摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月
定期开放债券型证券投资基金
2013 年 年 度报 告 摘要
2013 年 12 月 31 日
基金管 理人： 摩根士丹利 华鑫基金管理有限 公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
送出日 期：
2014 年 3 月 27 日
摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限 公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年 3 月 25 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
年度报 告摘 要摘 自年 度报 告正文 ，投 资者 欲了 解详 细内容 ，应 阅读 年度 报告 正文。
本 报告 中财 务资 料经 普华永 道中 天会 计师 事务 所( 特殊 普通 合伙) 审计 并 出具了无 保留 意见 的
审计报 告。
本报告 期 自 2013 年 6 月 25 日( 基 金合 同生 效日) 起至 12 月 31 日 止。 摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 大摩 18 个 月定 期开 放债 券
基金主 代码 000064
交易代 码 000064
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 6 月 25 日
基金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,224,607,642.18 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 在严格 控制 投资 风险 的前 提下， 追 求超 过当 期业 绩 比较基 准的 投资 收
益，力 争基 金资 产的 长期 、稳健 、持 续增 值。
投资策 略 本基金 在封 闭期 与开 放期 采取不 同的 投资 策略 。
1、封 闭期 投资 策略
本基金封闭期的投资组合久期与封闭期剩余期限进行适当匹配的基
础上 ， 实 施积 极的 债券 投 资组合 管理 ， 以获 取较 高 的债券 组合 投资 收
益。 本基 金的 具体 投资 策 略包括 资产 配置 策略 、 信 用策略 、 利差 套利
策略、 利 率策 略 、 类 属配 置策略 、 个券 选择 及交 易 策略以 及资 产支 持
证券的 投资 策略 等部 分。
2、开 放期 投资 策略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投资人 安排 投资，
在遵守 本基 金有 关投 资限 制与投 资比 例的 前提 下， 将主要 投资 于高 流
动性的 投资 品种 ，防 范流 动性风 险， 满足 开放 期流 动性的 需求 。
业绩比 较基 准 1/2 × [ 同期 1 年 期银 行定 期存款 利率 （税 后） + 同期 2 年 期银 行定 期
存款利 率（ 税后 ）]
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 其 预期
风险与 预期 收益 高于 货币 市场基 金， 低于 混合 型基 金和股 票型 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司 中国民 生银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名 李锦 关悦
联系电 话 (0755) 88318883 010-58560666
电子邮 箱 xxpl@msfunds.com.cn guanyue2@cmbc.com.cn
客户服 务电 话
400-8888-668 95568
传真 (0755)82990384 010-58560794 摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.msfunds.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2013 年 6 月 25 日( 基 金合 同生效 日)-2013 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 28,742,771.06
本期利 润 15,982,048.61
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0131
本期基 金份 额净 值增 长率 1.26%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2013 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0006
期末基 金资 产净 值 1,223,872,011.36
期末基 金份 额净 值 0.999
注：1. 本 基金 基金 合同 于 2013 年 6 月 25 日正 式生 效， 截 至报 告期 末未 满一 年；
2. 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益；
3.期末 可供 分配 利润 ， 采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （为
期末余 额， 而非 当期 发生 数) ；
4. 上述基 金业绩指 标不包括 持有人认 购或交 易基金的 各项费用 ，计入 费用后实 际收益水 平要低 于
所列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.14% 0.06% 0.84% 0.00% -0.98% 0.06%
过去六 个月 1.16% 0.05% 1.70% 0.00% -0.54% 0.05%
自基金 合同
生效起 至今
1.26% 0.05% 1.76% 0.00% -0.50% 0.05%
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 份额累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
注：1 ．本 基金 基金 合同 生 效日 为 2013 年 6 月 25 日 ，截至 本报 告期 末未 满一 年。
2. 按 照本 基金 基金 合同 的 规定， 基金 管理 人自 基金 合同生 效之 日 起 6 个 月内 使基金 的投 资组 合
比例符 合基 金合 同的 有关 约定， 本基 金的 投资 组合 比 例在规 定的 时间 内符 合基 金合同 的有 关约 定 。
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3.2.3 自基金合同生效以来 基金 每年净值增长率及其 与同 期业绩比较基准收益 率的 比较
注：本 基金 基金 合同 于 2013 年 6 月 25 日正 式生 效 ，截至 本报 告期 末未 满一 年。上 述指 标在 基金
合同生 效当 年按 照实 际存 续期计 算 ， 不按 整个 自然 年度进 行折 算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配 情况
单位： 人民 币元
年度
每 10 份 基 金
份额分 红数
现金形 式发 放总 额
再投资形式发放
总额
年度利 润分 配合 计 备注
2013 0.1365 16,717,679.43 - 16,717,679.43
合计 0.1365 16,717,679.43 - 16,717,679.43
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金 的经验
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（以下简称 “ 公司” ）是一家中外合资基金管理公司，前身
为经中 国证 监会 证监 基金 字[2003]33 号文 批准 设立 并于 2003 年 3 月 14 日 成 立的巨 田基 金管 理有摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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限公司。公司 的主要股 东 包括华鑫证券 有限责任 公 司、摩根士丹 利国际控 股 公司、深圳 市招融投
资控股 有限 公司 等国 内外 机构。
截止 2013 年 12 月 31 日 ， 公司旗 下共 管理 十五 只开 放式基 金， 包括 摩根 士丹 利华鑫 基础 行业
