招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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招 商 标 普 金砖 四 国 指 数证 券 投 资 基金
(LOF)2013 年年度报告 摘要
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2014 年3 月28 日
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 3 月 26 日复核 了本报告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了 2013
年度无 保留 意见 的审 计报 告，请 投 资 者注 意阅 读。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 招 商 标 普 金砖 四 国 指数(QDII-LOF)（ 场 内简 称 ： 招商
金砖）
基金主 代码 161714
交易代 码 161714
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2011 年2 月 11 日
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 98,983,089.04 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上市 的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日期 2011 年5 月 11 日
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金采 用指 数化 投资 方式 ， 通过 投资 纪律 约束 和量
化 风 险管 理， 力求 实现 对标 的 指数 的有 效跟 踪， 获得
与 标 的指 数收 益相 似的 回报 。 本基 金控 制目 标为 基金
净 值 收益 率与 标的 指数 收益 率 之间 的年 跟踪 误差 不超
过 6% 。
投资策 略 本 基 金至 少 80% 以 上 的资产 采 用完 全复 制法 进 行指数
化投资 ， 即 按照 标准 普尔 金砖四 国 40 指 数成 份股 及 其
权 重 构建 指数 投资 组合 ，并 根 据标 的指 数成 份股 及其
权 重 的变 化进 行相 应调 整。 在 因特 殊情 况导 致无 法获
得 足 够数 量的 股票 时， 基金 管 理人 将采 用优 化方 法构
建 最 优投 资组 合的 个股 权重 比 例， 以求 尽可 能贴 近目
标指数 的表 现。
业绩比 较基 准 标准普 尔金 砖四 国 40 总 收 益指数 （S&P BRIC 40 Index
（Net TR ） ）收 益率 。
风险收 益特 征 本 基 金是 被动 管理 的指 数型 基 金， 主要 投资 方向 为标
普金砖 四 国 40 指数 的成 份 股及备 选成 份股 ， 属 于具 有
较 高 风险 和收 益预 期的 证券 投 资基 金品 种， 其预 期风
险 与 收益 水平 高于 债券 型基 金 和混 合型 基金 。并 且，
本 基 金主 要投 资于 以金 砖四 国 为代 表的 新兴 市场 ，其
风险收 益水 平高 于投 资于 海外成 熟市 场的 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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名称 招商基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 欧志明 唐州徽
联系电 话 0755－83196666 95566
电子邮 箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电话
400-887-9555 95566
传真 0755－83196475 010－66594942
2.4 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文 - Bank Of China(Hong Kong) Limited
中文 - 中国银 行（ 香港 ）有 限公 司
注册地 址
-
12/F, BANK OF CHINA TOWER, 1 GARDEN ROAD, HONG
KONG
办公地 址
-
32/F, BANK OF CHINA TOWER, 1 GARDEN ROAD, HONG
KONG
邮政编 码 - -
2.5 信 息披 露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.cmfchina.com
基金年 度报 告备 置地 点 （1） 招商 基金 管理 有限 公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
（2） 中国 银 行 股份 有限 公 司托管 及投 资者 服务 部
地址： 北京 市复 兴门 内大 街 1 号
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2013 年 2012 年
2011 年 2 月 11 日
( 基金 合同 生效
日)-2011 年 12 月
31 日
本期已 实现 收益 -5,153,483.36 -1,944,068.87 -26,320,458.69
本期利 润 -4,396,864.35 10,121,045.77 -45,152,979.35
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0362 0.0667 -0.2163
本期基 金份 额净 值增 长率 -3.71% 9.34% -26.10%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2013 年末 2012 年末 2011 年末 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2221 -0.1924 -0.2613
期末基 金资 产净 值 77,003,296.57 113,025,493.27 118,098,880.71
期末基 金份 额净 值 0.778 0.808 0.739
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费 用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字；
3 、期 末可 供分 配利 润等 于 未分配 利润 与未 分配 利润 中已实 现部 分的 孰低 数。
3.2 净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
0.52% 0.88% 1.06% 0.91% -0.54% -0.03%
过去六
个月
12.92% 0.93% 14.02% 0.98% -1.10% -0.05%
过去一
年
-3.71% 1.01% -1.60% 1.06% -2.11% -0.05%
自基金
合同生
效起至
今
-22.20% 1.18% -9.84% 1.29% -12.36% -0.11%
注：1 、业 绩比 较基 准＝ 标 准普尔 金砖 四 国 40 总收 益 指数（S&P BRIC 40 Index （Net TR ） ）收 益
率，业 绩比 较基 准在 每个 交易日 实现 再平 衡；
2、 同期 业绩 比较 基准 以人民 币计 价。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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3.2.2 自 基金 合同 生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：根据本基金合同投资范围的规定：本基金股票等权益类资产的投资比例不低于基金资产的
90% ， 其中 投资 于标 的指 数 成份股 、 备 选成 份股 的资 产占基 金资 产的 比例 不低 于80% 。 现 金及 到期
日在一 年以 内的 政府 债券 的比例 不低 于 基 金资 产净 值的 5% 。 本基 金于 2011 年2 月11 日成 立， 自
基金成 立日 起6 个月 内为 建仓期 ， 建 仓期 结束 时 （2011 年8 月5 日 ） 相 关比 例均符 合上 述规 定的
要求。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
注： 本基 金合 同于2011 年2 月 11 日 生效 ， 截 至2011 年 12 月 31 日成 立未 满1 年， 故成 立当 年的
净值增 长率 按当 年实 际存 续期计 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 于2011 年2 月 11 日成立 ，自 基金 合同 生效 日以来 未进 行利 润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1
基 金管 理人 及其管 理基 金的 经验
招商基 金管 理有 限公 司 于2002 年12 月 27 日 经中 国 证监会 （2002 ）100 号文 批 准设立 ， 是 中
