中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
中 银 信用 增 利债 券 型证 券 投资 基 金
2013 年年 度报告 摘要
2013 年 12 月31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中信 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年三 月二十 八日中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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§1
重要提示
1.1 重要提示
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 3 月 25 日 复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自 2013 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中银信 用增 利债 券 （ 场内 简称： 中银 信用 ）
基金主 代码 163819
交易代 码 163819
基金运 作方 式
契约型 ，本 基金 合同 生效 后三年 内（ 含三 年） 封闭 运作， 在深
圳证券 交易 所上 市交 易， 基金合 同生 效满 三年 后转 为上市 开放
式基金 （LOF ）
基金合 同生 效日 2012 年 3 月 12 日
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,207,757,193.03 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2012 年 7 月 18 日
2.2 基金产品说明
投资目 标
在保持基 金资 产流动 性和 严格控制 基金 资产风 险的 前提下， 通过 积极主 动
的管理 ，追 求基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略
通过 “自 上而 下 ”的 方法 进行资产 配置 、久期 配置 、期限结 构配 置、类 属
配置，结 合 “ 自下而 上 ” 的个券、 个股 选择， 在严 格控制风 险的 前提下 ，
实现风 险和 收益 的最 佳配 比。
业绩比 较基 准 中债企 业债 总全 价指 数收 益率 × 80%+ 中债 国债 总全 价指数 收益 率 × 20% 。
风险收 益特 征
本基金为 债券 型基金 ，属 于证券投 资基 金中的 较低 风险品种 ，本 基金的 预
期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ，低 于混 合型 基金和 股票 型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中银基 金管 理有 限公 司 中信银 行股 份有 限公 司 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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信息披露
负责人
姓名 程明 朱义明
联系电 话 021-38834999 010-65556899
电子邮 箱 clientservice@bocim.com zhuyiming@citicib.com.cn
客户服 务电 话
021-38834788
400-888-5566
95558
传真 021-68873488 010-65550832
2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.bocim.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 层
§3
主要财务指标、基 金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
3.1.1 期间数据和指标
2013 年
2012 年3 月12 日 （基金合同生效日） 至 2012
年12 月 31 日
本期已 实现 收益 212,471,068.11 171,035,610.78
本期利 润 654,374.97 228,722,905.58
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0003 0.1036
本期基 金份 额净 值增 长率 -0.22% 10.46%
3.1.2 期末数据和指标 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0039 0.0475
期末基 金资 产净 值 2,216,358,767.90 2,370,247,387.55
期末基 金份 额净 值 1.004 1.074
注：1. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。期 末可供 分配 收益 ，采 用
期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （为 期末 余额） ，即 如果 期末 未中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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分配利 润（ 报表 数， 下同 ）的未 实现 部分 为正 数， 则期末 可供 分配 利润 的金 额为期 末未 分配 利润 的
已实现 部分 ，如 果期 末未 分配利 润的 未实 现部 分为 负数， 则期 末可 供分 配利 润的金 额为 期末 未分 配
利润（ 已实 现部 分扣 除未 实现部 分） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 -4.92% 0.15% -3.14% 0.09% -1.78% 0.06%
过去六 个月 -5.82% 0.14% -4.87% 0.09% -0.95% 0.05%
过去一 年 -0.22% 0.15% -3.62% 0.09% 3.40% 0.06%
自基金 合同 生
效起至 今
10.22% 0.13% -2.27% 0.08% 12.49% 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金份额累计净值增长 率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比
较
中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2012 年 3 月 12 日 至 2013 年 12 月 31 日)
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起6 个月内 为建 仓期 ，截 至建 仓结束 时本 基金 的各 项中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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投资比 例已 达到 基金 合同 第十三 部分 （二 ）的 规定 ，即本 基金 对固 定收 益类 资产的 投资 比例 不低 于
基金资 产净 值 的80% ， 其 中 对信用 债券 的投 资比 例不 低于固 定收 益类 资产 的 80% ， 对 股票 、 权 证等 权
益类资 产的 投资 比例 不高 于基金 资产 净值 的20% ， 其中权 证的 投资 比例 不高 于基金 资产 净值 的 3% 。
基金转 入开 放期 后， 现金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券的 投资 比例 合计 不低于 基金 资产 净值 的
5%。
3.2.3 自基金合同生效以 来基 金每年净值增长 率及 其与同期业绩比较基 准收 益率的比较
中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图
注：本 基金 合同 于2012 年 3 月12 日生 效， 截至 报 告期末 本基 金合 同生 效未 满五年 。合 同生 效当 年
的本基 金净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率按 实际存 续期 计算 ，不 按整 个自然 年度 进行 折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2013 年 0.700 154,542,994.62 0.00 154,542,994.62 -
2012 年 0.300 66,232,711.06 0.00 66,232,711.06 - 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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合计 1.000 220,775,705.68 0.00 220,775,705.68 -
