中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)
更新招募说明书摘要
（2014 年第1 号）
基 金 管 理 人 ： 中欧 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 邮 政 储 蓄 银 行股 份 有 限 公 司
二 〇一 四年 二月 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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重 要提 示
本基金经2009 年 11 月18 日中国证券监督管理委员会下发的 《关于核准 中欧
中小盘股票型证券投资基金(LOF)募集的批复》 （证监许可[2009]1192 号）核准，
进行募集。本基金基金合同于 2009 年12 月 30 日正式生效。
基 金 管 理 人 保 证 本 招 募 说 明 书 的 内 容 真 实 、 准 确 、 完 整 。 本 招 募 说 明 书 经中
国 证 监 会 核 准 ， 但 中 国 证 监 会 对 本 基 金 募 集 的 核 准 ， 并 不 表 明 其 对 本 基 金 的 价 值
和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤 勉的原则管理和运用基金财产，
但 不 保 证 投 资 本 基 金 一 定 盈 利 ， 也 不 保 证 基 金 份 额 持 有 人 的 最 低 收 益 ； 因 基 金 价
格可升可跌，亦不保证基金份额持有人能全数取回其原本投资。
本 基 金 投 资 于 证 券 市 场 ， 基 金 净 值 会 因 为 证 券 市 场 波 动 等 因 素 产 生 波 动 。投
资 人 在 投 资 本 基 金 前 ， 需 全 面 认 识 本 基 金 产 品 的 风 险 收 益 特 征 和 产 品 特 性 ， 充 分
考 虑 自 身 的 风 险 承 受 能 力 ， 理 性 判 断 市 场 ， 对 认 （ 申 ） 购 基 金 的 意 愿 、 时机、数
量 等 投 资 行 为 作 出 独 立 决 策 。 投 资 人 根 据 所 持 有 份 额 享 受 基 金 的 收 益 ， 但 同 时 也
需 承 担 相 应 的 投 资 风 险 。 投 资 本 基 金 可 能 遇 到 的 风 险 包 括 ： 因 政 治 、 经 济 、 社 会
等 因 素 对 证 券 价 格 波 动 产 生 影 响 而 引 发 的 系 统 性 风 险 ， 个 别 证 券 特 有 的 非 系 统 性
风 险 ， 由 于 基 金 投 资 人 连 续 大 量 赎 回 基 金 份 额 产 生 的 流 动 性 风 险 ， 基 金 管 理 人 在
基 金 管 理 实 施 过 程 中 产 生 的 基 金 管 理 风 险 ， 本 基 金 投 资 债 券 引 发 的 信 用 风 险 ， 以
及 本 基 金 投 资 策 略 所 特 有 的 风 险 等 等 。 本 基 金 是 一 只 股票 型 基 金 ， 属 证 券 投 资 基
金中的 高风险、高收益品种。
投 资 有 风 险 ， 投 资 人 在 认 （ 申 ） 购 本 基 金 前 应 认 真 阅 读 本 基 金 的 《 招 募 说明
书》 和 《基金合同》 。 过往业绩并不代表将来表现。 基金管理人管理的其他基金的
业绩并不构成新基金业绩表现的保证。
本摘要根据 《中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)基金合同》 和 《中欧中小
盘股票型证券投资基金(LOF)更新招募说明书》 编写， 并经中国证监会核准。 基金
合 同 是 约 定 基 金 当 事 人 之 间 权 利 、 义 务 的 法 律 文 件 。 基 金 投 资 人 自 依 基 金 合 同 取
得 基 金 份 额 ， 即 成 为 基 金 份 额 持 有 人 和 本 基 金 合 同 的 当 事 人 ， 其 持 有 基 金 份 额 的中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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行为本身即表明其对基金合同的承认和接受， 并按照 《基金法》 、 《运作办法》 、
基 金 合 同 及 其 他 有 关 规 定 享 有 权 利 、 承 担 义 务 。 基 金 投 资 人 欲 了 解 基 金 份 额 持 有
人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
本更新招募说明书所载内容截止日为2013 年12 月29 日 （特别事项注 明除外） ，
其中有关财务数据 和净值表现 截止日为2013 年12 月31 日 （财务数据未经审计） 。 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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目录
一、基金管理人 ......................................................... 5
二、基金托管人 ......................................................... 9
三、相关服务机构 ...................................................... 12
四、基金的名称 ........................................................ 29
五、基金的类型 ........................................................ 29
六、基金的投资目标 .................................................... 29
七、基金的投资方向 .................................................... 29
八、基金的投资策略 .................................................... 30
九、基金的业绩比较 基准 ................................................ 39
十、基金的风险收益 特征 ................................................ 39
十一、基金投资组合 报告 ................................................ 40
十二、基金的业绩 ...................................................... 44
十三、基金的费用与 税收 ................................................ 45
十四、对招募说明书 更新 部分的说明 ....................................... 47
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一 、基 金管理 人
（ 一） 基金管 理人 概况
1、 名称：中欧基金管理有限公司
2、 住所：上海市浦东新区花 园石桥路66 号东亚银行金融大厦 8 层
3、办公地址： 上海市浦东新区花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦8 层
4、法定代表人： 窦玉明
5、 组织形式：有限责任公司
6、 设立日期：2006 年7 月19 日
7、 批准设立机关：中国证监会
8、批准设立文号：证监基 金字[2006]102 号
9、 存续期间：持续经营
10、 电话：021- 68609600
11、 传真：021-33830351
12、联系人： 顾丽萍
13、 客户服务热线：021-68609700，400-700-9700（免长途话费）
14、 注册资本：1.88 亿元人民币
15、 股权结构：
意大利意联银行股份合作公司 （简称 UBI ） 出 资 6,580 万元人民币， 占公司注
册资本的35%；
国都证券有限责任公司出资 5,640 万元人民币，占公司注册资本的 30%；
北京百骏投资有限公司出资 5,640 万元人民币，占公司注册资本的 30%；
万盛基业投资有限责任公司出资 940 万元人民币，占公司注册资本的 5%；
上述四个股东共出资 18,800 万元人民币。
（ 二） 主要人 员情 况
1、基金管理人董事会成员
窦 玉明 先生， 清华大学 经济管理学院本科、 硕士， 美国杜兰大学 MBA ， 中国籍。中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 董 事 长 。 曾 任 职 于 君 安 证 券 有 限 公 司 、 大 成 基 金 管 理 有 限
公司。 历任嘉实基金管理有限公司投资总监、 总经理助理、 副总经理兼基金经理，
富国基金管理有限公司总经理。
Marco D ’Este 先 生 ， 意 大 利 籍 。 现 任 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 副 董 事 长 ， 意
大利意联银行股份合作公司 （UBI） 机构银行业务部总监。 历任布雷西亚农业信贷
银行 （CAB) 国际部总监， 联合信贷银行(Unicredit) 米兰总部客户业务部客户关
系 管 理 、 跨 国 公 司 信 用 状 况 管 理 负 责 人 ， 联 合 信 贷 银 行 东 京 分 行 资 金 部 经 理 ， 并
曾在Credito Italiano( 意大利信贷银行) 圣雷莫分行、 伦敦分行、 纽约分行及米
兰总部工作。
卢 树 奇 先 生 ， 中国社会科学院货币 银行学 专业 研究生，中 国籍。 现任 国都景
瑞 投 资 有 限 公 司 业 务 总 监 。 曾 任 职 于 中 国 民 族 国 际 信 托 投 资 公 司 ， 中 煤 信 托 投 资
有限责任公司。 历任国都证券有限责任公司投资部项目经理、 天津营业部总经理、
经纪业务总部总经理助理、证券投资部总经理助理及副总经理。
刘 建 平 先 生 ， 北京大学法学硕士， 中国籍 。现 任中欧基金 管理有 限公 司总经
理 。 历 任 北 京 大 学 助 教 、 副 科 长 ， 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 基 金 监 管 部 副 处 长 ，
上投摩根基金管理有限公司督察长。
David Youngson 先生，英国籍。现任 IFM （亚洲）有限公司创办者及合伙人，
英国公认会计师特许公会-资深会员及香港会计师公会会员。 历任安永 （中国香港
特 别 行 政 区 及 英 国 伯 明 翰 ， 伦 敦 ） 审 计 经 理 、 副 总 监 ， 赛 贝 斯 股 份 有 限 公 司 亚 洲
区域财务总监。
郭 雳先 生， 北京大学法学博士 （国际经济法） ， 美国哈佛大学法学硕士 （国 际
金融法） ， 美国南美以美大学法学硕士 （国际法/比较法） ， 中国籍。 现任北京大学
法 学 院 教 授 、 院 长 助 理 。 历 任 北 京 大 学 法 学 院 讲 师 、 副 教 授 ， 美 国 康 奈 尔 大 学 法
学院客座教授。
周 皓 先 生 ， 美 国 杜 克 大 学 经 济 学 博 士 ， 北 京 大 学 管 理 学 硕 士 学 位 和 经 济 学 学
士 ， 美 国 籍 。 现 任 清 华 大 学 五 道 口 金 融 学 院 教 授 。 历 任 美 国 联 邦 储 备 委 员 会 风 险
分 析 部 高 级 经 济 学 家 ， 麻 省 理 工 学 院 斯 隆 管 理 学 院 和 北 京 大 学 中 国 经 济 研 究 中 心
访问教授。
2、基金管理人监事会成员 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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唐 步 先 生 ， 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 监 事 会 主 席 ， 中 国 籍 。 历 任 中 欧 基 金 管 理
有 限 公 司 董 事 长 ， 上 海 证 券 中 央 登 记 结 算 公 司 副 总 经 理 ， 上 海 证 券 交 易 所 会 员 部
总 监 、 监 察 部 总 监 ， 大 通 证 券 股 份 有 限 公 司 副 总 经 理 ， 国 都 证 券 有 限 责 任 公 司 副