国第一家中外 合资基金 管 理公司。公司 的经营范 围 包括发起设立 基金、基 金 管理业务和 中国证监
会批准 的其 它业 务。
经招商 基金 管理 有限 公司 （以 下简 称 “本 公司 ” ） 股 东会审 议通 过 ， 并 经中 国 证 券监 督管 理委
员会证 监许 可[2013]1074 号文批 复同 意， 本公 司原 股 东荷兰 投资 公司 （ING Asset Management B.V.)招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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将其持 有的 本公 司21.6% 股权转 让给 招商 银行 股份 有限公 司、11.7% 股 权转 让 给招商 证券 股份 有限
公司， 截 止2013 年10 月 份，本 次股 权转 让的 相关 工商变 更登 记手 续已 办理 完毕。
目前， 本公 司的 股东 股权 结构为 ： 招 商银 行股 份有 限公司 持有 公司 全部 股权 的 55 ％， 招商 证
券股份 有限 公司 持有 公司 全部股 权 的45 ％。 公司注 册资本 金 为 2.1 亿元 人民 币。 招 商基 金拥 有 两
家全资 子公 司， 分别 为招 商财富 资产 管 理 有限 公司 和招商 资产 管理 （香 港） 有限公 司。
截至 2013 年 12 月 31 日 ，本基 金管 理人 共管 理三 十五只 共同 基金 ，具 体如 下：从 2003 年 4
月28 日起 管理 招商 安泰 系 列开放 式证 券投 资基 金 （ 含招商 安泰 股票 证券 投资 基金、 招商 安泰 平衡
型证券 投资 基金 、 招 商安 泰 债券 投资 基金 ） ； 从2004 年 1 月 14 日 起管 理招 商 现金增 值开 放式 证券
投资基 金； 从 2004 年6 月 1 日起 开始 管理 招商 先 锋证券 投资 基金 ； 从 2005 年 11 月 17 日起 开始
管理招 商优 质成 长股 票型 证券投 资基 金（LOF） ； 从 2006 年 7 月 11 日 起开 始 管理招 商安 本增 利债
券型证 券投 资基 金； 从2007 年3 月 30 日 起开 始管 理 招商核 心价 值混 合型 证券 投资基 金； 从 2008
年 6 月 19 日起 开始 管理 招 商大盘 蓝筹 股票 型证 券投 资基金 ； 从 2008 年 10 月 22 日 起开 始管 理招
商安心 收益 债券 型证 券投 资基金 ； 从 2009 年 6 月 19 日 起开 始管 理招 商行 业 领先股 票 型 证券 投资
基金； 从 2009 年12 月 25 日起开 始管 理招 商中 小盘 精选股 票型 证券 投资 基金 ； 从 2010 年 3 月 25
日起开 始管 理招 商全 球资 源股票 型证 券投 资基 金(QDII)；从 2010 年 6 月 22 日 起开始 管理 招商 深
证 100 指 数证 券投 资基 金 ；从 2010 年 6 月 25 日 起 开始管 理招 商信 用添 利债 券 型证 券投 资基 金；
从 2010 年12 月 8 日 开始 管理上 证消 费 80 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金及 招商上 证消 费 80 交
易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金； 从 2011 年 2 月 11 日 起开 始管 理招 商标普 金砖 四国 指数
证券投 资基 金(LOF)；从 2011 年3 月 17 日 起开 始管 理招商 安瑞 进取 债券 型证 券投资 基金 ； 从2011
年6 月27 日开 始管 理深 证 电子信 息传 媒产 业 （TMT ）50 交 易型 开放 式指 数证 券 投资基 金及 招商 深
证电子 信息 传媒 产业 （TMT ）50 交易 型开 放式 指数 证 券投资 基金 联接 基金 ； 从2011 年 9 月 1 日起
开始管 理招 商安 达保 本混 合型证 券投 资基 金；从 2012 年2 月1 日起 开始 管理 招商优 势企 业灵 活配
置混合 型证 券投 资基 金； 从 2012 年3 月21 日 起开 始管理 招商 产业 债券 型证 券投资 基金 ； 从 2012
年6 月28 日起 开始 管理 招 商中证 大宗 商品 股票 指数 分级证 券投 资基 金； 从 2012 年 7 月 20 日 起开
始管理 招商 信用 增强 债券 型证券 投资 基金 ； 从 2012 年 8 月 20 日 起开 始管 理招 商安盈 保本 混合 型
证券投 资基 金； 从2012 年12 月7 日 起开 始管 理招 商 理财 7 天债 券型 证券 投资 基金； 从 2013 年2
月 5 日 起开 始管 理招 商央 视财 经 50 指数 证券 投资 基 金； 从 2013 年 3 月 1 日 起 开始管 理招 商双 债
增强分 级债 券 型 证券 投资 基金； 从 2013 年 4 月 19 日起开 始管 理招 商安 润保 本混合 型证 券投 资 基
金； 从2013 年5 月 17 日 起开始 管理 招商 保证 金快 线货币 市场 基金 ； 从2013 年8 月1 日 起开 始管
理招商 沪深300 高 贝塔 指 数分级 证券 投资 基金 ；从 2013 年 11 月 6 日起 开始 管理招 商瑞 丰灵 活配招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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置混合 型发 起式 证券 投资 基金； 从 2013 年 12 月 11 日起开 始管 理招 商标 普高 收益红 利贵 族指 数 增
强型证 券投 资基 金。
4.1.2
基 金经 理（ 或基金 经理 小组 ）及基 金经 理助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券
从业
年限
说明
任职日 期
离任
日期
Niu
Ruolei( 牛
若磊)
本 基 金 的
基金经 理
2011 年12 月
24 日
- 9
Niu Ruolei( 牛若磊)，男，澳 大利亚国
籍， 商 科硕 士。2004 年9 月加 盟ING 资
产管理公司，于悉尼 及香港两地从事 行
业资产管理和投资研 究工作，曾任行 业
研究员 、 基 金经 理；2010 年加入 招商 基
金管理有限公司，现 任招商全球资源 股
票型证券投资基金、 招商标普金砖四 国
指数证券投资基金及 招商标普高收益 红
利贵族指数增强型证 券投资基金基金 经
理，兼任招商资产管理( 香港)有限公 司
董事、 执行 董事 。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2、证券 从业年限 计算 标准遵从行业 协会《证 券 业从业人员资 格管理办 法 》中关于证券 从业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
本基金 无境 外投 资顾 问。
4.3 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《证券投资基 金运作管 理 办法》等有关 法律法规 及 其各项实施准 则的规定 以 及《招商标 普金砖四
国指数 证券 投资 基金 （LOF ） 基金 合同》 等基 金法 律 文件的 约定 ， 本 着诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则
管理和运用基 金资产， 在 严格控制风险 的前提下 ， 为基金持有人 谋求最大 利 益。本报告 期内，基
金运作整体合 法合规， 无 损害基金持有 人利益的 行 为。基金的投 资范围、 投 资比例及投 资组合符
合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。
4.4 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.4.1 公 平交 易制度 和控 制方法
基金管 理人 （以 下简 称 “ 公司” ） 根据 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 证券投 资基 金运招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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作管理办法》 和《证券 投 资基金管理公 司公平交 易 制度指导意见》 （2011 年 修订）的规定 ，制定
了《招 商基 金管 理有 限公 司公平 交易 管理 办法 》 ， 对 投资决 策的 内部 控制 、交 易执行 的内 部控 制、
公平交易实施 情况的监 控 与检查稽核、 异常交易 的 监控等进行了 规定。为 保 证各投资组 合在投资
信息、投资建 议和实施 投 资决策方面享 有公平的 机 会，公司合理 设置了各 类 资产管理业 务之间以
及各类资产管 理业务内 部 的组织结构， 建立了科 学 的投资决策体 系，加强 交 易执行 环节 的内部控
制，并通过工 作制度、 流 程和技术手段 保证公平 交 易原则的实现 。同时， 通 过对投资交 易行为的
监控、 分析 评估 和信 息披 露来加 强对 公平 交易 过程 和结果 的监 督。
