银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2013 年年度报告摘要
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银 华 抗 通 胀主 题 证 券 投资 基 金 （LOF ）
2013 年 年度 报 告 摘要
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2014 年3 月28 日
银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2013 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年 3 月 26 日复 核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详 细内容,应 阅读 年度 报告 正 文。
本报告 财务 资料 已经 审计 。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本 情况
基金名 称 银华抗 通胀 主题 证券 投资 基金（LOF ）
基金简 称 银华抗 通胀 主题 （QDII-FOF-LOF ）( 场内 简称 ： 银 华 通
胀)
基金主 代码 161815
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2010 年12 月 6 日
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 267,204,162.79 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上市 的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日期 2010 年12 月 20 日
2.2
基 金产 品说 明
投资目 标 在 有 效 控 制 组合 风 险 的前提 下 ， 通 过 在全 球 范 围内精 选 抗 通 胀主
题的基 金， 为投 资者 实现 基金资 产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略 本 基 金 为 在 全球 范 围 内精选 跟 踪 综 合 商品 指 数 的 ETF ，跟踪单个
或大类 商品 价格 的ETF ， 业 绩比较 基 准90% 以上 是商 品指数 的共 同
基金， 以及 主要 投资 于通 货膨胀 挂钩 债券 的 ETF 或 债券型 基金 的
主 题 投 资 基 金， 主 要 采用 “ 自上而下”的 多 因 素分析 决 策 系 统，
综 合 定 性 分 析和 定 量 分析进 行 大 类 资 产配 置 ， 同时结 合 “ 自 下而
上 ” 的 精 选 抗通 胀 主 题的基 金 的 投 资 策略 优 化 组合收 益 ， 实 现基
金资产 的长 期稳 定增 值。
本 基 金 还 将 通过 投 资 固 定收 益 类 证 券 和货 币 市 场工具 有 效 管 理资
金头寸, 并 适时 地利 用金 融衍生 品进 行套 期保 值和 汇率避 险。
本 基 金 的 投 资组 合 比 例为： 投 资 于 基 金的 资 产 合计不 低 于 本 基金
基金资 产 的60% ， 其 中不 低 于 80% 投资 于抗 通胀 主题 的基金 ， 现 金
或 者 到 期 日 在一 年 以 内的政 府 债 券 投 资比 例 合 计不低 于 基 金 资产
净值的 5%。 抗通 胀主 题的 基金指 跟踪 综合 商品 指数 的 ETF ，跟 踪
单个或 大类 商品 价格 的 ETF ， 业绩 比较 基准90% 以上 是商品 指数 的
共同基 金， 以及 主要 投资 于通货 膨胀 挂钩 债券 的 ETF 或债 券型 基
金 。 本 基 金 所投 资 的 商品类 基 金 以 跟 踪商 品 指 数或商 品 价 格 为投
资目 标 ，通 常情 况下 不采 用卖空 策略 ，也 不使 用资 金杠杆 。
业绩比 较基 准 标普高 盛商 品总 指数 收益 率（S&P GSCI Commodity Total Return
Index）。
风险收 益特 征 本 基 金 为 投 资全 球 抗 通胀主 题 基 金 的 基金 中 基 金，在 证 券 投 资基
金中属 于较 高预 期风 险和 预期收 益的 基金 品种 。
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2.3
基 金管 理人 和基金 托管 人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 凌宇翔 田青
联系电 话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
2.4 境 外资 产托管 人
项目 境外资 产托 管人
名称
英文 The Bank of New York Mellon Corporation
中文 纽约梅 隆银 行股 份有 限公 司
注册地 址 One Wall Street New York
办公地 址 One Wall Street New York
邮政编 码 NY10286
2.5 信 息披 露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.yhfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2013 年 2012 年 2011 年
本期已 实现 收益 -29,195,387.37 -9,751,891.31 -44,465,858.75
本期利 润 -21,827,805.01 -3,814,084.27 -67,004,647.09
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0697 -0.0090 -0.1279
本期加 权平 均净 值利 润率 -8.75% -1.05% -13.23%
本期基 金份 额净 值增 长率 -7.56% -1.05% -14.91%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2013 年末 2012 年末 2011 年末
期末可 供分 配利 润 -58,037,830.13 -59,949,563.39 -65,260,825.00
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2172 -0.1529 -0.1440
期末基 金资 产净 值 209,166,332.66 332,116,459.40 387,958,544.09 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2013 年年度报告摘要
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期末基 金份 额净 值 0.783 0.847 0.856
3.1.3 累计 期末 指标 2013 年末 2012 年末 2011 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 -21.70% -15.30% -14.40%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动 收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 例如： 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净 值增 长
