浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 1 页 共 69 页
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
2013年12月31日
基金管理人：浙商基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
送出日期：2014年03月28日
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 2 页 共 69 页
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年3月21日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资
决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
毕马威华振会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告。
本报告期自2013年1月1日起至2013年12月31日止。
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 3 页 共 69 页
1.2
目录
§1
重要提示及目录 ....................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................... 2
1.2
目录 ............................................................. 3
§2
基金简介 ............................................................. 5
2.1 基金基本情况 ...................................................... 5
2.2 基金产品说明 ...................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................ 6
2.4 信息披露方式 ...................................................... 7
2.5 其他相关资料 ...................................................... 7
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................ 7
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................ 7
3.2 基金净值表现 ...................................................... 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ........................................ 9
§4
管理人报告 .......................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................... 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ..................... 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................... 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................... 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................... 13
§5
托管人报告 .......................................................... 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................. 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明 ................................................................... 13
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ..... 13
§6
审计报告 ............................................................ 14
6.1 审计报告基本信息 ................................................. 14
6.2 审计报告的基本内容 ............................................... 14
§7
年度财务报表 ........................................................ 15
7.1 资产负债表 ....................................................... 15
7.2 利润表 ........................................................... 17
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 4 页 共 69 页
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ..................................... 19
7.4 报表附注 ......................................................... 20
§8
投资组合报告 ........................................................ 46
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................. 46
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................. 47
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....... 48
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................... 58
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................. 60
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ..... 60
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
..................................................................... 60
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ..... 60
8.12 投资组合报告附注 ................................................ 60
§9
基金份额持有人信息 .................................................. 61
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................... 62
9.2 期末上市基金前十名持有人 ......................................... 62
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................... 63
§10 开放式基金份额变动 .................................................. 63
§11 重大事件揭示 ........................................................ 64
11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................... 64
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......... 64
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .................... 64
11.4 基金投资策略的改变 .............................................. 64
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ 64
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 ........ 65
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................. 65
11.8 其他重大事件 .................................................... 65
§12 备查文件目录 ........................................................ 68
12.1 备查文件目录 .................................................... 68
12.2 存放地点 ........................................................ 69
12.3 查阅方式 ........................................................ 69
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 5 页 共 69 页
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 浙商沪深300指数分级证券投资基金
基金简称 浙商沪深300指数分级（场内简称：浙商300）
基金主代码 166802
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年05月07日
基金管理人 浙商基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 106,039,525.76
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2012年07月13日
下属分级基金的基金简称 浙商稳健 浙商进取
浙商沪深300指数
分级（场内简称：
浙商300）
下属分级基金的交易代码 150076 150077 166802
报告期末下属分级基金的份
额总额
11,822,650.00 11,822,651.00 82,394,224.76
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金采用指数化投资方式，通过严格的投资纪律约
束和数量化的风险管理手段，追求对标的指数的有效
跟踪，获得与标的指数收益相似的回报及适当的其他
收益。
投资策略
本基金采用被动式指数投资方法，按照成份股在沪深
300指数中的基准权重构建指数化投资组合， 并根据标
的指数成份股及其权重的变化进行相应调整，力争保
持日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%， 年跟踪误差
不超过4%。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分
红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 6 页 共 69 页
标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况
导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和
跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进
行适当变通和调整，并辅之以股指期货等金融衍生产
品投资管理等，使跟踪误差控制在限定的范围之内。
本基金采用被动式指数投资方法，按照成份股在沪深
300指数中的基准权重构建指数化投资组合， 并根据标
的指数成份股及其权重的变化进行相应调整，力争保
持日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%， 年跟踪误差
不超过4%。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×95%＋金融同业存款利率×5%
风险收益特征
本基金为跟踪指数的股票型基金，具有与标的指数相
似的风险收益特征，其预期风险和预期收益高于货币
市场基金、债券型基金和混合型基金。从本基金所分
离的两类基金份额来看，浙商稳健份额具有低风险、
收益相对稳定的特征；浙商进取份额具有高风险、高
预期收益的特征。
下属分级基金的风险收益特
征
浙商稳健份额
具有低风险、 收
益相对稳定的
特征
浙商进取份额
具有高风险、 高
预期收益的特
征
本基金为跟踪指数
的股票型基金，具
有与标的指数相似
的风险收益特征，
其预期风险和预期
收益高于货币市场
基金、债券型基金
和混合型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 浙商基金管理有限公司 华夏银行股份有限公司
信息披露负责
人
姓名 闻震宙 郑鹏
联系电话 0571-28191875 010-85238667
电子邮箱 wenzhenzhou@zsfund.com zhjjtgb@hxb.com.cn
客户服务电话 4000-679-908/021-60359 95577
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 7 页 共 69 页
000
传真 0571-28191919 010-85238680
注册地址
浙江省杭州市下城区环城
北路208号1801室
北京市东城区建国门内大
街22号
办公地址
浙江省杭州市教工路18号
世贸丽晶城欧美中心1号
楼D区6层606室
北京市东城区建国门内大
街22号
邮政编码 310012 100005
法定代表人 高玮 吴建
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸
名称
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金年度报告正文的管
理人互联网网址
http://www.zsfund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
毕马威华振会计师事务所（特殊
普通合伙）
上海南京西路1266号恒隆广场50
楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2013年
2012年05月07日-2012年
12月31日
本期已实现收益 4,362,508.16 -26,771,176.57
本期利润 -4,417,342.97 -20,691,051.01
加权平均基金份额本期利润 -0.0361 -0.0822
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 8 页 共 69 页
本期基金加权平均净值利润
率
-3.92% -8.87%
本期基金份额净值增长率 -6.68% -3.60%
3.1.2 期末数据和指标 2013年末 2012年末
期末可供分配利润 -10,452,037.65 -22,465,021.06
期末可供分配基金份额利润 -0.0986 -0.1281
期末基金资产净值 93,285,077.44 169,164,771.80
期末基金份额净值 0.8800 0.9640
3.1.3 累计期末指标 2013年末 2012年末
基金份额累计净值增长率 -10.04% -3.60%
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -3.61% 1.05% -3.09% 1.07% -0.52% -0.02%
过去六个月 5.52% 1.21% 5.65% 1.23% -0.13% -0.02%
过去一年 -6.68% 1.31% -7.14% 1.32% 0.46% -0.01%
自基金合同生效日起
至今（2012年05月07
日-2013年12月31日）
-10.04% 1.22% -13.35% 1.25% 3.31% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 9 页 共 69 页
注：1、本基金基金合同生效日为2012年5月7日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金生效时间
已满一年。
2、本基金建仓期为6个月，从2012年5月7日至2012年11月6日，建仓期结束时各项资产配置比例均符
合基金合同约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：本基金合同于2012年5月7日生效,基金合同生效起至报告期末已满一年。合同生效当年按实际存
续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
基金自2012年5月7日(基金合同生效日)至2013年12月31日未进行利润分配。
浙商沪深300指数分级 基金基准
2012-05-07 2012-07-26 2012-10-22 2013-01-15 2013-04-15 2013-07-11 2013-10-10 2013-12-31
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
-14%
-16%
-18%
-20%
浙商沪深300指数分级 基准
2012年 2013年
0%
-1%
-2%
-3%
-4%
-5%
-6%
-7%
-8%
2012年
2013年 2012年
2013年
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 10 页 共 69 页
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
浙商基金管理有限公司（简称"浙商基金"）经中国证券监督管理委员会(证监许可
[2010]1312号)批准，于2010年10月21日成立。公司股东为浙商证券股份有限公司、通
联资本管理有限公司、 养生堂有限公司、 浙江浙大网新集团有限公司， 股权占比各为25%。
2012年，经中国证监会（证监许可【2012】837号文）批准，四家股东进行了同比例增
资扩股，注册资本达到3亿元人民币。注册地为浙江省杭州市。
截至2013年12月31日，浙商基金共管理四只开放式基金--浙商聚潮产业成长股票型
证券投资基金、浙商聚潮新思维混合型证券投资基金、浙商沪深300指数分级型证券投
资基金、浙商聚盈信用债债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
关永祥
本基金的基金
经理、公司策
略发展部副总
监、首席金融
工程师、投资
决策委员会委
员。策略发展
部副总监、首
席金融工程师
2012年
05月07
日
－ 10年
关永祥先生，北京大学金
融学硕士，中科院研究生
院软件系统分析工程硕
士。历任华泰证券股份有
限公司、泰阳证券有限责
任公司研究员，长信基金
管理有限公司数量策略研
究员，国联安基金管理有
限公司数量策略研究员。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监
会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严
格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合
法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 11 页 共 69 页
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
为了规范公平交易行为，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基
金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》等法律法规规定，本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面，本
