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华商动态(630005)

华商动态:2013年年度报告摘要查看PDF公告

 
 
华 商 动 态 阿尔 法 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金2013 年年度报告 摘要 
 
2013 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
送出日 期:2014 年3 月26 日 
 
 
 华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 
第 2 页 共 31 页


§1 重要提 示 1.1 重要提示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以 上独立 董事 签字 同意 ,并 由董事 长签 发。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2014 年 3 月 25 日 复核 了本 报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容, 保证复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详细内 容, 应阅 读年 度报 告正文 。 本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)审 计。 本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 3 页 共 31 页


§2 基金简 介 2.1 基金基本情况 基金简 称 华商动 态阿 尔法 混合 基金主 代码 630005 交易代 码 630005 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2009 年 11 月 24 日 基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 2,345,286,435.33 份 基金合 同存 续期 不定期


2.2 基金产品说明 投资目 标 本基金 通过 选股 筛选 具有 高 Alpha 的 股票 ,利 用主 动 投 资 管理 与数 量化 组合 管理 的 有效 结合 ,管 理并 提高 组合 的Alpha , 在有 效控 制 投资风 险的 同时 , 力 争为 投 资者创 造超 越业 绩基 准的 回报。 投资策 略 本 基 金 将 主 动 投 资 与 数 量 化 组 合 管 理 有 机 的 结 合 起 来 , 切实 贯彻 自上 而下 的资 产 配置 和自 下而 上的 公司 选择相 结合 的策 略。 本基金 动 态 Alpha 策 略包 括两部 分: 一是 通过 自下 而 上的公 司研 究, 借助 公司 动态 Alpha 多因 素选 股模 型 将那些 具有 高 Alpha 值的 公司遴 选出 来组 成基 金投 资 的备选 库, 这里 高 Alpha 值的公 司指 根据 公司 量化 模 型 各 行业 综合 排名 前三 分之 一 的公 司; 二是 通过 自上 而 下 的资 产配 置策 略确 定各 类 标的 资产 的配 置比 例, 并 对 组合 进行 动态 地优 化管 理 ,进 一步 优化 整个 组合 的风险 收益 特征, 避免 投资 过程中 随意 性造 成 的 Alpha 流失。 业绩比 较基 准 中信标 普300 指 数收 益率 ×55% +中 信国 债指 数收 益 率 ×45% 风险收 益特 征 本基金 是混 合型 基金 , 在 资产配 置中 强调 数量 化配 置, 其 预 期收 益和 风险 水平 较股 票 型产 品低 、较 债券 型基 金高, 属于 中高 风险 、中 高预期 收益 的基 金产 品。


华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 4 页 共 31 页


2.3 基金管理人和基金托 管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 周亚红 田青 联系电 话 010-58573600 010-67595096 电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服 务电 话


4007008880 010-67595096 传真 010-58573520 010-66275853


2.4 信息 披露方式


登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.hsfund.com 基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所


§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况 3.1 主要会计数据和财务 指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 2013 年 2012 年 2011 年 本期已 实现 收益 464,665,774.22 -428,323,360.64 -175,635,404.01 本期利 润 1,305,658,070.24 124,094,293.94 -1,479,362,399.54 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.4626 0.0353 -0.3757 本期基 金份 额净 值增 长率 51.46% 2.88% -31.10% 3.1.2 期末 数据 和指 标 2013 年末 2012 年末 2011 年末 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0547 -0.1434 -0.1670 期末基 金资 产净 值 3,044,495,060.11 2,831,891,246.62 3,304,044,944.71 期末基 金份 额净 值 1.298 0.857 0.833 注:1. 上述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用,计入 费 用后实际收 益水平要 低于所 列数 字。 2.本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入( 不含公允 价 值变动收益 )扣除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 3.对期末可供 分配利润 , 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分 余额的孰 低数。 华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 5 页 共 31 页


3.2 基金净值表现 3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -6.35% 1.30% -2.26% 0.63% -4.09% 0.67% 过去六 个月 21.99% 1.28% 3.72% 0.70% 18.27% 0.58% 过去一 年 51.46% 1.35% -2.08% 0.76% 53.54% 0.59% 过去三 年 7.36% 1.30% -9.67% 0.72% 17.03% 0.58% 自基金 合同 生效起 至今 29.80% 1.36% -14.58% 0.76% 44.38% 0.60%


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收 益 率变 动的比 较 注:① 本基 金合 同生 效日 为 2009 年11 月24 日。


②根据《华商 动态阿尔 法 灵活配置混合 型证券投 资 基金基金合同 》的规定 , 本基金主要 投资于具 有良好流动性 的金融工 具 ,包括国内依 法发行上 市 的股票、债券 、货币市 场 工具、权证 、资产支华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 6 页 共 31 页


持证券以及法 律法规或 中 国证监会允许 基金投资 的 其他金融工具 。本基金 的 投资组合比 例为:股 票投资 比例 为基 金资 产 的30 %—80% ; 债 券投 资比 例为基 金资 产 的15 %—65%; 权 证投 资比 例为 基金资 产净 值 的0-3% ; 并 保持不 低于 基金 资产 净 值5%的现 金或 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 。 根 据基金 合同 的规 定, 自基 金 合同生 效之 日 起 6 个 月内 基金各 项资 产配 置比 例需 符合基 金合 同要 求。 本基金 在建 仓期 结束 时, 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 有关 投资 比例 的约 定。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比 较 注: 本基 金合 同生 效日 为2009 年11 月24 日 , 合 同生 效当年 按实 际存 续期 计算 , 不 按整 个自 然年 度进行 折算 。 3.3 过去三年基金的利润 分配情况 本基金 过去 三年 无利 润分 配情况 。 华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 7 页 共 31 页


