兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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兴全商业模式优选股票型证券投资基金
（LOF）
2013年年度报告
2013年12月31日
基金管理人：兴业全球基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
送出日期：2014年3 月28日
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 3 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2013年01月01日起至 12 月31日止。
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 2
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 4
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 4
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 4
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 4
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 5
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 5
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 5
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 6
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................................................. 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 10
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 11
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 11
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 12
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§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 12
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 13
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 13
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 13
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 13
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 14
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 14
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 15
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 16
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 18
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 40
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 40
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 41
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 41
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 42
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 44
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 44
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 45
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 45
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 45
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 45
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 45
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 45
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 46
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 46
9.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................... 47
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 47
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 47
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 48
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 48
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 48
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 48
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 48
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 48
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 48
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 48
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 49
§ 12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 51
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 52
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 52
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 52
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 52
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）
基金简称 兴全商业模式股票（LOF） （场内简称兴全模式）
基金主代码 163415
前端交易代码 163415
后端交易代码 163416
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2012年 12月 18 日
基金管理人 兴业全球基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 89,170,518.51份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2013-02-01
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金以挖掘、筛选具有优秀商业模式的公司为主要
投资策略，通过投资这类公司，力求获取当前收益及
实现长期资本增值。
投资策略 本基金为股票型基金， 投资策略细分为资产配置策略，
股票筛选策略、以及行业配置策略等，其中以“商业
模式”优选为股票筛选策略。
业绩比较基准 80%×沪深300指数＋20%×中证国债指数
风险收益特征 本基金为股票型基金产品，属于较高风险、较高收益
的基金品种，其预期风险收益水平高于混合型基金、
债券型基金及货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 兴业全球基金管理有限公司 中国光大银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 冯晓莲 张建春
联系电话 021-20398888 010-63639180
电子邮箱 fengxl@xyfunds.com.cn zhangjianchun@cebbank.com
客户服务电话
4006780099，021-38824536 95595
传真 021-20398858 010-63639132
注册地址 上海市黄浦区金陵东路 368 号 北京市西城区太平桥大街25
号、甲25号中国光大中心
办公地址 上海市张杨路500号时代广场 北京市西城区太平桥大街25
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19-20楼 号、甲25号中国光大中心
邮政编码 200122 100033
法定代表人 兰荣 唐双宁
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券日报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.xyfunds.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 德勤华永会计师事务所（特殊普通
合伙）
上海市延安东路222号 30 楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 中国北京市西城区金融大街27号投
资广场22-23 层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2013年
2012年 12月 18 日(基金合同生效
日)-2012年12月 31 日
本期已实现收益 16,220,905.76 799,854.33
本期利润 15,319,653.16 7,185,490.28
加权平均基金份额本期利润 0.0876 0.0132
本期加权平均净值利润率 8.69% 1.31%
本期基金份额净值增长率 2.96% 1.30%
3.1.2 期末数据和指标 2013年末 2012年末
期末可供分配利润 3,874,949.93 799,854.33
期末可供分配基金份额利润 0.0435 0.0015
期末基金资产净值 93,045,468.44 553,294,054.09
期末基金份额净值 1.043 1.013
3.1.3 累计期末指标 2013年末
2012年末
基金份额累计净值增长率 4.30% 1.30%
注：1、上述财务指标采用的计算公式，详见中国证券监督管理委员会发布的《证券投资基金信息
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披露编报规则第 1 号<主要财务指标的计算及披露>》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》等相关
法规。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：开放式基金的申购赎
回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.86% 1.26% -3.11% 0.90% 4.97% 0.36%
过去六个月 17.19% 1.27% 3.88% 1.03% 13.31% 0.24%
过去一年 2.96% 1.32% -6.35% 1.12% 9.31% 0.20%
自基金合同
生效起至今
