新华行业周期轮换股票型证券投资基金招募说明书
新华行业周期轮换股票型证券投资基金招
募说明书（更新）摘要
重要提示
本基金经中国证监会 2010 年 5 月 4 日证监许可[2010]593 号文核准募集。
本基金合同于 2010年 7月 21日正式生效。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经
中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价
值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投
资者在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受
能力，理性判断市场，对认购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，
获得基金投资收益，亦承担基金投资中出现的各类风险，包括利率风险，信用风
险，流动性风险，再投资风险，通货膨胀风险，操作或技术风险，合规性风险和
其他风险。
投资有风险，投资者认购（或申购）基金份额时应认真阅读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，但不对投资者保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。
招募说明书（更新）所载内容截止日为 2014 年 1 月 21 日，有关财务数据
和净值表现截止日为2013年12月31日(财务数据未经会计师事务所审计)。
基金管理人：新华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
招募说明书
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一 基金管理人
（一） 基金管理人概况
1、名称：新华基金管理有限公司
2、住所：重庆市江北区建新东路85 号附1号1层1-1
3、设立日期：2004年 12月 9日
4、法定代表人：陈重
5、办公地址：重庆市渝中区较场口 88号 A座 7-2
北京市海淀区西三环北路 11号海通时代商务中心 C1 座
6、电话：010－68726666
7、传真：010- 88423303
8、联系人：闫峰
9、注册资本：16,000万元人民币
10、股权结构：
新华信托股份有限公司 占48%股权
恒泰证券股份有限公司 占43.75%股权
杭州永原网络科技有限公司 占8.25%股权
（二）主要人员情况
1、基金管理人董事、监事、高级管理人员
（1）董事会成员
陈重先生： 董事长， 博士。 历任原国家经委中国企业管理协会研究部副主任、
主任，中国企业报社社长，中国企业管理科学基金会秘书长，重庆市政府副秘书
长，中国企业联合会常务副理事长，享受国务院特殊津贴专家。现任新华基金管
理有限公司董事长。
张宗友先生：董事，硕士。历任内蒙古证券有限责任公司副总经理，负责营
业部的筹建、管理工作；太平洋证券有限责任公司副总经理，分管经纪业务；恒
泰证券有限责任公司副总经理，管理人力资源、信息技术、经纪业务等事务。现
任新华基金管理有限公司总经理。
孙枝来先生：董事，硕士。历任上海财经大学期货研究中心副主任，涌金期
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货经纪公司副总经理，上海君创财经顾问有限公司副总经理、总经理，新时代证
券有限公司副总经理、新华基金管理有限公司总经理。现任新华创新资本投资有
限公司总经理。
齐靠民先生：董事，博士。曾就职于中国人民银行深圳分行、蔚深证券公司、
汉唐证券公司，曾任恒泰证券有限责任公司总裁助理、副总裁等职务，现任恒泰
证券股份有限公司副总裁。
宋敏女士：独立董事，硕士，历任四川资阳市人民法院法官，中国电子系统
工程总公司法务人员，北京市中济律师事务所律师。现任职于北京市东清律师事
务所。
孙莉女士：独立董事，硕士，证券期货资格注册会计师。历任中国国际期货
经纪有限公司交易主管，中瑞华会计师事务所有限公司高级经理。现任利安达会
计师事务所合伙人。
张贵龙先生：独立董事，硕士，曾任陕西省临汾地区教育学院教师。现任职
于北京大学财务部。
（2）监事会成员
王浩先生：监事会主席，学士。西安交通大学管理学院国际注册会计师专
业，历任杭州永原网络科技有限公司投资经理，现任杭州永原网络科技有限公司
总经理助理。
闫峰先生：职工监事，硕士。七年证券从业经验，历任新华基金管理有限
公司金融工程部产品经理。现任新华基金管理有限公司产品开发部部门经理。
周晶女士：职工监事，硕士。八年证券从业经验，历任新华基金管理有限公
司监察稽核部主管。现任新华基金管理有限公司监察稽核部总监助理。
（3）高级管理人员情况
张宗友先生：总经理，简历同上。
王卫东先生：副总经理，硕士。历任广东发展银行海南证券业务部经理，广
发证券公司海南分部下辖营业部经理，海口海甸岛营业部经理，资产管理部、投
资自营部及投资理财部证券投资经理，华龙证券公司投资理财部总经理，青岛海
东青置业有限公司总经理，新华基金管理有限公司总经理助理，新华优选成长股
票型证券投资基金基金经理。现任新华基金管理有限公司副总经理、投资总监，
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新华基金管理有限公司子公司深圳新华富时资产管理有限公司执行董事。
徐端骞先生： 副总经理， 学士。 历任上海君创财经顾问有限公司并购部经理、
上海力矩产业投资管理有限公司并购部经理、 新时代证券有限责任公司投行部项
目经理。现任新华基金管理有限公司副总经理。
齐岩先生： 督察长， 学士。 历任中信证券股份有限公司解放北路营业部职员、
天津管理部职员、天津大港营业部综合部经理。现任新华基金管理有限公司督察