总经理、总经理。
廖 海 先 生 ， 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 监 事 ， 上 海 源 泰 律 师 事 务 所 合 伙 人 ， 中 国
籍 。 武 汉 大 学 法 学 博 士 、 复 旦 大 学 金 融 研 究 院 博 士 后 。 历 任 深 圳 市 深 华 工 贸 总 公
司法律顾问，广东钧天律师事务所合伙人，美国纽约州 Schulte Roth & Zabel LLP
律师事务所律师，北京市中伦金通律师事务所上海分所合伙人。
黎 忆 海 女 士 ， 中欧基金管理有限公 司职工 监事 ，监察稽核 部总监 ，中 国籍。
南 开 大 学 会 计 学 专 业 硕 士 。 历 任 湖 南 省 计 算 机 高 等 专 科 学 校 教 师 ， 深 圳 世 纪 星 源
股份有限公司财务分析员，华富基金管理有限公司监察稽核员。
黄 峰先 生， 中欧基金管理有限公司职工监事， 运营副总监及信息技术部总监 ，
中 国 籍 。 北 京 大 学 信 息 科 学 中 心 信 号 与 信 息 处 理 专 业 硕 士 。 历 任 中 再 资 产 管 理 有
限 公 司 信 息 技 术 部 主 管 ， 海 通 证 券 股 份 有 限 公 司 项 目 经 理 ， 微 软 全 球 技 术 中 心 工
程师。
3、公司高级管理人员
窦 玉明 先生， 中欧基金 管理有限公司董事长，中国籍。简历同上。
刘 建平 先生， 中欧基金 管理有限公司总经理，中国籍。北京大学法学硕士，
17年以上证券及基金从业经验。历任北京大学助教、副科长，中国证券监督管理
委员会基金监管部副处长，上投摩根基金管理有限公司督察长。
黄 桦先 生， 中欧基金管 理有限公司督察长，中国籍。复旦大学经济学硕士，
23年以上证券及基金从业经验。历任上海爱建信托公司场内交易员，上海万国证
券公司部门经理助 理、部门经理，申银万国证券股份有限公司研究发展中心部门
经理，光大证券有限责任公司助理总经理，光大保德信基金管理有限公司信息技
术部总监，信诚基金管理有限公司运营部、信息技术部总监，中欧基金管理有限
公司分管运营副总经理。
周 蔚 文 先 生 ， 中欧基金管理有限公 司分管投 资 副总经理， 兼任中欧 基 金管 理
有限公司投资总监、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理（自 2011
年 5 月起至今） 、中欧 新趋势股票型证券投资基金（LOF）基金经理（自 2011 年 8中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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月起至今） 、中欧盛世成长分级股票型证券投资基金基金经理（自 2012 年 3 月起
至今） ， 中国籍。 北京 大学管理科学与工程专业硕士，14 年以上证券 及基金从业经
验 。 历 任 光 大 证 券 研 究 所 研 究 员 ， 富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 研 究 员 、 高 级 研 究 员 、
富国天合稳健优选股票型证券投资基金基金经理（自 2006 年 11 月起 至 2011 年 1
月） ，中欧基金管理有限公司研究部总监。 （经公司 总办 会决 议通 过， 自 2014 年 1 月 10
日 起 周蔚 文 先生 不 再担 任中 欧 盛世 成 长分 级 股票 型证 券 投资 基 金的 基 金经 理。 上 述事 项 已按
相关法 律法 规向 中国 证监 会和上 海证 监局 报告 ，并 于 2014 年1 月11 日 予以 公告。 ）
4、本 基金基金经理
（1）现任基金经理
王 海先 生， 中欧中小盘 股票型证券投资基金 （LOF） 基金经理， 中国籍。 工商
管理硕士，10 年证券从业经历。历任通用技术集团投资管理有限公司（原上海中
技 投 资 顾 问 有 限 公 司 ） 项 目 经 理 、 高 级 研 究 员 、 投 资 部 副 总 经 理 ， 中 海 基 金 管 理
有 限 公 司 专 户 资 产 管 理 部 专 户 投 资 经 理 助 理 、 经 理 ， 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 研 究
员 、 中 欧 新 蓝 筹 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助 理 、 中 欧 新 趋 势 股 票 型
证券投资基金（LOF）基金经理助理、基金经理（2010 年 9 月 2 日 起至 2012 年 1
月 18 日 ） ；现任中欧 中小盘股票型证券投资基金（LOF）基金经理（2012 年 1 月
18 日起至今） 。 （经公 司 总办会 决议 通过 ， 自 2014 年 1 月 10 日起 王海 先生 不 再担任 中欧 中
小盘股 票型 证券 投资 基金(LOF) 的 基金 经理 ， 聘任 魏 博先生 担任 中欧 中小 盘股 票型证 券投 资基
金(LOF) 的 基金 经理 。 上 述 事项已 按相 关法 律法 规向 中国证 监会 和上 海证 监局 报告 ， 并 于 2014
年 1 月 11 日予 以公 告。 ）
（2）历任基金经理
沈 洋先 生， 于2009 年12 月30日至2012年1 月18日期间担任中欧中小盘股票型证
券投资基金（LOF）基金经理。
5、公司投资决策委员会成员
公 司 投 资 决 策 委 员 会 的 成 员 为 ： 公 司 副 总 经 理 兼 投 资 总 监 周 蔚 文 先 生 、 总经
理 刘 建 平 先 生 、 总 经 理 助 理 兼 权 益 投 资 部 总 监 苟 开 红 女 士 、 固 定 收 益 部 总 监 聂 曙
光 先 生 、 研 究 部 副 总 监 杨 坤 女 士 、 专 户 理 财 部 副 总 监 沈 洋 先 生 、 基 金 经 理 王 海 先
生。其中副总经理兼投资总监周蔚文先生任投资决策委员会主席。 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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6、 上述人员之间均不存在近亲属关系。
二 、基 金托管 人
（ 一） 基金托 管人 情况
1、 基本情况
名称：中国邮政储蓄银行股份有限公司( 简称：中国邮政储蓄银行)
住所：北京市西城区金融大街 3 号
办公地址：北京市西城区金融大街 3 号 A 座
法定代表人：李国华
成立时间：2007 年3 月6 日
组织形式：股份有限 公司
注册资本：450 亿元
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号： 证监许可【2009 】673 号
联系人：王瑛
联系电话：010－68858126
经 国 务 院 同 意 并 经 中 国 银 行 业 监 督 管 理 委 员 会 批 准 ， 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 有 限
责任公司 （成立于2007 年3 月6 日） 于2012 年1 月21 日依法整体变更为中国邮
政 储 蓄 银 行 股 份 有 限 公 司 。 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 股 份 有 限 公 司 依 法 承 继 原 中 国 邮 政
储 蓄 银 行 有 限 责 任 公 司 全 部 资 产 、 负 债 、 机 构 、 业 务 和 人 员 ， 依 法 承 担 和 履 行 原
中 国 邮 政 储 蓄 银 行 有 限 责 任 公 司 在 有 关 具 有 法 律 效 力 的 合 同 或 协 议 中 的 权 利 、 义
务，以 及 相 应 的 债 权 债 务 关 系 和 法 律 责 任 。 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 股 份 有 限 公 司 坚 持
服 务 “ 三 农 ” 、 服 务 中 小 企 业 、 服 务 城 乡 居 民 的 大 型 零 售 商 业 银 行 定 位 ， 发 挥 邮
政 网 络 优 势 ， 强 化 内 部 控 制 ， 合 规 稳 健 经 营 ， 为 广 大 城 乡 居 民 及 企 业 提 供 优 质 金
融服务，实现股东价值最大化，支持国民经济发展和社会进步。
2、主要人员情况
中国邮政储蓄银行股份有限公司总行设托管业务部，下设市场处、内控稽核中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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处、运营处等处室。现有员工20人，全部员工拥有大学本科以上学历及基金从业
资格，80%员工具有三年以上基金从业经历，具备丰富的托管服务经验。
3、托管业务经营情况
2009 年7 月23 日， 中国邮政储蓄银行经中国证券监督管理委员会和中国银行
业监督管理委员会联合批准， 获得证券投资基金托管资格， 是我国第 16 家托管银
行。2013 年7 月19 日 ， 中国邮政储蓄银行经 中国保险业监督管理委员会批准， 获
得 保 险 资 金 托 管 资 格 。 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 坚 持 以 客 户 为 中 心 、 以 服 务 为 基 础 的 经
营 理 念 ， 依 托 专 业 的 托 管 团 队 、 灵 活 的 托 管 业 务 系 统 、 规 范 的 托 管 管 理 制 度 、 健
全 的 内 控 体 系 、 运 作 高 效 的 业 务 处 理 模 式 ， 为 广 大 基 金 份 额 持 有 人 和 众 多 资 产 管
理机构提供安全、高效、专业、全面的托管服务，并获得了合作伙伴一致好评。
截至 2013 年 12 月 31 日，中国邮政储蓄银行托管的证券投资基金共 21 只，
包括中欧中小盘股票型证券投资基金 （LOF）(166006)、 长信中短债证券投资基金
(519985) 、 东方保本混合型开放式证券投资基金 （400013） 、 万家添利分级债券型
证 券 投 资 基 金 （161908 ） 、 长 信 利 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 （163003 ） 、 天 弘 丰
利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 （164208 ） 、 鹏 华 丰 泽 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（160618 ） 、 东 方 增 长 中 小 盘 混 合 型 开 放 式 证 券 投 资 基 金 （400015 ） 、 长 安 宏 观 策
略 股 票 型 证 券 投 资 基 金 （740001 ） 、 金 鹰 持 久 回 报 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（162105 ） 、 中 欧 信 用 增 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 （166012 ） 、 农 银 汇 理 消 费 主
题股票型证券投资基金 （660012） 、 浦银安盛 中证锐联基本面 400 指数证券投资基
金（519117） 、天弘现金管家货币市场基金（420006） 、汇丰晋信恒生 A 股行业龙
头 指 数 证 券 投 资 基 金 （540012 ） 、 华 安 安 心 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 （040036）、
东方强化收益债券型证券投资基金 （400016） 、 中欧纯债分级债券型证券投资基金
（166016 ） 、 东 方 安 心 收 益 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （400020 ） 、 银 河 岁 岁 回 报 定
期开放债券型证券投资基金（519662）、 中 欧 纯 债 添 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（166021 ） 。 托管的特定客户资产管理计划共 25 只， 其中11 只已到期， 包括南方
-灵活配置之出口复苏 1 号资产管理计划、 景顺长城基金-邮储银行-稳健配置型特
定 多 个 客 户 资 产 管 理 计 划 、 银 华 灵 活 精 选 资 产 管 理 计 划 、 长 盛 灵 活 配 置 资 产 管 理
计划、 富国基金-邮储银行-绝对回报策略混合型资产管理计划、 光大保德信-邮储