率标准 差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.77% 0.34% -0.33% 0.66% 1.10% -0.32%
过去六 个月 4.12%
0.43% 4.44% 0.75% -0.32% -0.32%
过去一 年 -7.56% 0.51% -1.22% 0.76% -6.34% -0.25%
过去三 年 -22.17% 0.63% -2.30% 1.16% -19.87% -0.53%
过去五 年 -21.70% 0.62% 0.92% 1.15% -22.62% -0.53%
自基金 合同
生效起 至今
-21.70% 0.62% 0.92% 1.15% -22.62% -0.53%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累 计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按基金合 同规定， 本 基金自基金合 同生效起 六 个月内为建仓 期。截至 建 仓期末本基 金的各项
投资比 例已 达到 基金 合同 第十三 条： 投资 于基 金的 资产合 计不 低于 本基 金基 金资产 的 60%, 其中 不
低于 80% 投 资于抗通 胀主 题的基金；现 金或者到 期 日 在一年以内 的政府债 券 投资比例合计 不低于
本基金 资产 净值 的 5% 。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2013 年年度报告摘要
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的
比较
注：合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本 基金 于2013 年度 、2012 年度 、2011 年 度均 未 进行利 润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
许可的 其他 业务 。公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。
截至 2013 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人管 理着 35 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2013 年年度报告摘要
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证券投 资基 金、 银华 保本 增 值证 券投 资基 金、 银华- 道琼 斯 88 精选 证券 投资 基 金、银 华货 币市 场
证券投资基金 、银华核 心 价值优选股票 型证券投 资 基金、银华优 质增长股 票 型证券投资 基金、银
华富裕主题股 票型证券 投 资基金、银华 领先策略 股 票型证券投资 基金、银 华 全球核心优 选证券投
资基金 、 银华 内需 精选 股 票型证 券投 资基 金(LOF) 、 银华增 强收 益债 券型 证券 投资基 金 、 银 华和 谐
主题灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 沪深300 指数证 券投 资基 金(LOF) 、 银华深 证 100 指 数分
级证券投资 基 金、银华 信 用债券型证券 投资基金 （LOF ） 、银华成长 先锋混合 型 证券投资基 金、银
华信用 双 利 债券 型证 券投 资基金 、 银华 抗通 胀主 题 证券投 资基 金 （LOF ） 、 银 华中证 等权 重 90 指数
分级证 券投 资基 金、 银华 永祥保 本混 合型 证券 投资 基金、 银华 消费 主题 分级 股票型 证券 投资 基金 、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选股 票型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华 中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银华 永 兴纯债 分级 债券 型发 起式 证券投 资基 金 、 银 华
交易型 货币 市场 基金 、银 华中证 成长 股债 恒定 组 合 30/70 指数 证券 投资 基金 、银华 信用 四季 红债
券型证券投资 基金、银 华 中证转债指数 增强分级 证 券投资基金、 银华信用 季 季红债券型 证券投资
基金和 银华 中 证 800 等权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金。 同时 ，本 基金 管理 人管理 着多 个全 国 社
保基金 、企 业年 金和 特定 客户资 产管 理投 资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈悦先 生
本 基 金 的
基金经 理
2013 年10
月17 日
- 8 年
硕士学 位。2006 年至 2009 年曾
先后在 国泰 君安 证券 、 中 国人寿
富 兰 克 林 资 产 管 理 公 司 从 事 行
业研究 工作 。 2010 年7 月 加入银
华基金 管理 有限 公司 ， 曾 担任行
业研究 员、 银华 抗通 胀主 题证券
投资基金（LOF ） 基 金 经 理 助 理
等职务 。具 有从 业资 格。 国籍：
中国。
王海先 生
本 基 金 的
基金经 理
2011 年12
月13 日
2013 年10
月29 日
8 年
硕士学 位。 曾任 普里 默斯 资产管
理公司 研究 员、 花旗 环球 金融有
限公司 证券 研究 分析 经理 等职，
主 要 从 事 投 资 策 略 分 析 工 作 。
2010 年10 月至2013 年10 月29
日任职 银华 基金 管理 有限 公司，
曾担任 基金 经理 职务 。 具 有从业银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2013 年年度报告摘要
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资格。 国籍 ：中 国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理办法》 及其各项 实 施准则、 《银华 抗通胀主 题 证券投资基金 （LOF） 基金 合同》和其 他有关
法律法 规的 规定,本 着诚 实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产,在 严格 控 制风险 的基 础上,
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益,无 损害 基金 份额 持 有人利 益的 行为 。本 基金 无违法 、违 规行 为。
本基金 投资 组合 符合 有关 法规及 基金 合同 的约 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 本 基金管 理人 制定
了公司层面的 《银华基 金 管理有限公司 公平交易 制 度》, 对投资 部、固定 收 益部、量化 投资部、
研究部、交易 管理部、 监 察稽核部等相 关所有业 务 部门进行了制 度上的约 束 。该制度适 用于本基
金管理人所管 理的公募 基 金、社保组合 、企业年 金 及特定客户资 产管理组 合 等，规范的 范围包括