4.30% 1.30% -1.42% 1.11% 5.72% 0.19%
注：本基金业绩比较基准为：80%×沪深 300 指数＋20%×中证国债指数，在业绩比较基准的选取
上主要基于如下考虑：沪深 300 指数和中证国债指数具有较强的代表性。沪深 300 指数选择中国
A 股市场市值规模最大、流动性强和基本因素良好的 300 家上市公司作为样本股，充分反映了 A
股市场的行业代表性，描述了沪深 A 股市场的总体趋势，是目前市场上较有影响力的股票投资业
绩比较基准。中证国债指数反映了交易所国债整体走势，是目前市场上较有影响力的债券投资业
绩比较基准。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，按下列公式计算：
Return t =80%×(沪深 300 指数 t / 沪深 300 指数 t-1 -1)+20％×(中证国债指数 t / 中证国
债指数 t-1 -1)
Benchmark t =（1+Return t）×（1+Benchmark t-1）-1
其中，t =1，2，3，?T，T表示时间截至日。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：1、净值表现所取数据截至到 2013年12月 31日。
2、按照《兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）基金合同》的规定，本基金建仓期
为 2012年 12 月18 日至 2013年 6月 17 日。 建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金
合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
注：2012年数据统计期间为 2012年12月 18日（基金合同生效之日）至2012年 12月31日，数
据按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自基金合同之日（2012年12月18日）起至今未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
兴业全球基金管理有限公司是经中国证监会（证监基字[2003]100 号文）批准，于 2003 年 9
月30日成立。2008年1月2日，中国证监会批准（证监许可[2008]6号）了公司股权变更申请，
全球人寿保险国际公司（AEGON International B.V）受让本公司股权并成为公司股东。股权转让
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完成后，兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的 51%，全球人寿保险国际公司的出资占注册
资本的 49%。同时公司名称由“兴业基金管理有限公司”更名为“兴业全球人寿基金管理有限公
司”。 2008 年 7 月 7 日，经中国证监会批准（证监许可[2008]888 号文） ，公司名称由“兴业全
球人寿基金管理有限公司”变更为“兴业全球基金管理有限公司”，同时，公司注册资本由人民
币1.2亿元变更为人民币1.5亿元。
截止2013年12月 31 日，公司旗下管理着十三只基金，分别为兴全可转债混合型证券投资基
金、兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF） 、兴全货币市场证券投资基金、兴全全球视野股票
型证券投资基金、兴全社会责任股票型证券投资基金、兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基
金、兴全磐稳增利债券型证券投资基金、兴全合润分级股票型证券投资基金、兴全沪深 300 指数
增强型证券投资基金（LOF） 、兴全绿色投资股票型证券投资基金（LOF） 、兴全保本混合型证券投
资基金、兴全轻资产投资股票型证券投资基金（LOF） 、兴全商业模式优选股票型证券投资基金
（LOF）。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吴圣涛
本基金基
金经理
2012年12月
18日
- 11 年
1977 年生，经济学硕
士，历任汉唐证券研究
员，国泰人寿保险有限
责任公司投资经理，华
富基金管理有限公司
基金经理，东吴基金管
理有限公司基金经理。
董承非 -
2012年12月
18日
2013年 12月 23 日 - -
注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的） 。
2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基
金成立后担任基金经理） ；离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、 《兴全商业模
式优选股票型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺
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或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人制定了《兴业全球基金管理有限公司公平交易制度》 ，并将不时进行修订。本基
金管理人主要从研究的公平、决策的公平、交易的公平、公平交易的监控评估、公平交易的报告
和信息披露等方面对公平交易行为进行规范，从而达到保证本基金管理人管理的不同投资组合得
到公平对待、保护投资者合法权益的目的。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评
估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013年以来，中国宏观经济呈现出经济增速放缓的局面，在中国经济转型大背景下，政策面
基本采取了降杠杆的适度从紧宏观政策。 股票市场在 13年初短暂的延续了年底的上涨态势后即进
入结构分化的行情中，以新经济为代表的电子、传媒、信息服务等行业表现出显著的超额收益，
而低估值的蓝筹股表现非常低迷，而与投资相关的周期类股票则表现出大幅下跌走势，创业板指
数超越权重指数的幅度也达到了创纪录的水平。兴全商业模式基金自 2012 年 12 月中旬成立后采
取了逐步建仓的策略，在行业配置上相对集中在金融、化工、汽车、信息服务。全年净值小幅上
涨。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金净值增长率 2.96%，同期业绩比较基准收益率-6.35%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2014 年，宏观经济转型将会导致中国经济增速在较长的一段时间内低于前 10 几年的平
均水平，但考虑经济增长是保持就业、维持稳定的重要手段，因此中国经济增速也存在一定的缓
冲区域。从市场资金面看，央行会显著加强对市场流动性的调控，市场利率的波动空间也会低于
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2013年的水平， 即使考虑未来可能出现的信用风险事件， 总体2014年市场的流动性仍将好于 2013
年。考虑目前蓝筹股的历史最低的估值水平，市场进一步下跌的空间已经不大。因此从指数上看
市场仍然可能维持震荡格局，如果交易所采取相关的一些制度创新则可能带来蓝筹股估值修复的
机会，同时国企改革、土地流转等主题性机会也可能在一段时间内成为市场热点，当然上市公司
长期的业绩增长带来的投资机会仍将是市场永恒的主题。
针对以上对市场环境区间震荡的判断，兴全商业模式基金后期将重点在前面所谈的几类机会
中去挖掘投资机会，坚持价值投资，选择商业模式优秀的品种进行重点配置，力争为投资者带来
良好的投资回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本基金管理人通过以下工作的开展，有力地保证了本基金整体运作的合法合规，从而最大程
度地保护了基金份额持有人和其他相关当事人的合法权益：
1、实时风险监控：通过风控系统对本基金的运作进行实时监控，每日撰写监控日志，在此基
础上每周撰写信息周报，对本基金遵守风控指标的情况进行汇总、分析和提示。
2、加强事后人工分析，并定期撰写风险管理报告。除系统控制外，公司监察稽核部还对一些
无法嵌入系统的风控指标进行了事后人工计算分析和复核， 并同样反映在监控日志和信息周报中。
此外，在每个季度结束之后，公司监察稽核部会对基金的流动性进行压力测试并出具书面报告，
对旗下每只基金进行全面的风险评价并形成风险分析报告，并提交公司领导和基金经理审阅。
3、进一步加强对公平交易的监控。根据监管部门的要求以及公司公平交易相关工作的不断深
入开展，公司进一步明确了公平交易执行和分析中的具体标准，将公平交易问题分为交易的公平
和投资策略的公平，主要包括： （1）明确交易室的分单规则及其识别异常下单行为的职责，保证
交易的公平； （2）通过 T 检验、模拟利益输送金额、具体可疑交易分析等方法，对以往的下单及
交易记录进行分析，保证投资策略的公平。
4、 季度监察稽核和专项稽核： 根据中国证监会 《关于基金管理公司报送监察稽核报告的通知》
以及《证券投资基金管理有限公司监察稽核报告内容与格式指引（试行） 》等规定，认真做好公司
各季度监察稽核工作。对照中国证监会的季度监察稽核项目表，对本基金的守法合规情况进行逐
条检视。此外，在公司监察稽核部对投研部门展开的专项稽核中，也会对本基金的业务进行全面
检查。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投
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资品种进行估值。具体估值流程为：1、估值委员会制定旗下基金的估值政策和流程，选取适当的
估值方法、定期对估值政策和程序进行评价。采用的基金估值方法、政策和程序应经估值委员会
审议，并报管理层批准后方可实施。2、估值方法确立后，由IT人员或IT人员协助估值系统开发
商及时对系统中的参数或模型作相应的调整或对系统进行升级，以适应新的估值方法的需要。3、
基金会计具体负责执行估值委员会确定的估值策略，并通过与托管行核对等方法确保估值准确无
误；4、投资人员（包括基金经理）积极关注市场环境变化及证券发行机构有关影响证券价格的重
大事件等可能对给估值造成影响的因素，并就可能带来的影响提出建议和意见；5、监察稽核人员
参与估值方案的制定，确保估值方案符合相关法律法规及基金合同的约定，定期对估值流程、系
统估值模型及估值结果进行检查，确保估值委员会决议的有效执行，负责基金估值业务的定期和
临时信息披露。
上述参与估值流程人员均具有 3 年以上相关工作经历，具备估值业务所需的专业胜任能力。
上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《基金法》 、 《兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）基金合同》及其他相关法律
法规的规定，本报告期内，本基金未实施利润分配，符合本基金基金合同的相关规定。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国光大银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关
实施准则、基金合同、托管协议等的规定，依法安全托管了基金的全部资产，对本基金的投资运
作进行了全面的会计核算和应有的监督，对发现的问题及时提出了意见和建议。按规定如实、独
立地向监管机构提交了本基金运作情况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚
实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
中国光大银行股份有限公司依据《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券
投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定，
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对基金管理人--兴业全球基金管理有限公司的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督，未
发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开
支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了《证券投资基金法》等有
关法律法规的要求；各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人--兴业全球基金管理有限公司编制的"兴全商
业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告"进行了复核，报告中相关财务指标、净
值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 德师报(审)字(14)第 P0495号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 兴全商业模式优选股票型证券投资基金(LOF)全体持有人
