民生加 银 岁 岁增利 定期 开放债券 型
证券投 资基金
更新招募 说明 书 摘要
2014年第1 号
基金 管理 人： 民 生加 银基 金管 理 有 限公 司
基金 托管 人： 中 国建 设银 行股 份 有 限公 司
二零一 四 年 三月 5-1
更新招募说明书摘要
重要提示
民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金经2013 年3 月29 日中国证监会证监许可
【2013 】291 号文 核准 募集， 本 基金 合同 于2013 年8 月1日正 式生 效。
投 资有风 险，投资 人申购基 金时应 认真阅读 招募说明 书；基 金的过往 业绩并不 预示其 未
来表现 。
本 摘要根 据基金合 同和基金 招募说 明书编写 ，并经中 国证监 会核准。 基金合同 是约定 基
金当 事人之间 权利、义务的法 律文件。 基金投资人自依 基金合同 取得基金份额， 即成为基 金
份额 持有人和 本基金合同的当 事人，其 持有基金份额的 行为本身 即表明其对基金 合同的承 认
和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义
务。基 金投 资人 欲了 解基 金份额 持有 人的 权利 和义 务，应 详细 查阅 基金 合同 。
本 基金管 理人保证 本招募说 明书的 内容真实 、准确、 完整。 本招募说 明书经中 国证监 会
审核 同意，但 中国证监会对本 基金做出 的任何决定，均 不表明其 对本基金的价值 和收益做 出
实质性 判断 或保 证， 也不 表明投 资于 本基 金没 有风 险。
基 金管理 人承诺以 诚实信用 、勤勉 尽责的原 则管理和 运用基 金财产， 但不保证 基金一 定
盈利， 也不 保证 最低 收益 。
除 非另有 说明，本 招募说明 书所载 内容截止 日为2014 年2 月1 日 ，有关 财务数据 和净值 表
现截止 日为2013 年12 月31 日。（ 财务 数据 未经 审计 ） 5-2
更新招募说明书摘要
目 录
重要提 示 ............................................................................................................................................... 1
一 、基金 管理人 ................................................................................................................................... 3
二 、基金 托管人 ................................................................................................................................... 6
三 、 相 关服 务机构 ............................................................................................................................... 9
四 、基金 的名称 ................................................................................................................................. 16
五 、基金 的类型 ................................................................................................................................. 16
六 、 基 金的 投资 目标 ......................................................................................................................... 16
七、 基 金的 投资 方向 ......................................................................................................................... 17
八、 基 金的 投资 策略 ......................................................................................................................... 17
九、业 绩比 较基 准 ............................................................................................................................. 23
十、风 险收 益特 征 ............................................................................................................................. 24
十一 、基金的 投资 组合 报告 ............................................................................................................. 24
十 二、基 金的业 绩 ............................................................................................................................. 26
十 三 、 基金 的费用 ............................................................................................................................. 27
十 四、对 招募说 明书更 新部 分的说 明 ............................................................................................ 29
5-3
更新招募说明书摘要
一 、基金 管理 人
（一） 基金 管理 人概 况
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 西、 福中 路北 新世 界商务 中心4201.4202-B.4203-B.4204
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 西、 福中 路北 新世 界商务 中心4201.4202-B.4203-B.4204
法定代 表人 ：万 青元
成立时 间：2008 年11 月3 日
批准设 立机 关及 批准 设立 文号： 中国 证券 监督 管理 委员会 证监 许可[2008]1187号
组织形 式： 有限 责任 公司 （中外 合资 ）
注册资 本： 人民 币叁 亿元
存续期 间： 永续 经营
经营范 围： 基金 募集 、基 金销售 、资 产管 理和 中国 证监会 许可 的其 他业 务。
股权结构：公司股东为中国民生银行股份有限公司（持股63.33 ％）、加拿大皇家银行
（持股30％ ）、 三峡 财务 有限责 任公 司（ 持股6.67 ％）。
电话：010-88566528
传真：010-88566500
联系人 ： 李良 翼
民生加银基金管理 有限公司设有股东会、董 事会、监事会；董事会下设 专门委员会：审计
委员会、合规与风险管理委员会、薪酬与提名委员会；经营管理层下设专门委员会：投资决 策
委员会、风险控制委员会，以及设立常设部门。投资决策委员会下设公募投资决策委员会和 专
户投资决策委员会；常设部门包括：深圳管理总部、工会办公室、监察稽核部、投资部、研 究
部、专户理财一部、专户理财二部、固定收益部、产品部、渠道管理部、市场策划中心、直 销
部、客户服务部、电子商务部、运营管理部、交易部、信息技术部、综合管理部、国际业务
部、渠 道部 华东 、华 南、 华北区 。
基金管理情况：截 至2014年2月1日，民生加银基金管理有限公司管理20 只开放式基金： 民
生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民 生
加银精选股票型 证券投资基金、民生加银稳健成长股票型证券投资基金、民生加银内需增长 股
票型证券投资基金、民生加银景气行业股票型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指 数
投资基金、民生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券 投