但不限于境内 上市股票 、 债券的一级市 场申购、 二 级市场交易等 投资管理 活 动，同时包 括授权、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、业 绩评 估等 投资 管理活 动相 关的 各个 环节 。
为了规范本基 金管理人 各 投资组合的证 券投资指 令 的执行过程， 完善公平 交 易制度，确保 各
投资组合享有 公平的交 易 执行机会，本 基金管理 人 根据《证券投 资基金管 理 公司公平交 易制度指
导意见 》 及 《银 华基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》 ， 制 定了 《 银华 基金 管理 有限公 司公 平交 易执
行制度 》 ，规 定了公平 交 易的执行流 程及特殊 情况 的审批机制 ；明确了 交易 执行环节的 集中交 易
制度， 并对 交易 执行 环节 的内部 控制 措施 进行 了完 善。
此外，为了加 强对异常 交 易行为的日常 监控，本 基 金管理人还制 定了《银 华 基金管理有限 公
司异常 交易 监控 实施 细则 》 ， 规 定了 异常 交易 监控 的 范围以 及异 常交 易发 生后 的分析 、 说明 、 报 备
流程。
对照 2011 年 8 月份 新修 订 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ，本基 金管 理
人又对上述制 度进行了 修 改完善，进一 步修订了 公 平交易 的范围 ，修订了 对 不同投资组 合同日反
向交易 的监 控重 点 ， 并 强 调了本 基金 管理 人内 部控 制的要 求 ， 具 体控 制方 法 为：1 、 交 易所 市场 的银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2013 年年度报告摘要
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公平交易均通 过恒生交 易 系统实现，不 掺杂任何 的 人为判断，所 有交易均 通 过恒生投资 系统公平
交易模 块电 子化 强制 执行 ， 公 平交 易程 序自 动启 动 ；2 、 一般 情况 下 ， 场外 交 易指令 以组 合的 名义
下达，执行交 易员以组 合 的名义进行一 级市场申 购 投标及二级市 场交易， 并 确保非集中 竞价交易
与投资 组合 一一 对应 ， 且 各投资 组合 获得 公平 的交 易机会 ；3 、 对 于部 分债 券 一级市 场申 购 、 非 公
开发行股票申 购等以基 金 管理人名义进 行的交易 ， 各投资组 合经 理在交易 前 独立地确定 各投资组
合的交 易价 格和 数量 ， 交 易管理 部按 照价 格优 先 、 比例分 配的 原则 对交 易结 果进行 分配 ；4 、 本 基
金管理 人使 用恒 生O3.2 系 统的公 平交 易稽 核分 析模 块， 定 期及 不定 期进 行报 告分析 ， 对 公平 交易
的情况 进行 检查 ，以 规范 操作流 程， 适应 公平 交易 的需要 。
综上所述，本 基金管理 人 通过事前构建 控制环境 、 事中强化落实 执行、事 后 进行双重监督 ，
来确保 公平 交易 制度 得到 切实执 行。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
4.3.2.1 整 体执 行情 况说 明
报告期内，本 基金管理 人 根据《银华基 金管理有 限 公司公平交易 制度》及 相 关配套制度， 在
研究分析、投 资决策、 交 易执行、业绩 评估等各 个 环节，建立了 健全有效 的 公平交易执 行体系，
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。具 体执 行情 况如 下：
在研究分析环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持 。
在投资决策环 节，各基 金 经理、投资经 理严格遵 守 本基金管理人 的各项投 资 管理制度和投 资
授权制 度， 保证 各投 资组 合的独 立投 资决 策机 制。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管 理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
本基金管理人 在本报告 期 内严格执行了 公平交易 制 度的相关规定 ，未出现 违 反公平交易制 度
的情况 。
4.3.2.2 同 向交 易价 差专 项分析
本基金 管理 人对 旗下 所有 投资组 合过 去四 个季 度不 同时间 窗内 （1 日 内、3 日 内及 5 日内 ） 同
向交易 的交 易价 差 从 T 检 验（置 信度 为 95% ）和 溢 价率占 优频 率两 个方 面进 行了专 项分 析。 分析
过程及 分析 结果 如下 ： 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2013 年年度报告摘要
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报告期 内， 纳入 分析 范围 的投资 组合 共 有 100 个。 本基金 管理 人首 先对 上述 投资组 合进 行 两
两任意 组合 ， 共 产生4950 对组合 ， 然 后统 计任 意一 对投资 组合 在同 一时 间窗 内同向 交易 过同 一股
票的情 况， 并对 统计 结果 进行分 析。
当时间 窗 为 1 日 时， 共 有 445 对投 资组 合存 在同 向 交易的 情况 ，其 中 有 117 对投资 组合 未通
过T 检 验， 进一 步计 算溢 价率为 正的 概率 ， 结 果显 示有 29 对 组合 的正 溢价 率 占比大 于 55% ， 其中
有27 对均 属于 指数 基金 或 量化专 户与 其他 基金 的同 日同向 交易 ， 由 于我 公司 的 指数基 金或 量化 专
户的交 易均 采取 组合 指令 的交易 方式 进行 成交 ， 因 此这 27 对 组合 间不 存 在 利 益输送 的行 为； 剩下
2 对组 合的 基金 经理 均承 诺相互 间不 存在 利益 输送 ；
当时间 窗 为 3 日 时， 共 有 796 对投 资组 合存 在同 向 交易的 情况 ，其 中 有 336 对投资 组合 未通
过 T 检验 ，进 一步 计算 溢 价率为 正的 概率 ，结 果显 示有 182 对组 合的 正溢 价 率占比 大于 55%，其
中有 157 对 均属 于指 数基 金或量 化专 户与 其他 基金 的同日 或相 邻日 同向 交易 ，由于 我公 司的 指 数
基金或 量化 专户 的交 易均 采取组 合指 令的 交易 方式 进行成 交， 因此 这 157 对 组合间 不存 在利 益 输
送的行 为； 剩 下25 对组 合 的基金 经理 均承 诺相 互间 不存在 利益 输送 ；
当时间 窗 为 5 日 时， 共 有 955 对投 资 组 合存 在同 向 交易的 情况 ，其 中 有 576 对投资 组合 未通
过 T 检验 ，进 一步 计算 溢 价率为 正的 概率 ，结 果显 示有 378 对组 合的 正溢 价 率占比 大于 55%，其
中有 310 对 均属 于指 数基 金或量 化专 户与 其他 基金 的同日 或相 邻日 同向 交易 ，由于 我公 司的 指 数
基金或 量化 专户 的交 易均 采取组 合指 令的 交易 方式 进行成 交， 因此 这 310 对 组合间 不存 在利 益 输
