博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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博时 裕益灵 活配置 混合型 证 券投 资基金
更新 招募说 明书摘要
2014 年第 1 号
博时裕益灵活配 置混合型 证 券投资基金 （以下简称 “ 本基金” ） 的发 行已获中国 证监
会证监基金 字 【2013 】647 号文批准募集 。 自 2013 年 6 月 28 日起至 2013 年 7 月 25 日通
过销售机构 公开发售 。本基金 为契约型 开放式基 金。 本基金的基 金合同于 2013 年 7 月 29
日 正式生效 。
【 重 要提 示】
博时基金管理有 限公司（以 下简称“本 基金管理人” 或“管理人” ）保 证招募说明 书的
内容真实、 准 确、 完整 。 本招募 说明书经 中国证监 会 核准， 但中国 证监会对 本基金募 集的 核
准， 并不表明 其对本基 金的价值 和收益作 出实质性 判 断或保证， 也 不表明投 资于本基 金没有
风险。
投资有风险 ，投资人 申购基金 时应认真 阅读本招 募说 明书。
基金的过往 业绩并不 预示其未 来表现。
基金管理人 依照恪尽 职守、 诚实信 用、 谨慎勤勉 的原 则管理和运 用基金财 产， 但不保证
基金一定盈 利， 也不保证 最低收益。 当 投资人赎 回时 ， 所得或会高于 或低于投 资人先前 所支
付的金额。 如对本招 募说明书 有任何疑 问, 应寻求独 立 及专业的财 务意见。
基金招募说 明书自基 金合同生 效日起， 每 6 个月 更新 一次，并于 每 6 个月结 束之日 后
的 45 日内公告，更 新内容截 至每 6 个 月的 最后 1 日。
本招募说明 书更新所 载内容截 止日为 2014 年 1 月 29 日，有关财务数 据和净值 表现截
止日为 2013 年 12 月 31 日。 （财务数据未经 审计） 博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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一 、 基金管理人
（一）基金管理人概况
名称：博时 基金管理 有限公司
住所：广东 省深圳市 福田区深 南大道 7088 号招商银 行大厦 29 层
办公地址： 广东省深 圳市福田 区深南大 道 7088 号招商银行大厦 29 层
法定代表人 ： 杨鶤
成立时间：1998 年 7 月 13 日
注册资本：2.5 亿元人 民币
存续期间： 持续经营
联系人：沈康
联系电话：0755-83169999
博时基金管理有限 公司（以下简称 “ 公司”）经中国 证监会证监基金字[1998]26 号文
批准设立。目前 公司股东为 招商证券股 份有限公司 ， 持有股份 49% ；中国长城资 产管理公
司， 持有 股份 25% ； 天 津港 （集团 ） 有限 公司 ， 持有 股份 6% ； 璟 安股权投 资有限公 司，持
有股份 6% ；上海盛业 股权投资 基金有限 公司 ，持 有 股份 6% ；上海丰益股 权投资基 金有限
公司 ，持有 股份 6% ；广厦 建设集团 有限责任 公司， 持有股份 2% 。注 册资本 为 2.5 亿元人
民币。
公司设立了 投资决策 委员会。 投 资决策委 员会负责 指 导基金资产 的运作、 确 定基本的 投
资策略和投 资组合的 原则。
公司下设三 大 总部和 十 二个直 属部门， 分别是： 权 益 投资总部、 固 定收益总 部、 市场 销
售总部以及 宏观策略 部、 交 易部、 产品规划 部、 互联 网金融部 、 董事长 办公室 、 总裁办 公室、
人力资源部 、财务部 、信息技 术部、基 金运作部 、风 险管理部和 监察法律 部。
权益投资总 部负责公 司所管理 资产的权 益投资管 理及 相关工作。 权益 投资总部 下设股票
投资部 （含各 投资风格 小组） 、 特定资产 管理部、 研 究部和国际 组。 股票投 资部负 责进行股
票选择和组 合管理。 特 定资产管 理部负责 特定资产 的 管理和客户 咨询服务。 研究部负 责完成
对宏观经济、 投 资策略、 行业 上市公司 及市场的 研究 。 国际组负责公 司海外投 资业务中 与权
益类资产管 理和研究 相关的工 作。 固定收益 总部负责 公司所管理 资产的固 定收益投 资管理及
相关工作。 固 定收益总 部下设 现金管理 组、 公募基 金 组、 专户组、 国际组和 研究组， 分别负
责各类固定 收益资产 的研究和 投资工作。 市场销售 总 部负责公司 全国范围 内的客户、 销售和
服务工作。 市 场销售总 部下设机 构与零售 两大业务 线 和营销服务 部。 机构业 务线含战 略客户
部、 机构- 上海 、 机构- 南方三 大区域和 养老金部 、 券 商业务部两 个部门 。 战略客 户部负责 北
方地区由国资委和财政部直接管辖企业以及该区域机构客户的销售与服务工作。机构- 上海
和机构- 南方分别主要负责华东地区、华南地区以及其他指定区域的机构客户销售与服务工博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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作。 养老金业务 部负责养 老金业务 的研究、 拓展 和服 务等工作。 券商 业务部负 责券商渠 道的
开拓和销售 服务。 零售 业务线含 零售- 北京、 零 售- 上 海、 零售- 南方三大 区域， 以 及客户服 务
中心。 其中， 零售三 大区域负 责公司全 国范围内 零售 客户的渠道 销售和服 务。 客户服务 中心
负责零售客 户的服务 和咨询工 作。 营销服 务部负责 营 销策划、 总行 渠道维护 和销售支 持等工
作。
宏观策略部 负责为投 委会审定 资产配置 计划提供 宏观 研究和策略 研究支持。 交 易部负责
执行基金经 理的交易 指令并进 行交易分 析 和交易 监督 。 产品规划部 负责新产 品设计、 新 产品
报批、 主管部门 沟通维护、 产 品维护以 及年金方 案设 计等工作。 互联 网金融部 负责公司 互联
网金融战略 规划的设 计和实施， 公 司互联网 金融的平 台建设、 业务拓 展和客户 运营， 推动公
司相关业务 在互联网 平台的整 合与创新。 董 事长办公 室专门负责 股东会、 董事 会、 监事会及
董事会各专 业委员会 各项会务 工作； 股 东关系管 理与 董、 监事的联 络、 沟通 及服务； 基金行
业政策、 公司 治理、 战 略发展研 究； 与公 司治理及 发 展战略等相 关的重大 信息披露 管理； 政
府公共关系 管理； 党务工 作； 博时慈善 基金会的 管理 及运营等。 总裁 办公室负 责公司的 战略
规划研究 、 行政后 勤支持 、 会议及 文件管理 、 公司 文 化建设、 品牌传播 、 对外 媒体宣传 、 外
事活动管理、 档案管理 及工会工 作等。 人 力资源部 负 责公司的人 员招聘、 培 训发展、 薪酬福
利、绩效评 估、员工 沟通、人 力资源信 息管理工 作。 财务部负责 公司预算 管理、财 务核算、
成本控制、财务分析等工作。信息技术部负责信息 系 统开发、网络运行及维护、IT 系统安
全及数据备 份等工作。 基金运作 部负责基 金会计和 基 金注册登记 等业务。 风 险管理部 负责建
立和完善公 司投资风 险管理制 度与流程， 组织实施 公 司投资风险 管理与绩 效分析工 作， 确保
公司各类投 资风险得 到 良好监 督与控制。 监 察法律部 负责对公司 投资决策、 基 金运作、 内部
管理、 制度执 行等方面 进行监察 ， 并向公 司管理层 和 有关机构提 供独立、 客 观、 公正 的意见
和建议。
另设北京分 公司、 上海 分公司、 沈阳分公 司 、 郑州 分 公司 和成都 分公司 ， 分 别负责对 驻
京、 沪、 沈阳 、 郑州 和 成都 人员 日常行政 管理和对 赴 京、 沪、 沈阳 和郑州处 理公务人 员给予
协助。 此外 ，还设有 全资子公 司博时资 本管理有 限公 司，以及境 外子公司 博时基金 （国际）
有限公司。
截止到 2013 年 12 月 31 日，公司总人 数为 386 人， 其中研究员 和基金经 理超过 92%
拥有硕士及 以上学位 。
公司已经建 立健全投 资管理制 度、 风险 控制制度、 内 部监察制度、 财务管理 制度、 人 事
管理制度、 信息披露 制度和员 工行为准 则等公司 管理 制度体系。
（二）主要成员情况
1 、基金管理人董 事会成员
杨鶤女士 ， 硕士 ， 董事 长， 深 圳市五届 人大代表 ， 中 国 红十字会第 九届理事 会常务理 事。
1983 年起历任中国银行 国际金融 研究所助 理研究员 ；香港中银 集团经济 研究部副 研究员；博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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招商银行证 券部总经 理； 深圳中 大投资管 理公司常 务 副总经理； 长 盛基金管 理公司副 总经理；
中信基金管理公司总经理 ；招商银行独立董 事；招商 证券股份有限公司董事、 总裁。2008
年 7 月起， 任博 时 基金管 理有限公 司董事 会董事长 。 现任公司董 事长， 兼 博时基金 （国际）
有限公司董 事会主席 、博时资 本管理有 限公司董 事长 。兼招商证 券股份有 限公司董 事。
桑自国先生， 博士后， 副董 事长。1993 年起历任山 东证券投资 银行部副 总经理、 副总
经理、泰安 营业部副 总经理， 中经信投 资公司总 经理 助理、中经 证券有限 公司筹备 组组长，