长。
2、本基金基金经理
(1) 历任基金经理
崔建波先生 管理本基金时间：2010年7月21日到2012年1月10日。
周永胜先生 管理本基金时间：2010年7月21日到2012年4月25日。
(2) 现任基金经理
何潇先生：经济学硕士，7 年证券从业经验。2007 年加入新华基金管理有
限公司。历任行业分析师、策略分析师、新华优选成长股票型证券投资基金的基
金经理助理及新华优选成长股票型证券投资基金基金经理。 现任新华行业周期轮
换股票型证券投资基金基金经理、 新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金基
金经理。
3、投资管理委员会成员
主席：总经理张宗友先生；成员：副总经理兼投资总监王卫东先生、基金
管理部总监曹名长先生、 基金管理部副总监崔建波先生、 李昱女士、 桂跃强先生。
上述人员之间均不存在近亲属关系。
二 基金托管人
（一）基金托管人概况
名称：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55号
成立时间：1984年 1月 1日
法定代表人：姜建清
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注册资本：人民币 349,018,545,827元
联系电话：010-66105799
联系人：赵会军
（二）主要人员情况
截至2013年12月末，中国工商银行资产托管部共有员工176人，平均年龄30
岁，95%以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以上学历或高
级技术职称。
（三）证券投资基金托管情况
作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自 1998 年在国内首家提供
托管服务以来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的风险管理
和内部控制体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严格履
行资产托管人职责，为境内外广大投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安
全、高效、专业的托管服务，展现优异的市场形象和影响力。建立了国内托管银
行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、信托资产、保险资产、
社会保障基金、安心账户资金、企业年金基金、QFII 资产、QDII 资产、股权投
资基金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商业银行信
贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、QDII专户资产、ESCROW 等门类
齐全的托管产品体系，同时在国内率先开展绩效评估、风险管理等增值服务，可
以为各类客户提供个性化的托管服务。截至 2013年 12月，中国工商银行共托管
证券投资基金 358 只。自 2003 年以来，本行连续十年获得香港《亚洲货币》 、
英国《全球托管人》 、香港《财资》 、美国《环球金融》 、内地《证券时报》 、 《上
海证券报》等境内外权威财经媒体评选的 41 项最佳托管银行大奖；是获得奖项
最多的国内托管银行， 优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好
评。
三 相关服务机构
（一）基金份额发售机构
基金份额发售机构包括基金管理人的直销机构和代销机构的销售网点：
1、场外发售机构
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（1）直销机构
新华基金管理有限公司北京直销中心
办公地址：北京市海淀区西三环北路11号海通时代商务中心C1座
法定代表人：陈重
电话：010-68730999
联系人： 张秀丽
公司网址: www.ncfund.com.cn
客服电话：400-819-8866
电子直销：新华基金网上交易平台
网址：https://trade.ncfund.com.cn
（2）代销机构
1) 中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
法定代表人：姜建清
客服电话：95588
公司网址：www.icbc.com.cn
2) 中国建设银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
法定代表人：王洪章
客户服务电话：95533
联系人：张静
网址：www.ccb.com
3) 中国农业银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街69号
法定代表人：蒋超良
客户服务电话：95599
联系人：刘一宁
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网址： www.abchina.com
4) 招商银行股份有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦
法定代表人：秦晓
客服电话：95555
联系人：邓炯鹏
网址：www.cmbchina.com
5) 北京银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街甲17号首层
办公地址：北京市西城区金融大街丙17号
法定代销人：闫冰竹
电话：010-66223584
传真：010-66226045
客户服务电话：95526
联系人：谢小华