引言段 我们审计了后附的兴全商业模式优选股票型证券投资基金
(LOF)(以下简称“兴全模式”)的财务报表，包括2013年 12 月
31 日的资产负债表，2013 年度的利润表、所有者权益(基金净
值)变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是兴全模式基金管理人兴业全球基金
管理有限公司管理层的责任，这种责任包括：(1)按照企业会计
准则和中国证券监督管理委员会发布及允许的关于基金行业实
务操作的有关规定编制财务报表，并使其实现公允反映；(2)设
计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞
弊或错误而导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进
行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相
关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控
制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政
策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总
体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计
意见提供了基础。
审计意见段 我们认为，兴全模式的财务报表在所有重大方面按照企业会计
准则和中国证券监督管理委员会发布及允许的关于基金行业实
务操作的有关规定编制，公允反映了兴全模式 2013 年 12 月 31
日的财务状况以及 2013年度的经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 中国注册会计师
陶坚
中国注册会计师
吴凌志
会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
会计师事务所的地址 中国?上海
审计报告日期 2014年3月27日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）
报告截止日： 2013年 12 月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2013 年 12 月31 日
上年度末
2012 年 12月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 1,704,520.21 30,571,377.02
结算备付金
203,329.30 -
存出保证金
83,659.54 -
交易性金融资产 7.4.7.2 91,475,398.68 141,816,618.62
其中：股票投资
79,741,548.68 99,995,168.62
基金投资
- -
债券投资
11,733,850.00 41,821,450.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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买入返售金融资产 7.4.7.4 - 331,200,000.00
应收证券清算款
3,125,673.64 52,487,933.98
应收利息 7.4.7.5 102,916.04 211,272.12
应收股利
- -
应收申购款
17,992.77 -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
96,713,490.18 556,287,201.74
负债和所有者权益 附注号
本期末
2013 年 12 月31 日
上年度末
2012 年 12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
2,774,981.36 2,327,498.25
应付赎回款
313,520.84 -
应付管理人报酬
118,836.60 291,582.35
应付托管费
19,806.11 48,597.05
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 70,166.09 75,470.00
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 370,710.74 250,000.00
负债合计
3,668,021.74 2,993,147.65
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 89,170,518.51 546,108,563.81
未分配利润 7.4.7.10 3,874,949.93 7,185,490.28
所有者权益合计
93,045,468.44 553,294,054.09
负债和所有者权益总计
96,713,490.18 556,287,201.74
注：1、报告截止日 2013 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.043 元，基金份额总额 89,170,518.51
份。
2、本基金合同于2012年12月18日生效。
7.2 利润表
会计主体：兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）
本报告期： 2013年1月1日至2013年 12 月31日
单位：人民币元
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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项 目 附注号
本期
2013 年1 月1 日至
2013 年12 月31 日
上年度可比期间
2012年12月18日(基
金合同生效日)至
2012 年12 月31 日
一、收入
20,310,215.80 7,640,997.87
1.利息收入
1,139,488.49 847,176.01
其中：存款利息收入 7.4.7.11 140,725.55 30,402.81
债券利息收入
203,592.59 4,838.15
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
795,170.35 811,935.05
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
18,546,061.32 408,185.91
其中：股票投资收益 7.4.7.12 12,225,252.97 394,283.15
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 4,103,803.76 13,902.76
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 2,217,004.59 -
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
7.4.7.17 -901,252.60 6,385,635.95
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 1,525,918.59 -
减：二、费用
4,990,562.64 455,507.59
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 2,701,898.41 291,582.35
2．托管费 7.4.10.2.2 450,316.34 48,597.05
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.19 1,312,837.89 94,428.19
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 7.4.7.20 525,510.00 20,900.00
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
15,319,653.16 7,185,490.28
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
15,319,653.16 7,185,490.28
注：本基金合同于2012年 12月18日生效，本期数据按实际存续期计算。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）
本报告期：2013年1月1日至2013年12月 31 日
单位：人民币元
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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项目
本期
2013 年 1 月1 日至2013 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
546,108,563.81 7,185,490.28 553,294,054.09
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 15,319,653.16 15,319,653.16
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-456,938,045.30 -18,630,193.51 -475,568,238.81
其中：1.基金申购款 32,700,156.97 1,038,074.08 33,738,231.05
2.基金赎回款 -489,638,202.27 -19,668,267.59 -509,306,469.86
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
89,170,518.51 3,874,949.93 93,045,468.44
项目
上年度可比期间
2012年12 月18 日(基金合同生效日)至 2012年 12月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
546,108,563.81 - 546,108,563.81
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 7,185,490.28 7,185,490.28
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
546,108,563.81 7,185,490.28 553,294,054.09
注：本基金合同于2012年 12月18日生效，本期数据按实际存续期计算。
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报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______兰荣______
______杨东______
____詹鸿飞____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
兴全商业模式优选股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员
会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2012]1384 号《关于核准兴全商业模式优选股票型证券
投资基金（LOF）募集的批复》的核准，由兴业全球基金管理有限公司作为发起人于 2012 年 11
月 12 日至 2012年 12月 12 日向社会公开募集，募集期结束经德勤华永会计师事务所有限公司验
证并出具德师报（验）字（12）第 0073号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合
同于2012年12月 18 日生效。本基金为契约型上市开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认
购费后的实收基金（本金）为人民币545,952,105.79，在募集期间产生的活期存款利息为人民币
156,458.02元，以上实收基金（本息）合计为人民币 546,108,563.810元，折合 546,108,563.81
份基金份额。本基金的基金管理人为兴业全球基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记
结算有限责任公司，基金托管人为中国光大银行股份有限公司。
本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括依法公开发行上市的股票（包括中小板、
创业板以及其他经中国证监会核准上市的股票） 、债券、中期票据、银行存款（包括活期存款和定
期存款）等货币市场工具、权证、资产支持证券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融