注：本 基金 合同 于2012 年 3 月12 日生 效， 截至 报 告期末 本基 金合 同生 效未 满三年 。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管 理基金的经验
中银基 金 管 理有 限公 司前 身为中 银国 际基 金管 理有 限公司 ， 于 2004 年 8 月 12 日 正式 成立 ，由
中银国 际和 美林 投资 管理 合资组 建（2006 年 9 月 29 日 美林 投资 管理 有限 公 司与贝 莱德 投资 管理 有
限公司 合并 ，合 并后 新公 司名称 为 “ 贝莱 德投 资管 理有限 公司 ”）。 2007 年 12 月 25 日， 经中 国 证
券监督 管理 委员 会批 复， 同意中 国银 行股 份有 限公 司直接 控股 中银 基金。 公 司注册 地为 中国 上海 市，
注册资 本为 一亿 元人 民币 ，其中 中国 银行 拥 有83.5 ％的股 权， 贝莱 德投 资管 理拥 有 16.5 ％ 的股 权。
截至2013 年12 月 31 日， 本管理 人共 管理 三十 四只 开放式 证券 投资 基金： 中 银中国 精选 混合 型开 放
式证券投资基金、中银货 币市场证券投资基金、中 银持续增长股票型证券投 资基金、中银收益混合
型证券投资基金、中银动 态策略股票型证券投资基 金、中银稳健增利债券型 证券投资基金、中银行
业优选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、中 银中 证 100 指数 增强 型证券 投资 基 金、中 银蓝 筹精 选灵 活
配置混合型证券投资基金 、中银价值精选灵活配置 混合型证券投资基金、中 银稳健双利债券型证券
投资基 金、 中银 全球 策略 证券投 资基 金 （FOF） 、 上 证国有 企 业 100 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金 、
中银转债增强债券型证券 投资基金、中银中小盘成 长股票 型证券投资基金、 中银信用增利债券型证
券投资 基金 、中 银沪 深 300 等权 重指 数证券 投资 基 金（LOF ） 、 中银 主题 策略 股票型 证券 投资 基金 、
中银保 本混 合型 证券 投资 基金、 中银 理财 14 天 债券 型证券 投资 基金 、中 银理 财 60 天 债券 型发 起 式
证券投 资基 金、 中银 纯债 债券型 证券 投资 基金 、 中 银理 财 7 天 债券 型证 券投 资基金 、 中 银理 财 30 天
债券型证券投资基金、中 银稳健添利债券型发起式 证券投资基金、中银标普 全球精选自然资源等权
重指数证券投资基金、中 银消费主题股票型证券投 资基金、中银美丽中国股 票型证券投资基金、中
银盛利纯债一年定期开放 债券型证券投资 基金（LOF ） 、中银保本二 号混合型证 券投资基金、中银互
利分级债券型证券投资基 金、中银惠利纯债半年定 期开放债券型证券投资基 金、中银中高等级债券
型证券 投资 基金 、 中银 理 财 21 天债 券型 证券 投资 基 金， 同时 管理 着多 个特 定客 户资产 管理 投资 组合 。
4.1.2 基金经理（或基金 经理小组）及基金经 理助 理的简介 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
奚鹏洲
本基金 的基 金
经理、 中银 增
利基金 基金 经
理、中 银双 利
基金基 金经
理、中 银互 利
分级基 金基 金
经理、 中银 惠
利纯债 基金 基
金经理 、公 司
固定收 益投 资
部总经 理
2012-03-12 - 13
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益
投 资 部 总 经 理 ， 执 行 董 事(ED) ，
理 学 硕 士 。 曾 任 中 国 银 行 总 行 全
球 金 融 市 场 部 债 券 高 级 交 易 员 。
2009 年 加入 中银 基金 管理 有限公
司， 2010 年5 月至 2011 年9 月任
中银货 币基 金基 金经 理，2010 年
6 月 至 今 任 中 银 增 利 基 金 基 金 经
理， 2010 年11 月 至今 任中 银双利
基金基 金经 理，2012 年 3 月至今
任 中 银 信 用 增 利 基 金 基 金 经
理,2013 年9 月至 今任 中银 互利分
级债券 基金 基金 经理 ，2013 年11
月 至 今 任 中 银 惠 利 纯 债 基 金 基 金
经理。 具 有13 年证 券从 业 年限。
具备基 金从 业资 格。
注：1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效日 ， 非首 任基 金经 理的 “任职 日期 ”为 根据 公
司决定 确定 的聘 任日 期， 基金经 理的 “离 任日 期 ” 均为根 据公 司决 定确 定的 解聘日 期；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、 中 国证 监会 的有 关 规则和 其他 有关 法
律法规的规定，严格遵循 本基金基金 合同，本着诚 实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上 ，为基金份额持有人谋求 最大利益。本报告期内， 本基金运作合法合规，
无损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控 制方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《 中银 基
金管理有限公司公平交易 管理制度》 ，建 立了《投资 研究管理制度》及细则 、 《 新股询价申购和参与
公开增发管理制度 》 、 《债 券询价申购管理制度 》 、 《 集中交易管理制度》等公 平交易相关 制度体系 ，
通过制度确保不同投资组 合在投资管理活动中得到 公平对待，严格防范不同 投资组合之间进行利益中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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输送。公司建立了投资决 策委员会领导下的投资决 策及授权制度，以科学规 范的投资决策体系，采
用集中交易管理加强交易 执行环节的内部控制，通 过工作制度、流程和技术 手段保证公平交易原则
的实现；通过建立层级完 备的公司证券池及组合风 格库，完善各类具体资产 管理业务组织结构，规
范各项业务之间的关系， 在保证各投资组合既具有 相对独立性的同时，确保 其在获得投资信息、投
资建议和实施投资决策方 面享有公平的机会；通过 对异常交易行为的实时监 控、分 析评估、监察稽
核和信 息披 露确 保公 平交 易过程 和结 果的 有效 监督 。
4.3.2 公平交易制度的执 行情况
本报告期内，本公司严格 遵守法律法规关于公平交 易的相关规定，确保本公 司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业 绩评估等投资管理活动和 环节得到公平对待。各
投资组合均严格按照法律 、法规和公司制度执行投 资交易，本报告期内公司 整体公平交易制度执行
情况良 好， 未发 现有 违背 公平交 易的 相关 情况 。
本报告 期内 ， 本 公司 通过 对公司 管理 的不 同投 资组 合的整 体收 益率 、 分 投资 类别 （ 股票 、 债券 ）
的收益 率差 异进 行分 析 ， 并对连 续四 个季 度的 不同 时间窗 下 （日 内 、3 日内 、5 日内 ） 公司 管理 的不
同投资 组合 同向 交易 的交 易价差 进行 分析 ，对 其进 行了 95% 置信 区间 ，假 设 溢价率 为 0 的 T 分 布检
验，结合该时间窗下组合 互相之间的模拟输送金额 、贡献度、交易占优比等 指标综合判断是否存在
不公平交易或利益输送的 可能。结果表明，本报告 期内公司对各投资组合公 平对待，不存在利益输
送的行 为。
4.3.3 异常交易行为的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交 易 行为 。
本报告期内，基金管理人 未发生所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 况。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
1. 宏观 经济 分析
刚刚过 去 的2013 年， 是全 球各国 在应 对经 济危 机的 道路上 出现 分化 的一 年。 欧美经 济率 先走 出
危机，欧元区经济摆脱衰 退泥潭，美国经济复苏步 伐加速，欧美货币政策边 际趋紧；受到美联储缩
减QE 的冲 击， 新 兴经 济体 大多增 长乏 力。 从国 内来 看， 全 年经 济增 速低 位窄 幅波动 ， 经 济增 长对 投中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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资与债 务的 依赖 度继 续上 升； 通胀水 平上 升后 回落 ， 整 体压力 较小 。 全 球流 动性环 境不 确定 性上 升 、
国内经 济与 通胀 压力 有限 、 金融 体系 与社会 融资 创 新扩张 动力 较强， 成 为2013 年国 内宏 观调 控政 策