银行-灵活配置1 号客户资产管理计划、 大成-邮储银行-灵活配置1 号特定多个客中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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户资产管理计划、银华灵活配置资产管理计划、长盛-邮储-灵活配置 2 号资产管
理计划、南方灵活配置 2 号资产管理计划、鹏华基金鹏诚理财高息债分级 2 号资
产 管 理 计 划 、 华 安 基 金- 增益分级债 券 型 特 定 多 个 客 户 资 产 管 理 计 划 、 农银汇理-
邮储-国投信托雨燕 1 号悦达债券1 号资产管理计划、 华商-邮储-瑞熙 1 号一对一
资 产 管 理 计 划 等 。 至 今 ， 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 已 形 成 涵 盖 证 券 投 资 基 金 、 基 金 公 司
特定客户资产管理计划、 信托计划、 银行理财 产品 （本外币） 、 私募 基金、 证券公
司资产管理计划、 保险资金等多种资产类型的托管产品体系， 托管规模达 5,169.20
亿元。
（ 二） 基金托 管人 的内部 控制 制度
1、 内部控制目标
作为基金托管人， 中国 邮政储蓄银行 严格遵守国家有关托管业务的法律法规、
行 业 监 管 规 章 和 行 内 有 关 管 理 规 定 ， 守 法 经 营 、 规 范 运 作 、 严 格 监 察 ， 确 保 业 务
的 稳 健 运 行 ， 保 证 基 金 财 产 的 安 全 完 整 ， 确 保 有 关 信 息 的 真 实 、 准 确 、 完 整 、 及
时，保护基金份额持有人的合法权益。
2、 内部控制组织结构
中国邮 政 储 蓄 银 行 银 行 设 有 风 险 与 内 控 管 理 委 员 会 ， 负 责 全 行 风 险 管 理 与内
部 控 制 工 作 ， 对 托 管 业 务 风 险 控 制 工 作 进 行 检 查 指 导 。 托 管 业务 部 专 门 设 置 了 内
部 风 险 控 制 处 室 ， 配 备 专 职 内 控 监 督 人 员 负 责 托 管 业 务 的 内 控 监 督 工 作 ， 具 有 独
立行使监督稽核 的工作职权和能力。
3、 内部控制制度及措施
托管业务 部 具 备 系 统 、 完 善 的 制 度 控 制 体 系 ， 建 立 了 管 理 制 度 、 控 制 制 度、
岗 位 职 责 、 业 务 操 作 流 程 ， 可 以 保 证 托 管 业 务 的 规 范 操 作 和 顺 利 进 行 ； 业 务 人 员
具 备 从 业 资 格 ； 业 务 管 理 严 格 实 行 复 核 、 审 核 、 检 查 制 度 ， 授 权 工 作 实 行 集 中 控
制， 业务印章按规程保管、 存放、 使用， 账户 资料严格保管， 制约机制严格有效；
业 务 操 作 区 专 门 设 置 ， 封 闭 管 理 ， 实 施 音 像 监 控 ； 业 务 信 息 由 专 职 信 息 披 露 人 员
负 责 ， 防 止 泄 密 ； 业 务 实 现 自 动 化 操 作 ， 防 止 人 为 事 故 的 发 生 ， 技 术 系 统 完 整 、
独立。 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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（ 三） 基金托 管人 对基金 管理 人运作 基金 进行监 督的 方法和 程序
1、 监督方法
依 照 《 基 金 法 》 及 其 配 套 法 规 和 基 金 合 同 的 约 定 ， 监 督 所 托 管 基 金 的 投 资运
作 。 严 格 按 照 现 行 法 律 法 规 以 及 基 金 合 同 规 定 ， 对 基 金 管 理 人 运 作 基 金 的 投 资 比
例 、 投 资 范 围 、 投 资 组 合 等 情 况 进 行 监 督 ， 对 违 法 违 规 行 为 及 时 予 以 风 险 提 示 ，
要 求 限 期 纠 正 ， 同 时 报 告 中 国 证 监 会 。 在 日 常 为 基 金 投 资 运 作 所 提 供 的 基 金 清 算
和 核 算 服 务 环 节 中 ， 对 基 金 管 理 人 发 送 的 投 资 指 令 、 基 金 管 理 人 对 各 基 金 费 用 的
提取与开支情况进行检查监督。
2、 监督流程
（1） 每工作日按时通过基金监督子系统， 对各基金投资运作比例控制指标进
行例行监控，发现投资比例超标等异常情况，向基金管理 人发出书面通知，与基
金管理人进行情况核实，督促其纠正，并及时报告中国证监会。
（2） 收到基金管理人的划款指令后， 对涉及各基金的投资范围、 投资对象及
交易对手等内容进行合法合规性监督。
（3） 通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易， 电话或书面要求管理人
进行解释或举证， 要求限期纠正， 并及时报告中国证监会。
三 、相 关服务 机构
（ 一） 基金份 额发 售机构
1、场外发售机构
（1）直销机构：
1）中欧基金管理有限公司上海直销中心
办公地址：上海市浦东新区花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 8 层
联系人：顾丽萍
电话：021-68609602
传真：021-68609601 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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客服热线：021－68609700，400-700-9700 （免长途话费）
网址：www.lcfunds.com
2）中欧基金管理有限公司网上交易系统
网址：www.lcfunds.com
（2）代销机构
1）中国邮政储蓄银行股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街 3 号
办公地址：北京市西城区金融大街 3 号金鼎大厦 A 座6 层
法定代表人：李国华
联系人：文彦娜
传真：010-68858117
客服热线：95580
网址：www.psbc.com
2）中国建设银行股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人：王洪章
联系人：张静
电话：95533
传真：010－66275654
客服热线：95533
网址：www.ccb.com
3）兴业银行股份有限公司
住所：福州市湖东路 154 号
办公地址：福州市湖东路 154 号
法定代表人：高建平
联系人：刘玲
电话：021-52629999
客服热线：95561
中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
第 14 页共 49 页
网址：www.cib.com.cn
4）中国民生银行股份有限公司
住所：北京市西城区复兴门内大街 2 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号
法定代表人：董文标
联系人：董云巍
电话：010-58560666
传真：010-57092611
客户热线：95568
网站：www.cmbc.com.cn
5）招商银行股份有限公司
住所：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
法定代表人：傅育宁
联系人：邓炯鹏
电话：0755－83198888
传真：0755－83195109
客服热线：95555
网址：www.cmbchina.com
6）交通银行股份有限公司
住所：上海市银城中路 188 号
办公地址：上海市银城中路 188 号
法定代表人：牛锡明
联系人：曹榕
电话：021-58781234
传真：021-58408483
客户热线：95559
网址：www.bankcomm.com
7）中信银行股份有限公司 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
第 15 页共 49 页
住所：北京市东城区朝阳门北大街富华大厦 C 座
办公地址：北京市东城区朝阳门北大街富华大厦 C 座
法定代表人：田国立
联系人：赵树林
电话：010-65556960
传真：010-65550828
客服热线：95558
网址：bank.ecitic.com
8）广发银行股份有限公司
住所：广州市越秀区东风东路 713 号
办公地址：广州市越秀区东风东路 713 号
法定代表人：董建岳
联系人：李静筠
电话：020-38322256
传真：020-87310955
客服热线：400-830-8003
网址：www.cgbchina.com.cn
9） 招商证券股份有限公司
住所：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38—45 层
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座38-45 层
法定代表人：宫少林
联系人：林生迎
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
客服热线：95565 、4008888111
网址：www.newone.com.cn
10）国信证券股份有限公司
住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦6 楼 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
第 16 页共 49 页
法人代表人：何如
联系人：齐晓燕
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
客服热线：95536
网址：www.guosen.com.cn
11）广发证券股份有限公司
住所：广州天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房）
办公地址：广州天河北路大都会广场 5、18、19、36、38、39、41、42、43、
44 楼
法定代表人：孙树明
联系人：黄岚
客服热线：95575 或致电各地营业网点
传真：020-87555305
网址：www.gf.com.cn
12）中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路 66 号4 号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街 188 号
法定代表人：王常青
联系人：权唐
电话：4008888108
传真：010-65182261
客服热线：4008888108
网址：www.csc108.com
13）国都证券有限责任公司
住所：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层10 层
办公地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦9 层10 层
法定代表人：常喆
联系人：黄静 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
第 17 页共 49 页
电话：010-84183333
传真：010-84183311-3389
客服热线：400-818-8118
网址：www.guodu.com
14）兴业证券股份有限公司
住所：福州市湖东路 268 号
办公地址：上海浦东新区民生路 1199 弄正大五道口广场 1 号楼 22 层
法定代表人：兰荣
联系人：黄英
电话：0591-38162212
传真：0591-38507538
客服热线：95562
网址：www.xyzq.com.cn
15）天相投资顾问有限公司
住所：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座701
办公地址：北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座4 层
法定代表人：林义相
联系人：林爽
电话：010-66045608
传真：010-66045521
客服热线：010-66045678
网址：http://www.txsec.com 、www.jjm.com.cn
16）光大证券股份有限公司
住所：上海市静安区新闸路 1508 号
办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号
法定代表人：袁长清
联系人：刘晨
电话： 021-22169999
