华 商 价 值 共享 灵 活 配 置混 合 型 发 起式 证 券
投资基金 2013 年 年 度报 告 摘要
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2014 年3 月26 日
华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合 同规 定， 于 2014 年 3 月 25 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)审 计。
本报告 期 自2013 年3 月18 日起 至 12 月 31 日 止。 华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 华商价 值共 享混 合发 起式
基金主 代码 630016
交易代 码 630016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 3 月 18 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,389,033,036.30 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 本基金积极进行资 产配置 ，深入挖掘受益于 国家经 济增长和转型过程 中涌现
出来的 持续成长性 良好的 和业绩稳定增长的 优秀企 业进行积极投资， 充分分
享中国经济增长和 优化资 产配置的成果，在 有效控 制风险的前提下， 力争为
基金份 额持 有人 创造 绝对 收益和 长期 稳定 的投 资回 报。
投资策 略 本基金坚持“自上 而下” 的资产配置策略和 “自下 而上”选股策略相 结合的
原则。在中国经济 结构转 型的过程中，以优 化资源 配置为根本，投资 于转型
过程中受益较多的 行业， 充分挖掘这些行业 中具有 持续成长性和业绩 稳定增
长的优质企业。根 据对宏 观经济和市场风险 特征变 化的判断，通过不 断优化
资产配置、控制仓 位和采 用股指期货做套期 保值等 策略，实现基金资 产长期
稳定增 值。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×55 % ＋上证 国债 指数 收益 率 × 4 5%
风险收 益特 征 本基金是混合型证 券投资 基金，预期风险和 预期收 益高于债券型基金 和货币
市场基金，但低于 股票型 基金，属于证券投 资基金 中的中高风险和中 高预期
收益产 品。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周亚红 田青
联系电 话 010-58573600 010-67595096
电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4007008880 010-67595096
传真 010-58573520 010-66275853 华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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2.4 信息 披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.hsfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2013 年 3 月 18 日( 基金 合 同生效 日)-2013 年 12 月31 日
本期已 实现 收益 87,420,973.70
本期利 润 205,743,080.82
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.3001
本期基 金份 额净 值增 长率 35.87%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2013 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0569
期末基 金资 产净 值 1,731,237,064.48
期末基 金份 额净 值 1.246
注：1. 上述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
2.本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益 ）扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.对期末可供 分配利润 ， 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分 余额的孰
低数。
4. 本 报告 期为2013 年3 月 18 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2013 年 12 月 31 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过 去三 个月 4.36% 1.29% -1.45% 0.62% 5.81% 0.67%
过去六 个月 30.46% 1.18% 3.93% 0.71% 26.53% 0.47% 华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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自基金 合同
生效起 至今
35.87% 1.15% -3.35% 0.75% 39.22% 0.40%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2013 年3 月18 日 ，至 本报告 期末 ，本 基金 合同 生效未 满一 年。
②根据《华商 价值共享 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金基金 合同》的 规 定，本基金 主要投资
于具有良好流 动性的金 融 工具，包括国 内依法发 行 上市的股票（ 包含中小 板 、创业板及 其他经中
国证监 会核 准上 市的 股票 ） 、 债券、 中小 企业 私募 债 、 中期 票据、 货币 市场 工 具、 权 证、 资 产支 持
证券、股指期 货及法律 法 规或中国证监 会允许基 金 投资的其他金 融工具， 但 须 符合中国 证监会的
相关规定。本 基金的投 资 组合比例为： 股票（包 含 中小板、创业 板及其他 经 中国证监会 核准上市
的股票）投资 比例为基 金 资产的 0-95%。债 券、权 证、中期票据 、中小企 业 私募债、现金 、货币
市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的
5%-100% ，其中权 证投资比 例不超过占基 金资产净 值 的 3% ，中小 企业私募 债的 投资比例不超 过基
金资产净值 的 10%， 每个 交易日日终在 扣除股指 期 货合约需缴纳 的交易保 证 金后，保持现 金或到
期日在 一年 以内 的政 府债 券的比 例合 计不 低于 基金 资产净 值 的5% 。 根 据 基金 合同的 规定 ， 自 基 金华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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合同生 效之 日 起 6 个 月内 基金各 项资 产配 置比 例需 符合基 金合 同要 求。 本基 金在建 仓期 结束时，
各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 有关 投资 比例 的约 定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较
注：本 基金 合同 生效 日 为 2013 年 3 月 18 日 ，至 本 报告期 末， 本基 金合 同生 效未满 一年 。合 同生
效当年 按实 际存 续期 计算 ，不按 整个 自然 年度 进行 折算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10份 基金 份额
分红数
现金 形 式发 放
总额
再投资 形式 发
放总额
年度利 润分 配合
计
备注
2013 1.0030 59,473,499.19 7,709,698.44 67,183,197.63
合计 1.0030 59,473,499.19 7,709,698.44 67,183,197.63
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§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
华商基金管理 有限公司 由 华龙证券有限 责任公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有
限公司 共同 发起 设立 ，经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 ， 于 2005 年 12 月 20
日成立 ，注 册资 本金 为1 亿元人 民币 。
华商基 金管 理有 限公 司 自 2013 年 3 月 18 日 华商 价 值共享 灵活 配置 混合 型发 起式证 券投 资基
金正式 成立 之日 起， 成为 该基金 的管 理人 。
目前本 公司 旗下 管理 十六 只基金 产品 ， 分 别为 华商 领先企 业混 合型 证券 投资 基金 （ 基金 代码 ：
630001 ） 、 华商盛世 成长股 票型证 券投资 基金（基 金 代码：630002 ） 、华 商收益 增强债券型 证 券投
资基金 （ 基金 代码 ： A 类 630003 ， B 类630103 ） 、 华商 动态阿 尔法 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 （ 基
金代码：630005 ） 、 华商产 业升级股票型 证券投资 基 金（基金代码 ：630006 ） 、 华商稳健双利 债券