证券投 资基 金 、 摩 根士 丹 利华鑫 资源 优选 混合 型证 券投资 基金 （LOF) 、 摩根士丹利 华鑫 货币 市场
基金、摩根士 丹利华鑫 领 先优势股票型 证券投资 基 金、摩根士丹 利华鑫强 收 益债券型证 券投资基
金、摩根士丹 利华鑫卓 越 成长股票型证 券投资基 金 、摩根士丹利 华鑫消费 领 航混合型证 券投资基
金、摩 根士 丹利 华鑫 多因 子精选 策略 股票 型证 券投 资基金 、摩 根士 丹利 华鑫 深证 300 指 数增 强 型
证券投资基金 、摩根士 丹 利华鑫主题优 选股票型 证 券投资基金， 摩根士丹 利 华鑫多元收 益债券型
证券投资基金 、摩根士 丹 利华鑫量化配 置股 票型 证 券投资基金、 摩根士丹 利 华鑫双利增 强债券型
证券投 资基 金、 摩根 士丹 利华鑫 纯债 稳定 增 利 18 个 月定期 开放 债券 型证 券投 资基金 、 摩 根士 丹利
华鑫品 质生 活精 选股 票型 证券投 资基 金。 同时 ，公 司还管 理着 多个 特定 客户 资产管 理投 资组 合。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小 组）及基金经理助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李轶
基金经
理
2013 年 6 月
25 日
- 8
中 央 财 经 大 学 投 资 经 济 系 国 民 经 济
学硕士 。 2005 年 7 月 加入 本公司 ， 从
事固定 收益 研究 ，历 任债 券研究 员 、
基金经 理 助 理，2008 年 11 月起 任摩
根 士 丹 利 华 鑫 货 币 市 场 基 金 基 金 经
理， 2012 年 8 月起 任摩 根 士丹利 华鑫
多 元 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理 ， 2013 年 6 月 起任 本 基金基 金经
理。
注：1 、基 金经 理的 任职 日 期为基 金合 同生 效日 ；
2、基 金经 理任 职已 按规 定 在中国 证券 投资 基金 业协 会办理 完毕 基金 经理 注册 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 基 金管 理人 严 格按照 《 中华 人民 共和 国 证券投 资基 金法 》 、 基金 合 同及其 他相 关法
律法规 的规 定 ， 本 着诚 实 信 用 、 勤 勉尽 责的 原则 管 理和运 用基 金资 产 ， 在 认 真控制 风险 的前 提下 ，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。 摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
基金管理人遵 照《证券 投 资基金管理公 司公平交 易 制度指导意见 》等相关 法 律法规的要求 ，
制订了《摩 根士丹利 华鑫 基金管理有 限公司公 平交 易管理办法》 、 《摩根士 丹 利华鑫基金 管理有 限
公司异常交 易报告管 理办 法》 、 《摩根士 丹利华鑫 基 金管理有限 公司公平 交易 分析报告实 施细则 》
等内部 制度 ，形 成较 为完 备的公 平交 易制 度及 异常 交易分 析体 系。
基金管理 人的 公平交易 管 理涵盖了所管 理的所有 投 资组合，管理 的范围包 括 境内上市股票 、
债券的一级市 场申购、 二 级市场交易等 投资管理 活 动，同时也包 括授权、 研 究分析、投 资决策、
交易执行、业 绩评估等 与 投资管理活动 相关的各 个 环节。基金管 理人通过 投 资交易以及 其他相关
系统实现了有 效系统控 制 ，通过投资交 易行为的 监 控、异常交易 的识别与 分 析、公平交 易的分析
与报告等方式 实现了有 效 的人工控制， 并通过定 期 及不定期的回 顾不断完 善 相关制度及 流程，实
现公平 交易 管理 控制 目标 。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
基金管理人严 格执行《 证 券投资基金管 理公司公 平 交易制度指 导 意见》及 内 部相关制度和 流
程， 通 过流 程和 系统 控制 保证有 效实 现公 平交 易管 理要求 ， 并 通过 对投 资交 易行为 的监 控和 分析 ，
确保基金管理 人旗下各 投 资组合在研究 、决策、 交 易执行等各方 面均得到 公 平对待。本 报告期，
基金管 理人 严格 执行 各项 公平交 易制 度及 流程 。
经对报告期内 公司管理 所 有投资组合的 整体收益 率 差异、分投资 类别（股 票 、债券）的收 益
率差异 ， 连 续四 个季 度期 间内、 不同 时间 窗下 （ 如 日内、3 日内 、5 日 内） 不 同投资 组合 同向 交易
的交易 价差 进行 分析 ，未 发现异 常情 况。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
报告期内，本 基金未出 现 基金管理人管 理的所有 投 资组合参与交 易所公开 竞 价同日反向交 易
成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 ，基 金管 理人 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说 明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2013 年中 国债 券市 场在 经 历了一 季度 的流 动性 盛宴 之后 ， 福 过灾 生。 2013 年 上半年 ， 债券 市
场在经 济基 本面 和资 金面 双轮驱 动下 出现 大幅 上涨, 各品种 收益 率曲 线均 出现 了平坦 化下 行， 信用
利差降 低到 历史 低位 。
下半年，债券 市场在经 历 流动性盛宴后 进行了大 幅 度的调整。在 政策监管 加 强、金融机构 去摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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杠杆、外汇占 款减少、 央 行紧货币政策 、债券供 给 加大等多重因 素叠加的 局 面下，资金 面超预期
收紧，收益率 曲线一路 上 行，各期限品 种均突破 历 史高位。四季 度，债券 市 场延续了三 季度以来
的持续调整。 由于基础 货 币供给不变， 需求上升 ， 加之资金链条 过长，导 致 资金时点波 动大，流
动性持续紧张 。在资金 面 全线紧张、利 率债信用 债 供给放量、债 券需求低 迷 等因素影响 下，无论
是短端还是中 长端、利 率 品种还是信用 品种均出 现 大幅调整。四 季度收益 率 曲线整体中 枢上移。
经济基本面的企稳是引发债市走弱的因素，但央行持续 “ 偏紧” 的货币政策以及商业银行资产配置
的调整 是债 市大 幅调 整的 重要推 手。
本基金于 2013 年 6 月底 成 立。 本基 金秉 承稳 健 、 专 业的投 资理 念 ， 审 慎投 资 ， 勤 勉尽 责地 为
基金份额持有 人谋求长 期 、稳定的回报 。基于对 流 动性的前瞻和 债市调整 的 判断，三季 度基本配
置了安全性较 高的协议 存 款作为底仓， 四季度基 金 维持低久期、 低杠杆配 置 ，考虑到利 率债的调
整已初 步到 位， 少量 配置 了利率 品种 ，并 持有 短融 等流动 性较 好的 资产 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期截 至 2013 年 12 月 31 日， 本基 金份 额净 值 为 0.999 元 ，份 额累 计净 值为 1.013 元，
报告期 内基 金份 额净 值增 长率 为 1.26% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为 1.76% 。
4.5 管 理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望 2014 年一 季度 ， 中 国 经济复 苏动 能可 能再 次减 弱。 宏观 政策 偏向 调结 构 和防风 险 ， 加 上
高企的利率， 经济增速 可 能略趋缓。未 来债市可 能 走出拐线而非 拐点，年 内 ，财政存款 的投放增
加银行体系内 的存款， 会 对债市形成支 撑，但中 期 来看，银行存 款增长仍 受 到较多不确 定因素的
制约，债券收 益率的走 势 可能仍会有所 反复，直 到 央行货币政策 相对明确 的 放松才会出 现更大的
机会。
2014 年一 季度 ， 预 计债券 市场仍 然面 临资 金价 格高 位盘整 和经 济下 行的 交织 。 尽管 货币 政 策
大幅放松和实 体经济出 现 硬着陆的概率 偏低 ，收 益 率曲线仍将维 持在较高 水 平，但是一 方面经济