传真： 021-22169134 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
第 18 页共 49 页
客服热线: 95525 ，4008888788，10108998
网址：www.ebscn.com
17）华福证券有限责任公司
住所：福州市五四路 157 号新天地大厦 7、8 层
办公地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7 至10 层
法定代表人：黄金琳
联系人：张腾
电话：0591-87383623
传真：0591-87383610
客服热线：0591-96326
网址：www.hfzq.com.cn
18）宏源证券股份有限公司
住所：新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号
办公地址：北京西城区太平桥大街 19 号
法定代表人：冯戎
联系人：李巍
电话：010-88085201
传真：010-88085195
客服热线：4008-000-562
网址：www.hysec.com
19）中国银河证券股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
法定代表人：陈有安
联系人：田薇
电话：010-66568888
传真：010-66568990
客服热线：4008-888-888
网址：www.chinastock.com.cn 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
第 19 页共 49 页
20）齐鲁证券有限公司
住所: 济南市经七路 86 号
办公地址：济南市经七路 86 号23 层
法定代表人: 李玮
联系人：吴阳
电话：0531－68889155
传真：0531－68889185
客服热线：95538
网址：www.qlzq.com.cn
21）申银万国证券股份有限公司
住所：上海市常熟路 171 号
办公地址：上海市常熟路 171 号
法定代表人：储晓明
联系人：李清怡
电话：021-54033888 或21-54033888
传真：021-54038844
客服热线：95523 或4008895523
网址：www.sywg.com
22）海通证券股份有限公司
住所：上海市淮海中路 98 号
办公地址：上海市广东路 689 号
法定代表人：王开国
联系人：金芸、李笑鸣
电话：021-23219000
传真：021-23219100
客服热线：95553
网址：www.htsec.com
23）国元证券股份有限公司
住所：安徽省合肥市寿春路 179 号 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
第 20 页共 49 页
办公地址：安徽省合肥市寿春路 179 号
法人代表：凤良志
联系人：李飞
电话：0551-2246298
传真：0551-2272100
客服热线：95578 ，4008888777
网址：www.gyzq.com.cn
24）平安证券有限责任公司
住所：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场裙楼 8 楼
办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场裙楼 8 楼
法定代表人：杨宇翔
联系人：郑舒丽
电话：0755-22626391
传真：0755-82400862
客服热线：95511-8
网址：www.pingan.com
25）国泰君安证券股份有限公司
住所：上海浦东新区商城路 618 号
办公地址：上海市银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼
法定代表人：万建华
联系人：吴倩
电话：021-38676666
传真：021-38670666
客服热线：4008888666
网址：www.gtja.com
26）安信证券股份有限公司
住所：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层A02
办公地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层A02 单元
深圳市福田区深南大道 2008 号中国凤凰大厦1 栋9 层 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
第 21 页共 49 页
法定代表人： 牛冠兴
联系人：陈剑虹
电话：0755-82558305
传真：0755-82558355
客服热线：4008-001-001
网址：www.essences.com.cn
27）信达证券股份有限公司
住所：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼
办公地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼
法定代表人：高冠江
联系人：唐静
电话：010-63081000
传真：010-63080978
客服热线：400-800-8899
网址：www.cindasc.com
28）华泰证券股份有限公司
住所：南京市中山东路 90 号
办公地址：南京市中山东路 90 号
法定代表人：吴万善
联系人：万鸣
电话：025-83290979
传真：025-51863323
客服热线：95597
网址：www.htsc.com.cn
29）德邦证券有限责任公司
住所：上海市普陀区曹杨路 510 号南半幢 9 楼
办公地址：上海市浦东区福山路 500 号城建国际中心 26 楼
法定代表人：姚文平
联系人：叶蕾 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
第 22 页共 49 页
电话：021-68761616
传真：021-68767880
客服热线：400-8888-128
网址：www.tebon.com.cn
30）英大证券有限责任公司
住所：深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层
办公地址：深圳市福田区深南中路华能大厦西区 11 楼1105B
法定代表人：赵文安
联系人：李欣
电话：0755-83007179
传真：0755-83007167
客服热线：4008-698-698
网址：www.ydsc.com.cn
31）中信证券股份有限公司
住所：广东省深圳市福田 区深南大道7088 号招商银行大厦第A 层
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦
法定代表人：王东明
联系人：陈忠
电话：010-60838888
传真：010-60833739
客服热线：95558
网址：www.citics.com
32）爱建证券有限责任公司
住所：上海市浦东新区世纪大道 1600 号 32 楼
办公地址：上海市浦东新区世纪大道 1600 号32 楼
法定代表人：郭林
联系人：陈敏
电话：021-32229888-25113
传真：021-68728703 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
第 23 页共 49 页
客服热线：021-63340678
网址：www.ajzq.com
33）金元证券股份有限公司
住所：海口市南宝路 36 号证券大厦4 楼
办公地址：深圳市深南大道 4001 号时代金融中心大厦 17 楼
法定代表人：陆涛
联系人：马贤清
电话：0755-83025022
客服热线：4008-888-228
网址：www.jyzq.cn
34）中信万通证券有限责任公司
住所：青岛市崂山区苗岭路 29 号澳柯玛大厦 15 层（1507-1510 室）
办公地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第 20 层
法定代表人：杨宝林
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
客服热线：0532-96577
网址：www.zxwt.com.cn
35）中信证券（浙江）有限责任公司
住所：中国浙江省杭州市江南大道 588 号 恒鑫大厦19、20 楼
办公地址：中国浙江省杭州市江南大道 588 号 恒鑫大厦19、20 楼
法定代表人：沈强
联系人：周研
电话：0571-86078823
客服热线：0571-96598
网址：www.bigsun.com.cn
36）联讯证券有限责任公司
住所：广东惠州惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心四楼
办公地址：广东惠州惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心四楼 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
第 24 页共 49 页
法定代表人：徐刚
联系人：张悦
电话：0752-2119391
客服热线：400-8888-929
网址：www.lxzq.com.cn
37）华龙证券有限责任公司
住所：甘肃省兰州市东岗西路 638 号财富大厦 21 楼
办公地址：甘肃省兰州市东岗西路 638 号财富大厦 21 楼
法定代表人：李晓安
联系人：李昕田
电话：0931-4890619
客服热线：0931-4890100、0931-4890619 、0931-4890618
网址：www.hlzqgs.com
38）国联证券股份有限公司
注册地址：江苏省无锡市县前东街 168 号
办公地址：江苏省无锡市滨湖区太湖新城金融一街 8 号
法定代表人：雷建辉
联系人：沈刚
电话：0510-82831662
传真：0510-82830162
客服热线：95570
网址：www.glsc.com.cn
39) 西南证券股份有限公司
住所：重庆市江北区桥北苑 8 号
办公地址：重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦
法定代表人：余维佳
联系人：张煜
电话：023-63786141
传真：023-63786212 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
第 25 页共 49 页
网址：www.swsc.com.cn
40）东吴证券股份有限公司
住所：苏州市工业园区星阳街 5 号
办公地址：苏州工业园区星阳街 5 号东吴证券大厦 1907 室
法定代表人：吴永敏
联系人：方晓丹
电话：0512-65581136
传真：0512-65588021
客服热线：4008601555
网址：www.dwzq.com.cn
41）华融证券股份有限公司
住所：北京市西 城区金融大街8 号
办公地址：北京市西城区金融大街 8 号 A 座3 层、5 层
法定代表人： 宋德清
联系人： 黄恒
电话：010-58568235
传真：010-58568062
客服热线：010-58568118
网址： www.hrsec.com.cn
42）深圳众禄基金销售有限公司
住所：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼I、J 单元
办公地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦25 楼I 、J 单元
法定代表人：薛峰
电话：0755-33227953
传真：0755-82080798
客服热线：4006-788-887
众禄基金销售网：www.zlfund.cn
基金买卖网：www.jjmmw.com
43）杭州数米基金销售有限公司 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
第 26 页共 49 页
住所：杭州市余杭区仓前街道海曙路东 2 号
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦12 楼
法定代表人：陈柏青
电话：0571-28829790
传真：0571-26698533
客服热线：4000-766-123
网址：www.fund123.cn
44）上海长量基金销售投资顾 问有限公司
住所：上海市浦东新区高翔路 526 号2 幢 220 室
办公地址：上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际B 座16 层
法定代表人：张跃伟
电话：021-58788678
传真：021-58787698
客服热线：400-089-1289
网址：www.erichfund.com