永汇信用担 保有限公 司董事长、 总 经理， 中国华 融资 产管理公司 投资事业 部总经理 助理、 副
总经理。 2011 年 5 月进入中国长 城资产管 理公司， 历 任投资投行 事业部副 总经理、 总经理。
2011 年 7 月起，任博 时基金管 理有限公 司董事 会 董 事。2013 年 8 月起， 任博时基 金管理
有限公司董 事会副董 事长。
吴姚东先生 ，博士， 北京大学 光华管理 学院 EMBA ， 董事。1990 年至 1996 年曾任职
于湖北省鄂 城钢铁厂 ，历任团 委干部、 下属合资 公司 副总经理等 职。2002 年进入招商证券
股份有限公 司， 历任国 际业务 部分析师、 招商证券 武 汉营业部副 总经理 （主 持工作） 、 招商
证券 （香 港） 公 司副总经 理 （主 持工作 ） 兼国际 业务 部董事、 总裁办公 室总经理 、 董事 总经
理，公司总 裁助理。2013 年 5 月加入博时基金管理 有限公司， 任公司总 经理。现 任公司总
经理，兼任博时 基金（国际 ）有限公司 董事会 副主 席 兼总裁（CEO ）、 博时资本管 理有限
公司副董事 长兼总经 理。
姚钢先生， 独立董事 。1985 年起历任中国人民大学 财政金融讲 师、中国 经济体制 改革
研究所微观 研究室主 任助理、 中 国社会科 学院农村 发 展研究所副 研究员、 海 南汇通国 际信托
投资公司任 证券业务 部副总经 理、 汇通深 圳证券业 务 部总经理、 中 国社会科 学院经济 文化研
究中心副主 任。2001 年 4 月起，任博时基 金管理有 限公司董事 会独立董 事。
何迪先生， 硕士，独 立董事。1971 年起，先后在北 京西城区半 导体器件 厂、北京 东城
区电子仪器 一厂、 中共 北京市委 党校、 社 科院美国 研 究所、 加州大 学 伯克利 分校、 布 鲁津斯
学会、 标准 国际投资 管理公司 工作。1997 年 9 月至今 任瑞士银行 投资银行 部副主席 。2008
年 1 月，何迪 先生建立 了资助、 支持中国 经济、社 会与国际关 系领域中 长期问题 研究的非
营利公益组 织“博源 基金会” ，并担任 该基金会 总干 事。2012 年 7 月起，任博时基金 管理
有限公司董 事会独立 董事。
李南峰先生 ，学士， 独立董事 。1969 年起先后在中国人民解放 军酒泉卫 星基地、 四川
大学经济系、 中国人民 银行、 深 圳国际信 托投资公 司 、 华润深国投 信托有限 公司工作 ， 历任
中国人民银 行总行金 融研究所 研究院、 深 圳特区人 行 办公室主任； 深圳 国际 信托投资 公司副
总经理、总经理、董事长 、党委书记；华润 深国投信 托有限公司总经理、副董 事长。1994
年至 2008 年曾兼任国信证券 股份有限 公司董事 、董 事长。2010 年退休。2013 年 8 月起，
任博时基金 管理有限 公司董事 会独立董 事。
郭健先生， 学士，董 事。1987 年起曾就职于蛇 口中 华会计师事 务所 、香 港招商局 集团博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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财务部、蛇 口多利时 装公司、 深圳立诚 会计师事 务所 和深圳中大 投资管理 公司。2004 年 3
月进入招商 证券股份 有限公司 ，历任 国 际业务部 总经 理、总裁助 理兼投资 银行董事 总经理 、
招商证券董 事会秘书、 招商证券 （香港） 有限公司 副 董事长等职， 现任招商 证券副总 裁兼董
事会秘书、 招商证券 （香港） 有限公司 副董事长 。2013 年 8 月起，任博时基金管理有 限公
司董事会董 事。
王金宝先生 ， 硕士 ， 董事 。1988 年起在上海同济大 学数学系工 作， 任 教师。1995 年 4
月进入招商 证券股份 有限公司， 历 任上海澳 门路营业 部总经理、 上海 地区总部 副总经理 （主
持工作） 、 证 券投资部 总经理 、 投资部 总经理兼 固定收 益部总经理 、 股票 销售交易 部总经理 。
现任招商证 券股份有 限公司机 构业务董 事总经理 。2008 年 7 月起，任博时基金管理有 限公
司董事会董 事。
杨林峰先生， 硕士， 董 事。1988 年 8 月就职于国家 纺 织工业部，1992 年起历任华 源集
团控股之上 市公司董 秘、 副总经理、 常 务副总经 理， 上海市国资 委直属上 海大盛资 产有限公
司战略投资 部副总经 理。现任 上海盛业 资产管理 有限 公司执行董 事、总经 理。2013 年 8 月
起，任博时 基金管理 有限公司 董事会董 事。
2 、基金管理人监 事会成员
车晓昕女士 ，硕士， 监事。1983 年起历任郑州航空 工业管理学 院助教、 讲师、珠 海证
券有限公司 经理、 招商 证券股份 有限公司 投资银行 总 部总经理。 现 任招商证 券股份有 限公司
财务管理董 事总经理 。2008 年 7 月起，任博时基金 管理有限公 司监事。
彭毛字先生 ，学士， 监事。1982 年 8 月起历任中国农业银行总 行农贷部 国营农业 信贷
处科员、 副处长， 中 国农业发 展银行开 发信贷部 扶贫 信贷处处长， 中 国农业银 行信贷管 理三
部扶贫贷款 管理处处 长， 中国农 业银行总 行项目评 估 部副总经理、 金桥金融 咨询公司 副总经
理。 1999 年 12 月至 2011 年 1 月在中国长城资产 管 理公司工作， 先后任评 估咨询部 副总经
理， 债权管理 部 （法律事 务部） 副 总经理， 南 宁办事 处副总经理 （ 党委委员） ， 监察审 计部
（纪委办公 室）总经 理。2007 年 12 月至今兼任新 疆长城金融 租赁有限 公司监事 会主席。
2011 年 1 月至今任中国长城 资产管理 公司控股 子公 司专职监事 （总经理 级）。2011 年 7
月起，任博 时基金管 理有限公 司监事会 监事 。
赵兴利先生 ， 硕 士， 监 事。 1987 年至 1995 年就职于天 津港务局计 财处 。 1995 年至 2012
年 5 月先后任 天津港贸 易公司财 务科科长 、天津港 货运公司会 计主管、 华夏人寿 保险股份
有限公司财 务部总经 理、天津 港财务有 限公司常 务副 总经理。2012 年 5 月筹备天津港（集
团）有限公 司金融事 业部，2011 年 11 月至今任天 津港（集团 ）有限公 司金融事 业部副部
长。2013 年 3 月起，任博时基金 管理有限 公司监事 。
郑波先生， 博士，监 事。2001 年起先后 在中国平安 保险公司总 公司、博 时基金管 理有
限公司工作 。现任博 时基金管 理有限公 司人力资 源部 总经理。2008 年 7 月起，任博时基金
管理有限公 司监事。 博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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林琦先生， 硕士，监 事。1998 年起历任南天信息系 统集成公司 任软件工 程师、北 京万
豪力霸电子 科技公司 任技术经 理、博时 基金管理 有限 公司 MIS 系统 分析员、 东方基金 管理
有限公司总 经理助理、 博时基金 管理有限 公司信息 技 术部副总经 理。 现任博 时基金管 理有限
公司信息技 术部总经 理。2010 年 4 月起，任博时基 金管理有限 公司监事 。
赵卫平先生 ，硕士， 监事。1996 年起先后在山东国 际信托投资 公司 、大 鹏证券公 司、
北 京证 券公司 、博时 基金 管理有 限公司 工作 。现任 博时 基金 管理有 限公司 交易 部总经 理。
2013 年 8 月起，任博时基金管理 有限公司 监事会监 事。
3 、公司高管人员
杨鶤女士 ， 简历同上 。
吴姚东先生 ，简历同 上。
王德英先生 ，硕士， 副总经理 。1995 年起先后任北京清华计算 机公司开 发部经理 、清
华紫光股份 公司 CAD 与信 息事业 部工作。2000 年加入博时基 金管理有 限公司， 历任行政
管理部副经 理， 电脑部 副经理及 信息技 术部总经 理。 现任公司副 总经理， 兼 任博时基 金 （国
际）有限公 司董事。
董良泓先生，CFA ，MBA ， 副 总经理。1993 年起先 后在中国技 术进出口 总公司、 中 技
上海投资公司、融通基金 管理有限公司、长 城基金管 理有限公司从事投资管理 工作。2005
年 2 月加入博 时基金管 理有限公 司，历任 社保股票 基金经理， 特定资产 高级投资 经理，研
究部总经理 兼特定资 产高级投 资经理、 社保 股票基金 经理、 特定资产 管理部总 经理。 现任公
司副总经理 兼高级投 资经理、 社保组合 投资经理 。
李志惠先生 ，经济学 博士，副 总经理。1993 年 7 月 起先后在深 圳市住宅 局房改处 、深
圳市委政策 研究室城 市研究处 、深圳市 委政策研 究室 综合处工作 。2004 年 9 月加入博时基
金管理有限 公司， 历任行 政 与人力 资源部副 总经理、 总裁办公室 总经理兼 董事会秘 书 、 机构
业务董事总 经理 。现 任公司副 总经理。
邵凯先生， 经济学硕 士，副总 经理。1997 年至 1999 年在河北省经济 开发投资 公司从
事投资管理 工作。2000 年 8 月加入博时基金管理有 限公司，历 任债券组 合经理助 理、债券
组合经理、 社保 债券基金 基金经理、 固 定收益部 副总 经理兼社保 债券基金 基金经理、 固 定收
益部总经理 、固定收 益投资总 监。现任 公司副总 经理 兼社保组合 投资经理 。
孙麒清女士 ，商法学 硕士，督 察长。曾 供职于广 东深 港律师事务 所。2002 年加入博时
基金管理有 限公司， 任监察法 律部法 律 顾问、监 察法 律部总经理 。现任公 司督察长 。