公司网址：www.bankofbeijing.com.cn
6) 中信银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区朝阳门北大街 8号富华大厦 C 座
法定代表人：常振明
客服电话：95558
联系人：郭伟
网址：bank.ecitic.com
7) 平安银行股份有限公司
注册地址：深圳市深南东路5047号平安银行大厦
法定代表人：孙建一
客服电话：95501、95511-3
联系人：周晓霞
网址：www.sdb.com.cn；bank.pingan.com
8) 中国邮政储蓄银行有限责任公司
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注册地址：北京市西城区宣武门西大街 131号
法定代表人：刘安东
客户服务电话：95580
联系人：文彦娜
网址：www.psbc.com
9) 华夏银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街22号华夏银行大厦
法定代表人：吴建
客服电话：95577
联系人：董金
网址：www.hxb.com.cn
10)重庆银行股份有限公司
住所：重庆市渝中区邹容路153号
法定代表人：马千真
客户服务电话：96899（重庆）400-70-96899（全国）
联系人：孔文超
网址：www.cqcbank.com
11)交通银行股份有限公司
住所：上海市浦东新区银城中路188号
法定代表人：胡怀邦
客服电话：95559
联系人：吴中文
网址：www.bankcomm.com
12)上海浦东发展银行股份有限公司
住所：上海市中山东一路12号
法定代表人：吉晓辉
客户服务电话：95528
联系人：杨文川
网址：www.spdb.com.cn
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13)国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路618号
办公地址：上海浦东新区银城中路168号上海银行大厦27楼
法定代表人：万建华
客户服务热线：400-8888-666、021-962588
联系人：吴倩
网址：www.gtja.com
14)海通证券股份有限公司
注册地址：上海市淮海中路98号
法定代表人：王开国
客户服务咨询电话： 400-888-8001、95553
联系人：李笑鸣
网址：www.htsec.com
15)中信建投证券有限责任公司
注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街188号
法定代表人：王常青
客户服务咨询电话：400-8888-108
联系人：权唐
网址：www.csc108.com
16)中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
法定代表人：陈有安
客户服务热线：4008-888-888或拨打各城市营业网点咨询电话
联系人：田薇
网址： www.chinastock.com.cn
17)新时代证券有限责任公司
注册地址：北京市海淀区北三环西路 99号西海国际中心 1号楼 15层
法定代表人：刘汝军
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客户服务热线：400-698-9898
联系人：马骏杰、孙凯
网址：www.xsdzq.cn
18)国信证券股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦21楼
法定代表人：何如
客户服务咨询电话：95536
联系人：周杨
网址：www.guosen.com
19)华安证券有限责任公司
注册地址：安徽省合肥市长江中路357号
办公地址：安徽省合肥市阜南路166号润安大厦
法定代表人：李工
客户服务电话：96518（安徽）400-80-96518（全国）
联系人：甘霖
网址：www.hazq.com
20)恒泰证券股份有限公司
注所、办公地址：内蒙古自治区呼和浩特市新城区东风路111号
法定代表人：庞介民
客户服务电话：0471—4961259
联系人：王旭华
网址：www.cnht.com.cn
21)华泰联合证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区深南大道4011号香港中旅大厦24楼
办公地址：深圳市福田区深南大道4011号香港中旅大厦24楼
法定代表人：马昭明
客户服务咨询电话：400-8888-555，95513
联系人：庞晓芸
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网址：www.lhzq.com
22)华泰证券股份有限公司
注册地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦
办公地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦
法定代表人：吴万善
联系人：肖亦玲
客服电话： 95597
网址：www.htsc.com.cn
23)中信证券股份有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8号中信证券大厦
法定代表人：王东明
电话：95548
联系人：陈忠
公司网址：cs.ecitic.com
24)中信万通证券有限责任公司
注册地址：青岛市崂山区苗岭路 29号澳柯玛大厦 15层
办公地址：青岛市崂山区苗岭路 29号澳柯玛大厦 15层
法定代表人：张智河
客户服务热线：0532-96577
联系人：吴忠超
公司网址：www.zxwt.com.cn
25)广发证券股份有限公司