4.4.2 公 平交 易制度 的执 行情况
公司已 建立较 完善的研 究 方法和投资决 策流程， 确 保各投资组合 享有公平 的 投资决策机会 。
公司建立了所 有组合适 用 的投资对象备 选库，制 定 明确的备选库 建立、维 护 程序。公司 拥有健全
的投资授权制 度，明确 投 资决策委员会 、投资总 监 、投资组合经 理等各投 资 决策主体的 职责和权
限划分，投资 组合经理 在 授权范围内可 以自主决 策 ，超过投资权 限的操作 需 要经过严格 的审批程
序。公司的相 关研究成 果 向内部所有投 资组合开 放 ，在投资研究 层面不存 在 各投资组合 间不公平
的问题。公司 交易部在 报 告期内，对所 有组合的 各 条指令，均在 中央交易 员 的统一分派 下，本着
持有人 利益 最大 化的 原则 执行了 公平 交易 。
报告期内，公司按照法规 要求，连续四个季度期间 内、不同时间窗下（如日 内、3 日内、5
日内）对公司 管理的不 同 投资组合间的 同向交易 的 交易价差进行 分析，相 关 基金经理也 对分析中
发现的溢价率 超过正常 范 围的情况进行 了合理性 解 释。根据分析 结果，公 司 旗下组合的 同向交易
情况基 本正 常， 没有 发现 有明显 异常 并且 无合 理理 由的同 向交 易异 常情 况。
4.4.3 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 严格禁止可能 导致不公 平 交易和利益输 送
的同日反向交 易。确因 投 资组合的投资 策略或流 动 性等需要而发 生的同日 反 向交 易，公 司要求相
关投资组合经 理提供决 策 依据，并留存 记录备查 ， 完全按照有关 指数的构 成 比例进行投 资的组合
等除外 。
本报告期内， 本基金各 项 交易均严格按 照相关法 律 法规、基金合 同的有关 要 求执行，本公 司
所有投资组合 参与的交 易 所公开竞价同 日反向交 易 不存在成交较 少的单边 交 易量超过该 证券当日
成交量 的5% 的 情形 。报 告期内 未发 现有 可能 导致 不公平 交易 和利 益输 送的 重大异 常交 易行 为。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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4.5 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.5.1
报 告期 内基 金投资 策略 和运 作分析
2013 年全 球股 指出 现分 化 ， 美国 和日 本市 场大 幅上 行， 但 以金 砖四 国为 首的 新兴市 场仅 出现
过阶段 性的 机会 ，全 年来 看整体 表现 不佳 。我 们认 为主要 原因 如下 。
1. 在 美国 经济 复苏 持续 的 环境下 ，市 场预 期美 联储 将会退 出量 化宽 松， 美国 国债利 率上 行，
资金持 续流 出新 兴市 场， 新兴市 场货 币贬 值。
2. 中 国资 金面 紧张 ， 银 行 间利率 持续 快速 上升 ， 导 致市场 抛售 银行 地产 等行 业， 也带 领金 砖
四国股 指下 跌。
3. 新 兴市 场普 遍面 临经 济 增速放 缓的 迹象 ， 但 由于 货 币贬值 带来 的输 入型 通胀 的上涨 制约 了
货币政 策的 干预 力度 ，也 是新兴 市场 表现 不佳 的原 因。
新兴市场一度 在三季度 迎 来超跌反弹的 行情，美 联 储超出预期没 有在三季 度 削减量化宽松规
模，新兴市场 货币再度 走 强，新兴市场 处于历史 底 部，有明显的 投资价值 的 低估值也为 反弹提供
了条件 。但 随着 美联 储在 12 月宣 布从 2014 年起 开 始缩减 量化 宽松 规模 和年 底流动 性紧 张的 双重
作用下 ，市 场再 次回 到震 荡向下 的格 局。
作为指 数型 基金 ，本 基金 一直采 取紧 密跟 踪标 普金 砖四国 指数 的策 略。
4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.778 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-3.71% ， 同期 业绩
比较基准增长 率为-1.60% ，基金净值表 现落后于基 准指数，幅度 为 2.11% 。 基金在公用事 业和电
信行业 等防 守型 行业 的配 置不 足 是跑 输业 绩基 准的 主要原 因。
4.6 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2014 年我 们预 计美 国经 济 复苏依 然可 持续 ， 欧 洲经 济将走 出衰 退， 日本 经济 也在货 币政 策的
刺激下维持增 长，但随 着 新兴市场增长 放缓，全 球 经济增长的动 力来源已 经 由新兴市场 转向成熟
市场。在美联 储收缩量 化 宽松规模的情 况下，资 金 会逐步从新兴 市场回流 美 国，从而导 致美元走
强，压 制新 兴市 场的 表现 。
虽然宏观经济 对新兴市 场 不利，但几乎 所有指标 均 显示新兴市场 股票相当 便 宜。同时新兴 国
家在过去几年 并没有大 幅 增加杠杆，而 且累积了 大 量的外汇储备 ，因此我 们 并不认为新 兴市场面
临类似 亚洲 金融 危机 的风 险。相 反， 我们 认为 新兴 市场已 经接 近底 部， 具备 长期配 置的 价值 。
本基金 依然 维持 紧密 跟踪 标普金 砖四 国指 数的 策略 。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金的估 值 业务严格按照 相关的法 律 法规、基金合 同以及《 招 商基金管理有 限
公司基金估值 委员会管 理 制度》进行。 基金核算 部 负责日常的基 金资产的 估 值业务，执 行基金估
值政策。另外 ，公司设 立 由股票投资部 、专户资 产 投资部、固定 收益投资 部 、研究部、 风险管理
部、 基金 核算 部、 法律 合 规部负 责人 和基 金经 理代 表组成 的估 值委 员会 。 公 司估值 委员 会的 相关
成员均 具备 相应 的专 业胜 任能力 和相 关工 作经 历。 公司估 值委 员会 主要 负责 制定 、 修 订和 完善 基
金估值 政策 和程 序， 定期 评价现 有估 值政 策和 程序 的适用 性及 对估 值程 序执 行情况 进行 监督 。
股票投资部、 专户资产 投 资部、固定收 益投资部 、 研究部和基金 核算部共 同 负责关注相关 投
资品种的动态 ，评判基 金 持有的投资品 种是否处 于 不活跃的交易 状态或者 最 近交易日后 经济环境
发生了重大变 化或证券 发 行机构发生了 影响证券 价 格的重大事件 ，从而确 定 估值日需要 进行估值
测算或者调整 的投资品 种 ；股票投资部 、专户资 产 投资部和固定 收益投资 部 定期审核公 允价值的
确认和 计量； 研究部提 出 合理的数量分 析模型对 需 要进行估值测 算或者调 整 的投资品种 进行公允
价值定价与计 量并定期 对 估值政策和程 序进行评 价 ，以保证其持 续适用； 基 金核算部定 期审核估
值政策和程序 的一致性 ， 并负责与托管 行沟通估 值 调整事项；风 险管理部 负 责估值委员 会工作流
程中的风险控 制；法律 合 规部负责日常 的基金估 值 调整结果的事 后复核监 督 工作；法律 合规部与
基金核 算部 共同 负责 估值 调整事 项的 信息 披露 工作 。
基金经理代表 向估值委 员 会提供估值参 考信息， 参 与估值政策讨 论；对需 采 用特别估值程 序
的证券，基金 及时启动 特 别估值程序， 由公司估 值 委员会集 体讨 论议定特 别 估值方案并 与托管行
沟通后 由基 金核 算部 具体 执行。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据相关法律 法规的规 定 和基金合同的 约定，以 及 本基金的实际 运作情况 ， 本基金报告期 无
需进行 利润 分配 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2013 年， 本基金托 管人在 对招商标普金 砖四国指数 证券投资基金 （LOF）的 托 管过程中， 严
格遵守《证券 投资基金 法 》及其他法律 法规和基 金 合同的有关规 定，不存 在 任何损害基 金份额持
有人利 益的 行为 ，完 全尽 职尽责 地履 行了 基金 托管 人应尽 的义 务。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
第 12 页 共 30 页
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2013 年， 招商标普金 砖四 国指数证券投资 基金(LOF) 的管理人—— 中国银行 股 份有限公司 在
招商标 普金 砖四 国指 数证 券投资 基金(LOF) 的 投资 运 作、 基 金资 产净 值计 算、 基 金份额 申购 赎回 价
格计算、基金 费用开支 等 问题上，不存 在任何损 害 基金份额持有 人利益的 行 为，在各重 要方面的
运作严 格按 照基 金合 同的 规定进 行。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本 托 管 人 依 法 对 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 招 商 标 普 金 砖 四 国 指 数 证 券 投 资 基 金