资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金 、
民生加银 积极成长混合型发起式证 券投资基金、民生加银家 盈理财7 天债 券型证券投 资基金 、
民生加银转债优选债券型证券投资基金、民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生 加
银策略精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金 、5-4
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民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银 城
镇化灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 。
（二） 主要 人员 情况
1． 基金 管理 人董 事会 成员
万青元先生：董事 长，硕士，高级编辑。历 任中国人民银行金融时报社 记者部副主任，中
国民生银行总行办公室公关策划处处长，主任助理、副主任，企业文化部副总经理（主持工
作） 。现任中国民生银 行董事会秘 书、董事会办公室主任、 民生加银基金管理有限公 司党委书
记、董 事长 、民生 加银 资产 管 理有 限公 司董 事长 。
俞岱曦先生：总经 理、董事，硕士。历任鹏 华基金管理有限公司行业分 析师，嘉实基金管
理有限公司基金经理，中银基金管理有限公司副总经理，2011 年 9 月加入 民生加银基金管理
有限公 司， 现任 民生 加银 基金管 理有 限公 司党 委副 书记、 总经 理、 公司 投资 决策委 员会 主席 。
Frank Lippa 先生 ：董事 ， 学士。 曾在普 华永 道会计 事务所 从事审 计、 税务监 督方面 的工
作，历任加拿大皇家银行高级顾问，加拿大皇家银行投资管理公司副总裁、首席会计师和首 席
财务官。现任加拿大皇家银行资产管理公司首席运营官和首席财务官、民生加银资产管理有 限
公司董 事。
王维绛先生：董事 ，学士。历任外汇管理局 储备管理司副司长及首席投 资官、汇丰集团伦
敦总部及香港分行全球市场部董事总经理、加拿大皇家银行香港分行资本市场部董事总经理 。
现任加 拿大 皇家 银行 中国 区董事 总经 理、 北京 分行 行长。
李镇光先生：董事 ，博士，高级经济师。历 任海口丰信公司总经理、香 港景邦经济咨询公
司总经理、三峡财务有限责任公司综合管理部副经理、投资银行部副经理、经理。现任三峡 财
务有限 责任 公司 党委 书记 、副总 经理 。
朱晓光先生：董事 ，硕士，高级经济师。历 任中国银行北京分行财会部 副科长，中国民生
银行总行财会部会计处处长，中国民生银行福州分行副行长，中国民生银行中小企业金融部 副
总经理兼财务总监，民生加银基金管理有限公司督察长。现任民生加银基金管理有限公司纪 委
书记、 副总 经理 、 党委 委员 。
张亦春先生：独立 董事，厦门大学教授、博 士生导师。历任厦门大学经 济系讲师、经济学
院财金系副教授、教授、系副主任、系主任、厦门大学经济学院院长。现任厦门大学金融研 究
所所长 。
王波明先生：独立董事， 硕士。历任美国 BK 国 际 商务公司副总裁，美国纽 约股票交易所
经济师，北京证券交易所研究设计联合办公室副总干事。现任中国证券市场研究设计中心总 干
事、财 讯传 媒集 团董 事局 主席。
于学会先生：独立董事，学士。从事 过 10 年企业经营管理工作。历任北京市汉华律师 事
务所律师、北京市必浩得律师事务所合伙人、律师。现任北京市众天律师事务所合伙人、律
师。 5-5
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2 ． 基 金管 理人 监事 会成员
袁美珍女士：监事 会主席，学士。历任湖北 大冶市劳动人事局副股长、 中央组织部老干部
局副主任、中国民生银行北京管理部党委委员、纪委书记；中国民生银行纪检监察室主任、 纪
委副书 记。 现任 民生 加银 基金管 理有 限公 司党 委副 书记、 监事 会主 席。
徐敬文先生：监事 ，硕士，美国伊利诺州注 册会计师，美国注册管理会 计师，特许金融分
析师。曾在加拿大皇家银行从事战略发展与财务分析工作，其中包括加拿大皇家银行资产管 理
公司的 业务 发展 。现 任加 皇投资 管理 （亚 洲） 有限 公司亚 洲股 票市 场研 究分 析员。
李君波先生：监事 ，硕士。历任三峡财务有 限责任公司投资银行部研究 员，三峡财务有限
责任公 司研 究发 展部 研究 员、副 经理 ，现 任三 峡财 务有限 责任 公司 股权 投资 管理部 副经 理。
于善辉先生：监事，硕士。曾任职于天相投资顾问有限公司，任分析师、金融创新部经
理、总 裁助理、副总经 理等职。2012 年加 入民生加银基 金管理有限公司 ，曾兼任 金融工程与
产品部总监 ， 现任民生加银基金管理有限公司总经理助理兼专 户理财二部总监、研究部负责
人。
董文艳女士：监事 ，学士。曾就职于河南叶 县教育局办公室从事统计工 作，中国人民银行
外管局 从事稽核检查工 作。2008 年加盟民 生加银基金管 理有限公司，现 任民生加 银基金管理
有限公 司深 圳管 理总 部负 责人兼 工会 办公 室主 任。
申晓辉先生：监事 ，学士。历任长盛基金管 理有限公司市场部机构经理 ，摩根士丹利华鑫
基金管理有限公司市场部总监助理、北京中心总经理，光大保德信基金管理有限公司北京分 公
司总经 理助理，益民基 金管理有 限公司机构业务 部总经理 。2012 年 加入民生加银 基金管理有
限公司 ，现 任民 生加 银基 金管理 有限 公司 直销 部（ 原机构 一部 ）总监 。
3．基 金管 理人 高级 管理 人员
万青元 先生 ：董 事长 ，简 历见上 。
俞岱曦 先生 ：总 经理 ，简 历见上 。
朱晓光 先生 ：副 总经 理， 简历见 上。
张力女士：督察长 ，硕士。历任招商银行北 京分行支行行长助理；中国 民生银行北京管理
部紫竹 支行 副行 长、 北京 管理部 投资 银行 处处 长、 北京管 理部 公司 部总 经理 ；2008 年 10 月加
入民生加银基金管理有限公司，曾任民生加银基金管理公司总经理助理兼渠道一部总监，2012
年 1 月 起任 民生 加银 基金管 理 有限 公司 督察 长，2013 年起 担任 党委 委员 。
吴剑 飞先生：副 总经理，硕士 ，14 年 证券从业经历。 历任长盛基 金管理公司研 究员； 泰
达宏利基金管理有限公司基金经理助理和基金经理；建信基金管理有限公司基金经理、投资 决
策委员 会委 员及 投资 部副 总监；2009 年至 2011 年 ，任职 于平 安资 产管 理公 司，担 任股 票投 资
部总经理；2011 年 9 月 加入民生加银基金管理有限公司，现任公司副总经理、党委委员、公
募投资 决策 委员 会主 席。
林海先 生： 副总 经理 ，硕 士。1995 年至 1999 年历任 中 国民 生银 行办 公室 秘书 、 宣传 处副5-6
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处长 ；1999 年至 2000 年， 任中国民生银 行北京管理 部阜成门支行 副行长；2000 年至 2012
年，历任中国民生银行金融同业部处长、公司银行部处长、董事会战略发展与投资管理委员 会
办公室处长；2012 年 2 月加入民生加银基金管理有限公司，现任民生加银基金管理有限公司
副总经 理、 党委 委员 。
4．本 基金 基金 经理
陈薇薇女士，基金经理，中国人民大学财务与金融学硕士，12 年证券从业经 历。2002 年
7 月至 2004 年 6 月 于国 海证券 有限 责任 公司 资产 管理总 部担 任证 券分 析员 ；2004 年 6 月至
2012 年 2 月任职于易方 达基金管理有限公司，历任金融工程部研究员、集中交易室交易员、
集中交易室交易主管，固定收益部投资经理；2012 年 3 月加盟民生 加银基金 管理有限公司，
曾任固 定收 益投 资负 责人 ，现任 专户 理财 一部 副总 监、投 资决 策委 员会 委员 。自 2012 年 7 月
25 日至 今任 民生 加银 信用 双利债 券型 证券 投资 基金 基金经 理； 自 2012 年 11 月 15 日 至今 任民
生加银 平稳 增利 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 基金 经理； 自 2012 年 12 月 18 日至 今任 民生加
银现金 增利 货币 型证 券投 资基金 基金 经理 ；自 2013 年 2 月 7 日至 今任 民生 加银家 盈理 财 7 天
债券型 证券 投资 基金 基金 经理； 自 2013 年 4 月 25 日至今 任民 生加 银家 盈理 财月度 债券 型证 券
投资基 金基 金经 理。
5．投 资决 策委 员会
投资 决策委员会 下设公募投资 决策委员会 和专户投资决 策委员会， 由7 名成员组 成。由俞
岱曦先生，担任投资决策委员会主席，简历见上； 吴剑飞先生，担任公募投资决策委员会主
席，简历见上；于善辉先生，担任专户投资决策委员会主席，简历见上；乐瑞祺先生，投资 决
策委员会委员，现任公司投资部副总监；杨林耘女士，投资决策委员会委员，现任公司 固定 收
益部负责人；牛洪振先生，投资决策委员会委员，现任公司交易部总监；陈薇薇女士，投资 决