工具（但需符合中国证监会的相关规定） 。
本基金为股票型基金，股票投资比例为基金资产的 60%-95%，其中，符合商业模式优选投资
理念的股票合计投资比例不低于股票资产的 80%；债券、中期票据、货币市场工具、权证、资产
支持证券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具 （但需符合中国证监会的相关规定）
投资比例为基金资产的 5%-40%， 其中本基金保留不低于基金资产净值的 5%的现金或到期日在一年
以内的政府债券。
本基金业绩比较基准为 80%×沪深 300指数＋20%×中证国债指数。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38 项具体
会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，
同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投
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资基金会计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意
见》 、 《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券
投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内
容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2013年12 月 31 日的财
务状况以及2013年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、 《证券投资基金会计核算业务指引》和其他
相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债） ，并形成其他单位的金融负债（或资产）或权
益工具的合同。
(1)金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债
券投资和衍生工具（主要系权证投资） ；
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和
其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效
套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入
当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当
确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债
的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，
同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的
终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入
方)； 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的， 终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移
也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资
产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其
继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直
线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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(3)权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益， 卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4)分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允
价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付
的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
(5)回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购） ，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异
较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。本
基金的公允价值的计量分为三个层次，第一层次是本基金在计量日能获得相同资产或负债在活跃
市场上报价的，以该报价为依据确定公允价值；第二层次是本基金在计量日能获得类似资产或负
债在活跃市场上的报价，或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价的，以该报价为依据做
必要调整确定公允价值；第三层次是本基金无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的，以其
他反映市场参与者对资产或负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。本基金主要金融工具
的估值方法如下：
1)股票投资
(1)上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日
后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的
收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重
大事件的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)未上市的股票的估值
A.送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的
估值方法估值；
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B.首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的
情况下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同
一证券估值日的估值方法估值；
C.非公开发行有明确锁定期的股票的估值
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，
采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，
按中国证监会相关规定处理；
2)债券投资
(1)证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。 估值日无交易的但最近交易日
后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的
收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重
大事件的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应
收利息得到的净价进行估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发
行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经
济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的
现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价
不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(3)未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，
在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
(4)在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公
允价值；
3)权证投资
(1)上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。 估值日无交易的但最近交易
日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日
的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情
况下，按成本计量；
(3)因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
4)分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市
流通的债券和权证分别按上述 2)、3)中的相关原则进行估值；
5)其他
(1)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的， 基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(2)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利， 且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以
相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列
示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的
金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利
得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
“未分配利润/(累计亏损)”。
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按
协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面
已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除应由资产支持证券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同
利率差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入
账；
(6)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入
账；
(8)股利收益于除息日确认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司
代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交
易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
(1)基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%的年费率逐日计提；
(2)基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
(3)卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率
差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影
响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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7.4.4.11 基金的收益分配政策
（1）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为6次，每次收益分
配比例不得低于该次可供分配利润的60%，若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配；
（2）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金