§4 管理人 报告 4.1 基金管理人及基金经 理情况 4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验 华商基金管理 有限公司 由 华龙证券有限 责任公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有 限公司 共同 发起 成立 ,经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 , 于 2005 年 12 月 20 日成立 ,注 册资 本金 为1 亿元人 民币 。 华商基 金管 理有 限公 司自2009 年11 月24 日华 商动 态 阿尔法 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 正 式成立之日起 ,成为该 基 金的管理人。 目前本公 司 旗下管理十六 只基金产 品 ,分别为华 商领先企 业混合型证券投资基金( 基金代码:630001 ) 、 华 商盛 世 成 长 股 票 型 证 券 投 资基 金 ( 基 金 代 码 : 630002 ) 、 华商 收益 增强 债 券型证 券 投 资基 金( 基金 代码:A 类 630003 ,B 类 630103 ) 、华 商动 态 阿尔法 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 ( 基金 代码 : 630005 ) 、 华商 产业 升级股 票 型证券 投资 基金 ( 基 金代码 :630006 ) 、 华商 稳 健双利 债券 型证 券 投 资基 金(基 金代 码:A 类 630007 ,B 类 630107)、 华商策 略精 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 (基 金 代码 :630008 ) 、 华商 稳定 增利债 券型 证券 投资 基金 ( 基金 代码: A 类630009 , C 类630109 ) 、 华商 价值 精选股 票型 证券 投资 基金 ( 基金代 码: 630010), 华商主 题精 选股 票型 证券 投资基 金 (基 金代 码 : 630011 ) , 华 商中 证 500 指数 分 级证券 投资 基金 ( 基 金代码 : 母 基金 :166301 ,A 类150110 ,B 类150111 ) , 华商 现金 增利 货币 市场 型基金 (基 金代 码: A 类630012 , B 类630112 ) 、 华商价 值共 享灵 活配 置混 合型发 起式 证券 投资 基金 ( 基金代 码: 630016)、 华商大 盘量 化精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 ( 基金代 码 :630015 ) 、 华商 红利优 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 (基 金 代码 :000279 ) 、 华商 优势 行业灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 (基 金代 码: 000390)。 4.1.2 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 及基 金经理 助理 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助理 )期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 梁永强 基金经 理 , 公 司 量 化 投 资 部总经 理 , 投 资 决 策 委 员 会委员 2009 年11 月24 日 - 11 男 , 经 济 学 博 士 , 中 国 籍 , 具 有 基 金 从业资 格。2002 年 7 月至 2004 年 7 月 就 职 于 华 龙 证 券 有 限 公 司 投 资 银 行 部 , 历 任 研 究 员 、 高 级 研 究 员 ;2004 年 7 月至 2005 年 12 月担 任华商 基金 管理有 限公 司筹 备组 成员 ;2007 年 5 月15 日至2008 年9 月23 日担任 华商 领 先 企 业 混 合 型 开 放 式 证 券 投 资 基 金华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 8 页 共 31 页


基金经 理助 理,2008 年 9 月 23 日至 2012 年4 月24 日 担任 华商 盛世成 长股 票型证 券投 资基 金基 金经 理,2012 年 5 月 31 日起 至今 担任 华商 主题精 选股 票型证 券投 资基 金基 金经 理。 费鹏 基 金 经 理 助理 2011 年 9 月8 日 2013 年 8 月5 日 7 男 , 房 地 产 金 融 学 博 士 , 具 有 基 金 从 业资格 。 2003 年 11 月至 2004 年8 月, 就 职 于 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 , 任 研 究部经 理;2007 年 5 月至 2009 年 3 月 , 就 职 于 美 国 W&L Asset Management, Inc ,任 资本 市场策 略部 分析师 ;2009 年5 月至2011 年7 月, 就 职 于 中 国 对 外 经 济 贸 易 信 托 有 限 公 司,任 证券 投资 部总 经理 ;2011 年 8 月, 加 入华 商基 金管 理有 限 公司, 2013 年 4 月 9 日起至 今担 任华 商大盘 量化 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理 。 注:① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司决定 确定 的 聘 任日 期和 解聘日 期。


②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明 在本报告期内 ,基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明 4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法 本基金管理人 严格执行 《 证券投资基金 管理公司 公 平交易制度指 导意见》 和 公司内部公平 交 易制度 ,在 研究 分析 、投 资决策 、交 易 执 行等 各个 环节, 公平 对待 旗下 所有 投资组 合。 公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等,建 立健全投 资 授权制度,确 保 各投资 组合 公平 获得 研究 资源, 享有 公平 的投 资决 策机会 。 针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ,通过交易系 统中的公 平 交易程序,对 于 不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配。 针对场外 网 下交易业务 ,公司依 照 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公司 内部 场外 、 网 下 交易业 务的 相关 规定 , 确保各投资组 合享有公 平 的交易执行机 会。对于 以 公司名义进行 的交易严 格 按照发行分 配的原则 或价格 优先 、比 例分 配的 原则在 各投 资组 合间 进行 分配。 华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 9 页 共 31 页


4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况 报告期内,系 统的公平 交 易程序运作良 好,未出 现 异常情况。场 外、网下 业 务公平交易制 度 执行情 况良 好, 未出 现异 常情况 。 公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ,对各投资组合不同时间 窗口(1 日、3 日、5 日 )内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验, 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期 内,未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ,公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。 4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明 为规范 投资 行为 , 公平 对 待投资 组合 , 公司 制 定 了 《异 常交 易管 理办 法》 , 对 包括可 能显 著影 响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、 控制措 施。 报告期内严格 执行公司 相 关制度,未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指 数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 , 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现 的同日 反向 交易 中, 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。 4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明 4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析 2013 年资 本市 场基 于转 型 的新旧 产业 间的 分化 演绎 得十分 充分 , 符 合转 型方 向的行 业中 文化 传媒、科技等 板块表现 十 分优异,创业 板指数涨 幅 巨大,而大部 分周期行 业 则少有机会 ,上证指 数和沪 深300 等 指数 比较 差。 由 于本 基金 的主 要配 置 集中在 反映 转型 的新 兴产 业和文 化传 媒行 业, 其中文 化传 媒行 业表 现尤 其出色 , 因 此在2013 年取 得了较 好的 投资 业绩 , 大 幅 优于业 绩比 较基 准 。 4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现 截至2013 年12 月 31 日 , 本基金 份额 净值 为 1.298 元, 累计 份额 净值 为1.298 元 。 本 年度 基 金份额 净值 增长 率 为51.46% , 同 期基 金业 绩比 较基 准的收 益率 为-2.08% , 本 基金份 额净 值增 长率 高于业 绩比 较基 准收 益 率53.54 个百 分点 。 4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望 目前,国内经 济的转型 与 国际产业结构 的调整交 织 在一起,诸多 行业的发 展 同步甚至略滞 后 于国际发展的 步伐。就 全 球来讲,新的 工业革命 本 质上是构建起 了以低碳 为 主要特征的 能源网和 以大数据化为 主要特征 的 信息网,基于 能源利用 模 式和信息沟通 方式的大 变 革刚刚开始 ,各个行华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 10 页 共 31 页