策委员 会委 员， 简历 见上 。
6． 上述 人员 之间 不存 在亲属 关 系。
二 、 基 金托 管人
一、基 金托 管人 情况
（一） 基本 情况
名称： 中国 建设 银行 股份 有限公 司( 简 称： 中国 建设银 行)
住所： 北京 市西 城区 金融 大街25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街1 号院 1 号楼
法定代 表人 ：王 洪章
成立时 间：2004 年09 月17 日
组织形 式： 股份 有限 公司
注册资 本： 贰仟 伍佰 亿壹 仟零玖 拾柒 万柒 仟肆 佰捌 拾陆元 整 5-7
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存续期 间： 持续 经营
基金托 管资 格批 文及 文号 ：中国 证监 会证 监基 字[1998]12 号
联系人 ：田 青
联系电 话：(010) 6759 5096
中 国建设 银行股份 有限公司 拥有悠 久的经营 历史，其 前身“ 中国人民 建设银行 ”于 1954
年成立，1996 年易名为“中国建设银行 ” 。中国建设银行是中国四大商业银行之一。中国建 设
银行股 份有 限公 司由 原中 国建设 银行 于 2004 年 9 月分立 而成 立， 承继 了原 中国建 设银 行的 商
业银行 业务 及相 关的 资产 和负债 。中 国建 设银 行( 股票 代 码：939)于 2005 年 10 月 27 日在 香港
联 合交易所 主板上市 ，是中 国四大商 业银行中 首家在 海外公开 上市的银 行。2006 年 9 月 11
日，中 国建 设银 行又 作为 第一 家 H 股公 司晋 身恒 生 指数。2007 年 9 月 25 日中 国 建设 银行 A 股
在上海证券交易所上市并开始交易。A 股发行后中国建设银行的已发行股份总数为：
250,010,977,486 股(包括240,417,319,880 股H 股及 9,593,657,606 股 A 股) 。
截至 2013 年 6 月 30 日，中国建设银行资产总额 148,592.14 亿元，较上年末增长
6.34% 。2013 年 上半 年， 中国建 设银 行实 现净 利润 1,199.64 亿 元， 较上 年同 期增长 12.65% 。
年化资 产回 报率 为 1.66% ，年化 加权 净资 产收 益率 为 23.90%。利 息净 收入 1,876.60 亿元 ，较
上年 同期 增长 10.59% 。净 利差 为 2.54% ，较 上年同 期提 高 0.01 个百 分点。 净利 息收 益率 为
2.71% ， 与上 年同 期持 平。手 续 费及 佣金 净收入 555.24 亿元 ，较 上年 同期 增长12.76% 。
中国建 设银 行在 中国 内地 设有 1.4 万余 个分 支机 构 ，并在 香港 、新 加坡 、法 兰克福 、约 翰
内斯堡、东京、首尔、纽约、胡志明市、悉尼、台北设有 10 家一级海外分行，拥有建行亚
洲、建 行伦 敦、 建行 俄罗 斯、建 行迪 拜、 建银 国际 等 5 家 全资 子公 司， 海外机 构 已覆 盖到 全球
14 个国家和地区，基本完成在全球主要金融中心的网络布局，24 小时不间断服务能力和基 本
服务架构已初步形成。中国建设银行筹建、设立村镇银 行 27 家，拥有建信基金、建信租赁 、
建信信托、建信人寿、中德住房储蓄银行等多家子公司，为客户提供一体化全面金融服务能力
进一步 增强 。
2013 年上半 年，本 集团各 方面良 好表现， 得到市场 与社会 各界广泛 认可，先 后荣获国 内
外知名机 构授予的 近 30 个重要奖 项。在英国《银行家》杂 志 2013 年“世界银 行 1000 强排
名”中 位列 第 5 ，较 上年 上升 1 位 ；在 美国 《财 富》 世界 500 强排 名第 50 位 ， 较上 年上升 27
位；在美国 《福布斯》2013 年全 球 2000 强上市企业排行榜中 位列全球 第 2，较上年提 升 11
位。此外，本集团还荣获了国内外重要机构授予的包括公司治理、中小企业服务、私人银行 、
现金管 理、 托管 、投 行、 投资者 关系 和企 业社 会责 任等领 域的 多个 专项 奖。
中国建设银行总行 设投资托管业务部，下设 综合处、基金市场处、证券 保险资产市场处、
理财 信托股权市 场处、QFII 托 管处、核算 处、清算处、 监督稽核处 、涉外资产核 算团队、 养
老金托管处、托管业务系统规划与管理团队、上海备份中心 等 12 个职能处室、团队，现有 员
工 225 人 。自 2007 年 起 ，托管 部连 续聘 请外 部会 计师事 务所 对托 管业 务进 行内部 控制 审计 ，5-8
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并已经 成为 常规 化的 内控 工作手 段。
（二） 主要 人员 情况
杨新丰，投资托管 业务部总经理，曾就职于 中国建设银行江苏省分行、 广东省分行、中国
建设银行总行会计部、营运管理部，长期从事计划财务、会计 结算、营运管理等工作，具有 丰
富的客 户服 务和 业务 管理 经验。
纪伟，投资托管业 务部副总经理，曾就职于 中国建设银行南通分行、中 国建设银行总行计
划财务部、信贷经营部、公司业务部，长期从事大客户的客户管理及服务工作，具有丰富的 客
户服务 和业 务管 理经 验。
张军红，投资托管 业务部副总经理，曾就职 于中国建设银行青岛分行、 中国建设银行零售
业务部、个人银行业务部、行长办公室，长期从事零售业务和个人存款业务管理等工作，具 有
丰富的 客户 服务 和业 务管 理经验 。
郑绍平，投资托管 业务部副总经理，曾就职 于中国建设银行总行投资部 、委托代理部，长
期从事 客户 服务 、信 贷业 务管理 等工 作， 具有 丰富 的客户 服务 和业 务管 理经 验。
（三） 基金 托管 业务 经营 情况
作为国内首批开办 证券投资基金托管业务的 商业银行，中国建设银行一 直秉持“以客户为
中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切实维护 资
产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展，中国建设 银
行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保基金、 保
险资金、基本养老个人账户、QFII、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前国内托管 业
务品种 最齐 全的 商业 银行 之一。 截至 2013 年 6 月 30 日 ， 中国 建设 银行 已托管 311 只 证券 投资
基金。建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度认同。中国建设银 行
在 2005 年及自 2009 年起连续四年被国际权威杂志《全球托管人》评为“中国最佳托管银
行 ”， 在 2007 年及 2008 年 连续被 《财资》 杂志评为 “国内 最佳托管 银行”奖 ，并获和 讯网
2011 年度 和 2012 年度 中 国“最 佳资 产托 管银 行” 奖，和 境内 权威 经济 媒体 《每日 经济 观察 》
2012 年度 “最 佳基 金托 管 银行” 奖。
二、基 金托 管人 的内 部控 制制度
（一） 内部 控制 目标
作为基金托管人， 中国建设银行严格遵守国 家有关托管业务的法律法规 、行业监管规章和
本行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金财 产
的安全 完整 ，确 保有 关信 息的真 实、 准确 、完 整、 及时， 保护 基金 份额 持有 人的合 法权 益。
（二） 内部 控制 组织 结构
中国建设银行设有 风险与内控管理委员会， 负责全行风险管理与内部控 制工作，对托管业
务风险控制工作进行检查指导。投资托管业务部专门设置了监督稽核处，配备了专职内控监 督
人员负 责托 管业 务的 内控 监督工 作， 具有 独立 行使 监督稽 核工 作职 权和 能力 。 5-9
更新招募说明书摘要
（三） 内部 控制 制 度及 措施
投资托管业务部具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、岗位职
责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从业资格；业 务
管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，业务印章按规程保管、存放 、
使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效；业务操作区专门设置，封闭管理，实施音像 监
控；业务信息由专职信息披露人负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发
生，技 术系 统完 整、 独立 。
三、基 金托 管人 对基 金管 理人运 作基 金进 行监 督的 方法和 程序
（一） 监督 方法
依照《基金法》及 其配套法规和基金合同的 约定，监督所托管基金的投 资运作。利用自行
开发的“托管业务综合系统——基金监督子系统” ，严格按照现行法律法规以及基金合同规