型证券 投资 基金 （ 基金 代 码：A 类630007 ，B 类 630107 ） 、 华 商策 略精 选灵 活 配置混 合型 证券 投资
基金 （ 基金 代码： 630008 ） 、 华商稳 定增 利债 券型 证券 投资基 金 （ 基金 代码： A 类630009 ， C 类630109）、
华商价 值精 选股 票型 证券 投资基 金 （基 金代 码 ：630010 ） ， 华 商主 题精 选股 票 型证券 投资 基金 （ 基
金代码： 630011 ） ， 华商 中 证 500 指数 分级 证券 投资 基金 （基 金代 码： 母 基金： 166301 ， A 类 150110 ，
B 类 150111 ） ，华 商现 金增 利货币 市场 型基 金（ 基金 代码：A 类 630012 ，B 类 630112 ） 、华 商价 值
共享灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基金 （ 基金 代 码：630016 ） 、 华 商大 盘量 化精选 灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 （基 金代 码：630015 ） 、 华商 红利 优 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 （基 金代 码：
000279 ） 、 华商 优势 行业 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金（基 金代 码 ：000390）。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
田明圣
基金经
理， 公 司
总经理
助理兼
研究总
监， 研 究
发展部
总经理 ，
2013 年 3
月18 日
- 8
男 ， 经济 学博 士 ，中 国籍， 具 有基
金从业 资格 ；2005 年 1 月至 2006
年 1 月，就 职于 中石 油财 务公司 从
事金融 与会 计研 究；2006 年 1 月至
2006 年5 月， 就 职于 华商 基金管 理
有 限 公司 ，从 事 产品 设计和 研 究；
2006 年 6 月至 2007 年 7 月在西南
证 券 投 资 银 行 部 从 事 研 究 工 作 。华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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投资决
策委员
会委员
2007 年7 月 加入 华商 基金 管理有 限
公司，2010 年 7 月 28 日 至今担 任
华 商 领先 企业 混 合型 证券投 资 基金
基金经 理。 2012 年 9 月 6 日至 2013
年 12 月 30 日担 任华 商中 证 500 指
数分级 基金 基金 经理 。2013 年2 月
1 日 至今 担任 华 商策 略精选 灵 活配
置 混 合型 证券 投 资基 金基金 经 理；
2013 年12 月11 日至 今担 任华商 优
势 行 业灵 活配 置 混合 型证券 投 资基
金基金 经理 。
注：① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
本基金管理人 严格执行 《 证券投资基金 管理公司 公 平交易制度指 导意见》 和 公司内部公平 交
易制度 ，在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 各个 环节， 公平 对待 旗下 所有 投资组 合。
公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等，建 立健全投 资 授权制度，确 保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ，通过交易系 统中的公 平 交易程序，对 于
不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配。 针对场外 网 下交易业务 ，公司依
照 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公司 内部 场外 、 网 下 交易业 务的 相关 规定 ，
确保各投资组 合享有公 平 的交易执行机 会。对于 以 公司名义进行 的交易严 格 按照发行分 配的原则
或价格 优先 、比 例分 配的 原则在 各投 资组 合间 进行 分配。
4.3.2 公 平交 易制 度的 执 行情 况
报告期内，系 统的公平 交 易程序运作良 好，未出 现 异常情况。场 外、网下 业 务公平交易制 度
执行情 况良 好， 未出 现异 常情况 。
公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ，对各投资组合不同时间 窗口（1 日、3华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
为规范 投资 行为 ， 公平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影
响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、
控制措 施。
报告期内严格 执行公司 相 关制度，未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指
数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 ， 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2013 年宏 观经 济呈 现底 部 震荡特 征， 基本 面乏 善可 陈， 实 体经 济在 经历3 季 度短暂 的复 苏之
后, 四 季度 又重 新步 入调 整 。终端 需求 疲弱 和产 能去 化缓慢 依然 是制 约企 业盈 利改善 的两 大掣 肘。
流动性 因素 成为 影响 市场 走势的 重要 力量 ，特 别 是 6 月份 央行 资金 面的 意外 收紧， 一度 导致 市场
出现较大波动 。受利率 市 场化改革影响 ，市场整 体 利率水平一直 都处于高 位 ，这对实体 经济和股
市都构成负面 影响。在 金 融、地产、资 源等传统 权 重股表现不佳 的情况下 ， 以创业板为 代表的成
长股却演绎了 机构性牛 市 ，特别是传媒 、计算机 、 消费电子、医 药等新兴 行 业出现了大 幅上涨。
本基金成立后 ，很好的 把 握了市场的结 构性机会 ， 重点持有了上 述行业的 优 质个股，取 得了较好
的投资 效果 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至2013 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为 1.246 元， 份额 累计 净值 为1.346 元 。 自 基金 合
同生效 起至 今份 额净 值增 长率 为 35.87% 。 同 期基金 业绩比 较基 准的 收益 率为-3.35% ， 本 基金 份额
净值增 长率 高于 业绩 比较 基准收 益 率39.22 个 百分 点。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
展望2014 年， 我们 认为 市 场总体 上仍 是一 个动 荡格 局，14 年 我们 还处于 新一 轮改革 的元 年，
在一些 环节 仍面 临利 益约 束，改 革仍 存在 不确 定性 。从短 期来 看，14 年市 场 会呈现 一定 的变 化。
这种变化一方 面体现在 股 市持 有人结构 的变化， 机 构投资者的投 资行为会 有 一个变迁， 稳定增长华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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的低估值蓝筹 股存在估 值 修复的可能。 另一方面 是 成长的分化和 价值的收 敛 ，过去一年 市场呈现
极度的两级分 化特征， 市 场人为的把价 值股和成 长 股进行了割裂 ，很多成 长 行业被大幅 炒作，有
的甚至 预支 了未 来很 长一 段时间 才能 实现 的结 果。 在经过 大幅 上涨 后，14 年 成长股 的行 情将 比 以
往受到 更多 来自 价值 考量 的约束 ，业 绩从 预期 到兑 现将显 得尤 关重 要。
短期的变化会 影响市场 的 阶段走势，但 是我们组 合 投资最重要也 是最朴素 的 标准是基于我 们
对社会 发展 形势 和模 式的 理解 。 中 国的 改革 开放 经 历了 30 多个 年 头， 经过 长 期的高 速发 展 ， 我 们
已经从一个贫 穷落后的 国 家迈入到相对 发达的阶 段 ，我们从一个 不断创造 积 累财富的制 造型社会
向着合理分配 和使用财 富 的社会转型； 从一个工 业 化社会向着信 息化社会 转 型。相对应 地，近年
来，广告传媒 、旅游服 务 等产业在整体 社会经济 结 构中的占比有 了明显的 提 升。社会形 态的变化
会导致了投资 机会的变 化 ，这种 变化是 长期和决 定 性的。这也决 定了我们 的 组合会通过 不断调整
来适应这种社 会变化的 出 现，我们会不 断降低工 业 化社会所推崇 的中国制 造 模式，降低 对上游生
产资料 的配 置， 而逐 步提 高对下 游消 费服 务行 业的 配置。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本基金遵循下列 7.4 报 表附 注 所 述 的 估 值 政 策 和 估 值 原 则 对 基 金 持 有 的 资 产 和 负 债 进 行 估
值。
为确保估值政 策和估值 原 则的合理合法 性，公司 成 立估值委员会 和风险内 控 小组。公司总 经
理任估值委员 会负责人 ， 委员包括投资 总监、基 金 运营部经理、 基金会计 主 管、研究发 展部经理
（若负 责人 认为 必要 ， 可 适当增 减委 员会 委员 ） ， 主 要负责 投资 品种 估值 政策 的制定 和公 允价 值的
计算，并在定 期报告中 计 算公允价值对 基金资产 净 值及当期损益 的影响。 公 司督察长任 风险内控