红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
（3）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减
去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
（4）每一基金份额享有同等分配权；
（5）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 分部报告
无。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
无。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1
印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年4 月24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3?调整为 1?；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问
题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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让，暂免征收印花税。
7.4.6.2
营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理
人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问
题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金
等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.3
个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入、储蓄存款利息收入，
由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问
题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金
等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利
息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免
征收个人所得税。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013 年1 月1 日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至1年（含 1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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2013年12月 31 日 2012年 12月 31 日
活期存款 1,704,520.21 30,571,377.02
定期存款 - -
其中：存款期限1-3个月 - -
其他存款 - -
合计： 1,704,520.21 30,571,377.02
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2013年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 74,367,014.01 79,741,548.68 5,374,534.67
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 6,629,661.32 6,752,850.00 123,188.68
银行间市场 4,994,340.00 4,981,000.00 -13,340.00
合计 11,624,001.32 11,733,850.00 109,848.68
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 85,991,015.33 91,475,398.68 5,484,383.35
项目
上年度末
2012年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 93,671,591.38 99,995,168.62 6,323,577.24
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 41,759,391.29 41,821,450.00 62,058.71
银行间市场 - - -
合计 41,759,391.29 41,821,450.00 62,058.71
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 135,430,982.67 141,816,618.62 6,385,635.95
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
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7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2013年 12月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券 - -
合计 - -
项目
上年度末
2012年 12月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券 331,200,000.00 -
合计 331,200,000.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未通过买断式逆回购交易取得债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2013年12月 31 日
上年度末
2012年 12月 31 日
应收活期存款利息 261.05 6,927.16
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 100.65 -
应收债券利息 102,512.87 106,395.62
应收买入返售证券利息 - 97,949.34
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 41.47 -
合计 102,916.04 211,272.12
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2013年 12月 31 日
上年度末
2012年 12月 31 日
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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交易所市场应付交易费用 70,166.09 75,470.00
银行间市场应付交易费用 - -
合计 70,166.09 75,470.00
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2013年 12月 31 日
上年度末
2012年12月 31 日
应付券商交易单元保证金 - 250,000.00
应付赎回费 710.74 -
预提费用 370,000.00 -
合计 370,710.74 250,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2013年 1月1日至2013年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 546,108,563.81 546,108,563.81
本期申购 32,700,156.97 32,700,156.97
本期赎回（以“-”号填列） -489,638,202.27 -489,638,202.27
本期末 89,170,518.51 89,170,518.51
注：申购含红利再投资、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 799,854.33 6,385,635.95 7,185,490.28
本期利润 16,220,905.76 -901,252.60 15,319,653.16
本期基金份额交易
产生的变动数
-10,608,981.96 -8,021,211.55 -18,630,193.51
其中：基金申购款 1,435,869.78 -397,795.70 1,038,074.08
基金赎回款 -12,044,851.74 -7,623,415.85 -19,668,267.59
本期已分配利润 - - -
本期末 6,411,778.13 -2,536,828.20 3,874,949.93
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
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项目
本期
2013年1月1日至2013年12月
31 日
上年度可比期间
2012年 12月 18 日(基金合同生效
日)至2012年 12 月31 日
活期存款利息收入 105,673.18 30,402.81
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 31,956.37 -
其他 3,096.00 -
合计 140,725.55 30,402.81
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月 1日至 2013
年12月 31日
上年度可比期间
2012年12月18日(基金
合同生效日)至2012年 12月
31 日
卖出股票成交总额 516,736,807.10 6,992,166.76
减：卖出股票成本总额 504,511,554.13 6,597,883.61
买卖股票差价收入 12,225,252.97 394,283.15
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至2013年
12月31日
上年度可比期间
2012年12月18日(基金合同生
效日)至2012年12月31日
卖出债券 （债转股及债券到
期兑付）成交总额
127,835,659.31 4,625,790.00
减：卖出债券（债转股及债
券到期兑付）成本总额
123,124,897.25 4,590,622.58
减：应收利息总额 606,958.30 21,264.66
债券投资收益 4,103,803.76 13,902.76
7.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间均未投资贵金属。
7.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期及上年度可比期间均未投资衍生工具。
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至 2013年12
月 31日
上年度可比期间
2012年12月18日(基金合同生效
日)至2012年 12 月31日
股票投资产生的股利收益 2,217,004.59 -
基金投资产生的股利收益 - -
合计 2,217,004.59 -
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2013年1月1日至 2013
年12月31日
上年度可比期间
2012年12月 18 日(基金合
同生效日)至 2012年 12月31日
1.交易性金融资产 -901,252.60 6,385,635.95
——股票投资 -949,042.57 6,323,577.24
——债券投资 47,789.97 62,058.71
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -901,252.60 6,385,635.95
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至2013年12
月31日
上年度可比期间
2012年12月 18 日(基金合同生效
日)至2012年 12 月31 日
基金赎回费收入 1,519,604.65 -
转换费收入 6,313.94 -
合计 1,525,918.59 -
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至 2013年12
月31日
上年度可比期间
2012年 12月 18 日(基金合同生
效日)至 2012年 12月 31日
交易所市场交易费用
1,312,337.89 94,428.19
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银行间市场交易费用 500.00 -
合计
1,312,837.89 94,428.19