(LOF)2013 年 年度报告 中 财务指 标、净 值表现、利 润分配情况、 财务会计报 告、投资组合 报告等
内容进 行了 核查 ，以 上内 容真实 、准 确和 完整 。
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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§6 审计报 告
德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计了招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)
的财务 报表 ， 包括 2013 年12 月 31 日 的资 产负 债表，2013 年度 的利 润表、 所有 者权益(基 金净 值)
变动表 以及 财务 报表 附注 ，并出 具了 无保 留意 见的 审计报 告。
投资者 欲了 解详 细内 容， 可通过 年度 报告 正文 查看 审计报 告全 文。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 招 商标 普金 砖 四国指 数证 券投 资基 金(LOF)
报告截 止日 ：2013 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2013 年12 月31 日
上年度末
2012 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 2,779,500.85 3,242,009.29
结算备 付金 - -
存出保 证金 - -
交易性 金融 资产 72,924,918.03 108,205,584.64
其中： 股票 投资 72,924,918.03 108,205,584.64
基金 投资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 1,610,076.24 1,743,045.54
应收利 息 256.57 321.46
应收股 利 74,459.92 224,373.68
应收申 购款 10,026.56 18,982.54
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 174,280.13 150,926.48
资产总 计 77,573,518.30 113,585,243.63
负债和所有者权益 本期末 上年度末 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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2013 年12 月31 日 2012 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 330,747.93 275,600.22
应付管 理人 报酬 53,353.99 75,414.43
应付托 管费 16,673.13 23,567.02
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 - -
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 169,446.68 185,168.69
负债合 计 570,221.73 559,750.36
所有者权益：
实收基 金 98,983,089.04 139,948,831.04
未分配 利润 -21,979,792.47 -26,923,337.77
所有者 权益 合计 77,003,296.57 113,025,493.27
负债和 所有 者权 益总 计 77,573,518.30 113,585,243.63
注：1 、 报 告截 止 日2013 年12 月31 日， 基金 份额 净值 0.778 元， 基金 份额 总额 98,983,089.04
份；
2、本 报告 期内 股票 投资 中 包含存 托凭 证投 资。
7.2 利 润表
公告主 体： 招商 标普 金砖 四国指 数证 券投 资基 金(LOF)
本报告 期：2013 年1 月1 日至2013 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2012 年 1 月1 日至 2012 年 12
月31 日
一、收入 -2,732,382.46 12,010,679.76
1.利息 收入 13,950.01 17,873.66
其中： 存款 利息 收入 13,950.01 17,873.66
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - - 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列 ） -3,090,301.21 -29,797.73
其中： 股票 投资 收益 -5,664,770.68 -3,295,120.69
基金 投资 收益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 2,574,469.47 3,265,322.96
3.公允 价值 变动 收益 （损 失 以 “-”
号填列 ）
756,619.01 12,065,114.64
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） -419,154.63 -66,618.09
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6,504.36 24,107.28
减：二、费用 1,664,481.89 1,889,633.99
1．管 理人 报酬 746,251.64 945,338.38
2．托 管费 233,203.59 295,418.24
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 58,817.97 47,435.95
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 626,208.69 601,441.42
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-4,396,864.35 10,121,045.77
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填
列）
-4,396,864.35 10,121,045.77
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 招商 标普 金砖 四国指 数证 券投 资基 金(LOF)
本报告 期：2013 年1 月1 日至2013 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月 1 日至 2013 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
139,948,831.04 -26,923,337.77 113,025,493.27
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利 润）
- -4,396,864.35 -4,396,864.35
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 -40,965,742.00 9,340,409.65 -31,625,332.35 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ”号 填
列）
其中：1.基 金申 购款 4,880,788.97 -1,139,377.45 3,741,411.52
2.基金 赎回 款 -45,846,530.97 10,479,787.10 -35,366,743.87
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
98,983,089.04 -21,979,792.47 77,003,296.57
项目
上年度可比期间
2012 年1 月 1 日至 2012 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
159,865,769.10 -41,766,888.39 118,098,880.71
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 10,121,045.77 10,121,045.77
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ”号 填
列）
-19,916,938.06 4,722,504.85 -15,194,433.21
其中：1.基 金申 购款 13,997,028.94 -2,908,570.21 11,088,458.73
2.基金 赎回 款 -33,913,967.00 7,631,075.06 -26,282,891.94
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
139,948,831.04 -26,923,337.77 113,025,493.27