趋于谨 慎的 大背 景， 货币 政策在 以数 量调 控为 主的 情况下 ，兼 顾维 稳短 期价 格。
从 国外 的经 济情 况来 看 ，2013 年 欧元 区经 济走 出衰 退， 美国 经济 加速 复苏 。 具体来 看 ， 美 国经
济在 2013 年上 半年 延续 缓慢复 苏势 头，GDP 环比 折年率 处 于 3.0% 附近 ，失 业率缓 慢降 至 6 月份 的
7.5%水 平； 下半 年， 美 国经 济复苏 步伐 明显 加快 ， 第 三、 四 季度GDP 环比 折年 率分别 为 6.2% 与4.6% ，
失业率 加速 下降 至 12 月份的 6.7% 水平 。从 领先 指标 来看， 美国 ISM 发布 的制 造业 PMI 持 续稳 定在
扩张区 间， 预 计2014 年 一 季度美 国经 济复 苏步 伐仍 将延续 。 欧 元区 方面 ， 上 半年经 济衰 退势 头进 一
步缓解 ， 制 造业PMI 指数 上升 至 6 月份的 48.8 水 平 ； 下半 年， 欧元区 经济 走 出衰退 ， 制 造业PMI 指
数维持 于扩 张区 间， 并 于12 月 份升 至52.7 水 平。
从国内的经济情况来看， “ 稳中求进”依然是全年 经济工作重点，积极的财 政政策与稳健的货
币政策延续，经济增速与 通胀均整体处于相对较低 水平。具体来看，上半年 ，经济增速缓慢下滑，
二季 度GDP 同比 增速 降 至7.5%的 水平 ； 与 此同 时， 货币供 应与 信用 扩张 加速 ，M2 同比 增速 一度 超过
16%。 下半 年， 小库 存周 期 与货币 供应 的滞 后效 应使 得经济 出现 了短 暂的 小幅 反弹 ， 三季 度 GDP 增速
反弹 至7.8% 水 平； 同时 ， 央行货 币政 策持 续保 持谨 慎， 严格 把控 流 动 性总 闸 门， 市场 利率 大幅 上升。
通胀方 面 ， 由 于基 数原 因 ，1-5 月 份通 胀水 平低 位 震荡 ，6-10 月 份冲 高超 过3.0%水 平 ， 但 随后 受到
实体经济需求疲弱、高利 率环境持续、居民消费受 抑制、生猪存栏量充裕、 暖冬等多重因素影响，
通胀水 平在 11-12 月份 加 速下滑 。当 前来 看， 中性 谨慎的 政策 环境 延续 ，货 币供应 与信 用扩 张受 到
抑制， 地产 销量 下滑 ，经 济短期 内或 将延 续下 滑态 势。
2. 市场 回顾
整体来 看， 全年 中债 总全 价指数 下 降 5.28% ， 中债 银 行间国 债全 价指 数下 降 6.21% ， 中债 企业 债
总全价指数下降 2.96% ， 反映在收益率曲线上，一 季度国 债、金融债、信用 债收益率曲线陡峭化下
行；二季度国债、金融债 和信用债收益率均平坦化 上行；三季度国债、金融 债和信用债收益率曲线
均陡峭化上行；四季度国 债、金融债、信用债收益 率曲线出现平坦化上行。 具体来看，一年期央票
二级市 场利 率从 年初 的 3.0050% 最高 上 升 137.51bp 至 4.3801% ， 年底 回落 至 4.3191% ；三 年期 央票
二级市 场利 率从 年初 的 3.2330% 最高 上 升 136.52bp 至 4.5982% ， 年底 回落 至 4.5869% 。10 年 期国 债
收益率 从年 初 的3.6062% 最高上 升 111.60bp 至4.7222% ， 年 底回 落 至4.5518% ， 全 年上 行 了 94.56BP 。
货币市场方面，除一季度 外汇占款增加较多，社融 扩张较快，央行政策倾向 性不明显，资金面宽松
以外，从二季度开始，央 行宏观调控基调倾向于紧 平衡，全年资金整体价格 都偏高，总体来看，银
行间7 天回 购加 权平 均利 率均值 在 4.1944% ，1 天 回 购加权 平均 利率 均值 在3.3642% 。 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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可转债 市场 方面， 受年 中 QE 退出 预期 加强 以及 利率 市场化 进程 加快 影响， 全 年股市 呈现 资金 净
流出局面，股市及转债市 场全年收益均为负。但在 融资融券新增资金支持下 ，大小盘股出现较强的
结构分化。全年来看，中 小盘转债个券涨 势明显优 于其余类别；偏债型个券 收益较小，但全年基本
实现正 收益 ；大 盘个 券全 年为负 。另 值得 关注 的是 ，代表 过剩 类产 能的 南山 转债收 益垫 底。
3. 运行 分析
一季度外汇占款增加较多 ，社融扩张较快，资金面 宽松，在基本面和政策面 支撑债下，债券市
场出现一波小牛市。我们 采取了积极的操作思路， 适度拉长基金组合久期， 积极参与信用债，不仅
使得基金的业绩表现优于 基金业绩比较基准，也为 二季度业绩增长打下基础 。二季度央行宏观调控
基调倾向于紧平衡，债市 收益率整体平坦化上行， 我们认为宏观经济基本面 仍将支撑债市运行，但
考虑到债市估值收益率优 势不 强，我们适当降低基 金组合久期和杠杆比例， 重点配置中短期限信用
债。三季度在金融机构防 风险、去杠杆的背景下， 货币市场利率中枢上移， 债券市场表现偏弱，我
们适当缩短基金组合久期 和杠杆比例，尽量降低估 值上升对组合业绩表现的 负面影响。四季度，央
行继续维持中性偏紧的货 币政策，银行间市场资金 利率水平较之三季度大幅 上行。银行、保险等机
构的资产配置仍以 “非标 ” 、同业存款等高收益资 产为主，债券需求继续承 压。虽然经济增速和社
会融资总量有所下滑，但 主要受政策面和资金面影 响，债市收益率曲线整体 上行较多。我们根据政
策面和 资金 面的 变化 ， 及 时调整 配置 ， 减 持了 部分 中低评 级信 用债 ， 但 由于 整体杠 杆水 平相 对较 高 ，
影响了 组合 业绩 。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
截至2013 年12 月 31 日 为 止， 本 基金 的单 位净 值为1.004 元， 本 基金 的累 计 单位净 值 为 1.104
元。报 告期 内本 基金 份额 净值增 长率 为-0.22% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率为-3.62% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望2014 年， 全球 经济 的 分化或 将延 续， 美国 经济 复苏的 基础 仍较 为牢 固， 欧元区 经济 整体 扩
张动力尚显疲弱，新兴经 济体经济发展模式调整还 在进行，随着美国逐步退 出量化宽松政策，长期
利率可 能继 续上 升， 新兴 经济体 面临 资本 流动 和融 资成本 变化 的冲 击。
国内经济方面，经济增长 对投资与债务的依赖性依 然较强，经济结构调整步 伐缓慢，经济在缺
乏增长动力的同时，还将 面临融资受限的拖累；相 对乐观的因素是欧美经济 的复苏有望使得出口对
经济增 长的 拉动 作用 增强 。通胀 方面 ，2013 年 11-12 月 份通 胀的 下滑 明显 拉 低了 2014 年 通胀 的翘
尾因素，加之 国内实体经 济需求疲弱、消费受限、 货币政策维持谨慎、生猪 存栏量充裕，预计通胀中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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水平全年整体压力有限， 仅将在基数效应影响下在 年中和年末小幅反弹。中 央经济工作会议及央行
四季度货币政策例会均表 示保持政策的稳定性与连 续性，政策仍将以稳为主 。由于经济将长期处于
降杠杆、降产能的过程， 而金融体系与社会融资创 新扩张的动力较强，预计 央行总体仍将谨慎调控
流动性的总闸门。央行将 继续实施稳健的货币政策 ，处理好稳增长、调结构 、促改革、防风险的关
系。预计货币政策将主要 依靠央行公开市场操作， 在控制总量的同时，维稳 短期资金面；积极的财
政政策将 以盘活存量及结 构性减税为主，通过加速 改革，在促进经济结构调 整的同时，支撑经济维
持较为 平稳 的增 长。
2014 年国内债券市场机会 与风险并存，机会主要体 现在：1、当前经济调结构 调整步伐缓慢，
经济缺 乏增 长动 力， 上半 年经济 下滑 的压 力较 大；2 、 在 大宗商 品价 格维 持低 位和实 体经 济需 求疲 弱
的背景 下， 预计 全年 通胀 压力较 小。 最大 的风 险可 能在于 ：1 、社 会融 资总 量 增速存 在超 预期 风险 ，
对央行 货币 政策 大幅 放松 将形成 较大 压力 ；2 、美 国 持续退 出 QE 引发 外汇 占款 波动加 剧， 国内 银行
间市场 流动 性将 受到 冲击 。
综合上 述分 析， 我们 对 2014 年的 债券 市 场 走势 判断 相对谨 慎乐 观， 上半 年难 见趋势 性风 险， 并
可期待一定幅度的交易性 机会，而下半年隐含一定 风险。目前债券收益率虽 然有所下降，但仍处于
历史相对高位，金融债信 用利差保护较高，信用债 在需求带动下收益率水平 仍有下滑动力。在基本
面环境较为悲观，通胀压 力有限， “非标”投资监 管力度加大的背景下，央 行货币政策的边际改善
有望推动资金利率维持低 位，中短期限品种收益率 波动区间将加大，存在交 易性机会。我们将坚持