注册地址：广州天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316
房）
办公地址：广东省广州天河北路大都会广场5、18、19、36、38、39、41、
42、43、44楼
法定代表人：孙树明
客户服务热线：95575或020-87555888转各营业网点
联系人：黄岚
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公司网址：www.gf.com.cn
26)民生证券有限责任公司
注册地址：北京市朝阳区朝阳门外大街16号中国人寿大厦1901室
法定代表人：岳献春
客服电话：4006-198-888
联系人：赵明
网址：www.mszq.com
27)方正证券有限责任公司
注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦22－24 层
法定代表人：雷杰
客服电话：95571
联系人：彭博
网址：www.foundersc.com
28)招商证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座38-45层
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座40层
法定代表人：宫少林
联系人：林生迎
网址：www.newone.com.cn
客户服务电话：400-888-8111、95565
29)东北证券股份有限公司
注册地址：长春市自由大路1138号
办公地址：长春市自由大路1138号
法定代表人：矫正中
联系人：安岩岩
客户服务电话：400-6000-686
网址：www.nesc.cn
30)中国民族证券有限责任公司
注册地址：北京市西城区金融街5号新盛大厦A座6层-9层
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办公地址：北京市西城区金融街5号新盛大厦A座6层-9层
法定代表人：赵大建
联系人：张伟智
客户服务电话：400-889-5618
网址：www.e5618.com
31)信达证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区闹市口大街 9号院 1号楼
法定代表人：张志刚
联系人：唐静
客服电话：400-800-8899
网址：www.cindasc.com
32)齐鲁证券有限公司
注册地址：济南市经十路20518号
法人代表：李玮
客服电话：95538
联系人：陈安涛
网址：www.qlzq.com.cn
33)平安证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼
办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼（518048）
法定代表人：杨宇翔
全国免费业务咨询电话：400-8816-168
联系人：郑舒丽
网址： www.pingan.com
34)华福证券有限责任公司
注册地址：福州市五四路157号新天地大厦8层
办公地址：福州市五四路157号新天地大厦7至10层
法定代表人：黄金琳
联系人：张腾
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统一客户服务电话：96326（福建省外请先拨0591）
公司网址：www.gfhfzq.com.cn
35)东海证券有限责任公司
注册地址：江苏省常州市延陵西路23号投资广场18-19楼
办公地址：江苏省常州市延陵西路23号投资广场18-19楼
法定代表人：朱科敏
联系人：李涛
统一客户服务电话：400-888-8588
公司网址：www.longone.com.cn
36)兴业证券股份有限公司
注册地址：福州市湖东路268号兴业证券大厦
办公地址：浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼21层
法定代表人：黄英
客户服务热线：400-8888-123
联系人：谢高得
公司网址：www.xyzq.com.cn
37)长江证券股份有限公司
注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦
法定代表人：胡运钊
客户服务热线：4008-888-999或027-85808318
联系人：李良
公司网站：www.95579.com
38)宏源证券股份有限公司
注册地址：新疆乌鲁木齐市文艺路233号
办公地址： 北京市西城区太平桥大街 19 号
法定代表人：冯戎
客服电话：4008-000-562
联系人：李巍
公司网址：www.hysec.com
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39)光大证券股份有限公司
住所：上海市静安区新闸路1508号
法定代表人：徐浩明
客服电话：4008888788
联系人：刘晨、李芳芳
公司网址：www.ebscn.com
40)恒泰长财证券股份有限公司
住所：长春市珠江路439 号
法定代表人：赵培武
客服电话：0431-82951765
联系人：吴德森
网址：www.cczq.net
41)安信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
办公地址：深圳市深南大道2028号中国凤凰大厦1号楼7层
法定代表人：牛冠兴
客服电话：400-800-1001
联系人：陈剑虹
网址：www.essence.com.cn
42)中信证券（浙江）有限责任公司
住所：浙江省杭州市滨江区江南大道 588号恒鑫大厦 19、20楼
法定代表人：刘军
客户服务热线：0571-95548
联系人：周妍
公司网址：www.bigsun.com.cn