4 、本基金基金经 理
姜文涛先生 ， 经济学 硕士。1998 年参加工作 ， 先后 就 职于国泰君 安证券股 份有限公 司、
博时基金管 理有限公 司、长盛 基金管理 有限公司 、南 方基金管理 有限公司 。2011 年加入博
时基金管理 有限公司， 历任基金 经理、 股 票投资部 总 经理， 现任混 合组投资 总监， 兼 任博时
回报混合基 金 基金经理 （2011 年 11 月至今） 、 博时 平 衡配置混合 基金基金 经理 （2012 年 7博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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月至今） 和 博时 裕益 灵活配置 混合型证券 投资基金 基金 经理（2013 年 7 月 29 日至今 ） 。
5 、 投 资 决 策 委 员 会 成 员
委员：吴姚 东、董良 泓、邵凯 、邓晓峰 、黄健斌 、魏 凤春、聂挺 进。
吴姚东先生 ，简历同 上。
邵凯先生， 简历同上 。
董良泓先生 ，简历同 上。
邓晓峰先生 ， 工商 管理硕士 。1996 年至 1999 年在深圳市银业工 贸有限公 司任工程 师。
1999 年至 2001 年在清华大学学习，获 硕士学位 。2001 年至 2005 年在国泰君安证券 股份
有限公司资 产管理部 。2005 年 4 月加入博时基金管 理有限公司 ，历任股 票投资部 单独账户
小组基金经 理助理 、 社保 股票基金 经理、 博时主 题行 业股票 （LOF ） 基 金经理 。 现任 权益投
资 总部 董事总 经理兼 股票 投资部 总经理 、股 票投资 部价 值组 投资总 监、博 时主 题行业 股票
（LOF ）基金基金 经理、社 保组合 投资经理 。
黄健斌先生 ，工商管 理硕士。1995 年起先后在广发 证券有限公 司、广发 基金管理 有限
责任公司投 资管理部 、中银国 际基金管 理有限公 司基 金管理部工 作。于 2005 年 10 月加入
博时基金管 理公司， 历任 固定收益 部基金经 理、 博时 平衡配置混 合型基金 经理、 博时平 衡配
置混合型基 金经理兼 社保组合 基金经理、 固 定收益部 副总经理， 兼任 高级投资 经理、 社保组
合基金经理 、固定收 益部总经 理。现任 固定收益 总部 董事总经理 兼高级投 资经理。
魏凤春先生 ，经济学 博士。1993 年起先后在山东经 济学院、江 南证券、 清华大学 、江
南证券、中 信建投证 券公司工 作。2011 年 8 月正式 加 入博时基 金管理有 限公司。 现任宏观
策略部总经 理兼投资 经理。
聂挺进先生， 硕士。2004 年至 2006 年在招商局国际 有限公司从 事研究工 作。2006 年
9 月加入博时基 金管理有 限公司， 历任 研究部研 究员 、 研究员兼任博 时第三产 业基金基 金经
理助理、 投资 经理、 社 保组合投 资经理助 理、 裕泽 证 券投资基金 基金经理。 现任 研究 部总经
理兼股票投 资部 GARP 组投 资总监、 博时卓 越品牌股 票基金基金 经理。
6 、上述人员之间 均不存在 近亲属 关系。
二 、 基金托管人
（一）基本 情况
名称：中国 建设银行 股份有限 公司(简称 ：中国 建设 银行)
住所：北京 市西城区 金融大街25 号
办公地址： 北京市西 城区闹市 口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人 ：王洪章
成立时间：2004 年 09 月 17 日 博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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组织形式： 股份有限 公司
注册资本： 贰仟伍佰 亿壹仟零 玖拾柒万 柒仟肆佰 捌拾 陆元整
存续期间： 持续经营
基金托管资 格批文及 文号：中 国证监会 证监基字[1998]12 号
联系人：田 青
联系电话：(010) 6759 5096
中国建设银 行股份有 限公司拥 有悠久的 经营历史 ， 其 前身 “中国 人民建设 银行” 于 1954
年成立，1996 年易 名为 “中 国建设银 行” 。 中国建设 银行是中国 四大商业 银行之一 。 中国 建
设银行股份 有限公 司 由原中国 建设银行 于 2004 年 9 月分立而成 立，承继 了原中国 建设银行
的商业银行 业务及相 关的资产 和负债。 中国建设 银行( 股票代码：939) 于 2005 年 10 月 27
日 在香 港联合 交易 所主板 上市 ，是中 国四 大商业 银行中 首家 在海外 公开 上市的 银行 。2006
年 9 月 11 日，中国 建设银行 又作为第 一家 H 股公 司 晋身恒生指 数。2007 年 9 月 25 日中国
建设银行 A 股在上海 证券交易 所上市并 开始交易。A 股发行后中 国建设银 行的已发 行股份总
数为：250,010,977,486 股(包括 240,417,319,880 股 H 股及 9,593,657,606 股 A 股)。
截至2013 年6 月30 日， 中国建设银 行资产总额148,592.14 亿元， 较上 年末增长6.34% 。
2013 年上半 年， 中国建设 银行实现 净利润 1,199.64 亿元， 较上年同 期增长 12.65%。 年化资
产回报率 为 1.66% ，年化加 权净资产 收益率 为 23.90% 。利息净收 入 1,876.60 亿元， 较上年
同期增长 10.59% 。 净利差 为 2.54% ， 较 上年同期 提高 0.01 个百分点 。 净 利息收益 率为 2.71% ，
与上年同期 持平。手 续费及佣 金净收入555.24 亿元 ，较上年同 期增长 12.76% 。
中国建设银 行在中国 内地设有1.4 万余 个分支机 构， 并在香港、 新 加坡、 法 兰克福、 约
翰内斯堡、 东京、首 尔、纽约 、胡志明 市、悉尼 、台 北设有 10 家一 级海外分 行，拥有 建行
亚洲、 建行伦 敦、 建行 俄罗斯、 建行迪拜 、 建银国 际 等 5 家全资 子公司， 海 外机构 已覆盖到
全球 14 个国家 和地区，基 本完成在全 球主要金融 中 心的网络布局，24 小时不间 断服务能
力和基本服 务架构已 初步形成 。中国建 设银行筹 建、 设立村镇银行 27 家，拥 有建信基 金、
建信租赁、 建 信信托、 建信人寿 、 中德住 房储蓄银 行 等多家子公 司， 为客户 提供一体 化全面
金融服务能 力进一步 增强。
2013 年上半年 ，本集团各方 面良好表 现 ，得到市场 与社会各界广泛 认可，先后荣 获国
内外知名机 构授予的近 30 个 重要奖项 。在英 国《银 行家》杂志 2013 年 “世界银行1000 强
排名”中位 列第 5， 较上年上 升 1 位 ；在美国 《财富 》世界 500 强排名 第 50 位 ，较上年 上
升 27 位； 在 美国 《福布 斯》2013 年全球 2000 强上 市 企业排行榜 中位列全 球第 2， 较 上年提
升 11 位。此外 ，本集团 还荣获了 国内外重 要机构授 予的包括公 司治理、 中小企业 服务、私
人银行、现 金管理、 托管、投 行、投资 者关系和 企业 社会责任等 领域的多 个专项奖 。
中国建设银 行总行设 投资托管 业务部， 下 设综合处 、 基 金市场处、 证 券保险资 产市场处 、
理财信托股权市 场处、QFII 托管处、 核算处、清算 处、监督稽核处 、涉外资产 核算团队、博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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养老金托管 处、托管 业务系统 规划与管 理团队、 上海 备份中心等 12 个职能处 室、团队 ，现
有员工 225 人 。自 2007 年起，托 管部连续 聘请外部 会计师事务 所对托管 业务进行 内部控制
审计，并已 经成为常 规化的内 控工作手 段。
（二）主要 人员情况
杨新丰， 投资 托管业务 部总经理 ， 曾就职 于中国建 设 银行江苏省 分行、 广东 省分行、 中
国建设银行 总行会计 部、 营运 管理部， 长 期从事计 划 财务、 会计结 算、 营运 管理等工 作， 具
有丰富的客 户服务和 业务管理 经验 。
纪伟， 投资托管 业务部副 总经理， 曾就 职于中国 建设 银行南通分 行、 中国建设 银行总行
计划财务部、 信贷经营 部、 公司 业务部， 长期从事 大 客户的客户 管理及服 务工作， 具 有丰富
的客户服务 和业务管 理经验。
张军红， 投资托 管业务部 副总经理， 曾 就职于中 国建 设银行青岛 分行、 中国建 设银行零
售业务部、 个人银行 业务部、 行长办公 室，长期 从事 零售业务和 个人存款 业务管理 等工作，
具有丰富的 客户服务 和业务管 理经验。
郑绍平，投 资托管业 务部副总 经理，曾 就职于中 国建 设银行总行 投资部、 委托代理 部，
长期从事客 户服务、 信贷业务 管理等工 作，具有 丰富 的客户服务 和业务管 理经验。
（三）基金 托管业务 经营情况
作为国内首 批开办证 券投资基 金托管业 务的商业 银行 ， 中国建设银 行一直秉 持 “以客户
为中心” 的经 营理念， 不断加强 风险管理 和内部控 制 ， 严格履行托 管人的各 项职责， 切实维
护资产持有 人的合法 权益， 为资产 委托人提 供高质量 的托管服务。 经 过多年稳 步发展， 中国
建设银行托 管资产规 模不断扩 大， 托管业务 品种不断 增加， 已形成包 括证券投 资基金、 社保