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 许小 松______
______ 赵 生章______
____ 李扬____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1
基 金基 本情 况
招商标普金砖 四国指数证 券投资基金(LOF) ( 以下简 称 “本基金 ”)系由基金 管 理人招商基 金招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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管理有 限公 司依 照 《 中华 人 民共和 国证 券投 资基 金法 》 、 《 招商 标普 金砖 四国 指数 证券投 资基 金(LOF)
基金合同》及 其他有关 法 律法规的规定 ，经中国 证 券监督管理委 员会(以下 简 称 “ 中国证 监会 ”)
证监许 可[2010]1244 号 文 批准公 开募 集。 本基 金为 契约型 开放 式基 金， 存续 期限为 不定 期， 首次
设立募 集基 金份 额 为436,572,159.14 份， 经德 勤华 永会计 师事 务所 有限 公司 验证， 并出 具了 编号
为德师 报( 验)字(11) 第0004 号 验资 报告。 《招 商标 普 金砖四 国指 数证 券投 资基 金基金 合同 》( 以下
简称“ 基金 合同 ”)于2011 年2 月11 日 正式 生效。 本 基金的 基金 管理 人为 招商 基金管 理有 限公 司，
基金托管人 为中国银 行股 份有限公司( 以下简称 “中 国银行 ”) ，境外托 管人为 中国银行(香港)有
限公司(以 下简 称 “ 中国 银 行(香港 )” ) 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及 截至 报告 期末 最新 公告 的 《 招商 标普 金
砖四国指数证 券投资基 金 更新的招募说 明书》的 有 关规定，本基 金主要投 资 于全球证券 市场中具
有良好流动性 的金融工 具 ，包括普通股 、优先股 、 存托凭证等权 益类证券 ； 银行存款、 可转让存
单、回购协议 、短期政 府 债券等货币市 场工具； 政 府债券、公司 债券、可 转 换债券等固 定收益类
证券；以及基 金、ETFs 、 金融衍生品和 中国证监 会 许可 的其他金 融工具。 投 资于股票等权 益类证
券的比 例不 低于 基金 资产 的 90 ％， 其中 投资 于标的 指数成 份股 、 备 选成 份股 的资产 占基 金资 产 的
比例不 低 于 80% 。现 金及 到期日 在一 年以 内的 政府 债券的 比例 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 如法 律
法规或监管机 构以后允 许 本基金投资其 他品种， 在 履行适当程序 后，可以 将 其纳入投资 范围。本
基金的 业绩 比较 基准 为： 标准普 尔金 砖四 国40 总 收益指 数(S&P BRIC 40 Index(Net TR)) 收 益率 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部于2006 年2 月15 日 颁 布的企 业会 计准 则及 相关 规定( 以下 简称
“企业 会计 准则 ”) 及中 国 证监会 发布 的关 于基 金行 业实务 操作 的有 关规 定编 制 ， 同 时在 具体 会计
核算和 信息 披露 方面 也参 考了中 国证 券投 资基 金业 协会发 布的 若干 基金 行业 实务操 作。
7.4.3
遵 循企 业会 计准则 及其 他有 关规定 的声 明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金2013 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及2013 年 度的 经营 成
果和基 金净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告一 致。
7.4.5 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 [2002]128 号文 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收问 题 的
通知》 、财 税[2004]78 号 文《关 于证 券投 资基 金税 收政策 的通 知》 、财 税[2005]102 号文 《关 于股
息红利 个人 所得 税有 关政 策的通 知》 、 财 税[2005]107 号文 《关 于股 息红 利有 关 个人所 得税 政策 的
补充通 知》 、 财 税[2008]1 号 《财 政部 、 国 家税 务总 局 关于企 业所 得税 若干 优惠 政策的 通知 》 、2008
年 9 月 18 日《 上海 、深 圳 证券交 易所 关于 做 好 证券 交易印 花税 征收 方式 调整 工作的 通知 》 、 财税
[2012]85 号 《 关于 实施上 市公司 股息 红利 差别 化个 人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 及其 他相 关 税
务法规 和实 务操 作， 主要 税项列 示如 下：
1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 缴纳 营业 税。
2) 对 证券 投资 基金 从证 券 市场中 取得 的收 入， 包括 买卖股 票、 债券 的差 价收 入， 股 权的 股息 、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
3) 对 基金 取得 的股 票股 息 、 红利 收入 ， 由 境内 上市 公 司在向 基金 支付 上述 收入 时代扣 代缴 个
人所得 税 ， 个 人从 公开 发 行和转 让市 场取 得的 上市 公司股 票 ， 持 股期 限在1 个月以 内 （含1 个 月）
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年 （含 1 年） 的， 暂减
按50% 计入 应纳 税所 得额 ； 持股期 限超 过 1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上述 所得 统一 适
用20% 的税 率计 征个 人所 得税。
4) 对 基金 取得 的债 券利 息 收入， 由发 行债 券的 企业 在向基 金支 付上 述收 入时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
5) 对 于基 金从 事A 股买 卖 ， 自 2008 年9 月19 日起 ， 出让 方 按 0.10% 的 税率 缴 纳证券(股票)
交易印 花税 ，对 受让 方不 再缴纳 印花 税。
6) 基 金取 得的 源自 境外 的 收入， 涉及 境外 所得 税的 ，按照 相关 国家 或地 区法 律和法 规执 行，
在中国 境内 ，暂 不征 营业 税和企 业所 得税 。
7) 基 金取 得的 源自 境外 的 股利收 益， 涉及 境外 所得 税的， 按照 相关 国家 或地 区税收 法律 和法
规执行 ，对 投资 者从 基金 分配中 取得 的收 入， 在境 内暂不 征收 个人 所得 税和 企业所 得税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
招商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国银 行 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中国银 行( 香港) 基金境 外托 管人
招商银行股份有限公司( 以下简称“ 招商
银行”)
基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
招商证券股份有限公司( 以下简称“ 招商 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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证券”)
招商财 富资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的全 资子 公司
招商资 产管 理（ 香港 ）有 限公司 基金管 理人 的全 资子 公司
注： 经 本公 司股 东会 审议 通 过， 并 经中 国证 券监 督管 理 委员会 证监 许可[2013]1074 号文 批复 同意 ，
本公司原股东荷兰投 资公 司（ING Asset Management B.V.) 将其 持有的本公 司 21.6% 股 权转让给
招商银 行股 份有 限公 司 、11.7% 股 权转 让给 招商 证券 股份有 限公 司 。 截至 2013 年 10 月份 ， 本 次股
权转让 的相 关工 商变 更登 记手续 已办 理完 毕 。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行 的 股票 交易 。
7.4.8.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行 的 债券 交易 。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行 的 债券 回购 交易。