43)华西证券有限责任公司
注册地址： 四川省成都市陕西街239号
办公地址： 深圳市深南大道4001号时代金融中心18楼
法定代表人：杨炯洋
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客服电话：400-8888-818
联系人：金达勇
网址：www.hx168.com.cn
44)杭州数米基金销售有限公司
住所：杭州市江南大道3558号
法定代表人：陈柏青
客服电话：4000-766-123
联系人：周嬿旻
网址：www.fund123.cn
45)诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路7650号205室
办公地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心8楼
法定代表人：汪静波
客服电话：400-821-5399
联系人：方成
网址：www.noah-fund.com
46)上海好买基金销售有限公司
住所：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室
法定代表人：杨文斌
客服电话：400-700-9665
联系人：张茹
公司网址：www.howbuy.com
47)上海天天基金销售有限公司
住所：上海市浦东新区峨山路613号6栋551室
法定代表人：其实
客服电话：400-1818-188
联系人：潘世友
公司网址：www.1234567.com
48)深圳众禄基金销售有限公司
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住所：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元
法定代表人：薛峰
客服电话：4006-788-887
联系人：汤素娅
公司网址：www.zlfund.cn；www.jjmmw.com
49）上海长量基金销售投资顾问有限公司
住所：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室
法定代表人：张跃伟
客服电话：400-089-1289
网址：www.erichfund.com
50）和讯信息科技有限公司
注册地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦
办公地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦
法定代表人：王莉
客服电话： 4009-200-022
联系人：习甜
公司网站：licaike.hexun.com
51）浙商银行股份有限公司
地址：杭州市庆春路 288号
法定代表人：张达洋
客服电话：95527
网址：www.czbank.com
基金管理人可根据有关法律、法规的要求，选择其他符合要求的机构代理
销售本基金，并及时公告。
2、场内发售机构
通过上海证券交易所（以下简称“上证所”）基金销售系统办理相关业务
的上证所会员单位（具体名单见上证所网站）。
（二）注册登记机构
中国证券登记结算有限责任公司
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注册地址：北京市西城区太平桥大街 17号
办公地址：北京市西城区太平桥大街 17号
法定代表人：金颖
电话：010－59378839
传真：010－59378907
联系人：朱立元
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
注册地址：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼
办公地址：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼
负责人：韩炯
电话： （021）31358666
传真： （021）31358600
联系人：安冬
经办律师：安冬、孙睿
（四）提供验资服务的会计师事务所
瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：北京市海淀区西四环中路 16号院 2号楼 4层
办公地址：北京市海淀区西四环中路 16号院 2号楼 4层
法定代表人：杨剑涛
电话：010－88219191
传真：010—88210558
经办注册会计师：李荣坤、张吉范
四 基金的名称
本基金名称：新华行业周期轮换股票型证券投资基金。
五 基金的类型
基金类型：契约型开放式。
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六 基金的投资目标
在有效控制风险的前提下，通过把握行业周期轮换规律，动态调整基金股票
资产在不同行业之间的配置比例， 力求实现基金净值增长持续地超越业绩比较基
准。
七 基金的投资方向
本基金的投资标的物包括国内依法公开发行上市的股票、债券，以及其他
经中国证监会批准的投资工具。本基金股票的投资比例占基金资产的60%—95%。
固定收益类资产的投资比例占基金资产的 5%-40%，具体包括国债、央行票据、
金融债、企业债、公司债、次级债券、可转换公司债券、短期融资券、资产支持
证券、可分离债、债券回购、银行存款等，以及法律法规或中国证监会允许基金
投资的其他固定收益类金融工具；其中，本基金保持不低于基金资产净值 5%的
现金或者到期日在一年以内的政府债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投
资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
八 基金的投资策略
本基金采用自上而下与自下而上相结合的投资策略， 即在通过深入分析宏观