送的行 为； 剩 下68 对组 合 的基金 经理 均承 诺相 互间 不存在 利益 输送 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现 的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年， 高盛 标普 能源 指 数上 涨 5.14% ， 高盛 标普 工业金 属指 数下 跌 12.87% ， 高盛 标普 农产
品指数 下 跌18.00% ，高 盛 标普贵 金属 指数 下 跌 29.75% ，各 大类 商品 指数 走势 出现了 较大 的分 化。
我们认为推动 这一显著 分 化的宏观背景 是欧美经 济 持续复苏、新 兴经济增 速 放缓、以及 美联储开
始着手 回收 流动 性。 从大 宗商品 长周 期的 角度 来看 ，本轮 商品 牛市 始于 2003 年，至 今已 有 10 年
时间， 我们 在2013 年看 到 了较为 普遍 的供 给端 释放 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.783 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-7.56% ， 同期 业绩银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2013 年年度报告摘要
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比较基 准收 益率 为 -1.22%
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2014 ， 我 们认 为商品 供给端 释放 应该 是一 个不 大受其 他因 素干 扰的 持续 趋势， 而宏 观 经
济在2013 年显 现出 的三 个 趋势大 概率 会形 成一 个自 我加强 的趋 势。 基于 以上 考虑， 我们 在相 对意
义上持续看好 石油并持 续 看空其他大类 商品，在 绝 对意义上维持 石油宽幅 震 荡的判断并 积极寻求
交易机 会。 另外 ，我 们也 会继续 维持 较高 的欧 美股 市投资 比例 ，并 将持 仓逐 步向中 小盘 集中 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项 的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专 业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金 份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2013 年年度报告摘要
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督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情 况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报 告
本基 金2013 年 度财 务会 计 报告经 安永 华明 会计 师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 审 计， 注册 会计 师
出具了 标准 无保 留意 见的 审计报 告， 投资 者可 通过 年度报 告正 文查 看审 计报 告全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 银 华抗 通胀 主 题证券 投资 基金 （LOF ）
报告截 止日 ：2013 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2013 年 12 月 31 日
上年度末
2012 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 33,359,508.83 29,313,131.21
结算备 付金 - -
存出保 证金 - -
交易性 金融 资产 178,187,023.54 304,559,341.12
其中： 股票 投资 - -
基金 投资 178,187,023.54 304,559,341.12
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 4,168.52 1,342.57
应收股 利 - 127,212.58
应收申 购款 12,317.91 19,680.78
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 211,563,018.80 334,020,708.26 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2013 年年度报告摘要
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负债和所有者权益
本期末
2013 年 12 月 31 日
上年度末
2012 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 1,921,782.42 1,206,459.82
应付管 理人 报酬 322,181.28 508,012.09
应付托 管费 62,646.37 98,780.12
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 - -
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 90,076.07 90,996.83
负债合 计 2,396,686.14 1,904,248.86
所有者权益：
实收基 金 267,204,162.79 392,066,022.79
未分配 利润 -58,037,830.13 -59,949,563.39
所有者 权益 合计 209,166,332.66 332,116,459.40
负债和 所有 者权 益总 计 211,563,018.80 334,020,708.26
注 ： 报 告 截 止 日 2013 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 净 值 为 人 民 币 0.783 元 ， 基 金 份 额 总 额 为
267,204,162.79 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 银华 抗通 胀主 题证券 投资 基金 （LOF ）
本报告 期：2013 年1 月1 日至2013 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2013 年1 月 1 日至 2013 年
12 月31 日
上年度可比期间
2012 年 1 月 1 日至 2012 年12
月 31 日
一、收入 -15,679,432.50 4,976,654.14
1.利息 收入 59,943.49 62,102.23
其中： 存款 利息 收入 59,943.49 62,102.23
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “-” 填列 ） -21,524,838.18 -997,622.23 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2013 年年度报告摘要
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其中： 股票 投资 收益 - -
基金 投资 收益 -22,115,490.23 -2,319,556.64