继续上行或者 货币政策 加 码的概率也偏 低，因此 收 益率曲线调整 的边际量 正 在趋缓。短 期限品种
配置价值明确 ，但长期 限 品种仍存在不 确定性。 信 用债方面，在 从紧货币 政 策和偏弱的 经济周期
叠加之 下 ， 信 用风 险可 能 加速暴 露 ， 同 时 2014 年二 、 三 季度 将迎 来信 用产 品 到期的 高峰 期 ， 估 值
压力可 能进 一步 压制 二级 市场， 信用 债调 整压 力较 大。
展望 2014 年一 季度， 资金 成本的 上升 和银 行资 产负 债表的 持续 调整 以及 信用 债面临 的供 给 冲
击使债券市场 的估值承 压 ，而制度变革 和风险偏 好 改变可能带来 股市的系 统 性机会。本 基金将坚
持平衡收益与 风险的原 则 ，未来一个季 度的投资 策 略将在防御为 先的基础 上 择机把握大 类资产机摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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会，我们将控 制组合的 久 期和杠杆，适 度增加组 合 流动性以备应 对变化。 本 基金将秉承 稳健、专
业的投 资理 念， 勤勉 尽责 地维护 持有 人的 利益 。
4.6 管理人内部有关本基 金的 监察稽核工作情况
本报告期，基 金管理人 通 过开展专项检 查、加强 日 常监控、完善 管理制度 等 方式，检查内 控
制度的 执行 情况 、基 金运 作的合 法合 规情 况， 及时 发现问 题， 提出 改进 建议 并跟踪 落实 。
本报告 期， 基金 管理 人完 成的主 要监 察稽 核工 作如 下：
（1） 完 成专 项检 查工 作。 检查范 围覆 盖投 资交 易、 基金销 售、 客户 服务、 专 户业务 、 主 要应
用系统 管理 、IT 合 规检 查 、 系统 开发 、 自 有资 金投 资及风 险准 备金 、 反 洗钱 业务等 方面 。 （2）做
好日常监控工 作。严格 规 范基金投资、 销售以及 运 营等各项业务 管理，通 过 监控基金投 资运作、
优化关键业务 流程、审 核 宣传推介材料 、监督后 台 运 营业务等工 作，加强 日 常风险监控 ，确保公
司和基金运 作合法合 规。 （3）持续完善 公司内控 制度 体系。对业 务制度和 流程 进行合规审 核，同
时，适时以 “ 合规指引 ” 方式及时清晰 地解读监 管 政策与要求， 加强各项 业 务流程控制 。公司已
建立起覆盖公 司业务各 个 方面，更为全 面、完善 的 内 控制度体系 ，保障公 司 合规、安全 、高效运
营。 （4）加强 员工合规 行 为管理。根 据法律法 规和 业务环境的 变化不断 修订 并充实培训 材料， 并
制作学习手 册，改进 合规 培训形式， 进一步提 升员 工风控意识 及合规意 识。 （5 ）有效地推 进投资
风险管理系 统等合规 监控 系统的建设 ，加强风 险管 理 手段，提 高工作实 效。 （6 ）积极深入 参与新
产品设 计、 新业 务拓 展工 作，就 相关 的合 规及 风控 问题提 供意 见和 建议 。
2014 年， 基金 管理 人将 继 续本着 诚实 信用 、 勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 加强 风险
控制， 保障 公司 和基 金的 合法合 规运 作， 保障 基金 份额持 有人 的合 法权 益。
4.7 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
基金管理人对 旗下基金 持 有的资产按规 定以公允 价 值进行估值。 对于相关 品 种，特别是长 期
停牌股票等没 有市价的 投 资品种，基金 管理人根 据 中国证监会发 布的《关 于 进一步规范 证券投资
基金估 值业 务的 指导 意见 》的要 求进 行估 值， 具体 采用的 估值 政策 和程 序说 明如下 ：
基金管理人成 立基金估 值 委员会，委员 会由主任 委 员（分管基金 运营部的 副 总经理）以及 相
关成员（包括 基金运营 部 负责人、基金 会计、风 险 管理部及监察 稽核部相 关 业务人员） 构成。估
值委员会的相 关人员均 具 有一定年限的 专业从业 经 验，具有良好 的专业能 力 ，并能在相 关工作中
保持独立性。 其中基金 运 营部负责具体 执行公允 价 值估值、提供 估值建议 、 跟踪长期停 牌股票对
资产净值的影 响并就调 整 估值方法与托 管行、会 计 师事务所进行 沟通；风 险 管理部负责 评估公允
价值估值数据 模型 ，计 算 并向基金运营 部提供使 用 数据模型估值 的证券价 格 ；监察稽核 部负责与摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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监管机 构的 沟通 、协 调以 及检查 公允 价值 估值 业务 的合法 、合 规性 。
由于基金经理 及相关投 资 研究人员对特 定投资品 种 的估值有深入 的理解， 经 估值委员会主 任
委员同意，在 需要时可 以 参加估值委员 会议并提 出 估值的建议。 估值委员 会 对特定品种 估值方法
需经委 员充 分讨 论后 确定 。
本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突， 估值过程 中 基金经理并未 参
与。报 告期 内， 本基 金管 理人未 与任 何第 三方 签订 与估值 相关 的任 何定 价服 务。
4.8 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本基金合同约 定，在符 合 有关基金分红 条件的前 提 下，若基金在 每季度最 后 一个交易日收 盘
后每 10 份基 金份 额可 分配 利润金 额高 于 0.1 元( 含本 数)时 ，则 基金 须 在 15 个 工作日 之内 进行 收
益分配 ；本 基金 每年 收益 分配次 数最 多 为 6 次 ，每 次收益 分配 比例 不得 低于 该次可 供分 配利 润 的
50% 。
本基金 管理 人 于 2013 年 10 月 22 日 实施 了 收 益分 配 ：2013 年 9 月 30 日 为收 益分配 基准 日，
利润分 配权 益登 记日为 2013 年 10 月 18 日，每 10 份基金 份额 派发 红利 0.1365 元，分 红金 额 为
16,717,679.43 元。 本次 分 红金额 已超 过 可 供分 配利 润 的 50％， 符合 相关 法规 及基金 合同 的规 定 。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
本报告期内，中国民生银行股份有限公司（以下称 “ 本托管人” ）在对摩根士丹利华鑫纯债稳
定增 利 18 个月 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金 （ 以下 称 “ 本 基金 ” ） 的 托管 过程 中， 严 格遵 守 《 证券
投资基金法》 及其他有 关 法律法规、基 金合同和 托 管 协议的有关 规定，不 存 在损害基金 份额持有
人利益 的行 为， 完全 尽职 尽责地 履行 了应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信、 净值 计算、利润分配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托管人对本年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财 务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理 ” 部分 未 在托管 人复 核范 围内 ） 、 投 资组合 报告 等数 据真 实、 准确和 完整 。 摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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§6 审计报告
本基金本报告 期财务会 计 报告经普华永 道中天会 计 师事务所（特 殊普通合 伙 ）审计并出具 了
标准无 保留 意见 的审 计报 告。投 资者 可通 过年 度报 告正文 查看 审计 报告 全文 。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫纯债 稳定 增 利 18 个月 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ： 2013 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 440,305,624.59