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至2013年
12 月 31 日
上年度可比期间
2012年 12月 18 日(基金合同
生效日)至2012年 12 月31 日
审计费用 70,000.00 -
信息披露费 300,000.00 20,000.00
账户维护费用 10,500.00 -
上市费用 145,000.00 -
银行费用 10.00 -
证券账户开户费 - 900.00
合计 525,510.00 20,900.00
7.4.7.21 分部报告
无。
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
兴业全球基金管理有限公司（以下简称“兴业全球基
金”）
基金管理人，基金销售机构
中国光大银行股份有限公司（以下简称“光大银行”） 基金托管人，基金销售机构
兴业证券股份有限公司（以下简称“兴业证券”） 基金管理人的股东，基金销售机构
全球人寿保险国际公司（AEGON International B.V） 基金管理人的股东
上海兴全睿众资产管理有限公司 基金管理人控制的公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
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7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2013年1月 1日至2013年12月 31日
上年度可比期间
2012年12月18日(基金合同生效日)至2012年
12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
兴业证券 966,372,995.92 100.00% 107,261,641.75 100.00%
7.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2013年1月 1日至2013年12月 31日
上年度可比期间
2012年12月18日(基金合同生效日)至2012
年12月31日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
兴业证券 160,087,353.70 100.00% 51,098,626.00 100.00%
7.4.10.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2013年1月 1日至2013年12月 31日
上年度可比期间
2012年12月18日(基金合同生效日)至2012
年12月31日
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的比
例
兴业证券 2,137,900,000.00 100.00% 1,759,100,000.00 100.00%
7.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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关联方名称
本期
2013年1月1日至2013年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
兴业证券 683,464.69 100.00% 70,166.09 100.00%
关联方名称
上年度可比期间
2012年12月18日(基金合同生效日)至2012年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
兴业证券 75,470.00 100.00% 75,470.00 100.00%
注：上述佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、
证券结算风险基金和买（卖）证管费等） 。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基
金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至 2013年12
月 31日
上年度可比期间
2012年12月 18 日(基金合同生效
日)至2012年 12 月31 日
当期发生的基金应支付
的管理费
2,701,898.41 291,582.35
其中： 支付销售机构的客
户维护费
544,427.29 49,193.51
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1. 50%的年费率计提。计算方法如下：每日应支付的
基金管理费=前一日的基金资产净值×1. 50%/当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至 2013年12
月 31日
上年度可比期间
2012年12月 18 日(基金合同生效
日)至2012年 12 月31 日
当期发生的基金应支付
的托管费
450,316.34 48,597.05
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：每日应支付的
基金托管费=前一日的基金资产净值×0.25%/当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2013年1月1日至2013年12
月 31日
上年度可比期间
2012年12月18日(基金合同生效
日)至2012年 12 月31日
基金合同生效日（ 2012年
12月 18 日 ） 持有的基金份
额
10,010,700.00 10,010,700.00
期初持有的基金份额 10,010,700.00 10,010,700.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 10,010,700.00 10,010,700.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
11.23% 1.83%
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2013年1月 1日至2013年 12月 31
日
上年度可比期间
2012年12月 18 日(基金合同生效日)至2012
年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
光大银行 1,704,520.21 105,673.18 30,571,377.02 30,402.81
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
本基金本报告期内未进行利润分配。
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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7.4.12 期末（ 2013 年12 月31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日期
停牌原
因
期末
估值单价
复牌日
期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
000625
长安
汽车
2013 年12
月 31 日
筹划重大
事项
11.45
2014 年1
月 3 日
11.72 130,000 1,155,920.00 1,488,500.00 -
002022
科华
生物
2013 年12
月 20 日
筹划重大
事项
16.82
2014 年1
月27 日
18.50 60,000 914,432.82 1,009,200.00 -
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险管理委员会、监察稽核部、
相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家上市公司发行的股票市
值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发
行的证券，不得超过该证券的 10%。
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小； 基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，除在附
注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此
外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金
持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息
资产主要为银行存款、结算备付金、权证存出保证金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2013 年12 月 31
日
1 个月以内
1-3 个
月
3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,704,520.21 - - - - - 1,704,520.21
结算备付金 203,329.30 - - - - - 203,329.30
存出保证金 83,659.54 - - - - - 83,659.54
交易性金融资产 - - 4,981,000.00 1,926,600.00 4,826,250.00 79,741,548.68 91,475,398.68
应收证券清算款 - - - - - 3,125,673.64 3,125,673.64
应收利息 - - - - - 102,916.04 102,916.04
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应收申购款 2,087.47 - - - - 15,905.30 17,992.77
资产总计 1,993,596.52 - 4,981,000.00 1,926,600.00 4,826,250.00 82,986,043.66 96,713,490.18
负债
应付证券清算款 - - - - - 2,774,981.36 2,774,981.36
应付赎回款 - - - - - 313,520.84 313,520.84
应付管理人报酬 - - - - - 118,836.60 118,836.60
应付托管费 - - - - - 19,806.11 19,806.11
应付交易费用 - - - - - 70,166.09 70,166.09
其他负债 - - - - - 370,710.74 370,710.74
负债总计 - - - - - 3,668,021.74 3,668,021.74
利率敏感度缺口 1,993,596.52 - 4,981,000.00 1,926,600.00 4,826,250.00 79,318,021.92 93,045,468.44
上年度末
2012 年12 月 31
日
1 个月以内
1-3 个
月
3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 30,571,377.02 - - - - - 30,571,377.02
交易性金融资产 - - - 41,821,450.00 - 99,995,168.62 141,816,618.62
买入返售金融资
产
331,200,000.00 - - - - - 331,200,000.00
应收证券清算款 - - - - - 52,487,933.98 52,487,933.98
应收利息 - - - - - 211,272.12 211,272.12
资产总计 361,771,377.02 - - 41,821,450.00 - 152,694,374.72 556,287,201.74
负债
应付证券清算款 - - - - - 2,327,498.25 2,327,498.25
应付管理人报酬 - - - - - 291,582.35 291,582.35
应付托管费 - - - - - 48,597.05 48,597.05
应付交易费用 - - - - - 75,470.00 75,470.00
其他负债 - - - - - 250,000.00 250,000.00
负债总计 - - - - - 2,993,147.65 2,993,147.65
利率敏感度缺口 361,771,377.02 - - 41,821,450.00 - 149,701,227.07 553,294,054.09
注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日
孰早者进行了分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
其他影响债券公允价值的变量保持不变，仅利率发生变动
假设所有期限的利率保持同方向同幅度的变化（即平移收益率曲线）
分析
相关风险变量
的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2013年 12 月 31 日 ） 上年度末 （ 2012年12月31日 ）
利率 -1% 24,848.39 -