基金、 保险资 金、 基本 养老个人 账户、QFII 、 企业 年 金等产品在 内的托管 业务体系 ， 是目前
国内托管业 务品种最 齐全的商 业银行之 一。截至 2013 年 6 月 30 日 ，中 国建 设银行 已托管
311 只证券投 资基金 。 建设 银行专业 高效的托 管服务 能力和业务 水平， 赢得了业 内的高度 认
同。 中国建 设银行在2005 年 及自 2009 年起连 续四年 被国际权威 杂志 《全 球托管人 》 评为 “中
国最佳托管 银行 ”，在 2007 年及2008 年连续 被 《财 资》 杂志 评为 “ 国内最佳 托管银行 ” 奖，
并获和讯网 2011 年度 和 2012 年度中国 “最佳资 产托 管银行” 奖， 和 境内权 威经济媒 体 《每
日经济观察 》2012 年度 “最佳 基金托管 银行 ”奖 。
三 、 相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1 、直销机构
（1 ）博时基金管 理有限公 司北京 分公司及 北京 直销 中心
名称： 博时基金管 理有限公 司北京分 公司及北 京直销中 心
地址：
北京市建国 门内大街 18 号恒 基中心 1 座 23 层 博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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电话： 010-65187055
传真：
010-65187032
联系人： 尚继源
博时一线通 ： 95105568 （免长途 话费）
（2 ）博时基金管 理有限公 司上海 分公司
名称： 博时基金管 理有限公 司上海分 公司
地址：
上海市黄浦 区中山南 路 28 号久事大厦 25 层
电话： 021-33024909
传真：
021-63305180
联系人： 周明远
（3 ）博时基金管 理有限公 司总公 司
名称： 博时基金管 理有限公 司总公司
地址：
深圳市福田 区深南大 道 7088 号招商银行大厦 29 层
电话： 0755-83169999
传真：
0755-83199450
联系人： 陈晓君
2 、代销机构
(1) 中国农业银行股份有限公司
注册地址： 北京市东城 区建国门 内大街 69 号
办公地址： 北京市东城 区建国门 内大街 69 号
法定代表人 ： 蒋超良
客户服务电 话： 95599
网址： http://www.abchina.com
(2) 中国银行股份有限公司
注册地址： 北京市西城 区复兴门 内大街 1 号
办公地址： 北京市西城 区复兴门 内大街 1 号
法定代表人 ： 田国立
联系人： 高越
电话： 010-66594973
客户服务电 话： 95566
网址： http://www.boc.cn/
(3) 中国建设银行股份有限公司
注册地址： 北京市西城 区金融大 街 25 号 博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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办公地址： 北京市西城 区闹市口 大街 1 号院 1 号楼
法定代表人 ： 王洪章
联系人： 张静
传真： 010 －66275654
客户服务电 话： 95533
网址 ： http://www.ccb.com/
(4) 交通银行股份有限公司
注册地址： 上海市银城 中路 188 号
办公地址： 上海市银城 中路 188 号
法定代表人 ： 牛锡明
联系人： 曹榕
电话： 021-58781234
传真： 021-58408483
客户服务电 话： 95559
网址： http://www.bankcomm.com/
(5) 招商银行股份有限公司
注册地址： 深圳市福田 区深南大 道 7088 号
办公地址： 深圳市福田 区深南大 道 7088 号
法定代表人 ： 傅 育宁
联系人： 邓炯鹏
电话： 0755 －83198888
传真： 0755 －83195049
客户服务电 话： 95555
网址： http://www.cmbchina.com/
(6) 中信银行股份有限公司
注册地址： 北京市东城 区朝阳门 北大街 8 号富华大 厦 C 座
办公地址： 北京市东城 区朝阳门 北大街 8 号富华大 厦 C 座
法定代表人 ： 孔丹
联系人： 丰靖
传真： 010 －65550828
客户服务电 话： 95558
网址： http://bank.ecitic.com/
(7) 上海浦东发展银行股份有限公司
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注册地址： 上海市中山 东一路 12 号
办公地址： 上海市北京 东路 689 号
法定代表人 ： 吉晓辉
联系人： 于慧
电话： 021 －61618888
传真： 021 －63602431
客户服务电 话： 95528
网址： http://www.spdb.com.cn
(8) 中国光大银行股份有限公司
注册地址： 北京市西城 区复兴门 外大街 6 号光大大 厦
办公地址： 北京市西城 区太平桥 大街 25 号 光大中心
法定代表人 ： 唐双宁
联系人： 朱红
电话： 010 －63636153
传真： 010 －63636157
客户服务电 话： 95595
网址： http://www.cebbank.com
(9) 中国民生银行股份有限公司
注册地址： 北京市西城 区复兴门 内大街 2 号
办公地址： 北京市西城 区复兴门 内大街 2 号
法定代表人 ： 董文标
联系人： 董云巍
电话： 010 －58560666
传真： 010 －57092611
客户服务电 话： 95568
网址： http://www.cmbc.com.cn/
(10) 上海农村商业银行股份有限公司
注册地址： 上海市浦东 新区银城 中路 8 号 15-20 楼、22-27 楼
办公地址： 上海市浦东 新区银城 中路 8 号 15-20 楼、22-27 楼
法定代表人 ： 胡平西
联系人： 吴海平
电话： 021 －38576666
传真： 021 －50105124
客户服务电 话： 021-962999;400962999 博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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网址： http://www.srcb.com/
(11) 东莞农村商业银行股份有限公司
注册地址： 广东省东莞 市东城区 鸿福东路 2 号
办公地址： 广东省东莞 市东城区 鸿福东路 2 号东莞 农商银行 大厦
法定代表人 ： 何沛良
联系人： 何茂才
电话： 0769-22866255
传真： 0769-22320896
客户服务电 话： 961122
网址： http://www.drcbank.com/
(12) 万银财富( 北京) 基金销售有限公司
注册地址： 北京市朝阳 区北四环 中路 27 号院 5 号楼 3201 内
办公地址： 北京市朝阳 区北四环 中路 27 号院 5 号楼 3201 内
法定代表人 ： 李招弟
联系人： 刘媛
电话： 010-59393923
传真： 010-59393074
客户服务电 话： 4008080069
网址： http://www.wy-fund.com
(13) 国泰君安证券股份有限公司
注册地址： 上海市浦东 新区商城 路 618 号
办公地址： 上海市浦东 新区银城 中路 168 号
法定代表人 ： 万建华
联系人： 芮敏祺
电话： 021 －38676666
传真： 021 －38670161
客户服务电 话： 95521
网址： http://www.gtja.com/
(14) 申银万国证券股份有限公司
注册地址： 上海市常熟路 171 号
办公地址： 上海市常熟 路 171 号
法定代表人 ： 丁国荣
联系人： 黄维琳、曹 晔 博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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电话： 021 －54033888
传真： 021 －54038844
客户服务电 话： 95523
网址： http://www.sywg.com/
(15) 长江证券股份有限公司
注册地址： 武汉市新华 路特 8 号 长江证券 大厦
办公地址： 武汉市新华 路特 8 号 长江证券 大厦
法定代表人 ： 胡运钊
联系人： 李良
电话： 027-65799999
传真： 027-85481900
客户服务电 话： 95579;4008-888-999
网址： http://www.95579.com/
(16) 国元证券股份有限公司
注册地址： 安徽省合肥 市寿春路 179 号
办公地址： 安徽省合肥 市寿春路 179 号
法定代表人 ： 凤良志
联系人： 李蔡
电话： 0551 －2272101
传真： 0551 －2272100
客户服务电 话： 全国统一热 线 4008888777 ，安 徽省内热 线 96888
网址： http://www.gyzq.com.cn
(17) 东吴证券股份有限公司
注 册地址： 江苏省苏州 市翠园路 181 号
办公地址： 江苏省苏州 市星阳街 5 号
法定代表人 ： 吴永敏
联系人： 方晓丹
电话： 0512 －65581136
传真： 0512 －65588021
客户服务电 话： 4008601555
网址： http://www.dwjq.com.cn
(18) 东方证券股份有限公司