定，对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组合等情况进行监督，并定期编写 基
金投资运作监督报告，报送中国证监会。在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服 务
环节中，对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检 查
监督。
（二） 监督 流程
1.每工作日按时通 过基金监督子系统，对各 基金投资运作比例控制指标 进行例行监控，发
现投资比例超标等异常情况，向基金管理人发出书面通知，与基金管理人进行情况核实，督 促
其纠正 ，并 及时 报告 中国 证监会 。
2.收到基金管理人 的划款指令后，对涉及各 基金的投资范围、投资对象 及交易对手等内容
进行合 法合 规性 监督 。
3.根据基金投资运 作监督情况，定期编写基 金投资运作监督报告，对各 基金投资运作的合
法合规 性、 投资 独立 性和 风格显 著性 等方 面进 行评 价，报 送中 国证 监会 。
4.通过技术或非技 术手段发现基金涉嫌违规 交易，电话或书面要求基金 管理人进行解释或
举证， 并及 时报 告中 国证 监会。
三 、相 关服 务 机构
（一） 基金 份额 发售 机构
1．直 销机 构
民生加 银基 金管 理 有 限 公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 西、 福中 路北 新世 界商务 中心4201.4202-B.4203-B.4204
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 西、 福中 路北 新世 界商务 中心4201.4202-B.4203-B.4204
法定代 表人 ：万 青元
客服电 话：400-8888-388 5-10
更新招募说明书摘要
联系人 ：汤敏
电话：0755-23999809
传真：0755-23999810
网址：www.msjyfund.com.cn
2．代 销机 构
（1） 中国 建 设 银 行 股份有限公司
注册地 址： 北京 市 西 城 区 金融大 街25 号
办公地 址： 北京 市 西 城 区 闹市口大 街1 号 院1 号楼
法定代 表人 ：王 洪章
电话：010-66275654
传真：010-66275654
联系人 ：张 静
客服电 话：95533
网址：www.ccb.com
（2） 中国 民 生 银 行 股份有限公司
注册地 址： 北京 市 西 城 区 复兴门 内大 街2号
办公地 址： 北京 市 西 城 区 复兴门 内大 街2号
法定代 表人 ：董 文标
客服电 话：95568
联系人： 杨成茜
电话：010-57092619 传真：010-57092611
网址：www.cmbc.com.cn
（3）中 信银 行股 份有 限公司
注册地 址： 北京 市东 城区朝 阳 门北 大街8 号 富华 大厦C 座
法定代 表人 ：常 振明
联系人 ：郭 伟
电话：010-65550827
传真：010-65550827
客服电 话：95558
网址：http://bank.ecitic.com
（4）渤 海银 行股 份有 限公司
注册地 址： 天津 市河 西区 马场道201-205 号
办公地 址： 天津 市河 西区 马场道201-205 号
法定代 表人 ：刘 宝凤 5-11
更新招募说明书摘要
客服电 话：400-888-8811
联系人 ：王 宏
网址：www.cbhb.com.cn
（5）哈 尔滨 银行 股份 有限公 司
注册地 址： 哈尔 滨市 道里 区尚志 大街160 号
办公地 址： 哈尔 滨市 道里 区尚志 大街160 号
法定代 表人 ：郭 志文
客服电 话：95537 或 400-60-95537
联系人 ：王 超
电话：0451-86779007
传真：0451-86779218
公司网 站：www.hrbb.com.cn
（6）包 商银 行股 份有 限公司
注册地 址： 内蒙 古包 头市 钢铁大 街6 号
办公地 址： 内蒙 古包 头市 青山区 钢铁 大街10号中 环大 厦B 座1804室
法定代 表人 ：李 镇西
客服电 话：96016 或010-96016或各 城市 分行 咨询 电话
联系人 ：刘 芳
电话：0472-5189051
传真：0472-5188086
公司网 站：www.bsb.com.cn
（7）中 国银 河证 券股 份有限 公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街35 号 国际 企业 大厦C座
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街35 号 国际 企业 大厦C座
法定代 表人 ：陈 有安
客服电 话： 400-888-8888
联系人 ：田 薇
电话：010-66568430
传真：010-665688990
网址：www.chinastock.com.cn
（8）国 泰君 安证 券股 份有限 公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路168 号 上海 银行大 厦29 层
法定代 表人 ：万 建华
5-12
更新招募说明书摘要
客户服 务热 线：400-8888-666
联系人 ：芮 敏祺
电话：021-38676666
传真：021-38670666
网址：www.gtja.com
（9）平 安证 券有 限责 任公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场8楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场8楼
法定代 表人 ：杨 宇翔
联系人 ：郑 舒丽
业务咨 询电 话：95511转8
开放式 基金 业务 传真 ：0755-82400862
网站：http://www.pingan.com
（10）申 银万 国证 券股 份有 限 公司
注册地 址： 上海 市长 乐路989 号 世纪 商贸 广场45 楼
办公地 址： 上海 市长 乐路989 号 世纪 商贸 广场40 楼
法定代 表人 ：丁 国荣
客服电 话：021-962505
联系人 ：曹 晔
电话：021-54033888-2653
传真：021-54038844
网址：www.sywg.com
（11）招 商证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大厦A座38-45 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大厦A座38-45 楼
法定代 表人 ：宫 少林
客户服 务热 线：95565，400-8888-111
联系人 ：林 生迎
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
网址：www.newone.com.cn
（12）国 信证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路1012号国 信证 券大 厦 十六 层至 二十 六层
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路1012号国 信证 券大 厦 十六 层至 二十 六层 5-13
更新招募说明书摘要
法定代 表人 ：何 如
客服电 话：95536
联系人 ：齐 晓燕
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
网址：www.guosen.com.cn
（13）安 信证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田路4018 号 安联 大厦35 层、28 层A02 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道凤 凰大 厦1 栋9层
法定代 表人 ：牛 冠兴
开放式 基金 咨询 电话 ：4008-001-001
联系人 ：陈 剑虹
联系电 话：0755-82558305
开放式 基金 业务 传真 ：0755-82558355
网址：www.essence.com.cn
（14）光 大证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸路1508 号
办公地 址： 上海 市静 安区 新闸路1508 号
法定代 表人 ：袁 长清 （代 行）
客服电 话：4008888788，10108998
联系人 ：刘 晨、 李芳 芳
电话：021-22169999
传真：021-22169134
网址：www.ebscn.com
（15）长 江证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 湖北 省武 汉市 新华路 特8 号 长江 证券 大厦
办公地 址： 湖北 省武 汉市 新华路 特8 号 长江 证券 大厦
法人代 表人 ：胡 运钊
客户服 务电 话：95579或4008-888-999
联系人 ：李 良
电话：027-65799999
传真：027-85481900
网址：www.95579.com
（16）中 信证 券股 份有 限公 司 5-14