利率 +1% -24,602.98 -
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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注：1、上表反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，为交易而持有的债
权公允价值的变动将对基金净值产生的影响。
2、本基金合同于2012年12月18日生效。
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
本基金其他价格风险主要系市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值
或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主
要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所
持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金
管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 60%-95%，其中，符合商业模式优选投资理念
的股票合计投资比例不低于股票资产的 80%；债券、中期票据、货币市场工具、权证、资产支持
证券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具（但需符合中国证监会的相关规定）投
资比例为基金资产的5%-40%， 其中本基金保留不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以
内的政府债券。本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2013年12月 31 日
上年度末
2012年12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 79,741,548.68 85.70 99,995,168.62 18.07
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 11,733,850.00 12.61 41,821,450.00 7.56
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 91,475,398.68 98.31 141,816,618.62 25.63
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
假设单个证券的公允价值和市场组合的公允价值依照资本-资产定价模型（CAPM）
描述的规律进行变动
使用本基金业绩比较基准所对应的市场组合进行分析
在业绩基准变化 10%时， 对单个证券相应的公允价值变化进行加总得到基金净值的
变化
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2013年 12月
31 日 ）
上年度末（ 2012年 12月
31 日 ）
业绩比较基准 -10% -11,736,286.53 -14,524,018.01
业绩比较基准 +10% 11,736,286.53 14,524,018.01
注：1、本基金管理人运用 CAPM 模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价格风
险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将
对基金净值产生的影响。
2、本基金合同于2012 年 12 月 18 日生效。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 79,741,548.68 82.45
其中：股票 79,741,548.68 82.45
2 固定收益投资 11,733,850.00 12.13
其中：债券 11,733,850.00 12.13
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 1,907,849.51 1.97
7 其他各项资产 3,330,241.99 3.44
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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8 合计 96,713,490.18 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 46,884,641.08 50.39
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E
建筑业 936,502.00 1.01
F
批发和零售业 1,509,600.00 1.62
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J
金融业 30,410,805.60 32.68
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 79,741,548.68 85.70
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 002152 广电运通 464,000 8,904,160.00 9.57
2 601318 中国平安 176,000 7,344,480.00 7.89
3 600596 新安股份 620,000 6,565,800.00 7.06
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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4 601601 中国太保 320,000 5,929,600.00 6.37
5 600036 招商银行 540,040 5,881,035.60 6.32
6 601166 兴业银行 500,000 5,070,000.00 5.45
7 600000 浦发银行 500,000 4,715,000.00 5.07
8 600104 上汽集团 310,000 4,383,400.00 4.71
9 300080 新大新材 478,231 3,744,548.73 4.02
10 600389 江山股份 84,201 3,294,785.13 3.54
11 601100 恒立油缸 259,971 3,143,049.39 3.38
12 600703 三安光电 116,800 2,895,472.00 3.11
13 600660 福耀玻璃 250,000 2,072,500.00 2.23
14 000800 一汽轿车 150,000 1,785,000.00 1.92
15 600511 国药股份 80,000 1,509,600.00 1.62
16 000625 长安汽车 130,000 1,488,500.00 1.60
17 000001 平安银行 120,000 1,470,000.00 1.58
18 600398 凯诺科技 200,000 1,416,000.00 1.52
19 300124 汇川技术 20,000 1,169,800.00 1.26
20 002007 华兰生物 40,000 1,148,000.00 1.23
21 600276 恒瑞医药 30,000 1,139,400.00 1.22
22 000830 鲁西化工 266,091 1,098,955.83 1.18
23 002022 科华生物 60,000 1,009,200.00 1.08
24 601117 中国化学 116,827 934,616.00 1.00
25 600887 伊利股份 20,000 781,600.00 0.84
26 600261 阳光照明 50,000 694,500.00 0.75
27 002005 德豪润达 10,000 79,200.00 0.09
28 600422 昆明制药 3,000 70,770.00 0.08
29 002140 东华科技 100 1,886.00 0.00
30 002500 山西证券 100 690.00 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600036 招商银行 41,318,475.61 7.47
2 601398 工商银行 23,448,823.99 4.24
3 601601 中国太保 22,366,270.07 4.04
4 601166 兴业银行 20,678,610.00 3.74
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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5 600660 福耀玻璃 16,534,480.37 2.99
6 601318 中国平安 16,405,648.33 2.97
7 002140 东华科技 15,442,787.16 2.79
8 600731 湖南海利 14,216,897.19 2.57
9 002500 山西证券 12,734,130.87 2.30
10 000776 广发证券 12,627,211.31 2.28
11 601988 中国银行 12,603,182.04 2.28
12 601088 中国神华 12,506,179.51 2.26
13 002250 联化科技 12,258,000.00 2.22
14 601001 大同煤业 11,565,778.83 2.09
15 600309 万华化学 11,463,231.39 2.07
16 002152 广电运通 11,037,052.05 1.99
17 600157 永泰能源 10,122,904.60 1.83
18 601233 桐昆股份 9,847,055.20 1.78
19 002037 久联发展 9,380,692.91 1.70
20 601628 中国人寿 9,187,197.77 1.66
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600036 招商银行 33,273,563.00 6.01
2 601601 中国太保 29,630,819.94 5.36
3 601398 工商银行 23,395,385.70 4.23
4 002152 广电运通 22,177,898.85 4.01
5 601318 中国平安 21,662,310.64 3.92
6 600000 浦发银行 20,552,507.68 3.71
7 601628 中国人寿 18,294,347.73 3.31
8 002154 报喜鸟 17,122,715.28 3.09
9 601166 兴业银行 16,586,316.80 3.00
10 002140 东华科技 15,733,243.57 2.84
11 600731 湖南海利 14,373,644.15 2.60
12 600660 福耀玻璃 13,973,887.59 2.53
13 601328 交通银行 13,557,638.51 2.45
14 002250 联化科技 12,796,807.50 2.31
15 601988 中国银行 12,504,094.83 2.26
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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16 000776 广发证券 12,424,861.01 2.25
17 002500 山西证券 12,100,938.32 2.19
18 600309 万华化学 12,069,704.51 2.18
19 601088 中国神华 12,057,046.37 2.18
20 601001 大同煤业 11,952,621.86 2.16
注： “卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 485,206,976.76
卖出股票收入（成交）总额 516,736,807.10
注： “买入股票成本” 、 “卖出股票收入”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 4,981,000.00 5.35
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 6,752,850.00 7.26
8 其他 - -
9 合计 11,733,850.00 12.61
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 130014 13附息国债 14 50,000 4,981,000.00 5.35
2 113005 平安转债 45,000 4,826,250.00 5.19
3 113001 中行转债 20,000 1,926,600.00 2.07
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体中，河南新大新材料股份有限公司于 2013 年 9
