民生加银信 用双利债券 型证券投资 基金
2013 年年 度报告
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2014 年3 月27 日
民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重要 提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 3 月 25 日 复 核了 本报告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅 读本基金
的招募 说明 书及 其更 新。
安永华明会计 师事务所 （ 特殊普通合伙 ）为本基 金 出具了无保留 意见的审 计 报告，请投资 者
注意阅 读。
本 报 告期自 2013 年1 月1 日 起至 12 月 31 日 止。 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要 提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金 基本 情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金 产品 说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金 管理 人和 基金 托管 人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息 披露 方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他 相关 资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 6
3.1 主要 会计 数据 和财 务指 标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金 净值 表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其他 指标 .................................................................................................... 错误！未定义书签。
3.4 过去 三年 基金 的利 润分 配 情况 ................................................................................................ 11
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 13
4.3 管理 人对 报告 期内 公平 交 易情 况的 专项 说明 ........................................................................ 13
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 14
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 15
4.6 管理 人内 部有 关本 基金 的 监察 稽核 工作 情况 ........................................ 错误！未定义书签。
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 16
4.8 管理 人对 报告 期内 基金 利 润分 配情 况的 说明 ........................................................................ 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报告 期内 本基 金托 管人 遵 规守 信情 况声 明 ............................................................................ 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 16
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 17
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17
6.1 审计 报告 基本 信息 .................................................................................................................... 17
6.2 审计 报告 的基 本内 容 ................................................................................................................ 17
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 18
7.1 资产 负债 表 ................................................................................................................................ 18
7.2 利润 表 ........................................................................................................................................ 19
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 20
7.4 报表 附注 .................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 50
8.1 期末 基金 资产 组合 情况 ............................................................................................................ 50
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 51
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 52
8.4 报告 期内 股票 投资 组合 的 重大 变动 ........................................................................................ 53
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 54
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 55
8.7 期末 按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 55 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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8.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 55
8.9 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................... 55
8.10 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 55
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 56
9.1 期末 基金 份额 持有 人户 数 及持 有人 结构 ................................................................................ 56
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 57
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 57
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 57
11.1 基 金份 额持 有人 大会决 议 ...................................................................................................... 57
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 58
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 58
11.4 基 金投 资策 略的 改变 .............................................................................................................. 58
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 58
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 58
11.7 基 金租 用证 券公 司交易 单 元的 有关 情况 .............................................................................. 58
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 60
§12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 62
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 62
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 62
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 62
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 62
民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 民生加 银信 用双 利债 券型 证券投 资基 金
基金简 称 民生加 银信 用双 利债 券
基金主 代码 690006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 4 月 25 日
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,694,418,355.12 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 民生加 银信 用双 利债 券A 民生加 银信 用双 利债 券C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 690006 690206
报告期 末下属 分级 基金 的份 额 总额 1,501,700,136.35 份 192,718,218.77 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本 基 金作 为债 券型 基金， 将 在 综合 考虑 基金 资产 收益 性、安全 性和 流动 性的基
础上， 通过 积极 主动 的投 资管理 ，追 求基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法发 行上 市 的 债
券 、股 票（包 含 中小 板、 创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票） 、 货 币
市 场 工具、权证 、 资 产支持 证 券以 及法 律法 规或 中国 证 监会 允许 基金 投资的其
他金融 工具 （但 须符 合中 国证监 会的 相关 规定 ）。
本 基 金是 债券 型基 金 ， 投资 于 国债 、中央 银行 票据、金 融 债券 、企业 债券、公
司债券、 可转 换公 司债 券 （含分离 交易 的可 转换 公 司债券） 、 短期 融资 券 、 中
期票据 、 资产 支持 证券 、 回购等 固定 收益 类金 融工 具资产 占基 金资 产比 例 不 低
于 80%； 其中 ，投 资于 信 用债券 的资 产占 所有 固定 收益类 金融 工 具资 产比例不
低于80% 。 基金 保持 不低于 基 金资 产净值 5% 的 现金或 者 到期 日在 一年 以内 的政
府债券 。
业绩比 较基 准 中债企 业债 总全 价指 数收 益率×60%+ 中债 国债 总全 价指数 收益 率× 40%
风险收 益特 征
本 基 金是 债券 型证 券投 资基 金 ， 通常 预期 风险 收益水 平 低于 股票 型基 金和混合
型基金 ，高 于货 币市 场基 金，为 证券 投资 基金 中的 较低风 险品 种
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 民生加 银基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披
露负责
人
姓名 张力 唐州徽
联系电 话 0755-23999888 95566
电子邮 箱 zhangli@msjyfund.com.cn fcid@bankofchina.com 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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客户服 务电 话 400-8888-388 95566
传真 0755-23999800 010-66594942
注册地 址
深圳市 福田 区益 田路 西、 福中路 北新
世界商 务中 心
4201.4202-B.4203-B.4204
北京市 西城 区复 兴门 内大 街1
号
办公地 址
深圳市 福田 区益 田路 西、 福中路 北新
世界商 务中 心
4201.4202-B.4203-B.4204
北京市 西城 区复 兴门 内大 街1
号
邮政编 码 518026 100818
法定代 表人 万青元 田国立
2.4 信 息披 露方 式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.msjyfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
安永华明会计师事务所（特
殊普通 合伙 ）
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 安永 大楼
17 层 01-12 室
注册登 记机 构 民生加 银基 金管 理有 限公 司
深 圳市 福田 区益 田路 西、福 中路 北新 世界 商务
中心 4201.4202-B.4203-B.4204
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数
据和指标
2013 年
2012 年4 月25 日(基金 合同生效
日)-2012 年12 月31 日
民生加银 信用双 利
债券A
民生加银 信用双
利债券 C
民生加银 信用双
利债券 A
民生加银 信用双 利
债券C
本期已实 现收
益
19,748,766.91 15,201,836.94 18,703,503.90 59,014,911.58
本期利润 -32,230,367.02 6,185,270.43 22,380,553.57 63,370,683.18
加权平均 基金
份额本期 利润
-0.0382 0.0185 0.0375 0.0299 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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本期加权 平均
净值利润 率
-3.76% 1.80% 3.71% 2.95%
本期基金 份额
净值增长 率
-0.90% -1.30% 3.30% 2.90%
3.1.2 期末 数
据和指标
2013 年末 2012 年末
期末可供 分配
利润
-6,910,932.34 -2,507,889.74 3,368,170.46 14,605,072.12
期末可供 分配
基金份额 利润
-0.0046 -0.0130 0.0286 0.0244
期末基金 资产
净值
1,494,789,204.01 190,210,329.03 121,474,427.32 615,042,181.14
期末基金 份额
净值
0.995 0.987 1.033 1.029
3.1.3 累计 期
末指标
2013 年末 2012 年末
基金份额 累计
净值增长 率
2.37% 1.56% 3.30% 2.90%
注：①所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
②本期 已 实现 收益指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动收 益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
③期 末可供分 配利润 ，采用期末资 产负债表 中 未分配利润期 末余额和 未 分配利润中已 实现部