45）上海天天基金销售有限公司
办公地址：上海市徐汇区龙田路 195 号 3C 座9 楼
法定代表人：其实
电话：021-54509998-7019
传真：021-64385308
客服热线：400-1818-188
网址：www.1234567.com.cn
46）上海好买基金销售有限公司
住所：上海市虹口区场中路 685 弄37 号 4 号楼449 室
办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 9 楼
法定代表人：杨文斌
电话：021-58870011
传真：021-68596916
客服热线：400-700-9665 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
第 27 页共 49 页
网址：www.ehowbuy.com
47）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴银城中路 68 号时代金融中心8 楼 801
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴银城中路 68 号时代金融中心 8 楼801
法定代表人：汪静波
电话：021-38602377
传真：021-38509777
客服热线：400-821-5399
网址：www.noah-fund.com
48）和讯信息科技有限公司
住所：北京市朝外大街 22 号泛利大厦10 层
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦25 楼 C 区
法定代表人：王莉
电话：021-68419822
传真：021-68419822-8566
网址：licaike.hexun.com
49）北京展恒基金销售有限公司
住所：北京市朝阳区德胜门外华严北里 2 号民建大厦6 层
办公地址：北京市朝阳区德胜门外华严北里 2 号民建大厦6 层
法定代表人：闫振杰
电话：010--62020088
传真：010—62020088--8802
网址：www.myfp.cn
基金管理人可以根据情况变化增加或者减少代销机构，并另行公告。销售机
构可以根据情况变化增加或者减少其销售城市、网点，并另行公告。各销售机构
提供的基金销售服务可能有所差异，具体请咨询各销售机构。
2、场内发售机构
具 有 基 金 代 销 资 格 的 深 圳 证 券 交 易 所 会 员 单 位 （ 具 体 名 单 见 基 金 份 额 发 售公
告） 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
第 28 页共 49 页
（ 二） 基金注 册登 记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区太平桥大街 17 号
办公地址：北京市西城区太平桥大街 17 号
法人代表：金颖
联系人：朱立元
电话：010-59378839
传真：010-59378907
（ 三） 律师事 务所 与经办 律师
律师事务所名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
负责人：韩炯
经办律师：吕红、黎明
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人：吕红
（ 四） 会计师 事务 所和经 办注 册会计 师
会计师事务所名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦6 楼
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦6 楼
法定代表人：杨绍信
电话：021-23238888
传真：021-23238800
联系人： 张振波
经办会计师：单峰 张振波
中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
第 29 页共 49 页
四 、基 金的名 称
中欧中小盘股票型证券投资基金 （LOF）
五 、基 金的类 型
契约型开放式
六 、基 金的投 资目 标
本 基 金 主 要 通 过 投 资 于 具 有 持 续 成 长 潜 力 以 及 未 来 成 长 空 间 广 阔 的 中 小 型企
业 ， 特 别 是 处 于 加 速 成 长 期 的 中 小 型 企 业 ， 在 控 制 风 险 的 前 提 下 ， 力 争 实 现 基 金
资产的长期稳定增长。
七 、基 金的投 资方 向
本 基 金 的 投 资 范 围 为 具 有 良 好 流 动 性 的 金 融 工 具 ， 包 括 国 内 依 法 发 行 上 市的
股 票 、 债 券 、 货 币 市 场 工 具 、 权 证 、 资 产 支 持 证 券 以 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允
许基金投资的其他金融工具。
本基金的投资组合比例为： 股票资产占基金资 产的 60%-95%； 债券、 货币市场
工 具 、 权 证 、 资 产 支 持 证 券 以 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 金融
工具 占 基 金 资 产 的 5%-40%, 其 中 现 金 以 及 投 资 于 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 的
比例合计不低于基金资产净值的 5%。
对 于 中 小 盘 股 票 的 界 定 既 要 与 国 内 市 场 的 认 识 相 一 致 ， 也 要 能 充 分 展 示 中小
盘 股 票 的 投 资 价 值 。 根 据 国 际 市 场 对 股 票 市 值 风 格 的 分 类 方 法 以 及 行 业 内 对 我 国
中小盘股票划分比例的较一致的认识，基金管理人将对中国 A 股市 场中的股票按
流通市值从小到大排序并相加， 累计流通市值达到 A 股总流通市值67% 的这部分股
票 属 于 中 小 盘 股 票 。 每 年 对 成 份 股 调 整 两 次 ， 在 此 期 间 对 于 未 被 纳 入 最 近 一 次 排
序范围的股票 （如新股上市等） ， 如果其流通市值可满足以上标准， 也称为中小盘
股票。 本基金不低于 80%的股票资产将投资于中小盘股票。 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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一 般 情 况 下 ， 上 述 所 称 的 流 通 市 值 指 的 是 在 国 内 证 券 交 易 所 上 市 交 易 的 股票
的流通股本乘以收盘价。 如果排序时股票暂停交易或停牌等原因造成计算修正的，
本 基 金 将 根 据 市 场 情 况 ， 本 着 投 资 者 利 益 最 大 化 原 则 ， 取 停 牌 前 收 盘 价 或 最 能 体
现投资者利益最大化原则的公允价值计算流通市值。
如 果 今 后 出 现 更 科 学 合 理 的 中 小 盘 股 票 界 定 及 流 通 市 值 计 算 方 式 ， 本 基 金将
予以相应调整，并提前三个工作日在指定媒体公告变更后具体的计算方法。
如 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 其 他 品 种 ， 基 金 管 理 人 在 履 行 适当
程序后,可以将其纳入投资范围 ； 如法律法规或中国证监会变更投资品种的比例限
制 的 ， 基 金 管 理 人 可 依 据 相 关 规 定 履 行 适 当 程 序 后 相 应 调 整 本 基 金 的 投 资 比 例 上
限规定，不需经基金份额持有人大会审议。
八 、基 金的投 资策 略
（ 一） 投资策 略
本 基 金 将 结 合 “ 自 上 而 下 ” 的 资 产 配 置 策 略 和 “ 自 下 而 上 ” 的 个 股 精 选 策
略 ， 重 点 投 资 于 萌 芽 期 和 成 长 期 行 业 中 具 有 持 续 成 长 潜 力 以 及 未 来 成 长 空 间 广 阔
的 中 小 型 上 市 公 司 。 同 时 ， 结 合 盈 利 预 测 动 态 调 整 策 略 和 动 量 策 略 ， 动 态 调 整 股
票持仓结构。
1 、 资产配置策略
本 基 金 将 通 过 分 析 宏 观 经 济 趋 势 ， 政 府 政 策 行 为 和 资 金 供 需 关 系 三 个 影 响资
本 市 场 的 主 要 因 素 ， 在 股 票 、 债 券 和 现 金 三 大 资 产 类 别 间 实 施 策 略 性 调 控 ， 确 定
相应大类资产配置比例。
（1）宏观面
从 股 市 与 宏 观 经 济 的 内 在 作 用 机 理 来 看 ， 宏 观 经 济 决 定 着 股 市 波 动 ， 引 起股
市 上 涨 的 原 动 力 是 一 国 经 济 的 发 展 ， 当 经 济 向 好 时 ， 企 业 业 绩 上 升 ， 投 资 股 票 收
益 高 ， 资 金 大 量 涌 入 股 市 ， 股 价 持 续 上 升 ； 反 之 ， 经 济 衰 退 ， 企 业 不 景 气 ， 投 资
缩 减 ， 股 价 下 跌 。 另 一 方 面 ， 股 价 会 充 分 反 映 宏 观 经 济 变 动 的 各 种 信 息 ， 当 实 际
公 布 的 经 济 数 据 和 市 场 预 测 相 背 离 时 ， 股 市 会 随 之 做 出 相 应 的 修 正 。 鉴 于 以 上 内
在 作 用 机 理 的 存 在 ， 本 基 金 资 产 配 置 主 要 建 立 在 对 未 来 宏 观 经 济 走 势 的 预 期 以 及中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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预期和实际 偏离的修正上。
（2）政策面
国 家 政 策 对 股 市 有 着 直 接 的 影 响 ， 是 影 响 股 市 走 势 的 主 要 因 素 之 一 ， 本 基金
将 主 要 通 过 分 析 政 府 的 财 政 政 策 、 货 币 政 策 和 其他 政 策 三 个 方 面 来 判 断 政 策 对 股
市的影响：
国 家 财 政 通 过 税 收 总 量 和 结 构 的 变 化 ， 调 节 证 券 投 资 和 实 际 投 资 规 模 ， 抑制
社会投资总需求膨胀或者补偿有效投资需求的不足。 当政府实行积极的财政政策，
并且财政政策落到实处时，有利于股市。
政 府 通 过 适 时 灵 活 运 用 利 率 、 存 款 准 备 金 率 和 公 开 市 场 操 作 等 政 策 工 具 ，调
节 市 场 资 金 供 求 ， 宽 松 的 货 币 政 策 会 扩 大 社 会 上 货 币 供 给 总 量 ， 对 经 济 发 展 和 证
券市场交易有着积极影响。
其 他 政 策 （ 如 印 花 税 调 整 等 ） 会 通 过 影 响 投 资 者 的 股 权 风 险 溢 价 （ERP ） ， 从
而显著影响估值水平。
（3）资金面
最终决定股市价格水平的因素来源于市场的供需关系，我们通过分析市场的
货币供应量和股票供给量来分析市场的供需关系： 当资金充沛， 需求 大于供给时，
股市上升；当供给大于需求时，股市下跌。
2 、 行业配置策略
本 基 金 管 理 人 将 实 施 灵 活 的 行 业 轮 动 策 略 ， 通 过 跟 踪 不 同 行 业 的 相 对 价 值以
及 行 业 景 气 周 期 变 化 等 因 素 ， 适 时 灵 活 调 整 行 业 资 产 配 置 权 重 ， 积 极 把 握 行 业 价
值 演 化 中 的 投 资 机 会 。 本 基 金 在 进 行 行 业 配 置 时 采 取 “ 两 步 走 ” 的 策 略 ， 即 首 先
考 虑 新 兴 行 业 和 传 统 行 业 的 配 置 比 例 ， 然 后 考 虑 在 新 兴 行 业 内 各 子 行 业 的 配 置 策
略。
（1）新兴行业与传统行业的配置比例
中 小 盘 股 票 主 要 来 自 于 新 兴 行 业 ， 如 消 费 品 、 消 费 服 务 、 医 疗 保 健 、 公 共事
业 、 金 融 、 科 技 、 电 信 等 领 域 。 相 对 于 石 油 、 基 础 资 源 等 传 统 行 业 ， 新 兴 行 业 在
经 济 生 活 中 的 地 位 日 益 提 高 。 随 着 国 家 对 产 业 结 构 调 整 的 重 视 和 对 新 兴 行 业 的 持
续投入， 我国的新兴行业将会出现一个较快的增长趋势。 但本基金管理人也认为，