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注册地 址： 广东 省深 圳市 福田区 中心 三路8号卓 越时代 广 场（ 二期 ）北 座
办公地 址： 北京 市朝 阳区 亮马桥 路48 号中 信证 券 大厦
法定代 表人 ：王 东明
客服电 话：95558
联系人 ：陈 忠
电话：010-60838888
传真：010-60836221
网址：www.citics.com
（17）中 信万 通证 券有 限责 任 公司
法定代 表人 ：杨 宝林
注册地 址： 青岛 市崂 山区 苗岭路29号澳 柯玛 大厦15 层（1507-1510 室）
办公地 址： 青岛 市崂 山区 深圳路222 号 青岛 国际 金融广 场1 号 楼第20 层
基金业 务联 系人 ：吴 忠超
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
客户服 务电 话：95548
网址：www.zxwt.com.cn
（18）中 信证 券（ 浙江 ）有 限 责任 公司
注册地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大道588 号 恒鑫大 厦 主楼19 、20 层
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大道588 号 恒鑫大 厦 主楼19 、20 层
法定代 表人 ：沈 强
客服电 话：0571-95548
联系人 ：王 霈霈
电话：0571-87112507
传真：0571-86065161
网址：www.bigsun.com.cn
（19）上 海好 买基 金销 售有 限 公司
注册地 址： 上海 市虹 口区 场中路685 弄37 号4号楼449室
办公地 址： 上海 市浦 东南 路1118 号 鄂尔 多斯 国际 大厦903 ～906 室
法定代 表人 ：杨 文斌
客服电 话： 400-700-9665
联系人 ：阚 迪
电话：021-58870011-6702
传真：021-68596916 5-15
更新招募说明书摘要
公司网 站：www.ehowbuy.com
邮编：200120
（20）深 圳众 禄基 金销 售有 限 公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 深南东 路5047号发 展银 行大 厦25 楼I 、J单元
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 深南东 路5047号发 展银 行大 厦25 楼I 、J单元
法定代 表人 ：薛 峰
客服电 话：400-6788-887
联系人 ：童 彩平
电话：0755-33227950
传真：0755-82080798
公司网 站：www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com
（21）杭 州数 米基 金销 售有 限 公司
注册地 址： 杭州 市余 杭区 仓前街 道海 曙路 东2 号
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大道3588 号恒 生大厦12楼
法定代 表人 ：陈 柏青
客服电 话：4000-766-123
联系人 ：张 裕
电话： 021-60897869
传真：0571-26698533
公司网站 ：www.fund123.cn
（22）上 海天 天基 金销 售有 限 公司
注册地 址： 上海 市徐 汇区 龙田路190 号2号楼2 层
办公地 址： 上海 市徐 汇区 龙田路195 号3C 座10 楼
法定代 表人 ：其 实
客服电 话：400-1818-188
联系人 ：高 莉莉
电话：020-87599121
传真：020-87597505
公司网 站：www.1234567.com.cn
（二） 登记 机构
名称： 民生 加银 基 金 管 理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 西、 福中 路北 新世 界商务 中心4201.4202-B.4203-B.4204
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 西、 福中 路北 新世 界商务 中心4201.4202-B.4203-B.4204
法定代 表人 ：万 青元 5-16
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电话：0755-23999888
传真：0755-23999833
联系人 ：蔡 海峰
（三） 出具 法律 意 见 书 的 律师事 务所
名称： 上海 市通 力律 师事 务所
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路68号时 代金 融中 心19 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路68号时 代金 融中 心19 楼
负责人 ：韩 炯
经办律 师： 吕红 、孙 睿
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人 ：孙 睿
（四） 审计 基金 财 产 的 会 计师事 务所
名称： 安永 华明 会计 师事 务所（ 特殊 普通 合伙 ）
注册地 址： 北京 市东 城区 东长安 街1 号 东方 广场 安永大 楼17 层01-12 室
办公地 址： 北京 市东 城区 东长安 街1 号 东方 广场 安永大 楼17 层01-12 室
执行事 务合 伙人 ：Ng Albert Kong Ping 吴 港平
经办注 册会 计师 ：张 小东 、周刚
电话：010-58153000 0755-25028288
传真：010-85188298 0755-25026188
联系人 ：李 妍明
四 、 基 金的 名称
民生加 银岁 岁增 利定 期开 放债券 型证 券投 资基 金
五 、 基 金的 类型
定期开 放债 券型 证券 投资 基金
六 、基 金的投资 目标
本基金在控制基金 资产风险、适度保持资产 流动性的基础上，通过积极 主动的投资管理，
追求基 金资 产的 平稳 增值 ，争取 实现 超过 业绩 比较 基准的 投资 业绩 。 5-17
更新招募说明书摘要
七、基 金的 投 资方向
本基金的投资范围 为具有良好流动性的金融 工具，包括国债、金融债券 、中央银行票据、
企业债券、公司债券、中小企业私募债、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、次级债
券、政府机构债、地方政府债、资产支持证券、可分离交易可转债中的公司债部分、债券回
购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具以及中国证监会 允
许投资 的其 它固 定收 益类 金融工 具。
如法律法规或监管 机构以后允许基金投资其 他品种，基金管理人在履行 适当程序后，可以
将其纳 入投 资范 围。
本基金是纯债券型 基金，不通过任何方式投 资股票、权证和可转换公司 债券（不含分离交
易的可 转换 公司 债券 ）。
基 金的投资 组合比例 为：债 券资产占 基金资产 比例不 低于80% ，但 在开放期前 三个月和 后
三个月以及开放期内基金投资不受上述比例限制。在开放期，本基金持有的现金或者到期日 在
一年以 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的5% ，在 封闭期 内， 本基 金不 受上 述5%的限 制。
在基金实际管理过 程中，基金管理人将根据 中国宏观经济情况和债券市 场的阶段性变化，
适当调 整基 金资 产在 不同 类属债 券及 货币 市场 工具 等投资 品种 之间 的配 置比 例。
八、基 金的 投 资策略
(一)投资 策略
本基金采取自上而 下与自下而上相结合的投 资策略。基金管理人对宏观 经济环境、市场状
况、政策走向等宏观层面信息和个券的微观层面信息进行综合分析，同时为合理控制本基金 开
放期的流动性风险，并满足每次开放期的流动性需求，本基金在每个封闭期将适当的采取期 限
配置策略，即将基金资产所投资标的的平均剩余存续期限与基金剩余封闭期限进行适当的匹
配，实 施积 极的 债券 投资 组合管 理， 做出 投资 决策 ，具体 包括 以下 几个 方面 ：
（1）资 产配 置策 略
本基金 在基 金合 同生 效 6 个月内 ，基 金建 仓期 后的 正常市 场情 况下 ，债 券投 资比例 将不 低
于 80% 。在此基础上，本基金管理人将综合运用定性分析和定量分析手段，对大类资产进行 合
理配置 。
本基金管理人将以 大类资产的预期收益率、 利差水平、风险水平和它们 之间的相关性为出
发点， 对于 可能 影响 资产 预期风 险、 收益 率和 相关 性的因 素进 行综 合分 析和 动态跟 踪， 据此 制
定本基金在债券和货币市场工具等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，并进行 定
期或不 定期 的调 整， 以达 到控制 风险 、增 加收 益的 目的。
本 基金进行 资产配置 时所参 考的主要 指标包括 国内生 产总值（GDP ）增长率、 货币供应 量
及其变 化、 利率 水平 及其 预期变 化、 通货 膨胀 率、 货币与 财政 政策 、汇 率政 策等。 5-18
更新招募说明书摘要