分的期 末余 额的 孰低 数 。 表中的“期末” 均指 报告 期最后 一日 ， 即12 月31 日， 无论 该日 是否 为
开放日 或交 易所 的交 易日 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
民生加 银信 用双 利债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.59% 0.49% -3.17% 0.11% -0.42% 0.38%
过去六 个月 -1.97% 0.38% -5.25% 0.10% 3.28% 0.28%
过去一 年 -0.90% 0.39% -4.27% 0.10% 3.37% 0.29%
自基金 合同
生效起 至今
2.37% 0.30% -3.61% 0.09% 5.98% 0.21%
民生加 银信 用双 利债 券C
阶段 份额净 值增 份额净 值 业绩 比较 业绩比 较基 准 ①－③ ②－④ 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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长率① 增长率 标
准差②
基准收 益
率③
收益率 标准 差
④
过去三 个月 -3.61% 0.49% -3.17% 0.11% -0.44% 0.38%
过去六 个月 -2.18% 0.38% -5.25% 0.10% 3.07% 0.28%
过去一 年 -1.30% 0.39% -4.27% 0.10% 2.97% 0.29%
自基金 合同
生效起 至今
1.56% 0.30% -3.61% 0.09% 5.17% 0.21%
注：业 绩比 较基 准= 中 债企业 债 总全 价指 数收 益率 ×60 % + 中债 国债 总全 价指 数收益 率 × 40%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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注：本 基金 合同 于 2012 年 4 月 25 日生 效， 本基 金 建仓期 为自 基金 合同 生效 日起的 6 个 月。 截至
建仓期结束及 本报告期 末 ，本基金各项 资产配置 比 例符合基金合 同及招募 说 明书有关投 资比例的
约定。 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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注：本 基金 合同 于 2012 年 4 月 25 日 生效 ，合 同生 效当年 按实 际存 续期 计算 ，不按 整个 自然 年度
进行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
民生 加银 信用 双 利债券 A
年度
每10 份基金
份额分 红数
现金形式 发放 总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配 合
计
备注
2013 0.300 2,457,714.30 57,759.24 2,515,473.54
2012 - - - -
合计 0.300 2,457,714.30 57,759.24 2,515,473.54
单位： 人民 币元
民 生加 银信用 双 利债券 C
年度
每10 份基金
份额分 红数
现金形式 发放 总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配 合
计
备注
2013 0.300 12,353,613.23 662,244.53 13,015,857.76
2012 - - - -
合计 0.300 12,353,613.23 662,244.53 13,015,857.76
民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
民 生 加银 基金 管理 有限 公司 （以 下简 称 “公 司” ） 是由 中 国民 生银 行股 份有 限公 司、 加拿 大皇
家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会
[2008]1187 号文 批准 ， 于2008 年11 月 3 日在 深圳 正式成 立，2012 年注 册资 本增加 至3 亿元 人民
币。
截至 2013 年 12 月 31 日， 公司共 管理20 只 开放 式基 金：民 生加 银品 牌蓝 筹灵 活配置 混合 型
证券投资基金 、民生加 银 增强收益债券 型证券投 资 基金、民生加 银精选股 票 型证券投资 基金、民
生加银稳健成 长股票型 证 券投资基金、 民生加银 内 需增长股票型 证券投资 基 金、民生加 银景气行
业股票型证券 投资基金 、 民生加银中证 内地资源 主 题指数型证券 投资基金 、 民生加银信 用双利债
券型证券投资 基金、民 生 加银红利回报 灵活配置 混 合型证券投资 基金、民 生 加银平稳增 利定期开
放债券型证券 投资基金 、 民生加银现金 增利货币 市 场基金、民生 加银积极 成 长混合型发 起式证券
投资基 金、 民生 加银 家盈 理财7 天债 券型 证券 投资 基金、 民生 加银 转债 优选 债券型 证券 投资 基金 、
民生加银家盈 理财月度 债 券型证券投资 基金、民 生 加银策略精选 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
民生加银岁岁 增利定期 开 放债券型证券 投资基金 、 民生加银平稳 添利定期 开 放债券型证 券投资基
金、民 生加 银现 金宝 货币 市场基 金、 民生 加银 城镇 化灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日期
陈薇薇
民生加 银信 用双
利债券 、民 生加
银平稳 增利 、民
生加银 现金 增利
货币、 民生 加银
家盈理 财 7 天、
民生加 银家 盈理
财月度 、民 生加
银岁岁增利债
券、民 生加 银平
稳添利 债券 基金
经理
2012 年 7 月
25 日
- 11 年
中国人 民大学 财务 与金 融
学硕士。2002 年 7 月至
2004 年6 月 于国 海证 券有
限责任 公司资 产管 理总 部
担任证 券分 析员 ；2004 年
6 月至2012 年2 月任 职于
易方达基金管理有限公
司，历 任金融 工程 部研 究
员、集 中交易 室交 易员 、
集中交 易室交 易主 管， 固
定收益部投 资经理 ；2012
年 3 月 加盟 民生 加银 基金
管理有 限公司 ，现 任固 定民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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收益投 资负 责人 。
乐瑞祺
民生加 银增 强收
益债券 、民 生加
银景气行业股
票、民 生加 银信
用双利 债券 、民
生加银转债优
选、民 生加 银策
略精选 混合 、民
生加银 现金 宝货
币基金 经理 ；公
司投资 部副 总监
2012 年 4 月
25 日
- 9 年
复旦大学数量经济学硕
士 。自 2002 年起 任衡 泰软
件定量研究部定量分析
师，从 事固定 收益 产品 定
价及风 险管理 系统 开发 工
作；2004 年 加入 博时 基金
管理有 限公司 ，任 固定 收
益部基 金经理 助理 ，从 事
固定收益投资及研究业
务；2009 年 加入 本公 司，
曾任基 金经 理助 理。
注 ： ①上 述任 职日 期、 离任日 期 根据 本基 金合 同生 效日 或 本基 金管 理人 对外 披露 的 任免 日期 填写。
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 基金管理 人 严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他相 关法律法 规 、证监会规定 和
基金合同的约 定，本着 诚 实信用、勤勉 尽责的原 则 管理和运用基 金资产， 在 严格控制风 险的前提
下，为基金份 额持有人 谋 求最大利益。 本报告期 内 ，基金运作整 体合法合 规 ，无损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
公司严 格执 行《 证券 投资 基金管 理公 司公平 交易 制度 指 导意 见》 ，完 善了 公司公 平 交易 制度 ，
制度的范围包 括境内上 市 股票、债券的 一级市场 申 购、二级市场 交易等所 有 投资管理活 动，同时
包括授权、研 究分析、 投 资决策、交易 执行、监 控 等投资管理活 动相关的 各 个环节，形 成了有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场内交易 ，公司启 用 了交易系统中 的公平交 易 程序，在指令 分发及指 令 执行阶段，均 由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场外交易 ，公司完 善 银行间市场交 易、交易 所 大宗交易等非 集中竞价 交 易的交易分配 制
度，保证各投 资组合获 得 公平的交易机 会。对于 部 分债券一级市 场申购、 非 公开发行股 票申购等
以公司名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定各 投资组合 的 交易价格和 数量，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
公 司 于每 季度、 每年 度对旗 下 管理 的不 同投 资组 合的 整 体收 益率、 分投 资类别 （股 票、 债 券）民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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的收益 率进 行分 析， 对连 续四个 季度 期间 内不 同时 间窗下 （日 内、3 日 内、5 日内） 公司 管理 的不
同投资组合同 向交易的 交 易价差进行分 析。本报 告 期内，本基金 管理人公 平 交易制度得 到良好地
贯彻执 行， 未发 现存 在违 反公平 交易 原则 的情 况。
4.3.3 异 常交 易行 为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 禁止可能导致 不公平交 易 和利益输送的 同
日反向交易。 本报告期 内 ，本基金未发 现可能的 异 常交易情况， 不存在所 有 投资组合参 与的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的5%的情况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年 经济 基本 面呈 现小幅 波 动，GDP 增 速在 7.5%-7.8% 区 间运 行。 三季 度在稳 增 长政 策及
地产投 资的 带动 下， 经济 反弹 至7.8%，四 季度 略有回 落 。通 胀方 面，CPI 同比 保 持在 3.5% 以下，
全年CPI 同比为 2.6%，下 半 年 CPI、PPI 同比 呈现 温和 小 幅回 升走 势。 货 币政策 方 面，1 季度 虽然
央行启动了正 回购，但 是 收紧力度较小 ，货币政 策 中性偏松。由 于外汇占 款 明显好转， 货币市场
利率中 枢下 移，Shibor 1W 的估 值中 枢停 留在 3.0% 附近， 春节 等因 素对 货币 市场资 金利 率的 影 响
幅度显著低于 往年。2 季 度央行一直强 调稳健货 币 政策的方针， 通过公开 市 场操作调节 市场流动
性 。但 6 月 份各 种因 素叠 加， 货 币市 场利 率突 破双 位数，6 月20 日银 行间7 天回购 加权 平均 利率
达 11.6% ，出现“ 钱荒” 。3 季度央行 在持续逆 回 购的同时依然 坚持“锁长放 短”，多次 续发 3
年期央 票体 现了 谨慎 的态 度。 四 季度 货币 市场 利率 中枢继 续攀 升，7 天回 购利率 中 值攀 升至 4.78%
左右。
从债券 市场 的表 现来 看，2013 年1-5 月份 债券 市场 在经济 下行 、通 胀低 位、 资金面 宽松 时，
呈现小牛市特 征。4 月 份 监管当局掀起 了债券市 场 的治理风暴， 这些事件 都 引起债券价 格的大涨
大跌。6 月份 后，在经 济 反弹、通胀回 升、资金 面 紧张超预期、 央行保持 中 性偏紧的货 币政策等
一系列 因素 的推 动下 ，债 市收益 率出 现大 幅回 升。
股 票 方面， 一季 度先 扬后抑 。 春 节前 延续 去年 12 月 以来的 涨势 ， 但春 节后 ， 随着房 地产 调控
政 策 的出 台、 银 监会 对理财 投 资的 规范， 禽流 感蔓延 等 因素 的综 合影 响， 上证 综 指从 2444 点 下滑
了 200 点左 右。 二季 度股 票市场 呈现 结构 分化 行情 ，代表 新兴 产业 的创 业板 指数却 独立 于大 盘 走
出连续攀升的 趋势。基 本 面预期改善、 流动性在 钱 荒后出现缓和 、改革预 期 升温，上证 综指在 3
季度呈 现上 扬趋 势， 代表 新 兴产业 的创 业板 指数 更是 表现突 出， 较2 季 度末 上涨超过35 个百 分点 。
四季度 股票 市场 大体 呈现 震荡走 势。 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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民生加银信用 双利债券 型 证券投资基金 在本报告 期 内，主要采取 稳健的投 资 策略，同时根 据
宏观经济形势 和货币政 策 的变化，灵活 调整仓位 。 在固定收益类 品种的投 资 上，通过对 杠杆、久
期的管理，对 个债的甄 别 ，保障产品平 稳运行。 民 生加银信用双 利基金一 季 度增加了转 债的配置
比例，二季度 减少了转 债 的配置比例， 三、四季 度 由于相对看好 成长股的 表 现，增加了 成长股转
债的配置比例 。在权益 类 品种的投资上 ，更多关 注 结构性行情中 成长股带 来 的投资机会 ，一季度
更多地关注新 型城镇化 、 汽车消费升级 等主题所 带 来的投资机会 ，二季度 在 权益类品种 的投资上
较为谨慎，权 益类仓位 较 低，三季度增 加了权益 类 的配置比例， 四季度权 益 类投资较为 谨慎，权
益类仓 位较 低。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2013 年 12 月 31 日， 本 基金 A 份 额净 值为 0.995 元， 本报 告期内 A 份 额净值 增长 率为
-0.90% ，同 期业 绩比 较基 准收益 率为-4.27%。C 份额 净 值为 0.987 元， 本报告 期 内 C 份 额净 值增
长率为-1.30%，同 期业 绩比 较 基准 收益 率为-4.27% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们认 为 2014 年经 济增 长 将有所 回落 ， 固 定资 产投 资仍是 经济 增长 的主 要动 力； 物 价水 平仍
将 整 体维 持在 低位，4 、5 月 份 或为 通胀 较高 的月 份。 货币 政策 方面， 今年 仍保 持 稳健 的基 调，M2
增速将 小幅 下降 ，预 计货 币市场 利 率 1 季 度将 保持 在相对 较低 水平 ，之 后 流动 性 供给 逐渐 下降，
货币市 场利 率中 枢将 保持 较高中 枢。
2014 年债 市不 会出 现单 边 下跌， 但是 由于 基本 面相 对稳定 ， 央 行也 不会 放松 货币政 策， 因此
把 握 波段 操作是 2014 年债 市 投资 的关 键。2014 年 初，受 到发 债额 度管 理的 影响， 利率 债的 发行
量和净发行量 将会出现 一 定程度的下降 。1 季 度债市 将会出现波 段机会， 收 益率曲线陡 峭化下行
的概率 较大 。 影 响当 前信 用债市 场的 关键 因素 为供 需关系 的失 衡。2014 年 企业 债 券的 供给 量将明
显加大 。 我 们认 为，2014 年债券 市场 的风 险主 要来 自于潜 在供 给量 的增 加， 其估值 将仍 将受 到 向
下的压 力。 由于 信用 事件 可能持 续发 酵， 建议 全年 规避中 低资 质产 业债 。
基于此，我们 将降低组 合 的杠杆率以及 久期，以 达 到降低利率风 险暴露程 度 的目的。同时 ，
我们将配置中 高等级、 资 质较好的债券 品种，避 免 信用风险对投 资收益的 侵 蚀。短期来 看，股票
市场的 收益 风险 比较 低， 周期股 很难 有亮 丽的 表现 ， 我们 仍将 更多 地关 注成 长型股 票的 投资 机 会 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
报告期内，管 理人内部 对 本基金的监察 稽核工作 主 要针对本基金 投资运作 的 合法、合规性 ，
由督察长领导 独立于各 业 务部门的监察 稽核部进 行 监察，通过实 时监控、 定 期检查、专 项检查、民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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不定期抽查等 方式，及 时 发现问题，提 出整改意 见 并跟踪改进落 实情况， 并 按照中国证 监会的要
求将 《 季度 监察 稽核 报告 》 和 《年 度监 察稽 核报 告 》 提交 给公 司全 体董 事审 阅， 并 向中 国证 监会、
深圳证 监局 上报 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 及基金合同约 定，本基 金 管理人严格按 照新准则 、 中国证监会相 关
规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金所持有 的 投资品种进行 估值。本 基 金托管人根 据法律法
规要求履行估 值及净值 计 算的复核责任 。其中， 本 基金管理人为 了确保估 值 工作的合规 开展，建
立了负责估值 工作决策 和 执行的专门机 构，组成 人 员包括分管运 营的公司 领 导、督察长 、投资总
监、运营管理 部、交易 部 、研究部、投 资部、监 察 稽核部各部门 负责人及 其 指定的相关 人员。研
究部参加人员 应包含金 融 工程小组及相 关行业研 究 员。分管运营 的公司领 导 任估值小组 组长。且