7.4.8.1.4 基 金交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行 的 基金 交易 。
7.4.8.1.5 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 权证 交易 。
7.4.8.1.6 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无应 支付 关联 方的佣 金。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2013 年1 月 1 日至 2013 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
746,251.64 945,338.38
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
354,664.48 448,580.55 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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注： 支 付基 金管 理人 招商 基 金管理 有限 公司 的基 金管 理人报 酬按 前一 日基 金资 产净值 ×0.80% 的年
费率计 提 ， 逐 日累 计至 每 月月底 ， 按月 支付 。 其计 算公式 为 ： 日基 金管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资
产净值 ×0. 80% ÷ 当 年天 数
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月 1 日至 2013 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
233,203.59 295,418.24
注： 支 付基 金托 管人 中国 银行的 基金 托管 费按 前一 日基金 资产 净值 ×0.25% 的 年费率 计提 ， 逐 日累
计至每月月底 ，按月支 付 。其计算公式 为： 日基 金 托管费＝前一 日基金资 产 净值 ×0. 25 %÷ 当年
天数
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间基 金管 理人 无运 用固 有资金 投资 本基 金的 情况 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 及上 年度 末除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方无 投资 本基 金的 情况 。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2013 年1 月1 日至2013 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期 利 息收 入
中国银行 1,460,800.48 13,943.23 1,772,346.13 17,853.63
中国银行( 香港) 1,318,700.37 - 1,469,663.16 -
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 和中 国银行 （香 港） 保管 ，按 适用利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无在 承销 期内 参与关 联方 承销 证 券 的情 况。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
第 21 页 共 30 页
7.4.9 期 末（2013 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/增 发证 券而 持有 的 流通受 限证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末无 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末 无 因银 行间市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末 无 因交 易所市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
以公允 价值 计 量 的金 融工 具
下表按 公允 价值 三个 层次 列示了 以公 允价 值计 量的 金融资 产工 具于 12 月 31 日的账 面价 值 。
三个层 级的 定义 如下 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 ；
第二层 级： 直 接( 比 如取 自 价格) 或 间接( 比如 根据 价格 推算的) 可观 察到 的、 除 市 场报价 以外 的
有关资 产或 负债 的输 入值 ；
第三层 级 ： 以 可观 察到 的 市场数 据以 外的 变量 为基 础确定 的资 产或 负债 的输 入值( 不 可观 察输
入值) 。
金额： 人民 币元
资产
本期末(2013 年 12 月 31 日)
第一层级 第二层级 第三层级 合计
交易性金融资产
股票投资 72,924,918.03 - - 72,924,918.03
债券投资 - - - -
合计 72,924,918.03 - - 72,924,918.03
金额： 人民 币元
资产
上年度末(2012 年 12 月 31 日)
第一层级 第二层级 第三层级 合计
交易性金融资产
股票投资 108,205,584.64 - - 108,205,584.64 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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债券投资 - - - -
合计 108,205,584.64 - - 108,205,584.64
公允价值计量 中 的层级 取 决于对计量整 体具有重 大 意义的最低层 级的输入 值 。若发生估值 方
法的变 更， 本基 金综 合考 虑 估值调 整中 采用 的可 观察 与不可 观察 输入 值对 于公 允价值 的影 响程 度，
确定相关证券 公允价值 的 层级。对于在 资产负债 表 日以公允价值 计量的交 易 性金融资产 的公允价
值 信 息 ， 本 基 金 在 估 计 公 允 价 值 时 运 用 的 主 要 方 法 和 假 设 参 见 附 注 本 年 度 报 告 正 文 7.4.4.4 和
7.4.4.5 。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 72,924,918.03 94.01
其中： 普 通 股票 36,374,543.45 46.89
存托凭 证 36,550,374.58 47.12
优先股 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
7 货币市 场工 具 - -
8 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,779,500.85 3.58
9 其他各 项资 产 1,869,099.42 2.41
10 合计 77,573,518.30 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 总资 产的 比例分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
第 23 页 共 30 页
8.2 期 末在 各个国 家（ 地区） 证券 市场的 权益 投资分 布
金 额单位 ： 人 民币 元
国家( 地区) 公允价 值 占基金 资产 净值 比列(%)
香港 35,585,299.74 46.21
美国 21,868,245.09 28.40
英国 15,471,373.20 20.09
合计 72,924,918.03 94.70
注：本 基金 对以 上行 业分 类采用 全球 行业 分类 标准 （GICS）。
8.3 期 末按 行业分 类的 权益投 资组 合
8.3.1 指 数投 资按行 业分 类的权 益投 资组合
金 额单位 ： 人 民币 元
行 业类 别
公允 价值 占基金 资产 净值 比列(%)
必需消 费品 6,938,777.52 9.01
非必需 消费 品 - -
材料 2,004,051.03 2.60
工业 - -
保健 - -
公用事 业 - -
电信服 务 5,377,134.34 6.98
金融 26,105,216.12 33.90
能源 19,192,813.78 24.92
信息技 术 13,306,925.24 17.28
合计 72,924,918.03 94.70
注：本 基金 对以 上行 业分 类采用 全球 行业 分类 标准 （GICS）。
8.3.2 积 极投 资按行 业分 类的权 益投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 及存 托凭 证。
8.4 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 权益 投资 明细