公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，对不同类别的投资组合分别管
理、独立决策；在交易层面，实行集中交易制度，建立了公平的交易分配制度，确保各
投资组合享有公平的交易执行机会，严禁在不同投资组合之间进行利益输送；在监控和
评估层面，本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易，对不同投资组合在交易所
公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同投资组合临
近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，未出现成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013年市场风格明显向小盘股倾斜，全年沪深300指数下跌7.65%，而中小板指上涨
17.54%，创业板指大幅上涨82.73%。中小板和创业板相对沪深300的市盈率分别由2.59
和3.16大幅提升至4.05和6.76。具体到行业层面，以电子、信息设备、信息服务为主的
TMT板块与成长度较高的医药生物行业估值接近或达到历史的均值水平。消费类行业如
商贸零售、 餐饮旅游、 纺织服装行业的估值介于历史最低与均值之间。 而以采掘、 化工、
钢铁、 房地产、 金融为主的大部分周期性行业则由于行业前景的黯淡， 处于估值的低谷。
总体来看，A股市场呈现了成长类行业高估值，消费类行业中等估值，周期类行业低估
值的特征。
本基金在报告期内通过投资约束和数量化控制，按照基金合同的要求，通过运用定
量分析等技术，分析和应对导致基金跟踪误差的因素，继续努力将基金的跟踪误差控制
在较低水平。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 12 页 共 69 页
截至2013年12月31日为止，报告期内本基金份额净值为 0.880元，净值增长率为
-6.68%，业绩比较基准收益率为-7.14%，基金净值增长率高于业绩比较基准0.46%。从
封闭期结束（即上市交易首日）至本报告期末，本基金日均跟踪偏离度为0.06%，年化
跟踪误差为0.99%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2014年我们面临的宏观环境难以特别乐观。一方面，海外流动性的收缩渐次拉开帷
幕，国内无风险收益率高企，但债务减杠杆和实体去产能的压力比较突出，货币环境出
现逆转式宽松似无可能，由估值推动的股市上涨行情难以期望。另一方面，经济增速超
越2013年的可能性较低，仅能支撑温和的盈利改善，且更多体现在非传统领域，上市公
司业绩推动的行情难以整体性出现。
具体到股市中观层面，2014年将有大量的创业板公司上市，个股稀缺性将下降，创
业板走势分化难以避免。新股改革中的市值配售、注册制改革等内容，会增加新股发行
密度，对二级市场资金分流也会更为明显。伴随着经济转型改革，未来新兴成长股市值
占比可能逐步接近甚至超过传统周期性产业的市值比重。制造业、采掘业、银行和地产
等较传统的产业约占目前沪深300指数市值的66.35%，在接下来的经济转型深化阶段，
其盈利能力的波折势必影响沪深300成份股的整体盈利状况。
展望2014年，我们认为总体难以摆脱震荡市，预计维持区间震荡格局。在市场整体
缺乏大的趋势性机会的前提下，市场的结构性行情仍有望继续上演，但与2013年创业板
结构型牛市的行情会有区别。机会会随着时间的推移在大盘股与中小盘股、主板与创业
板之间转换。受IPO重启影响，创业板等小股票可能会有个整体估值回落的过程，特别
是对那些没有业绩也缺乏成长性，纯粹靠概念炒作的公司，在此阶段，受到供给加大而
资金面可能偏紧的影响，大、小股票的机会可能都不多。在这种情况下，市场的注意力
可能开始关注那些去库存、去产能做得比较好的周期性行业，其中存在着估值修复的机
会。在IPO影响完全释放后，市场又将会去挖掘新兴产业中的高成长股机会；在此阶段，
小股票机会比大股票更大。我们预计沪深300指数的表现机会主要来自于阶段性的估值
修复， 催化剂如短期经济数据超预期、 市场对改革预期不断强化、 国企改革初见成效等。
由于政策及其节奏和力度，包括改革政策与货币政策，本身难以准确预判，所以2014年
我们将紧密跟踪这些方面因素变化，以修正判断。
作为指数分级基金，本基金将继续深入研究更加高效的交易策略、风险控制方法，
积极应对大额、频繁申购赎回及其他突发事件带来的冲击。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人监察稽核工作重点是加强基金投资交易的风险控制，保证
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 13 页 共 69 页
本基金投资运作的合法合规性。通过加大日常业务检查力度，对公司投研、营销、运作
等业务进行专项检查， 开展员工行为合规检查， 进行投资研究、 销售等业务的合规培训，
来增强员工合规意识，促进公司业务的合规运作。
报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规，保障了基金份额持有人
利益。本基金管理人将继续以风险控制为核心，提高监察稽核工作的科学性和有效性，
切实保障基金安全、合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金所持有的投资品种进行估值，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计
算的复核责任，会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所
采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。本基金管理人为
了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作的估值委员会，并制订了相关制度及
流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估
值的公允与合理。公司估值委员会成员中不包括基金经理。报告期内，参与估值流程各
方之间无重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金合同约定，本基金不进行收益分配。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关
法律法规、基金合同和托管协议的规定，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在
任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内，基金管理人在投资运作、基金资产净值计算、利润分配、基金费用开支
等方面，能够遵守有关法律法规，未发现有损害基金份额持有人利益的行为。本报告期
内，浙商沪深300指数分级证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
托管人认为，由基金管理人编制并经托管人复核的本基金2013年年度报告中的财务
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 14 页 共 69 页
指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
§6
审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 毕马威华振审字第1400168号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
浙商沪深300指数分级证券投资基金全体基金份额
持有人
引言段
我们审计了后附的第1页至第30页的浙商沪深300
指数分级证券投资基金(以下简称"浙商沪深300基
金")财务报表，包括2013年12月31日的资产负债
表，2013年度的利润表、所有者权益(基金净值)
变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允列报财务报表是浙商沪深300基金管理
人浙商基金管理有限公司管理层的责任， 这种责任
包括：(1)按照中华人民共和国财政部颁布的企业
会计准则、中国证券监督管理委员会(以下简称"
中国证监会")和中国证券投资基金业协会发布的
有关基金行业实务操作的规定编制财务报表， 并使
其实现公允反映；(2)设计、执行和维护必要的内
部控制， 以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致
的重大错报。
注册会计师的责任段
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报
表发表审计意见。 我们按照中国注册会计师审计准
则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准
则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大
错报获取合理保证。
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 15 页 共 69 页
审计工作涉及实施审计程序， 以获取有关财务报表
金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取决于注
册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财
务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，
注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关
的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非
对内部控制的有效性发表意见。 审计工作还包括评
价浙商基金管理有限公司管理层选用会计政策的
恰当性和作出会计估计的合理性， 以及评价财务报
表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
审计意见段
我们认为，浙商沪深300基金财务报表在所有重大
方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计
准则和在财务报表附注2中所列示的中国证监会和
中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实
务操作的规定编制，公允反映了浙商沪深300基金
2013年12月31日的财务状况以及2013年度的经营
成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 王国蓓
罗琼
会计师事务所的名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所的地址 上海南京西路1266号恒隆广场50楼
审计报告日期 2013-03-27
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：浙商沪深300指数分级证券投资基金
报告截止日：2013年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号 本期末 上年度末
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 16 页 共 69 页
2013年12月31日 2012年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 6,138,773.09 10,166,915.08
结算备付金
8,044.22 235,276.89
存出保证金
12,968.60 250,000.00
交易性金融资产 7.4.7.2 87,735,170.61 160,325,143.06
其中：股票投资
87,735,170.61 160,325,143.06
基金投资
－ －
债券投资
－ －
资产支持证券投资
－ －
贵金属投资
－ －
衍生金融资产 7.4.7.3 － －
买入返售金融资产 7.4.7.4 － －
应收证券清算款
35,978.08 684,461.88
应收利息 7.4.7.5 1,250.69 2,395.66
应收股利
－ －
应收申购款
9,492.03 －
递延所得税资产
－ －
其他资产 7.4.7.6 － －
资产总计
93,941,677.32 171,664,192.57
负债和所有者权益 附注号
本期末
2013年12月31日
上年度末
2012年12月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 7.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
－ －
应付赎回款
53,135.37 1,595,171.54
应付管理人报酬
81,358.54 135,733.03
应付托管费
17,898.90 29,861.25
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 17 页 共 69 页
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 7.4.7.7 18,506.30 132,043.00
应交税费
－ －
应付利息
－ －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 7.4.7.8 485,700.77 606,611.95
负债合计
656,599.88 2,499,420.77
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 103,737,115.09 175,399,658.90
未分配利润
7.4.7.1
0
-10,452,037.65 -6,234,887.10
所有者权益合计
93,285,077.44 169,164,771.80
负债和所有者权益总计
93,941,677.32 171,664,192.57
注：报告截止日2013年12月31日，基金份额净值0.880元，基金份额总额106039525.76份。
浙商稳健份额总额11822650.00，浙商进取份额总额11822651.00。
7.2 利润表
会计主体：浙商沪深300指数分级证券投资基金
本报告期：2013年01月01日至2013年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2013年01月01日至
2013年12月31日
上年度可比期间
2012年05月07日至
2012年12月31日
一、收入
-2,187,860.64 -17,431,548.75
1.利息收入
57,086.66 381,667.79
其中：存款利息收入
7.4.7.1
1
57,086.66 140,536.91
债券利息收入
－ －
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收 － 241,130.88
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 18 页 共 69 页
入
其他利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“-”填
列）
6,418,481.74 -24,114,837.65
其中：股票投资收益
7.4.7.1
2
4,122,660.00 -28,665,350.72
基金投资收益
－ －
债券投资收益
7.4.7.1
3
－ －
资产支持证券投资收
益
7.4.7.1
3.1
－ －
贵金属投资收益
－ －
衍生工具收益
7.4.7.1
4
－ －
股利收益
7.4.7.1
5
2,295,821.74 4,550,513.07
3.公允价值变动收益 （损失以
“-”号填列）
7.4.7.1
6
-8,779,851.13 6,080,125.56
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
－ －
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
7.4.7.1
7
116,422.09 221,495.55
减：二、费用
2,229,482.33 3,259,502.26
1．管理人报酬
1,134,011.77 1,500,301.97
2．托管费
249,482.63 330,066.48
3．销售服务费
－ －
4．交易费用
7.4.7.1
8
246,897.61 957,317.77
5．利息支出
－ －
其中： 卖出回购金融资产支出
－ －
6．其他费用
7.4.7.1
9
599,090.32 471,816.04
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 19 页 共 69 页
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-4,417,342.97 -20,691,051.01
减：所得税费用
－ －
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
-4,417,342.97 -20,691,051.01
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：浙商沪深300指数分级证券投资基金
本报告期：2013年01月01日至2013年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2013年01月01日至2013年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净
值）
175,399,658.90 -6,234,887.10 169,164,771.80
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润）
－ -4,417,342.97 -4,417,342.97
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-71,662,543.81 200,192.42 -71,462,351.39
其中：1.基金申购款 21,778,682.79 -707,387.08 21,071,295.71
2.基金赎回款 -93,441,226.60 907,579.50 -92,533,647.10
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益（基金净
值）
103,737,115.09
-10,452,037.6
5
93,285,077.44
项 目
上年度可比期间2012年05月07日至2012年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净
值）
354,363,602.17 － 354,363,602.17
二、 本期经营活动产生的基金 － -20,691,051.0 -20,691,051.01
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 20 页 共 69 页
净值变动数（本期利润） 1
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-178,963,943.2
7
14,456,163.91
-164,507,779.3
6
其中：1.基金申购款 11,180,260.89 -1,333,192.73 9,847,068.16
2.基金赎回款
-190,144,204.1
6
15,789,356.64
-174,354,847.5
2
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益（基金净
值）
175,399,658.90 -6,234,887.10 169,164,771.80
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
周一烽
—————————
基金管理公司负责人
李俊明
—————————
主管会计工作负责人
李俊明
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
浙商沪深300指数分级证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员
会(以下简称"中国证监会")《关于核准浙商沪深300指数分级证券投资基金募集的批复》
(证监许可[2012]91号文)批准，由浙商基金管理有限公司(以下称"浙商基金公司")依照
《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《浙商沪深300指数分级证券投资
基金基金合同》于2012年3月28日至2012年4月27日公开发售，募集资金总额人民币
354,249,853.79元，其中扣除认购费后的有效认购资金人民币354,249,853.79元，有效
认购资金在募集期间产生利息人民币113,748.38元，共折合354,363,602.17份基金份额。
上述募集资金已经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了
KPMG-B(2012) CR No.0034号验资报告。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，
基金合同已于2012年5月7日生效。本基金的基金管理人为浙商基金公司，基金托管人为
华夏银行股份有限公司(以下称"华夏银行")。
本基金将基金份额持有人在场内初始有效认购的基金份额按照1:1的比例自动分离