基金经理不参 与其管理 基 金的相关估值 业务。本 报 告期内，参与 估值流程 各 方之间无重 大利益冲
突。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《 证券 投资 基金 运作 管理办 法》 及本 基金 的基 金合同 等规 定， 本基 金于 2013 年 3 月 4
日公告 每 10 份 基金 份额 派发 0.300 元 ，共 计派 发红利 15,531,331.30 元， 权 益登记 日为2013 年
3 月6 日。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 民生 加银 信用 双利债 券型 证券
投 资 基金 （以 下称 “本 基金 ” ） 的 托管 过程 中， 严格遵 守 《证 券投 资基 金法 》 及 其 他有 关法 律法 规、
基金合同和托 管协议的 有 关规定，不存 在损害基 金 份额持有人利 益的行为 ， 完全尽职尽 责地履行
了应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2014 ） 审字第60950520_H09 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 民生加 银信 用双 利债 券型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人
引言段 我们审计 了后附 的民 生加 银信用双 利债券 型证 券投 资基金财 务
报 表， 包括 2013 年12 月 31 日的 资产 负债 表，2013 年度的 利润
表及所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 以及 财务 报表 附注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公 允列报 财务 报表 是基金管 理人民 生加 银基 金管理有 限
公司的 责任。 这种 责任包 括： （1 ） 按照 企业会 计准 则的规 定编
制财务 报表， 并使 其实现 公允反 映 ；（ 2）设计 、执 行和维 护必
要的内部 控制， 以使 财务 报表不存 在由于 舞弊 或错 误而导致 的
重大错 报。
注册会 计师 的责 任段 我们的责 任是在 执行 审计 工作的基 础上对 财务 报表 发表审计 意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册 会计师 审计 准则 要求我们 遵守中 国注 册会 计师职业 道
德守则， 计划和 执行 审计 工作以对 财务报 表是 否不 存在重大 错
报获取 合理 保证 。
审计工作 涉及实 施审 计程 序，以获 取有关 财务 报表 金额和披 露
的审计证 据。选 择的 审计 程序取决 于注册 会计 师的 判断，包 括
对由于舞 弊或错 误导 致的 财务报表 重大错 报风 险的 评估。在进
行风险评 估时， 注册 会计 师考虑与 财务报 表编 制和 公允列报 相
关的内部 控制， 以设 计恰 当的审计 程序， 但目 的并 非对内部 控
制的有效 性发表 意见 。审 计工作还 包括评 价基 金管 理人选用 会
计政策的 恰当性 和作 出会 计估计的 合理性 ，以 及评 价财务报 表
的总体 列报 。
我们相信 ，我们 获取 的审 计证据是 充分、 适当 的， 为发表审 计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为 ，上述 财务 报表 在所有重 大方面 按照 企业 会计准则 的
规定编制 ，公允 反映 了民 生加银信 用双利 债券 型证 券投资基 金民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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2013 年12 月31 日的 财务 状况以 及2013 年度 的经 营 成果和 净值
变动情 况。
注册会 计 师的 姓名 张小东
周 刚
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
会计师 事务 所的 地址 中国 北京
审计报 告日 期 2014 年3 月 25 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 民生 加银 信用 双利债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2013 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2013 年 12 月 31 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 68,504.46 33,605,639.92
结算备 付金
69,500,502.29 1,725,374.74
存出保 证金
378,761.14 -
交易性 金融 资产 7.4.7.2 2,433,077,648.08 968,370,484.77
其中： 股票 投资
323,424,948.35 62,693,092.17
基金投 资
- -
债券投 资
2,109,652,699.73 905,677,392.60
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
107,676,294.86 -
应收利 息 7.4.7.5 43,451,921.38 21,708,120.96
应收股 利
- -
应收申 购款
3,188.25 8,768.87
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
2,654,156,820.46 1,025,418,389.26
负债和所有者权益 附注号
本期末
2013 年 12 月 31 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- - 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
957,600,000.00 259,999,805.00
应付证 券清 算款
2,465,525.81 20,074,885.67
应付赎 回款
2,607,104.69 5,951,291.91
应付管 理人 报酬
1,009,482.24 499,851.77
应付托 管费
288,423.49 142,814.81
应付销 售服 务费
68,730.98 241,841.97
应付交 易费 用 7.4.7.7 312,969.13 144,397.89
应交税 费
4,429,625.00 1,527,000.00
应付利 息
5,297.40 118,459.75
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 370,128.68 201,432.03
负债合 计
969,157,287.42 288,901,780.80
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 1,694,418,355.12 715,592,279.49
未分配 利润 7.4.7.10 -9,418,822.08 20,924,328.97
所有者 权益 合计
1,684,999,533.04 736,516,608.46
负债和 所有 者权 益总 计
2,654,156,820.46 1,025,418,389.26
注 ：（ 1 ）报 告截 止日2013 年 12 月 31 日， 基金 份额 总额 1,694,418,355.12 份， 其 中民 生加 银信
用双利 债券 型证 券投 资基 金 A 级份 额净值 0.995 元 ，份额 总额 1,501,700,136.35 ；民 生加 银信
用双利 债券 型证 券投 资基 金C 级份 额净值 0.987 元， 份 额总额 192,718,218.77 份。
（2 ） 本基 金合 同于2012 年4 月25 日 生效 。 本 基金 比较期 间财 务报 表的 实际 编制期 间系 自2012
年4 月 25 日 （基 金合 同生效 日 ）至 2012 年 12 月 31 日止。
7.2 利 润表
会计主 体： 民生 加银 信用 双利债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2013 年1 月1 日至2013 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2013 年1 月1 日至2013
年12 月31 日
上年度可比期间
2012 年 4 月 25 日(基
金合同生效日)至2012
年12 月31 日
一、收入
14,162,320.25 115,736,815.02
1.利息 收入
73,618,532.45 93,543,767.89
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 14,196,818.10 44,203,035.34
债券利 息收 入
59,058,860.02 48,874,140.73
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
362,854.33 466,591.82
其他利 息收 入
- - 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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2.投 资收 益 （损 失以 “-”填 列 ）
1,491,932.29 13,534,788.48
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 3,639,466.11 -8,870,149.37
基金投 资收益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -2,658,292.92 22,393,634.84
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 510,759.10 11,303.01
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
7.4.7.16 -60,995,700.44 8,032,821.27
4.汇兑 收益 （ 损失 以“- ”号填
列）
- -
5.其 他收 入（ 损失 以“- ”号填
列）
7.4.7.17 47,555.95 625,437.38
减：二、费用
40,207,416.84 29,985,578.27
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 8,266,955.25 13,012,018.67
2．托 管费 7.4.10.2.2 2,361,987.17 3,717,719.62
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 1,391,606.92 5,807,160.90
4． 交易 费用 7.4.7.18 2,719,016.36 376,371.87
5． 利息 支出
25,014,778.88 6,724,718.27
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
25,014,778.88 6,724,718.27
6． 其他 费用 7.4.7.19 453,072.26 347,588.94
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-26,045,096.59 85,751,236.75
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
-26,045,096.59 85,751,236.75
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 民生 加银 信用 双利债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2013 年1 月1 日至2013 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、期初 所有者权 益（基金
净值）
715,592,279.49 20,924,328.97 736,516,608.46
二 、本期 经营活动 产生的基
金净值 变动 数（ 本期 利润 ）
- -26,045,096.59 -26,045,096.59
三 、本期 基金份额 交易产生
的基金 净值 变动 数
978,826,075.63 11,233,276.84 990,059,352.47 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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（净值 减少 以“-”号 填列）
其中：1.基金 申购 款 1,608,820,265.53 29,929,653.80 1,638,749,919.33
2.基 金赎 回款 -629,994,189.90 -18,696,376.96 -648,690,566.86
四 、本期 向基金份 额持有人
分 配利润 产生的基 金净值变
动 （净 值减 少以 “-” 号 填列）
- -15,531,331.30 -15,531,331.30
五 、期末 所有者权 益（基金
净值）
1,694,418,355.12 -9,418,822.08 1,684,999,533.04
项目
上年度可比期间
2012 年4 月25 日(基金合同生效日)至2012 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、期初 所有者权 益（基金
净值）
5,028,915,133.63 - 5,028,915,133.63
二 、本期 经营活动 产生的基
金净值 变动 数（ 本期 利润 ）
- 85,751,236.75 85,751,236.75
三 、本期 基金份额 交易产生
的基金 净值 变动 数
（净值 减少 以“-”号 填列）
-4,313,322,854.14 -64,826,907.78 -4,378,149,761.92
其中：1.基金 申购 款 163,179,982.60 2,083,496.15 165,263,478.75
2.基 金赎 回款 -4,476,502,836.74 -66,910,403.93 -4,543,413,240.67
四 、本期 向基金份 额持有人
分 配利润 产生的基 金净值变
动 （净 值减 少以 “-” 号 填列）
- - -
五 、期末 所有者权 益（基金
净值）
715,592,279.49 20,924,328.97 736,516,608.46
报 表附 注为 财务 报表 的组成 部 分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 俞 岱曦______
______朱晓 光______
____ 洪 锐珠____
基金管 理人 负 责人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基 金基 本情况
民生加银信用 双利债券 型 证券投资基金 （以下简 称 “本基金” ） ，系 经中国证 券监督管理委 员
会 （以 下简 称 “ 中国 证监 会” ） 证监 许可[2012]195 号文 《 关于 核准 民生 加银 信用双 利债 券型 证券
投资基金募集 的批复》 的 核准，由民生 加银基金 管 理有限公司向 社会公开 发 行募集，基 金合同于
2012 年4 月25 日生 效， 首 次设立 募集 规模 为5,028,915,133.63 份 基金 份额， 其中认 购资 金利 息
折合1,141,026.86 份 基金份 额。 本基 金为 契约 型开放 式， 存续 期限 不定 。 本基 金 的基 金管 理人 为
民生加银基金 管理有限 公 司，注册登记 机构为民 生 加银基金管理 有限公司 ， 基金托管人 为中国银
行股份 有限 公司 （以 下简 称“中 国银 行” ） 。 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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根据《民生加 银信用双 利 债券型证券投 资基金基 金 合同》和《民 生加银信 用 双利债券型证 券
投资基金招募 说明书》 的 有关规定，在 投资者认 购 或申购基金时 收取认购 费 、申购费的 ，称为 A
类基金 份额 ；不 收取 认购 费、申 购费 ，而 是从 本类 别基金 资产 中计 提销 售服 务费的 ，称 为 C 类基
金份额 。本 基金 A 类 基金 份额和 C 类基 金份 额分 别计 算 基金 份额 净值 ，计 算公 式 为计 算日 各类别
基金资产净值 除以计算 日 发售在外的该 类别基金 份 额总数。投资 者可自行 选 择认购、申 购的基金
份额类 别， 但各 类别 基金 份额之 间不 能相 互转 换。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《民 生 加银信用双利 债券型证 券 投资基金基金 合
同》的有关规 定，本基 金 的投资范围为 具有良好 流 动性的金融工 具，包括 国 内依法发行 上市的债
券、 股 票 （包 含中 小板、 创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票） 、 货币 市场工 具、 权证、 资
产支持证券以 及法律法 规 或中国证监会 允许基金 投 资的其他金融 工具（但 须 符合中国证 监会的相
关规定 ） 。 本 基金 是债 券型 基金， 各 类资 产的 投资 比 例为： 投 资于 国债、 中央 银 行票据、 金融 债券 、
企业债 券、 公 司债 券、 可 转 换公司 债券 （ 含分 离交 易 的可转 换公 司债 券） 、 短期 融资券、 中期 票据 、