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 590,652.05 1,321,934.41
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ” 号填 列）
7,367,582.36 5,937,807.04
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号填
列）
-1,598,144.81 -68,573.21
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填
列）
16,024.64 42,940.31
减：二、费用 6,148,372.51 8,790,738.41
1．管 理人 报酬 4,512,249.32 6,581,837.72
2．托 管费 877,381.83 1,279,801.79
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 301,932.65 472,922.52
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 456,808.71 456,176.38
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-21,827,805.01 -3,814,084.27
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号
填列）
-21,827,805.01 -3,814,084.27
7.3 所 有者 权益 （ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 抗通 胀主 题证券 投资 基金 （LOF ）
本报告 期：2013 年1 月1 日至2013 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月1 日至2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
392,066,022.79 -59,949,563.39 332,116,459.40
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利 润）
- -21,827,805.01 -21,827,805.01
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净 值 变动 数
-124,861,860.00 23,739,538.27 -101,122,321.73 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2013 年年度报告摘要
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（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
其中：1.基 金申 购款 7,294,736.77 -1,571,814.93 5,722,921.84
2.基金 赎回 款 -132,156,596.77 25,311,353.20 -106,845,243.57
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
267,204,162.79 -58,037,830.13 209,166,332.66
项目
上年度可比期间
2012 年 1 月1 日至2012 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
453,219,369.09 -65,260,825.00 387,958,544.09
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利 润）
- -3,814,084.27 -3,814,084.27
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
-61,153,346.30 9,125,345.88 -52,028,000.42
其中：1.基 金申 购款 6,200,992.30 -877,101.86 5,323,890.44
2.基金 赎回 款 -67,354,338.60 10,002,447.74 -57,351,890.86
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
392,066,022.79 -59,949,563.39 332,116,459.40
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______杨清______
____龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
银华抗 通胀 主题 证券 投资 基金(LOF) （以 下简 称 “ 银 华抗通 胀主 题 (L OF) ” ） ， 系经中 国证 券监
督管理委员会 （以下简称 “中国证监会 ” ）证监许 可[2010]873 号《关于 核 准银华抗通胀 主题证银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2013 年年度报告摘要
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券投资 基金(LOF) 募 集的 批 复》的 批准 ，由 银华 基 金 管理有 限公 司于 2010 年 11 月 1 日至 2010 年
11 月 30 日向社会公 开募 集，基金合同 于 2010 年 12 月 6 日 正式生效， 首 次设立募集规 模为
690,933,251.87 份 基金 份 额。 本 基金 为契 约型 开放 式， 存 续期 限不 定。 本基 金的基 金管 理人 和注
册登记机构为 银华基金 管 理有限公司， 基金托管 人 为 中国建设银 行股份有 限 公司，境外 托管人为
纽约梅 隆银 行股 份有 限公 司(The Bank of New York Mellon Corporation) 。
本基金的投资 范围包括 法 律法规允许的 、在已与 中 国证监会签署 双边监管 合 作谅解备忘录 的
国家或 地区 证券 监管 机构 登记注 册的 公募 基金 （包 括 ETF ） 、 债券、 货币 市场 工具以 及中 国证 监 会
允许本基金投 资的其他 金 融工具。如法 律法规或 监 管机构以后允 许基金投 资 其它品种， 基金管理
人在履行适当 程序后， 可 以将其纳入投 资范围。 本 基金的投资组 合比例为 ： 投资于基金 的资产合
计不低 于本 基金 基金 资产 的 60% ， 其 中不 低于80% 投 资于抗 通胀 主题 的基 金， 现金或 者到 期日 在一
年以内 的政 府债 券投 资比 例合计 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 本基 金的 业绩比 较基准 为： 标普 高 盛
商品总 指数 收益 率(S&P GSCI Commodity Total Return Index) 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体
会计准则、其 后颁布的 应 用指南、解释 以及其他 相 关规定（以下 合称 “企 业 会计准则 ” ）编制，