结算备 付金
2,057.60
存出保 证金
64.88
交易性 金融 资产 7.4.7.2 723,506,776.00
其中： 股票 投资
-
基金投 资
-
债券投 资
723,506,776.00
资产支 持证 券投 资
-
衍生金 融资 产 7.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 48,800,311.70
应收证 券清 算款
777.78
应收利 息 7.4.7.5 12,767,060.24
应收股 利
-
应收申 购款
-
递延所 得税 资产
-
其他资 产 7.4.7.6 -
资产总 计
1,225,382,672.79
负债和所有者权益 附注号
本期末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 7.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
-
应付证 券清 算款
- 摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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应付赎 回款
-
应付管 理人 报酬
727,829.96
应付托 管费
207,951.38
应付销 售服 务费
415,902.86
应付交 易费 用 7.4.7.7 8,977.23
应交税 费
-
应付利 息
-
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 7.4.7.8 150,000.00
负债合 计
1,510,661.43
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 1,224,607,642.18
未分配 利润 7.4.7.10 -735,630.82
所有者 权益 合计
1,223,872,011.36
负债和 所有 者权 益总 计
1,225,382,672.79
注：1 、报 告截 止日 2013 年 12 月 31 日， 基金份 额 净值 0.999 元， 基金 份额 总额 1,224,607,642.18
份。
2、本 财务 报表 的实 际编 制 期间 为 2013 年 6 月 25 日 （基金 合同 生效 日） 至 2013 年 12 月 31 日止
期间， 且无 上年 度可 比数 据。
7.2 利润表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫纯债 稳定 增 利 18 个月 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金
本报告 期： 2013 年 6 月 25 日( 基 金合 同生 效日) 至 2013 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2013 年 6 月 25 日( 基金合 同生效日)
至 2013 年 12 月 31 日
一、收入
24,654,863.96
1.利息 收入
37,717,147.07
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 31,349,859.15
债券利 息收 入
5,291,827.80
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
1,075,460.12
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-321,703.57
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 7.4.7.13 -321,703.57
资产支 持证 券投 资收 益
- 摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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衍生工 具收 益 7.4.7.14 -
股利收 益 7.4.7.15 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失 以 “- ” 号填
列）
7.4.7.16 -12,760,722.45
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号 填列）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.17 20,142.91
减：二、费用
8,672,815.35
1．管 理人 报酬
4,461,806.54
2．托 管费
1,274,801.82
3．销 售服 务费
2,549,603.72
4．交 易费 用 7.4.7.18 4,620.21
5．利 息支 出
175,355.14
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
175,355.14
6．其 他费 用 7.4.7.19 206,627.92
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填
列）
15,982,048.61
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
15,982,048.61
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫纯债 稳定 增 利 18 个月 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金
本报告 期：2013 年 6 月 25 日( 基 金合 同生 效日) 至 2013 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 6 月 25 日( 基金合 同生效日) 至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 1,224,607,642.18 - 1,224,607,642.18
二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 值
变动数 （本 期利 润）
-
15,982,048.61 15,982,048.61
三、 本 期基 金份 额交 易产 生的基 金
净值变动数（净值减少以 “- ” 号填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持有 人分配 利
润产生 的基 金净 值变 动 （ 净值减 少
以“- ” 号填列 ）
- -16,717,679.43 -16,717,679.43
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 1,224,607,642.18 -735,630.82 1,223,872,011.36
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ： 摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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______ 于华______
______ 张力______
____ 谢先 斌____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
摩根士 丹利 华鑫 纯 债 稳定 增利 18 个月 定期 开放 债券 型证券 投资 基金( 以下 简称 “ 本基 金”)经中
国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称 “ 中 国证 监会 ”) 证监 许可[2013] 第 199 号 《 关于 核准摩 根士 丹利 华
鑫纯债 稳定 增 利 18 个月 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金募集 的批 复》 核准 ， 由 摩 根士丹 利华 鑫基 金
管理有 限公 司依 照 《中 华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 和 《 摩根 士丹 利华 鑫 纯债稳 定增 利 18 个月
定期开放债券 型证券投 资 基金基金合同 》负责公 开 募集。本基金 为契约型 开 放式 证券投 资基金 ，