资产支持证券 、回购等 固 定收益类金融 工具资产 占 基金资产比例 不低于 80% ；其中，投资 于信用
债券的 资产 占所 有固 定收 益类金 融工 具资 产比 例不 低于 80% 。基 金保 持不 低于 基 金资 产净值 5% 的
现金或者到期 日在一年 以 内的政府债券 。本基金 还 可投资于一级 市场首次 公 开发行或增 发新股、
持有可转债转 股所得股 票 、持有分离交 易的可转 换 公司债券所得 权证，也 可 以投资于二 级市场股
票和权证，但 权益类金 融 工具的投资比 例合计不 超 过基金资产 的 20%， 其中 ，基金持有全 部权证
的市值不超过基金资产 净 值的 3% 。本基金的 业绩比 较基准为：中债企业 债总 全价指数收益率 ×
60%+中 债国 债总 全价 指数 收益率 ×40 %。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月颁 布的 《企 业 会计 准则— 基本 准则 》和 38 项 具体
会计准则、其 后颁布的 应 用指南、解释 以及其他 相 关规定（以下 合称“企 业 会计准则” ）编制，
同时，对于在 具体会计 核 算和信息披露 方面，也 参 考了中国证券 业协会制 定 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则>估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《 年度报 告 的内 容与格 式 》、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息
披露XBRL 模 板第 3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 颁布 的相 关规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2013 年12 月 31 日的 财
务 状 况以及 2013 年度 的经营 成 果和 净值 变动 情况 。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息根 据下 列依 照企 业会 计准则 及应 用指 南、 《 证券 投资基 金会 计 核
算业务 指引 》和 其他 相关 规定所 厘定 的主 要会 计政 策和会 计估 计编 制。
7.4.4.1 会计 年度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年1 月 1 日 起至 12 月 31 日 止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
(1) 金融 资产 分类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 、贷 款和 应收 款项 ；
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 主要包括 股 票投资、债券 投
资和衍 生工 具（ 主要 系权 证投资 ） ；
(2) 金融 负债 分类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。 本基 金持 有的金 融负 债划 分为 其他 金融负 债。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
划分为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产的股票 、债券等 ， 以及不作为有 效
套期工具的衍 生工具， 按 照取得时的公 允价值作 为 初始确认金额 ，相关的 交 易费用在发 生时计入
当期损 益；
在持有以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产期间取 得的利息 或 现金股利，应 当
确认为当期收 益。每日 ， 本基金将以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产或 金融负债民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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的公允 价值 变动 计入 当期 损益；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益；
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
金融资产转移，是指本基 金将金融资产让与或交付 给该金融资产发行方以外 的另一方( 转入
方)； 本基 金已 将金 融资 产所 有 权上 几乎 所有 的风 险和 报酬 转移 给转 入方 的， 终 止确认 该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几 乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债；
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
(1) 股票 投资
买入股票于成 交日确认 为 股票投资，股 票投资成 本 ，按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易 费
用入账 ；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ；
(2) 债券 投资
买入债券于成 交日确认 为 债券投资。债 券投资成 本 ，按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易 费
用入账 ，其 中所 包含 的债 券应收 利息 单独 核算 ，不 构成债 券投 资成 本；
买入零息债券 视同到期 一 次性还本付息 的附息债 券 ，根据其发行 价、到期 价 和发行期限按 直
线法推 算内 含票 面利 率后 ，按上 述会 计处 理方 法核 算；
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转；
(3) 权证 投资
买入权证于成 交日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
后入账 ；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ， 卖 出权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转 ；
(4) 分离 交易 可转 债
申购新发行的 分离交易 可 转债于获得日 ，按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允
价值的比例将 购买分离 交 易可转债实际 支付全部 价 款的一部分确 认为权证 投 资成本，按 实际支付民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算；
(5) 回购 协议
基金持 有的 回购 协议 （ 封 闭式回 购） ， 以成 本列 示 ， 按实际 利率 （ 当实 际利 率 与合同 利率 差异
较小时 ，也 可以 用合 同利 率）在 实际 持有 期间 内逐 日计提 利息 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值是指 在公平交 易 中熟悉情况的 交易双方 自 愿进行资产交 换或者债 务 清偿的金额。 本
基金的公允价 值的计量 分 为三个层次， 第一层次 是 本基金在计量 日能获得 相 同资产或负 债在活跃
市场上报价的 ，以该报 价 为依据确定公 允价值； 第 二层次是本基 金在计量 日 能获得类似 资产或负
债在活跃市场 上的报价 ， 或相同或类似 资产或负 债 在非活跃市场 上的报价 的 ，以该报价 为依据做
必要调整确定 公允价值 ； 第三层次是本 基金无法 获 得相同或类似 资产可比 市 场交易价格 的，以其
他反映市场参 与者对资 产 或负债定价时 所使用的 参 数为依据确定 公允价值 。 本基金主要 金融工具
的估值 方法 如下 ：
1) 股票 投资
(1) 上市 流通 的股 票的 估值
上市流通的股 票按估值 日 该股票在证券 交易所的 收 盘价估值。估 值日无交 易 的但最近交易 日
后经济环境未 发生重大 变 化且证券发行 机构未发 生 影响证券价格 的重大事 件 的，按最近 交易日的
收盘价估值； 如最近交 易 日后经济环境 发生了重 大 变化或证券发 行机构发 生 了影响证券 价格的重
大事件，可参 考类似投 资 品种的现行市 价及重大 变 化因素，调整 最近交易 市 价，确定公 允价值。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 ；
(2) 未上 市的 股票 的估 值
A. 送股 、 转增 股 、 公 开增 发新股 或配 股的 股票 ， 以 其在证 券交 易所 挂牌 的同 一证券 估值 日的
估值方 法估 值；
B. 首 次公 开发 行的 股票 ， 采用估 值技 术确 定公 允价 值， 在 估值 技术 难以 可靠 计量公 允价 值的
情况下 ，按 其成 本价 计算 ；
首次公开发行 有明确锁 定 期的股票，同 一股票在 交 易所上市后， 以其在证 券 交易所挂牌的 同
一证券 估值 日的 估值 方法 估值；
C. 非公 开发 行有 明确 锁定期 的 股票 的估 值
本基金 投资 的非 公开 发行 的股票 按以 下方 法估 值：
a.估值日在证 券交易所 上 市交易的同一 股票的市 价 低于非公开发 行股票的 初 始取得成本时 ，民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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采用在 证券 交易 所的 同一 股票的 市价 作为 估值 日该 非公开 发行 股票 的价 值；
b.估值日在证 券交易所 上 市交易的同一 股票的市 价 高于非公开发 行股票的 初 始取得成本时 ，
按中国 证监 会相 关规 定处 理；
2) 债券 投资
(1) 证券交 易所市场 实行 净价交易的债 券按估值 日 收盘价估值。 估值日无 交 易的但最近交 易
日后经济环境 未发生重 大 变化且证券发 行机构未 发 生影响证券价 格的重大 事 件的，按最 近交易日
的收盘价估值 ；如最近 交 易日后经济环 境发生了 重 大变化或证券 发行机构 发 生了影响证 券价格的
重 大 事件， 可参 考类 似投资 品 种的 现行 市价 及重 大变 化 因素， 调整 最近 交易市 价， 确定 公允 价值 。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 ；
(2) 证券交 易所市场 未实 行净价交易的 债券按估 值 日收盘价减去 债券收盘 价 中所含的债券 应
收利息得到的 净价进行 估 值。估值日无 交易的但 最 近交易日后经 济环境未 发 生重大变化 且证券发
行机构未发生 影响证券 价 格的重大事件 的，按最 近 交易日债券收 盘净价估 值 ；如最近交 易日后经
济环境发生了 重大变化 或 证券发行机构 发生了影 响 证券价格的重 大事件， 可 参考类似投 资品种的
现行市价及重 大变化因 素 ，调整最近交 易市价， 确 定公允价值。 如有充足 证 据表明最近 交易市价
不能真 实反 映公 允价 值， 调整最 近交 易市 价， 确定 公允价 值；
(3) 未上 市债 券、 交易 所以 大 宗交 易方 式转 让的 资产 支 持证 券， 采用 估值 技术 确 定公 允价 值，
在估值 技术 难以 可靠 计量 公允价 值的 情况 下， 按成 本进行 后续 计量 ；
(4) 在全国 银行间债 券市 场交易的债券 、资产支 持 证券等固定收 益品种， 采 用估值技术确 定
公允价 值；
3) 权证 投资
(1) 上市流 通的权证 按估 值日该权证在 证券交易 所 的收盘价估值 。估值日 无 交易的但最近 交
易日后经济环 境未发生 重 大变化且证券 发行机构 未 发生影响证券 价格的重 大 事件的，按 最近交易
日的收盘价估 值；如最 近 交易日后经济 环境发生 了 重大变化或证 券发行机 构 发生了影响 证券价格
的重大事件， 可参考类 似 投资品种的现 行市价及 重 大变化因素， 调整最近 交 易市价，确 定公允价
值 。 如 有充 足证 据表 明最近 交 易市 价不 能真 实反 映公 允 价值， 调整 最近 交易市 价， 确定 公允 价值 ；
(2) 未上市 流通的权 证， 采用估值技术 确定公允 价 值，在估值技 术难以可 靠 计量公允价值 的
情况下 ，按 成本 计量 ；
(3) 因 持有 股票 而享 有的 配股权 证， 采用 估值 技术 确定公 允价 值进 行估 值；
4) 分离 交易 可转 债
分离交易可转 债，上市 日 前，采用估值 技术分别 对 债券和权证进 行估值； 自 上市日起，上 市民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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流通的 债券 和权 证分 别按 上述2) 、3) 中的 相关 原则进 行 估值 ；
5) 其他
(1) 如有确 凿证据表 明按 上述方法进行 估值不能 客 观反映金融资 产公允价 值 的，基金管理 人
可根据 具体 情况 与基 金托 管人商 定后 ，按 最能 反映 公允价 值的 方法 估值 ；
(2) 如有 新增 事项 ，按 国家 最 新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。
7.4.4.7 实收 基金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失)占基金 净 值比 例计 算的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利
得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 全额转入“未 分
配利润/(累计 亏损)” 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的本金 与适 用的 利率 逐日 计提的 金额 入账 ；
(2) 债券利 息收入按 债券 票面价值与票 面利率或 内 含票面利率计 算的金额 扣 除由债券发行 企
业代扣 代缴 的个 人所 得税 后的净 额确 认， 在债 券实 际持有 期内 逐日 计提 ；
(3) 资产支 持证券利 息收 入按证券票面 价值与票 面 利率计算的金 额，扣除 应 由资产支持证 券
发行企 业代 扣代 缴的 个人 所得税 后的 净额 确认 ，在 证券实 际持 有期 内逐 日计 提；
(4) 买入返 售金融资 产收 入，按买入返 售金融资 产 的摊余成本及 实际利率 （ 当实际利率与 合
同利率 差异 较小 时， 也可 以用合 同利 率） ，在 回购 期 内逐日计 提；
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(5) 股票 投资 收益/( 损失) 于卖出 股票 成交 日确 认， 并 按卖出 股票 成交 金额 与其 成本的 差额 入
账；
(6) 债券 投资 收益/( 损失) 于卖出 债券 成交 日确 认， 并按成 交总 额与 其成 本、 应收利 息的 差额
入账；
(7) 衍生 工具 收益/( 损失) 于卖出 衍生 工具 成交 日确 认， 并 按卖 出衍 生工 具成 交 金额与 其成 本
的差额 入账 ；
(8) 股利收 益于除息 日确 认，并按上市 公司宣告 的 分红派息比例 计算的金 额 扣除应由上市 公
司代扣 代缴 的个 人所 得税 后的净 额入 账；
(9) 公允 价值 变动 收益/( 损失) 系本 基金 持有 的采 用 公允价 值模 式计 量的 交易 性金融资 产、 交
易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ；
(10) 其他 收入 在主 要风 险 和报酬 已经 转移 给对 方， 经 济利益 很可 能流 入且 金额 可以可 靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基金 管理 费按 前一 日基 金 资产 净值的 0.70%的年 费 率逐 日计 提；
(2) 基金 托管 费按 前一 日基 金 资产 净值的 0.20%的年 费 率逐 日计 提；
(3) 基金 销售 服务 费按 前一 日 C 类 基金 资产 净值的0.40% 的 年费 率逐 日计 提；
(4) 卖出回 购证券支 出， 按卖出回购金 融资产的 摊 余成本及实际 利率（当 实 际利率与合同 利
率差异 较小 时， 也可 以用 合同利 率） 在回 购期 内逐 日计提 ；
(5) 其他费 用系根据 有关 法规及相应协 议规定， 按 实际支出金额 ，列入当 期 基金费用。如 果
影响基 金份 额净 值小 数点 后第四 位的 ，则 采用 待摊 或预提 的方 法。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金 收益 分配 应遵 循下 列原则 ：
(1) 基 金收 益分 配采 用现 金方式 或红 利再 投资 方式 ，基金 份额 持有 人可 对 A 类、C 类基 金份
额分别选择不 同的分红 方 式；基金份额 持有人事 先 未做出选择的 ，默认的 分 红方式为现 金红利；
选择红 利再 投资 的， 现金 红利按 除息 日经 除权 后的 基金份 额净 值自 动转 为基 金份额 进行 再投 资；
(2) 本 基金 同一 基金 份额 类别内 的每 份基 金份 额享 有同等 收益 分配 权， 但由 于本基 金 A 类基
金份额不收取 销售服务 费 ，C 类基金份 额收取销 售 服务费，各基 金份额类 别 对应的可供 分配利润
将有所 不同 ；
(3) 基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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值，基 金收 益分 配基 准日 即可供 分配 利润 计算 截止 日；
(4) 在 符合 有关 基金 分红 条件的 前提 下， 基金 收益 分配每 年至 多12 次； 每次基 金 收益 分配 比
例不得低于收 益分配基 准 日可供分配利 润的 10% 。 基金的收益分 配比例以 收 益分配基准日 可供分