除基本面因素以外 ，基金管理人还将关注其 他可能影响资产预期收益与 风险水平的因素，
观察市 场信 心指 标和 市场 动量指 标等 ，力 争捕 捉市 场由于 低效 或失 衡而 产生 的投资 机会 。
通常情况下，基金 管理人会定期根据市场变 化，以研究结果为依据对当 前资产配置进行评
估并作必要调整。在特殊情况下，亦可针对市场突发事件等在本基金投资范围及各类资产配 置
比例限 制范 围内 进行 及时 调整。
（2）债 券投 资策 略
本基金在投资过程 中将采用久期匹配等策略 通过固定收益类品种投资策 略构筑债券组合，
通过回 购放 大等 策略 追求 基金财 产的 超额 回报 。
1） 久期 配置 策略
久期配置策略是债券投资最基本的策略之一，本基金通过对宏观经济运行状况、财政政
策、货币政策等宏观经济变量进行自上而下的深入分析，在预测市场合理利率水平的基础上 ，
判断利率变化的时间、方向和幅度，测算投资组合和业绩比较基准在收益率曲线变化时的风 险
收益特征，在控制资产组合风险的前提下，通过调整组合的久期，即在预期利率将要上升的 时
候相对业绩比较基准适当缩短组合的久期，在预期利率将要下降的时候相对业绩比较基准适 当
拉长组 合的 久期 ，提 高债 券投资 收益 。
2） 期限 结构 配置 策略
收益率曲线是分析 利率走势和进行市场定价 的基本工具，也是进行债券 投资的重要依据。
通常情况下，在市场利率水平、不同期限市场上债券供求关系等因素发生变化的时候，收益 率
曲线上不同期限债券的收益率都将随之产生调整，从而使收益率曲线出现平行移动或非平行 移
动，其 中非 平行 移动 又可 以分为 正向 蝶形 形变 、反 向蝶形 形变 以及 扭曲 形变 等。
如果收益率曲线发 生了非平行移动，则在相 同的久期策略下采用不同的 组合，其组合收益
率也将产生较大的差异。本基金将加大对收益率曲线形变的研究，在所确定的目标久期配置 策
政策因 素 宏观因 素 货币因 素 市场因 素
政治导 向；
经济政 策；
产业政 策；
货币政 策；
市场政 策等
经济总 量；
投资增 速；
消费增 长；
对外贸 易；
价格指 数等
货币结 构；
信贷规 模；
信贷结 构；
利率水 平；
利率结 构等
供求关 系；
市场信 心；
期限结 构；
利差变 化；
交易状 况等
债市风 险收 益特 征预 期、 货币市 场走 势
资产配 置方 案 5-19
更新招募说明书摘要
略下，通过分析预测收益率曲线可能发生的形变，在期限结构配置上适时采取子弹型、哑铃 型
或者阶 梯型 等策 略， 进一 步优化 组合 的期 限结 构， 使本基 金获 得较 好的 收益 。
? 收益率 结构 曲线 平移
收益率结构曲线平 移表现为长短期债券的收 益率发生相同的变化，这种 预期类似于利率预
期。因 此， 本基 金将 采取 同利率 预期 相同 的投 资策 略。
? 收益率 结构 曲线 变平 坦
如果本基金预测具 有较长剩余期限的债券品 种的到期收益率会出现较大 变动，那么在图示
上就会 出现 到期 收益 率结 构曲线 变得 平坦 一些 ，此 时本基 金将 买入 长期 债券 而卖出 短期 债券 。
? 收益率 结构 曲线 变陡 峭
与上一种情况 相反，如 果 本基金预测具 有较短剩 余 期限的债券品 种的到期 收 益率会出现
较大变动，那么相应的到期收益率结构曲线就会变得陡峭一些，此时本基金可以买入短期债
券，卖 出长 期债 券。
变动前
变动后
期
收
益
率
期限
变动前
变动后
期
收
益
率
期限 5-20
更新招募说明书摘要
总之，本基金将根 据对未来收益率曲线变化 的预测，采取相应的操作， 降低风险，提高收
益。
3） 类属 配置 策略
在确定组合久期和 期限结构配置的基础上， 本基金对不同类型固定收益 品种的信用风险、
市场风险、流动性、赋税水平等因素进行分析，研究同期限的不同品种之间的利差情况及其 变
化趋势，以及交易所和银行间两个市场间同一品种的利差情况及变化趋势，制定债券类属配 置
策略，在各种固定收益品种之间进行优化配置，主动地增加预期利差将收窄的固定收益品种 的
投资比例，降低预期利差将扩大的品种的投资比例，以获取不同类型固定收益品种之间利差 变
化所带 来的 投资 收益 。
4） 具体 各品 种的 选择 策略
? 政府信 用债 券
本基金对国债、央行票据、政策性金融债等政府信用债券的投资，主要根据宏观经济指
标、货币财政政策、市场供求等分析，预测收益率曲线的未来变动趋势，综合考虑国债、央 行
票据、政策性金融债等不同品种的流动性及风险收益状况，选择具有较高投资价值的品种进 行
投资。
? 企业信 用债 券
本基金对于其他金 融债、企业债、公司债、 短期融资券、银行协议存款 等信用类投资品种
的投资，将参考外部评级结果、宏观经济所处阶段、发行主体的信用状况及其变动趋势，在 有
效控制整个组合信用风险的基础上，结合流动性分析，采取积极的投资策略，挖掘价值被低 估
的品种 ，以 获取 超额 收益 。
? 资产支 持证 券
本基金通过深入分 析宏观经济走势、资产提 前偿还率、资产池的结构及 质量等因素，判断
提前偿付风险和资产违约风险，并根据资产证券化的收益结构安排，预测分析资产支持证券 的
未来现金流，通过研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率 曲
线的影响，密切关注流动性变化，在严格控制风险的前提下，筛选出经风险调整后具有较高 投
资价值 的资 产支 持证 券， 以获取 较高 的投 资收 益。
变动前
变动后
期
收
益
率
期限 5-21
更新招募说明书摘要
? 分离交 易的 可转 换债 券
分离可转换债券是 指债券和认股权证分开发 行及交易的投资品种，具有 抵御下行风险，分
享股票价格上涨收益的特征。分离型可转债纯债部分与公司债的属性具有一定的相似性。首
先，两者的上市地点均为交易所市场；其次，两者的发行主体均为上市公司；再次，两者的 投
资主体相似，主要为交易所的活跃参与者。因此，在实际操作过程中，本基金将基本上按照 公
司债的 投资 策略 进行 分离 债纯债 的投 资。
同时，分离债与公 司债相比，具有流动性较 好的优势，更容易变现。本 基金计划在封闭期
开始时，配置一定仓位的分离债，而在开放期之前的一段时间内，择机增加流动性较好的分 离
债的配 置比 例， 以抵 御潜 在的赎 回压 力。
? 中小企 业私 募债
本基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投资决策流
程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，并经董事会批准，以防范信用风险、 流
动性风 险等 各种 风险 。
本基金将适时跟踪和 分析 中小企业私募债发债 主体 的财务状况以及营业 模式 对偿债能力
的影响，做好风险控制，并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素，根据债券市 场
的收益率数据，对单个债券进行估值分析，选择具有良好投资价值的私募债券品种进行投资 。
尽量选择有担保或其他内外部增信措施来提高偿债能力控制风险的私募债券，从而降低资产 管
理计划 的风 险。 在期 限匹 配上， 本基 金将 选择 与封 闭期限 相匹 配的 中小 企业 私募债 券。
5）收 益率 曲线 骑乘 策略
收益率曲线骑乘策 略是指选取处于收益率曲 线最陡峭处的券种进行配置 ，随着债券剩余期
限缩短、到期日临近，其到期收益率将有所下降，从而产生较好的市场价差回报。本基金将 积
极关注收益率曲线的变化情况，在收益率曲线较陡的部位适当采用收益率曲线骑乘策略，利 用
收益率 曲线 的快 速下 滑获 得相应 的收 益。
6） 回购 策略
在债券投资中，回 购不仅是一种短期融资的 手段，也是一个重要的投资 渠道，例如可以用
逆回购代替短期债券、通过正回购进行杠杆操作从而放大收益等。本基金将通过比较回购交 易
收益和现券交易收益，在确保回购存在超额收益的情况下，积极利用回购套利，增加组合的 收
益。本基金将遵守银行间市场关于回购的有关规定，在相关规定的范围内，利用市场的平稳 时
期，进 行回 购融 入资 金， 同时投 资于 3 年以 下的 流 动性较 好的 债券 ，以 获取 利差收 益， 增加 投
资人的回报。本基金还将密切关注和积极寻求由于短期资金需求激增产生的逆回购投资策略 等
投资机 会。
7） 套利 策略
? 跨市套 利。 同一 品种 在银 行间市 场与 交易 所市 场、 同期限 债券 品种 在一 、二 级市场 上
由于市场结构、投资者结构等原因在某个时期可能存在收益率的差异。本基金在充分论证套 利5-22
更新招募说明书摘要
可行性 的基 础上 ，寻 找合 适时机 ，进 行跨 市场 套利 操作。
? 跨 期套 利。 本基 金将 利用一 定时 期内 不同 债券 品种基 于利 息、 违约 风险 、流动 性、 税
收特性、可回购条款等方面的差别造成的收益率差异，同时买入和卖出这些券种，以获取二 者
之间的 差价 收益 。
8） 个券 选择 策略
本基金将严格依据 上述投资策略，通过自下 而上精选个券，审慎分析债 券的信用风险、流
动性风险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素，选择定价合理或价值被低估的债券进 行
投资。
具有以 下一 项或 多项 特征 的债券 ，是 本基 金的 重点 关注对 象：
1）符 合上 述投 资策 略 的品种 ；
2）信 用质 量正 在改 善或 者 预期将 改善 的信 用债 券；