业的外 部环 境在 快速 发生 变化, 利用 这两 大新 网改 造 甚至改 变人 类的 生活 方式 和企业 的盈 利模 式, 未来资 本市 场的 发展 基本 上会顺 应这 个趋 势。 基于此,实 体 产业大体 上 分为这两张网 的支持行 业 和应用行业, 支持行业 最 大的趋向将以 低 碳作为主要特 征的,因 此 新能源、新材 料、节能 环 保、新计算等 等都可能 成 为未来重点 发展的方 向;应用行业 最重要的 特 征就是大数据 思维,通 过 大数据的占有 、传输和 分 析去改变我 们的生活 和生产模式, 让人的消 费 感受更好,让 人的劳动 更 加轻松。比如 居住的智 能 化和节能化 ,出行的 电动化 和智 能化 ,娱 乐更 加自我 化和 游戏 化, 人工 的机器 替代 等等 。 社会资源的配 置必然是 轮 动而不是一次 性的,五 到 十年后经济的 产业结构 是 现在资源进行 不 断调配的标杆 。因此, 未 来产业结构映 射到当前 的 产业 或主题轮 动就是社 会 配置的基础 ,也是投 资对社 会发 展支 持的 核心 所在, 主题 轮动 将成 为未 来很长 一段 时间 的市 场特 征。 针对这 些新 的产 业方 向和 市场特 征,2014 年 本基 金 配置的 重点 主要 包括 以下 方面: 新股发行带来 的包括新 股 本身、新股替 代和新股 受 益三类机会; 使用成本 的 降低而带来更 大 应用空 间的 产业 机会 , 包 括光伏 、LED 、 储能 等; 优 质军工 资产 证券 化带 来的 军工行 业的 整体 性机 会;环保问题 带来的水 、 空气净化行业 机会,以 及 环保压力带来 的某些传 统 行业的产业 集中度提 升的机会; 4G 网络扩 张 带来的应用机 会比如视 频 传输等等;而 新型城镇 化 的需求 刺激 机会比如 文化消 费、 教育 医疗 、养 老等, 将是 市场 的长 期方 向。 围绕这些方向 ,本基金 将 精选个股,进 行重点配 置 。在组合构成 上,本基 金 将选择一些成 长 确定的公司长 期集中持 有 ,并阶段性地 参与一些 市 场主题的机会 ,希望能 为 投资者获取 较好的回 报。 4.6 管理 人对报告期内基金 估值程序等事项的 说明 本基金遵循下列 7.4 报 表附 注 所 述 的 估 值 政 策 和 估 值 原 则 对 基 金 持 有 的 资 产 和 负 债 进 行 估 值。 为确保估值政 策和估值 原 则的合理合法 性,公司 成 立估值委员会 和风险内 控 小组。公司总 经 理任估值委员 会负责人 , 委员包括投资 总监、基 金 运营部经理、 基金会计 主 管、研究发 展部经理 (若负 责人 认为 必要 , 可 适当增 减委 员会 委员 ) , 主 要负责 投资 品种 估值 政策 的制定 和公 允价 值的 计算,并在定 期报告中 计 算公允价值对 基金资产 净 值及当期损益 的影响。 公 司督察长任 风险内控 小组负责人, 成员包括 监 察稽核部和基 金事务相 关 人员(若负责 人认为必 要 ,可适当增 减小组成 员) , 主要 负责 投资 品种 估 值政策 的制 定和 公允 价值 的计算 , 并 在定 期报 告中 计算公 允价 值对 基金 资产净值及当 期损益的 影 响。公司督察 长任风险 内 控小组负责人 ,成员包 括 监察稽核部 和基金事华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 11 页 共 31 页


务相关 人员 (若 负责 人认 为必要 ,可 适当 增减 小组 成员) ,主 要负 责对 估值 时 所采用 的估 值模 型、 假设、 参数 及其 验证 机制 进行审 核并 履行 相关 信息 披露义 务。 在严格 遵循 公平 、合 理原 则下, 公司 制订 了健 全、 有效的 估值 政策 流程 : 1. 基金 运营 部基 金会 计应 实时监 控股 票停 牌情 况, 对于连 续 5 个交 易日 不存 在活跃 市场 的 股 票及时 提示 研究 发展 部并 发出预 警; 2. 由研究发展 部估值 小 组 确认基金持有 的投资品 种 是否采用估值 方法确定 公 允价值,若确 定 用估值方法计 算公允价 值 ,则在参考证 券业协会 的 意见或第三方 意见后确 定 估值方法, 并确定估 值所用 的行 业指 数和 指数 日收益 率;