配利润为基准 计算，收 益 分配基准日可 供分配利 润 以收益分配基 准日资产 负 债表中未分 配利润与
未分配 利润 中已 实现 收益 的孰低 数为 准。 基金 合同 生效不 满三 个月 ，收 益可 不分配 ；
(5) 基 金红 利发 放日 距离 收益分 配基 准日 的时 间不 超过15 个工 作日 ；
(6) 投资 者的 现金 红 利和 分红再 投资 形成 的基 金份 额均保 留到 小数 点后 第 2 位 ， 小数 点后第
3 位四 舍五 入， 由此 误差 产生的 损失 由基 金财 产承 担，产 生的 收益 归基 金财 产；
(7)法律 法规 或监 管机 构另有 规 定的 从其 规定 。
7.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无其 他重 要的会 计政 策和 会计 估计 需要披 露。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
1. 印花 税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的3‰ 调 整为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ，调 整 由出 让方按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革过程 中因非流 通 股股东向流通 股股东支 付 对价而发生 的股权转
让，暂 免征 收印 花税 。
2. 营业 税、 企业 所得 税
民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 30 页 共 62 页
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规
定 ，自 2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭 式证券 投资 基金 ， 开 放式 证券投 资基 金） 管理
人运用 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入， 继续 免征 营业税 和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
3. 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关税收问 题
的通知》的规 定，对基 金 取得的股票的 股息、红 利 收入、债券的 利息收入 及 储蓄利息收 入，由上
市公司、债券 发行企业 及 金融机构在向 基金派发 股 息、红利收入 、债券的 利 息收入及储 蓄利息收
入时代 扣代 缴20% 的个 人所 得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]107 号文 《关于股息红利 有关个人 所得税政策的 补
充通知 》 的规 定， 自2005 年6 月13 日起 ， 对 证券 投 资基金 从上 市公 司分 配取 得的股 息红 利所 得，
按照财 税[2005]102 号文 规定， 扣缴 义务 人在 代扣 代 缴个人 所得 税时 ， 减 按50%计算应 纳税 所得 额；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号文 《关 于实 施上 市公 司 股息 红利 差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日起， 证券 投资 基 金从 公开 发行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个月 ）的 ，其 股 息红 利所 得全额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年） 的， 暂减 按50%计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。 上述 所得 统一 适用 20%的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的个 人所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自2008 年10 月 9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银行 存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年 12 月 31 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
活期存 款 68,504.46 33,605,639.92
定期存 款 - -
其 中 ：存 款期限 1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 68,504.46 33,605,639.92
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 315,188,208.65 323,424,948.35 8,236,739.70
债券
交易所 市场 1,615,989,581.10 1,577,278,699.73 -38,710,881.37
银行间 市场 554,862,737.50 532,374,000.00 -22,488,737.50
合计 2,170,852,318.60 2,109,652,699.73 -61,199,618.87
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,486,040,527.25 2,433,077,648.08 -52,962,879.17
项目
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 59,692,712.48 62,693,092.17 3,000,379.69
债券
交易所 市场 468,260,736.66 471,590,392.60 3,329,655.94
银行间 市场 432,384,214.36 434,087,000.00 1,702,785.64
合计 900,644,951.02 905,677,392.60 5,032,441.58
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 960,337,663.50 968,370,484.77 8,032,821.27
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 均无 衍生 金融 资产/ 负债。 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 32 页 共 62 页
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 均无 买入 返售 金融 资产。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 均无 买断 式逆 回购 交易中 取得 的债 券。
7.4.7.5 应收 利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年12 月 31 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 5,612.73 8,917.69
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 34,402.72 854.04
应收债 券利 息 43,411,718.38 21,698,349.23
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - -
其他 187.55 -
合计 43,451,921.38 21,708,120.96
注：其 他为 应收 结算 保证 金利息 。
7.4.7.6 其他 资产
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 均无 其他 资产 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年 12 月 31 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 305,244.09 108,032.76
银行间 市场 应付 交易 费用 7,725.04 36,365.13
合计 312,969.13 144,397.89
7.4.7.8 其他 负债
单 位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年 12 月 31 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 128.68 1,432.03
预提费 用 370,000.00 200,000.00 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 33 页 共 62 页
合计 370,128.68 201,432.03
7.4.7.9 实收 基金
金额单 位： 人民 币元
民生加 银信 用双 利债 券A
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 117,619,281.47 117,619,281.47
本期申 购 1,561,144,918.35 1,561,144,918.35
本期赎 回（以 “-”号 填列） -177,064,063.47 -177,064,063.47
- 基金 拆分/份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“-”号 填列） - -
本期末 1,501,700,136.35 1,501,700,136.35
金额单 位： 人民 币元
民生加 银信 用双 利债 券C
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 597,972,998.02 597,972,998.02
本期申 购 47,675,347.18 47,675,347.18
本期赎 回（以 “-”号 填列） -452,930,126.43 -452,930,126.43
- 基金 拆分/份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“-”号 填列） - -
本期末 192,718,218.77 192,718,218.77
注：申 购含 红利 再投 以及 转换入 份额 ，赎 回含 转换 出份额 。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
民生加 银信 用双 利债 券A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 3,368,170.46 486,975.39 3,855,145.85
本期利 润 19,748,766.91 -51,979,133.93 -32,230,367.02
本期基金份额交易
产生的 变动 数
37,560,521.12 -13,580,758.75 23,979,762.37
其中： 基金 申购 款 42,931,463.41 -14,115,350.42 28,816,112.99 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 34 页 共 62 页
基金赎 回款 -5,370,942.29 534,591.67 -4,836,350.62
本期已 分配 利润 -2,515,473.54 - -2,515,473.54
本期末 58,161,984.95 -65,072,917.29 -6,910,932.34
单位： 人民 币元
民生加 银信 用双 利债 券C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 14,605,072.12 2,464,111.00 17,069,183.12
本期利 润 15,201,836.94 -9,016,566.51 6,185,270.43
本期基金份额交易
产生的 变动 数
-11,017,636.18 -1,728,849.35 -12,746,485.53
其中： 基金 申购 款 1,124,248.46 -10,707.65 1,113,540.81
基金赎 回款 -12,141,884.64 -1,718,141.70 -13,860,026.34
本期已 分配 利润 -13,015,857.76 - -13,015,857.76
本期末 5,773,415.12 -8,281,304.86 -2,507,889.74
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月 1 日至 2013 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2012 年4 月25 日(基金 合同生 效 日)
至 2012 年12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 227,334.55 529,747.51
定期存 款利 息收 入 13,637,500.00 43,650,814.27
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 325,698.53 21,831.92
其他 6,285.02 641.64
合计 14,196,818.10 44,203,035.34
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益—— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2012 年 4 月 25 日( 基金
合同生 效日)至2012 年 12 月
31 日
卖出股 票成 交总 额 810,718,250.13 83,643,271.75
减：卖 出股 票成 本总 额 807,078,784.02 92,513,421.12
买卖股 票差 价收 入 3,639,466.11 -8,870,149.37
民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 35 页 共 62 页
7.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年
12月31 日
上年度 可比 期间
2012年4月25 日( 基 金合 同生
效日) 至2012年12 月31 日
卖 出 债券 （债 转股 及债 券到 期
兑付） 成交 总额
1,306,525,176.88 4,425,330,154.91
减 ： 卖出 债券 （ 债转 股及债 券
到期兑 付） 成本 总额
1,261,477,657.47 4,319,792,131.68
减：应 收利 息总 额 47,705,812.33 83,144,388.39
债券投 资收 益 -2,658,292.92 22,393,634.84
7.4.7.14 衍 生工 具收益
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均无 衍生 金融 工具收 益。
7.4.7.15 股利 收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2012 年 4 月 25 日( 基金 合 同生效
日)至2012 年 12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 510,759.10 11,303.01
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 510,759.10 11,303.01
7.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2012 年 4 月 25 日( 基 金合同
生效日)至2012 年 12 月31 日
1.交 易性 金融 资产 -60,995,700.44 8,032,821.27
——股票 投资 5,236,360.01 3,000,379.69
——债券 投资 -66,232,060.45 5,032,441.58
——资产 支持 证券 投资 - -
2.衍生 工具 - -
——权证 投资 - -
3.其他 - -
合计 -60,995,700.44 8,032,821.27
民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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7.4.7.17 其他 收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2012 年 4 月 25 日( 基 金合同 生
效日) 至 2012 年 12 月 31 日
基金赎 回费 收入 44,107.10 304,262.00
转换费 收入 475.25 15.38
债券分 销手 续费 返还 - 321,160.00
其他 2,973.60 -
合计 47,555.95 625,437.38
注：其 他为 证管 费返 还。
7.4.7.18 交易 费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2012 年 4 月 25 日( 基 金合同 生
效日) 至 2012 年 12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用
2,705,666.36 325,971.87
银行间 市场 交易 费用 13,350.00 50,400.00
合计
2,719,016.36 376,371.87
7.4.7.19 其他 费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2012 年 4 月 25 日( 基 金合同