8.4.1 期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 十名 权益投 资明 细
金 额单位 ：人 民币 元
序号 公司名 称( 英文) 公司名 称
(中文)
证券
代码
所在证
券市场
所属
国家
（地
区）
数量( 股) 公允价 值 占基金
资产净
值比列
(%)
1 CHINA
CONSTRUCTION
BANK
中国建 设
银行股 份
有限公 司
939 HK 香港证
券交易
所
香港 1,300,000 5,979,279.15 7.76
2 TENCENT
HOLDINGS LTD
腾讯控 股
有限公 司
700 HK 香港证
券交易
香港 15,000 5,833,040.37 7.58 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
第 24 页 共 30 页
所
3 IND & COMM BK OF
CHINA
中国工 商
银行股 份
有限公 司
1398
HK
香港证
券交易
所
香港 1,306,000 5,380,517.83 6.99
4 CHINA MOBILE
LTD
中国移 动
有限公 司
941 HK 香港证
券交易
所
香港 69,000 4,361,689.55 5.66
5 BAIDU INC - BIDU
US
纳什达
克全球
精选证
券交易
所
美国 4,000 4,338,066.29 5.63
6 GAZPROM OAO - OGZD
LI
伦敦证
券交易
所
伦敦 75,000 3,909,637.13 5.08
7 ITAU UNIBANCO
HLDNG
- ITUB
US
纽约证
券交易
所
美国 34,200 2,829,534.71 3.67
8 SBERBANK - SBER
LI
伦敦证
券交易
所
伦敦 36,791 2,821,832.98 3.66
9 CNOOC LTD 中国海 洋
石油有 限
公司
883 HK 香港证
券交易
所
香港 219,000 2,482,898.62 3.22
10 LUKOIL OAO - LKOD
LI
伦敦证
券交易
所
伦敦 6,500 2,474,884.13 3.21
注：1 、以 上证 券代 码采 用 当地市 场代 码 。
2 、 投 资者 欲了 解本 报告 期 末基金 投资 的所 有股 票明 细， 应 阅读 登载 于招 商基 金管理 公司 网站
http://www.cmfchina.com 上的 年度 报 告 正文 。
8.4.2 积 极投 资期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权益投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 权益 投资 。
8.5 报 告期 内权益 投资 组合的 重大 变动
8.5.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 权益 投资明 细
金 额单位 ： 人 民币 元
序号 公司名 称( 英文) 证券代 码 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 MAGNIT OJSC MGNT LI 1,584,052.83
1.40
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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2 ZTE CORP 763 HK 1,006,929.20
0.89
3 HENGAN INTL GROUP CO LTD 1044 HK 858,265.86
0.76
4 PING AN INSURANCE GROUP CO 2318 HK 777,884.82
0.69
5 YANDEX NV YNDX US 770,127.69
0.68
6 EVERGRANDE REAL ESTATE GROUP 3333 HK 656,220.55
0.58
7 HDFC BANK LTD HDB US 640,138.38
0.57
8 GAZPROM OAO OGZD LI 589,994.06
0.52
9 CHINA MOBILE LTD 941 HK 528,835.47
0.47
10 TENCENT HOLDINGS LTD 700 HK 517,011.10
0.46
11 INFOSYS TECHNOLOGIES INFY US 485,416.38
0.43
12 MOBILE TELESYSTEMS MBT US 422,232.80
0.37
13 CHINA UNICOM HONG KONG LTD 762 HK 384,030.95
0.34
14 ITAU UNIBANCO HLDNG ITUB US 302,465.71
0.27
15 ICICI BANK LTD IBN US 275,303.24
0.24
16 PHOENIX HEALTHCARE GROUP CO 1515 HK 58,432.63
0.05
注：1 、“ 买入 金额 ”按 买 入成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列， 不考 虑相关 交易 费用 。
2 、本 基金 对以 上证 券 代码采 用当 地市 场代 码。
8.5.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 权益 投资明 细
金 额单位 ： 人 民币 元
序号 公司名 称( 英文) 证券代 码 本期累 计 卖 出金额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 GAZPROM OAO
OGZD LI 2,469,417.08 2.18
2 TENCENT HOLDINGS LTD 700 HK 2,381,298.71 2.11
3 CHINA MOBILE LTD 941 HK 1,987,463.31 1.76
4 CHINA CONSTRUCTION BANK 939 HK 1,972,360.38 1.75
5 ITAU UNIBANCO HLDNG ITUB US 1,800,113.76 1.59
6 VALE SA
VALE US 1,533,574.68 1.36
7 LUKOIL OAO
LKOD LI 1,451,556.84 1.28
8 PETROLEO BRASILEIRO S.A. PBR US 1,427,402.73 1.26
9 CHINA LIFE INSURANCE CO 2628 HK 1,418,473.48 1.26
10 CHINA UNICOM HONG KONG LTD 762 HK 1,277,298.38 1.13
11 CNOOC LTD 883 HK 1,268,981.43 1.12
12 MMC NORILSK NICKEL JSC MNOD LI 1,234,070.13 1.09
13 SBERBANK SBER LI 1,232,008.05 1.09
14 NOVATEK OAO NVTK LI 1,212,296.30 1.07
15 IND & COMM BK OF CHINA 1398 HK 1,203,841.23 1.07
16 PETROCHINA CO LTD 857 HK 1,176,378.39 1.04
17 BAIDU INC BIDU US 1,115,458.58 0.99
18 BANCO BRADESCO BBD US 1,093,276.94 0.97
19 CHINA PACIFIC INSURANCE GR 2601 HK 1,031,785.36 0.91
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
第 26 页 共 30 页
20 ZTE CORP 763 HK 1,016,171.78 0.90
注：1 、“ 卖出 金额 ”按 卖 出成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列， 不考 虑相关 交易 费用 。
2 、本 基金 对以 上证 券代 码 采用当 地市 场代 码。
8.5.3 权 益投 资的买 入成 本总额 及卖 出收入 总额
单 位: 人民 币元
买入成 本（ 成交 ）总 额 9,857,341.67
卖出收 入（ 成交 ）总 额 40,229,856.61
注： “买 入成 本” 、 “ 卖出 收 入” 均 按买 卖成 交金 额 （ 成交单 价乘 以成 交数 量） 填列， 不考 虑相 关交
易费用 。
8.6 期 末按 债券信 用等 级分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.10 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名金融 衍生 品投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
8.11 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名基金 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本基金 本期 投资 的前 十名 证券中 发行 主体 未被 监管 部门立 案调 查， 不存 在报 告编制 日前 一