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 21 页 共 69 页
成预期收益与风险不同的两个份额类别，即为浙商稳健份额和浙商进取份额。根据浙商
稳健份额和浙商进取份额的基金份额比例，浙商稳健份额在场内基金初始总份额中的份
额占比为50%，浙商进取份额在场内基金初始总份额中的份额占比为50%，且两类基金份
额的基金资产合并运作。本基金合同生效后，浙商沪深300份额设置单独的基金代码，
只可以进行场内与场外的申购和赎回，但不上市交易。浙商稳健份额与浙商进取份额交
易代码不同，只可在深圳证券交易所上市交易，不可单独进行申购或赎回。
经深圳证券交易所(以下简称"深交所")深证上[2012]第215号文审核同意，浙商稳
健9,136,705.00份基金份额和浙商进取9,136,706.00份基金额于2012年7月13日开始在
深交所上市交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《浙商沪深300指数分级
证券投资基金基金合同》和《浙商沪深300指数分级证券投资基金招募说明书(更新)》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市
的股票(包括中小板股票、 创业板股票以及中国证监会允许基金投资的其他股票)、 债券、
货币市场工具、 股指期货、 权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计(轧差计算)占基金资产
的比例为85%－100%，其中投资于股票的资产不低于基金资产的85%，投资于沪深300指
数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货
合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以
内的政府债券。权证投资比例不高于基金资产净值的3%。
本基金业绩比较基准为沪深300指数收益率×95%＋金融同业存款利率×5%。
根据《证券投资基金信息披露管理办法》，本基金定期报告在公开披露的第二个工
作日，报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金按照中华人民共和国财政部(以下简称"财政部")于2006年2月15日颁布的
《企业会计准则-基本准则》 和38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、
企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证券业协会于
2007 年颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《浙商沪深300指数分级证券投资
基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注7.4.4 所列示的基金行业实务操作
的规定编制年度财务报表。
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 22 页 共 69 页
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2013年12月31日
的财务状况、2013年度的经营成果和基金净值变动情况。
此外本财务报表同时符合如财务报表附注7.4.2 所列示的其他有关规定的要求。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所
采用的会计政策、会计估计一致。
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度自公历1月1起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为自
2013年1月1日至2013年12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
人民币
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融资产在初始确认时按基金对金融资产的持有意图和持有能力分类为：以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期
投资。本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)均划分为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；其他金融资产划分为应收款项，本基金目
前暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融
资产外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金
融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债在初始确认时按承担负债的目的分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债
在资产负债表中以衍生金融负债列示。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
(a) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(i) 股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，
取得时发生的相关交易费用直接计入当期损益。
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 23 页 共 69 页
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交
易日结转。
(ii) 债券投资
买入交易所或银行间的债券均于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债
券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接计入当期损益，上述公允价值不包
含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于获配日按支付的全部价款确认为债券投资，于权证实际
取得日按附注7.4.4.4(a)(iii)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成
本。
卖出债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(iii) 权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，
取得时发生的相关交易费用直接计入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得
的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分
离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权
证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交
易日结转。
(b) 应收款项
应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，
直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。其中买入返售金融资产以融
出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额，相关交易费用计入初始成本，终止确
认或摊销时收入计入当期损益。
(c) 其他金融负债
其他金融负债是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金
融负债。
其他金融负债按公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续
计量，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。其中卖出回购金融资
产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额，相关交易费用计入初始成本，
终止确认或摊销时支出计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 24 页 共 69 页
无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格
的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值，如估值日无市价，且最近交易日后经
济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调
整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的，参考类似投资品种的现行市价
及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响
在0.25％以上的，应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可
靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金
额。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、
参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
本基金的金融资产和金融负债以上述原则确定的公允价值进行估值，另外对金融资产的
特殊情况处理如下：
(a) 股票投资
(i) 对因特殊事项长期停牌的股票，如该停牌股票对基金资产净值产生重大影响，
则采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数
收益法估值。即在估值日，以公开发布的相应行业指数的日收益率作为该股票的收益率
计算该股票当日的公允价值。
(ii) 送股、转增股、配股和公开增发新股，按估值日在证券交易所上市的同一股
票的收盘价估值；该日无交易的，以最近一日的收盘价估值。
(iii) 首次公开发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以
可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
(iv) 首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上
市的同一股票的收盘价估值。
(v) 非公开发行有明确锁定期的股票，若在证券交易所上市的同一股票的收盘价低
于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所上市的同一股票的收盘价估值；
若在证券交易所上市的同一股票的收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，其两者
之间的差价按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例确认为估值增值。
(b) 债券投资
(i) 交易所上市实行净价列示的债券按估值原则确认的相应交易日的收盘价估值，
交易所上市未实行净价列示的债券按估值原则确认的相应交易日的收盘价减去债券收
盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。
(ii) 对交易所发行未上市的国债、企业债、公司债，按成本估值；对在交易所发
行未上市的可转换证券，自债券确认日至上市期间的每个估值日，按证券业协会下证券
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 25 页 共 69 页
投资基金估值工作小组公布的参考价格估值。
(iii) 全国银行间债券市场交易的债券根据行业协会指导的处理标准或意见并综
合考虑市场成交价、市场报价、流动性及收益率曲线等因素确定其公允价值进行估值。
对全国银行间债券市场未上市，且中央国债登记结算公司未提供估值价格的债券，在发
行利率与二级市场利率不存在明显差异，未上市期间市场利率没有发生大的变动的情况
下，按成本估值。
(iv) 同一债券同时在两个或两个以上市场交易，按债券所处市场分别估值。
(c) 权证投资
(i) 首次公开发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可
靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
(ii) 配售及认购分离交易可转债所获得的权证自实际取得日至在交易所上市交易
前，采用估值技术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量，则按成本计量。
(iii) 因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技
术确定的公允价值估值。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新规定
估值。
实际成本与估值的差异计入"公允价值变动收益/(损失)"科目。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。金融资产和金融负债
在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后
的净额在资产负债表内列示：
- 本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的；
- 本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份
额数及确定的拆分比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金
申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基
金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 26 页 共 69 页
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等
款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平
准金。已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已
实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回
款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基
金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于年末全额转入"未分配利润/(累
计亏损)"。
7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量
股票投资收益/(损失)于卖出交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)于卖出交易日按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确
认。
衍生工具收益/(损失)于卖出交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴
的个人所得税后的净额于除权除息日确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的
企业代扣代缴的个人所得税(适用于企业债和可转债等)后的净额确认，在债券实际持有
期内逐日计提。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发
行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日计提利息收入。如票面利率与实际利率出现
重大差异，按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回
购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线
法。
公允价值变动收益/(损失)核算基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资
产、衍生金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损
失。
7.4.4.10 费用的确认和计量
根据《浙商沪深300指数分级证券投资基金基金合同》的规定，基金管理人报酬按
前一日基金资产净值1.0%的年费率逐日计提；基金托管费按前一日基金资产净值0.22%
的年费率逐日计提；基金合同生效后的标的指数许可使用费即标的指数许可使用基点费，
标的指数许可使用基点费的计费时间从本基金合同生效日开始计算；标的指数许可使用
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 27 页 共 69 页
基点费的收取标准为本基金的资产净值的0.02%/年， 基金合同生效当年， 不足3个月的，
按照3个月收费。标的指数许可使用基点费的收取下限为每季人民币5万元（即不足5万
元部分按照5万元收取）。
在通常情况下，标的指数许可使用基点费按照前一日基金资产净值的0.02%的年费
率与收取下限的日均摊销数额两者孰高的原则进行计提。标的指数许可使用基点费每日
计算，逐日累计。
计算方法如下：
收取下限的日均摊销数额=5万/季度*4季度/年÷当年天数（365天或366天）≈550
元/天
H＝Max（E×0.02%/当年天数，550）
H为每日应计提的标的指数许可使用基点费，E为前一日的基金资产净值
标的指数许可使用基点费的支付方式为每季支付一次，自基金合同生效日起，由基
金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后，于每年1月、4
月、7月、10月的前十个工作日内从基金财产中一次性支付给中证指数有限公司上一季
度的标的指数许可使用基点费。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，
在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用
直线法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位，发生时直接计入
基金损益；如果影响基金份额净值小数点后第四位的，应采用待摊或预提的方法，待摊
或预提计入基金损益。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金（包括浙商沪深300份额、浙商稳健份额、浙商进取份额）不进行收益分配。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部，是指企业内同时满足下列条件的组
成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)企业管理层能够定
期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)企业能够取得
该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 28 页 共 69 页
营分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
重要会计估计及其关键假设根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业
估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法
及其关键假设如下：
(a) 对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券
投资基金估值业务的指导意见》，本基金采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于
停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌
股票估值，通过停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于
停牌股票公允价值的影响。上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能在
重大方面基本反映停牌股票公允价值的变动，停牌股票的发行者在停牌期间的各项变化
未对停牌股票公允价值产生重大影响等。本基金采用的行业指数为中证协(SAC)基金行
业股票估值指数。
(b) 对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会基金部通知[2006]37 号《关
于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》，若在证券交易所挂
牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交
易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交