生效日)至2012 年 12 月31 日
审计费 用 70,000.00 70,000.00
信息披 露费 300,000.00 195,000.00
债券账 户维 护费 36,000.00 13,500.00
银行费 用 46,672.26 68,188.94
其他费 用 400.00 900.00
合计 453,072.26 347,588.94
7.4.7.20 分部 报告
截至本期末， 本基金仅 在 中国大陆境内 从事证券 投 资单一业务， 因此，无 需 作披露的分部 报
告。 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或有 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至本 财务 报表 批准 日， 本基金 无需 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
民生加银基金管理有限公司（“ 民生加银基金公
司”）
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售 机
构
中国银 行 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中国民 生银 行股 份有 限公 司（“ 中国 民生 银行”） 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
加拿大 皇家 银行 基金管 理人 的股 东
三峡财 务有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股票 交易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均无 通过 关联 方交易 单元 进行 的股 票交 易。
7.4.10.1.2 权证 交易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均无 通过 关联 方交易 单元 进行 的权 证交 易。
7.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 均无 应支 付关 联方 的佣金 。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月 1 日至 2013 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2012 年4 月25 日( 基 金合同 生 效日)
至 2012 年12 月 31 日
当期发生的基金应支付
的管理 费
8,266,955.25 13,012,018.67
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
435,627.28 2,558,077.51 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 38 页 共 62 页
注:1) 基 金管 理费 按前 一日的 基 金资 产净 值的 0.70% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E ×0. 70%/ 当年 天数
H 为每 日应 支付 的 基金管 理费
E 为 前一 日的 基金资 产 净值
基金 管理 费每 日计 提, 逐日累 计至 每个 月月 末， 按月支 付。
2) 基金 管理 费于 2013 年末 尚未 支付 的金 额为人 民币 1,009,482.24 元 ，于 2012 年 末尚 未支
付的金 额为 人民 币499,851.77 元。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月 1 日至 2013 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2012 年4 月25 日( 基 金合同 生 效日)
至 2012 年12 月 31 日
当期发生的基金应支付
的托管 费
2,361,987.17 3,717,719.62
注:1) 基 金托 管费 按前 一日的 基 金资 产净 值的 0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E ×0.2 0%/ 当年 天数
H 为 每日 应支 付的 基金 托管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基 金托 管费 每日 计提 ， 逐日累 计至 每个 月月 末， 按月支 付。
2) 基 金托 管费于 2013 年末尚 未支 付的 金额 为人 民币288,423.49 元 ，于 2012 年末 尚未 支付 的
金额为 人民 币142,814.81 元。
7.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
民生加 银信 用双 利
债券 A
民生加 银信 用双 利
债券 C
合计
中国银 行 - 64,399.64 64,399.64
中国民 生银 行 - 1,310,714.28 1,310,714.28
民生加 银基 金公 司 - 4,003.48 4,003.48
合计 - 1,379,117.40 1,379,117.40
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2012 年 4 月 25 日( 基 金合同 生 效日) 至 2012 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 39 页 共 62 页
民生加银信用双利
债券A
民生加 银信 用双 利
债券 C
合计
中国银 行 - 526,821.81 526,821.81
中国民 生银 行 - 5,254,482.31 5,254,482.31
民生加 银基 金公 司 - 14,667.00 14,667.00
合计 - 5,795,971.12 5,795,971.12
注：1 ） 民生 加银 信用 双利债 券 型证 券投 资基金 A 类 份额不 收取 销售 服务 费，C 类基 金份 额销 售服
务费年 费率 为0.40% 。本 基金 C 类基 金份 额销 售服 务费计提 的计 算方 法如 下：
H =E×0. 40%/ 当年 天数
H 为C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
基 金销 售服 务费 每 日计算 ， 按 月支 付给 民生 加银基 金公 司， 再由 民生 加银基 金公 司计 算并
支付给 各基 金销 售机构 。
2 ）本 基金 于本 期末 未支付 关联 方的 销售 服务 费余额 为人 民 币 67,513.05 元； 其中 ，应 支付
民生加银 基金 管理 有限 公司 人 民币 270.99 元， 应支付 中 国银 行人 民币 3,547.30 元 ，应 支付 中国
民生银行人民币 63,694.76 元。于 2012 年末尚未支付关联方的销售服务费余额为人民币
241,072.77 元， 其中 ，应支 付 民生 加银 基金 管理 有限 公 司人 民币 437.88 元 ，应支 付中 国银 行人
民币12,221.81 元， 应支 付中国 民生 银行 人民 币228,413.08 元。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单 位： 人民 币元
本期
2013 年1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出
交易金
额
利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国银行 - - - - - -
上年度 可比 期间
2012 年4 月25 日( 基 金合同 生 效日) 至 2012 年 12 月 31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出
交易金
额
利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国银行 - - - - 463,900,000.00 277,973.15
民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 40 页 共 62 页
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：基 金管 理人 于本 期及 上年度 可比 期间均 未运 用固 有 资金 投资 本基 金。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 均无 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方投 资本 基金的 情况 。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2013 年1 月1 日至2013 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2012 年 4 月 25 日( 基 金合同 生 效日) 至
2012 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银行 68,504.46 227,334.55 33,605,639.92 2,756,136.40
注：1.本基金 的银行存 款 由基金托管人 中国银行 保 管，活期银行 存款按银 行 同业利率计 息，定期
银行存 款按 银行 约定 利率 计息。
2.本 基金本期 无存放 于中国银行的 定期存款 ， 上年度可比期 间由中国 银 行保管的定期 存款产
生的利 息收 入为 人民 币2,226,388.89 元。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均未 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
7.4.11 利 润分 配情况
民生加 银信 用双 利债 券A
金额单 位： 人民 币元
序
号
权益
登记日
除息日
每10 份
基金份 额分 红
数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分
配
合计
备注
1 2013 年3
月 6 日
2013 年3 月6 日 0.300 2,457,714.30 57,759.24 2,515,473.54
合
计
- - 0.300 2,457,714.30 57,759.24 2,515,473.54
民生加 银信 用双 利债 券C
金额单 位： 人民 币元 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 41 页 共 62 页
序
号
权益
登记日
除息日
每10 份
基金份 额分 红
数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分
配
合计
备注
1 2013 年3
月 6 日
2013 年3 月6 日 0.300 12,353,613.23 662,244.53 13,015,857.76
合
计
- - 0.300 12,353,613.23 662,244.53 13,015,857.76
7.4.12 期 末（2013 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 无因 认购 新发/ 增发证 券而 于期 末持 有的 流通受 限证 券。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌日 期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日 期
复牌
开盘单
价
数量 （股 ）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
300190
维尔
利
2013 年12
月 30 日
重大
事项
22.06
2014 年3 月
10 日
24.27 465,047 10,359,842.63 10,258,936.82 -
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截 至 本报 告期末 2013 年12 月31 日 止， 本 基金 未持 有从事 银行 间市 场债 券正 回购交 易中 作为
抵押的 债券 。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截 至 本报 告期末 2013 年12 月31 日 止， 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额957,600,000.00 元 ，于 2014 年 1 月 2 日至 2014 年 1 月 14 日 先后到 期。 该类 交易
要求本 基金 在回 购期 内持 有的证 券交 易所 交易 的债 券和/ 或在 新质 押式 回购 下 转入质 押库 的债 券，
按证券 交易 所规 定的 比例 折算为 标准 券后 ，不 低于 债券回 购交 易的 余额 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由
督 察 长、 风 险控 制委 员会、 监察 稽核 部、 金融 工程小 组 和相 关业 务部 门构 成的 风 险管 理架 构体 系。民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 42 页 共 62 页
本基金的基金 管理人在 董 事会下设立合 规与风险 管 理委员会，负 责制定风 险 管理的宏观 政策，审
议通过风险控 制的总体 措 施等；在管理 层层面设 立 风险控制委员 会，讨论 和 制定公司日 常经营过
程中风险防范 和控制措 施 ；在业务操作 层面风险 管 理职责主要由 监察稽核 部 负责，协调 金融工程
小组及其他各 部门完成 运 作风险管理， 并进行投 资 风险分析与绩 效评估。 监 察稽核部对 公司总经
理负责 ，并 由督 察长 分管 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金与银行存 款
相关的信用风 险不重大 。 本基金在交易 所进行的 交 易均以中国证 券登记结 算 有限责任公 司为交易
对手完成证券 交收和款 项 清算，违约风 险可能性 很 小；在银行间 同业市场 进 行交易前均 对交易对
手进行 信用 评估 以控 制相 应的信 用风 险。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2013 年12 月 31 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
A-1 49,744,000.00 71,145,000.00
A-1 以下 - -
未评级 99,440,000.00 39,972,000.00
合计 149,184,000.00 111,117,000.00
注：未 评级 债券 为国 债。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2013 年12 月 31 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
AAA 328,150,793.10 88,681,242.60
AAA 以下 1,632,317,906.63 705,879,150.00
未评级 - - 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 43 页 共 62 页
合计 1,960,468,699.73 794,560,392.60
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难或 因投 资集中 而无 法在 市场 出现 剧烈波 动的 情况 下以 合理 的价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过相关 部门设定 流 动性比例要求 ，
对流动性指标 进行持续 的 监测和分析， 包括组合 持 仓集中度指标 、组合在 短 时间内变现 能力的综
合指标、组合 中变现能 力 较差的投资品 种比例以 及 流通受限制的 投资品种 比 例等。本基 金投资于
一家公司发行 的证券市 值 不超过基金资 产净值 的 10% ，且本基金与 由本基金 的 基金管理人管 理的
其他基金共同 持有一家 公 司发行的证券 不得超过 该 证券的 10% 。本基金 所持 证券均在证券 交易所
上市交 易， 或在 银行 间同 业市场 交易 ， 因 此除 附注7.4.12 中列 示的 部分 基金 资产流 通暂 时受 限制
不能自由转让 的情况外 ， 其余金融资产 均能以合 理 价格适时变现 。此外， 本 基金可通过 卖出回购
金融资 产方 式借 入短 期资 金应对 流动 性需 求， 其上 限 一般不 超过 基金 持有 的债 券投资 的公 允价 值 。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金及债 券投资等 。 本基金的基金 管
理人定期对本 基金面临 的 利率敏感性缺 口进行监 控 ，并通过调整 投资组合 的 久期等方法 对上述利
率风险进行管 理。下表 统 计了本基金面 临的利率 风 险敞口。表中 所示为本 基 金资产及负 债的公允
价值， 并按 照合 约规 定的 利率重 新定 价日 或到 期日 孰早者 予以 分类 。 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 44 页 共 62 页
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本
期
末
201
3 年
12
月
31
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
68,504.46 - - - - - 68,504.46
结
算
备
付
金
69,500,502.29 - - - - - 69,500,502.29
存
出
保
证
金
378,761.14 - - - - - 378,761.14
交
易
性
金
融
资
产
- 883,750.00 149,184,000.