年内受 到公 开谴 责， 处罚 的证券 。
8.12.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 的股 票。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 - 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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2 应收证 券清 算款 1,610,076.24
3 应收股 利 74,459.92
4 应收利 息 256.57
5 应收申 购款 10,026.56
6 其他应 收款 174,280.13
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,869,099.42
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
8.12.5.1 期 末指 数投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末指 数 投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 。
8.12.5.2 期 末积 极投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
2,710 36,525.13
- - 98,983,089.04 100.00%
9.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 王松岩 47,914.00
6.14%
2 韩冰 36,900.00
4.72%
3 刘寅青 28,883.00
3.70%
4 王元 27,700.00
3.55%
5 赵有方 24,000.00
3.07%
6 何东洁 23,000.00
2.94%
7 张立蓉 21,700.00
2.78%
8 欧金友 21,398.00
2.74% 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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9 陈白迹 19,430.00
2.49%
10 朱国梅 17,900.00
2.29%
注：持 有人 为场 内持 有人 。
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本 基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
986.44 0.0010%
注：1 、 基金 管理 人的 高级 管理人 员 、 基 金投 资和 研 究部门 负责 人持 有本 基金 份额总 量的 数量 区间
为：0 ；
2 、本 基金 的基 金经 理持 有 本基金 份额 总量 的数 量区 间为：0。
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2011 年2 月 11 日 ）基 金份 额总 额 436,572,159.14
本报告 期期 初基 金份 额总 额 139,948,831.04
本报告 期基 金总 申购 份额 4,880,788.97
减：本 报 告 期基 金总 赎回 份额 45,846,530.97
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 98,983,089.04
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 本基 金未 召开 基金份 额持 有人 大会 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、 根 据本 基金 管理 人 2013 年4 月17 日的 公告 ， 经 招 商基金 管理 有限 公司 第三 届董事 会 2013
年第二 次会 议审 议并 通过 ，聘任 张国 强先 生为 公司 副总经 理；
2 、 根 据本 基金 管理 人 2013 年4 月26 日的 公告 ， 经 招 商基金 管理 有限 公司 第三 届董事会 2013
年第二 次会 议审 议并 通过 ，聘任 吕一 凡先 生为 公司 副总经 理；
3 、 根 据本 基金 管理 人 2013 年9 月6 日的 公告 ， 经 招 商基金 管理 有限 公司 第三 届董事 会 2013
年第四 次会 议审 议并 通过 ， 因 工作 变动 ， 马 蔚华 先生 不再担 任招 商基 金管 理有 限公司 董事 长职 务 ，招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
第 29 页 共 30 页
同时， 聘任 张光 华先 生为 招商基 金管 理有 限公 司董 事长；
4 、 根 据本 基金 管理 人 2014 年3 月25 日的 公告 ， 经 招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2014
年第一 次会 议审 议并 通过 ， 因工 作变 动， 赵生 章先 生不再 担任 公司 副总 经理 ， 全职 担任 招商 基 金
管理有 限公 司全 资子 公司 招商财 富资 产管 理有 限公 司总经 理职 务；
5、本 报告 期内 基金 托管 人 的专门 基金 托管 部门 无重 大人事 变动 ；
6、2013 年3 月 17 日 中国 银行股 份有 限公 司公 告， 肖钢先 生辞 去中 国银 行股 份有限 公司 董 事
长职务 ；
7 、2013 年 6 月 1 日中国 银行股 份有 限公 司公 告， 自 2013 年 5 月 31 日起 ， 田国立 先生 就 任
本行董 事长 、执 行董 事、 董事会 战略 发展 委员 会主 席及委 员。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本年度 无涉 及本 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 投资 策略 未发生 改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本 报 告期 本基 金 的审 计事务 所 无变 化,目 前德 勤华 永会 计 师事 务所 （ 特殊 普通合 伙 ）已 为本
基金提 供审 计服 务3 年， 本报告 期应 支付 给德 勤华 永会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ） 的 报酬 为 人
民币60,000.00 元。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期 ， 基 金管 理人 没 有受到 监管 部门 的稽 查或 处罚 ， 亦 未收 到关 于基 金 管理人 的高 级管
理人员 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 到监 管部 门的 稽核或 处罚 的书 面通 知或 文件。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
CITI 1 11,321,017.88 22.60% 7,123.21 22.11% -
Merrill Lynch 1 10,608,457.11 21.18% 5,304.23 16.46% - 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2013 年年度报告 摘要
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Morgan Stanley 1 10,502,217.56 20.97% 4,516.07 14.02% -
Goldman Sachs 1 10,362,127.44 20.69% 5,181.12 16.08% -
申银万国(HK) 1 2,851,359.60 5.69% 4,277.05 13.28% -
安信国际 1 2,031,387.79 4.06% 3,047.08 9.46% -
MERCH 1 1,249,951.44 2.50% 1,458.63 4.53% -
Scotia 1 1,102,912.45 2.20% 726.04 2.25% -
Deutsche Bank 1 58,432.63 0.12% 584.33 1.81% -
注：1 、 基 金交 易佣 金根 据 券商季 度综 合评 分结 果给 予分配 ， 券商 综合 评分 根 据研究 报告 质量 、 路
演质量、联合 调研质量 以 及销售服务质 量打分， 从 多家服务券商 中选取符 合 法律规范经 营的综合
能力靠 前的 券商 给与 佣金 分配， 季度 评分 和佣 金分 配分别 由专 人负 责。
2 、 此处 股票 交易 包括 股票 、 存 托凭 证交 易 ； 佣 金指 本基金 通过 单一 券商 进行 股票 、 基 金等 交
易而合 计支 付该 券商 的佣 金合计 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
本基金 本报 告期 无租 用证 券公司 交易 单元 进行 其他 证券投 资的 情况 。
招商基金管理有限公司
2014 年3 月28 日