月 27 日收到中国证券监督管理委员会河南监管局《关于对河南新大新材料股份有限公
司采取责令改正措施的决定》（[2013]13 号，下称《责令改正决定》）。新大新材公
司将针对河南证监局在现场检查工作中发现的问题，对公司治理、内部控制、 信息披露、
财务管理等方面进行全面检查，查找存在的不足和隐患，认真落实整改。
除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且
未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
本基金投资的前十名股票中没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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序号 名称 金额
1 存出保证金 83,659.54
2 应收证券清算款 3,125,673.64
3 应收股利 -
4 应收利息 102,916.04
5 应收申购款 17,992.77
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,330,241.99
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 113001 中行转债 1,926,600.00 2.07
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,842 48,409.62 10,090,708.00 11.32% 79,079,810.51 88.68%
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 吴定权 1,100,085.00 16.80%
2 郭建华 713,223.00 10.89%
3 梁正英 525,085.00 8.02%
4 黄焕连 303,032.00 4.63%
5 李冬梅 198,011.00 3.02%
6 王明杰 159,009.00 2.43%
7 辛宗智 156,000.00 2.38%
8 陈琰 150,007.00 2.29%
9 曹华玲 101,004.00 1.54%
10 陈秀胜 101,003.00 1.54%
注：持有人为LOF基金场内持有人。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
63,421.24 0.0711%
注：1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为 0。
2、本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2012年 12月18日 ）基金份额总额
546,108,563.81
本报告期期初基金份额总额 546,108,563.81
本报告期基金总申购份额 32,700,156.97
减:本报告期基金总赎回份额 489,638,202.27
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 89,170,518.51
注：总申购份额含红利再投资、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）报告期内本基金基金管理人重大人事变动：
经兴业全球基金管理有限公司股东会2013年第二次会议审议通过，由杨东先生、皮尔斯.希
利尔先生（Piers Hillier）担任兴业全球基金管理有限公司董事，郑城美先生和安德鲁.弗莱明
先生（Andrew Fleming）不再担任公司董事。
（2）报告期内托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起连续 2 年聘请德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金
提供审计服务。本年度支付给所聘任的会计师事务所 7万元人民币。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到监管部门
的稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
兴业证券 2 966,372,995.92 100.00% 683,464.69 100.00% -
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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注：根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究能
力、客户服务质量的基础上，选择基金专用交易席位。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
兴业证券 160,087,353.70 100.00% 2,137,900,000.00 100.00% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
旗下各基金2012年12月31日资产净值公
告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年1月1日
2
关于长期停牌股票（万科 A）估值政策调整
的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年1月12日
3
关于设立上海兴全睿众资产管理有限公司
的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年1月17日
4
兴全商业模式优选股票型证券投资基金
（LOF）上市交易公告书
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年1月29日
5
兴全商业模式优选股票型证券投资基金
（LOF）基金开放日常申购、赎回、转换及
定投业务的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报
2013年1月29日
6
关于兴全商业模式优选股票型证券投资基
金（LOF）参加部分代销机构申购费率、定
投费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报
2013年1月29日
7
兴全商业模式优选股票型证券投资基金
（LOF）上市交易提示性公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年2月1日
8
关于长期停牌股票（华谊嘉信）估值政策
调整的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年3月14日
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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9
关于新增“银联通”部分银行卡网上直销
业务功能及费率优惠的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年3月28日
10
关于旗下部分基金继续参加工商银行个人
电子银行基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年3月30日
11
关于在网上直销平台开通“银联通”部分
银行卡定期定额投资业务的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年4月12日
12
关于旗下基金持有的“上海家化”股票估
值调整的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年5月16日
13
关于旗下部分基金参加信达证券基金申购
或定期定额投资费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年5月17日
14
关于长期停牌股票（长信科技）估值政策
调整的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年5月22日
15
关于暂停接受银联通顺德农商行网上直销
业务申请的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年6月7日
16
关于长期停牌股票（新华医疗）估值政策
调整的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年6月8日
17
关于长期停牌股票（华策影视）估值政策
调整的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年6月14日
18
关于长期停牌股票（美的电器）估值政策
调整的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年6月25日
19
关于在直销渠道开通旗下基金跨TA转换业
务的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年6月26日
20
关于调整网上直销平台基金转换业务费率
的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年6月26日
21
关于旗下部分基金继续参加交通银行网上
银行、手机银行基金申购费率优惠活动的
公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报
2013年6月29日
22
旗下各基金 2013 年 6 月 28 日资产净值公
告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年6月29日
兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告
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23
关于长期停牌股票（掌趣科技）估值政策
调整的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年7月24日
24
关于调整网上直销平台申购及追加申购起
点的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年8月5日
25
关于增加上海天天基金销售有限公司为旗
下部分基金代销机构的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年8月5日
26
关于通过上海天天基金销售有限公司申购
或定期定额申购旗下部分基金费率优惠活
动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报
2013年8月5日
27 关于部分董事变更的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年8月6日
28
关于长期停牌股票（奥飞动漫）估值政策
调整的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年8月27日
29
关于调整网上直销基金转换优惠费率的公
告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年9月25日
30
关于长期停牌股票（华谊嘉信）估值方法
调整的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年12月4日
31
关于解聘兴全商业模式优选股票型证券投
资基金（LOF）基金经理的公告
中国证券报、上海证
券报、证券日报 2013年12月 21 日
§12 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会核准兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）募集的文件
2、关于申请募集兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）之法律意见书
3、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
4、基金托管人业务资格批件和营业执照
5、 《兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）基金合同》
6、 《兴全商业模式优选股票型证券投资基金（LOF）托管协议》
7、中国证监会规定的其他文件
13.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
13.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xyfunds.com.cn）查阅，或在营业时间内至
基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
基金管理人客户服务中心电话：400-678-0099，021-38824536。
兴业全球基金管理有限公司
2014年3月28日