易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内
总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(c) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估
值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体
估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本年度未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本年度未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 29 页 共 69 页
本基金在本年度未发生过重大会计差错。
7.4.6 税项
根据财税字[1998]55号文、财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关
税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税
[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84号
文《财政部国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2008]1
号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号
文《财政部、国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策
有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
1、以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2、基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。
3、对基金取得的债券的利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代
缴20%的个人所得税。
4、自2013年1月1日起，证券投资基金从上市公司取得的股息红利所得实施差别化个人
所得税政策：个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内
（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳
税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
5、 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花税。
6、对投资者（包括个人和机构投资者）从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得
税和企业所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期
2013年01月01日至2013年
12月31日
上年度末
2012年05月07日至2012年
12月31日
活期存款 6,138,773.09 10,166,915.08
定期存款 － －
其中：存款期限1-3个月 － －
其他存款 － －
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 30 页 共 69 页
合计 6,138,773.09 10,166,915.08
注：本基金本期内未投资于定期存款。
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末2013年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 90,434,896.18 87,735,170.61 -2,699,725.57
贵金属投资-金交
所黄金合约
－ － －
债券
交易所市场 － － －
银行间市场 － － －
合计 － － －
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 90,434,896.18 87,735,170.61 -2,699,725.57
项目
上年度末2012年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 154,245,017.50 160,325,143.06 6,080,125.56
贵金属投资-金交
所黄金合约
－ － －
债券
交易所市场 － － －
银行间市场 － － －
合计 － － －
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 154,245,017.50 160,325,143.06 6,080,125.56
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 31 页 共 69 页
7.4.7.4 买入返售金融资产
本基金本期末未持有买入返售金融资产。
本报告期末未持有买断式逆回购中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末2013年12月31日 上年度末2012年12月31日
应收活期存款利息 1,241.29 2,289.76
应收定期存款利息 － －
应收其他存款利息 － －
应收结算备付金利息 3.60 105.90
应收债券利息 － －
应收买入返售证券利息 － －
应收申购款利息 － －
应收黄金合约拆借孽息 － －
其他 5.80 －
合计 1,250.69 2,395.66
7.4.7.6 其他资产
本报告期末本基金未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末2013年12月31日 上年度末2012年12月31日
交易所市场应付交易费用 18,506.30 132,043.00
银行间市场应付交易费用 － －
合计 18,506.30 132,043.00
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末2013年12月31日 上年度末2012年12月31日
应付券商交易单元保证金 － 250,000.00
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 32 页 共 69 页
应付赎回费 100.77 6,011.95
指数使用费 50,600.00 50,600.00
审计费 55,000.00 60,000.00
信息披露费 380,000.00 240,000.00
合计 485,700.77 606,611.95
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
浙商稳健
本期2013年01月01日至2013年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 14,756,525.00 14,756,525.00
本期申购 5,549,519.00 5,549,519.00
本期赎回（以“-”号填列） -8,483,394.00 -8,483,394.00
本期末 11,822,650.00 11,822,650.00
浙商进取 基金份额（份） 账面金额
上年度末 14,756,526.00 14,756,526.00
本期申购 5,549,519.00 5,549,519.00
本期赎回（以“-”号填列） -8,483,394.00 -8,483,394.00
本期末 11,822,651.00 11,822,651.00
浙商沪深300指数分级 基金份额（份） 账面金额
上年度末 145,886,607.90 145,886,607.90
本期申购 43,079,332.01 38,745,470.79
本期赎回（以“-”号填列） -106,571,715.15 -104,540,264.60
本期末 82,394,224.76 80,091,814.09
注：1、申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
2、本基金合同于2012年5月7日生效。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币
354249853.79元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币113748.38元，以上实收基金（本息）合
计为人民币354363602.17元，折合354363602.17份基金份额。
3、根据《基金合同》规定，浙商沪深300份额设置单独的基金代码，只可以进行场内与场外的申购
和赎回，但不上市交易。浙商稳健份额与浙商进取份额交易代码不同，只可在深圳证券交易所上市
交易，不可单独进行申购或赎回。
投资者可在场内申购和赎回浙商沪深300份额， 投资者可选择将其场内申购的浙商沪深300份额按1:1
的比例分拆成浙商稳健份额和浙商进取份额。 投资者可按1:1的配比将其持有的浙商稳健份额和浙商
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 33 页 共 69 页
进取份额申请合并为场内的浙商沪深300份额后赎回。 投资者可在场外申购和赎回浙商沪深300份额。
场外申购的浙商沪深300份额不进行分拆，但基金合同另有规定的除外。投资者可将其持有的场外浙
商沪深300份额跨系统转登记至场内并申请将其分拆成浙商稳健份额和浙商进取份额后上市交易。
浙商稳健和浙商进取的本期申购是指由浙商沪深300指数分级的"分拆"行为带来的该类基金份额的
增加，本期赎回是指因浙商稳健和浙商进取的"合并"行为导致的该类基金份额的减少。浙商沪深300
指数分级的本期申购份额包含浙商稳健和浙商进取的份额合并入的份额16,966,788.00以及浙商稳
健份额、浙商沪深300份额报告期内的定期份额折算所增加的份额3,853,308.60；本期赎回份额包含
浙商稳健和浙商进取的份额拆出的份额11,099,038.00。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -22,465,021.06 16,230,133.96 -6,234,887.10
本期利润 4,362,508.16 -8,779,851.13 -4,417,342.97
本期基金份额交易产
生的变动数
7,747,237.48 -7,547,045.06 200,192.42
其中：基金申购款 -2,576,296.75 1,868,909.67 -707,387.08
基金赎回款 10,323,534.23 -9,415,954.73 907,579.50
本期已分配利润 － － －
本期末 -10,355,275.42 -96,762.23 -10,452,037.65
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2013年01月01日至2013年
12月31日
上年度可比期间
2012年05月07日至2012年
12月31日
活期存款利息收入 55,355.34 118,437.73
定期存款利息收入 － －
其他存款利息收入 － －
结算备付金利息收入 890.15 22,099.18
其他 841.17 －
合计 57,086.66 140,536.91
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 34 页 共 69 页
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2013年01月01日至2013年
12月31日
上年度可比期间
2012年05月07日至2012年
12月31日
股票投资收益——买卖股票
差价收入
4,122,660.00 -28,665,350.72
股票投资收益——赎回差价
收入
－ －
股票投资收益——申购差价
收入
－ －
合计 4,122,660.00 -28,665,350.72
7.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期2013年01月01日至
2013年12月31日
上年度可比期间
2012年05月07日至2012年
12月31日
卖出股票成交总额 104,257,010.00 249,858,737.45
减：卖出股票成本总额 100,134,350.00 278,524,088.17
买卖股票差价收入 4,122,660.00 -28,665,350.72
7.4.7.13 债券投资收益
本基金本报告期末未持有债券。
7.4.7.13.1 资产支持证券投资收益
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.4.7.14 衍生工具收益
本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.15 股利收益
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 35 页 共 69 页
单位：人民币元
项目
本期
2013年01月01日至2013年
12月31日
上年度可比期间
2012年05月07日至2012年
12月31日
股票投资产生的股利收益 2,295,821.74 4,550,513.07
基金投资产生的股利收益 － －
合计 2,295,821.74 4,550,513.07
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2013年01月01日至2013年
12月31日
上年度可比期间
2012年05月07日至2012年
12月31日
1.交易性金融资产 -8,779,851.13 6,080,125.56
——股票投资 -8,779,851.13 6,080,125.56
——债券投资 － －
——资产支持证券投资 － －
——基金投资 － －
——贵金属投资 － －
2.衍生工具 － －
——权证投资 － －
3.其他 － －
合计 -8,779,851.13 6,080,125.56
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2013年01月01日至2013年
12月31日
上年度可比期间
2012年05月07日至2012年
12月31日
基金赎回费收入 106,381.41 217,945.52
其他 10,040.68 3,550.03
合计 116,422.09 221,495.55
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 36 页 共 69 页
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2013年01月01日至2013年
12月31日
上年度可比期间
2012年05月07日至2012年
12月31日
交易所市场交易费用 246,897.61 957,317.77
银行间市场交易费用 － －
合计 246,897.61 957,317.77
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2013年01月01日至2013年
12月31日
上年度可比期间
2012年05月07日至2012年
12月31日
审计费用 39,000.00 60,000.00
信息披露费 300,000.00 240,000.00
银行汇划费用 90.32 －
指数使用费 200,000.00 110,916.04
债券帐户维护费 － －
上市费 60,000.00 60,000.00
其他 － 900.00
合计 599,090.32 471,816.04
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表
日后事项。
7.4.9 关联方关系
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 37 页 共 69 页
关联方名称 与本基金的关系
浙商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
华夏银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
浙商证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金销售机构
通联资本管理有限公司 基金管理人的股东
浙江浙大网新集团有限公司 基金管理人的股东
养生堂有限公司 基金管理人的股东
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本期未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
本基金本期末没有应支付关联方的佣金。
7.4.10.1.4 债券交易
本基金本期未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.5 债券回购交易
本基金本期未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2013年01月01日至2013年12
月31日
上年度可比期间
2012年05月07日至2012年12
月31日
当期发生的基金应支 1,134,011.77 1,500,301.97
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 38 页 共 69 页
付的管理费
其中： 支付销售机构的
客户维护费
340,074.40 439,007.14
注：支付基金管理人浙商基金公司的基金管理费按前一日基金资产净值1.0%的年费率计提，每日计
提，按月支付。
计算公式为：日基金管理费=前一日基金资产净值×1.0%/当年天数
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2013年01月01日至2013年12
月31日
上年度可比期间
2012年05月07日至2012年12
月31日
当期发生的基金应支
付的托管费
249,482.63 330,066.48
注：支付基金托管人华夏银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.22%的年费率计提，每日计提，
按月支付。
计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产净值×0.22%/当年天数
7.4.10.2.3 销售服务费
本基金没有销售服务费。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金在本期间未与关联方通过银行间同业市场进行债券(含回购)交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人在本期间未持有本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
除基金管理人之外的其他关联方在本期间末未持有本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 39 页 共 69 页
关联方名称
本期
2013年01月01日至2013年12月31
日
上年度可比期间
2012年05月07日至2012年12月31
日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
华夏银行股份
有限公司
6,138,773.09 55,355.34 10,166,915.08 118,437.73
注：本基金的银行存款由基金托管人华夏银行保管，按银行同业利率计息。本基金通过"华夏银行基
金托管结算资金专用存款账户"转存于中国证券登记结算有限责任公司的结算备付金，于2013年12
月31日的相关余额为人民币8044.22 元。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本期间未在承销期内购入过由关联方承销的证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
上述关联交易均根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。
7.4.11 利润分配情况
本基金本年未进行利润分配。
7.4.12 期末（2013年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
根据《证券发行与承销管理办法》，证券投资基金参与网下配售，应当承诺获得网
下配售的股票持有期限不少于3个月，持有期自公开发行的股票上市之日起计算。基金
通过网上申购获配的新股，从新股获配日至该新股上市日期间，为流通受限制而不能自
由转让的资产。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发
行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转
让。
于2013年12月31日，本基金未因认购新发或增发证券而持有流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
（股
）
期末
成本总额
期末
估值总额
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 40 页 共 69 页
6000
58
五矿
发展
2013
-07-
24
筹划重大
资产重组
13.56
2014
-01-
06
14.92
8,64
2
201,726.