从自上而下的角度预判市 场走势，并从自下而上的 角度严防信用风险，重点 配置中短期限、中高评
级信用 债， 谨慎 对待 中低 评级信 用债 。 同 时在 股票 市场存 在结 构性 机会 的情 况下 ， 参与 可转 债投 资 ，
以提高 组合 收益 。
作为基 金管 理者 ，我 们将 一如既 往地 依靠 团队 的努 力和智 慧， 为投 资人 创造 应有的 回报 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
4.7.1 有关 参与 估值 流程 各方及 人员 的职 责分 工、 专业胜 任能 力和 相关 工作 经历的 描述
根据证监会的相关规定， 本公司为建立健全有效的 估值政策和程序，经公司 执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明 确参与估值流程各方的人 员分工和职责，由投资管 理部、风险管理部、基
金运营部、法律合规 部和 信息披露相关人员担任委 员会委员。估值委员会委 员具备应有的经验、专
业胜任能力和独立性，分 工明确，在上市公司研究 和估值、基金投资、投资 品种所属行业的专业研
究、估值政策、估值流程 和程序、基金的风险控制 与绩效评估、会计政策与 基金核算以及相关事项中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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的合法合规性审核和监督 等各个方面具备专业能力 和丰富经验。估值委员会 严格按照工作流程诚实
守信、勤勉尽责地讨论和 决策估值事项。日常估值 项目由基金运营部严格按 照新会计准则、证监会
相关规定和基金合同关于 估值的约定执行。当经济 环境和证券市场发生重大 变化时，针对特殊估值
工作，按照以下 工作流程 进行：由公司估值委员会 依据行业协会提供的估值 模型和行业做法选定与
当时市 场经 济环 境相 适应 的估值 模型 并征 求托 管行 、 会计 师事 务所的 相关 意 见， 由 运营 部做出 提示 ，
风险管 理部 相关 人员 对其 潜在估 值调 整对 前一 估值 日的基 金资 产净 值的 影响 是否 在0.25 ％ 以上 进 行
测算，并对确认产生影响 的品种根据前述估值模型 、估值流程计算提供相关 投资品种的公允价值以
进行估值处理，待清算人 员复核后，将估值结果反 馈基金经理，并提交公司 估值委员会。其他特殊
情形，可由基金经理做出 提示，并由研究员提供估 值研究报告，交估值委员 会审议，同时按流程对
外公布。
4.7.2 基金 经理 参与 或决 定估值 的程 度
基金经 理参 与对 估值 问题 的讨论 ，对 估值 结果 提出 反馈意 见， 但不 介入 基金 日常估 值业 务。
4.7.3 本公 司参 与估 值流 程各方 之间 没有 存在 任何 重大利 益冲 突。
4.7.4 定价 服务 机构 按照 商业合 同约 定提 供定 价服 务。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据本基金基金合同第十 八部分基金的收益与分配 相关约定，封闭期内，在 符合有关基金分红
条件的 前提 下， 基金 收益 分配每 年至 多 6 次， 至少 1 次， 年度 收益 分配 比例 不得低 于基 金年 度已 实
现 收 益 的 90% 。以 2013 年 基 金 的 已 实 现 收 益 为 基 准 ， 本 基 金 在 本 报 告 期 内 应 分 配 的 金 额 为
67,350,857.34 元；2013 年 7 月5 日 本基 金进 行了 第一次 利润 分配， 向基 金 份额持 有人 每 10 份 基金
份额派 发现 金红 利 0.3 元 ，分红 总金 额为 为 66,232,711.06 元；2014 年 1 月 20 日本 基金 进行 了第
二 次 利 润 分 配 ， 向 基 金 份 额 持 有 人 每 10 份 基 金 份 额 派 发 现 金 红 利 0.03 元 ， 分 红 总 金 额 为
6,623,262.53 元 ， 该 次分 配以 2013 年12 月 31 日 为 收益分 配基 准日 ， 属 于2013 年度 利润 分配 事项 。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
自 2012 年 3 月 12 日中 银 信用增 利债 券型 证券 投资 基金（ 以下 称 “ 中银 信用 增利债 券 ” 或“ 本
基金” ）成立以来，作为 本基金的托管人，中信银 行严格遵守了《证券投资 基金法》及其他有关法
律法规、基金合同和托管 协议的规定，尽职尽责地 履行了托管人应尽的义务 ，不存在任何损害基金中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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份额持 有人 利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
报告期内，本托管人按照 国家有关法律法规、基金 合同和托管协议要求，对 基金管理人 ——中
银基金管理有限公司在本 基金投资运作方面进行了 监督，对基金资产净值计 算、基金份额申购赎回
价格的计算、基金费用开 支等方面进行了认真的复 核，未发现基金管理人有 损害基金份额持有人利
益的行为。本报告期，本 基金进行了利润分配，经 本托管人复核，符合合同 相关要求，不存在损害
持有人 利益 的情 况。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
由中银信用增利债券基金 管理人 ——中银基金管理 有限公司编制，并经本托 管人复核审查的本
年度报告中的财务指标、 净值表现、收益分配、财 务会计报告、投资组合报 告等内容真实、准确和
完整。
§6
审计报告
本报告期的基金财务会计 报告经 安永华明会计师事 务所（特殊普通合伙） 审 计，注册会计师 陈
露、 汤骏 签 字出 具了 安永 华明 （2014 ） 审字 第 61062100_B17 号 标准 无保 留意 见的审 计报 告。 投资 者
可通过 年度 报告 正文 查看 审计报 告全 文。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 中银 信用 增利 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2013 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2013 年 12 月 31 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
资 产： - - -
银行存 款 7.4.7.1 7,482,953.93 7,854,443.52
结算备 付金 - 185,369,464.81 157,977,845.83 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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存出保 证金 - 188,645.71 250,000.00
交易性 金融 资产 7.4.7.2 4,409,821,561.12 4,252,757,451.83
其中： 股票 投资 - - -
基金投 资 - - -
债券投 资 - 4,409,821,561.12 4,252,757,451.83
资产支 持证 券投 资 - - -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款 - 1,806,471.38 5,681,043.20
应收利 息 7.4.7.5 132,131,923.63 125,158,814.49
应收股 利 - - -
应收申 购款 - - -
递延所 得税 资产 - - -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总计 - 4,736,801,020.58 4,549,679,598.87
负债和所有者权益 附注号
本期末
2013 年 12 月 31 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
负 债： - - -
短期借 款 - - -
交易性 金融 负债 - - -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款 - 2,516,877,054.17 2,175,453,507.30
应付证 券清 算款 - 285,818.67 -
应付赎 回款 - - -
应付管 理人 报酬 - 1,326,697.77 1,402,120.53
应付托 管费 - 379,056.50 400,605.88
应付销 售服 务费 - - -
应付交 易费 用 7.4.7.7 50,147.53 30,817.81
应交税 费 - 950,913.70 242,900.00 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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应付利 息 - 403,564.34 1,457,759.80
