加盟银 华基 金 管 理有 限公 司, 主 要从事 债券 研究 工作 。 具 有从业 资格。 国籍 :中 国。 注:1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资 基金法 》 、 《证 券投 资基 金 运作管 理办 法 》 及 其各 项 实施准 则、 《银 华信 用债 券 型证券 投资 基金 基金 合同》和其 他有关法 律法 规的规定,本 着诚实信 用、 勤勉尽责的 原则管理 和运 用基金资产, 在严 格 控制风险的 基础上,为 基金 份额持有人 谋求最大 利益, 无损害基金 份额持有 人利 益的行为。 本基金 无违法 、违 规行 为。 本基 金投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的约 定。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法 根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 , 本 基金管 理人 制定 了公司层面的 《银华基 金 管理有限公司 公平交易 制 度》, 对投资 部、固定 收 益部、量化 投资部、 研究部、交易 管理部、 监 察稽核部等相 关所有业 务 部门进行了制 度上的约 束 。该制度适 用于本基 金管理人所管 理的公募 基 金、社保组合 、企业年 金 及特定客户资 产管理组 合 等,规范的 范围包括 但不限于境内 上市股票 、 债券的一级市 场申购、 二 级市场交易等 投资管理 活 动,同时包 括授权、 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、业 绩评 估等 投资 管理活 动相 关的 各个 环节 。 为了规范本基 金管理人 各 投资组合的证 券投资指 令 的执行过程, 完善公平 交 易制度,确保 各 投资组合享有 公平的交 易 执行机会,本 基金管理 人 根据《证券投 资基金管 理 公司公平交 易制度指 导意见 》 及 《银 华基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》 , 制 定了 《 银华 基金 管理 有限公 司公 平交 易执银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 10 页 共 33 页


行制度 》 ,规 定了公平 交 易的执行流 程及特殊 情况 的审批机制 ;明确了 交易 执行环节的 集中交 易 制度, 并对 交易 执行 环节 的内部 控制 措施 进行 了完 善。 此外,为了加 强对异常 交 易行为的日常 监控,本 基 金管理人还制 定了《银 华 基金管理有限 公 司异常 交易 监控 实施 细则 》 , 规 定了 异常 交易 监控 的 范围以 及异 常交 易发 生后 的分析 、 说明 、 报 备 流程。 对照 2011 年 8 月份 新修 订 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ,本基 金管 理 人又对上述制 度进行了 修 改完善,进一 步修订了 公 平交易的范围 ,修订了 对 不同投资组 合同日反 向交易 的监 控重 点 , 并 强 调了本 基金 管理 人内 部控 制的要 求 , 具 体控 制方 法 为:1 、 交 易所 市场 的 公平交易均通 过恒 生交 易 系统实现,不 掺杂任何 的 人为判断,所 有交易均 通 过恒生投资 系统公平 交易模 块电 子化 强制 执行 , 公 平交 易程 序自 动启 动 ;2 、 一般 情况 下 , 场外 交 易指令 以组 合的 名义 下达,执行交 易员以组 合 的名义进行一 级市场申 购 投标及二级市 场交易, 并 确保非集中 竞价交易 与投资 组合 一一 对应 , 且 各投资 组合 获得 公平 的交 易机会 ;3 、 对 于部 分债 券 一级市 场申 购 、 非 公 开发行股票申 购等以基 金 管理人名义进 行的交易 , 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定 各投资组 合的交 易价 格和 数量 , 交 易管理 部按 照价 格优 先 、 比例分 配的 原则 对交 易结 果进行 分配 ;4 、 本 基 金管理 人使 用恒 生O3.2 系 统的公 平交 易稽 核分 析模 块, 定 期及 不定 期进 行报 告分析 , 对 公平 交易 的情况 进行 检查 ,以 规范 操作流 程, 适应 公平 交易 的需要 。 综上所述,本 基金管理 人 通过事前构建 控制环境 、 事中强化落实 执行、事 后 进行双重监督 , 来确保 公平 交易 制度 得到 切实执 行。 4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况 4.3.2.1 整 体执 行情 况说 明 报告期内,本 基金管理 人 根据《银华基 金管理有 限 公司公平交易 制度》及 相 关配套制度, 在 研究分析、投 资决策、 交 易执行、业绩 评估等各 个 环节,建立了 健全有效 的 公平交易执 行体系, 公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。具 体执 行情 况如 下: 在研 究分析环 节,本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台,为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研 究支持 。 在投资决策环 节,各基 金 经理、投资经 理严格遵 守 本基金管理人 的各项投 资 管理制度和投 资 授权制 度, 保证 各投 资组 合的独 立投 资决 策机 制。 在交易 执行 环节 , 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 , 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、 综合平 衡” 的原 则, 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。 在事后监控环 节,本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析, 并出具公 平 交易执行情况 分银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 11 页 共 33 页