存续期 限不 定 。 首次 设立 募集不 包括 认购 资金 利息 共募 集 1,223,726,853.41 元 ， 业经 普华 永道 中天
会计师 事务 所有 限公 司普 华永道 中天 验字(2013) 第 376 号验资 报告 予以 验证 。 经向中 国证 监会 备
案， 《 摩根 士丹 利华 鑫纯 债 稳定增 利 18 个 月定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 于 2013 年 6
月 25 日正 式生 效， 基金 合 同生效 日的 基金 份额 总额 为 1,224,607,642.18 份， 其 中认购 资金 利息 折
合 880,788.77 份 基金 份额 。本基 金的 基金 管理 人为 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司， 基金 托 管
人为中 国民 生银 行股 份有 限公司 。
本基金 以定 期开 放方 式运 作，本 基金 封闭 期为 自基 金合同 生效 日起 18 个月( 包括基 金合 同 生
效日) 或 自每 一开 放期 结束 之日次 日起( 包括 该日)18 个月的 期间 。 本 基金 封闭 期内采 取封 闭运 作模
式， 期间 基金 份额 总额 保 持不变 ， 不办 理申 购与 赎 回业务 。 每个 开放 期间 原 则上 为 5 至 20 个工 作
日，具体时间 由基金管 理 人在每一开放 期前依照 《 证券投资基金 信息披露 管 理办法》的 有关规定
在指定 媒体 上予 以公 告。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 和 《摩 根 士丹利 华鑫 纯债 稳定 增 利 18 个 月定 期开 放
债券型证券投 资基金基 金 合同》的有关 规定，本 基 金的投资范围 为具有良 好 流动性的金 融 工具，
包括国内依法 发行上市 的 国债、央行票 据、金融 债 、企业债、地 方政府债 、 中期票据、 短期融资
券、公司债、 资产支持 证 券、债券回购 、银行存 款 以及法律法规 或中国证 监 会允许基金 投资的其
他 金融 工具( 但须 符合中 国证 监会 相关 规定) 。本基 金不 参与 一级 市场 新股申 购或 增发 新股 ，也 不
直接从二级市 场买入股 票 、权证等权益 类资产， 本 基金不参与一 级市场及 二 级市场可转 换债券的
投资。 本基 金投 资于 债券 类金融 工具 的比 例不 低于 基金资 产 的 80% ，但 在每 次开放 期前 三个 月 、
开放期及开放 期结束后 三 个月的期间内 ，基金投 资 不受上述比例 限制。在 开 放期，本基 金持有 的
现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 的 5% ， 在 封闭 期 ， 本基金 不受 该比 例
的限制 。本 基金 的业 绩比 较基准 为：50% ×[同期 1 年期银 行定 期存 款利 率 ( 税后) + 同期 2 年期摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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银行定 期存 款利 率 ( 税后)] 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人摩 根士 丹利 华鑫 基金管 理有 限公 司 于 2014 年 3 月 18 日批
准报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定( 以下
合称“ 企业 会 计 准则”) 、中 国证监 会颁 布的 《证 券投 资基金 信息 披露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告
和半年 度报告> 》 、 中国 证 券投资 基金业 协会 颁布的 《证券 投资基 金会 计核算 业务指 引》 、 《 摩根 士
丹利华 鑫纯 债稳 定增 利 18 个 月定 期开 放债 券型 证 券投资 基金 基金 合同 》和 在财务 报表 附 注 7.4.4
所列示 的中 国证 监会 发布 的有关 规定 及允 许的 基金 行业实 务操 作编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他 有关规定的声明
本基金 2013 年 6 月 25 日( 基金合 同生 效日) 至 2013 年 12 月 31 日 止期 间财 务 报表符 合企 业会
计准则 的要 求， 真实 、完 整地反 映了 本基 金 2013 年 12 月 31 日的 财 务状 况 以及 2013 年 6 月 25
日( 基金 合同 生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日 的经 营成 果和基 金净 值变 动情 况等 有关信 息。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。 本财 务报 表的 实际 编制 期间 为 2013 年 6
月 25 日( 基 金合 同生 效日) 至 2013 年 12 月 31 日止 期 间。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债 的分 类
(1) 金融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产 的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的债券投资 分类为以 公 允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融
资产。以公允 价值计量 且 其公允价值变 动计入损 益 的金融资产在 资产负债 表 中以交易性 金融资产
列示。 摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金融 负债 的分 类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计 量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和其他 各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债 的初 始确认、后续计量和 终止 确认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息，单 独 确认为应收 项目。应
收款项 和其 他金 融负 债 的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金 融 资产 满足 下列 条件 之一 的 ，予 以终 止确 认：(1) 收 取该 金融 资 产现 金流 量的 合 同权 利终
止；(2) 该金 融资 产已 转移 ， 且 本基 金将 金融 资产 所 有权上 几乎 所有 的风 险和 报酬转 移给 转入 方；
或者(3) 该 金融 资产 已转移 ，虽 然本 基金 既没 有转移 也没 有保 留金 融资 产所有 权上 几乎 所有 的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金融资产和金融负债 的估 值原则
本基金 持有 的债 券投 资按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
(1) 存 在活 跃 市场 的金 融工 具 按其 估值 日的 市场 交易 价 格确 定公 允价 值； 估值 日 无交 易， 但
最近交易日后 经济环境 未 发生重大变化 且证券发 行 机构未发生影 响证券价 格 的重大事件 的，按最
近交易 日的 市场 交易 价格 确定公 允价 值。
(2) 存 在活 跃 市场 的金 融工 具 ，如 估值 日无 交 易 且最 近 交易 日后 经济 环境 发生 了 重大 变化 ，
参考类 似投 资品 种的 现行 市价及 重大 变化 等因 素， 调整最 近交 易市 价以 确定 公允价 值。
(3) 当 金融 工 具不 存在 活跃 市 场， 采用 市场 参与 者普 遍 认同 且被 以往 市场 实际 交 易价 格验 证
具有可靠性的 估值技术 确 定公允价值。 估值技术 包 括参考熟悉情 况并自愿 交 易的各方最 近进行的摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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市场交易中使 用的价格 、 参照实质上相 同的其他 金 融工具的当前 公允价值 、 现金流量折 现法和期