3. 由估 值委 员会 计算 该投 资品种 的公 允价 值, 并将 计算结 果 提 交风 险内 控小 组; 4. 风险内控小 组审核该 投 资品种估值方 法的适用 性 和公允性,出 具审核意 见 并提交公司管 理 层; 5. 公司 管理 层审 批后 ,该 估值方 法方 可实 施。 为了确保旗下 基金持有 投 资品种进行估 值时估值 政 策和程序的一 贯性,风 险 内控小组应定 期 对估值政策、 程序及估 值 方法进行审核 ,并建立 风 险防控标准。 在考虑投 资 策略的情况 下,公司 旗下的不同基 金持有的 同 一证券的估值 政策、程 序 及相关的方法 应保持一 致 。除非产生 需要更新 估值政 策或 程序 的情 形, 已确定 的估 值政 策和 程序 应当持 续适 用。 风险内控小组 和估值委 员 会应互相协助 定期对估 值 政策和程 序进 行评价, 在 发生了影响估 值 政策和程序的 有效性及 适 用性的情况后 应及时修 订 估值方法,以 保证其持 续 适用。估值 政策和程 序的修订建议 由估值委 员 会提议,风险 内控小组 审 核并提交公司 管理层, 待 管理层审批 后方可实 施。公司旗下 基金在采 用 新投资策略或 投资新品 种 时,应由风险 内控小组 对 现有估值政 策和程序 的适用 性做 出评 价。 在采用估值政 策和程序 时 ,风险内控小 组应当审 查 并充分考虑参 与估值流 程 各部门及人员 的 经验、专业胜 任能力和 独 立性,通过参 考行业协 会 估值意见、参 考托管行 及 其他独立第 三方机构 估值数 据等 一种 或多 种方 式的有 效结 合, 减少 或避 免估 值 偏差 的发 生。 4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明 本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。 华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 12 页 共 31 页


§5 托管人 报告 5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明 本报告期,中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中, 严格遵守 了 《证券投资基 金 法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 , 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 , 完全 尽职 尽 责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。 5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等 情况的 说明 本报告期,本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定, 对本基金 的 基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核,对 本基金的 投 资运作方面 进行了监 督,未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。 报告期 内, 本基 金未 实施 利润分 配。 5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见 本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资 组合报 告等 内容 ,保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 §6 审计报 告 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)为 本基 金出具 了无 保留 意见 的审 计报告 。 投资者 可通 过年 度 报 告正 文查看 审计 报告 全文 。 §7 年度财 务报表 7.1 资产 负债表 会计主 体: 华商 动态 阿尔 法灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 报告截 止日 : 2013 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 13 页 共 31 页


资 产 本期末 2013 年 12 月31 日 上年度末 2012 年 12 月 31 日 资 产:


银行存 款 227,710,352.84 291,103,823.62 结算备 付金 1,026,234.78 413,649.44 存出保 证金 281,757.72 923,532.28 交易性 金融 资产 2,826,859,970.35 2,585,102,142.62 其中: 股票 投资 2,368,408,684.75 2,157,068,398.22 基金投 资 - - 债券投 资 458,451,285.60 428,033,744.40 资产支 持证 券投 资 - - 衍生金 融资 产 - - 买入返 售金 融资 产 - - 应收证 券清 算款 155,590.56 - 应收利 息 1,231,563.16 1,310,798.53 应收股 利 - - 应收申 购款 13,880,420.68 675,655.13 递延所 得税 资产 - - 其他资产 - - 资产总 计 3,071,145,890.09 2,879,529,601.62 负债和所有者权益 本期末 2013 年 12 月31 日 上年度末 2012 年 12 月 31 日 负 债:


短期借 款 - - 交易性 金融 负债 - - 衍生金 融负 债 - - 卖出回 购金 融资 产款 - - 应付证 券清 算款 7,282,706.37 37,955,880.31 应付赎 回款 13,918,425.11 4,213,528.81 应付管 理人 报酬 3,812,709.70 3,210,772.60 应付托 管费 635,451.62 535,128.77 应付销 售服 务费 - - 应付交 易费 用 793,172.75 536,026.71 应交税 费 81,000.00 81,000.00 应付利 息 - - 应付利 润 - - 递延所 得税 负债 - - 其他负 债 127,364.43 1,106,017.80 负债合 计 26,650,829.98 47,638,355.00 所有者权益:


实收基 金 2,345,286,435.33 3,305,821,884.76 未分配 利润 699,208,624.78 -473,930,638.14 所有者 权益 合计 3,044,495,060.11 2,831,891,246.62 负债和 所有 者权 益总 计 3,071,145,890.09 2,879,529,601.62 华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 14 页 共 31 页


注:报 告截 止日 2013 年 12 月 31 日,基 金份 额净 值 1.298 元 ,基 金份 额总额 2,345,286,435.33 份。


7.2 利润表 会计主 体: 华商 动态 阿尔 法灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 本报告 期: 2013 年1 月1 日至2013 年 12 月31 日


单位: 人民 币元 项 目 本期 2013 年1 月 1 日至 2013 年12 月 31 日 上年度可比期间 2012 年 1 月 1 日至2012 年 12 月 31 日 一、收入 1,366,232,660.47 181,362,186.02 1.利息 收入 5,454,560.30 5,851,899.69 其中: 存款 利息 收入 1,750,195.93 1,495,393.30 债券利 息收 入 3,704,364.37 4,356,506.39 资产支 持证 券利 息收 入 - - 买入返 售金 融资 产收 入 - - 其他利 息收 入 - - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填列) 517,138,938.11 -378,052,880.50 其中: 股票 投资 收益 513,343,349.97 -378,498,311.05 基金投 资收 益 - - 债券投 资收 益 -11,548,026.94 -22,403,449.62 资产支 持证 券投 资收 益 - - 衍生工 具收 益 - - 股利收 益 15,343,615.08 22,848,880.17 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以“-” 号填 列) 840,992,296.02 552,417,654.58 4.汇兑 收益 (损 失以 “- ”号填列 ) - - 5.其他 收入 (损 失以 “- ” 号填列 ) 2,646,866.04 1,145,512.25 减:二、费用 60,574,590.23 57,267,892.08 1.管 理人 报酬 46,655,738.03 45,605,479.90 2.托 管费 7,775,956.32 7,600,913.44 3.销 售服 务费 - - 4.交 易费 用 5,687,367.40 3,626,335.79 5.利 息支 出 - - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出 - - 6.其 他费 用 455,528.48 435,162.95 三、 利润总额 (亏损 总额 以 “-” 号填列) 1,305,658,070.24 124,094,293.94 减:所 得税 费用 - - 四、净利润(净亏损 以“- ”号填列) 1,305,658,070.24 124,094,293.94