3） 具有 较高 当期 收入 的品种 ；
4） 有增 值潜 力、 价值 被低估 的 品种 等。
(二) 投资 限制
1、 组合 限制
基金的 投资 组合 应遵 循以 下限制 ：
（1）本 基金投资债券资产占基金资产比例不低 于80% ，但在每个开放期前 三个月和后三 个
月以及 开放 期内 基金 投资 不受上 述比 例限 制；
（2）本基金 在开放期内保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政 府
债券， 在封 闭期 内， 本基 金不受 上述5%的限 制；
（3）本 基金 管理 人管 理的全 部 基金 持有 一家 公司 发行 的 证券 ，不 超过 该证 券的10％；
（4 ）本基金 投资于同 一原始 权益人的各 类资产支持证 券的比例， 不得超过基金 资产净 值
的10％；
（5） 本基 金持 有的 全部 资 产支持 证券 ，其 市值 不得 超过基 金资 产净 值的20％；
（6 ）本基金持 有的同一( 指同一 信用级别) 资产支持证券 的比例，不得 超过该资产 支持证
券规模 的10 ％；
（7 ）本基金 管理人管 理的全 部基金投资 于同一原始权 益人的各类 资产支持证券 ，不得 超
过其各 类资 产支 持证 券合 计规模 的10 ％；
（8 ）本 基金应投 资于信用 级别评级 为BBB 以上( 含BBB) 的资 产支持证 券。基金 持有资产 支
持证券期 间，如果其信用等级下降 、不再符合投资标准，应 在评级报告发布之日起3 个月内 予
以全部 卖出 ；
（9 ）本基金 进入全国 银行间 同业市场进 行债券回购的 资金余额不 得超过基金资 产净值 的
40% ；
（10） 本基 金持 有单 只中 小企业 私募 债券 ，其 市值 不得超 过本 基金 资产 净值 的10% ； 5-23
更新招募说明书摘要
（11） 本基 金投 资中 小企 业私募 债券 的剩 余期 限， 不得超 过本 基金 的剩 余封 闭运作 期；
（12） 法律 法规 及中 国证 监会规 定的 和基 金合 同约 定的其 他投 资限 制。
因证券市场波动、 证券发行人合并、基金规 模变动等基金管理人之外的 因素致使基金投资
比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在10 个交易日内进行调整。法律法规另有 规
定的， 从其 规定 。
基金 管理人应当 自基金合同生 效之日起6 个月内 使基金 的投资组合 比例符合基金 合同的 有
关约定 。基 金托 管人 对基 金的投 资的 监督 与检 查自 基金合 同生 效之 日起 开始 。
如果法律法规对上 述投资组合比例限制进行 变更的，以变更后的规定为 准。法律法规或监
管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当程序后，则本基金投资不再 受
相关限 制。
2、禁止 行为
为维护 基金 份额 持有 人的 合法权 益， 基金 财产 不得 用于下 列投 资或 者活 动：
（1）承 销证 券；
（2）向 他人 贷款 或者 提供担 保 ；
（3）从 事承 担无 限责任 的 投资；
（4）买 卖其 他基 金份 额，但 是 国务 院另 有规 定的 除外 ；
（5 ）向其基 金管理人 、基金 托管人出资 或者买卖其基 金管理人、 基金托管人发 行的股 票
或者债 券；
（6 ）买卖与 其基金管 理人、 基金托管人 有控股关系的 股东或者与 其基金管理人 、基金 托
管人有 其他 重大 利害 关系 的公司 发行 的证 券或 者承 销期内 承销 的证 券；
（7） 从事 内幕 交易 、操 纵 证券交 易价 格及 其他 不正 当的证 券交 易活 动；
（8）依 照法 律法 规有 关规定 ， 由中 国证 监会 规定 禁止 的 其他 活动 。
九、业绩 比较基准
本基 金的 业绩 比较 基准 为 ：同期 一年 期定 期存 款利 率（税 后） 。
“一年期定期存款 利率”是指中国人民银行 网站上发布的一年期“金融 机构人民币存款基
准利率”。“同期一年期定期存款利率”是指基金存续期内按照每日一年期定期存款利率逐 日
累计计算得出的收益率，遇到中国人民银行调整利率时，自调整生效之日起，采用调整后的 一
年期定 期存 款利 率进 行计 算。
业绩比 较基 准的 选择 理由 ：
本基金相当于期限 为一年的、专业优化后的 债券组合，有较强的固定收 益属性，因此选择
一年期银行定期存款税后收益率作为本基金的业绩比较基准，能够使本基金投资人理性判断 本
基金产 品的 风险 收益 特征 ，合理 地衡 量比 较本 基金 的业绩 表现 。
在本基 金的运作过 程中，如果法律法规变化 或者出现更有代表性、更权 威、更为市场普遍5-24
更新招募说明书摘要
接受的基准，则基金管理人与基金托管人协商一致，并报中国证监会核准公告后，无需召开 基
金份额 持有 人大 会， 可以 对业绩 比较 基准 进行 变更 。
十、风险 收益特征
本基金属于债券型 证券投资基金，属于证券 投资基金中的较低风险品种 ，一般情况下其预
期风险 和预 期收 益高 于货 币市场 基金 ，低 于股 票型 基金和 混合 型基 金。
十一 、基 金的 投 资 组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托管人中国建设 银行股份有限公司根据 本基金合同规定复核了本投 资组合报告内容，
保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
基金管理人承诺以 诚实信用、勤勉尽责的原 则管理和运用基金资产，但 不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并 不代表其未来表现。投资 有风险，投资者在作出投资 决策前应仔细阅读
本基金 的招 募说 明书 。
本投资 组合 报告 截至 时间 为2013年12 月31 日， 本报告 中 所列 财务 数据 未经 审计 。
1. 报告 期末 基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
613,329,000.00 28.27
其中： 债券
613,329,000.00 28.27
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,522,722,855.51 70.18
6 其他资 产
33,731,268.71 1.55
7 合计
2,169,783,124.22
100.00
2. 报告 期末 按行 业分 类的股 票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
3. 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
4. 报告 期末 按债 券品 种分类 的 债券 投资 组合 5-25
更新招募说明书摘要
序
号
债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 294,663,000.00 13.74
5 企业短 期融 资券 318,666,000.00 14.86
6 中期 票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 613,329,000.00 28.60
5. 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 债券 投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041364027
13 龙高 速
CP001
900,000 89,487,000.00 4.17
2 041353052 13 酒钢 CP002 800,000 79,688,000.00 3.72
3 124338 13 闽经 开 800,000 79,152,000.00 3.69
4 124333 13 铜城 建 800,000 76,848,000.00 3.58
5 041356022
13 桂交 投
CP001
500,000 49,770,000.00 2.32
6. 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 十名 资产 支持 证券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7. 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8. 报告 期末 本基 金投 资的股 指 期货 交易 情况 说明
（1） 报 告期 末本 基金 投资的 股 指期 货持 仓和 损益 明细
本基金 为债 券型 基金 ，不 得参与 股指 期货 交易 。
（2） 本基 金投 资股 指期 货 的投资 政策
本基金 为债 券型 基金 ，不 得参与 股指 期货 交易 。
9. 报告 期末 本基 金投 资的国 债 期货 交易 情况 说明
（1） 本 期国 债期 货投 资政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不
参与国 债期 货交 易。
（2） 报 告期 末本 基金 投资的 国 债期 货持 仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5-26
更新招募说明书摘要