我 国 的 产 业 结 构 升 级 具 有 一 个 长 期 、 持 续 的 过 程 。 因 此 在 决 定 新 兴 行 业 与 传 统 行中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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业 的 配 比 时 ， 本 基 金 将 在 参 考 业 绩 基 准 天 相 小 盘 指 数 、 天 相 中 盘 指 数 的 行 业 配 置
比 例 基 础 上 ， 根 据 宏 观 经 济 情 况 、 行 业 预 期 业 绩 情 况 灵 活 调 整 。 本 基 金 投 资 于 新
兴 行 业 的 最 小 权 重 和 投 资 于 传 统 行 业 的 最 大 权 重 将 以 天 相 小 盘 指 数 、 天 相 中 盘 指
数 的 行 业 配 比 为 限 。 同 时 ， 本 基 金 将 参 考 上 述 指 数 的 行 业 配 比 变 动 ， 定 期 或 不 定
期决定是否对行业配置进行适当调整。
（2）新兴行业中各子行业的配置
在新兴行业中进行具体行业配置时， 本基金密切跟踪国际市场产业变动趋势，
并通 过 对 宏 观 经 济 走 势 、 国 家 产 业 政 策 、 产 业 结 构 、 产 业 周 期 等 对 产 业 的 收 入 增
长 水 平 进 行 预 测 和 分 析 。 在 此 基 础 上 ， 考 虑 行 业 相 对 于 全 市 场 估 值 水 平 的 当 前 折
溢 价 程 度 、 该 折 溢 价 程 度 相 对 于 历 史 平 均 折 溢 价 程 度 的 偏 离 ， 以 及 其 他 各 种 可 能
影 响 行 业 的 因 素 ， 综 合 判 断 该 行 业 估 值 标 准 的 合 理 性 ， 确 定 各 行 业 的 相 对 投 资 价
值 ， 据 此 对 新 兴 行 业 内 子 行 业 （ 如 消 费 品 、 金 融 、 医 疗 、 科 技 等 ） 的 具 体 配 置 进
行适当调整。
（3）行业配置的风险控制措施
1）风险分散：重点参考基准的行业配比关系
本 基 金 在 决 定 新 兴 行 业 与 传 统 行 业 的 配 置 比 例 时 ， 重 点 参 考 基 准 指 数 中 对新
兴 行 业 与 传 统 行 业 的 配 置 关 系 。 由 于 该 基 准 指 数 对 中 小 盘 股 票 市 场 具 有 良 好 的 、
全面的代表性， 基于该指数的行业配比可以分散由某一类行业带来的非系统风险。
2）风险降低：建立科学的、系统化的行业配置策略
在 考 虑 新 兴 行 业 内 部 各 子 行 业 的 配 置 时 ， 本 基 金 构 建 并 运 用 一 套 系 统 化 的行
业 筛 选 策 略 框 架 。 该 框 架 综 合 考 虑 了 宏 观 经 济 走 势 、 产 业 政 策 、 产 业 周 期 波 动 等
因素对产业结构和产业内主体行为的影响，并通过 SCP 模型预测产 业业绩。本基
金管理人认为， 该策略框架能够对产业的增长能力及趋势进行系统、 全面的分析，
并作出科学的预测。这套系统化的方法能够降低在个别行业选 择时的风险。
同 时 ， 本 基 金 管 理 人 通 过 对 行 业 基 本 面 的 严 谨 分 析 降 低 行 业 选 择 风 险 。 中小
盘 企 业 在 具 有 高 成 长 能 力 的 同 时 ， 也 面 临 较 高 的 经 营 风 险 和 财 务 风 险 。 本 基 金 在
进 行 行 业 配 置 时 ， 将 重 视 对 行 业 以 及 行 业 内 关 键 企 业 、 代 表 性 企 业 的 基 本 面 进 行
深 入 研 究 ， 根 据 风 险 发 生 的 概 率 及 危 害 程 度 对 行 业 内 潜 在 风 险 进 行 衡 量 和 评 估 。
本 基 金 在 投 资 中 将 避 开 潜 在 风 险 较 高 或 者 风 险 与 收 益 水 平 不 对 称 的 行 业 ， 从 而 降中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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低基金投资风险。
3）风险规避：以相对价值为基础进行行业轮动，规避个别行业风险
通 过 分 析 行 业 相 对 于 全 市 场 的 估 值 水 平 的 折 溢 价 程 度 进 行 行 业 轮 动 ， 结 合对
各行业 增 长 趋 势 的 预 测 ， 选 择 相 对 价 值 被 低 估 的 行 业 ， 避 免 投 资 行 业 估 值 水 平 偏
高 或 增 长 能 力 降 低 的 行 业 ， 从 而 在 高 成 长 的 中 小 盘 股 票 中 获 得 相 对 安 全 的 投 资 领
域，规避或降低个别行业波动或市场对个别行业的暂时性偏好而带来的风险。
3 、 个股选择策略
本 基 金 将 通 过 价 值 筛 选 、 定性 和 动 态 调 整 的 方 法 挑 选 出 具 有 突 出 盈 利 能 力和
持续成长能力的企业。
（1）价值筛选
我们根据三项成长性指标 （主营业务收入增长率、 净利润增长率和 EBITDA 增
长率） 和两项估值性指标 （市销率和市盈率） 对全市场非 ST 公司的股票进行秩打
分 （如下表所示） ， 将每只股票在各个指标上的得 分加总得到总分， 按照总分排名
形成初级股票池。本基金将采用等权重的方式加权，具体权重为：
表 价值 筛选
成长性 估值性
权重 60% 40%
分项指标 净利润 主营业务 EBITDA PS PE
分项权重 20% 20% 20% 20% 20%
1）成长性指标
采用主营业务收入增长率、净利润增长率、EBITDA 增长率等指标来衡量公司
的 成 长 性 。 其 中 ， 主 营 业 务 收 入 增 长 率 是 公 司 利 润 增 长 的 先 导 指 标 ， 是 分 析 公 司
投 资 价 值 的 重 要 指 标 ； 净 利 润 增 长 率 是 反 映 公 司 经 营 状 况 的 最 直 接 的 一 个 指 标 ；
EBITDA 剔除了容易混淆公 司实际表现的经营费用，能够清楚反映出公司的真实经
营状况。
2）估值性指标
采用市销率 PS、市盈率 PE 作为主要的估值性指标。由于不同行业的 PE、PS
在 市 场 中 所 处 位 置 差 别 较 大 ， 通 过 绝 对 值 比 较 选 股 会 造 成 所 选 的 股 票 过 度 集 中 在
某几个行业，应此本基金将采用相对 PE、PS 法来衡量该股票在市场中的变化。 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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①估值指标调整
由于不同行业的 PE、PS 在市场中所处位置差别较大， 通过绝对值比较选股会
造成所选的股票过度集中在某几个行业， 应此本基金将采用相对 PE、PS 法来衡量
该股票在市场中的变化。
PE PE
PE PE
市 场 历 史 市场
个 股 历 史 个股
： 相对
/
/
PE
PS PS
PS PS
市场历史 市场
个股历史 个股
： 相对
/
/
PS
其中， 个股历史 PE、PB 为个股过去五年的平均值 （上市未满 5 年的从上市以
来起计算） ，市场历史 PE、PB 为市场过去五年的平均值，市场历史平均值采用整
体法计算。
② 对 于 公 司 治 理 结 构 完 善 ， 管 理 层 具 有 突 出 的 经 营 管 理 能 力 ， 或 者 是 细 分行
业的龙头企业， 具有较确定成长性的企业， 在估值水平的衡量上给予一定的溢价。
反之，给予折价。
（2）定性研究
定 量 化 的 财 务 分 析 和 盈 利 预 测 注 重 一 些 数 量 指 标 ， 忽 视 了 这 些 指 标 背 后 所包
含 的 质 量 ， 本 基 金 主 要 通 过 对 个 股 的 成 长 持 续 性 和 盈 利 质 量 进 行 定 性 分 析 ，形成
对定量分析的补充， 形成次级股票池。
1) 成长持续性
持 续 的 业 绩 增 长 是 股 价 增 长 的 源 动 力 ， 只 有 高 质 量 的 业 绩 增 长 才 能 使 股 东的
价 值 最 大 化 。 本 基 金 将 深 入 分 析 上 市 公 司 的 商 业 盈 利 模 式 ， 扩 张 模 式 ， 竞 争 策 略
来分析公司成长的持续性。
① 分 析 公 司 外 部 的 环 境 能 否 持 续 优 化 ， 公 司 内 部 核 心 能 力 的 提 高 和 竞 争 优势
的维持在短期内会不会发生重大改变。
② 企 业 应 具 有 独 特 的 竞 争 优 势 ， 或 者 拥 有 某 项 独 断 性 专 利 ， 且 这 种 竞 争 优势
不 容 易 被 复 制 。 企 业 能 不 断 开 发 与 引 进 新 技 术 ， 增 加 核 心 竞 争 力 。 随 着 规 模 的 扩
大和技术实力的提升，提高了行业的进入壁垒，增强企业的 持续竞争优势。
③ 考 察 企 业 的 商 业 模 式 是 否 可 以 维 持 企 业 销 售 规 模 和 净 利 润 的 持 续 增 长 。包
括 产 品 的 市 场 容 量 是 否 足 够 大 ； 商 业 模 式 是 否 独 特 、 不 容 易 被 模 仿 ； 利 润 率 能 否中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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随着销售规模的扩大而逐渐提高。
④ 企 业 营 销 灵 活 ， 面 对 广 阔 的 发 展 空 间 有 较 强 的 市 场 开 拓 能 力 ， 国 内 市 场份
额逐渐提高。同时可以使业务打入国际市场，增加销售。
⑤ 企 业 存 在 潜 在 购 并 重 组 机 会 ， 购 并 重 组 后 可 以 提 升 盈 利 能 力 ， 扩 大 市 场占
有率，并且能够有效释放合并后的协同效应。
⑥ 公 司 管 理 能 力 较 强 ， 管 理 层 稳 定 ， 并 且 管 理 者 的 能 力 和 配 置 可 以 满 足 企业
未来3－5 年的发展需要。
⑦ 公 司 财 务 状 况 良 好 、 稳 健 ， 资 产 负 债 率 健 康 ， 营 运 能 力 和 经 营 效 率 指 标优
良。
2）盈利质量
对于成长性出众的中小盘股票而言， 如果每股净利 （EPS） 以及每股净利的增
长 率 存 在 虚 构 和 会 计 操 纵 ， 那 么 股 票 将 被 错 误 定 价 ， 因 此 ， 盈 利 质 量 的 分 析 成 为
定量化分析后的重要考察部分。 盈利质量反映了会计收益和真实收益的匹配程度，
是 企 业 利 润 的 形 成 过 程 以 及 利 润 结 果 的 质 量 。 本 基 金 将 通 过 对 利 润 结 构 、 收 入 来
源方式、经营现金支撑度三个方面来分析上市公司的盈利质量。
①利润结构方面
企 业 的 利 润 应 该 来 源 于 其 主 营 业 务 所 创 造 的 利 润 。 企 业 的 主 营 业 务 反 映 企业
的核心能力，其 所创造的利润具有持续性、稳定性和预测性等特征。
②收入来源方式
企 业 的 收 入 如 果 大 量 的 来 源 于 应 收 账 款 的 增 加 和 预 收 账 款 的 减 少 ， 那 么 未来
的收入增长将存在很大的不确定性。
此外， 企 业 的 利 润 应 该 来 自 市 场 ， 企 业 所 形 成 的 资 产 其 价 值 应 该 与 市 场 价格
接 近 。 企 业 的 利 润 来 自 于 政 府 的 补 贴 收 入 、 与 关 联 方 大 量 的 关 联 交 易 、 大 股 东 捐
赠资产减免资产使用费等形成的利润 应该减去。
③ 随 着 销 售 规 模 的 扩 大 ， 规 模 效 益 应 该 逐 渐 体 现 ， 除 了 毛 利 率 提 升 外 ， 营业
费用率和管理费用率应该逐渐下降，从而体现出企业较为良好的管理能力。
④经营现金支撑度
企 业 在 实 现 利 润 的 同 时 ， 通 过 市 场 获 取 了 相 当 或 较 为 接 近 的 经 营 活 动 现 金净
流 量 ， 对 企 业 的 经 营 者 和 所 有 者 而 言 这 种 利 润 是 可 靠 的 ， 是 值 得 信 赖 的 。 通 过 考中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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察盈利经营现金保障倍数，来考察会计收益和真实收益的匹配程度。
（3）动态调整
1）盈利预测修正策略
股 票 的 长 期 收 益 并 不 仅 仅 依 赖 于 实 际 的 利 润 增 长 情 况 ， 也 取 决 于 实 际 的 利润
增 长 与 投 资 者 预 期 的 利 润 增 长 之 间 的 差 异 。 如 果 这 些 公 司 的 利 润 增 速 远 远 超 过 市
场的预期，那么它们就可以给投资者带来高额的回报。
本基金主要借鉴 Columbine Capital 预期选股模型(EM)的指标设计体系， 通