同时，对于在 具体会计 核 算和信息披露 方面，也 参 考了中国证券 投资基金 业 协会修订的 《证券投
资基金 会计 核算 业务 指引 》 、 中国 证监 会制 定的 《关 于 进一步 规范 证券 投资 基金 估值业 务的 指导 意
见》 、 《关于证 券投资基 金 执行<企业会 计准则>估 值 业务及份额 净值计价 有关 事项的通知》 、 《证券
投资基 金信 息披 露管 理办 法》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露内 容与 格式 准则 》 第 2 号《 年度 报告 的内
容与格 式》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 编报 规则 》 第 3 号《 会计 报表 附注 的编 制及披 露》 、 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告> 》及 其他 中国 证监 会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2013 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2013 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2013 年年度报告摘要
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7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》 、财 税[2004]78 号 文《关 于证 券投 资基 金税 收政策 的通 知》 、[2008]1 号文《 关于 企业 所得
税若干 优惠 政策 的通 知》 及其他 境内 外相 关税 务法 规和实 务操 作， 主要 税项 列示如 下：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税；
(2) 基 金取 得的 源自 境外 的 差价收 入， 其涉 及的 境外 所得税 税收 政策 ， 按 照相 关国家 或地 区税
收法律 和法 规执 行， 在境 内暂免 征营 业税 和企 业所 得税；
(3) 基 金取 得的 源自 境外 的 股利收 益， 其 涉 及的 境外 所得税 税收 政策 ， 按 照相 关国家 或地 区税
收法律 和法 规执 行， 在境 内暂未 征收 个人 所得 税和 企业所 得税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
西南证 券股 份有 限公 司（ “西南 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
第一创 业证 券股 份有 限公 司（ “ 第一 创业 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
东北证 券股 份有 限公 司（ “东北 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司（ “ 中国 建设 银行 ”） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
纽约梅 隆银 行股 份有 限公 司（ “ 纽约 梅隆 银行 ”） 基金境 外托 管人
银华财 富资 本管 理（ 北京 ）有限 公司 基金管 理人 子公 司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2013 年年度报告摘要
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7.4.8.1 关 联方 报酬
7.4.8.1.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2013 年1 月 1 日至 2013 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
4,512,249.32 6,581,837.72
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
2,047,671.23 3,010,469.64
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.80% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×1 .80% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金管 理 费划付指令 ，经基金
托管人复核后 于次月首 日 起五个工作日 内从基金 财 产中一次性支 付给基金 管 理人，若遇 法定节假
日、休 息日 ，支 付日 期顺 延。
7.4.8.1.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月 1 日至 2013 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
877,381.83 1,279,801.79
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.35% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .35% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金托 管 费划付指令 ，经基金
托管人复核后 于次月首 日 起五个工作日 内从基金 财 产中一次性支 付给基金 托 管人，若遇 法定节假
日、休 息日 ，支 付日 期顺 延。
7.4.8.2 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交 易 。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2013 年年度报告摘要
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7.4.8.3 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.3.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的管 理人 于本 报告期 及上 年度 可比 期间 均未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.4.8.3.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 在本 报告 期末 及上年 度末 均未 持有 本基 金份额 。
7.4.8.4 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单 位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2013 年1 月 1 日至2013 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
期末余 额 当期 利 息收 入 期末余 额 当期 利 息收 入
纽约梅隆银行 15,311,622.24 - 13,650,508.85 -
中国建设银行 18,047,886.59 59,942.64 15,662,622.36 62,097.17