应付利 润 - - -
递延所 得税 负债 - - -
其他负 债 7.4.7.8 169,000.00 444,500.00
负债合计 - 2,520,442,252.68 2,179,432,211.32
所有者权益： - - -
实收基 金 7.4.7.9 2,207,757,193.03 2,207,757,193.03
未分配 利润 7.4.7.10 8,601,574.87 162,490,194.52
所有者权益合计 - 2,216,358,767.90 2,370,247,387.55
负债和所有者权益总 计 - 4,736,801,020.58 4,549,679,598.87
注： 报告截 止 日2013 年12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值1.004 元， 基金 份额 总额2,207,757,193.03 份。
7.2 利润表
会计主 体： 中银 信用 增利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2013 年1 月1 日至2013 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2012 年 3 月 12 日 （基
金合同 生效 日） 至2012
年 12 月 31 日
一、收入 - 113,281,452.02 291,894,769.57
1.利息 收入 - 216,349,828.98 164,399,291.47
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 2,818,726.51 14,531,420.81
债券利 息收 入 - 213,531,102.47 149,626,243.81
资产支 持证 券利 息收 入 - - -
买入返 售金 融资 产收 入 - - 241,626.85
其他利 息收 入 - - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） - 108,733,472.11 69,676,661.82
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 - - 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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基金投 资收 益 - - -
债券投 资收 益 7.4.7.13 108,733,472.11 69,676,661.82
资产支 持证 券投 资收 益 - - -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-”
号填列 ）
7.4.7.16 -211,816,693.14 57,687,294.80
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “ － ” 号 填列） - - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 7.4.7.17 14,844.07 131,521.48
减：二、费用 - 112,627,077.05 63,171,863.99
1．管 理人 报酬 7.4.10.2 16,453,176.06 13,093,875.88
2．托 管费 7.4.10.2 4,700,907.37 3,741,107.40
3．销 售服 务费 - - -
4．交 易费 用 7.4.7.18 60,257.98 56,681.76
5．利 息支 出 - 90,471,876.03 45,575,733.92
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - 90,471,876.03 45,575,733.92
6．其 他费 用 7.4.7.19 940,859.61 704,465.03
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”号
填列）
- 654,374.97 228,722,905.58
减：所 得税 费用 - - -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填列） - 654,374.97 228,722,905.58
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中银 信用 增利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2013 年1 月1 日至2013 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,207,757,193.03 162,490,194.52 2,370,247,387.55
二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 654,374.97 654,374.97
三、 本 期基 金份 额交 易产 生的基 金净
值变动 数 （净 值减 少以 “- ” 号 填列 ）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持有 人分配 利润
产 生 的 基 金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- -154,542,994.62 -154,542,994.62
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,207,757,193.03 8,601,574.87 2,216,358,767.90
项目
上年度可比期间
2012 年3 月12 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2012 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,207,757,193.03 - 2,207,757,193.03
二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 228,722,905.58 228,722,905.58
三、 本 期基 金份 额交 易产 生的基 金净
值变动 数 （净 值减 少以 “- ” 号 填列 ）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持有 人分配 利润
产 生 的 基 金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- -66,232,711.06 -66,232,711.06
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,207,757,193.03 162,490,194.52 2,370,247,387.55
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 李道 滨，主 管会 计工 作负 责人 ：乔炳 亚， 会计 机构 负责 人：乐 妮
中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中银信用增利债券型证券 投资基金(以下简称“本基 金 ”)，系经中国证券监督 管理委员会（以
下简称 “中 国证 监会 ”） 证监许 可[2011]1747 号 文 《关于 核准 中银 信用 增利 债券型 证券 投资 基金 募
集的批 复》 的核 准， 由基 金管理 人中 银基 金管 理有 限公司 向社 会公 开发 行募 集， 基金合 同 于 2012 年
3 月 12 日正 式生 效， 首次 设立募 集规 模 为 2,207,757,193.03 份基 金份 额。 本 基金为 契约 型证 券投
资基金，本基金合同生效 后三年内(含三年)为封闭 期，封闭期间投资者不能 申购、赎回和转换本基
金份额，但可在本基金上 市交易后通过证券交易所 转让基金 份额。本基金在 封闭期届满后的次日起
转为上市开放式基金（LOF ）)。本基金的基金管理人 为中银基金管理有限公司 ，注册登记机构为中
国证券 登记 结算 有限 责任 公司， 基金 托管 人为 中信 银行股 份有 限公 司。
本基金的的投资范围为具 有良好流动性的金融工具 ，包括国内依法发行的股 票（包括中小板、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票） 、 债券 、 货币 市场 工具、 权证 、 资产支 持证 券及 法律 法
规或中 国证 监会 允许 基金 投资的 其它 金融 工具 （ 但 须符合 中国 证监 会的 相关 规定） 。 本基 金重 点投 资
于固定收益类金融工具， 包括国债、金融债、央行 票据、地方政府债、企业 债、公司债、短期融资
券、可转换债券及可分离 转债、中期票据、资产支 持证券、次级债、债券回 购、银行存款，以及法
律法规或中国证监会允许 基金投资的其它金融工具 。本基金不直接从二级市 场买入股票、权证等权