权定价模型等 。采用估 值 技术时，尽可 能最大程 度 使用市场参数 ，减少使 用 与本基金特 定相关的
参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债 的抵 销
本基金 持有 的资 产和 承担 的 负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债。 当本 基 金 1) 具 有抵销 已确 认 金
额的法 定权 利且 该种 法定 权利现 在是 可执 行的； 且 2) 交易 双方 准备 按净 额结 算时， 金 融资 产与 金
融负债 按抵 销后 的净 额在 资产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基金
实收基 金为 对外 发行 基金 份额所 募集 的总 金额 。
7.4.4.8 损益平准金
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量
债券投资在持 有期间应 取 得的按票面利 率或者发 行 价计算的利息 扣除在适 用 情况下由债券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认为 利息 收入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处 置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理 人报酬 、 托 管费 和销售服 务费 在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额 享有同等 分 配权 ，本基金 收益以现 金 形式分配 。若 基金在每 季 度最后一 个交 易
日收盘 后 每 10 份基 金份 额 可分配 利润 金额 高 于 0.1 元( 含本 数) 时 ， 则基 金须 在 15 个 工作 日之 内进
行收益分配。 若期末未 分 配利润中的未 实现部分 为 正数，包括基 金经营活 动 产生的未实 现损益以
及基金份额交 易产生的 未 实现平准金等 ，则期末 可 供分配利润的 金额为期 末 未分配利润 中的已实摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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现部分 ； 若 期末 未分 配利 润的未 实现 部分 为负 数， 则期末 可供 分配 利润 的金 额为期 末未 分配 利润 ，
即已实 现部 分相 抵未 实现 部分后 的余 额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营 分部， 以 经营分部为基 础
确 定报 告分 部并 披露 分部信 息。 经营 分部 是指 本基金 内同 时满 足下 列条 件的组 成部 分：(1) 该组
成 部分 能够 在日 常活 动中产 生收 入、 发生 费用 ；(2) 本 基金 的基 金管 理人 能够定 期评 价该 组成 部
分的经 营成 果， 以 决定 向 其配置 资源、 评价 其业 绩 ；(3) 本基 金能 够取 得该 组 成部分 的财 务状 况、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计政策 和会 计估计
根据本基金的 估值 原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 债
券投资 的公 允价 值时 采用 的估值 方法 及其 关键 假设 如下：
(1) 对于 证券 交易 所上 市的 债券， 若出现 交易 不活 跃( 包括涨 跌停 时的 交易 不活 跃) 等情 况， 本
基金根 据中 国证 监会 公告[2008]38 号 《关 于进 一步 规 范证券 投资 基金 估值 业务 的指导 意见 》 ， 根据
具体情况采用 市场参与 者 普遍认同，且 被以往市 场 实际交易价格 验证具有 可 靠性的估值 技术进行
估值。
(2) 在银 行间 同业 市场 交易 的债券 品种 ， 根据 中国 证 监会证 监会 计字[2007]21 号 《 关于 证券 投
资基金 执行< 企业 会计 准则> 估 值业 务及 份额 净值 计价 有关事 项的 通知 》 采用 估 值技术 确定 公允 价
值。本基金持 有的银行 间 同业市场债券 按现金流 量 折现法估值， 具体估值 模 型、参数及 结果由中
央国债 登记 结算 有限 责任 公司独 立提 供。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更 以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。 摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号 《 关 于 开 放 式 证 券 投 资 基 金 有 关 税 收 问 题 的 通
知 》 、财 税[2008]1 号 《关于 企业 所得 税若 干优 惠政策 的通 知》 及其 他相 关财税 法规 和实 务操 作，
主要税 项列 示如 下：
(1) 以发行基金方 式募集资 金 不属于营业税 征收范围 ， 不征收营业税 。基金买 卖 债券的差价
收入不予 征 收营 业税 。
(2) 对基金从证券 市场中取 得 的收入，包括 买卖债券 的 差价收入，债 券的利息 收 入及其他收
入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的 个人 所得 税。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构 、基 金销 售机 构
中国民 生银 行股 份有 限公 司(“ 中国 民生 银行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
华鑫证 券有 限责 任公 司（ “ 华鑫证 券 ” ） 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
摩根士 丹利 国际 控股 公司 基金管 理人 的股 东
深圳市 中技 实业 （集 团） 有限公 司 基金管 理人 的股 东
汉唐证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
深圳市 招融 投资 控股 有限 公司 基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期 间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元 进行 的交易
本基金 本报 告期 无通 过关 联方交 易单 元进 行 的 交易 。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 6 月 25 日( 基 金合 同生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 4,461,806.54
其中： 支付 销售 机构 的客 户 维护费 1,782,891.63
注 ： 支 付 基 金 管 理 人 摩 根 士 丹 利 华 鑫 基 金 管 理 有 限 公 司 的 管 理 人 报 酬 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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0.70% 的 年费 率计 提 ， 逐 日 累计至 每月 月底 ， 按月 支 付。 其计 算公 式为 ： 日 管 理人报 酬＝ 前一 日基
金资产 净值 × 0.70% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 6 月 25 日( 基 金合 同生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,274,801.82
注：支 付基 金托管 人中 国 民生银 行的 托管费 按前 一 日基金 资产 净值 0.20% 的 年费率 计提 ，逐日 累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 × 0.20% / 当 年天 数。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费
各关联 方名 称
本期
2013 年 6 月 25 日( 基 金合 同生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中国民 生银 行 2,530,493.56
摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司 170.49