经济周期、估值水平、政策导向以及市场情绪等因素以判断各大类资产配置比例
的基础上，借助本公司自行开发的“新华三维行业周期轮换模型（MVQ模型） ” ，
寻找预期能够获得超额收益的行业，并重点配置其中优质上市公司的股票。
大类资产配置层面：在调整资产配置比例时，本基金重点考虑以下四个基本
因素：一是宏观经济周期因素；二是估值因素；三是制度和政策的变化因素；四
是市场情绪的因素。其中宏观经济因素主要考虑经济景气先行指数、发电量、货
币供应量（M2） 、产品销售率、新开工项目、货运总量、沿海港口货物吞吐量、
商品房销售面积、消费者预期指数、国房景气指数等；估值因素主要考虑沪深
300的每股销售收入、营业利润率、折旧、利息费用、净资产收益率、国债基准
收益率；政策因素主要考虑政策周期、制度创新等；情绪因素主要考虑新增开户
招募说明书
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数等指标。
行业配置层面：运用本公司自行开发的“新华三维行业周期轮换模型（MVQ
模型） ” （即 M：宏观；V：估值；S：数量化统计规律） ，寻找预期能够获得超
额收益的行业并进行重点配置。 该模型架构于宏观经济周期循环下的行业周期轮
换效应、行业自身估值水平以及数量化统计规律三个维度之上。其中，作为行业
周期轮换模型的基础， “宏观经济周期循环下的行业周期轮换效应”是本公司依
据美林证券投资时钟的运作模式所进行的国内实证研究， 通过模拟各行业对宏观
经济周期所处阶段的不同敏感程度，结合货币和财政政策的变化对行业的影响，
发现国内行业周期轮换规律， 对经济周期循环下的景气行业进行中长期战略资产
配置。在此基础上，结合“行业自身估值水平”并借助“数量化统计规律”筛选
出预期能够获得超额收益的行业，进行战术资产配置。
股票选择层面：在通过“新华三维行业周期轮换模型（MVQ 模型） ”筛选出
预期能够获得超额收益行业的基础上，进一步采用财务分析（盈利能力和持续经
营能力等） 、估值模型（绝对估值和相对估值等）和其他定性分析（调研等）进
行上市公司综合投资价值评估， 挑选其中优质上市公司的股票构建本基金的投资
组合。
债券投资层面： 本基金考察国内宏观经济景气周期引发的债券市场收益率的
变化趋势，采取利率预期、久期管理、收益率曲线策略等积极投资策略，力求获
取高于业绩比较基准的回报。
资产支持证券投资层面：在控制风险的前提下，本基金对资产支持证券从五
个方面综合定价，选择低估的品种进行投资。五个方面包括信用因素、流动性因
素、利率因素、税收因素和提前还款因素。其中信用因素是目前最重要的因素，
本基金采用信用矩阵方法来估计。
九 基金的业绩比较标准
本基金业绩比较基准：
80%×沪深300指数收益率 + 20%×上证国债指数收益率
本基金选择以沪深300指数作为股票投资的业绩比较基准。 沪深300指数是
由上海、深圳证券交易所联合推出的第一只全市场统一指数，具有高度权威性。
招募说明书
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样本股涵盖中国 A 股市场各行业流通市值最大、流动性强和基本面因素良好的
300 家上市公司。适合作为本基金的业绩比较基准。1、代表性强，并且不易被
操纵；沪深 300 指数成份股的总市值占沪深两市总市值的 65%左右。2、盈利能
力强； 沪深300指数所选取的300只股票创造了近年上市公司80%以上的净利润。
3、流动性强；沪深300指数成份股2005年以来的成交金额覆盖率为55.21%。
选择上证国债指数，1、考虑到其编制和发布有一定的历史，同时作为业绩
基准有较高的知名度和市场影响力。2、目前没有交易所、银行间统一的债券指
数。
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业
绩比较基准推出， 或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的股票指数
时，本基金可以在与基金托管人协商一致的情况下，履行相关程序，并报中国证
监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。 如果本基金业绩比较基准所参照的指
数在未来不再发布时，基金管理人可以按相关监管部门要求履行相关手续后，依
据维护基金份额持有人合法权益的原则， 选取相似的或可替代的指数作为业绩比
较基准的参照指数。
十 基金的风险收益特征
本基金为股票型基金，属于证券投资基金中的高风险高收益品种，预期风
险和收益均高于混合型基金和债券型基金。
十一 基金的投资组合报告
本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人――中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2013年12月31日。
（一）报告期末基金资产组合情况
招募说明书
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序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 332,228,021.15 57.54
其中：股票 332,228,021.15 57.54
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 157,600,000.00 27.30
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 80,140,039.47 13.88
6 其他各项资产 7,423,093.01 1.29
7 合计 577,391,153.63 100.00