析报告;另外 ,本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期 和不 定期的 检查 ,并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。 本基金管理人 在本报告 期 内严格执行了 公平交易 制 度的相关规定 ,未出现 违 反公平交易制 度 的情况 。 4.3.2.2 同 向交 易价 差专 项分析 本基金 管理 人对 旗下 所有 投资组 合过 去四 个季 度不 同时间 窗内 (1 日 内、3 日 内及 5 日内 ) 同 向交易 的交 易价 差 从 T 检 验(置 信度 为 95% )和 溢 价率占 优频 率两 个方 面进 行了专 项分 析。 分析 过程及 分析 结果 如下 : 报告期 内, 纳入 分析 范围 的投资 组合 共 有 100 个。 本基金 管理 人首 先对 上述 投资组 合进 行 两 两任意 组合 , 共 产生4950 对组合 , 然 后统 计任 意一 对投资 组合 在同 一时 间 窗 内同向 交易 过同 一股 票的情 况, 并对 统计 结果 进行分 析。 当时间 窗 为 1 日 时, 共 有 445 对投 资组 合存 在同 向 交易的 情况 ,其 中 有 117 对投资 组合 未通 过T 检 验, 进一 步计 算溢 价率为 正的 概率 , 结 果显 示有 29 对 组合 的正 溢价 率 占比大 于 55% , 其中 有27 对均 属于 指数 基金 或 量化专 户与 其他 基金 的同 日同向 交易 , 由 于我 公司 的 指数基 金或 量化 专 户的交 易均 采取 组合 指令 的交易 方式 进行 成交 , 因 此这 27 对 组合 间不 存在 利 益输送 的行 为; 剩下 2 对组 合的 基金 经理 均承 诺相互 间不 存在 利益 输送 ; 当时间 窗 为 3 日 时, 共 有 796 对投 资组 合存 在同 向 交易的 情况 ,其 中 有 336 对投资 组合 未通 过 T 检验 ,进 一步 计算 溢 价率为 正的 概率 ,结 果显 示有 182 对组 合的 正溢 价 率占比 大于 55%,其 中有 157 对 均属 于指 数基 金或量 化专 户与 其他 基金 的同日 或相 邻日 同向 交易 ,由于 我公 司的 指 数 基金或 量化 专户 的交 易均 采取组 合指 令的 交易 方式 进行成 交, 因此 这 157 对 组合间 不存 在利 益 输 送的行 为; 剩 下25 对组 合 的基金 经理 均承 诺相 互间 不存在 利益 输送 ; 当时间 窗 为 5 日 时, 共 有 955 对投 资组 合存 在同 向 交易的 情况 ,其 中 有 576 对投资 组合 未通 过 T 检验 ,进 一步 计算 溢 价率为 正的 概率 ,结 果显 示有 378 对组 合的 正溢 价 率占比 大于 55% , 其 中有 310 对 均属 于指 数基 金或量 化专 户与 其他 基金 的同日 或相 邻日 同向 交易 ,由于 我公 司的 指 数 基金或 量化 专户 的交 易均 采取组 合指 令的 交易 方式 进行成 交, 因此 这 310 对 组合间 不存 在利 益 输 送的行 为; 剩 下68 对组 合 的基金 经理 均承 诺相 互间 不存在 利益 输送 。 4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 本报告期内, 本基金管 理 人所有投资组 合参与的 交 易所公开竞价 同日反向 交 易成交较少的 单 边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5%的 情况 有 14 次,原 因是 指数 型投 资组 合投资 策略 需要 , 未银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 12 页 共 33 页


导致不 公平 交易 和利 益输 送。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2013 年上 半年 经济 复苏 低 于预期 , 在 外汇 占款 大增 的 带动下 , 除 上半 年末 外流 动 性整体 宽松 , 利率债 收益 小幅 下行 , 信 用债尤 其是 低评 级信 用债 表现突 出, 权益 资产 呈现 震荡下 跌的 特征 。 “ 钱 荒” 过后,货 币政策适 度 从紧,央行的 态度相当 鹰 派,叠加利率 市场化的 时 代背景,债 券收益率 持续上 行 , 特 别是 四季 度 以后 , 在 库存 周期 的带 动 下, 经济 增长 的动 能有 所 恢复 , 债 券供 给大 增, 供求矛 盾尤 其突 出, 债券 收益率 创出 历史 新高 。 2013 年一 季度 , 本 基金 维 持 了中 短久 期、 高杠 杆、 低权益 的操 作策 略, 一季 度末考 虑到 债券 市场的 供需 关系 有所 改善 , 适 当提 高了 组合 久 期 ; 二季度 在降 低杠 杆的 同时 , 积 极进 行波 段操 作, 优化组合的流 动性结构 和 信用结构,在 严格控制 组 合信用风险的 同时,保 持 了一定的静 态收益。 下半年 ,本 基金 主要 进行 了降久 期操 作, 基金 杠杆 保持在 中等 水平 。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至报 告期 末, 本基 金份 额净值 为 0.984 元, 本报 告期份 额净 值增 长率 为 1.15% , 同期 业绩 比较基 准增 长率 为-3.62% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望 2014 年, 十八 届三 中 全会传 递出 较为 强烈 的改 革预期 ,预 计 2014 年将 是 改革政 策陆 续 出台落实的一 年。资金 方 面,央行传递 的信号较 为 明确,后续仍 将继续控 制 货币投放, 在银行同 业以及非标资 产扩张没 有 得到有效抑制 的背景下 , 货币政策短期 内不会放 松 。十八届三 中全会召 开后,政策基 调定位于 推 动改革,预计 央行、银 监 会等部委还将 陆续出台 监 管措施,从 行政手段 上控制非标资 产的进一 步 扩张,抑制银 行同业增 长 。短期看,相 关政策将 沿 着推动融资 透明化的 方向推 进 , 这 也意 味2014 年上半 年信 用债 券的 供给 可能增 加 , 对 债市 将形 成 冲击 。 在 利率 市场 化 推进的过程中 ,实际利 率 将不断抬升, 从国际资 本 流动的角度上 看,美联 储 退出量化宽 松政策, 美元指数未来 一段时间 大 概率处于升值 通道中, 新 兴市场的资金 流出压力 初 现。尽管如 此,中国 外汇储备规模 强大,全 面 看空人民币的 基础并不 存 在,但不排除 全球风险 偏 好下降的过 程中,国 内的流动性也 将受到一 定 程度的影响。 因此,从 整 体看后续资金 面仍不乐 观 。中期看, 如果行政 手段能 够起 到抑 制社 会融 资无序 扩张 的作 用, 才能 期待货 币政 策的 转向 。 从策略上看, 我们认为 未 来经济增长依 然要受到 去 产能、去杠杆 的影响, 压 力较大。本基 金 将采用 “ 短久 期信 用债+长 久期 利 率债 ” 的策 略 , 卖 出一部 分长 久期 城投 , 用 短久期 高信 用等 级的银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 13 页 共 33 页