益类金融工具，但可以参 与一级市场股票首次公开 发行或新股增发，并可持 有因所持可转换公司债
券转股形成的股票、因持 有股票被派发的权证、因 投资于分离交易可转债而 产生的权证。如法律法
规或监 管机 构以 后允 许基 金投资 其他 品种， 基金 管 理人在 履行 适当 程序 后， 可以将 其纳 入投 资范 围 。
本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 ： 中 债 企 业 债 总 全 价 指 数 收 益 率 ×80%+ 中 债 国 债 总 全 价 指 数 收 益 率
×20% 。
7.4.2 会计报表的编制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月颁 布的 《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体会
计准则 、 其后 颁布 的应 用 指南 、 解 释以 及其 他相 关 规定 （以 下合 称 “ 企业 会 计准则 ” ） 编 制 ， 同 时，
在具体会计核算和信息披 露方面，也参考了中国证 券投资基金业协会修订的 《证券投资基金会计核
算业务 指引 》 、 中国 证监 会 制定的 《关 于进 一步 规范 证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见》 、 《关 于证 券
投资基金执行<企业会计准 则>估值业务及份额净值计 价有关事项的通知 》 、 《证 券投资基金信息披露
管理办 法》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 内容 与格 式准 则》第 2 号《 年度 报告 的 内容与 格式 》 、 《 证券 投
资基金 信息 披露 编报 规则 》 第3 号 《会 计报表 附注 的编制 及披 露》 、 《证 券投 资基金 信息 披 露 XBRL 模中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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板第3 号< 年度 报告 和半 年 度报告>》 及其 他中 国证 监 会颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵循企业会计准则 及其他有关规定的声 明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映了 本基 金 于2013 年12 月 31 日 的财 务
状况以 及2013 年度 的经 营 成果和 净值 变动 情况 。
7.4.4 本报告期所采用的 会计 政策、会计估计 与最 近一期年度报告相一 致的 说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告一 致。
7.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分 置改革过程中因非流通股 股东向流通股股东支付对 价而发生的股权转让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 营 业税 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知 》 的 规定 ，
自2004 年1 月1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征营 业税 和企业 所得 税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分 置改革中非流通股股东通 过对价方式向流通股股东 支付的股份、现金等收
入，暂 免征 收流 通股 股东 应缴纳 的企 业所 得税 ；
中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]1 号文 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 的规 定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
7.4.6.3 个 人所 得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》的规定，对基金取 得的股票的股息、红利收 入、债券的利息收入及储 蓄利息收入，由上市公
司、债券发行企业及金融 机构在向基金派发股息、 红利收入、债券的利息收 入及储蓄利息收入时代
扣代 缴20% 的个 人所 得税 ；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分 置改革中非流通股股东通 过对价方式向流通股股东 支付的股份、现金等收
入，暂 免征 收流 通股 股东 应缴纳 的个 人所 得税 ；
根据财政部、国家税务总局财税字[2008]132 号文 《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存 款利息 所得 暂免 征收
个人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年1 月1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月以 上至 1 年 （含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中银基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中信银 行股 份有 限公 司(“ 中信银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 银行 ”) 基金管 理人 的控 股股 东、 基金销 售机 构
中银国 际证 券有 限责 任公 司 (“ 中银 证券 ”) 受中国 银行 重大 影响 、基 金销售 机构
贝莱德 投资 管理 （英 国） 有限公 司 基金管 理人 的股 东
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度 可比期间的关联方交 易
7.4.8.1 通过关联方交易 单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行股 票交 易。
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行回 购交 易。
7.4.8.1.5 应支付关联方 的佣金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无应 支付 关联 方的佣 金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
上年度 可比 期间
2012年3月12 日 （基 金合 同
生效日 ）至2012 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 16,453,176.06 13,093,875.88
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 2,250,084.84 2,100,773.50
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.70% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .70% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 。
7.4.8.2.2 基金托管费
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单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
上年度 可比 期间
2012年3月12 日 （基 金合 同 生
效日） 至2012 年12月31日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 4,700,907.37 3,741,107.40
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .20% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 。
7.4.8.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。
7.4.8.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.4.8.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
7.4.8.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013 年1月1 日至2013 年12 月31日
上年度 可比 期间
2012年3月12 日 （基 金合 同 生效日）