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 7,937,521.68 1.51
B 采矿业 20,716,709.03 3.94
C 制造业 177,886,990.47 33.81
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 12,766,400.00 2.43
F 批发和零售业 13,221,746.80 2.51
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
- -
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J 金融业 48,976,643.15 9.31
K 房地产业 46,292,178.82 8.80
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
4,429,831.20 0.84
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 332,228,021.15 63.15
（三） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600759 正和股份 4,005,800 31,926,226.00 6.07
2 002226 江南化工 1,704,852 24,157,752.84 4.59
3 600104 上汽集团 1,442,372 20,395,140.08 3.88
4 601939 建设银行 4,662,942 19,304,579.88 3.67
5 601288 农业银行 7,135,644 17,696,397.12 3.36
6 000939 凯迪电力 2,854,859 17,614,480.03 3.35
7 002594 比亚迪 448,700 16,907,016.00 3.21
8 600315 上海家化 346,257 14,622,433.11 2.78
9 002157 正邦科技 1,705,289 13,267,148.42 2.52
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10 601117 中国化学 1,595,800 12,766,400.00 2.43
（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期内未持有债券。
（五） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期内未持有债券。
（六） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本报告期末无资产支持证券投资。
（七） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本报告期末未持有权证。
（八）投资组合报告附注
1、本报告期，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2、本报告期，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
3、其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 931,026.63
2 应收证券清算款 6,090,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 13,661.00
5 应收申购款 388,405.38
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,423,093.01
4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
招募说明书
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本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债。
5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
6、其他需说明的重要事项
无
十二 基金的业绩
本基金成立以来的业绩如下：
（一）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增
长率标
准差②
业 绩 比
较 基 准
收 益 率
③
业 绩
比 较
基 准
收 益
率 标
准 差
④
①-③ ②-④
2010.7.21-2010.12.31 14.40% 1.18% 11.40% 1.24% 3.00%
-0.06
%
2011.1.1-2011.12.31 -14.51% 1.12% -19.67% 1.04% 5.16% 0.08%
2012.1.1-2012.12.31 28.83% 1.20% 7.04% 1.02% 21.79% 0.18%
2013.1.1-2013.12.31 12.70% 1.16% -5.30% 1.11% 18.00% 0.05%
自基金成立至今 42.00% 1.16% -9.29% 1.09% 51.29% 0.07%
（二） 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
新华行业周期轮换股票型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收
益率的历史走势对比图
招募说明书
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（2010年 7 月 21日至 2013年 12月 31日）