（3） 本 期国 债期 货投 资评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
10. 投资 组合 报告 附注
（1） 本基 金投 资的 前十 名 证券的 发行 主体 本期 没有 出现被 监管 部门 立案 调查 ，或在 报告 编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
（2） 本基 金投 资的 前十 名 股票没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。
（3） 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 12,365.34
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 33,718,903.37
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 33,731,268.71
（4） 报 告期 末持 有的 处于转 股 期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
（5） 报 告期 末前 十名 股票中 存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
（6） 投 资组 合报 告附 注的其 他 文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
十 二 、基 金的 业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、诚实 信用 、谨 慎勤 勉的 原则管 理和 运用 基金 财产 ，但不 保证 基
金一定 盈利 ，也 不保 证最 低收益 。基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。投 资有风 险， 投资 者
在做出投 资决 策前 应仔 细阅 读 本基 金的 招募 说明 书。
本报告 期基 金份 额净 值增 长率及其 与同 期业 绩比 较基 准 收益 率的 比较
A 类
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
2013 年度 暨
自基金 合同
生效起 至今
（2013年8 月
1日起 至12 月
31 日）
1.60% 0.04% 1.26% 0.01% 0.34% 0.03% 5-27
更新招募说明书摘要
C 类
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
2013 年度 暨
自基金 合同
生效起 至今
（2013年8 月
1日起 至12 月
31 日）
1.50% 0.04% 1.26% 0.01% 0.24% 0.03%
业绩比 较基 准= 同期 一年 期 定期存 款利 率（ 税后 ）。
十 三、 基金的 费用
(一) 基 金费 用的 种类
1、 基金 管理 人的 管理 费；
2、 基金 托管 人的 托管 费；
3、 基金 合同 生效 后与 基金相 关 的信 息披 露费 用；
4、基 金合 同生 效后 与基 金 相关的 会计 师费 、律 师费 和诉讼 费；
5、 基金 份额 持有 人大 会费用 ；
6、 基金 的证 券交 易费 用；
7、 基金 的银 行汇 划费 用；
8、基金 的开 户费 用；
9、销售 服务 费；
10、按 照国 家有 关规 定和 基金合 同约 定， 可以 在基 金财产 中列 支的 其他 费用 。
上述基金费用由基 金管理人在法律规定的范 围内参照公允的市场价格确 定，法律法规另有
规定时 从其 规定 。
(二)基 金费 用计 提方 法、 计提标 准和 支付 方式
1、基 金管 理人 的管 理费
本基金 的管 理费 按前 一日 基金资 产净 值的0.60%年费率 计 提。 管理 费的 计算 方法 如 下：
H＝E×0.60%÷ 当年 天数
H为 每日 应计 提的 基金 管理费
E为 前一 日的 基金 资产 净值
基金管理费每日计 算，逐日累计至每月月末 ，按月支付， 由基金托管人 根据与基金管理人
核对一致 的财务数据，自动在月初5 个工作日内 、按照指定 的账户路径进行资金支付 ，基金管
理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。费用自动扣划5-28
更新招募说明书摘要
后，基 金管 理人 应进 行核 对，如 发现 数据 不符 ，及 时联系 基金 托管 人协 商解 决。
2、基 金托 管人 的托 管费
本基金 的托 管费 按前 一日 基金资 产净 值的0.20%的 年 费率计 提。 托管 费的 计算 方法如 下：
H＝E×0.20%÷ 当年 天数
H为 每日 应计 提的 基金 托管费
E为 前一 日的 基金 资产 净值
基金托管费每日计 算，逐日累计至每月月末 ，按月支付， 由基金托管人 根据与基金管理人
核对一致 的财务数据，自动在月初5 个工作日内 、按照指定 的账户路径进行资金支付 ，基金管
理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。费用自动扣划
后，基 金管 理人 应进 行核 对，如 发现 数据 不符 ，及 时联系 基金 托管 人协 商解 决。
3、销 售服 务费
本基金 A 类 基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费按前一日C类基金 资
产净值 的0.40% 年 费率 计提。
销售服 务费 的计 算方 法如 下：
H＝E×0.40%÷当 年天 数
H 为C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为C 类基 金份 额前 一日 基金资 产净 值
销售服务费每日计 算，逐日累计至每月月末 ，按月支付，由基金托管人 根据与基金管理人
核对一致的财务数据，自动在月初五个工作日内、按照指定的账户路径支付给基金管理人， 经
基金管 理人 代付 给各 个基 金销售 机构 。若 遇法 定节 假日、 公休 假等 ，支 付日 期顺延 。
销售服务费主要用于支付销售机构佣金、以及基金管理人的基金行销广告费、促销活动
费、持 有人 服务 费等 。
销售服 务费 不包 括基 金募 集期间 的上 述费 用。
上述除基金管理费、基金托管费和销售服务费之外的费用，根据有关法规及相应协议规
定，按 费用 实际 支出 金额 列入当 期费 用， 由基 金托 管人从 基金 财产 中支 付。
(三)不列 入基 金费 用的 项目
下列费 用不 列入 基金 费用 ：
1 、基金管理 人和基金 托管人 因未履行或 未完全履行义 务导致的费 用支出或基金 财产的 损
失；
2、基 金管 理人 和基 金托 管 人处理 与基 金运 作无 关的 事项发 生的 费用 ；
3、基 金合 同生 效前 的相 关 费用；
4、其 他根 据相 关法 律法 规 及中国 证监 会的 有关 规定 不得列 入基 金费 用的 项目 。
(四)基金 税收
本基金 运作 过程 中涉 及的 各纳税 主体 ，其 纳税 义务 按国家 税收 法律 、法 规执 行。 5-29
更新招募说明书摘要
十四、对 招募 说明 书更新部 分的 说明
本更新招募说明书 依据《中华人民共和国证 券投资基金法》、《证券投 资基金运作管理办
法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法 律
法规的 要求，对2013 年6 月27 日 公布的《民生 加银岁岁增 利定期开放债 券型证券投 资基金招 募
说明书》进行了更新，本更新招募说明书所载内容截止日为2014年2月1日，有关财务数据和 净
值表现 截止 日为2013 年12 月31日， 主要 修改 内容 如下 ：
1 、在“重要 提示”中 ，对招 募书明书所 载内容截止日 期以及有关 财务数据和净 值表现 截
止日期 进行 了更 新。
2 、在“三、 基金管理 人”部 分，更新了 “（一）基金 管理人概况 ”、“（二） 主要人 员
情况” 、“ （六 ）基 金管 理人的 内部 控制 制度 ”中 的相关 信息 。
3、对 “四 、基 金托 管人 ” 部分， 更新 了相 关信 息。
4 、在“五、 相关服务 机构” 中，对“（ 一）基金份额 发售机构” 及“（二）登 记机构 ”
的信息 进行 了更 新。
5、在 “六 、基 金的 募集 ” 部分更 新并 删减 了相 关信 息内容 。
6 、在“七、 基金合同 的生效 ”中，删除 了“（一）基 金备案的条 件、（二）基 金合同 不
能生效时募集资金的处理方式”，新增“（一）基金合同的生效”，“基金存续期内的基金 份
额持有 人数 量和 资产 规模 ”的序 号由 （三 ）变 为（ 二）。
7、在“九、 基金份额的申购、赎回”中，更新了 “（五）申购与赎回的数额限制”的 部
分信息 。
8、在 “十 、基 金的 投资 ” 中，增 加了 “（ 七） 基金 投资组 合报 告” 。
9、 增加 了“ 十一 、基 金的业 绩 ”。
10、将 “十 一至 二十 四” 标题顺 序进 行了 更新 ，变 更为“ 十二 至二 十五 ”。
11、在 “二 十三 、其 他应 披露事 项” 中， 更新 了本 次更新 内容 期间 的历 次公 告。
民生加 银基 金管 理有 限公 司
2014年3月13 日