小组负责人， 成员包括 监 察稽核部和基 金事务相 关 人员（ 若负责 人认为必 要 ，可适当增 减小组成
员） ， 主要 负责 投资 品种 估 值政策 的制 定和 公允 价值 的计算 ， 并 在定 期报 告中 计算公 允价 值对 基金
资产净值及当 期损益的 影 响。公司督察 长任风险 内 控小组负责人 ，成员包 括 监察稽核部 和基金事
务相关 人员 （若 负责 人认 为必要 ，可 适当 增减 小组 成员） ，主 要负 责对 估值 时 所采用 的估 值模 型、
假设、 参数 及其 验证 机制 进行审 核并 履行 相关 信息 披露义 务。
在严格 遵循 公平 、合 理原 则下， 公司 制订 了健 全、 有效的 估值 政策 流程 ：
1. 基金 运营 部基 金会 计应 实时监 控股 票停 牌情 况， 对于连 续 5 个交 易日 不存 在活跃 市场 的 股
票及时 提示 研究 发展 部并 发出预 警；
2. 由研究发展 部估值 小 组 确认基金持有 的投资品 种 是否采用估值 方法确定 公 允价值，若确 定
用估值方法计 算公允价 值 ，则在参考证 券业协会 的 意见或第三方 意见后确 定 估值方法， 并确定估华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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值所用 的行 业指 数和 指数 日收益 率；
3. 由估 值委 员会 计算 该投 资品种 的公 允价 值， 并将 计算结 果提 交风 险内 控小 组；
4. 风险内控小 组审核该 投 资品种估值方 法的适用 性 和公允性，出 具审核意 见 并提交公司管 理
层；
5. 公司 管理 层审 批后 ，该 估值方 法方 可实 施。
为了确保旗下 基金持有 投 资品种进行估 值时估值 政 策和程序的一 贯性，风 险 内控小组应定 期
对估值政 策、 程序及估 值 方法进行审核 ，并建立 风 险防控标准。 在考虑投 资 策略的情况 下，公司
旗下的不同基 金持有的 同 一证券的估值 政策、程 序 及相关的方法 应保持一 致 。除非产生 需要更新
估值政 策或 程序 的情 形， 已确定 的估 值政 策和 程序 应当持 续适 用。
风险内控小组 和估值委 员 会应互相协助 定期对估 值 政策和程序进 行评价， 在 发生了影响估 值
政策和程序的 有效性及 适 用性的情况后 应及时修 订 估值方法，以 保证其持 续 适用。估值 政策和程
序的修订建议 由估值委 员 会提议，风险 内控小组 审 核并提交公司 管理层， 待 管理层审批 后方可实
施。公司旗下 基金在采 用 新投资策略或 投资新品 种 时，应由风险 内控小组 对 现有估值政 策和程序
的适用 性做 出评 价。
在采用估值政 策和程序 时 ，风险内控小 组应当审 查 并充分考虑参 与估值流 程 各部门及人员 的
经验、专业胜 任能力和 独 立性，通过参 考行业协 会 估值意见、参 考托管行 及 其他独立第 三方机构
估值数 据等 一种 或多 种方 式的有 效结 合， 减少 或避 免估值 偏差 的发 生。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
根据《华商价 值共享灵 活 配置混合型发 起式证券 投 资基金基金合 同》约定 ， 在符合有关基 金
分红条 件的 前提 下， 本基 金每年 收益 分配 次数 最 多12 次， 每次 基金 收益 分配 比例不 低于 收益 分配
基准日 可供 分配 利润 的 10% 。本 报告 期内 收益 分配 情 况如下 ：
本基金 以截 至2013 年 5 月 20 日 可分 配收 益 18,477,126.20 元为 基准 ， 以 2013 年 5 月30 日
为权益 登记 日、 除息 日， 于 2013 年 6 月 3 日向 本基 金的基 金持 有人 派发 2013 年度第 一次 分红 ，
每10 份基 金份 额派 发红 利 0.45 元。
本基金 以截 至2013 年 9 月6 日 可分 配收 益50,432,283.51 元 为基 准， 以2013 年9 月 24 日为
权益登 记日 、 除息 日， 于2013 年9 月26 日向 本基 金 的基金 持有 人派 发2013 年 度第二 次分 红 ， 每
10 份 基金 份额 派发 红利0.553 元。 华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发 现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报 告 期 内 ， 华 商 价 值 共 享 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 实 施 利 润 分 配 的 金 额 为
67,183,197.63 元。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2014) 第 22559 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 华 商 价 值共 享 灵活 配置 混合 型 发 起式 证 券投 资基 金全 体 基 金份
额持有 人： 华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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引言段 我 们 审 计了 后 附的 华商 价值 共 享 灵活 配 置混 合型 发起 式 证 券投
资基金(以 下 简称 “ 华商 价值 共 享 发起 式 基金 ”)的 财务 报 表，
包括2013 年 12 月 31 日 的 资产负 债表 、 2013 年 3 月 18 日( 基金
合同生 效日)至 2013 年 12 月 31 日 止期 间的 利润 表 和所有 者权
益(基 金净 值) 变 动表 以及 财务报 表附 注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编 制 和 公允 列 报财 务报 表是 华 商 价值 共 享 发 起式 基金 的 基 金管
理人华 商基 金管 理有 限公 司管理 层的 责任 。这 种责 任包括 ：
(1) 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称
“ 中 国 证 监 会 ”) 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作
编制财 务报 表， 并使 其实 现公允 反映 ；
(2)设 计、 执行 和维 护必 要 的内部 控制 ， 以使 财务 报 表不存 在由
于舞弊 或错 误导 致的 重大 错报。
注册会 计师 的责 任段 我 们 的 责任 是 在执 行审 计工 作 的 基础 上 对财 务报 表发 表 审 计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中 国 注 册会 计 师审 计准 则要 求 我 们遵 守 中国 注册 会计 师 职 业道
德 守 则 ，计 划 和执 行 审 计工 作 以 对财 务 报表 是否 不存 在 重 大错
报获取 合理 保证 。
审 计 工 作涉 及 实施 审计 程序 ， 以 获取 有 关财 务报 表金 额 和 披露
的 审 计 证据 。 选择 的审 计程 序 取 决于 注 册会 计师 的判 断 ， 包括
对 由 于 舞弊 或 错误 导致 的财 务 报 表重 大 错报 风险 的评 估 。 在进
行 风 险 评估 时 ，注 册会 计师 考 虑 与财 务 报表 编制 和公 允 列 报相
关 的 内 部控 制 ，以 设计 恰当 的 审 计程 序 ，但 目的 并非 对 内 部控
制 的 有 效性 发 表意 见。 审计 工 作 还包 括 评价 管理 层选 用 会 计政
策 的 恰 当性 和 作出 会计 估计 的 合 理性 ， 以及 评价 财务 报 表 的总
体列报 。
我 们 相 信， 我 们获 取的 审计 证 据 是充 分 、适 当的 ，为 发 表 审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我 们 认 为， 上 述华 商价 值共 享 发 起式 基 金的 财务 报表 在 所 有重
大 方 面 按照 企 业会 计准 则和 在 财 务报 表 附注 中所 列示 的 中 国证
监 会 发 布的 有 关规 定及 允许 的 基 金行 业 实务 操作 编制 ， 公 允反
映了华 商价 值共 享发 起式 基金2013 年12 月31 日 的 财务状 况以
及2013 年3 月18 日(基 金 合同生 效日) 至2013 年12 月31 日止
期间的 经营 成果 和基 金净 值变动 情况 。
注册会 计师 的姓 名 单峰 傅琛 慧
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)
会计师 事务 所的 地址 中国? 上海 市
审计报 告日 期 2014 年3 月24 日
华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 华商 价值 共享 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金
报告截 止日 ： 2013 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 254,944,961.36
结算备 付金 2,986,724.60
存出保 证金 478,684.45
交易性 金融 资产 1,430,405,326.09
其中： 股票 投资 1,430,405,326.09
基金投 资 -
债券投 资 -
资产支 持证 券投 资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 -
应收证 券清 算款 -
应收利 息 35,540.17
应收股 利 -
应收申 购款 66,083,972.53
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总 计 1,754,935,209.20
负债和所有者权益
本期末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 -
应付证 券清 算款 16,580,270.70