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资
产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不代表未来
表现。 投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明
书。
十三 基金的费用概览
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他
费用。
招募说明书
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本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。管理费的计算
方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基
金托管人发送基金管理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前2个工作日内从
基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺
延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计
算方法如下：
H＝E×2.5‰÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基
金托管人发送基金托管费划款指令， 基金托管人复核后于次月前2个工作日内从
基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
上述“ （一）基金费用的种类”中第3－8项费用，根据有关法规及相应协议
规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、 《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、
招募说明书
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信息披露费用等费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
十四 对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《基金法》、《运作办法》、《销售方法》、《信息披
露办法》及其他有关法律法规的要求，对本基金管理人于 2013 年 9 月 2 日刊登
的本基金招募说明书（《新华行业周期轮换股票型证券投资基金招募说明书（更
新）》）进行了更新，主要更新的内容如下：
1. 在“重要提示”中，更新了招募说明书内容的截止日期及有关财务数据
的截止日期。
2. 在“三、基金管理人”中，对有关基金管理人股权结构及主要人员情况
等信息进行了更新。
3. 在“四、基金托管人”中，更新了基金托管人的相关信息。
4. 在“五、相关服务机构”中，增加了和讯信息科技有限公司和浙商银行
股份有限公司为代销机构， 更新了代销机构中信万通证券有限责任公司
的信息；更新了提供验资服务的会计师事务所信息。
5. 在“九、基金的投资”中，更新了本基金投资组合报告的内容，数据截
至时间为 2013年 12月 31日。
6. 更新了“十、基金的业绩”的数据。
7. 在“二十二、其他应披露事项”中，披露了自 2013年 7月 22日至 2014
年 1月 21日期间本基金的公告信息：
1) 本基金管理人、托管人目前无重大诉讼事项。
2) 2013年7月23日 新华基金管理有限公司关于旗下基金在第三方基金销
售机构开通定投、转换业务以及参加申购费率优惠活动的公告
3) 2013 年 8 月 28 日 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2013 年半年
度报告（正文）
4) 2013 年 8 月 28 日 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2013 年半年
度报告（摘要）
招募说明书
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5) 2013年9月2日 新华行业周期轮换股票型证券投资基金招募说明书 （更
新）全文
6) 2013年9月2日 新华行业周期轮换股票型证券投资基金招募说明书 （更
新）摘要
7) 2013年9月16日 延长中国农业银行金穗卡基金网上交易申购费率优惠
活动时间的公告
8) 2013 年 10 月 25 日 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2013 年第 3
季度报告
9) 2013年12月3日 新华基金管理有限公司股东股权转让及修改公司章程
的公告
10)2013 年 12 月 25 日 新华基金管理有限公司关于旗下基金增加和讯信息
科技有限公司为代销机构的公告
11) 2014 年 1 月 2 日 新华基金管理有限公司关于旗下基金 2013 年年度最
后一个交易日资产净值的公告
12)2014年1月3日 新华优选成长股票型证券投资基金基金经理变更公告
13)2014 年 1 月 8 日 新华基金管理有限公司关于旗下部分基金增加浙商银
行股份有限公司为代销机构的公告
14)2014 年 1 月 21 日 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2013 年第 4
季度报告
新华基金管理有限公司
2014年 3月 6日