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7.3 所有者权益(基金净 值)变动表 会计主 体: 华商 动态 阿尔 法灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 本报告 期:2013 年1 月1 日至 2013 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2013 年1 月1 日至 2013 年12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一 、 期 初 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 3,305,821,884.76 -473,930,638.14 2,831,891,246.62 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期 净 利润) - 1,305,658,070.24 1,305,658,070.24 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “- ” 号填 列) -960,535,449.43 -132,518,807.32 -1,093,054,256.75 其中:1. 基 金申 购款 2,275,970,418.64 406,392,349.32 2,682,362,767.96 2. 基金 赎回 款 -3,236,505,868.07 -538,911,156.64 -3,775,417,024.71 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - - - 五 、 期 末 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 2,345,286,435.33 699,208,624.78 3,044,495,060.11 项目 上年度可比期间 2012 年1 月1 日至 2012 年12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一 、 期 初 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 3,966,576,487.57 -662,531,542.86 3,304,044,944.71 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期 净 利润) - 124,094,293.94 124,094,293.94 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “- ” 号填 列) -660,754,602.81 64,506,610.78 -596,247,992.03 其中:1. 基 金申 购款 629,033,231.17 -83,498,639.68 545,534,591.49 2.基金 赎回 款 -1,289,787,833.98 148,005,250.46 -1,141,782,583.52 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 - - - 华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 16 页 共 31 页


人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) 五 、 期 末 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 3,305,821,884.76 -473,930,638.14 2,831,891,246.62


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 王锋______














______ 程蕾______














____ 程蕾____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 7.4 报表附注 7.4.1 基 金基 本情 况 华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金(以 下 简称 “本基金 ”)经中 国证 券监督管理 委 员会( 以下简称 “中国证监 会 ”) 证监许 可[2009]892 号《关于核准 华商动态阿 尔法灵活配置 混合 型证券投资基 金募集的 批 复》核准,由 华商基金 管 理有限公司依 照《中华 人 民共和国证 券投资基 金法》和《华 商动态阿 尔 法灵活配置混 合型证券 投 资基金基金合 同》负责 公 开募集。本 基金为契 约型开 放式 , 存续 期限 不 定, 首次 设立 募集 不包 括 认购资 金利 息共 募 集2,298,501,139.89 元, 业 经普华 永道 中天 会计 师事 务所有 限公 司普 华永 道中 天验字(2009) 第 256 号验 资报告 予以 验证 。 经 向中国 证监 会备 案, 《华 商 动态阿 尔法 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》于 2009 年 11 月 24 日 正式 生效 ,基 金合 同 生效日 的基 金份 额总 额 为 2,298,710,915.52 份基 金 份额, 其中 认购 资 金利息 折 合209,775.63 份 基金份 额。 本基 金的 基金 管理人 为华 商基 金管 理有 限公司 , 基 金托 管人 为中国 建设 银行 股份 有限 公司。 根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 动态阿尔法灵 活配置混 合 型证券投资基 金 基金合同》的 有关规定 , 本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 , 包括国内依 法发行上 市的股票、债 券、货币 市 场工具、权证 、资产支 持 证券以及法律 法规或中 国 证监会允许 基金投资 的其他金融工 具。如法 律 法规或监管机 构以后允 许 基金投资的其 他品种, 基 金管理人在 履行适当 程序后 , 可以 将其 纳入 投资 范围 。 本 基金 的投 资组 合比 例为 : 股 票投 资比 例为 基金 资产 的 30%-80% , 债券投 资比 例为 基金 资产 的 15%-65% , 权 证投 资比 例 为基金 资产 净值 的 0%-3% , 现金或 到期 日在 一 年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的5% 。 本基 金的业 绩比 较基 准为 : 中 信标 普300 指数 收 益 率×55 %+ 中 信国 债指 数收 益率 × 45% 。 7.4.2 会 计报 表的 编制基 础 华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 17 页 共 31 页


本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则- 基本准 则》 和 38 项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下 合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 颁布 的 《 证券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度 报告 和半年度报 告>》 、中国 证 券投资基金 业协会颁 布的 《证券投资 基金会计 核算 业务指引》 、 《 华商动 态阿尔 法灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 和在财 务报 表附 注 7.4.4 所列示 的中 国证 监 会 发布的 有关 规定 及允 许的 基金行 业实 务操 作编 制。 7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明 本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 , 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 2013 年12 月31 日的 财务 状况以 及2013 年度 的经 营 成果和 基金 净值 变动 情况 等有关 信息 。 7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计 本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 内容 一致 。 7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明 本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。 7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明 本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。 7.4.5.3 差 错更 正的 说明 本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。 7.4.6 税项 根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通 知》 财税[2008]1 号 《关 于 企业所 得税 若干 优惠 政策 的通知 》 、 财 税[2012]85 号 《关 于实 施 上 市公 司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》及其他相关 财税法规 和 实务操作, 主要税项 列示如 下: (1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 , 不征 收营 业税 。 基 金买 卖 股票的 差价 收 入不予 征收 营业 税。 (2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 , 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 , 股权 的股息 、 红利 收 入,债 券的 利息 收入 及其 他收入 ,暂 不征 收 企 业所 得税。 (3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入, 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 18 页 共 31 页