99
117,185.
52
6005
47
山东
黄金
2013
-12-
26
筹划重大
资产重组
17.25
2014
-01-
02
17.52
12,0
71
414,173.
21
208,224.
75
6019
01
方正
证券
2013
-08-
26
筹划重大
资产重组
5.91
2014
-01-
13
6.24
60,7
78
274,873.
68
359,197.
98
0005
62
宏源
证券
2013
-10-
30
筹划重大
资产重组
8.22 －
－
22,1
10
186,455.
15
181,744.
20
0006
25
长安
汽车
2013
-12-
31
临时停牌 11.45
2014
-01-
03
11.72
31,8
05
186,193.
23
364,167.
25
注：截至本报告批准报出日，“宏源证券”仍未复牌。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
于2013年12月31日，本基金未持有银行间市场正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
于2013年12月31日，本基金未持有交易所市场正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为跟踪指数的股票型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征，其预期风
险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。从本基金所分离的两类基
金份额来看，浙商稳健份额具有低风险、收益相对稳定的特征；浙商进取份额具有高风
险、高预期收益的特征。基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资、货币市场
工具投资及股指期货投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风
险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别
及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统
持续监控上述各类风险。本基金采用被动式指数投资方法，按照成份股在沪深300指数
中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调
整，力争保持日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 41 页 共 69 页
本基金的基金管理人建立了以合规与风险控制委员会为核心的，由总经理、风险控
制委员会、督察长、监察稽核部、金融工程小组和相关业务部门构成的多层次风险管理
架构体系。本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立合规与
风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；督
察长独立行使权利，直接对董事会负责，向合规与风险控制委员会提交独立的监察稽核
报告和建议；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险
防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部与金融工程小组负责，
协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部
对公司总经理负责。
本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法，估测各种金融工具风险可能产
生的损失。本基金管理人从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重性；从定量分析
的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用的金融工具特征，通过特定
的风险量化指标、模型、日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时
对各种风险进行监督、检查和评估，并制定相应决策，将风险控制在预期可承受的范围
内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的
银行存款存放在本基金的托管行华夏银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基
金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收
和款项清算，违约风险可能性很小。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
于2013年12月31日，本基金未持有信用类债券。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
于2013年12月31日，本基金未持有信用类债券。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 42 页 共 69 页
自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况
下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、
组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受
限制的投资品种比例等。本基金所持证券均在证券交易所或银行间同业市场交易，因此
除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能
根据本基金的基金管理人的投资意图，以合理的价格适时变现。此外，本基金可通过卖
出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券
投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回
基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到
期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金为全被动的指数基金，其主要资产都将用于跟踪组合的构建。因此，利率风
险不是本基金的主要风险。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 43 页 共 69 页
本期末2013
年12月31日
1个月以
内
1-3
个月
3个月
-1年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
6,138,7
73.09
－ － － － －
6,138,7
73.09
结算备付金
8,044.2
2
－ － － － －
8,044.2
2
存出保证金
12,968.
60
－ － － － －
12,968.
60
交易性金融
资产
－ － － － －
87,735,
170.61
87,735,
170.61
应收证券清
算款
－ － － － －
35,978.
08
35,978.
08
应收利息 － － － － －
1,250.6
9
1,250.6
9
应收申购款 － － － － －
9,492.0
3
9,492.0
3
资产总计
6,159,7
85.91
－ － － －
87,781,
891.41
93,941,
677.32
负债
应付赎回款 － － － － －
53,135.
37
53,135.
37
应付管理人
报酬
－ － － － －
81,358.
54
81,358.
54
应付托管费 － － － － －
17,898.
90
17,898.
90
应付交易费
用
－ － － － －
18,506.
30
18,506.
30
其他负债 － － － － －
485,700
.77
485,700
.77
负债总计 － － － － －
656,599
.88
656,599
.88
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 44 页 共 69 页
利率敏感度
缺口
6,159,7
85.91
－ － － －
87,125,
291.53
93,285,
077.44
上年度末
2012年12月
31日
1个月以
内
1-3
个月
3个月
-1年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
10,166,
915.08
－ － － － －
10,166,
915.08
结算备付金
235,276
.89
－ － － － －
235,276
.89
存出保证金 － － － － －
250,000
.00
250,000
.00
交易性金融
资产
－ － － － －
160,325
,143.06
160,325
,143.06
应收证券清
算款
－ － － － －
684,461
.88
684,461
.88
应收利息 － － － － －
2,395.6
6
2,395.6
6
资产总计
10,402,
191.97
－ － － －
161,262
,000.60
171,664
,192.57
负债
应付赎回款 － － － － －
1,595,1
71.54
1,595,1
71.54
应付管理人
报酬
－ － － － －
135,733
.03
135,733
.03
应付托管费 － － － － －
29,861.
25
29,861.
25
应付交易费
用
－ － － － －
132,043
.00
132,043
.00
其他负债 － － － － －
606,611
.95
606,611
.95
负债总计 － － － － －
2,499,4
20.77
2,499,4
20.77
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 45 页 共 69 页
利率敏感度
缺口
10,402,
191.97
－ － － －
158,762
,579.83
169,164
,771.80
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
-
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金采用被动式指数投资方法，按照成份股在沪深300指数中的基准权重构建指
数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整，力争保持日均跟
踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。同时，本基金还将根据法律法
规中的投资比例限制、申购赎回变动情况、新股增发等变化，对基金投资组合进行相应
调整，以保证基金份额净值增长率与标的指数间的高度正相关和跟踪误差最小化。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金所持有的股票市值和买入、
卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）占基金资产的比例为85%－100%，其中投资
于股票的资产不低于基金资产的85%，投资于沪深300指数成份股和备选成份股的资产不
低于股票资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应
当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。权证投资比例不
高于基金资产净值的3%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实
施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等
来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
单位：人民币元
项目
本期末
2013年12月31日
上年度末
2012年12月31日
公允价值 占基金资产净 公允价值 占基金资产净
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 46 页 共 69 页
值比例（%） 值比例（%）
交易性金融资
产-股票投资
87,735,170.61 94.05
160,325,143.0
6
94.77
交易性金融资
产-债券投资
－ － － －
交易性金融资
产-贵金属投资
－ － － －
衍生金融资产
－权证投资
－ － － －
其他 － － － －
合计 87,735,170.61 94.05
160,325,143.0
6
94.77
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末2013年12月31
日
上年度末2012年12月
31日
沪深300指数上升5% 4,473,648.00 8,059,054.00
沪深300指数下降5% -4,473,648.00 -8,059,054.00
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 87,735,170.61 93.39
其中：股票 87,735,170.61 93.39
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 47 页 共 69 页
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
6 银行存款和结算备付金合计 6,146,817.31 6.54
7 其他各项资产 59,689.40 0.06
8 合计 93,941,677.32 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末（指数投资）按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 639,722.75 0.69
B 采矿业 5,287,662.35 5.67
C 制造业 32,085,139.91 34.39
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
2,713,845.98 2.91
E 建筑业 3,009,373.78 3.23
F 批发和零售业 2,814,005.48 3.02
G 交通运输、仓储和邮政业 2,395,530.04 2.57
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
2,488,877.94 2.67
J 金融业 29,575,934.24 31.70
K 房地产业 4,024,306.45 4.31
L 租赁和商务服务业 610,060.13 0.65
M 科学研究和技术服务业 － －
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 48 页 共 69 页
N 水利、环境和公共设施管理业 814,976.86 0.87
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 436,867.93 0.47
S 综合 838,866.77 0.90
合计 87,735,170.61 94.05
8.2.2 报告期末（积极投资）按行业分类的股票投资组合
-
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
8.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 601318 中国平安 80,899 3,375,915.27 3.62
2 600036 招商银行 278,934 3,037,591.26 3.26
3 600016 民生银行 381,782 2,947,357.04 3.16
4 601166 兴业银行 193,212 1,959,169.68 2.10
5 600000 浦发银行 189,167 1,783,844.81 1.91