品种获 取持 有期 收益 ,用 长久期 利率 品种 等待 资本 利得机 会。 4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 报告期内,本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以 及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定,日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行,基金 份额净值由基 金管理人 完 成估值后,经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年 中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。 本基金管理人 设立估值 委 员会(委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核 部、 运作 保障 部 等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ) , 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员 和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金 日常估值业务 ;估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执 行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。


参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ; 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定 价服务 。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 本基金 管理 人已 于 2013 年 1 月 11 日 发布 分红 公告 ,向截 至 2013 年 1 月 18 日止在 本基 金注 册登记 机构 登记 在 册 的本 基金全 体份 额持 有人 , 按 每 10 份基 金份 额派 发红 利0.460 元 , 实 际分 配 收益金 额为 人民 币105,638,313.51 元。 本基金 管理 人已 于 2013 年 6 月 13 日 发布 分红 公告 ,向截 至 2013 年 6 月 20 日止在 本基 金注 册登记 机构 登记 在册 的本 基金全 体份 额持 有人 , 按 每 10 份基 金份 额派 发红 利0.600 元 , 实 际分 配 收益金 额为 人民 币137,789,100.96 元。 §5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 本报告期,中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中, 严格遵守 了 《证券投资基 金 法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 , 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 , 完全 尽职 尽 责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本报告期,本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定,对本基金 的 基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核,对 本基金的 投 资运作方面 进行了监银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 14 页 共 33 页


督,未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。 报告期 内, 本基 金实 施利 润分配 的金 额 为243,427,414.47 元。 5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见 本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资 组合报 告等 内容 ,保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 §6 审计报 告 本基 金2013 年 度财 务会 计 报告经 安永 华明 会计 师事 务所 (特 殊普 通合 伙) 审 计, 注册 会计 师 出具了 标准 无保 留意 见的 审计报 告, 投资 者可 通过 年度报 告正 文查 看审 计报 告全文 。 §7 年度财 务报表 7.1 资 产负 债表 会计主 体: 银华 信用 债券 型证券 投资 基金(LOF) 报告截 止日 : 2013 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 资 产 本期末 2013 年 12 月 31 日 上年度末 2012 年 12 月 31 日 资 产:


银行存 款 20,896,753.57 202,361,385.77 结算备 付金 41,273,359.62 78,657,223.65 存出保 证金 56,367.49 - 交易性 金融 资产 856,123,608.62 4,239,327,230.49 其中: 股票 投资 - - 基金投 资 - - 债券投 资 856,123,608.62 4,239,327,230.49 资产支 持证 券投 资 - - 衍生金 融资 产 - - 买入返 售金 融资 产 - - 应收证 券清 算款 - 418,241.94 应收利 息 24,101,353.18 101,344,943.86 应收股 利 - - 应收申 购款 21,660.10 - 递延所 得税 资产 - - 其他资 产 - - 资产总 计 942,473,102.58 4,622,109,025.71 银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 15 页 共 33 页


负债和所有者权益 本期末 2013 年 12 月 31 日 上年度末 2012 年 12 月 31 日 负 债:


短期借 款 - - 交易性 金融 负债 - - 衍生金 融负 债 - - 卖出回 购金 融资 产款 387,000,000.00 1,951,354,979.94 应付证 券清 算款 18,770,811.75 193,218,086.56 应付赎 回款 875,472.99 - 应付管 理人 报酬 316,067.58 1,356,751.63 应付托 管费 97,251.55 417,462.05 应付销 售服 务费 - - 应付交 易费 用 4,871.68 34,759.39 应交税 费 4,011,308.43 3,438,974.25 应付利 息 59,721.70 982,100.93 应付利 润 - - 递延所 得税 负债 - - 其他负 债 125,613.19 99,000.00 负债合 计 411,261,118.87 2,150,902,114.75 所有者权益:


实收基 金 539,587,316.52 2,296,485,069.77 未分配 利润 -8,375,332.81 174,721,841.19 所有者 权益 合计 531,211,983.71 2,471,206,910.96 负债和 所有 者权 益总 计 942,473,102.58 4,622,109,025.71 注: 报 告截 止 日2013 年12 月31 日 , 基 金份 额净 值人 民 币0.984 元, 基 金份 额总 额539,587,316.52 份。


7.2 利 润表 会计主 体: 银华 信用 债券 型证券 投资 基金(LOF) 本报告 期: 2013 年1 月1 日至2013 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 项 目 本期 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2012 年1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 一、收入 125,272,746.13 300,472,317.03 1.利息 收入 121,181,518.35 181,270,516.37 其中: 存款 利息 收入 1,415,262.07 1,735,540.66 债券利 息收 入 119,648,115.83 179,534,975.71 资产支 持证 券利 息收 入 - - 买入返 售金 融资 产收 入 118,140.45 - 其他利 息收 入 - - 银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 16 页 共 33 页