应付赎 回款 3,623,086.89
应付管 理人 报酬 1,871,922.52
应付托 管费 311,987.07
应付销 售服 务费 -
应付交 易费 用 1,237,429.43
应交税 费 - 华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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应付利 息 -
应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 73,448.11
负债合 计 23,698,144.72
所有者权益：
实收基 金 1,389,033,036.30
未分配 利润 342,204,028.18
所有者 权益 合计 1,731,237,064.48
负债和 所有 者权 益总 计 1,754,935,209.20
注： 1. 报 告截 止日2013 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值1.246 元 ， 基金 份额 总 额1,389,033,036.30
份。
2. 本 财务 报表 的实 际编 制 期间 为2013 年3 月18 日( 基金合 同生 效日)至2013 年12 月 31 日。
7.2 利润表
会计主 体： 华商 价值 共享 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金
本报告 期： 2013 年3 月18 日( 基金 合同 生效 日)至2013 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2013 年 3 月18 日(基金合同生效日)至 2013 年 12
月31 日
一、收入 222,518,433.96
1.利息 收入 800,548.76
其中： 存款 利息 收入 754,153.39
债券利 息收 入 -
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 46,395.37
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 102,673,898.28
其中： 股票 投资 收益 98,486,473.96
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 -
资产支 持证 券投 资收 益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 4,187,424.32
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-” 号填 列） 118,322,107.12
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列） 721,879.80
减：二、费用 16,775,353.14
1．管 理人 报酬 9,388,927.69 华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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2．托 管费 1,564,821.22
3．销 售服 务费 -
4．交 易费 用 5,508,637.30
5．利 息支 出 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 -
6．其 他费 用 312,966.93
三、利润总额（亏损 总额 以“-”号填列） 205,743,080.82
减：所 得税 费用 -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 205,743,080.82
7.3 所有者权益（基金净 值）变 动表
会计主 体： 华商 价值 共享 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金
本报告 期：2013 年3 月 18 日( 基金 合同 生效 日)至2013 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年3 月18 日(基金合同生效日)至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
266,204,465.59 - 266,204,465.59
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 205,743,080.82 205,743,080.82
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
1,122,828,570.71 203,644,144.99 1,326,472,715.70
其中：1. 基 金申 购款 1,618,922,581.03 285,053,736.60 1,903,976,317.63
2. 基金 赎回 款 -496,094,010.32 -81,409,591.61 -577,503,601.93
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -67,183,197.63 -67,183,197.63
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
1,389,033,036.30 342,204,028.18 1,731,237,064.48
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王锋______
______ 程蕾______
____ 程蕾____ 华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
华商价值共享 灵活配置 混 合 型发起式证 券投资基 金( 以下简称“本 基金 ”) 经中 国证券监督 管
理委员 会( 以下 简称 “中 国 证监会 ”) 证监 许可[2012]1683 号 《关 于核 准华 商价 值共享 灵活 配置 混
合型发起式证 券投资基 金 募集的批复》 核准，由 华 商基金管理有 限公司依 照 《中华人民 共和国证
券投资 基金 法 》 和 《华 商 价值共 享灵 活配 置混 合型 发起式 证券 投资 基金 基金 合同 》 负 责公 开募 集。
本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集
266,192,983.26 元， 业经 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 普华 永道 中天 验字(2013) 第142 号
验资报 告予 以验 证。 经向 中国证 监会 备案 ， 《 华商 价 值共享 灵活 配置 混合 型发 起式证 券投 资基 金基
金合同 》 于2013 年3 月 18 日正 式生 效， 基金 合同 生 效日的 基金 份额 总额 为266,204,465.59 份基
金份额 ，其 中认 购资 金利 息折 合 11,482.33 份 基金 份额。 本基 金的 基金 管理 人为华 商基 金管 理 有
限公司 ，基 金托 管人 为中 国建设 银行 股份 有限 公司 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 价值共享灵活 配置混合 型 发起式证券投 资
基金基金合同 》的有关 规 定，本基金的 投资范围 为 具有良好流动 性的金融 工 具，包括国 内依法发
行上市 的股 票 （包 含中 小 板、 创业 板及 其他 经中 国 证监会 核准 上市 的股 票） 、 债券 、 中 小企 业私 募
债、中期票据 、货币市 场 工具、权证、 资产支持 证 券、股指期货 及法律法 规 或中国证监 会允许基
金投资的其他 金融工具 ， 但须符合中国 证监会的 相 关规定。如法 律法规或 监 管机构以后 允许基金
投资的其他品 种，基金 管 理人在履行适 当程序后 ， 可以将其纳入 投资范围 。 本基金的投 资组合比
例为：股票（ 包含中小 板 、创业板及其 他经中国 证 监会核准上市 的股票） 投 资比例为基 金资产的
0—95% 。 债券、权 证、中 期票据、中小 企业私募 债 、现金、货币 市场工具 和 资产支持证券 及法律
法规或中国证 监会允许 基 金投资的其 他 金融工具 占 基金资产的比 例为 5%-100% ，其中权证投 资比
例不超 过基 金资 产净 值 的 3% ，中 小企 业私 募债 的投 资比例 不超 过基 金资 产净 值的 10% ， 每个 交易
日日终在扣除 股指期货 合 约需缴纳的交 易保证金 后 ，保持现金或 者到期日 在 一年以内的 政府债券
的比例 合计 不低 于基 金资 产净值 的 5%。 本基 金的 业 绩比较 基准 为： 沪 深 300 指数收 益率 ×55 % ＋
上证国 债指 数收 益率 ×45 % 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 颁布 的 《 证券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度 报告
和半年度报 告>》 、中国 证 券投资基金 业协会颁 布的 《证券投资 基金会计 核算 业务指引》 、 《 华商价
值共享 灵活 配置 混合 型发 起式证 券投 资基 金基 金合 同》和 在财 务报 表附 注 7.4.4 所 列示 的中 国证
监会发 布的 有关 规定 及允 许的基 金行 业实 务操 作编 制。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 2013 年12 月31 日的 财务
状况以 及2013 年3 月18 日(基 金合 同生 效日) 至2013 年12 月31 日止 期间 的 经营成 果和 基金 净值
变动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