6 600837 海通证券 136,772 1,548,259.04 1.66
7 600030 中信证券 116,403 1,484,138.25 1.59
8 000651 格力电器 40,671 1,328,314.86 1.42
9 000002 万
科Ａ 163,614 1,313,820.42 1.41
10 601328 交通银行 320,593 1,231,077.12 1.32
11 601288 农业银行 438,937 1,088,563.76 1.17
12 601398 工商银行 275,582 986,583.56 1.06
13 601601 中国太保 53,129 984,480.37 1.06
14 600887 伊利股份 24,171 944,602.68 1.01
15 600519 贵州茅台 7,019 901,099.22 0.97
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 49 页 共 69 页
16 601088 中国神华 55,746 881,901.72 0.95
17 000001 平安银行 69,276 848,631.00 0.91
18 601668 中国建筑 253,528 796,077.92 0.85
19 600104 上汽集团 55,906 790,510.84 0.85
20 601006 大秦铁路 100,511 742,776.29 0.80
21 601818 光大银行 273,369 727,161.54 0.78
22 002024 苏宁云商 74,873 676,103.19 0.72
23 601939 建设银行 162,151 671,305.14 0.72
24 601169 北京银行 89,244 670,222.44 0.72
25 000776 广发证券 50,024 624,299.52 0.67
26 000538 云南白药 5,868 598,477.32 0.64
27 600048 保利地产 72,387 597,192.75 0.64
28 601989 中国重工 102,584 575,496.24 0.62
29 600585 海螺水泥 33,802 573,281.92 0.61
30 000333 美的集团 11,401 570,050.00 0.61
31 600111 包钢稀土 24,563 547,018.01 0.59
32 600690 青岛海尔 27,593 538,063.50 0.58
33 600900 长江电力 83,664 528,756.48 0.57
34 000895 双汇发展 11,159 525,365.72 0.56
35 600383 金地集团 75,577 504,854.36 0.54
36 000858 五 粮 液 32,080 502,372.80 0.54
37 600999 招商证券 39,391 499,477.88 0.54
38 600089 特变电工 44,546 477,533.12 0.51
39 600518 康美药业 26,014 468,252.00 0.50
40 002415 海康威视 20,370 468,102.60 0.50
41 600256 广汇能源 52,951 462,791.74 0.50
42 600050 中国联通 143,305 460,009.05 0.49
43 601857 中国石油 58,962 454,597.02 0.49
44 002241 歌尔声学 12,900 452,532.00 0.49
45 600535 天士力 10,475 449,272.75 0.48
46 002142 宁波银行 47,376 437,280.48 0.47
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 50 页 共 69 页
47 600276 恒瑞医药 11,496 436,618.08 0.47
48 000063 中兴通讯 33,222 434,211.54 0.47
49 601688 华泰证券 47,326 424,040.96 0.45
50 600028 中国石化 93,223 417,639.04 0.45
51 600637 百视通 11,295 417,576.15 0.45
52 601998 中信银行 105,651 408,869.37 0.44
53 600018 上港集团 76,921 406,142.88 0.44
54 000157 中联重科 74,253 404,678.85 0.43
55 600739 辽宁成大 23,067 404,595.18 0.43
56 601766 中国南车 79,635 398,971.35 0.43
57 002236 大华股份 9,686 395,963.68 0.42
58 600406 国电南瑞 26,097 388,062.39 0.42
59 601628 中国人寿 25,353 383,590.89 0.41
60 600196 复星医药 19,313 378,341.67 0.41
61 600309 万华化学 18,274 378,271.80 0.41
62 000625 长安汽车 31,805 364,167.25 0.39
63 600011 华能国际 70,988 359,199.28 0.39
64 601901 方正证券 60,778 359,197.98 0.39
65 000423 东阿阿胶 8,844 349,868.64 0.38
66 601299 中国北车 69,772 343,278.24 0.37
67 600795 国电电力 145,609 342,181.15 0.37
68 600019 宝钢股份 83,521 341,600.89 0.37
69 000338 潍柴动力 17,908 340,252.00 0.36
70 600315 上海家化 7,956 335,981.88 0.36
71 000100 TCL 集团 143,264 333,805.12 0.36
72 600031 三一重工 51,494 330,591.48 0.35
73 000069 华侨城Ａ 61,451 325,690.30 0.35
74 601336 新华保险 14,090 322,379.20 0.35
75 002353 杰瑞股份 4,037 320,416.69 0.34
76 000725 京东方Ａ 144,139 309,898.85 0.33
77 000581 威孚高科 10,031 308,954.80 0.33
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 51 页 共 69 页
78 601899 紫金矿业 133,557 308,516.67 0.33
79 002450 康得新 12,638 307,103.40 0.33
80 600703 三安光电 12,204 302,537.16 0.32
81 002594 比亚迪 7,916 298,274.88 0.32
82 000783 长江证券 28,055 291,772.00 0.31
83 600600 青岛啤酒 5,882 287,923.90 0.31
84 601009 南京银行 35,127 284,177.43 0.30
85 601988 中国银行 107,279 281,070.98 0.30
86 601633 长城汽车 6,792 279,626.64 0.30
87 600352 浙江龙盛 20,497 270,970.34 0.29
88 601117 中国化学 33,351 266,808.00 0.29
89 600066 宇通客车 15,070 264,629.20 0.28
90 600100 同方股份 26,004 264,460.68 0.28
91 002230 科大讯飞 5,500 263,175.00 0.28
92 600832 东方明珠 26,928 263,086.56 0.28
93 600804 鹏博士 18,689 262,767.34 0.28
94 600010 包钢股份 59,242 255,333.02 0.27
95 600332 白云山 9,055 250,461.30 0.27
96 601377 兴业证券 26,367 249,431.82 0.27
97 601186 中国铁建 52,031 244,025.39 0.26
98 000024 招商地产 11,645 241,983.10 0.26
99 601607 上海医药 16,252 240,367.08 0.26
100 000568 泸州老窖 11,817 237,994.38 0.26
101 600085 同仁堂 11,078 237,069.20 0.25
102 002038 双鹭药业 4,633 234,198.15 0.25
103 600009 上海机场 16,285 233,201.20 0.25
104 601390 中国中铁 86,669 232,272.92 0.25
105 600583 海油工程 29,892 231,961.92 0.25
106 600597 光明乳业 10,349 229,747.80 0.25
107 000826 桑德环境 6,500 226,200.00 0.24
108 600150 中国船舶 9,318 225,402.42 0.24
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 52 页 共 69 页
109 600886 国投电力 57,348 225,377.64 0.24
110 002304 洋河股份 5,477 223,571.14 0.24
111 601808 中海油服 10,008 223,378.56 0.24
112 002385 大北农 13,556 221,640.60 0.24
113 002202 金风科技 25,965 218,884.95 0.23
114 600705 中航投资 12,867 218,481.66 0.23
115 002081 金 螳 螂 9,920 218,041.60 0.23
116 000039 中集集团 14,576 216,599.36 0.23
117 601991 大唐发电 50,677 214,870.48 0.23
118 000623 吉林敖东 12,095 214,807.20 0.23
119 000402 金 融 街 40,931 214,069.13 0.23
120 000768 中航飞机 22,428 213,963.12 0.23
121 600489 中金黄金 24,873 212,664.15 0.23
122 600108 亚盛集团 26,326 211,397.78 0.23
123 600649 城投控股 25,248 210,315.84 0.23
124 600547 山东黄金 12,071 208,224.75 0.22
125 000400 许继电气 6,600 205,194.00 0.22
126 600252 中恒集团 14,763 201,367.32 0.22
127 600079 人福医药 7,100 201,285.00 0.22
128 000009 中国宝安 21,202 200,358.90 0.21
129 600221 海南航空 99,829 199,658.00 0.21
130 601669 中国水电 64,903 199,252.21 0.21
131 002570 贝因美 6,481 198,966.70 0.21
132 600362 江西铜业 14,031 198,959.58 0.21
133 002065 东华软件 5,868 198,338.40 0.21
134 600177 雅戈尔 26,344 197,580.00 0.21
135 600660 福耀玻璃 23,698 196,456.42 0.21
136 600369 西南证券 19,628 194,906.04 0.21
137 000729 燕京啤酒 23,725 192,172.50 0.21
138 000793 华闻传媒 16,093 191,184.84 0.20
139 600839 四川长虹 62,419 189,753.76 0.20
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 53 页 共 69 页
140 000983 西山煤电 26,631 189,080.10 0.20
141 600271 航天信息 9,365 188,892.05 0.20
142 600674 川投能源 16,749 186,918.84 0.20
143 002422 科伦药业 4,057 186,175.73 0.20
144 600118 中国卫星 9,994 185,188.82 0.20
145 000970 中科三环 14,404 184,947.36 0.20
146 600497 驰宏锌锗 19,716 184,738.92 0.20
147 000831 五矿稀土 8,290 182,794.50 0.20
148 000562 宏源证券 22,110 181,744.20 0.19
149 600340 华夏幸福 8,944 180,937.12 0.19
150 000012 南
玻Ａ 22,188 180,610.32 0.19
151 000792 盐湖股份 10,754 179,914.42 0.19
152 600718 东软集团 14,524 178,209.48 0.19
153 600741 华域汽车 17,465 177,095.10 0.19
154 600893 航空动力 9,208 176,149.04 0.19
155 600642 申能股份 38,469 175,033.95 0.19
156 000598 兴蓉投资 30,284 174,435.84 0.19
157 601555 东吴证券 20,283 174,433.80 0.19
158 601168 西部矿业 32,222 173,676.58 0.19
159 601888 中国国旅 4,951 172,789.90 0.19
160 000728 国元证券 16,599 169,309.80 0.18
161 000963 华东医药 3,669 168,774.00 0.18
162 000876 新 希 望 11,748 168,348.84 0.18
163 601699 潞安环能 15,557 165,993.19 0.18
164 601600 中国铝业 48,579 165,168.60 0.18
165 000999 华润三九 6,619 164,746.91 0.18
166 000800 一汽轿车 13,754 163,672.60 0.18
167 600029 南方航空 59,348 163,207.00 0.17
168 600153 建发股份 22,694 162,262.10 0.17
169 601800 中国交建 39,710 160,428.40 0.17
170 601333 广深铁路 57,320 159,922.80 0.17
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 54 页 共 69 页
171 000425 徐工机械 20,919 159,193.59 0.17
172 601018 宁波港 64,903 158,363.32 0.17
173 002344 海宁皮城 7,572 157,346.16 0.17
174 000778 新兴铸管 24,632 156,905.84 0.17
175 000629 攀钢钒钛 72,592 155,346.88 0.17
176 000060 中金岭南 24,408 153,282.24 0.16
177 600060 海信电器 13,270 153,135.80 0.16
178 002456 欧菲光 3,100 149,048.00 0.16
179 600143 金发科技 26,716 148,540.96 0.16
180 600109 国金证券 8,744 148,385.68 0.16
181 601118 海南橡胶 19,934 148,109.62 0.16
182 601898 中煤能源 30,938 147,574.26 0.16
183 002310 东方园林 4,522 147,010.22 0.16
184 601933 永辉超市 11,002 146,216.58 0.16