至2012 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中信银 行 7,482,953.93 220,916.57 7,854,443.52 13,367,300.35
注：除 上表 列示 的金 额外 ，本基 金的 证券 交易 结算 资金通 过托 管银 行备 付金 账户转 存于 中国 证券 登
记结算 有限 责任 公司 ，2013 年度 获得 的利 息收 入为 人民 币2,593,757.84 元（2012 年 3 月 12 日至
2012 年12 月 31 日 止期 间 ：人民 币 1,164,120.46 元 ），2013 年末 结算 备付 金 余额为 人民 币
185,369,464.81 元（2012 年末： 人民 币157,977,845.83 元） 。
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7.4.8.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均未 发生 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券的情 况。
7.4.8.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 没有 需作 说明的 其他 关联 交易 事项 。
7.4.9 期末（2013 年12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发 证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 无因 认购 新发/ 增 发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.9.3.1 银行间市场债 券正回购
截至本 报告 期 末2013 年12 月 31 日 止， 本基 金从 事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
金融资 产款 余 额454,478,498.07 元 ，是 以如 下债 券 作为质 押：
金额单 位 ： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日
期末估 值
单价
数量（ 张） 期末估 值总 额
1182282 11 三一 MTN2 2014-01-02 99.22 220,000 21,828,400.00
1280267 12 克 城投 债 2014-01-03 97.51 970,000 94,584,700.00
1282221 12 三一 MTN1 2014-01-06 93.29 800,000 74,632,000.00
130242 13 国开 42 2014-01-03 99.30 200,000 19,860,000.00
130324 13 进出 24 2014-01-02 97.48 480,000 46,790,400.00
130231 13 国开 31 2014-01-03 88.15 800,000 70,520,000.00
120237 12 国开 37 2014-01-02 93.87 1,000,000 93,870,000.00
130247 13 国开 47 2014-01-03 94.27 200,000 18,854,000.00
130324 13 进出 24 2014-01-03 97.48 20,000 1,949,600.00
1182282 11 三一 MTN2 2014-01-06 99.22 270,000 26,789,400.00
合计
4,960,000 469,678,500.00
7.4.9.3.2 交易所市场债 券正回购
截至本 报告 期 末2013 年12 月 31 日 止， 基金 从事 证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购 金中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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融 资 产 余 额 2,062,398,556.10 元 ， 其 中 1,832,398,784.00 元于 2014 年 1 月 2 日 到 期 ，
229,999,772.10 元于 2014 年 1 月 3 日到期 。该 类 交易要 求本 基金 在回 购期 内持有 的证 券交 易所 交
易的债 券和/或 在新 质押 式 回购下 转入 质押 库的 债券 ， 按证 券交 易所规 定的 比 例折算 为标 准券 后， 不
低于债 券回 购交 易的 余额 。
7.4.10 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项
1、承 诺事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
2、其 他事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
3、财 务报 表的 批准
本财务 报表 已 于2014 年3 月27 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 4,409,821,561.12 93.10
其中： 债券 4,409,821,561.12 93.10
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 192,852,418.74 4.07
6 其他各 项资 产 134,127,040.72 2.83 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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7 合计 4,736,801,020.58 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出 期初 基金资产净值2 ％或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 未买 入股 票。
8.4.2 累计卖出金额超出 期初 基金资产净值2 ％或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 未卖 出股 票。
8.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
本基金 本报 告期 未买 入和 卖出股 票。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 251,844,000.00 11.36
其中： 政策 性金 融债 251,844,000.00 11.36
4 企业债 券 3,229,760,646.95 145.72
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 748,737,000.00 33.78
7 可转债 179,479,914.17 8.10
8 其他 - -
9 合计 4,409,821,561.12 198.97
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8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(％)
1 1280151 12 沪 地产 债 1,800,000 177,390,000.00 8.00
2 112060 12 金风 01 1,415,380 142,953,380.00 6.45
3 110015 石化转 债 1,460,000 139,225,600.00 6.28
4 112070 12 中 泰债 1,197,500 116,756,250.00 5.27
5 122743 12 华 发集 1,125,720 115,543,900.80 5.21
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的 前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.10.1 本期国债期货 投资 政策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
8.10.2 报告期末本基 金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
8.10.3 本期国债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1
2013 年11 月 22 日 ， 中 国 石化股 份有 限公 司位 于青 岛经济 技术 开发 区的 东黄 复线原 油管 道发 生
破裂， 导致 原油 泄漏， 部 分原油 漏入 市政 排水 暗渠 。 当日 上午10 点 25 分， 市政排 水暗 渠发 生爆 炸，
导致周边行人、居民、抢 险人员伤亡的重大事故。 之后，国务院对此次重大 事故调查处理报告作出