7.4.4.1 会 计 年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。 本财 务报 表的 实际 编制 期间 为 2013 年3
月18 日(基 金合 同生 效日) 至 2013 年12 月 31 日止 期 间。
7.4.4.2 记 账 本位 币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融 资产 和金融 负债 的分类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供 出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 分类为以 公 允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融
资产。以公允 价值计量 且 其公允价值变 动计入损 益 的金融资产在 资产负债 表 中以交易性 金融资产
列示。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融 负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括其 他各 类应 付款 项等 。 华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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7.4.4.4 金 融 资产 和金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益。
应收款 项和 其他 金融 负债 的相关 交易 费用 计入 初始 确认金 额。
对于以公允价 值计量 且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎 所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义 务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融 资产 和金融 负债 的估值 原则
本基金 持有 的股 票投 资按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ，按最近
交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具
有可靠 性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型等。 采用估值 技 术时，尽可能 最大程度 使 用市场参数， 减少使用 与 本基金特定 相关的参
数。
7.4.4.6 金 融 资产 和金融 负债 的抵销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金 融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。 华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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7.4.4.7 实 收 基金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益 平准 金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现 平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确 认和 计量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资 收益 。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用 的确 认和计 量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金 的收 益分配 政策
每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 收 益以现 金 形式分配，但 基金份额 持 有人可选择现 金
红利或将现金 红利按分 红 除权日的基金 份额净值 自 动转为基金份 额进行再 投 资。若期末 未分配利
润中的未实现 部分为正 数 ，包括基金经 营活动产 生 的未实现损益 以及基金 份 额交易产生 的未实现
平准金等，则 期末可供 分 配利润的金额 为期末未 分 配利润中的已 实现部分 ； 若期末未分 配利润的
未实现部分为 负数，则 期 末可供分配利 润的金额 为 期末未分配利 润，即已 实 现部分相抵 未实现部
分后的 余额 。 华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分 部 报告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报 告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报 告分 部并 披露 分部 信息。
经营分 部是 指本 基金 内同 时满足 下列 条件 的组 成部 分： (1) 该组 成部 分能 够在 日常活 动中 产 生
收入 、 发 生费 用；(2) 本基 金的基 金管 理人 能够 定期 评价该 组成 部分 的经 营成 果， 以决 定向 其配 置
资源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本 基金能 够取 得该 组成 部分 的财务 状况 、 经营 成果 和 现金流 量等 有关 会计
信息。如果两 个或多个 经 营分部具有相 似的经济 特 征，并且满足 一定条件 的 ，则合并为 一个经营
分部。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他 重要 的会计 政策 和会计 估计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 的公 允价 值时 采用 的估值 方法 及其 关键 假设 如下：
(1) 对于证券 交易所上 市的 股票，若出现 重大事项 停 牌或交易不活 跃(包括涨 跌 停时的交易 不
活跃) 等情况， 本基金根据 中国证监会公 告[2008]38 号《关于进一 步规范证 券 投资基金估值 业务
的指导 意见 》 ， 根据 具体 情 况采用 《中 国证 券业 协会 基金估 值工 作小 组关 于停 牌股票 估值 的参 考方
法》提 供的 指数 收益 法、 市盈率 法、 现金 流量 折现 法等估 值技 术进 行估 值。
(2) 对于在锁定 期内的非 公 开发行股 票，根 据中国证 监会基金部通知[2006]37 号《关于进 一
步加强 基金 投资 非公 开发 行股票 风险 控制 有关 问题 的通知 》 ， 若 在证 券交 易所 挂牌的 同一 股票 的 市
场交易收盘价 低于非公 开 发行股票的初 始投资成 本 ，按估值日证 券交易所 挂 牌的同一股 票的市场
交易收盘价估 值；若在 证 券交易所挂牌 的同一股 票 的市场交易收 盘价高于 非 公开发行股 票的初始
投资成本，按 锁定期内 已 经过交易天数 占锁定期 内 总交易天数的 比例将两 者 之间差价的 一部分确
认为估 值增 值。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告 期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。 华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
第 22 页 共 36 页
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。 基 金买 卖 股票的 差价 收
入不予 征收 营业 税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 的差价 收入 ， 股权 的股 息 、 红 利收 入及 其
他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 自2013 年1 月1 日 起， 对基金 从上 市公 司取 得的 股息红 利所 得， 持股 期限 在1 个月 以内(含
1 个月)的 ，其 股息 红利 所 得全额 计入 应纳 税所 得额 ；持股 期限 在 1 个月 以上 至1 年(含1 年) 的，
暂减 按50% 计入 应纳 税所 得额 ； 持 股期 限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计 入应 纳税 所得额 。 对基 金持 有
的上市公司限 售股，解 禁 后取得的股息 、红利收 入 ，按照上述规 定计算 纳 税 ，持股时间 自解禁日
起计算 ； 解禁 前取 得的 股 息、 红利 收入 继续 暂减 按50% 计入 应纳 税所 得额 。 上 述所得 统一 适 用 20%
的税率 计征 个人 所得 税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
华商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、 基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
华龙证 券有 限责 任公 司(“ 华龙证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元 华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
第 23 页 共 36 页
关联方 名称
本期
2013 年3 月18 日( 基金 合 同生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日
成交金 额 占当期 股票 成交 总额 的比 例
华龙证券 1,310,711,166.37 32.76%