7.4.8.5 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 于本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券。
7.4.8.6 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 与上 年度 可比期 间未 有其 他关 联交 易事项 。
7.4.9 期 末（2013 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 而流通 受限 的证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等 流 通受 限股票
注：本 基金 本期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
本基金 本报 告期 末未 持有 债券正 回购 交易 中作 为抵 押的债 券。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.10.1 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.10.2 其他 事项
银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2013 年年度报告摘要
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截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
7.4.10.3 财务 报表 的批 准
本财务 报表 已 于2014 年3 月25 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - -
存托凭 证 - -
优先股 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 178,187,023.54 84.22
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 33,359,508.83 15.77
8 其他各 项资 产 16,486.43 0.01
9 合计 211,563,018.80 100.00
8.2 期 末在 各个国 家（ 地区） 证券 市场的 权益 投资分 布
8.3 期 末按 行业分 类的 权益投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 益投 资。
8.4 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 权益投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 益投 资。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2013 年年度报告摘要
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8.5 报 告期 内权益 投资 组合的 重大 变动
8.5.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 权益投 资明细
注：本 基 金 本报 告期 未持 有权益 投资 。
8.5.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 权益投 资明细
注：本 基金 本报 告期 未持 有权益 投资 。
8.5.3 权 益投 资的买 入成 本总额 及卖 出收入 总额
注：本 基金 本报 告期 未持 有权益 投资 。
8.6 期 末按 债券信 用等 级分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 名的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比 例 大小 排名 的 前五 名金融 衍生 品投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有金 融衍 生品 。
8.10 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名基金 投资 明细
金 额单位 ： 人 民币 元
序
号
基金名 称
基金类
型
运作方
式
管理人 公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
1 FGS-Backwardated
Basket E-roll
Commoditites Trust
商品型 开放式 Fund logic
Global
Solutions Ltd
41,488,953.45 19.84
2 GOLDMANSACHS-S&P
GSCI E20 STRATEGE
PROTFOLIO
商品型 开放式 RBS
Luxembourg
SA/Luxembourg
41,187,457.83 19.69
3 UNITED STATES OIL
FUND LP
商品型 开放式 United States
Commodity
Funds
39,946,035.23 19.10
4 UNITED STATES
BRENT OIL FUND
商品型 开放式 United States
Commodity
Funds
14,175,219.34 6.78
5 WISDOMTREE EUR S/C 股票型 开放式 WisdomTree 9,171,932.48 4.38 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2013 年年度报告摘要
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DIVIDEND Asset
Management
6 POWERSHARES QQQ
NASDAQ 100
股票型 开放式 Invesco
PowerShares
Capital Mgmt
6,918,054.88 3.31
7 ISHARES RUSSELL
2000 GROWTH
股票型 开放式 Black Rock
Fund Advisors
6,741,717.90 3.22
8 INDUSTRIAL SELECT
SECT SPDR
股票型 开放式 State Street
Bank and Trust
Company
6,531,791.88 3.12
9 FSP DJUBS
DIVERSIFIED
BACKWARDATED FUND
商品型 开放式 Fundlogic SAS 5,662,628.14 2.71
10 CONSUMER
DISCRETIONARY SELT
股票型 开放式 State Street
Bank and Trust
Company
4,196,795.02 2.01
注： 本 基金 所投 资的 上述 基金以 及上 述基 金的 基金 管理人 均不 是、 亦不 得被 视为本 基金 的发 起人 、
分销商 或发 行者 。
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
8.11.2 本 基金 本报告 期末 未持有 股票 ，因此 不存 在投资 的前 十名股 票超 出基金 合同
规 定的 备选股 票库 之外的 情形 。