注册地址： 上海市中山 南路 318 号 2 号楼 22 层－29 层 博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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办公地址： 上海市中山 南路 318 号 2 号楼 21 层－29 层
法定代表人 ： 潘鑫军
联系人： 胡月茹
电话： 021 －63325888
传真： 021 －63326729
客户服务电 话： 95503
网址： http://www.dfzq.com.cn
(19) 光大证券股份有限公司
注册地址： 上海市静安 区新闸路 1508 号
办公地址： 上海市静安 区新闸路 1508 号
法定代表人 ： 薛峰
联系人： 刘晨
电话： 021 －22169081
传真： 021 －22169134
客户服务电 话： 4008888788 ；95525
网址： http://www.ebscn.com/
(20) 南京证券股份有限公司
注册地址： 江苏省南京 市玄武区 大钟亭 8 号
办公地址： 江苏省南京 市玄武区 大钟亭 8 号
法定代表人 ： 步国旬
联系人： 潘月
电话： 025 －52310569
传真： 025 －52310586
客户服务电 话： 4008285888
网址： http://www.njzq.com.cn
(21) 国联证券股份有限公司
注册地址： 无锡市县前 东街 168 号
办公地址： 江苏省无锡 市太湖新 城金融一 街 8 号国 联金融大 厦 702 室
法定代表人 ： 范炎
联系人： 沈刚
电话 ： 0510 －82831662
传真： 0510 －82830162
客户服务电 话： 4008885288 （全国） ，0510-82588168 （无锡）
网址： http://www.glsc.com.cn
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(22) 浙商证券股份有限公司
注册地址： 杭州市杭大 路 1 号黄 龙世纪广 场 A 座 6－7 楼
办公地址： 杭州市杭大 路 1 号黄 龙世纪广 场 A 座 6－7 楼
法定代表人 ： 吴承根
联系人： 毛亚莉
电话： 021-64318893
传真： 0571 －87901913
客户服务电 话： 0571-967777
网址： http://www.stocke.com.cn/
(23) 华安证券股份有限公司
注册地址： 安徽省合肥 市长江中 路 357 号
办公地址： 安徽省合肥 市南二环 959 号财 智中心 B1 座
法定代表人 ： 李工
联系人： 甘霖
电话： 0551 －5161821
传真： 0551 －5161672
客户服务电 话： 0551-96518/4008096518
网址： http://www.hazq.com/
(24) 东海证券有限责任公司
注册地址： 江苏省常州 市延陵西 路 23 号投 资广场 18-19 楼
办公地址： 上海市浦东 新区东方 路 1928 号 东海证券 大厦
法定代表人 ： 朱科敏
联系人： 汪汇
电话： 021-50586660
传真： 021-58319590
客户服务电 话： 95531; 4008888588
网址： http://www.longone.com.cn
(25) 中银国际证券有限责任公司
注册地址： 上海市浦东 新区银城 中路 200 号中银大 厦 39 层
办公地址： 上海市浦东 新区银城 中路 200 号中银大 厦 39 层
法定代表人 ： 许刚
联系人： 王炜哲
电话： 021 －68604866 博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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传真： 021 －50372474
客户服务电 话： 4006208888 ；021-61195566
网址： http://www.bocichina.com
(26) 国盛证券有限责任公司
注册地址： 江西省南昌 市永叔路 15 号
办公地址： 江西省南昌 市北京西 路 88 号 江信国际 金融大厦
法定代表人 ： 管荣升
联系人： 徐美云
电话： 0791 －6285337
传真： 0791 －6289395
客户服务电 话： 0791-96168
网址： http://www.gsstock.com/
(27) 财通证券股份有限公司
注册地址： 杭州市解放 路 111 号
办公地址： 杭州市杭大 路 15 号嘉 华国际商 务中心 1602 室
法定代表人 ： 沈继宁
联系人： 董卿
电话： 0571 －87822359
传真： 0571 －87925100
客户服务电 话： 96336 （上海 地区 962336 ）
网址： http://www.ctsec.com
(28) 国金证券股份有限公司
注册地址： 四川省成都 市东城根 上街 95 号
办公地址： 四川 省成都 市东城根 上街 95 号
法定代表人 ： 冉云
联系人： 刘一宏
电话： 028-86690070
传真： 028-86690126
客户服务电 话： 4006-600109
网址： http://www.gjzq.com.cn
(29) 华宝证券有限责任公司
注册地址： 上海市浦东 新区世纪 大道 100 号上海环 球金融中 心 57 楼
办公地址： 上海市浦东 新区世纪 大道 100 号上海环 球金融中 心 57 楼 博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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法定代表人 ： 陈林
联系人： 汪明丽
电话： 021-68777222
传真： 021 －68777822
客户服务电 话： 4008209898;021-38929908
网址： http://www.cnhbstock.com
(30) 爱建证券有限责任公司
注册地址： 上海市南京 西路 758 号 23 楼
办公地址： 上海市浦东 新区世纪 大道 1600 号 32 楼
法定代表人 ： 宫龙云
联系人： 戴莉丽
电话： 021 －32229888
传真： 021- 68728703
客户服务电 话： 021-63340678
网址： http://www.ajzq.com
（2 ）其他 代销 机构详见 基金份额 发售公告 及其他相 关公告
基金管理人 可根据有 关法律、 法规的要 求，选择 其他 符合要求的 机构代理 销售本基 金，
并及时公告 。
（二）登记机构
名称：
博时基 金管理有 限公司
住所：
广东省 深圳市福 田区深南 大道 7088 号招商银行 大厦 29 层
办公地址： 北京市建国 门内大街 18 号恒 基中心 1 座 23 层
法定代表人 ： 杨鶤
电话：
010-65171166
传真：
010-65187068
联系人：
许鹏
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：
上海市 通力律 师 事务所
注册地址： 上海市银城 中路 68 号时代金 融中心 19 楼
办公地址： 上海市银城 中路 68 号时代金 融中心 19 楼
负责人： 韩炯
电话：
021- 31358666
传真：
021- 31358600
联系人： 黎明 博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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经办律师： 吕红、黎明
（四）审计基金财产的会计师事务所
机构名称：
普华永 道中天会 计师事务 所( 特 殊普通 合伙)
注册地址： 上海市浦东 新区陆家 嘴环路 1318 号星展银行大 厦 6 楼
办公地址： 上海市浦东 新区陆家 嘴环路 1318 号星展银行大 厦 6 楼
法人代表： 杨绍信
电话：
021-61238888
传真：
021-61238800
经办注册会 计师： 薛 竞、陈熹
联系人：
沈兆杰
四、 基金名称
博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金
五、 基金类型
混合型
六、 基金运作方式
契约型开放 式
七、 基金的投资目 标
本基金以绝 对收益为 目标， 投资 目标分为 下行风险 控 制和收益获 取两个方 面， 风险控 制
目标优先。 本 基金以风 险管理为 核心， 对 资产配置 、 行业配置、 个 股投资等 三个层面 配以各
有侧重的风 险管理和 策略，力 争实现稳 定的绝对 回报 。
八、 基金的投资范 围
本基金的投 资范围为 具有良好 流动 性的 金融工具， 包 括国内依法 发行上市 的股票 （包 括
中小板、创业板 及其他经中 国证监会核 准上市的股 票 ） 、债券、货币市 场工具、权 证、资产
支持证券、 股 指期货以 及法律法 规或中国 证监会允 许 基金投资的 其他金融 工具 （但须 符合中
国证监会的 相关规定） 。
如 果法 律法规 或监 管机 构以后 允许 基金投 资其 他品 种， 本基 金管理 人在 履行 适当程 序
后，可以将 其纳入本 基金的投 资范围。 博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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本基金投资组合中股票等权益类证券投资比例为基金 资产的 0-95% ，其中权证投资比
例不得超过 基金资产 净值的 3% ； 固定收益 类证券 （ 包括货币市 场金融工 具） 的投 资比例为