00
1,313,525,413.
70
646,059,536.
03
323,424,948.
35
2,433,077,648.
08
应
收
证
券
清
算
款
- - - - - 107,676,294.
86
107,676,294.86
应
收
利
- - - - - 43,451,921.3
8
43,451,921.38 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 45 页 共 62 页
息
应
收
申
购
款
- - - - - 3,188.25 3,188.25
资
产
总
计
69,947,767.89 883,750.00 149,184,000.
00
1,313,525,413.
70
646,059,536.
03
474,556,352.
84
2,654,156,820.
46
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
957,600,000.0
0
- - - - - 957,600,000.00
应
付
证
券
清
算
款
- - - - - 2,465,525.81 2,465,525.81
应
付
赎
回
款
- - - - - 2,607,104.69 2,607,104.69
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 1,009,482.24 1,009,482.24
应
付
托
管
- - - - - 288,423.49 288,423.49 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 46 页 共 62 页
费
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 68,730.98 68,730.98
应
付
交
易
费
用
- - - - - 312,969.13 312,969.13
应
付
利
息
- - - - - 5,297.40 5,297.40
应
交
税
费
- - - - - 4,429,625.00 4,429,625.00
其
他
负
债
- - - - - 370,128.68 370,128.68
负
债
总
计
957,600,000.0
0
- - - - 11,557,287.4
2
969,157,287.42
利
率
敏
感
度
缺
口
-887,652,232.
11
883,750.00 149,184,000.
00
1,313,525,413.
70
646,059,536.
03
462,999,065.
42
1,684,999,533.
04
上
年
度
末
201
2 年
12
月
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 47 页 共 62 页
31
日
资
产
银
行
存
款
33,605,639.92 - - - - - 33,605,639.92
结
算
备
付
金
1,725,374.74 - - - - - 1,725,374.74
交
易
性
金
融
资
产
71,145,000.00 120,960,000.
00
39,972,000.0
0
570,541,492.60 103,058,900.
00
62,693,092.1
7
968,370,484.77
应
收
利
息
- - - - - 21,708,120.9
6
21,708,120.96
应
收
申
购
款
- - - - - 8,768.87 8,768.87
资
产
总
计
106,476,014.6
6
120,960,000.
00
39,972,000.0
0
570,541,492.60 103,058,900.
00
84,409,982.0
0
1,025,418,389.
26
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
259,999,805.0
0
- - - - - 259,999,805.00
应 - - - - - 20,074,885.6 20,074,885.67 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 48 页 共 62 页
付
证
券
清
算
款
7
应
付
赎
回
款
- - - - - 5,951,291.91 5,951,291.91
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 499,851.77 499,851.77
应
付
托
管
费
- - - - - 142,814.81 142,814.81
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 241,841.97 241,841.97
应
付
交
易
费
用
- - - - - 144,397.89 144,397.89
应
付
利
息
- - - - - 118,459.75 118,459.75
应
交
税
费
- - - - - 1,527,000.00 1,527,000.00
其 - - - - - 201,432.03 201,432.03 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 49 页 共 62 页
他
负
债
负
债
总
计
259,999,805.0
0
- - - - 28,901,975.8
0
288,901,780.80
利
率
敏
感
度
缺
口
-153,523,790.
34
120,960,000.
00
39,972,000.0
0
570,541,492.60 103,058,900.
00
55,508,006.2
0
736,516,608.46
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
下 表 为利 率风 险的 敏感 性分 析， 反映 了在 其他 变量不 变 的假 设下， 利率 发生合 理、 可能
的变动 时 ， 为 交易 而持 有 的债券 公允 价值 的变 动将 对基金 资产 净值 产生 的影 响。 正数 表
示可能 增加 基金 资产 净值 ，负数 表示 可能 减少 基金 资产净 值
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2013 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2012 年12 月31
日 ）
1. 市 场利率下降 25
个基点
17,449,979.30 4,627,625.18
2. 市场利率上升 25
个基点
-17,220,773.49 -4,565,795.89
7.4.13.4.2 外汇 风险
本基金 持有 的所 有资 产及 负债以 人民 币计 价， 因此 无重大 外汇 风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 50 页 共 62 页
项目
本期末
2013 年 12 月 31 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股票 投资 323,424,948.35 19.19 62,693,092.17 8.51
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 － 债券 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 323,424,948.35 19.19 62,693,092.17 8.51
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
本基金 管理 人运 用定 量分 析方法 对本 基金 的其 他价 格风险 进行 分析 。下 表为 其他
价格风 险的 敏感 性分 析， 反映了 在其 他变 量不 变的 假设下 ，证 券投 资价 格发 生合
理、可 能的 变动 时， 将对 基金资 产净 值产 生的 影响 。正数 表示 可能 增加 基金 资产
净值， 负数 表示 可能 减少 基金资 产净 值。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2013 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2012 年 12 月
31 日 ）
沪深300 指数 上升 5% 15,715,068.76 -
沪深300 指数 下降 5% -15,715,068.76 -
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.14.1 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.14.2 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
7.4.14.3 财 务报 表的 批准
本 财 务报 表已于 2014 年03 月25 日经 本基 金的 基金管 理 人批 准。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ） 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 51 页 共 62 页
1 权益投 资 323,424,948.35 12.19
其中： 股票 323,424,948.35 12.19
2 固定收 益投 资 2,109,652,699.73 79.48
其中： 债券 2,109,652,699.73 79.48
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 69,569,006.75 2.62
6 其他各 项资产 151,510,165.63 5.71
7 合计 2,654,156,820.46 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金 额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 50,478,236.93 3.00
C 制造业 162,655,083.80 9.65
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 10,908,827.60 0.65
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
62,644,077.20 3.72
J 金融业 - -
K 房地产 业 2,045,950.00 0.12
L 租赁和 商务 服务 业 7,963,960.00 0.47
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 19,375,112.82 1.15
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 7,353,700.00 0.44
S 综合 - -
合计 323,424,948.35 19.19
民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 52 页 共 62 页
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 002065 东华软 件 1,520,594 51,396,077.20 3.05
2 600139 西部资 源 4,375,919 32,294,282.22 1.92
3 600089 特变电 工 2,899,945 31,087,410.40 1.84
4 002554 惠博普 1,240,948 15,660,763.76 0.93
5 002412 汉森制 药 429,921 15,528,746.52 0.92
6 002241 歌尔声 学 429,925 15,081,769.00 0.90
7 300274 阳光电 源 349,951 11,250,924.65 0.67
8 600804 鹏博士 800,000 11,248,000.00 0.67
9 600739 辽宁成 大 621,940 10,908,827.60 0.65
10 300190 维尔利 465,047 10,258,936.82 0.61
11 300088 长信科 技 613,315 9,181,325.55 0.54
12 300070 碧水源 222,400 9,116,176.00 0.54
13 002557 洽洽食 品 374,931 9,050,834.34 0.54
14 300207 欣旺达 345,719 7,588,532.05 0.45
15 002191 劲嘉股 份 504,510 6,972,328.20 0.41
16 300205 天喻信 息 203,493 6,766,142.25 0.40
17 002008 大族激 光 499,916 6,743,866.84 0.40
18 600495 晋西车 轴 499,950 6,574,342.50 0.39
19 300133 华策影 视 200,000 6,380,000.00 0.38
20 601766 中国南 车 1,150,000 5,761,500.00 0.34
21 300058 蓝色光 标 100,000 5,180,000.00 0.31
22 601515 东风股 份 194,280 5,014,366.80 0.30
23 300038 梅泰诺 300,000 4,776,000.00 0.28
24 002030 达安基 因 300,000 4,320,000.00 0.26
25 300078 中瑞思 创 174,313 3,953,418.84 0.23
26 002516 江苏旷 达 300,000 3,492,000.00 0.21
27 002565 上海绿 新 154,881 3,106,912.86 0.18
28 002648 卫星石 化 100,000 2,898,000.00 0.17
29 600138 中青旅 158,000 2,783,960.00 0.17
30 600259 广晟有 色 64,947 2,523,190.95 0.15
31 000006 深振业 Ａ 415,000 2,045,950.00 0.12
32 300353 东土科 技 83,700 1,924,263.00 0.11
33 000423 东阿阿 胶 40,000 1,582,400.00 0.09
34 300027 华谊兄 弟 35,000 973,700.00 0.06
民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 53 页 共 62 页
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 600111 包钢稀 土 50,158,257.21 6.81
2 002065 东华软 件 47,712,205.65 6.48
3 600089 特变电 工 39,777,394.78 5.40
4 600139 西部资 源 32,200,766.03 4.37
5 002236 大华股 份 29,969,193.29 4.07
6 600886 国投电 力 27,587,620.02 3.75
7 300088 长信科 技 26,985,115.64 3.66
8 000540 中天城 投 21,714,066.29 2.95
9 300207 欣旺达 20,338,300.07 2.76
10 002241 歌尔声 学 20,211,306.97 2.74
11 002554 惠博普 19,594,273.86 2.66
12 600418 江淮汽 车 19,538,332.25 2.65
13 000423 东阿阿 胶 19,514,157.50 2.65
14 002055 得润电 子 19,041,399.45 2.59
15 300337 银邦股 份 18,566,324.40 2.52
16 000998 隆平高 科 17,323,695.92 2.35
17 600519 贵州茅 台 15,866,380.89 2.15
18 600495 晋西车 轴 15,217,350.14 2.07
19 600184 光电股 份 14,829,197.52 2.01
20 600837 海通 证券 12,976,000.00 1.76
注：“本期累 计买入金 额 ”均按买入成 交金额（ 成 交单价乘以成 交数量） 填 列，不考虑 相关交易
费用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 600111 包钢稀 土 63,642,516.31 8.64
2 002236 大华股 份 31,677,098.77 4.30
3 000423 东阿阿 胶 28,460,993.59 3.86
4 600886 国投电 力 27,074,508.48 3.68 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 54 页 共 62 页
5 000540 中天城 投 20,748,383.74 2.82
6 300088 长信科 技 20,313,198.70 2.76
7 600418 江淮汽 车 19,264,962.63 2.62
8 000998 隆平高 科 17,671,233.84 2.40
9 300337 银邦股 份 16,342,898.09 2.22
10 002055 得润电 子 15,382,120.22 2.09
11 600184 光电股 份 15,187,462.14 2.06
12 600837 海通证 券 14,537,218.61 1.97
13 600519 贵州茅 台 14,401,794.96 1.96
14 600639 浦东金 桥 13,908,726.64 1.89
15 300207 欣旺达 12,009,739.76 1.63
16 600585 海螺水 泥 11,771,634.21 1.60
17 002317 众生药 业 10,624,890.89 1.44
18 000024 招商地 产 10,164,657.02 1.38
19 000413 东旭光 电 10,060,382.86 1.37
20 002305 南国置 业 10,007,561.72 1.36
注： “本 期累 计卖 出金 额” 均按卖 出成 交金 额 （ 成交 单价乘 以成 交数 量） 填列 ， 不考 虑相 关交 易费
用。
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,062,574,280.19
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 810,718,250.13
注： “买 入股 票成 本” 、 “ 卖 出股票 收入 ” 均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ） 填 列， 不 考