过 衡 量 分 析 师 在 调 整 未 来 一 致 预 期 数 据 时 的 信 心 、 态 度 、 人 气 度 、 分 析 师 调 高 或
调低一致预期 EPS 的 幅度大小、预期未来市盈率的倍数等来分析市场（卖方）分
析师对未来预期的一致性看法和情绪，从而筛选出一致预期看好的股票。
2）动量策略
动 量 效 应 是 指 在 一 定 时 期 内 ， 如 果 某 股 票 或 者 某 股 票 组 合 在 前 一 段 时 期 表现
较好， 那么， 下一段时期内该股票或者股票组合仍将有良好的表现。 从理论上看，
如 果 上 市 公 司 的 收 益 持 续 增 长 时 ， 投 资 者 的 预 期 可 能 也 是 持 续 性 的 看 好 ， 那 么 股
票 的 表 现 可 能 产 生 动 量 效 应 。 本 基 金 将 使 用 动 量 策 略 作 为 辅 助 ， 把 握 阶 段 性 的 交
易机会。
4 、 债券投资策略
债券投资 组 合 的 回 报 主 要 来 自 于 久 期 的 控 制 和 管 理 ， 识 别 收 益 率 曲 线 中 价值
低 估 的 部 分 以 及 各 类 债 券 中 价 值 低 估 的 种 类 。 本 基 金 将 围 绕 对 经 济 周 期 的 识 别 ，
通 过 分 析 物 价 指 数 、 货 币 政 策 和 财 政 政 策 ， 来 预 测 未 来 中 长 期 利 率 趋 势 和 收 益 率
曲线，在保证流动性和风险可控的前提下，实施积极的债券投资组合管理。
（1 ）久期控制
本 基 金 通 过 对 经 济 周 期 、 财 政 政 策 、 通 胀 走 势 、 货 币 供 应 量 、 回 购 利 率 和基
准 利 率 走 势 等 因 素 的 分 析 ， 采 用 定 性 分 析 与 定 量 分 析 相 结 合 的 方 法 ， 判 断 未 来 收
益 率 曲 线 的 变 动 方 向 ， 并 依 此 调 整 组 合 久 期 。 原 则 上 ， 在 利 率 上 行 通 道 中 ， 通 过
缩 短 目 标 久 期 规 避 利 率 风 险 ； 在 利 率 下 行 通 道 中 ， 通 过 延 长 目 标 久 期 获 得 债 券 价
格上涨的收益。
（2 ）期限结构 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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对 债 券 市 场 收 益 率 曲 线 的 动 态 变 化 及 预 期 变 化 ， 运 用 分 析 模 型 ， 预 测 收 益率
期 限 结 构 的 变 化 方 式 ， 选 择 并 确 定 期 限 结 构 配 置 策 略 ， 配 置 各 期 限 固 定 收 益 品 种
的 比 例 ， 以 达 到 预 期 投 资 收 益 最 大 化 的 目 的 。 主 要 有 三 种 配 置 方 式 可 以 选 择 ： 子
弹 策 略 是 将 组 合 各 债 券 到 期 期 限 高 度 集 中 于 收 益 率 曲 线 上 的 某 一 点 ； 哑 铃 策 略 是
将 到 期 期 限 集 中 于 曲 线 的 两 端 ； 而 梯 形 策 略 则 是 各 期 限 到 期 的 债 券 所 占 的 比 重 基
本一致。
（3 ）债券类别选择
不 同 类 型 的 债 券 在 收 益 性 、 流 动 性 和 信 用 风 险 上 存 在 差 异 ， 有 必 要 将 债 券资
产 配 置 于 不 同 类 型 的 债 券 品 种 以 及 在 不 同 市 场 上 进 行 配 置 ， 以 寻 求 收 益 性 、 流 动
性 和 信 用 风 险 补 偿 三 者 的 最 佳 平 衡 点 。 本 基 金 通 过 对 债 市 投 资 特 点 和 套 利 空 间 的
分析，均衡配置债券类别。
5 、 可转债投资策略
本 基 金 将 着 重 对 可 转 债 相 应 的 基 础 股 票 进 行 分 析 与 研 究 ， 对 那 些 有 着 较 好盈
利 能 力 或 成 长 前 景 的 上 市 公 司 的 可 转 债 进 行 重 点 投 资 ， 并 根 据 内 含 收 益 率 、 折 溢
价 比 率 、 久 期 、 凸 性 等 因 素 构 建 可 转 债 投 资 组 合 。 当 股 价 不 断 上 升 ， 可 转 债 市 价
相 对 于 转 换 价 值 的 溢 价 不 断 减 少 时 ， 关 注 股 价 的 走 向 以 及 赎 回 条 款 的 满 足 程 度 ，
一 旦 股 价 满 足 赎 回 条 款 ， 可以考虑 将 可 转 债 转 换 成 股 票 或 者 直 接 在 二 级 市 场 卖 出
可转债。
6 、 权证投资策略
本 基 金 的 权 证 投 资 以 权 证 的 市 场 价 值 分 析 为 基 础 ， 配 以 权 证 定 价 模 型 寻 求其
合 理 估 值 水 平 ， 以 主 动 的 科 学 投 资 管 理 为 手 段 ， 充 分 考 虑 权 证 资 产 的 收 益 性 、 流
动 性 及 风 险 收 益 特 征 ， 通 过 资 产 配 置 、 品 种 与 类 属 选 择 ， 追 求 当 期 稳 定 的 基 金 资
产收益。
7 、 新股选择策略
本 基 金 将 通 过 分 析 影 响 股 票 一 级 市 场 资 金 面 的 相 关 因 素 ， 如 ： 市 场 风 险 收益
特 征 的 变 化 、 股 票 发 行 政 策 取 向 （ 如 扩 容 节 奏 、 发 行 市 盈 率 与 二 级 市 场 市 盈 率 的
差距） ， 新股一级市场供求关系的变化， 来预测认购新股中签率和新股的收益率变
动 趋 势 。 同 时 ， 借 助 公 司 投 资 平 台 行 业 研 究 员 的 研 究 建 议 ， 预 测 拟 认 购 新 股 的 中
签 率 和 认 购 收 益 率 ， 确 定 合 理 规 模 的 资 金 、 精 选 个 股 认 购 ， 实 现 新 股 认 购 收 益 率中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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的最大化。
（ 二 ） 投资决 策
1、 投资决策依据
投 资 决 策 依 据 包 括 ： 国 家 有 关 法 律 、 法 规 、 规 章 和 基 金 合 同 的 有 关 规 定 ；宏
观经济发展趋势、微观企业经济运行趋势；证券市场走势。
2、 投资决策原则
合 法 合 规 、 保 密 、 忠 于 客 户 、 资 产 分 离 、 责 任 分 离 、 谨 慎 投 资 、 公 平 交 易，
及严格控制。
3、 投资决策机制
本 基 金 投 资 的 主 要 组 织 机 构 包 括 投 资 决 策 委 员 会 、 投 资 总 监 、 基 金 经 理 、研
究部和中央交易室，投资过程须接受监察稽核部的监督和 运营部的技术支持。
其 中 ， 投 资 决 策 委 员 会 作 为 公 司 基 金 投 资 决 策 的 最 高 机 构 ， 主 要 负 责 评 价并
批 准 不 同 基 金 的 资 产 配 置 提 案 ； 协 同 风 险 控 制 委 员 会 ， 审 查 和 监 控 公 司 所 有 管 理
资产的业绩和风险，并在必要时做出修改。
投 资 总 监 全 面 负 责 公 司 基 金 投 资 管 理 业 务 ， 协 调 所 有 基 金 的 投 资 活 动 ， 并监
控、审查基金资产的投资业绩和风险。
基 金 经 理 负 责 通 过 与 研 究 部 的 通 力 合 作 ， 推 动 研 究 业 务 并 拟 定 资 产 配 置 提案
提 交 投 资 决 策 委 员 会 ； 并 负 责 投 资 组 合 的 构 建 和 日 常 管 理 ， 向 中 央 交 易 室 下 达 投
资指令并监控组合仓位。
4、 投资决策程序
投 资 决 策 过 程 应 由 投 资 研 究 部 在 投 资 决 策 委 员 会 领 导 下 驱 动 。 研 究 部 是 公司
投 资 决 策 的 基 石 ， 将 为 各 层 次 的 投 资 决 策 提 供 主 要 依 据 。 该 部 分 为 两 部 分 ： 基 本
面 研 究 与 投 资 业 绩 和 风 险 分 析 ， 主 要 职 能 包 括 宏 观 经 济 研 究 、 行 业 研 究 、 上 市 公
司 股 票 基 本 面 研 究 、 市 场 和 策 略 研 究 、 债 券 研 究 以 及 组 合 投 资 业 绩 和 风 险 评 价 。
公 司 将 广 泛 建 立 与 证 券 公 司 和 其 他 研 究 机 构 的 交 流 渠 道 ， 并 最 大 限 度 地 推 动 专 业
先进的内部研究能力的开发。 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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具体而言，公司的投资决策过程主要分为以下几步：
基 本 面 研 究 员 立 足 于 详 尽 的 货 币 信 贷 、 粮 食 能 源 价 格 和 各 种 商 品 的 销 售 数量
和 价 格 数 据 的 统 计 分 析 ， 建 立 自 己 的 分 析 模 型 债 券 收 益 率 曲 线 进 行 模 拟和对个券
进 行 精 确 定 价 等 等 。 数 量 研 究 员 制 作 针 对 基 金 资 产 的 投 资 业 绩 和 风 险 评 价 报 告 。
在 此 基 础 上 ， 由 投 资 研 究 部 透 彻 分 析 宏 观 经 济 动 态 、 政 府 政 策 、 金 融 市 场 状 况 以
及收益率曲线因素等方面后，定期向投资决策委员会上报资产配置提案；
投 资 决 策 委 员 会 根 据 议 事 规 则 对 上 述 资 产 配 置 提 案 进 行 讨 论 和 评 价 后 形 成资
产配置决议；
投 资 总 监 负 责 将 上 述 决 议 落 实 为 每 只 基 金 的 资 产 配 置 方 案 并 与 各 基 金 经 理沟
通。投资总监亦须协调和监管各基金的投资决策执行情况；
各 基 金 经 理 负 责 按 照 投 资 决 策 委 员 会 的 要 求 和 有 关 债 券 池 的 研 究 报 告 对 其基
金投资组合制定计划；
各基金经 理 在 其 权 限 范 围 内 直 接 执 行 投 资 决 策 ， 超 出 基 金 经 理 权 限 但 属 于投
资 总 监 权 限 范 围 内 的 投 资 决 策 只 能 经 投 资 总 监 批 准 后 执 行 ； 超 出 投 资 总 监 权 限 的
指令经投资决策委员会批准后执行；
研 究 部 应 利 用 多 种 模 型 评 价 各 基 金 的 投 资 业 绩 和 风 险 并 出 具 周 报 和 月 报 呈送
投 资 总 监 、 投 资 决 策 委 员 会 、 风 险 控 制 委 员 会 和 总 经 理 ， 以 便 其 必 要 时 提 出 反 馈
或调整意见。
九、 基 金的 业 绩比 较基准
40% × 天 相 中 盘 指 数 收 益 率+40% × 天 相 小 盘 指 数 收 益 率+20% × 中 信 标 普 全 债
指数收益率
十 、基 金的风 险收 益特征
本 基 金 属 于 股 票 型 基 金 ， 属 证 券 投 资 基 金 中 的 高 风 险 收 益 品 种 ， 其 长 期 平均
风险和收益预期高于混合型基金，债券型基金和货币市场基金。 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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十 一、 基金投 资组 合报告
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基 金 托 管 人 根 据 本 基 金 合 同 规 定 ， 复 核 了 本 投 资 组 合 报 告 ， 保 证 复 核 内 容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据取自本基金 2013 年第4 季度报告，所载数据截至
2013 年12 月31 日，本报告中所列财务数据未经审计。
1 、报 告期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占 基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 375,294,448.40 82.32
其中：股票 375,294,448.40 82.32
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 50,000,010.90 10.97
其中： 买断式回购的买入
返售金融资产
- -
5
银行存款和结算备付金
合计
28,128,551.25 6.17
6 其他各项资产 2,457,179.13 0.54
7 合计 455,880,189.68 100.00