基金资产总 值的 0-100% ， 固定收益类证 券 （包括货 币市场金融 工具） 主要包 括国债、 金 融
债、公司债、企 业债、短期 融资券、央 票、回购（ 包 括正回购和逆回 购） 、可转换 债券、资
产支持证券 等； 本基金 每个交易 日日终在 扣除股指 期 货合约需缴 纳的交易 保证金后， 现金或
者到期日在 一年以内 的政府债 券投资比 例合计不 低于 基金资产净 值的 5% 。
九、 基金的投资策 略
（一）资产 配置策略
本基金的资产配 置目标为 “ 避险增值” ， 即以资产的 多空配置达成两 个目标：一 是规避
或减小相关 资产的趋 势下行对 组合的影 响， 二是在 某 种资产趋势 上行时， 使 组合能跟 踪并匹
配某类资产 的市场 表 现。
基金管理人 基于对经 济周期及 资产价格 发展变化 的理 解和判断， 在 把 握经济周 期性波动
的基础上 ， 结合美林 时钟及 Black-Litterman Model 等大类资产 配置模型 ， 动态评估 不同资
产类在不同 时期的投 资价值、 投资 时机以及 其风险收 益特征 ， 追求股 票、 债 券和货币 等大类
资产的 灵活 配置 及资 产的稳健 增长。
中国经济发 展与其他 规模经济 体一样， 具 有明显的 周 期性特征。 该 周期性一 般可以分 为
复苏， 过热， 滞 涨， 衰退四 个阶段。 复苏阶段 的特征 是： 经济增长 加快， 通货 膨胀降低 ， 股
票市场上涨， 债券市场 温和上涨 或保持高 位。 在此阶 段大类资产 配 置一般 会选择配 置股票市
场， 行业配置 一般会选 择成长类 股票。 过 热阶段的 特 征是： 经济增 长速度减 慢， 通货 膨胀升
高， 股票市场仍 保持高位， 债 券市场在 央行的干 预下 开始下降， 大宗 商品市场 则受益于 实体
经济生产的 需求及投 资者对抗 通胀的需 求而保持 较快 上涨。 在此阶段 一般会配 置周期性 价值
股。 滞涨 阶段的特 征是： 经济增长 下降， 通货膨胀 升 高， 股票 、 债券 市场双双 下降。 大类资
产配置一般 会增加防 守型货币 市场工具 进行资产 配置 ， 行业配置则一 般会选择 防守价值 型行
业。 衰退阶段 的特征是 ： 经济增 长继续下 降， 通货 膨 胀开始下降， 股票市场 下跌， 债 券市场
则由于央行 的干预开 始上升。 此阶段的 大类资产 配置 策略一般会 配置债券 市场。
基金管理人 基于对经 济周期及 资产价格 发展变化 的理 解， 通过定性和 定量的方 法分析宏
观经济， 资本市 场， 政策导向 等各方面 因素， 建立基 金管理人对 各大类资 产收益的 绝对或相
对预期，将 这些预期 输入资产 配置模型 后，得出 各大 类资产配置 权重。
（二）行业 配置策略
作为资产配 置的补充 与完善， 行业 配置策略 的目标定 位于降低组 合的波动 性以及与 市场
的相关性。 行 业配置包 括两个方 面的内容， 一是事前 对各行业板 块的波动 及与市场 相关性的
测算， 以此构建 低波动性 的行业组合 ； 二是事中 对各 行业板块 的 波动性、 相关 性进行更 新测
算，以便对 行业组合 进行再平 衡。 博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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基金管理人 根据不同 行业的盈 利情况对 经济周期 的敏 感度， 将行业分 为周期性 行业和稳
定性行业两 大类。 周期 性行业通 常是生产 流通的中 间 环节， 价格转 嫁能力取 决于其对 上下游
的议价能力 。稳定类 行业是最 终 环节的 生产商， 一般 很难将上升 的成本转 移给终端 消费者。
基于对行业 的大类划 分， 基金 管理人 在 行业配置 过程 之中 采用不 同 的策略 。
周期性行业 通常与经 济活动中 的投资支 出关系密 切， 但 由于 在产 业链上的 位置 不同， 不
同 周期性行 业之间的 收益表现 也不是同 步的， 有早 周 期行业、 顺周 期行业以 及后周期 行业之
分。 故在不同 的经济景 气阶段中， 在周期性 行业内部 有可能通过 轮动 配置 来获取持 续的超额
收益。 通常， 基金管理 人 主要通过 观测各 个行业的 资 产开支 、 库存 、 价格、 开工率等 数据提
前把握周期 性行业内 部的轮动 规律。
整个经济周 期过程中， 由于价格 的波动， 周 期 性公司 与稳定性公 司的利润 会呈现出 此高
彼低的趋势 ，其分析 的核心是 生产商或 批发价格 （WPI ）与零售价格 （CPI ）的关 系。稳定
类行业的收 入弹性通 常小于 1 ， 对经 济周期波 动的敏 感程度较低 ， 与 消费活 动密切相 关。 通
常在经济上 升到后期 或者经济 下降到后 期，稳定 性行 业是较好选 择。
在总结实际 投资经验 的基础上， 基 金管理人 通过分析 和持续跟踪 影响各个 行业收益 率的
关键因子， 及时调整 在经济周期 不同阶 段的行业 配置 。
影响各个行业收益率 的 关 键 因 子 主 要 包 括 三 类 ：一类是估值因子，如 PE ，PB ，
EV/EBITDA 等 ；第二 类为质 量 因子 ， 包括毛利 率、ROE 等；第三类是 经济周期 景气指标 ，
如利率、贷 款增速、 订单、开 工率等。 不同行业 的收 益对不同因 子的敏感 度 有很大 的差别 。
例如 ，在部 分周期性 行业 P/B 指标非常 有效。
除了基本面 的因素外， 各 个行业股 价收益的 实现在很 大程度是由 估值的扩 张和收缩 所完
成的。 估值变动 主要取决 于投资者 情绪。 在买卖 决策 的关键时点 上， 某个行业 往往仅与 少数
的几个因素 有关，而 这几个因素 往往是 决定行业 估值 变动方向和 幅度的经 济周期景 气指标。
基金管理人 判断行业 拐点 是否 出现， 配置 时机是否 到 来的 主要方 法， 在于把握 经济周 期景气
以及市场情 绪 ，了解 到周期处 于何处以 及在周期 的不 同阶段各个 行业 的表 现。
（三）股票 投资策略
基金管理人 在资产配 置和行业 配置的大 框架下， 在股 票投资方面 遵循基本 面研究和 动量
趋势相结合 的原则。 首 先， 寻找 清晰可持 续盈利的 目 标公司 和 投 资主题。 其 次， 采用 竞争优
势和价值链 分析方 法， 通过调研 和洞察力 对企业所 在 的产业结构 与发展 、 企 业的竞争 策略和
措施和企业 价值链进 行深入判 断 。 第三， 用财务 和运 营等相关数 据进行 企 业价值评 估 。 基金
管理人考虑 的主要财 务评估指 标有：
1 、ROE 质量分析
ROE 是全面分 析公司业 绩的起点 和根本， 它表明管 理层运用公 司股东投 入的资金 创造
收益的好坏 程度。 从 长期看， 公司股票 价值取决 于公 司 ROE 与公司 权益资本 成本之间 的关
系。ROE 分析也 有助于权 衡提高未 来盈利的 途径。 如果缺乏有 效的进入 壁垒， 持续 超常的博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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盈利能力将 引进竞争 。 偏 离“正常” 水平 一般有两 个原 因： 一 是行业环 境和竞争 战略促使 公司
至少在短期 内 创造出 正的超常 （或负的 超 常）经 济收 益，一是会 计造成的 歪曲。
2 、EPS 增长质量分析
基金管理人 主要考虑 EPS 增长 的质量 和可持续 性， 同时判断增 长的原因 与公司战 略的
吻合度， 因为由 于中小企 业的业绩 基数比较 低， 判断 每股收益的 增长质量 尤为重要。 通 过分
解损益表的 成份， 量 化归因 分析不同 因子对个 股利润 的影响程度 ， 经过实 证验证 ， 研究 EPS
增长需要考 虑的因素 包括： 主 营销售增 长， 毛利率 变 动， 其他利润 增长， 三 项费用变 动， 非
营业利润增 长情况， 税 率变动情 况， 经营 活动现金 流 量变化。 该系 统是分析 年与年、 季度与
季 度每 股收益 变化的 归因 分析与 成份分 析， 通过这 两种 分 析 来判断 个股每 股收 益增长 的质
量。
3 、估值与市场预 期分析
基金管理人 使用逆向 思考 ， 考察市 场价格是 否合理 ， 价格 是否反 映了企业 的成长性， 然
后通过基本 面来判断 这种成长 性是否合 理。 另外 的估 值手段是通 过历史和 目前 ROE 与 市场
认为的 P/B ， P/E 比较来发 现定价缺 陷与机 会。 同时 与当前卖方 分析师的 收益预测 和评级进
行比较。
4 、企业特质分析
企业特质指 企业的一 些重要特 性， 对股票 性质起到 了 决定性作用， 比如收益 变化幅度 大
的公司则其 股票价格 波动也较 大。通过 实证分析 ，主要 考虑以下 几个因素 ：
（1）、 企业规模：采用 BV ，CAP 和 总资产。一般 说来， 考察成长型企业，规模也 是
一个有价值 的参考指 标 。
（2）、 杠杆比率 ：一般说 来，财务 杠杆越高 ，运营杠 杆越高，股 票波动越 大。
（3）、 增长性： 采用收入 的增长和 利润的增 长。
（4）、 股 利：采 用支付 比率与 股利率 ，一般 来说， 企业 成长初 期，股 利支付 不是一 个
关键因素 。
（5）、 收 益的变 化性： 采用利 润、收 入与每 股经营 现金 流的变 化性， 一般来 说，业 绩
波动越大， 股票价格 波动越大 。
（6）、 业务分布 ：采用市 场分布、 产品分布 和行业分 布数据。
（7）、 生产力： 采用折旧 ／收入和 资本支出 ／收入数 据。
5 、财务健康度分 析
通 过研究财 务数据， 来判 别企业风 险， 数据采用 三年 财务报告数 据； 指标选择 选取反映
公司收益、 市场比率 、成长、 效率和风 险的五大 类指 标 。