7.4.8.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 无通 过关 联方交 易单 元 进 行的 债券 交易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013 年3 月18 日( 基金 合 同生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日
回购成 交金 额 占当期 债券 回购 成交 总额 的比例
华龙证券 45,000,000.00 25.42%
7.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 权证 交易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013年3月18 日( 基金 合同 生效日) 至2013 年12 月31 日
当期佣 金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
华龙证券 1,167,382.89 32.28% 155,590.29 12.57%
注：1. 上述佣 金参考市 场 价格经本基金 的基金管 理 人与对方协商 确定，以 扣 除由中国证 券登记结
算有限 责任 公司 收取 的证 管费和 经手 费后 的净 额列 示。
2.该类佣金协 议的服务 范 围还包括佣金 收取方为 本 基金提供的证 券投资研 究 成果和市场 信息服务
等。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年3 月18 日( 基金 合 同生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 9,388,927.69
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 911,441.62 华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
第 24 页 共 36 页
注：支付基金 管理人华 商 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 1.50% 的年费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 其计 算公 式为：
日管理 人报 酬= 前一 日基 金 资产净 值 × 1.50 %/ 当 年天 数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 3 月 18 日( 基金 合 同生效 日) 至2013 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,564,821.22
注：支付基金 托管人中 国 建设银行的基 金托管费 按 前一日基金资 产净值 0.25% 的年费率计提 ，逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
其计算 公式 为： 日基 金托 管费= 前一 日基 金资 产净 值 ×0.25 %/ 当 年天 数
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金 本报 告期 内未 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券 （含 回购 ）交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报告 期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2013 年3 月18 日( 基金 合 同生效 日)至2013 年12
月 31 日
基金合 同生 效日 （ 2013 年 3 月18 日 ） 持有
的基金 份额
4,000,321.60
期初持 有的 基金 份额 -
期间申 购/ 买入 总份 额 -
期间因 拆分 变动 份额 -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 -
期末持 有的 基金 份额 4,000,321.60
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
0.29%
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
份额单 位： 份
关联方 名称
本期末
2013 年 12 月 31 日
持有的 基金 份额 持有的 基金 份额 占基 金总 份额的 比例 华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
第 25 页 共 36 页
华龙证券有限责任公司 20,000,000.00 1.44%
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2013 年3 月18 日( 基金 合 同生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 254,944,961.36 659,061.28
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息 。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金 本报 告期 内未 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券的买 卖。
7.4.9 期 末（ 2013 年12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.10.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通 日
流通受 限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额
备
注
600187
国中
水务
2013 年6
月25 日
2014 年6 月23
日
非公开发行
流通受限
3.24 4.15 5,750,000 18,630,000.00 23,862,500.00 -
002179
中航
光电
2013 年4
月16 日
2014 年4 月18
日
非公开发行
流通受限
13.32 15.69 811,326 10,887,994.92 12,729,704.94 -
600552
方兴
科技
2013 年4
月 8 日
2014 年4 月2 日
非公开发行
流通受限
15.60 18.04 600,000 9,400,000.00 10,824,000.00 -
注：1. 基金可 使用以基 金 名义开设的股 票账户， 选 择网上或者网 下一种方 式 进行新股申 购。其中
基金作为一般 法人或战 略 投资者认购的 新股，根 据 基金与上市公 司所签订 申 购协议的规 定，在新
股上市后的约 定期限内 不 能自由转让； 基金作为 个 人投资者参与 网上认购 获 配的新股， 从新股获
配日至新股上 市日之间 不 能自由转让。 此外，基 金 还可作为特定 投资者， 认 购由中国证 监会《上
市公司 证券 发行 管理 办法 》 规范 的非 公开 发行 股票 ， 所认购 的股 票自 发行 结束 之日 起12 个月 内不
得转让 。
2.本基 金 于 2013 年 6 月 25 日 参与 认购 黑龙 江国 中 水务股 份有 限公 司( 简称 “ 国中水 务”)非 公开
发行股 票网 下申 购， 以每 股 8.10 元 的价 格中 签2,300,000 股。 国中 水务 于2013 年 10 月9 日 实施
2013 年半 年度 权益 分派 方 案，向 全体 股东 每 10 股转增 15 股， 本基 金新 增3,450,000 股。
3. 本 基金于2013 年3 月26 日参与 认购 安徽 方兴 科技 股份有 限公 司( 简称 “方 兴 科技”) 非 公开 发
行股票 网下 申购 ， 以 每股23.50 元的 价格 中签400,000 股。 方兴 科技 于2013 年5 月23 日实 施2012华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
第 26 页 共 36 页
年度权 益分 派方 案， 向全 体股东 每 10 股派 1.00 元 人民币(含税)， 同时 用资 本公积 转 增 5 股 。本
基金新 增 200,000 股。
4.本基 金 于 2013 年 3 月 16 日 参与 认购 中航 光电 科 技股份 有限 公司(简称 “ 中 航光电 ”) 公开 发行
股票网 下申 购， 以每 股13.42 元 的价 格中 签811,326 股。 中 航光 电 于 2013 年9 月27 日实 施 2013
年半年 度权 益分 派方 案， 向全体 股东 每 10 股派 1.00 元人 民币(含税)。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票名
称
停牌日 期 停牌原 因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量
（股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额
备
注
600572 康恩贝 2013 年11 月 25 日 重大事项停牌 13.51 - - 2,509,452 29,658,278.93 33,902,696.52 -
注： 本 基金 截至2013 年 12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 交 易 所市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公 允价 值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价 值层级 可分 为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上(未 经调 整)的报 价。
第二层级：直 接(比如取 自 价格)或间接(比 如根据价 格 推算的)可观 察到的、 除 第一层级中 的
市场报 价以 外的 资产 或负 债的输 入值 。