185 600166 福田汽车 28,494 145,319.40 0.16
186 000061 农 产 品 17,210 144,908.20 0.16
187 601618 中国中冶 82,341 144,096.75 0.15
188 000709 河北钢铁 71,790 143,580.00 0.15
189 600348 阳泉煤业 20,325 143,494.50 0.15
190 600694 大商股份 4,965 143,389.20 0.15
191 601992 金隅股份 21,056 143,180.80 0.15
192 600372 中航电子 5,947 141,895.42 0.15
193 600811 东方集团 22,538 141,764.02 0.15
194 600875 东方电气 11,249 141,399.93 0.15
195 002007 华兰生物 4,910 140,917.00 0.15
196 600068 葛洲坝 35,367 140,053.32 0.15
197 002375 亚厦股份 5,371 138,571.80 0.15
198 600598 北大荒 12,019 135,934.89 0.15
199 000960 锡业股份 12,725 135,903.00 0.15
200 600208 新湖中宝 42,315 135,408.00 0.15
201 600415 小商品城 23,001 135,015.87 0.14
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 55 页 共 69 页
202 000750 国海证券 11,715 134,019.60 0.14
203 600648 外高桥 4,100 132,143.00 0.14
204 600655 豫园商城 17,006 131,966.56 0.14
205 000686 东北证券 8,251 130,530.82 0.14
206 600062 华润双鹤 5,798 129,701.26 0.14
207 600827 友谊股份 13,038 128,685.06 0.14
208 600436 片仔癀 1,360 128,261.60 0.14
209 002146 荣盛发展 12,655 126,550.00 0.14
210 600316 洪都航空 7,273 126,404.74 0.14
211 600267 海正药业 8,516 126,207.12 0.14
212 600498 烽火通信 8,162 125,694.80 0.13
213 600008 首创股份 18,592 125,681.92 0.13
214 600123 兰花科创 11,586 123,622.62 0.13
215 601928 凤凰传媒 12,905 123,371.80 0.13
216 600027 华电国际 40,160 121,283.20 0.13
217 000630 铜陵有色 12,014 120,380.28 0.13
218 600115 东方航空 43,004 119,121.08 0.13
219 601958 金钼股份 16,361 118,617.25 0.13
220 002001 新 和 成 6,135 118,405.50 0.13
221 601238 广汽集团 14,271 117,593.04 0.13
222 002500 山西证券 17,029 117,500.10 0.13
223 600058 五矿发展 8,642 117,185.52 0.13
224 600663 陆家嘴 6,887 117,010.13 0.13
225 601099 太平洋 19,565 116,411.75 0.12
226 600216 浙江医药 11,071 115,691.95 0.12
227 002294 信立泰 3,315 114,036.00 0.12
228 601111 中国国航 28,808 113,791.60 0.12
229 600688 上海石化 37,041 112,975.05 0.12
230 600588 用友软件 8,107 112,200.88 0.12
231 600863 内蒙华电 32,721 111,578.61 0.12
232 600549 厦门钨业 4,611 110,848.44 0.12
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 56 页 共 69 页
233 600516 方大炭素 14,529 110,565.69 0.12
234 002129 中环股份 5,900 109,622.00 0.12
235 603000 人民网 1,400 109,158.00 0.12
236 601666 平煤股份 19,954 104,958.04 0.11
237 000878 云南铜业 11,970 104,258.70 0.11
238 000046 泛海建设 23,109 103,759.41 0.11
239 600219 南山铝业 19,615 102,194.15 0.11
240 601098 中南传媒 9,107 100,085.93 0.11
241 000839 中信国安 15,901 99,381.25 0.11
242 601866 中海集运 40,221 99,345.87 0.11
243 600664 哈药股份 16,205 99,336.65 0.11
244 600873 梅花集团 15,761 98,348.64 0.11
245 600895 张江高科 13,088 98,290.88 0.11
246 600157 永泰能源 17,925 96,615.75 0.10
247 601158 重庆水务 16,226 95,571.14 0.10
248 600376 首开股份 18,947 95,303.41 0.10
249 002155 辰州矿业 11,788 93,007.32 0.10
250 000933 神火股份 19,274 92,900.68 0.10
251 601106 中国一重 44,202 92,382.18 0.10
252 600188 兖州煤业 10,006 88,853.28 0.10
253 600170 上海建工 14,073 87,674.79 0.09
254 601717 郑煤机 13,974 87,337.50 0.09
255 000937 冀中能源 11,728 87,021.76 0.09
256 600809 山西汾酒 4,391 84,746.30 0.09
257 000528 柳
工 13,314 84,677.04 0.09
258 600160 巨化股份 15,567 83,594.79 0.09
259 600546 山煤国际 16,754 82,932.30 0.09
260 002106 莱宝高科 7,158 82,674.90 0.09
261 002399 海普瑞 4,056 82,336.80 0.09
262 600259 广晟有色 2,108 81,895.80 0.09
263 002673 西部证券 6,085 80,322.00 0.09
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 57 页 共 69 页
264 600783 鲁信创投 3,775 77,425.25 0.08
265 000401 冀东水泥 9,111 77,261.28 0.08
266 002299 圣农发展 7,698 74,131.74 0.08
267 601369 陕鼓动力 11,080 73,682.00 0.08
268 600266 北京城建 7,515 72,745.20 0.08
269 601231 环旭电子 3,400 71,570.00 0.08
270 002653 海思科 3,600 71,172.00 0.08
271 600859 王府井 3,911 71,023.76 0.08
272 002069 獐 子 岛 4,808 70,148.72 0.08
273 601918 国投新集 17,514 69,705.72 0.07
274 600096 云天化 7,634 67,942.60 0.07
275 601258 庞大集团 13,293 66,597.93 0.07
276 002051 中工国际 3,231 65,912.40 0.07
277 601001 大同煤业 11,316 65,406.48 0.07
278 002431 棕榈园林 3,116 64,376.56 0.07
279 600528 中铁二局 12,332 63,139.84 0.07
280 000718 苏宁环球 13,814 63,129.98 0.07
281 002603 以岭药业 1,907 62,549.60 0.07
282 000869 张
裕Ａ 2,300 62,100.00 0.07
283 000536 华映科技 2,300 62,077.00 0.07
284 600970 中材国际 7,392 61,353.60 0.07
285 600395 盘江股份 8,393 60,933.18 0.07
286 600971 恒源煤电 8,451 60,255.63 0.06
287 601101 昊华能源 8,113 58,494.73 0.06
288 600997 开滦股份 10,434 58,117.38 0.06
289 600582 天地科技 8,207 57,695.21 0.06
290 600403 大有能源 8,082 57,543.84 0.06
291 601139 深圳燃气 6,695 52,957.45 0.06
292 000656 金科股份 5,845 47,227.60 0.05
293 000703 恒逸石化 5,850 43,758.00 0.05
294 000596 古井贡酒 1,946 43,629.32 0.05
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 58 页 共 69 页
295 002269 美邦服饰 3,398 41,897.34 0.04
296 000961 中南建设 5,922 41,631.66 0.04
297 000156 华数传媒 1,081 22,225.36 0.02
298 603993 洛阳钼业 3,381 21,942.69 0.02
8.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
-
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例
(%)
1 601318 中国平安 1,488,295.20 0.88
2 600036 招商银行 1,230,408.00 0.73
3 601166 兴业银行 1,147,991.00 0.68
4 600104 上汽集团 735,353.60 0.43
5 600016 民生银行 730,737.80 0.43
6 000776 广发证券 675,556.00 0.40
7 000970 中科三环 595,381.00 0.35
8 002236 大华股份 505,119.00 0.30
9 600018 上港集团 418,966.00 0.25
10 600637 百视通 399,102.00 0.24
11 002450 康得新 397,165.00 0.23
12 000651 格力电器 392,856.00 0.23
13 600332 白云山 374,660.00 0.22
14 600886 国投电力 370,417.00 0.22
15 600030 中信证券 365,706.00 0.22
16 000895 双汇发展 350,642.00 0.21
17 601818 光大银行 336,366.00 0.20
18 601328 交通银行 335,320.00 0.20
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 59 页 共 69 页
19 601688 华泰证券 329,539.00 0.19
20 600000 浦发银行 329,193.00 0.19
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例
(%)
1 600016 民生银行 4,024,784.18 2.38
2 600036 招商银行 3,228,174.67 1.91
3 601166 兴业银行 3,189,982.84 1.89
4 601328 交通银行 2,752,462.58 1.63
5 601318 中国平安 2,703,998.54 1.60
6 600000 浦发银行 2,078,718.52 1.23
7 000002 万
科Ａ 1,882,090.27 1.11
8 600030 中信证券 1,614,157.83 0.95
9 600837 海通证券 1,562,558.55 0.92
10 601288 农业银行 1,324,241.31 0.78
11 600519 贵州茅台 1,292,149.71 0.76
12 601088 中国神华 1,288,949.30 0.76
13 601398 工商银行 1,211,533.58 0.72
14 000651 格力电器 1,185,978.03 0.70
15 601601 中国太保 1,156,901.76 0.68
16 600048 保利地产 1,043,896.15 0.62
17 601668 中国建筑 951,282.03 0.56
18 000001 平安银行 933,273.12 0.55
19 600104 上汽集团 893,385.05 0.53
20 600887 伊利股份 892,839.74 0.53
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 35,854,508.15
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 60 页 共 69 页
卖出股票收入（成交）总额 104,257,010.00
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1根据中国平安保险（集团）股份有限公司2013年5月21日的公告显示，该集团控
股子公司平安证券有限责任公司（以下简称"平安证券"）于近日收到中国证券监督管理
委员会（以下简称"中国证监会"）《行政处罚和市场禁入事先告知书》。中国证监会决
定对平安证券给予警告并没收其在万福生科（湖南）农业开发股份有限公司（以下简称
"万福生科"）发行上市项目中的业务收入人民币2555万元，并处以人民币5110万元的罚
款，暂停其保荐机构资格3个月。
对此，本基金做出如下说明：
因本基金为被动投资基金，采用全复制的投资策略，为更好地遵守基金契约，减少跟踪
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 61 页 共 69 页
误差，公司投资决策委员会决定，不将属于被监管机构处罚的中国平安列入禁止限制库
中，可以按基金契约要求进行权重配置。
8.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 12,968.60
2 应收证券清算款 35,978.08
3 应收股利 －
4 应收利息 1,250.69
5 应收申购款 9,492.03
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 59,689.40
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
8.12.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
-
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§9
基金份额持有人信息
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 62 页 共 69 页
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额
比例
持有
份额
占总份
额
比例
浙商稳
健
83 142,441.57
10,028,910
.00
84.83%
1,793,740.