合计 2,530,664.05
注：支 付基 金销售 机构 的 销售服 务费 按前一 日基 金 资产净 值 0.40% 的 年费 率 计提， 逐日 累计至 每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日销售 服务 费＝ 前一 日基 金资产 净值 × 0.40% / 当 年天数 。
7.4.8.3 与关联方进行银行间 同业 市场的债券( 含回购) 交易
单位 ：人 民币 元
本期
2013 年 6 月 25 日( 基 金合 同生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日
银行间 市场 交易
的各关 联方 名称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国民生银行 20,002,013.70 - - - - -
7.4.8.4 各关联方投资本基金 的情 况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人 运用 固有资金投资本基金 的情 况
本基金 本报 告期 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理 人之 外的其他关联方投资 本基 金的情况
本基金 本报 告期 末无 除基 金管理 人之 外的 其他 关联 方投资 本基 金的 情况 。 摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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7.4.8.5 由关联方保管的银行 存款 余额及当期产生的利 息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2013 年 6 月 25 日( 基 金合 同生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国民生银行- 活期存款 305,624.59 142,064.24
中国民生银行- 定期存款 - 7,382,093.07
注：本基金的 活期银行 存 款由基金托管 人中国民 生 银行保管，按 银行同业 利 率计息；保 管于中国
民生银 行的 定期 存款 按约 定利率 计息 。
7.4.8.6 本基金在承销期内参 与关 联方承销证券的情况
本基金 本报 告期 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
7.4.8.7 其他关联交易事项的 说明
本基金 本报 告期 没有 需作 说明的 其他 关联 交易 事项 。
7.4.9 期末（ 2013 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于 期末 持有的流通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/ 增发 证券 而流 通受限 的证 券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌 等流 通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 的股 票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易 中作 为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回 购
本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 债券 正回 购中 作为抵 押的 债券 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回 购
本基金 本报 告期 末未 持有 交易所 市场 债券 正回 购中 作为抵 押的 债券 。
7.4.10 有助于理解和分析会 计报 表需要说明的其他事 项
(1) 公允价 值
(a) 不以 公允 价值 计量 的金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款 项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(b) 以公 允价 值计 量的 金融 工具 摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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(i) 金融工具 公允 价值 计量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价 值层级 可分 为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层 级： 直 接( 比 如取 自 价格) 或 间接( 比如 根据 价格 推算的) 可观 察到 的、 除 第 一层级 中的 市
场报价 以外 的资 产或 负债 的输入 值。
第三层 级 ： 以 可观 察到 的 市场数 据以 外的 变量 为基 础确定 的资 产或 负债 的输 入值( 不 可观 察输
入值) 。
(ii) 各层级金 融工 具公 允 价值
于 2013 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层级 的余 额为 30,399,776.00 元， 属于 第二 层 级的余 额为 693,107,000.00 元，无 属于 第三 层
级的余 额 。
(iii) 公允价值所 属层 级间 的重大 变动
对 于证 券交 易所 上市 的债券 ，若 出现 交易 不活 跃( 包括 涨跌 停时 的交 易不 活跃) 等 情况 ，本 基
金不会于交易 不活跃期 间 将相关债券的 公允价值 列 入第一层级； 并根据估 值 调整中采用 的不可观
察输入 值对 于公 允价 值的 影响程 度， 确定 相关 债券 公允价 值应 属第 二层 级还 是第三 层级 。
(iv) 第三层级公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(2) 除公 允价 值外 ，截 至资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 723,506,776.00 59.04
其中： 债券 723,506,776.00 59.04
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 48,800,311.70 3.98
其中 ： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 440,307,682.19 35.93 摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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6 其他各 项资 产 12,767,902.90 1.04
7 合计 1,225,382,672.79 100.00
注：报告期末 ，本基金 因 证券市场波动 等原因导 致 债券类资产比 例超标。 本 基金已在 法 律法规及
基金合 同规 定的 时间 内， 于 2014 年 1 月 7 日 完成 上 述投资 比例 调整 事项 。
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末无 股票 投资。
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的 前 十名 股票投资明细
本基金 本报 告期 末无 股票 投资。
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
本基金 本报 告期 内无 股票 投资。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 105,072,000.00 8.59
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 230,026,000.00 18.79
其中： 政策 性金 融债 230,026,000.00 18.79
4 企业债 券 118,905,776.00 9.72
5 企业短 期融 资券 269,503,000.00 22.02
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 723,506,776.00 59.12