的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日 起, 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得, 持股 期限 在 1 个月以 内( 含1 个月) 的, 其 股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ; 持 股期 限在1 个月以 上至1 年(含 1 年) 的 ,暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额; 持股 期限 超过 1 年 的, 暂减按 25% 计入应 纳税 所得 额。 对基金持有的 上市公司 限 售股,解禁后 取得的股 息 、红利收入, 按照上述 规 定计算纳税 ,持股时 间自解禁日起 计算;解 禁 前取得的股息 、红利收 入 继续暂减按 50%计入 应纳 税所得额。上 述所得 统一适 用20% 的 税率 计征 个人所 得税 。 (4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 7.4.7 关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 华商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 中国建 设银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构 华龙证 券有 限责 任公 司(“ 华龙证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构 中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东 济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东


7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易 下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。 7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易 7.4.8.1.1 股 票交 易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2013 年1 月 1 日至2013 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2012年1月1 日至2012 年12 月31日 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 华龙证券 521,897,711.80 15.50% 690,776,997.65 31.12%


7.4.8.1.2 债 券交 易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 交易 。 7.4.8.1.3 债 券回 购交 易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 回购 交易。 7.4.8.1.4 权 证交 易 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未发 生通 过关 联方交 易单 元进 行的 权证 交易。 华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 19 页 共 31 页


7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金































































































金 额 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2013年1月1 日至2013 年12 月31日 当期 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 华龙证券 472,243.81 15.49% - - 关联方 名称 上年 度 可比 期间 2012年1月1 日至2012 年12 月31日 当期 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 (%) 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 (%) 华龙证券 571,696.95 30.24% - - 注:1. 上述佣 金按市场 佣 金率计算,以 扣除由中 国 证券登记结算 有限责任 公 司收取的证 管费和经 手费后 的净 额列 示。 债券 交易不 计佣 金。


2.该类佣金协 议的服务 范 围还包括佣金 收取方为 本 基金提供的证 券投资研 究 成果和市场 信息服务 等。 7.4.8.2 关 联方 报酬 7.4.8.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2013 年1 月1 日至 2013 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 46,655,738.03 45,605,479.90 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 8,874,343.80 8,781,738.87 注:支付基金 管理人华 商 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 1.50% 的年费 率 计提, 逐日 累计 至每 月月 底,按 月支 付。 其计算 公式 为:


日管理 人报 酬= 前一 日基 金资产 净值 ×1.50% / 当 年天数 。 7.4.8.2.2 基金 托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2013 年1 月1 日至 2013 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 7,775,956.32 7,600,913.44 华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 20 页 共 31 页


的托管 费 注:支付基金 托管人中 国 建设银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提, 逐日累 计至每 月月 底, 按月 支付 。 其计算 公式 为: 日托 管费 =前一 日基 金资 产净 值 X 0.25% / 当 年天 数。 7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交 易。 7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况 7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 份额单 位: 份 项目 本期 2013 年1 月1 日至2013 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 基金合 同生 效日 ( 2009 年 11 月 24 日 ) 持 有的 基金 份 额 - - 期初持 有的 基金 份额 9,267,765.19 9,267,765.19 期间申 购/ 买入 总份 额 - - 期间因 拆分 变动 份额 - - 减:期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - - 期末持 有的 基金 份额 9,267,765.19 9,267,765.19 期末持 有的 基金 份额 占基金 总份 额比 例 0.40% 0.28%


7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况 本基金 本报 告期 末及 上年 度末除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 没有 投资 本基 金的情 况。 7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2013 年1 月1 日至2013 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中国建设银行 227,710,352.84 1,664,788.39 291,103,823.62 1,472,799.03 注:本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管, 按银 行同 业利 率计 息。 7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。 华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 21 页 共 31 页


7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 。 7.4.9 期 末( 2013 年12 月31 日 )本 基金持有 的流 通受限 证券 本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 的证 券。 7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票 金额单 位: 人民 币元 股票 代码 股票 名称 停牌日 期 停牌原 因 期末估 值单价 复牌日 期 复牌开 盘单价 数量( 股 ) 期末成 本总 额 期末估 值总 额 备 注 601012 隆基股份 2013 年12 月 17 日 重大事项停牌 15.41 2014 年1 月13 日 14.78 11,732,715 129,429,167.20 180,801,138.15 - 300012 华测检测 2013 年11 月 15 日 重大事项停牌 16.15 2014 年1 月23 日 17.77 1,342,121 20,580,898.04 21,675,254.15 - 注: 本 基金 截至2013 年 12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌 的股票 ,该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后,经 交易 所批 准复 牌。 7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券 7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购 本基金 本报 告期 末未 持有 债券正 回购 交易 中作 为抵 押的债 券。 7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购 本基金 本报 告期 末未 持有 债券正 回购 交易 中作 为抵 押的债 券。 7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项 (1) 公 允价 值 (a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具 不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债, 其 账面价值与公 允 价值相 差很 小。 (b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具 (i) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法 根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值, 公允 价 值层级 可分 为 : 第一层 级: 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上(未 经调 整)的报 价。 第二层级:直 接(比如取 自 价格)或间接(比 如根据价 格推算的)可观 察到的、 除 第一层级中 的 市场报 价以 外的 资产 或负 债的输 入值 。 华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 22 页 共 31 页


第三层 级: 以可 观察 到的 市 场数据 以外 的变 量为 基础 确定的 资产 或负 债的 输入 值( 不 可观 察输 入值) 。 (ii) 各 层级 金融 工具 公允 价值 于2013 年12 月31 日, 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工具 中 属 于第一 层级 的余 额为 2,624,383,578.05 元 ,属 于第 二层级 的余 额为 202,476,392.30 元, 无属 于 第三层 级的 余额(2012 年12 月 31 日: 第一 层 级2,342,049,417.02 元, 第 二层 级 243,052,725.60 元,无 第三 层级)。 (iii) 公允 价值 所属 层级 间 的重大 变动 对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券, 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易 不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 , 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期 间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层级;并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输 入值对 于公 允价 值的 影响 程度, 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层级 还是第 三层 级。 (iv) 第 三层 级公 允价 值余 额和本 期变 动金 额 无。 (2) 除 公允 价值 外, 截至 资 产负债 表日 本 基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 §8 投资组 合报告 8.1 期末基金资产组合情 况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 2,368,408,684.75 77.12 其中: 股票 2,368,408,684.75 77.12 2 固定收 益投 资 458,451,285.60 14.93 其中: 债券 458,451,285.60 14.93