2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填列) 48,378,404.93 60,912,687.88 其中: 股票 投资 收益 - 15,603,824.57 基金投 资收 益 - - 债券投 资收 益 48,378,404.93 45,308,863.31 资产支 持证 券投 资收 益 - - 衍生工 具收 益 - - 股利收 益 - - 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “-” 号填列 ) -44,684,932.60 58,266,612.78 4.汇兑 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 ) - - 5.其他 收入 (损 失以 “-” 号填列 ) 397,755.45 22,500.00 减: 二、费用 51,886,509.20 80,844,574.01 1.管 理人 报酬 11,135,367.86 15,667,159.52 2.托 管费 3,426,267.05 4,820,664.50 3.销 售服 务费 - - 4.交 易费 用 50,961.04 205,938.28 5.利 息支 出 36,027,620.02 59,298,166.68 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出 36,027,620.02 59,298,166.68 6.其 他费 用 1,246,293.23 852,645.03 三、利润总额 (亏损 总额 以“-” 号填列) 73,386,236.93 219,627,743.02 减:所 得税 费用 - - 四、 净利润 ( 净亏损以 “-” 号填 列) 73,386,236.93 219,627,743.02


7.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 银华 信用 债券 型证券 投资 基金(LOF) 本报告 期:2013 年1 月1 日至2013 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2013 年 1 月1 日至2013 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值 ) 2,296,485,069.77 174,721,841.19 2,471,206,910.96 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - 73,386,236.93 73,386,236.93 三、本期基金份额交易产 生的基 金净 值变 动数 -1,756,897,753.25 -13,055,996.46 -1,769,953,749.71 银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 17 页 共 33 页


(净值 减少 以 “- ” 号 填列 ) 其中:1. 基 金申 购款 583,745,605.24 4,622,843.46 588,368,448.70 2. 基金 赎回 款 -2,340,643,358.49 -17,678,839.92 -2,358,322,198.41 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - -243,427,414.47 -243,427,414.47 五、期末所有者权益( 基 金净值 ) 539,587,316.52 -8,375,332.81 531,211,983.71 项目 上年度可比期间 2012 年 1 月1 日至2012 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值 ) 2,296,485,069.77 51,546,466.53 2,348,031,536.30 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - 219,627,743.02 219,627,743.02 三、本期基金份额交易产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “- ” 号 填列 ) - - - 其中:1. 基 金申 购款 - - - 2. 基金 赎回 款 - - - 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - -96,452,368.36 -96,452,368.36 五、期末所有者权益(基 金净值 ) 2,296,485,069.77 174,721,841.19 2,471,206,910.96


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 王立 新______














______杨清______














____龚飒____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 7.4 报 表附 注 7.4.1 基 金基 本情况 银华信用债券 型证券投 资 基金(LOF) (以下简 称 “ 本 基金 ” ) ,系经 中国证券 监 督管理委员 会 (以下简称 “ 中国证监会 ”)证监许可[2010]516 号文《关于核 准银华信用 债券型证券投 资基金 募集的 批复 》的 核准 ,由 银华基 金管 理有 限公 司 于2010 年 5 月24 日至2010 年 6 月 23 日 向社 会银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 18 页 共 33 页


公开募 集, 基金 合同 于 2010 年 6 月 29 日生 效。 本 基金在 基金 合同 生效 后三 年内( 含三 年) 封闭 运作 , 在 深圳 证券 交易 所 上市交 易 。 首 次设 立募 集 规模 为2,296,485,069.77 份基金 份额 。 根据 本 基金的 基金 合同 及招 募说 明书的 约定 ,本 基金 管理 人于 2013 年 6 月 26 日发 布《银 华信 用债 券 型 证券投 资基 金转 为上 市开 放式运 作方 式暨 开放 日常 申购与 赎回 等业 务的 公告 》 , 自 2013 年 6 月 28 日起,本基金 的运作方 式 由 “创新型封 闭式 ”转换为 “上市契约 型开放式 ” ,并于同日 开放本基 金的日常申购 、赎回及 定 期定额投资业 务。本基 金 的基金管理人 为银华基 金 管理有限公 司,注册 登记机 构为 中国 证券 登记 结算有 限责 任公 司, 基金 托管人 为中 国建 设银 行股 份有限 公司 。 本基金主要投 资于具有 良 好流动性的固 定收益类 金 融工具,包括 企业债券 、 公司债券、短 期 融资券、地方 政府债券 、 商业银行金融 债券、商 业 银行次级债、 可转换公 司 债券(含分 离交易的 可转换 公司 债券 ) 、 资产支 持证券 、 正 回购 、 逆 回购 、 国债 、 中 央银 行票 据、 政策性 金融 债券 、 银 行存款,以及 法律法规 或 监管部门允许 基金投资 的 其他固定收益 类金融工 具 。本基金也 可投资于 股票、权证以 及法律法 规 或监 管部门允 许基金投 资 的其他权益类 金融工具 。 本基金不直 接从二级 市场买入股票 、权证等 权 益类金融工具 ,但可以 参 与一级市场股 票首次公 开 发行或新股 增发,并 可持有因所持 可转换公 司 债券转股形成 的股票、 因 持有股票被派 发的权证 、 因投资于分 离交易可 转债而产生的 权证。如 法 律法规或监管 机构以后 允 许基金投资于 其他品种 , 基金管理人 在履行适 当程序后,可 以将其纳 入 投资范围。本 基金的投 资 组合比例为: 本基金投 资 于固定收益 类金融工 具的资产占基 金资产的 比 例不低于 80% ,其中 投资 于信用债券的 资产占基 金 固定收益类资 产的比 例合计 不低 于80% ; 投资 于 权益类 金融 工具 的资 产占 基金资 产的 比例 不超 过 20% ; 基 金转 入开 放期 后现金 或者 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。 本基 金 的业绩 比较 基准 为: 中债企 业债 总全 价指 数收 益率 × 80%+ 中债 国债 总全 价指数 收益 率 × 20% 。 7.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体 会计准则、其 后颁布的 应 用指南、解释 以及其他 相 关规定(以下 合称 “企 业 会计准则 ” )编制, 同时,对于在 具体会计 核 算和信息披露 方面,也 参 考了中国证券 投资基金 业 协会修订的 《证券投 资基金 会计 核算 业务 指引 》 、 中国 证监 会制 定的 《关 于 进一步 规范 证券 投资 基金 估值业 务的 指导 意 见》 、 《关于证 券投资基 金 执行<企业会 计准则>估 值 业务及份额 净值计价 有关 事项的通知》 、 《证券 投资基 金信 息披 露管 理办 法》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露内 容与 格式 准则 》 第 2 号《 年度 报告 的内 容与格 式》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 编报 规则 》 第 3 号《 会计 报表 附注 的编 制及披 露》 、 《证 券投 资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告> 》及 其他 中国 证监 会 颁布的 相关 规定 。 本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 19 页 共 33 页