批复，认定是一起特别重 大责任事故，同 意对事故 有关责任单位和责任人的 处理建议，对中国石化
及当地 政府 的 48 名责 任人 分别给 予纪 律处 分， 对涉 嫌犯罪 的 15 名责 任人 移送 司法机 关依 法追 究 法
律责任 。 根 据国 务院 事故 调查组 的统 计， 本次 事故 造成直 接经 济损 失人 民 币75,172 万 元， 由中 石化中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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集团承 担其 相应 赔偿 责任 。 本基 金报 告期 内持 有石 化转债 （债 券代 码：110015）， 基 金管 理人 通过 对
该发行人进一步了解分析 后，认为该处分不会对其 债券投资价值构成实质性 影响，因此未披露处罚
事宜。报告期内，本基金 投资的前十名证券的其余 九名证券的发行主体没有 被监管部门立案调查或
在本报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 况 。
8.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
8.11.3 期末其他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
188,645.71
2 应收证 券清 算款
1,806,471.38
3 应收股 利
-
4 应收利 息
132,131,923.63
5 应收申 购款
-
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
134,127,040.72
8.11.4 期末持有的处 于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例(%)
1 110015 石化转 债 139,225,600.00 6.28
2 110020 南山转 债 24,605,100.00 1.11
3 113003 重工转 债 15,148,900.00 0.68
4 128001 泰尔转 债 500,314.17 0.02
8.11.5 期末前十名股 票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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8.11.6 投资组合报告 附注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§9
基金份额持有人信 息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户
数( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比 例
14,820
148,971.47 1,508,849,445.43 68.34% 698,907,747.60 31.66%
9.2 期末上市基金前十名 持有人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1
上海汽 车集 团财 务有 限
责任公 司
105,000,000.00 23.46%
2
中国人 寿再 保险 股份 有
限公司
52,364,354.00 11.70%
3 中银保 险有 限公 司 50,003,500.00 11.17%
4 华宝投 资有 限公 司 33,773,093.00 7.55%
5
中国银 行股 份有 限公 司
企业年 金计 划－ 中国 农
业银行
25,187,820.00 5.63%
6
中国再 保险 （ 集团 ） 股份
有限公 司
15,363,117.00 3.43%
7
新疆电 力公 司企 业年 金
计划－ 交通 银行
12,915,890.00 2.89%
8
中国中 信集 团公 司企 业
年金计 划- 中信 银行
9,999,900.00 2.23%
9
中国对 外经 济贸 易信 托
有限公 司
9,999,450.00 2.23%
10
中国人 寿保 险 （集 团 ） 公
司企业 年金 计划 －农 行
8,140,169.00 1.82%
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§10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 没有 召开 基金 份额持 有人 大会 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告期内，经本基金管 理人董事会审议通过，宁 敏女士不再担任本基金管 理人副执行总裁职
务，相 关事 项已 向中 国证 券投资 基金 业协 会备 案， 详情参 见 2013 年 8 月 20 日刊登 的《 中银 基金 管
理有限 公司 关于 高级 管理 人员变 更的 公告 》 。
本报告 期内 ， 经本 基金 管 理人董 事会 审议 通过， 聘 任张家 文先 生担 任本 基金 管理人 副执 行 总 裁。
张家文 先生 的基 金行 业高 级管理 人员 任职 资格 已经 中国证 券投 资基 金业 协会 备案 ， 详 情参 见 2013 年
11 月6 日 刊登 的《 中银 基 金管理 有限 公司 关于 副总 经理变 更事 宜的 公告 》 。
本报告期内，本基金管理 人原职工监事陈宇先生因 个人原因离任，由本公司 基金运营部总经理
乐妮女 士担 任职 工监 事， 乐妮女 士的 简历 详见 本基 金最新 披露 的招 募说 明书 。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 无重 大人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 没有 发生 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 。
10.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 基金 投资 策略 没有发 生改 变。
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告期内，本基金管理 人改聘了为基金进行审计 的会计师事务所，为基金 进行审计的会计师
事务所 由普 华永 道中 天会 计师事 务所 股份 有限 公司 变更为 安永 华明 会计 师事 务所（ 特殊 普通 合伙 ） ，
报告期 内本 基金 应支 付给 会计师 事务 所的 报酬 为 80,000.00 元 ，目前 事务 所 已为本 基金 提供 审计 服
务的连 续年 限 为1 年。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 管理 人、 托管 人及其 高级 管理 人员 没有 受到监 管部 门稽 查或 处罚 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额 占当期 股 佣金 占当期 佣中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2013 年年 度报 告 摘要
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数量 票成交 总
额的比 例
金总量 的
比例
中金公 司 1 - - - - -
长江证 券 1 - - - - -
注：1、 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序： 根据 中国 证监会 《关 于加 强证 券投 资基金 监管 有关 问题 的
通知 》 （ 证监 基字<1998>29 号） 及 《 关于 完善 证券 投资基 金交 易席 位制 度有 关问题 的通 知》 有关 规
定，本 公司 租用 证券 公司 专用交 易单 元的 选择 标准 主要包 括： 券商 基本 面评 价（财 务状 况、 经营 状
况）、 券商 研究 机构 评价 （报告 质量 、及 时性 和数 量）、 券商 每日 信息 评价 （及时 性和 有效 性） 和
券商协 作表 现评 价等 方面 。本公 司租 用证 券公 司专 用交易 单元 的选 择程 序： 首先根 据租 用证 券公 司
专用交 易单 元的 选择 标准 形成《 券商 研究 所服 务质 量评分 表》 ，然 后根 据评 分高低 进行 选择 基金 专
用交易 单元 并与 其签 订交 易单元 租用 协议 。
2、报 告期 内租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况 ：无 。
10.7.2 基金租用证券 公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 回购
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中金公 司 1,889,880,629.37 32.72% 131,413,834,000.00 34.15% - -
长江证 券 3,886,352,933.01 67.28% 253,437,900,000.00 65.85% - -
中银基金管理有限公 司
二〇一四年三月二十 八日