资产 支持 证券 - - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 228,736,587.62 7.45 6 其他各 项资 产 15,549,332.12 0.51 7 合计 3,071,145,890.09 100.00


华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 23 页 共 31 页


8.2 期末按行业分类的股 票投资组合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,062,502,237.90 67.75 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 8,806,876.00 0.29 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 275,424,316.70 9.05 J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 21,675,254.15 0.71 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 2,368,408,684.75 77.79


8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 000536 华映科 技 11,130,370 300,408,686.30 9.87 2 002249 大洋电 机 27,788,596 290,946,600.12 9.56 3 002371 七星电 子 13,181,673 283,537,786.23 9.31 华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 24 页 共 31 页


4 002292 奥飞动 漫 8,461,340 276,347,364.40 9.08 5 000661 长春高 新 2,517,632 273,666,598.40 8.99 6 002010 传化股 份 21,887,275 217,340,640.75 7.14 7 601012 隆基股 份 11,732,715 180,801,138.15 5.94 8 300288 朗玛信 息 2,393,251 118,226,599.40 3.88 9 000917 电广传 媒 6,483,719 105,749,456.89 3.47 10 000547 闽福发 A 17,843,541 71,195,728.59 2.34 注:投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细, 应阅 读登 载于 基金 管理人 网站 的年 度报 告正文 。 8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动 8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 (% ) 1 002371 七星电 子 181,962,962.30 6.43 2 000536 华映科 技 176,293,109.35 6.23 3 601012 隆基股 份 88,524,529.41 3.13 4 002010 传化股 份 69,346,542.06 2.45 5 300272 开能环 保 68,974,822.09 2.44 6 002292 奥飞动 漫 59,814,092.63 2.11 7 000661 长春高 新 50,602,761.39 1.79 8 600315 上海家 化 48,215,001.30 1.70 9 600547 山东黄 金 44,157,946.15 1.56 10 300288 朗玛信 息 38,877,197.18 1.37 11 002281 光迅科 技 36,867,988.81 1.30 12 002249 大洋电 机 36,089,759.89 1.27 13 600086 东方金 钰 30,274,283.82 1.07 14 600489 中金黄 金 25,384,304.83 0.90 15 000547 闽福发 A 22,019,909.22 0.78 16 300012 华测检 测 20,580,898.04 0.73 17 600787 中储股 份 19,677,483.22 0.69 18 000590 紫光古 汉 12,413,290.92 0.44 19 300027 华谊兄 弟 11,596,039.50 0.41 20 600570 恒生电 子 11,424,395.60 0.40 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 25 页 共 31 页


关交易 费用 。 8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 (%) 1 300027 华谊兄 弟 479,887,472.14 16.95 2 002292 奥飞动 漫 356,463,851.78 12.59 3 002371 七星电 子 228,582,604.92 8.07 4 000661 长春高 新 204,109,726.74 7.21 5 000536 华映科 技 195,936,993.64 6.92 6 000917 电广传 媒 115,047,172.81 4.06 7 000592 中福实 业 83,582,263.38 2.95 8 002089 新 海 宜 80,367,982.47 2.84 9 000915 山大华 特 68,436,415.80 2.42 10 002249 大洋电 机 60,080,033.37 2.12 11 002396 星网锐 捷 52,951,419.69 1.87 12 600547 山东黄 金 42,505,425.72 1.50 13 000547 闽福发 A 41,852,862.14 1.48 14 002281 光迅科 技 40,584,899.09 1.43 15 300104 乐视网 37,866,428.12 1.34 16 600086 东方金 钰 27,557,989.82 0.97 17 000617 *ST 济柴 26,799,682.71 0.95 18 600489 中金黄 金 24,131,713.61 0.85 19 600570 恒生电 子 20,979,265.29 0.74 20 300324 旋极信 息 11,864,184.02 0.42 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 1,111,772,255.92 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 2,254,312,298.85 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 26 页 共 31 页


8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 458,451,285.60 15.06 8 其他 - - 9 合计 458,451,285.60 15.06


8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (%) 1 110011 歌华转 债 1,275,260 121,647,051.40 4.00 2 110022 同仁转 债 714,600 89,282,124.00 2.93 3 113003 重工转 债 750,000 87,397,500.00 2.87 4 113001 中行转 债 707,940 68,195,860.20 2.24 5 113002 工行转 债 653,000 66,181,550.00 2.17


8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证 券投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 8.8 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 27 页 共 31 页


8.9 报告 期末本基金投资的 股指期货交易情况 说明 8.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 8.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策 根据本 基金 的基 金合 同约 定,本 基金 的投 资范 围不 包括股 指期 货。 8.10 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 8.10.1 本 期 国 债期 货投资 政策 根据本 基金 的基 金合 同约 定,本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。 8.10.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 8.10.3 本 期 国 债期 货投资 评价 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 8.11 投 资组合报告附注 8.11.1


隆基股 份2013 年5 月 6 日 发布公 告称 ,5 月 4 日收 到 中国证 券监 督管 理委 员会 武汉稽 查局 下 发的 《 立案 稽查 通知 书》 ( 编号: 武稽 查立 通字 【2013 】01 号) , 因 公司 涉嫌 违 反 《中 华人 民共 和 国证券 法》 及相 关法 规, 中国证 券监 督管 理委 员会 决定对 公司 立案 稽查 。 长春高 新2013 年4 月 12 日发布 公告 称,2013 年 4 月 8 日 公司 收到 了吉 林证 监局下 发的 吉 证 监决【2013 】4 号《 关于 对长春 高新 技术 产业 (集 团)股 份有 限公 司采 取责 令改正 措施 的决 定》 。 公司违反了 《公司法 》 、 《 证券法》 、 《上 市公司信 息 披露管理办 法》 、 《关于 规 范上市公司 与关联 方 资金往 来及 上市 公司 对外 担保若 干问 题的 通知 》 ( 证 监发[2003]56 号) 的相 关 规定。