第三层 级： 以可 观察 到的 市 场数据 以外 的变 量为 基础 确定的 资产 或负 债的 输入 值( 不 可观 察输
入值) 。 华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
第 27 页 共 36 页
(ii) 各 层级 金融 工具 公允 价值
于2013 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工具 中 属
于第一 层级 的余 额 为1,349,086,424.63 元， 属 于第 二层级 的余 额 为81,318,901.46 元， 无属 于第
三层级 的余 额。
(iii) 公允 价值 所属 层级 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层级；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层级 还是第 三层 级。
(iv) 第 三层 级公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权 益投 资 1,430,405,326.09 81.51
其中： 股票 1,430,405,326.09 81.51
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 257,931,685.96 14.70
6 其他各 项资 产 66,598,197.15 3.79
7 合计 1,754,935,209.20 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ） 华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
第 28 页 共 36 页
A
农、林 、牧 、渔 业 43,509,503.76 2.51
B
采矿业 77,942,470.16 4.50
C
制造业 717,582,879.15 41.45
D
电力、 热力、 燃气 及水 生 产和供 应业 75,272,332.50 4.35
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务业 206,957,165.96 11.95
J
金融业 48,512,963.20 2.80
K
房地产 业 198,275,657.36 11.45
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 26,500,000.00 1.53
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 35,852,354.00 2.07
合计 1,430,405,326.09 82.62
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 300202 聚龙股 份 3,159,186 122,197,314.48 7.06
2 600570 恒生电 子 5,134,442 107,104,460.12 6.19
3 002429 兆驰股 份 5,115,047 69,053,134.50 3.99
4 600383 金地集 团 9,388,194 62,713,135.92 3.62
5 600187 国中水 务 13,267,375 60,998,332.50 3.52
6 000002 万
科Ａ 7,183,200 57,681,096.00 3.33
7 600261 阳光照 明 3,954,025 54,921,407.25 3.17 华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
第 29 页 共 36 页
8 600894 广日股 份 4,505,311 54,153,838.22 3.13
9 002683 宏大爆 破 1,700,047 53,177,470.16 3.07
10 000997 新 大 陆 3,201,177 52,659,361.65 3.04
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 基金 管理人 网站 的年 度报
告正文 。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期末 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 300202 聚龙股 份 147,400,708.87 8.51
2 000002 万
科Ａ 91,544,340.16 5.29
3 600108 亚盛集 团 91,333,644.38 5.28
4 600315 上海家 化 78,588,943.97 4.54
5 600570 恒生电 子 76,665,403.76 4.43
6 002447 壹桥苗 业 68,367,430.15 3.95
7 000997 新 大 陆 63,522,351.58 3.67
8 600383 金地集 团 60,772,105.19 3.51
9 600011 华能国 际 55,216,100.79 3.19
10 600187 国中水 务 54,942,610.48 3.17
11 600256 广汇能 源 52,782,283.17 3.05
12 600077 宋都股 份 51,789,007.29 2.99
13 600067 冠城大 通 50,771,479.24 2.93
14 002429 兆驰股 份 50,302,656.24 2.91
15 600261 阳光照 明 50,224,587.72 2.90
16 000783 长江证 券 49,767,134.09 2.87
17 601117 中国化 学 49,676,260.66 2.87
18 600552 方兴科 技 47,081,903.95 2.72
19 002683 宏大爆 破 46,950,534.09 2.71
20 600894 广日股 份 45,203,171.96 2.61
21 600703 三安光 电 44,814,763.19 2.59
22 300353 东土科 技 42,825,426.85 2.47
23 300164 通源石 油 42,117,069.83 2.43
24 600340 华夏幸 福 41,285,146.24 2.38 华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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25 601333 广深铁 路 41,083,126.81 2.37
26 000602 金马退 市 40,017,560.31 2.31
27 600309 万华化 学 39,699,564.45 2.29
28 601601 中国太 保 38,594,428.92 2.23
29 300059 东方财 富 37,863,021.45 2.19
30 000893 东凌粮 油 35,736,834.89 2.06
31 300297 蓝盾股 份 35,441,966.90 2.05
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期末 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600108 亚盛集 团 108,754,764.00 6.28
2 600011 华能国 际 54,720,935.44 3.16
3 600067 冠城大 通 53,340,715.79 3.08
4 601117 中国化 学 51,344,110.56 2.97
5 600309 万华化 学 44,011,934.29 2.54
6 600597 光明乳 业 43,539,947.15 2.51
7 000602 金马集 团 40,227,791.09 2.32
8 601333 广深铁 路 39,018,014.63 2.25
9 601601 中国太 保 39,015,045.61 2.25
10 000581 威孚高 科 36,297,344.61 2.10
11 300202 聚龙股 份 35,990,054.27 2.08
12 600125 铁龙物 流 35,152,734.04 2.03
13 300082 奥克股 份 34,867,156.88 2.01
14 601933 永辉超 市 33,222,345.04 1.92
15 000661 长春高 新 31,119,444.59 1.80
16 300059 东方财 富 29,662,886.92 1.71
17 002447 壹桥苗 业 28,388,711.19 1.64
18 600036 招商银 行 28,197,290.32 1.63
19 600887 伊利股 份 27,746,683.05 1.60
20 600315 上海家 化 26,490,650.32 1.53
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额 华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 2,627,237,459.26
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,413,640,714.25
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告 期 末未 持有 债券投 资。
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
8.9 报告 期末本基金投资的 股指期货交易情况 说明
8.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括股 指期 货。