（四）债券 投资策略
在债券投资 方面， 基金 管理人 通 过自上而 下和自下 而 上相结合、 定 性分析和 定量分析 相
补充的方法， 确定资产 在非信用 类固定 收益类证 券 （ 国家债券、 中 央银行票 据等） 和 信用类博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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固定收益类 证券之间 的配置比 例， 灵活 应用期限 结构 策略、 信用策 略、 互换 策略等， 在合理
管理并控制 组合风险 的前提下 ，最大化 组合收益 。
1 、债券资产配置 策略。
基金管理人 结合 自上 而下和自 下而上的 方法， 确定非 信用类固定 收益 类证 券和信用 类固
定收益类证 券之间的 配置比例 。
“ 自上而下 ” 的 分析 方法 主要包括， 根 据各种宏 观经 济指标及金 融数据， 对未 来的财政
政策及货币 政策做出 判断或预 测 ； 根据货 币市场运 行 状况及央行 票据发行 到期情况， 对债券
市场短期利 率走势进 行判断 ； 根据近期 债券市场 的发 行状况及各 交易主体 的资金需 求特点，
对债券的发 行利率进 行判断， 进而对债 券市场的 走势 进行分析 ； 根据近期 的资金供 需状况，
对债券市场 的回购利 率进行分 析。
“ 自下而上 ” 的 分析 方法 主要包括， 根 据债券市 场的 当前交易数 据， 估计出债 券市场当
前的期限结 构， 并对隐含 远期利率、 当 期利差水 平等 进行分析， 进而 对未来的 期限结构 变动
做出判断 ； 根据 债券市场 的历史交 易数据， 估计 出债 券市场的历 史期限结 构， 并对历史 利率
水平、历史 利差水平 等进行分 析，进而 对未来的 期限 结构变动做 出判断。
综合上述各 种分析及 对股票市 场走势的 判断，确 定 利 率债、信用 债、 现金 的比例。
2 、券种配置
通常情况下， 国债具有 国家信用 ， 其流动 性比较好 ； 金融债具有 类国家信 用， 但流动 性
比国债差； 而 公司债、 企业债则 为企业信 用， 其流 动 性次于国债 和金融债， 但收益率 一般比
前两者要高， 此 间收益率 的差异体 现为市场 对信用风 险的溢价补 偿。 一般而言， 当 经济处于
上升 周期时， 市 场的风险 溢价会相 应降低， 从而 体现 在公司债、 企业 债的收益 率曲线与 国债
收益率曲线 之间的利 差缩小； 而当 经济处于 下降周期 时， 市场的风险 溢价会相 应提高， 从而
体现在公司 债、 企业债的 收益率曲 线与国债 收益率曲 线之间的利 差扩大。 因此， 基 金管理人
会基于对宏 观经济指 标的判断， 对不同信 用等级债 券 的利差走势 进行预测， 进而在各 券种之
间进行配置。 同时， 基 金管理人 灵活运用 期限结构 策 略、 信用策略 、 互换策 略等， 最 大化组
合收益
（1）、 期限结构 策略
通过预测收 益率曲线 的形状和 变化趋势， 对 各类型债 券进行久期 配置。 具体来 看， 又分
为跟踪收益 率曲线的 骑乘策略 和基于收 益率曲线 变化 的子弹策略、 杠铃策略 及梯式策 略。 骑
乘策略是当 收益率曲 线比较陡 峭时， 也即 相邻期限 利 差较大时， 买 入期限位 于收益率 曲线陡
峭处的债券， 通 过债券的 收益率的 下滑， 进而获 得资 本利得收益。 子 弹策略是 使投资组 合中
债券久期集 中于收益 率曲线的 一点， 适用 于收益率 曲 线较陡时； 杠 铃策略是 使投资组 合中债
券 的久 期集中 在收益 率曲 线的两 端，适 用于 收益率 曲线 两头 下降较 中间下 降更 多的蝶 式变
动； 梯式策略 是使投资 组合中的 债券久期 均匀分别 于 收益率曲线， 适用于收 益率曲线 水平移
动。 博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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（2）、 信用策略 。
信用债收益 率等于基 准收益率 加信用利 差， 信用利 差 收益主要受 两个方面 的影响， 一 是
该信用债对 应信用水 平的市场 平均信用 利差曲线 走势 ； 二是该信用 债本身的 信用变化。 基于
这两方面的 因素，我 们分别采 用以下的 分析策略 ：
1）、 基于 信用利 差曲线 变化策 略：一 是分析 经济周 期和 相关市 场变化 对信用 利差曲 线
的影响， 二是 分析信用 债市场容 量、 结构 、 流动性 等 变化趋势对 信用利差 曲线的影 响， 最好
综合各种因 素， 分析信 用利差曲 线整体及 分行业走 势， 确定信用债 券总的及 分行业投 资比例。
2）、 基于 信用债 信用变 化策略 ：发行 人信用 发生变 化后 ，我们 将采用 变化后 债券信 用
级别所对应 的 信用利 差曲线对 公司债、 企 业债定价。 影响信用债 信用风险 的因素分 为行业风
险、 公司风险 、 现金流 风险、 资 产负债风 险和其他 风 险等五个方 面。 我们主 要依靠内 部评级
系统分析信 用债的相 对信用水 平、违约 风险及理 论信 用利差。
（3）、 互换策略
不同券种在 利息、 违约 风险、 久 期、 流动 性、 税收 和 衍生条款等 方面存在 差别， 投 资管
理人可以同 时买入和 卖出具有 相近特性 的两个或 两个 以上券种， 赚取收益 级差。
3 、个券配置策略
在债券选择 方面， 基金 管理人主 要从 四 个层次进 行独 立、 客观、 综 合的考量 ， 以筛选 出
合适的投资 标的 。
（1）、 基 于全部 公开信 息对已 经 上市 或待上 市债券 的发 行主体 进行研 究，内 容主要 涉
及发行人的 股东背景、 行业地位 及发展 趋势、 担保 方 式及担保资 产、 外部增 信质量、 自由现
金流量动态 、债务压 力、再融 资能力等 ，并从以 上角 度对发行主 体进行精 细化分析 和归类，
规避同一信 用等级中 外部评级 偏高以及 信用风险 偏高 的个券， 甄选同 一信用评 级中内生 资质
及外部增信 好的个券 ，纳入债 券池 。
（2）、 使用 基金 管理人 内部的 信用评 估体系 对备选 个券 进行评 分，着 重考察 发行人 的
偿债能力、 现金管理 能力、盈 利能力三 个核心要 素 。
（3）、 对 市场同 类可比 债券、 信用收 益率曲 线、市 场交 易活跃 度、机 构需求 进行偏 好
分析，对个 券进行流 动性风险 、信用风 险的综合 定价 ，判断其合 理估值水 平 。
（4）、 根 据市场 结构与 需求特 征，在 前三个 层次的 分析 基础上 ，对个 券进行 深入的 跟
踪分析， 发掘其 中被市场 低估的品 种， 在控制流 动性 风险的前提 下， 对低估品 种进行择 机配
置和交易。
（五）权证 投资策略
权证为本基 金辅助性 投资工具， 投 资原则为 有利于基 金资产增值、 控 制下跌风 险、 实现
保值和锁定 收益。本 基金将主 要投资满 足成长和 价值 优选条件的 公司发行 的权证。
（六）股指 期货的投 资策略 博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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在股指期货 的投资方 面， 本基金 以投资组 合的避险 保 值和有效管 理为目标， 在风 险可 控
的前提下， 本着谨慎 原则，适 当参与股 指期货的 投资 。
1 、避险保值 ： 利用股指 期货，调 整投资组 合的风险 暴露，避免 市场的系 统性风险 ，改
善组合的风 险收益特 性。
2 、有效管理 ： 利用股指 期货流动 性好，交 易成本低 等特点，对 投资组合 的仓位进 行及
时调整，提 高投资组 合的运作 效率。
十、 业绩比较基准
本基金的业 绩比较基 准为：年 化收益率 7% 。
若未来市场 发生变化 导致此业 绩比较基 准不再适 用或 有更加适合 的业绩比 较基准， 基金
管 理人 有权根 据市场 发展 状况及 本基金 的投 资范围 和投 资策 略，调 整本基 金的 业绩比 较基
准。 业绩比较 基准的变 更须经基 金 管理人 和基金托 管 人协商一致， 并在更新 的招募说 明书中
列示，而无 需召开基 金份额持 有人大会 。
十一 、基金的风险 收益特征
本基金为混 合型基金， 其预期收 益及预期 风险水平 低 于股票型基 金， 高于债 券型基金 及
货币市场基 金，属于 中高收益/ 风 险特征的 基金。
十二 、基金投资组 合报告
博时基金管 理人的董 事会及董 事保证本 报告所载 资料 不存在虚假 记载、 误导性 陈述或重
大遗漏，并 对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担 个别及连带 责任。
基金托管人 根据本基 金合同规 定，复核 了本报告 中的 净值表现和 投资组合 报告等内 容，
保证复核内 容不存在 虚假记载 、误导 性 陈述或者 重大 遗漏。
本投资组合 报告所载 数据截至 2013 年 12 月 31 日 ，本报告中所 列财务数 据未经审 计 。
1、 报告期末基 金资产组 合情况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资 产
的比例（%）
1 权益投资 83,324,179.66 10.56
其中：股票 83,324,179.66 10.56
2 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 650,000,000.00 82.35 博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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其中：买断 式回购的 买入返售 金融