本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定, 不 存在损害基金 份 额持有 人利 益的 行为 。


除此之外,本 基金投资 的 其他前十名证 券的发行 主 体本期未被监 管部门立 案 调查, 且在本 报 告编制 日前 一年 内未 受到 公开谴 责、 处罚 。 8.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 8.11.3 期 末 其他 各项资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 281,757.72 2 应收证 券清 算款 155,590.56 3 应收股 利 - 华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 28 页 共 31 页


4 应收利 息 1,231,563.16 5 应收申 购款 13,880,420.68 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 15,549,332.12


8.11.4 期 末 持有 的处于转 股期 的可转 换债 券明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值


占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 110011 歌华转 债 121,647,051.40 4.00 2 110022 同仁转 债 89,282,124.00 2.93 3 113003 重工转 债 87,397,500.00 2.87 4 113001 中行转 债 68,195,860.20 2.24 5 113002 工行转 债 66,181,550.00 2.17 6 110015 石化转 债 25,747,200.00 0.85


8.11.5 期 末 前十 名股票中 存在 流通受 限情 况的说 明 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 流通受 限情 况说明 1 601012 隆基股 份 180,801,138.15 5.94 重大事 项停 牌


8.11.6 投资 组合 报告附注 的其 他文字 描述 部分 由于 四舍 五入 的原 因, 分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §9 基金份 额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 86,850 27,003.87 511,353,752.41 21.80% 1,833,932,682.92 78.20%


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9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 2,406,528.16 0.1026% 注: 截至 本报 告期 末, 本 公司高 级管 理人 员 、 基 金 投资和 研究 部门 负责 人未 持有本 基金 基金 份额 ; 本基金 基金 经理 持有 本基 金基金 份额 总量 为100 万 份以上 。 §10 开放式基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2009 年 11 月24 日 )基 金份 额 总额 2,298,710,915.52 本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,305,821,884.76 本报告 期基 金总 申购 份额 2,275,970,418.64 减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 3,236,505,868.07 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,345,286,435.33 注:本 期申 购包 含本 期转 入,本 期赎 回包 含本 期转 出。 §11 重大事件揭示 11.1 基 金份额持有人大会 决议 报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。








11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动 本基金 管理 人 2013 年 8 月 8 日发 布公 告, 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定,程 丹倩 女士 不再担 任公 司副 总经 理职 务。 上述 变更 事项 , 由 华 商基金 管理 有限 公司 第二 届董事 会第 二十 四 次 会议审 议通 过, 并经 中国 证券投 资基 金业 协会 中基 协高备 函【2013 】58 号 文 核准批 复。 本基金 托管 人 2013 年 12 月 5 日发 布任 免通 知,聘 任 黄秀莲 为中 国建 设银 行投 资托管 业务 部 副总经 理。





11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼 本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人基 金托 管业 务的 诉讼 。





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11.4 基 金投资策略的改变 本报告 期无 基金 投资 策 略 的改变 。





11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况 自本基 金成 立日 (2009 年 11 月 24 日) 起至 今聘 任 普华永 道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普 通合 伙)为 本基 金提 供审 计服 务 , 本 报告 期内 未发 生变 动 。 本 基金 本报 告期 内应 支 付审计 费用 拾万 元。





11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况 本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 没有 发生 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情形。





11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况


11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 招商证券 1 2,083,475,749.07 61.90% 1,886,744.72 61.88% - 华龙证券 2 521,897,711.80 15.50% 472,243.81 15.49% - 华宝证券 1 331,881,793.84 9.86% 302,143.68 9.91% - 渤海证券 1 327,079,613.75 9.72% 295,264.65 9.68% - 银河证券 1 101,749,686.31 3.02% 92,632.55 3.04% - 中信证券 1 - - - - - 中航证券 1 - - - - - 光大证券 1 - - - - - 浙商证券 1 - - - - - 注:选 择专 用席 位的 标准 和程序 : (1 ) 选择 标准 券商经纪人财 务状况良 好 、经营行为规 范、风险 管 理先进、投资 风格与基 金 管理人有互 补性、在 最近一 年内 无重 大违 规行 为。 券商经纪人具 有较强的 研 究能力:能及 时、全面 、 定期向基金管 理人提供 高 质量 的关于 宏观、行华商动态阿尔法混合 2013 年年 度报告摘要 第 31 页 共 31 页


业及市场走向 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务;有 很强的行 业 分析能力, 能根据基 金管理 人所 管理 基金 的特 定要求 ,提 供专 门研 究报 告,具 有开 发量 化投 资组 合模型 的能 力。 券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率: 与其 他券 商经纪 人相 比, 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、 最合理 的佣 金率 。 (2 ) 选择 程序 基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定,选定 的 经纪人名单 需经风险 管理小组审批 同意。基 金 管理人与被选 择的证券 经 营机构签订委 托协议。 基 金管理人与 被选择的 券商经纪人在 签订委托 代 理协议时,要 明确签定 协 议双方的公司 名称、委 托 代理期限、 佣金率、 双方的 权利 义务 等 , 经 签 章有效 。 委托 代理 协议 一 式三份 , 协议 双方 及证 券 主管机 关各 留存 一份 , 基金管 理人 留存 监察 稽核 部备案 。 11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的 比例 招商证券 - - - - - - 华龙证券 - - - - - - 华宝证券 271,247,548.80 62.03% - - - - 渤海证券 - - - - - - 银河证券 166,050,941.80 37.97% - - - - 中信证券 - - - - - - 中航证券 - - - - - - 光大证券 - - - - - - 浙商证券 - - - - - -


华商基金管理有限公司 2014 年3 月26 日