8.10 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.10.1 本 期 国 债期 货投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。 华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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8.10.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
8.10.3 本 期 国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
8.11 投 资组合报告附注
8.11.1
恒生电 子2014 年1 月 2 日 公告称 ， 日 前董 事会 办公 室 收到本 公司 控股 子公 司杭 州数米 基金 销
售有限 公司 的报 告 ， 称 其 收到浙 江证 监局 【2013 】13 号行 政监 管措 施决 定书 。 因 违反 《 证券 投资
基金销 售管 理办 法》 相关 规定， 数米 公司 被责 令限 期改正 。
本公司对该证 券的投资 决 策程序符合法 律法规及 公 司制度的相关 规定，不 存 在损害基金份 额
持有人 利益 的行 为。
除此之外，本 基金投资 的 其他前十名证 券的发行 主 体本期未被监 管部门立 案 调查, 且在本 报
告编制 日前 一年 内未 受到 公开谴 责、 处罚 。
8.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
8.11.3 期 末 其他 各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 478,684.45
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 35,540.17
5 应收申 购款 66,083,972.53
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 66,598,197.15
8.11.4 期 末 持有 的处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
8.11.5 期 末 前十 名股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明 华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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1 600187 国中水 务 23,862,500.00 1.38 非公开 发行
8.11.6 投资 组合 报告附注 的其 他文字 描述 部分
由于 四舍 五入 的原 因， 分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
5,794 239,736.46 1,055,487,082.50 75.99% 333,545,953.80 24.01%
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 5,821,597.75 0.4191%
注：截至本报 告期末， 本 公司高级管理 人员、基 金 投资和研究部 门负责人 持 有本基金基 金份额总
量为100 万 份以 上； 本基 金基金 经理 持有 本基 金基 金份额 总量 为 100 万 份以 上。
9.4 发起 式基金发起资金持 有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例 （%）
发起份 额 承
诺持有 期限
基金管 理人 固有 资金 4,000,321.60 0.29 4,000,321.60 0.29 三年
基金管 理人 高级 管理 人员 4,000,464.60 0.29 4,000,464.60 0.29 三年
基金经 理等 人员 1,000,101.00 0.07 1,000,101.00 0.07 三年
基金管 理人 股东 20,000,000.00 1.44 20,000,000.00 1.44 三年
其他 1,000,121.20 0.07 1,000,121.20 0.07 三年
合计 30,001,008.40 2.16 30,001,008.40 2.16 三年
华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2013 年 3 月 18 日 ） 基金 份额 总额 266,204,465.59
本报告 期基 金总 申购 份额 1,618,922,581.03
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 496,094,010.32
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,389,033,036.30
注：总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本基金 管理 人 2013 年 8 月 8 日发 布公 告， 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定，程 丹倩 女士
不再担 任公 司副 总经 理职 务。 上述 变更 事项 ， 由 华 商基金 管理 有限 公司 第二 届董事 会第 二十 四 次
会议审 议通 过， 并经 中国 证券投 资基 金业 协会 中基 协高备 函【2013 】58 号 文 核准批 复。
本基金 托管 人 2013 年 12 月 5 日发 布任 免通 知,聘 任 黄秀莲 为中 国建 设银 行投 资托管 业务 部
副总经 理。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 重大 诉讼 事项 。
11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。
华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
自本基 金成 立日 （2013 年3 月 18 日 ） 起 至今 聘任 普 华永道 中天 会计 师事 务所( 特殊普 通合 伙)
为本基 金提 供审 计服 务， 本报告 期内 未发 生变 动。 本基金 本报 告期 内应 支付 审计费 用陆 万元 。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本基金 管理 人、 托管 人 及 其高级 管理 人员 没有 发生 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情形。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
华龙证券 2 1,310,711,166.37 32.76% 1,167,382.89 32.28% -
东兴证券 2 979,810,025.80 24.49% 892,016.59 24.67% -
中金公司 1 491,663,767.35 12.29% 447,611.14 12.38% -
国信证券 1 472,032,654.45 11.80% 429,738.08 11.88% -
安信证券 1 440,490,278.84 11.01% 401,020.88 11.09% -
山西证券 1 305,635,825.78 7.64% 278,250.31 7.69% -
中信证券 1 - - - - -
第一创业 1 - - - - -
广州证券 1 - - - - -
民族证券 1 - - - - -
注：选 择专 用席 位的 标准 和程序 ：
（1 ） 选择 标准
券商经纪人财 务状况良 好 、经营行为规 范、风险 管 理先进、投资 风格与基 金 管理人有互 补性、在
最近一 年内 无重 大违 规行 为。
券商经纪人具 有较强的 研 究能力：能及 时、全面 、 定期向基金管 理人提供 高 质量的关于 宏观、行
业及市场走向 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务；有 很强的行 业 分析能力， 能根据基
金管理 人所 管理 基金 的特 定要求 ，提 供专 门研 究报 告，具 有开 发量 化投 资组 合模型 的能 力。 华商价值共享混合发起式 2013 年年度报告摘要
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券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率： 与其 他券 商经纪 人相 比， 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、
最合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程序
基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单 需经风险
管理小组审批 同意。基 金 管理人与被选 择的证券 经 营机构签订委 托协议。 基 金管理人与 被选择的
券商经纪人在 签订委托 代 理协议时，要 明确签定 协 议双方的公司 名称、委 托 代理期限、 佣金率、
双方的 权利 义务 等 ， 经 签 章有效 。 委托 代理 协议 一 式三份 ， 协议 双方 及证 券 主管机 关各 留存 一份 ，
基金管 理人 留存 监察 稽核 部备案 。
（3 ） 本基 金所 有交 易单 元 均为本 期新 增。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
华龙证券 - - 45,000,000.00 25.42% - -
东兴证券 - - 132,000,000.00 74.58% - -
中金公司 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
山西证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
第一创业 - - - - - -
广州证券 - - - - - -
民族证券 - - - - - -
华商基金管理有限公司
2014 年3 月26 日