资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计 54,839,367.77 6.95
6 其他资产 1,104,312.08 0.14
7 合计 789,267,859.51 100.00
2、 报告期末按 行业分类 的股票投 资组合
代码 行业 类别 公允价值 （ 元）
占基金资产 净值
比例（%）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 83,324,179.66 10.61
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 83,324,179.66 10.61
3、报告期末 按公允价 值占基金 资产净值 比例大 小排 序的前十名 股票投资 明 细
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值 （ 元）
占基金资产 净
值比例（%）
1 002353 杰瑞股份 319,936 25,393,320.32 3.23
2 000538 云南白药 198,678 20,263,169.22 2.58
3 600332 白云山 728,438 20,148,595.08 2.57
4 600887 伊利股份 448,288 17,519,095.04 2.23
4、 报告期末 按 债券品 种 分类的 债券投资 组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5、 报告期末 按 公允价 值占基金 资产净值 比例大 小排 名的前五名 债券投资 明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。 博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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6、报告期末 按公允价 值占基金 资产净值 比例大 小排 名的前十名 资产支持 证券投资 明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
7、报告期末 按公允价 值占基金 资产净值 比例大 小排 名的前五名 权证投资 明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
8、报告期末 本基金投 资的股指 期货交易 情况说 明
本基金本报 告期末未 持有股指 期货。
9、报告期末 本基金投 资的国债 期货交易 情况说 明
本基金本报 告期末未 持仓国债 期货。
10 、投资组 合报告附 注
(1) 报告期 内基金投 资的前十 名 证券的 发行主体 没有 被监管部门 立案调查， 或 在报告编
制日前一年 内受到公 开谴责、 处罚。
(2) 基金投 资的前十 名股票中 ，没有投 资超出基 金合 同规定备选 股票库之 外的股票 。
(3) 其他各 项资产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 501,772.86
2 应收证券清 算款 549,974.23
3 应收股利 -
4 应收利息 47,332.52
5 应收申购款 5,232.47
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,104,312.08
(4) 报告期 末持有的 处于 转股 期的可转 换债券明 细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
(5) 报告期 末前十名 股票中存 在流通受 限情况的 说明
报告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况。
(6) 投资组 合报告附 注的其他 文字描述 部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
十三 、基金的业绩
基金管理人 依照恪尽 职守、 诚实信 用、 谨慎勤勉 的原 则管理和运 用基金财 产， 但不保证
基金一定盈 利， 也不保 证最低收 益。 基金 的过往业 绩 并不代表其 未来表现。 投资有风 险， 投博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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资者在做出 投资决策 前应仔细 阅读本基 金的招募 说明 书。
自基金合同 生效开始 ，基金份 额 净值增 长率及其 与同 期业绩比较 基准收益 率的比较 ：
期
间
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
①－③ ②－④
2013.10.1-2
013.12.31
-9.98% 0.61% 1.76% 0.02% -11.74% 0.59%
2013.7.29-2
013.12.31
-5.30% 0.64% 2.99% 0.02% -8.29% 0.62%
十四 、基金的费用 概览
（一） 与基金运作有关的费用
1 、基金管理人的 管理费
在通常情况 下，基金 管理费按 前一日基 金资产净 值的 1.5% 年费率计提。
2 、基金托管人的 托管费
在通常情况 下，基金 托管费按 前一日基 金资产净 值的 0.25% 年费率计提。
（二） 与基金销售有关的费用
1 、申购费
表：本基金 份额的申 购费率
申购金额（M ） 申购费率
M < 50 万元 1.50%
50 万元 ≤ M <100 万元 1.00%
100 万元 ≤ M <500 万元 0.60%
M ≥ 500 万元 收取固定费 用 1000 元/ 笔
本基金的申 购费用由 投资人 承 担， 主要用 于本基金 的 市场推广、 销 售、 登记等 各项费用 ，
不列入基金 财产。
2 、赎回费
表 3 ：本基金的 赎回费率 表
持有基金份额期限 （Y ） 赎回费率 （% ）
Y < 2 年
0.50%
2 年 ≤ Y < 3 年 0.25%
Y ≥ 3 年
0
3 、 转换费用
基金转换费 用由转出 基金赎回 费和申购 费补差两 部分 构成， 其中： 申 购费补差 具体收取
情况， 视每次 转换时的 两只基金 的申购费 率的差异 情 况而定。 基金 转换费用 由基金持 有人承
担。 博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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（ 三 ）不列入基金费用的项目
下列费用不 列入基金 费用：
1 、基金管理人 和基金托 管人因未 履行或未 完全履行 义务导致的 费用支出 或基金财 产的
损失；
2 、基金管理人和 基金托管 人处 理 与基金运 作无关的 事项发生的 费用；
3 、 《基金合同》 生效前的 相关费用 ；
4 、其他根据相关 法律法规 及中国 证监会的 有关规定 不得列入基 金费用的 项目。
（ 四 ）基金管理费和托管费的调整
基金管理人 和基金托 管人协商 一致后， 可 根据基金 发 展情况调整 基金管理 费率、 基金 托
管费率等相 关费率。
调高基金管 理费率、 基金 托管费率 等费率， 须召 开基 金份额持有 人大会审 议； 调低基金
管理费率、 基金托管 费率等费 率，无须 召开基金 份额 持有人大会 。
基金管理人 必须最迟 于新的费 率实施日 前 2 个工作日 在指定媒体 上公告。
十五 、对招募说明 书更新部分 的说明
本招募说明 书依据 《中 华人民共 和国证券 投资基金 法》 、 《证券投资基 金运作管 理办法》 、
《证券投资 基金销售 管理办法》 、 《证券投 资基金信 息 披露管理办 法》 及其它 有关法律 法规的
要求,对本基金管 理人于2013 年6 月25 日 刊登的本基 金 原招募说明书（ 《 博时裕益灵 活配置混
合型证券投 资基金 招 募说明书 》 ） 进行了更 新,并根据 本基金管理 人在本基 金合同生 效后对本
基金实施的 投资经营 活动进行 了内容补 充和更新,主 要更新的内 容如下：
1、在“三、 基金管理 人”中， 对基金管 理人的 基本 情况进行了 更新；
2、在“四、基金 托管人”中 ，对基金托 管人的基本 情况 及基金托管 业务经营情 况进行
了更新；
3、 在 “五、 相关 服务机构” 中， 更新了 相关服 务机 构的内容； 各 新增代销 机构均在 指
定媒体上公 告列示；
4、 在 “六、 基金的募 集与基金 合同的生 效” 中， 更新 了基金募集 与基金合 同的生效 的
相关内容；
5、在“七、 基金份额 的申购与 赎回”中 ，更新 了基 金份额申购 与赎回的 相关内容 ；
6、在“八、 基金的投资 ”中，更新 了“ （十 ）基金投 资组合报告”的 内容，数据 内容
截止时间为 2013 年 12 月31 日；
7、 在 “九、 基金的业 绩” 中， 更新 了 “自基金 合同 生效开始基 金份额净 值增长率” 的博时裕益灵 活配置混 合型 证券 投资基金 更新 招募 说明 书 摘要
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数据及列表 内容，数 据内容截 止 时间为2013 年 12 月31 日；
8、在“二十 一、其它 应披露的 事项”中 ，对相 关内 容进行了更 新。
博时基金管 理有限公 司
2014 年 3 月 15 日