7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本财务 报表 符合 企 业 会计 准则的 要求 , 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于 2013 年12 月 31 日 的财 务状况 以 及2013 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。 7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明 本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。 7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。 7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。 7.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。 7.4.6 税项 7.4.6.1 印 花税 经国务 院批 准, 财政 部 、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年4 月24 日 起, 调整证 券 ( 股票) 交易印 花税 税率 ,由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ; 经国务 院批 准, 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年 9 月 19 日 起, 调整由 出让 方 按 证券( 股票 )交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ,受 让方 不再征 收, 税率 不变 ; 根据 财政 部、 国家 税务 总 局财税[2005]103 号 文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题 的通知 》 的 规定 , 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让, 暂免征 收印 花税 。 7.4.6.2 营 业税 、企 业所 得税 根据财 政部 、 国家 税务 总 局财 税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定, 自2004 年1 月1 日 起 , 对 证券投 资基 金 (封 闭式 证 券投资 基金 , 开放 式证 券 投资基 金 ) 管 理人 运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入, 继续 免征 营业 税和企 业所 得税 ; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题 的通知》的规 定,股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等 收入, 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税; 银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 20 页 共 33 页


根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知 》的 规 定,对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入, 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入,股权 的股息、 红利收 入, 债券 的利 息收 入及其 他收 入, 暂不 征收 企业所 得税 。 7.4.6.3 个人 所得 税 根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的 通知》的规定 ,对基金 取 得的股票的股 息、红利 收 入、债券的利 息收入、 储 蓄存款利息 收入,由 上市公 司、 发行 债券 的企 业和银 行在 向基 金支 付上 述收入 时代 扣代 缴20% 的 个人所 得税 ; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]107 号文《 关于股息红利有 关个人所 得税政策 的补 充 通知》 的规 定, 自 2005 年 6 月 13 日 起, 对证 券投 资基金 从上 市公 司分 配取 得的股 息红 利所 得, 按照财 税[2005]102 号文 规定, 扣缴 义务 人在 代扣 代 缴个人 所得 税时 , 减 按 50% 计算应 纳税 所得 额; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定, 自2013 年1 月1 日 起 , 证 券投 资基金 从公 开发 行 和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ,持 股期 限在 1 个 月以内 (含 1 个 月) 的 , 其股息 红利 所得 全 额 计入应 纳税 所得 额; 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 (含 1 年) 的, 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额; 持股期 限超 过1 年的 , 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得 税; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题 的通知》的规 定,股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等 收入, 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所得 有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 , 自 2008 年 10 月 9 日起 ,对 储蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个 人所得 税。 7.4.7 关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 西南证 券股 份有 限公 司( “西南 证券 ”) 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构 第一创 业证 券股 份有 限公 司( “ 第一 创业 ”) 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构 东北证 券股 份有 限公 司( “东北 证券 ”) 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构 山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构 中国建 设银 行股 份有 限公 司( “ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构 银华财 富资 本管 理( 北京 )有限 公司 基金管 理人 子公 司 注:以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 21 页 共 33 页


7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 7.4.8.1.1 股 票交 易 注:本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。 7.4.8.1.2 债 券交 易


金额 单位 :人 民币 元 关联方 名称 本期 2013 年1 月 1 日至2013 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2012年1月1 日至2012 年12 月31日 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 东北证券 1,880,867.00 0.06% 219,556.41 0.00% 西南证券 191,508.18 0.01% 22,553,873.70 0.51% 第一创业 47,639,486.43 1.54% 173,653,620.84 3.91%


7.4.8.1.3 债 券回 购交易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2013 年1 月 1 日至2013 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2012年1月1 日至2012 年12 月31日 回购成 交金 额 占当期 债券 回购 成交总 额的 比例 回购成 交金 额 占当期 债券 回购 成交总 额的 比 例 东北证券 162,000,000.00 0.12% 188,318,000.00 0.13% 西南证券 8,953,500,000.00 6.50% 2,217,500,000.00 1.51% 第一创业 2,734,400,000.00 1.98% 6,182,900,000.00 4.20%