8.11.3 期末 其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,168.52
5 应收申 购款 12,317.91
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,486.43
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
7,578 35,260.51 0.00 0.00% 267,204,162.79 100.00%
9.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 齐 鲁 证 券 有 限 公 司 客 户 信
用交易 担保 证券 账户
500,000.00 11.62%
2 刘玉彬 267,100.00 6.21%
3 欧军 100,032.00 2.32%
4 王丽华 100,031.00 2.32%
5 容绮兰 100,021.00 2.32%
6 王绮梅 100,010.00 2.32%
7 傅玉 100,007.00 2.32%
8 刘培润 100,006.00 2.32%
9 史永胜 100,005.00 2.32%
10 戴翼 100,000.00 2.32%
注：以 上信 息中 持有 人名 称及持 有份 额数 量由 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司提供 。
9.3 期 末基 金 管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
- -
注：截至本报 告期末， 本 基金管理人高 级管理人 员 、基金投资和 研究部门 负 责人持有本 基金份额
总量的 数量 区间 为0 ；本 基金的 基金 经理 持有 本基 金份额 总量 的数 量区 间 为0。
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2010 年12 月6 日 ）基 金份 额总 额 690,933,251.36
本报告 期期 初基 金份 额总 额 392,066,022.79
本报告 期基 金总 申购 份额 7,294,736.77
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 132,156,596.77
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 267,204,162.79
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
11.2.1.1
2013 年2 月8 日， 本基 金管 理人 发布 关 于副总 经理 离任 的公 告 ， 经本基 金管 理人
董事会 批准 ，鲁 颂宾 先生 自 2013 年2 月7 日 起不 再 担任本 基金 管理 人公 司副 总经理 职务 。
11.2.1.2
2013 年 9 月 11 日， 本基 金管 理人 发布 关于副 总经 理离 任的 公告 ，经本 基金 管 理
人董事 会批 准， 陆文 俊先 生自 2013 年9 月9 日起 不 再担任 本基 金管 理人 公司 副总经 理职 务。
11.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本基金 托管 人 2013 年 12 月 5 日发 布任 免通 知, 聘 任 黄秀 莲 为中 国建 设银 行投 资托管 业务 部
副总经 理。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2013 年年度报告摘要
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11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期由 安永 华明 会计 师事务 所 （ 特殊 普通 合伙 ） 为本 基金 提供 审计 服务 ， 报告 期内 本 基
金应支 付给 安永 华明 会计 师事务 所 （ 特殊 普通 合伙 ） 的报 酬共 计人 民币90,000.00 元。 目前 的 审
计机构 已连 续为 本基 金提 供 3 年 的审 计服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商 的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
BOCI SECURITIES - - - 4,319.15 1.50% -
GOLDMAN
SACHS(ASIA)L.L.
- - - 67,456.40 23.43% -
CHINA
INTERNATIONAL
CAPITAL
CORPORATION
HONG KONG
SECURITIES LTD
- - - 3,203.60 1.11% -
CITIGROUP
GLOBAL MARKETS
ASIA LTD
- - - 26,297.05 9.13% -
UBS SECURITIES
ASIA LTD
- - - 71,448.60 24.82% -
J.P.MORGAN
SECURITIES(ASIA
PACIFIC)LTD
- - - 50,231.41 17.45% -
CLSA ASIA
PACIFIC MARKETS
- - - 64,922.68 22.55% -
其他 - - - - - -
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
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2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
3、本 基金 本报 告期 未进 行 股票投 资， 应支 付上 述券 商的佣 金是 由基 金交 易产 生的。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 基金交 易
成交 金
额
占 当期
债券
成交 总
额 的比
例
成交金额
占当期 债券
回购
成交总额 的
比例
成交金额
占 当期 权
证
成交总额
的比例
成交金 额
占当期 基
金
成交总额
的比例
BOCI SECURITIES - - - - - - 2,879,433.12 0.61%
GOLDMAN
SACHS(ASIA)L.L.
- - - - - - 90,710,674.02 19.06%
CHINA
INTERNATIONAL
CAPITAL
CORPORATION
HONG KONG
SECURITIES LTD
- - - - - - 2,135,735.64 0.45%
CITIGROUP
GLOBAL MARKETS
ASIA LTD
- - - - - - 64,214,647.04 13.49%
UBS SECURITIES
ASIA LTD
- - - - - - 71,448,729.14 15.01%
J.P.MORGAN
SECURITIES(ASIA
PACIFIC)LTD
- - - - - - 69,704,096.51 14.65%
CLSA ASIA
PACIFIC MARKETS
- - - - - - 83,241,120.00 17.49%
其他 - - - - - - 91,524,476.44 19.23%
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
无.
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