虑相关 交易 费用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 99,440,000.00 5.90
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,535,664,444.50 91.14
5 企业短 期融 资券 49,744,000.00 2.95
6 中期票 据 19,239,000.00 1.14
7 可转债 405,565,255.23 24.07
8 其他 - -
9 合计 2,109,652,699.73 125.20 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 55 页 共 62 页
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 128002 东华转 债 760,005 106,724,462.13 6.33
2 130007 13 附息 国债07 1,000,000 99,440,000.00 5.90
3 1380224 13 筑铁 投债 1,000,000 93,660,000.00 5.56
4 124272 13 绥芬 河 900,000 88,965,000.00 5.28
5 113005 平安转 债 803,150 86,137,837.50 5.11
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
8.9.2 报告 期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.10 投 资组 合报告 附注
8.10.1
报 告期 内本 基金投 资的 前十 名证券 中没 有发行 主体 被监管 部门 立案调 查的 、
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
8.10.2
报 告期 内本 基金投 资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
8.10.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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1 存出保 证金 378,761.14
2 应收证 券清 算款 107,676,294.86
3 应收股 利 -
4 应收利息 43,451,921.38
5 应收申 购款 3,188.25
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 151,510,165.63
8.10.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113002 工行转 债 73,478,750.00 4.36
2 110022 同仁转 债 62,742,369.20 3.72
3 113003 重工转 债 40,435,910.00 2.40
4 110015 石化转 债 472,032.00 0.03
8.10.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值
占基金 资产 净值
比例（%）
流通受 限情 况说 明
1 300190 维尔利 10,258,936.82 0.61 重大事 项
8.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有
人户
数
(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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民生加银
信用双利
债券A
457 3,285,995.92 1,476,376,968.50 98.31% 25,323,167.85 1.69%
民生加银
信用双利
债券C
2,410 79,966.07 11,300,161.00 5.86% 181,418,057.77 94.14%
合计 2,867 591,007.45 1,487,677,129.50 87.80% 206,741,225.62 12.20%
注： 机构/ 个人 投资 者持 有 份额占 总份 额比 例的 计算 中， 对下 属分 级基 金， 比 例的分 母采 用各 自级
别的份 额， 对合 计数 ，比 例的分 母采 用下 属分 级基 金份额 的合 计数 （即 期末 基金份 额总 额） 。
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所
有从业 人员 持
有本基 金
民生加 银信 用双 利债 券A 2,448,743.11 0.16%
民生加 银信 用双 利债 券C 30,275.80 0.02%
合计
2,479,018.91 0.15%
注：1 、本公司高级 管理人 员、基金投资和研 究部门 负责人持有该只基 金份额 总量的数量区间 是
100 万份 以上 。
2、本 只基 金的 基金 经理 持 有该只 基金 份额 总量 的数 量区间 是0 。
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
民生加 银信 用双 利债 券
A
民生加 银信 用双 利债 券
C
基金合 同生 效日 （2012 年4 月25
日）基 金份 额总 额
1,261,624,728.75 3,767,290,404.88
本报告 期期 初基 金份 额总 额 117,619,281.47 597,972,998.02
本报告 期基 金总 申购 份额 1,561,144,918.35 47,675,347.18
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 177,064,063.47 452,930,126.43
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,501,700,136.35 192,718,218.77
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
报告期 内基 金管 理人 、基 金托管 人的 专门 基金 托管 部门无 重大 人事 变动 。
2013 年 3 月 17 日 中国 银 行股份 有限 公司 公告 ，肖 钢先生 辞去 中国 银行 股份 有限公 司董 事 长
职务。
2013 年6 月1 日 中国 银行股 份 有限 公司 公告， 自 2013 年 5 月 31 日起 ， 田 国立先 生 就任 本行
董事长 、执 行董 事、 董事 会战略 发展 委员 会主 席及 委员。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管人 基金 托管业 务没 有发 生诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略没 有改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期支 付给 安永 华明 会计师 事务 所的 报酬 为70,000.00 元人 民币。截至本 报 告期 末， 该
事务所 已向 本基 金提 供1 年的审 计服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 没有 发生 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情形。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
东方证券股份
有限公司
1 845,806,059.95 45.83% 766,914.82 45.73% -
国信证券股份
有限公司
1 787,310,791.79 42.66% 716,765.21 42.74% -
长江证券股份
有限公司
1 109,920,830.40 5.96% 100,071.74 5.97% -
广发证券股份
有限公司
1 102,667,228.16 5.56% 93,468.57 5.57% -
光大证券股份 1 - - - - - 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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有限公司
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
东方证券股份
有限公司
- - - - - -
国信证券股份
有限公司
1,839,318,093.92 94.95% 62,191,400,000.00 98.13% - -
长江证券股份
有限公司
2,370,130.74 0.12% 1,186,100,000.00 1.87% - -
广发证券股份
有限公司
95,435,562.75 4.93% - - - -
光大证券股份
有限公司
- - - - - -
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，百分 比分 项之 和与 合计 可能有 尾差 。
①为了 贯彻 中国 证监 会的 有关规 定， 我公 司制 定了 选择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ实力 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
ⅱ研究实力较 强，有固 定 的研究机构和 专门的研 究 人员，能及时 为基金提 供 高质量的资 讯服务，
包括宏观经济 报告、行 业 报告、市场分 析、个股 分 析报告、市场 数据统计 及 其它专门报 告等，并
能根据 基金 投资 的特 定要 求，提 供专 门研 究报 告；
ⅲ财务 状况 良好 ，各 项财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
ⅳ经营行为规 范，内部 管 理规范、严格 ，具备健 全 的内部控制制 度，并能 满 足基金运作 高度保密
的要求 ；
ⅴ具备基金运 作所需的 高 效、安全的通 讯条件， 交 易设施符合代 理基金进 行 证券交易的 要求，并
能为基 金提 供全 面的 信息 服务。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ投研能力打 分：由投 资 、研究、交易 部相关人 员 对券商投研及 综合能力 进 行打分，填 写《券商
评价表 》
ⅱ指定 租用 方案 ：由 交易 部根据 评价 结果 ，结 合公 司租用 席位 要求 制定 具体 的席位 租用 方案 ；
ⅲ公司 领导 审批 ：公 司领 导对席 位租 用方 案进 行审 批或提 供修 改意 见；
民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
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ⅳ交易 部洽 谈： 交易 部指 派专人 就租 用事 宜等 业务 与券商 一并 进行 洽谈 ，并 起草相 关书 面协 议；
ⅴ律师 审议 ：席 位租 用协 议交公 司监 察稽 核部 的律 师进行 法律 审计 ；
vi 交 易部 经办 ：席 位租 用 协议生 效后 ，由 交易 部专 人与券 商进 行联 系， 具体 办理租 用手 续；
vii 连通测 试：信息 技术 部接到交易部 通知后， 将 联络券商技术 人员对租 用 席位进行连通 等方面
的测试 ；
viii 通知 托管 行： 信息 技 术部测 试通 过后 ， 应 及时 通知投 资部 、 交 易部 及运 营部， 由运 营部 通知
托管行 有关 席位 的具 体信 息；
ix 席位启 用：交易 席位 正式使用，投 资部、交 易 部、运营部有 关人员须 提 前做好席位启 用的准
备工作 。
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金托 管人 。
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
民生加银基金管理有限公司
旗下证 券投 资基 金2012 年 12
月31 日 基金 资产 净值 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 1 月 4 日
2
民生加银关于旗下基金增加
数米基金为代销机构并开通
定投和 转换 、 费率 优惠 的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 1 月 10 日
3
关于旗下基金持有的股票停
牌后估值方法变更的提示性
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 1 月 15 日
4
关于民生现金增利基金和民
生积极成长发起式基金增加
杭州数米销售公司为代销机
构的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 1 月 17 日
5
民生加银信用双利债券型证
券投资 基金 2012 年第 4 季度
报告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 1 月 21 日
6
关于成立民生加银资产管理
有限公 司的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 1 月 25 日
7
民生加银积极成长混合型发
起式基金开放日常申购、赎
回、 定期 定额 投资 和基 金 转换
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 2 月 26 日
8
关于与易宝支付合作开通网
上直销第三方支付业务的公
告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 3 月 4 日 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 61 页 共 62 页
9
民生加银信用双利债券型证
券投资 基金 分红 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 3 月 4 日
10
关于旗下开放式基金在上海
好买基金销售有限公司开通
定期定额投资业务并参加定
期定额申购费率优惠活动的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 3 月 29 日
11
民生加银信用双利债券型证
券 投 资基金 2012 年年 度报告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 3 月 29 日
12
民生加银信用双利债券型证
券投资 基金 2013 年第 1 季度
报告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 4 月 19 日
13
民生加银信用双利债券型证
券投资基金更新招募说明书
及摘要 （2013 年第1 号）
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 5 月 10 日
14
民生加银转债优选债券型证
券投资 基金 开放 日常 申购 、 赎
回、 转换 和定 期定 额投 资 业务
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 5 月 16 日
15
旗下基 金2013 年6 月30 日基
金资产 净值 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 7 月 1 日
16
关于旗下开放式基金增加上
海天天基金销售有限公司为
代销机构并开通定期定额投
资 和 基金 转换 业务、 参加申 购
费率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 7 月 18 日
17
民生加银信用双利债券型证
券投资 基金 2013 年第 2 季度
报告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 7 月 19 日
18
民生加银信用双利债券型证
券 投 资基金 2013 年 半年度 报
告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券时 报、 公
司网站
2013 年 8 月 27 日
19
关于调整旗下开放式基金在
直销机构单笔申购申请最低
限额的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 9 月 16 日
20
关于旗下基金持有的股票
“ 东华软件” 停牌后估值方
法变更 的提 示性 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 10 月 9 日
21
民生加银信用双利债券型证
券投资 基金 2013 年第 3 季度
报告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 10 月 24 日 民生加银信用双利债券 2013 年 年度报告
第 62 页 共 62 页
22
民生加银信用双利债券型证
券投资基金更新招募说明书
及摘要 （2013 年第2 号）
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 11 月 29 日
23
关于旗下部分开放式基金增
加和讯信息科技有限公司为
代销机构并开通基金定期定
额 投 资和 转换 业务， 同时参 加
申购费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2013 年 12 月 27 日
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
13.1.1 中国 证监 会核 准基金 募 集的 文件 ；
13.1.2 《民 生加 银信 用双 利债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
13.1.3 《民 生加 银信 用双 利债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》 ；
13.1.4 《民 生加 银信 用双 利债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》 ；
13.1.5 基金 管理 人业 务资格 批 件、 营业 执照 ；
13.1.6 基金 托管 人业 务资格 批 件、 营业 执照 。
13.2 存放 地点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或 基金 托管 人的 住所。
13.3 查阅 方式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 办公 场所 、 营业 场所 及网 站免 费查 阅备查 文件 。 在
支付工 本费 后， 投资 者可 在合理 时间 内取 得备 查文 件的复 制件 或复 印件 。
民生加银基金管理有限公司
2014 年3 月27 日