7.4.8.1.4 权 证交 易 注:本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。 7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金 注:本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未发 生应 支付关 联方 的佣 金。 7.4.8.2 关 联方 报酬 7.4.8.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 22 页 共 33 页


项目 本期 2013 年1 月1 日至 2013 年12 月 31 日 上年度 可比 期 间 2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 11,135,367.86 15,667,159.52 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,826,061.78 2,536,848.81 注:基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.65% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下: H=E×0 .65% / 当 年天 数 H 为每 日应 计提 的基 金管 理费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值 基金管理费每 日计提, 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金管 理 费划付指令 ,经基金 托管人复核后 于次月首 日 起三个工作日 内从基金 财 产中一次性支 付给基金 管 理人,若遇 法定节假 日、休 息日 ,支 付日 期顺 延。 7.4.8.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2013 年1 月1 日至 2013 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 3,426,267.05 4,820,664.50 注:基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下: H=E×0 .20% / 当 年天 数 H 为每 日应 计提 的基 金托 管费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值 基金托管费每 日计提, 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托 管人发 送基金托 管 费划付指令 ,经基金 托管人复核后 于次月首 日 起三个工作日 内从基金 财 产中一次性支 付给基金 托 管人,若遇 法定节假 日、休 息日 ,支 付日 期顺 延。 7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 注: 本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 (含 回购 ) 交 易 。 7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 注:本 基金 的管 理人 于本 报告期 及上 年度 可比 期间 均未运 用固 有资 金投 资本 基金。 银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 23 页 共 33 页


7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 注:本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末均 未持 有本基 金份 额。 7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2013 年1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2012 年1 月1 日至2012 年 12 月31 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中国建设银行 20,896,753.57 371,189.41 202,361,385.77 758,321.58


7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 注:本 基金 于本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在承 销期内 参 与 关联 方承 销证 券。 7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无需 要说 明的 其他关 联交 易事 项。 7.4.9 期 末( 2013 年12 月31 日 ) 本基 金持有 的流 通受 限证券 7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 注:本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 而流通 受限 的证 券。 7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 注:本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。 7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。 7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 截至本 报告 期 末2013 年12 月 31 日 止, 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购 证券款 余额 人民 币 387,000,000.00 元 ,于 2014 年1 月 2 日 到期 。该 类交 易 要求本 基金 在回 购期 内持有 的证 券交 易所 交易 的债券 和/ 或在 新质 押式 回 购下转 入质 押库 的债 券, 按 证券交 易所 规定 的 比例折 算为 标准 券后 ,不 低于债 券回 购交 易的 余额 。 7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 7.4.10.1 承诺 事项


银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 24 页 共 33 页


截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。 7.4.10.2 其他 事项


截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要说 明的 其他 重 要 事项。 7.4.10.3 财务 报表 的批 准


本财务 报表 已 于2014 年3 月25 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。 §8 投资组 合报告 8.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (%) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 856,123,608.62 90.84 其中: 债券 856,123,608.62 90.84








资产 支持 证券 - - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 62,170,113.19 6.60 6 其他各 项资 产 24,179,380.77 2.57 7 合计 942,473,102.58 100.00 8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 8.4.1


累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细 注:本 基金 本报 告期 内未 进行股 票投 资。 8.4.2


累 计卖 出金 额超出 期初 基 金 资产净 值2% 或前 20 名的 股票明 细 注:本 基金 本报 告期 内未 进行股 票投 资。 银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 25 页 共 33 页


8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 注:本 基金 本报 告期 内未 进行股 票投 资。 8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 29,997,000.00 5.65 其中: 政策 性金 融债 29,997,000.00 5.65 4 企业债 券 806,576,608.62 151.84 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 19,550,000.00 3.68 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 856,123,608.62 161.16


8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 122041 09 招 金债 750,000 75,000,000.00 14.12 2 122629 12 平 发债 500,000 51,985,000.00 9.79 3 122823 11 舟 山债 500,000 51,000,000.00 9.60 4 122814 11 东 营债 493,990 50,633,975.00 9.53 5 122957 09 蓉 工投 500,000 49,500,000.00 9.32


8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 8.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持 有国 债期 货。 银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 26 页 共 33 页


8.10 投 资组 合报告 附注 8.10.1


本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体本 期不存 在被 监管部 门立 案调查 ,或 在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。 8.10.2


本基 金本 报告期 末未持 有股 票,因 此本 基金不 存在 投资的 前十 名股票 超出 基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。 8.10.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 56,367.49 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 24,101,353.18 5 应收申 购款 21,660.10 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 24,179,380.77


8.10.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。 8.10.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 8.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 §9 基金份 额持有人信息 9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 5,503 98,053.30 306,460,865.79 56.80% 233,126,450.73 43.20%