00
15.17%
浙商进
取
160 73,891.57
10,043,628
.00
84.95%
1,779,023.
00
15.05%
浙商沪
深300指
数分级
（场内
简称：
浙商
300）
921 89,461.70
19,235,121
.46
23.35%
63,159,103
.30
76.65%
合计 1,164 91,099.25
39,307,659
.46
37.07%
66,731,866
.30
62.93%
注：对于浙商沪深300、浙商稳健和浙商进取份额，比例的分母采用各自级别的份额；对于合计数，
比例的分母采用期末基金份额总额。
9.2 期末上市基金前十名持有人
浙商稳健
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
国都安心成长集合资产管
理计划
7,500,850.00 63.44%
2 海证期货有限公司 2,500,060.00 21.15%
3 梁金锋 310,000.00 2.62%
4 代勇 272,400.00 2.30%
5 何庆标 124,672.00 1.05%
6 张进 102,600.00 0.87%
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 63 页 共 69 页
7 甘遵义 98,300.00 0.83%
8 邹佩华 91,000.00 0.77%
9 张爱珠 84,536.00 0.72%
10 杨海燕 75,989.00 0.64%
浙商进取
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
国都安心成长集合资产管
理计划
7,500,850.00 63.44%
2 海证期货有限公司 2,500,060.00 21.15%
3 代勇 272,400.00 2.30%
4 王晓莉 123,133.00 1.04%
5 谭霞萍 109,851.00 0.93%
6 金峰 100,000.00 0.85%
7 师春英 90,000.00 0.76%
8 邓强 50,000.00 0.42%
9 张艺维 49,600.00 0.42%
10 狄圣辅 44,000.00 0.37%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数 （份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业
人员持有本基金
浙商稳健 － －
浙商进取 － －
浙商沪深300指
数分级
60,737.96 0.07%
合计 60,737.96 0.06%
注：1、对于浙商沪深300、浙商稳健和浙商进取份额，比例的分母采用各自级别的份额；对于合计
数，比例的分母采用期末基金份额总额。
2、期末本基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有该只基金份额总量的数量区
间为：0万至10万份（含）。
3、期末该只基金的基金经理未持有该只基金的基金份额。
§10 开放式基金份额变动
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 64 页 共 69 页
单位：份
浙商稳健 浙商进取
浙商沪深300指
数分级
基金合同生效日(2012年05月07
日)基金份额总额
9,136,705.00 9,136,706.00
336,090,191.1
7
本报告期期初基金份额总额 14,756,525.00 14,756,526.00
145,886,607.9
0
本报告期期间基金总申购份额 － － 22,259,235.41
减：本报告期基金总赎回份额 － － 95,472,677.15
本报告期基金拆分变动份额 -2,933,875.00 -2,933,875.00 9,721,058.60
本报告期期末基金份额总额 11,822,650.00 11,822,651.00 82,394,224.76
注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。C类拆分变动份额包含本期定期份额折算
的变动份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
管理人浙商基金管理有限公司于2013年1月16日公布《关于高级管理人员变更的公
告》，聘任陈志龙先生为公司副总经理。
本报告期内，托管人专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期基金管理人、基金财产、基金托管业务没有发生诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘为基金审计的会计师事务所。
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 65 页 共 69 页
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商
名称
交易
单元
数量
股票交易 债券交易
债券回购交
易
权证交易
应支付该券
商的佣金
备
注
成交
金额
占股
票
成交
总额
比例
成交
金额
占债
券
成交
总额
比例
成交
金额
占债
券回
购
成交
总额
比例
成交
金额
占权
证
成交
总额
比例
佣金
占当
期佣
金
总量
的比
例
国都
证券
1
100,
029,
394.
92
71.9
5%
－ － － － － －
91,0
74.8
6
72.2
8%
－
招商
证券
1
39,0
04,9
93.0
5
28.0
5%
－ － － － － －
34,9
19.5
0
27.7
2%
－
上海
证券
1 － － － － － － － － － － －
注：我公司对基金交易单元的选择是综合考虑券商的研究能力及其它相关因素后决定的。本报告期
内本基金未做券商交易单元的变更。
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定信息披露方式 法定披露日期
1
关于浙商沪深300指数分级证券
投资基金之浙商稳健份额2013年
度约定年基准收益率的公告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-01-04
2
关于浙商沪深300指数分级证券
投资基金办理定期份额折算业务
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-01-07
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 66 页 共 69 页
期间浙商稳健份额停牌的公告
3
关于浙商沪深300指数分级证券
投资基金定期折算结果及恢复交
易的公告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-01-08
4
关于浙商稳健定期份额折算后次
日前收盘价调整的公告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-01-08
5
浙商沪深300指数分级证券投资
基金2012年第4季度报告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-01-22
6
关于浙商沪深300指数分级证券
投资基金调整场外单笔申购最低
金额的公告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-03-06
7
浙商基金管理有限公司关于旗下
基金参与中国工商银行股份有限
公司开展的“金融@家”电子银行
申购开放式基金产品费率优惠活
动的公告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-03-29
8
浙商沪深300指数分级证券投资
基金2012年年度报告摘要
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-03-30
9
浙商沪深300指数分级证券投资
基金2012年年度报告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-03-30
10
浙商基金管理有限公司关于旗下
部分基金所持永泰能源 （600157）
估值调整的公告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-03-30
11
浙商沪深300指数分级证券投资
基金2013年第1季度报告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-04-19
12
浙商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加上海好买基金销售
有限公司基金定投业务及定投费
率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-04-25
13
浙商基金管理有限公司关于旗下
基金所持ST宏盛(代码:600817)
估值调整的公告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-05-03
14 浙商基金管理有限公司关于旗下 中国证券报、 上海证券报、 2013-05-16
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 67 页 共 69 页
基金所持ST宏盛股票估值调整的
公告
证券时报
15
浙商基金管理有限公司关于外国
人、港澳台居民投资本公司旗下
基金开立证券投资基金账户的公
告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-05-17
16
浙商基金管理有限公司关于旗下
基金所持ST宏盛股票估值调整的
公告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-05-23
17
浙商沪深300指数分级证券投资
基金更新招募说明书 （2013年第1
期）
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-06-20
18
浙商沪深300指数分级证券投资
基金更新招募说明书 （2013年第1
期）(摘要)
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-06-20
19
浙商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加交通银行股份有限
公司费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-06-29
20
浙商沪深300指数分级证券投资
基金2013年第2季度报告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-07-17
21
浙商基金管理有限公司关于浙商
沪深300指数分级证券投资基金
参加华夏银行股份有限公司定投
申购费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-07-29
22
浙商基金管理有限公司关于旗下
基金掌趣科技股票（300315）估
值调整的公告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-08-07
23
浙商沪深300指数分级证券投资
基金2013年半年度报告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-08-28
24
浙商沪深300指数分级证券投资
基金2013年半年度报告摘要
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-08-28
25
浙商基金管理有限公司关于旗下
基金所持招商地产（000024）股
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-09-11
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 68 页 共 69 页
票估值调整的公告
26
浙商基金管理有限公司关于旗下
基金所持省广股份（002400）股
票估值调整的公告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-09-17
27
浙商沪深300指数分级证券投资
基金2013年第3季度报告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-10-25
28
浙商基金管理有限公司关于旗下
基金所持长园集团（600525）股
票估值调整的公告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-10-30
29
浙商沪深300指数分级证券投资
基金更新招募说明书 （2013年第2
期）
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-12-20
30
浙商沪深300指数分级证券投资
基金更新招募说明书 （2013年第2
期）(摘要)
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-12-20
31
浙商沪深300指数分级证券投资
基金
办理定期份额折算业务的提示性
公告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-12-25
32
关于浙商沪深300指数分级证券
投资基金办理定期份额折算业务
的公告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-12-27
33
浙商基金管理有限公司关于旗下
部分基金参加浙商银行股份有限
公司费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证券报、
证券时报
2013-12-30
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准浙商沪深300指数分级证券投资基金设立的相关文件；
2、《浙商沪深300指数分级证券投资基金招募说明书》；
3、《浙商沪深300指数分级证券投资基金基金合同》；
4、《浙商沪深300指数分级证券投资基金托管协议》；
浙商沪深300指数分级证券投资基金2013年年度报告
第 69 页 共 69 页
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告；
7、中国证监会要求的其他文件。
12.2 存放地点
杭州市西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心1号楼D区6层606室
12.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站
www.zsfund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：
400-067-9908/021-60359000查询相关信息。
浙商基金管理有限公司
二〇一四年三月二十八日