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 130325 13 进出 25 800,000 76,864,000.00 6.28
2 041369021 13 阳光 CP001 600,000 60,114,000.00 4.91
3 011337008 13 中 建材 SCP008 600,000 59,694,000.00 4.88
4 041354064 13 电网 CP002 600,000 59,688,000.00 4.88
5 130020 13 附 息国 债 20 600,000 58,242,000.00 4.76
摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大 小排名 的 前 十名 资产支持证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
8.9.1 本期国债期货投资政 策
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
8.9.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
8.9.3 本期国债期货投资评 价
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
8.10 投资组合报告附注
8.10.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体在 本报告期 内 没有被监管部 门立案调 查 ，或在报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
8.10.2
本基金 不存 在投 资的 前十 名股票 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库的 情况 。
8.10.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 64.88
2 应收证 券清 算款 777.78
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,767,060.24
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,767,902.90
8.10.4 期末持有的处于转股 期的 可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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8.10.5 期末前十名股票中存 在流 通受限情况的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
6,439 190,186.00 1,721,516.20 0.14% 1,222,886,125.98 99.86%
9.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本基金的情况
本报告 期末 基金 管理 人的 从业人 员未 持有 本基 金。
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2013 年 6 月 25 日 ）基 金份 额总 额
1,224,607,642.18
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 -
减: 基金 合同 生效 日起 至 报告 期 期末 基金 总赎 回份 额 -
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,224,607,642.18
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
本报告 期内 ，基 金管 理人 增聘孙 要国 先生 为公 司副 总经理 ，公 司 于 2013 年 3 月 2 日 公告 了
上述事 项。
2014 年 1 月 14 日 起，沈 良先生 不再 担任 基金 管理 人副总 经理 ，公 司 于 2014 年 1 月 15 日公
告了上 述事 项。
2014 年 3 月 6 日起 ， 王 文 学先生 不再 担任 基金 管理 人董事 长 ， 总 经理 于华 先 生代任 董事 长一摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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职，公 司 于 2014 年 3 月 8 日公告 了上 述事 项。
2014 年 3 月 14 日 起， 基 金管理 人增 聘高 见先 生为 公司副 总经 理， 公司 于 2014 年 3 月 15 日
公告了 上述 事项 。
本报告 期内 ， 基 金托 管人 于 2013 年7 月13 日 发布 公告， 根据 业务 需要 ， 聘 任杨春 萍为 中 国
民生银 行资 产托 管部 副总 经理 （ 主持 工作 ） ， 同 时 解聘刘 湣棠 中国 民生 银行 资产托 管部 总经 理 职
务。
11.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金未 改变 投资策 略。
11.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本基金 基金 合同 于 2013 年 6 月 25 日生 效， 2013 年 度系首 次进 行基 金年 度审 计， 普华 永道 中
天会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ） 系 首次 向本 基金 提供审 计服 务。 报告 期内 本基金 应支 付给 聘 任
会计师 事务 所—— 普 华永 道中天 会计 师事 务所 （ 特 殊普通 合伙 ） 2013 年度 的 报酬 为 70,000.00 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
本报告 期内 基金 管理 人、 基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
11.7 基 金租用证券公司交 易单 元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交 易单 元进行股票投资及佣 金支 付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国海证券 2 - - - - -
注：1. 专用 交易 单元 的选 择标准
（1） 实力 雄厚 ，信 誉良 好；
（2） 财务 状况 良好 ，经 营行为 规范 ；
（3） 内部 管理 规范 、严 格，具 备健 全的 内控 制度 ，并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 ； 摩根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投 资基金 2013 年年度报告摘要
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（4）具备基 金运作所 需 的高效、安全 的通讯条 件 ，交易设施符 合代理本 基 金进行证券 交易的需
要，并 能为 本基 金提 供全 面的信 息服 务；
（5） 研究 实力 较强 ，能 及时、 定期 、全 面地 为本 基金提 供研 究服 务；
（6） 为基 金份 额持 有人 提供高 水平 的综 合服 务。
2. 基金管 理人根据 以上标准 进行考察 后确定 合作券商 。基金管 理人与 被选择的 证券经营 机构签 订
《证券 交易 单元 租用 协议 》 ，报证 券交 易所 办理 交易 单元相 关租 用手 续；
3.本报 告期 内， 本基 金共 租用 1 家证 券公 司 的 2 个 专用交 易单 元， 均为 本报 告期新 增交 易单 元。
11.7.2 基金租用证券公司交 易单 元进行其他证券投资 的情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债券
回购成 交总
额的比 例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国海证券 20,012,871.87 100.00% 714,400,000.00 100.00% - -
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
2014 年 3 月 27 日