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9.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人 序号 持有人 名称 持有份 额( 份) 占上市 总份 额 比例 1 中英人 寿保 险有 限公 司( 传统保 险) 50,056,750.00 29.87% 2 中 国 石 油 化 工 集 团 公 司 企 业 年 金 计 划 - 中 国 工 商银行 19,657,312.00 11.73% 3 新疆电 力公 司企 业年 金计 划-交 通银 行 9,874,860.00 5.89% 4 郑州铁 路局 企业 年金 计划 -中国 工商 银行 8,407,354.00 5.02% 5 吉林省 农村 信用 社联 合社 企业年 金计 划- 交行 8,278,112.00 4.94% 6 川 渝 中 烟 工 业 有 限 责 任 公 司 企 业 年 金 计 划 - 招 商银行 7,503,149.00 4.48% 7 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 企 业 年 金 计 划 - 中 国 农 业银行 5,440,727.00 3.25% 8 天平汽 车保 险股 份有 限公 司-自 有资 金 5,256,644.00 3.14% 9 山西潞 安矿 业 (集 团) 有 限责任 公司 企业 年金 计 划-中 国工 商银 行 3,115,210.00 1.86% 10 云 南 省 农 村 信 用 社 企 业 年 金 计 划 - 中 国 光 大 银 行 2,999,900.00 1.79% 注:以 上信 息中 持有 人名 称及持 有份 额数 量由 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司提供 。 9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 29,854.67 0.01% 注:截至本报 告期末, 本 基金管理人高 级管理人 员 、基金投资和 研究部门 负 责人持有本 基金份额 总量的 数量 区间 为0 ;本 基金的 基金 经理 持有 本基 金份额 总量 的数 量区 间 为0。 §10 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2010 年 6 月 29 日 ) 基金 份额 总额 2,296,485,069.77 本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,296,485,069.77 本报告 期基 金总 申购 份额 583,745,605.24 减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 2,340,643,358.49 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 539,587,316.52


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§11 重大事 件揭示 11.1 基 金份 额持有 人大 会决议 本报告 期内 ,无 基金 份额 持有人 大会 决议 。








11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 11.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动 11.2.1.1


2013 年2 月8 日, 本基 金管 理人 发布 关 于副总 经理 离任 的公 告 , 经本基 金管 理人 董事会 批准 ,鲁 颂宾 先生 自 2013 年2 月7 日 起不 再 担任本 基金 管理 人公 司副 总经理 职务 。 11.2.1.2


2013 年 9 月 11 日, 本基 金管 理人 发布 关于副 总经 理离 任的 公告 ,经本 基金 管 理 人董事 会批 准, 陆文 俊先 生自 2013 年9 月9 日起 不 再担任 本基 金管 理人 公司 副总经 理职 务。 11.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动 本基金 托管 人 2013 年 12 月 5 日发 布任 免通 知, 聘 任 黄秀 莲 为中 国建 设银 行投 资托管 业务 部 副总经 理。





11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期内 ,无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。





11.4 基 金投 资策略 的改 变 本报告 期内 ,基 金投 资策 略未发 生改 变。





11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 本报告 期由 安永 华明 会计 师事务 所 ( 特殊 普通 合伙 ) 为本 基金 提供 审计 服务 , 报告 期内 本 基 金应支 付给 安永 华明 会计 师事务 所的 报酬 共计 人民 币 90,000.00 元。 该审 计 机构连 续 4 年为 本 基 金提供 服务 。





11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 本报告 期 内 ,基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。





11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 29 页 共 33 页


数量 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 申银万国证券股份有限公司 1 - - - - - 宏源证券股份有限公司 2 - - - - - 东方证券股份有限公司 2 - - - - - 方正证券股份有限公司 1 - - - - - 中国中投证券有限责任公司 1 - - - - - 广州证券有限责任公司 1 - - - - - 东莞证券有限责任公司 1 - - - - - 华融证券股份有限公司 1 - - - - - 首创证券有限责任公司 2 - - - - - 华安证券股份有限公司 1 - - - - 新增 1 个交 易单元 华泰证券股份有限公司 3 - - - - - 齐鲁证券有限公司 1 - - - - - 中信建投证券股份有限公司 1 - - - - - 第一创业证券股份有限公司 2 - - - - - 国都 证券有限责任公司 2 - - - - - 国金证券股份有限公司 2 - - - - - 民生证券股份有限公司 2 - - - - - 瑞银证券有限责任公司 1 - - - - - 湘财证券有限责任公司 1 - - - - - 中国国际金融有限公司 2 - - - - - 中国银河证券股份有限公司 1 - - - - - 安信证券股份有限公司 3 - - - - - 北京高华证券有限责任公司 1 - - - - - 平安证券有限责任公司 2 - - - - - 东北证券股份有限公司 3 - - - - - 招商证券股份有限公司 2 - - - - - 华宝证券有限责任公司 1 - - - - - 上海证券有限责任公司 1 - - - - - 广发证券股份有限公司 2 - - - - - 国信证券股份有限公司 3 - - - - - 长城证券有限责任公司 3 - - - - - 德邦证券有限责任公司 1 - - - - - 东兴证券股份有限公司 2 - - - - 新增 2 个交 易单元 银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 30 页 共 33 页


海通证券股份有限公司 2 - - - - 新增 2 个交 易单元 新时代证券有限责任公司 1 - - - - - 红塔证券股份有限公司 2 - - - - - 东吴证券股份有限公司 1 - - - - - 国泰君安证券股份有限公司 2 - - - - - 兴业证券股份有限公司 3 - - - - - 长江证券股份有限公司 2 - - - - - 中信万通证券有限责任公司 1 - - - - - 江海证券有限公司 2 - - - - - 日信证券有限责任公司 1 - - - - - 中信证券股份有限公司 3 - - - - - 中银国际证券有限责任公司 2 - - - - - 西南证 券股份有限公司 1 - - - - - 西部证券股份有限公司 1 - - - - - 光大证券股份有限公司 2 - - - - - 华创证券有限责任公司 2 - - - - - 渤海证券股份有限公司 1 - - - - - 中国民族证券有限责任公司 1 - - - - - 太平洋证券股份有限公司 2 - - - - 新增 2 个交 易单元 开源证券有限责任公司 2 - - - - 新增 2 个交 易单元 华福证券有限责任公司 1 - - - - 新增 1 个交 易单元 中原证券股份有限公司 2 - - - - - 注: (1)基金 专用交易 单 元的选择标 准为该证 券经 营机构具有 较强的研 究服 务能力,能 及时、 全 面、定期向基 金管理人 提 供高质量的咨 询服务, 包 括宏观经济报 告、行业 报 告、市场走 向分析报 告、个 股分 析报 告、 市场 服务报 告以 及全 面的 信息 服务。


(2 ) 基金专 用交易单 元 的选择程序 为根据标 准进 行考察后, 确定证券 经营 机构的选择 。经公 司 准后与 被选 择的 证券 经营 机构签 订协 议。 11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 成交金 额 占当期 债 券回购 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 31 页 共 33 页


例 成交总 额 的比例 比例 申银万国证券 股份有限公司 2,225,660,334.18 71.88% 7,451,400,000.00 5.41% - - 宏源证券股份 有限公司 - - - - - - 东方证券股份 有限公司 5,083,785.57 0.16% 195,000,000.00 0.14% - - 方正证券股份 有限公司 42,953,082.68 1.39% 950,800,000.00 0.69% - - 中国中投证券 有限责任公司 - - - - - - 广州证券有限 责任公司 56,616,834.93 1.83% 8,214,700,000.00 5.96% - - 东莞证券有限 责任公司 - - - - - - 华融证券股份 有限公司 - - - - - - 首创证券有限 责任公司 - - - - - - 华安证券股份 有限公司 - - - - - - 华泰证券股份 有限公司 - - - - - - 齐鲁证券有限 公司 5,686,502.65 0.18% 6,635,700,000.00 4.82% - - 中信建投证券 股份有限公司 1,061,711.79 0.03% 3,249,700,000.00 2.36% - - 第一创业证券 股份有限公司 47,639,486.43 1.54% 2,734,400,000.00 1.98% - - 国都证券有限 责任公司 5,633,289.96 0.18% 62,000,000.00 0.05% - - 国金证券股份 有限公司 20,875,357.17 0.67% 6,447,200,000.00 4.68% - - 民生证券股份 有限公司 - - 38,000,000.00 0.03% - - 瑞银证券有限 责任公司 - - 892,400,000.00 0.65% - - 湘财证券有限 责任公司 4,297,592.01 0.14% 779,500,000.00 0.57% - - 中国国际金融 有限公司 28,343,042.12 0.92% 1,587,700,000.00 1.15% - - 中国银河证券 股份有限公司 - - 792,500,000.00 0.58% - - 银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 32 页 共 33 页


安信证券股份 有限公司 51,058,243.92 1.65% 8,016,000,000.00 5.82% - - 北京高华证券 有限责任公司 - - - - - - 平安证券有限 责任公司 - - - - - - 东北证券股份 有限公司 1,880,867.00 0.06% 162,000,000.00 0.12% - - 招商证券股份 有限公司 57,617,151.38 1.86% 1,907,100,000.00 1.38% - - 华宝证券有限 责任公司 10,876,863.98 0.35% 5,680,400,000.00 4.12% - - 上海证券有限 责任公司 49,298,951.11 1.59% 7,385,900,000.00 5.36% - - 广发证券股份 有限公司 22,050,300.39 0.71% 1,800,777,000.00 1.31% - - 国信证券股份 有限公司 64,560,381.53 2.09% 9,329,300,000.00 6.77% - - 长城证券有限 责任公司 110,641.88 0.00% 1,115,200,000.00 0.81% - - 德邦证券有限 责任公司 17,883,238.15 0.58% 2,428,500,000.00 1.76% - - 东兴证券股份 有限公司 18,764,617.29 0.61% 6,745,700,000.00 4.90% - - 海通证券股份 有限公司 - - 415,500,000.00 0.30% - - 新时代证券有 限责任公司 - - - - - - 红塔证券股份 有限公司 - - - - - - 东吴证券股份 有限公司 - - - - - - 国泰君安证券 股份有限公司 - - 341,000,000.00 0.25% - - 兴业证券股份 有限公司 482,921.00 0.02% 2,950,000,000.00 2.14% - - 长江证券股份 有限公司 7,081,532.63 0.23% 754,000,000.00 0.55% - - 中信万通证券 有限责任公司 415,899.42 0.01% - - - - 江海证券有限 公司 - - - - - - 日信证券有限 责任公司 - - - - - - 银华信用债券(LOF) 2013 年年 度报告 摘要 第 33 页 共 33 页


中信证券股份 有限公司 115,806,685.18 3.74% 13,419,800,000.00 9.74% - - 中银国际证券 有限责任公司 5,245,755.87 0.17% 417,490,000.00 0.30% - - 西南证券股份 有限公司 191,508.18 0.01% 8,953,500,000.00 6.50% - - 西部证券股份 有限公司 89,082,166.36 2.88% 8,690,100,000.00 6.31% - - 光大证券股份 有限公司 77,146,416.23 2.49% 1,521,700,000.00 1.10% - - 华创证券有限 责任公司 30,926,036.28 1.00% 11,564,000,000.00 8.39% - - 渤海证券股份 有限公司 24,529,350.72 0.79% 1,728,200,000.00 1.25% - - 中国民族证券 有限责任公司 7,299,929.91 0.24% 1,553,800,000.00 1.13% - - 太平洋证券股 份有限公司 - - - - - - 开源证券有限 责任公司 - - - - - - 华福证券有限 责任公司 - - - - - - 中原证券股份 有限公司 - - 854,300,000.00 0.62% - -


§12 影响投 资者 决策的其他重 要信息 无。





银华基金管理有限公司 2014 年3 月28 日