2 、报 告期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％） 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 6,784,000.00 1.50
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
- -
E 建筑业 4,921,000.00 1.09
F 批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和
邮政业
- -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 341,329,448.40 75.31
L 租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
22,260,000.00 4.91
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P 教育 - -
Q
卫生和社
会工作
- -
R
文化、 体育
和娱乐业
- -
S 综合 - - 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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合计 375,294,448.40 82.80
3 、报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序
号
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 000002 万
科Ａ 4,500,000 36,135,000.00 7.97
2 600266 北京城建 3,700,000 35,816,000.00 7.90
3 000024 招商地产 1,600,000 33,248,000.00 7.34
4 002146 荣盛发展 3,200,000 32,000,000.00 7.06
5 600383 金地集团 4,700,000 31,396,000.00 6.93
6 600048 保利地产 3,700,000 30,525,000.00 6.73
7 600067 冠城大通 4,500,000 29,115,000.00 6.42
8 000926 福星股份 3,700,000 26,344,000.00 5.81
9 002244 滨江集团 3,300,000 23,265,000.00 5.13
1
0
000069 华侨城Ａ 4,200,000 22,260,000.00 4.91
4 、报 告期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5 、报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比 例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
6 、 报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 、 报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8 、 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
（1） 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
（2） 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货暂不属于本基金 的投资范围，故此项不适用。
9 、报 告期末 本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1） 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
（2） 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
（3） 本期国债期货的投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
10 、 投资组 合报 告附注
（1） 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情形。
（2） 本基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选库之外
的股票。
（3）其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 273,022.09
2 应收证券清算款 2,016,043.72
3 应收股利 -
4 应收利息 11,314.86
5 应收申购款 156,798.46
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,457,179.13
（4）报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分
本 报 告 中 因 四 舍 五 入 原 因 ， 投 资 组 合 报 告 中 市 值 占 总 资 产 或 净 资 产 比 例 的 分
项之和与合计可能存在尾差。
十 二、 基金的 业绩
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不保
证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日2009年12月30日，基金业绩截止日2013年12月31日。
1、 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
① 净值
增长率
②净值
增长率
标准差
③ 业绩比
较基准收
益率
④业绩比较
基准收益率
标准差
①- ③ ②- ④
2010.1.1-2010.12.31 6.41% 1.32% 2.25% 1.33% 4.16%
-0.01
%
2011.1.1-2011.12.31
-27.95
%
1.28% -24.14% 1.13%
-3.81
%
0.15%
2012.1.1-2012.12.31
29.34% 1.52% 4.71% 1.13% 24.63
%
0.39%
2013.1.1-2013.12.31
-22.59
%
1.93% 7.36% 1.09%
-29.9
5%
0.84%
2009.12.30-2013.12.
31
-23.23
%
1.53% -12.19% 1.17%
-11.0
4%
0.36%
数据来源：中欧基金
2、 基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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（2009 年12 月30 日至2013 年12 月31 日）
中欧中小盘股票（LOF ）（场内简称：中欧小盘）
基金基准
2009-12-30 2010-07-28 2011-02-28 2011-09-19 2012-04-18 2012-11-08 2013-06-07 2013-12-31
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
数据来源： 中欧基金
十 三、 基金的 费用 与税收
（ 一） 基金费 用的 种类
1、 基金管理人的管理费；
2、 基金托管人的托管费；
3、 基金财产拨划支付的银行费用；
4、 基金合同生效后的基金信息披露费用；
5、 基金份额持有人大会费用；
6、 基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；
7、 基金的证券交易费用；
8、 在中国证监会规定允许的前提下，本基金可以从基金财产中计提销售服务费，
具体计提方法、计提标准在招募说明书或相关公告中载明 ；
9、基金上市费 ； 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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10、 依法可以在基金财产中列支的其他费用 。
（二） 上述 基金 费用由基 金管 理人在 法律 规定的 范围 内参照 公允 的市场 价格 确定，
法 律法 规另有 规定 时从其 规定 。
（ 三） 基金费 用计 提方法 、计 提标准 和支 付方式
1、 基金管理人的管理费
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。计算
方法如下：
H＝E×年管理费率 ÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基 金 管 理 费 每 日 计 提 ， 按 月 支 付 。 由 基 金 管 理 人 向 基 金 托 管 人 发 送 基 金 管理
费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基 金财产中一次
性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休 息日，支付日期顺延。
2、 基金托管人的托管费
在通常情况下， 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。 计算
方法如下：
H＝E×年托管费率 ÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日基金资产净值
基 金 托 管 费 每 日 计 提 ， 按 月 支 付 。 由 基 金 管 理 人 向 基 金 托 管 人 发 送 基 金 托管
费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基 金财产中一次
性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
3、 除管理费和托管费之外的基金费用， 由基金托管人根据其他有关法规及相应协
议的规定，按费用支出金额支付，列 入或摊入当期基金费用。
（ 四） 不列入 基金 费用的 项目
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 因 未 履 行 或 未 完 全 履 行 义 务 导 致 的 费 用 支 出 或 基金中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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财 产 的 损 失 ， 以 及 处 理 与 基 金 运 作 无 关 的 事 项 发 生 的 费 用 等 不 列 入 基 金 费 用 。 基
金 合 同 生 效 前 所 发 生 的 信 息 披 露 费 、 律 师 费 和 会 计 师 费 以 及 其 他 费 用 不 从 基 金 财
产中支付。
（ 五） 基金管 理人 和基金 托管 人可根 据基 金发展 情况 调整基 金管 理费率 和基 金托
管 费率 。基金 管理 人必须 最迟 于新的 费率 实施日 2 日 前在 指定媒 体上刊 登公 告。
（ 六） 基金税 收
基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。
十 四、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本 招 募 说 明 书 根 据 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 、 《 证 券 投 资 基 金 运 作
管 理 办 法 》 、 《 证 券 投 资 基 金 销 售 管 理 办 法 》 、 《 证 券 投 资 基 金 信 息 披 露 管 理 办 法 》
及 其 他 有 关 规 定 ， 并 依 据 本 基 金 管 理 人 在 本 基 金 合 同 生 效 后 对 本 基 金 实 施 的 投 资
经营活动， 对本基金管理人于 2013 年8 月刊登的 《中欧中小盘 股票型 证券投资基
金更新招募说明书》进行了更新，主要更新内容如下：
（一） “重要提示”部分
更新了本更新招募说明书所载内容的截止时间。
（二） “二、释义”部分
更新了《基金法》 、 《销售办法》的释义。
（三） “三、基金管理人”部分
1、更新了基金管理人法定代表人、联系人的信息。
2、更新了董事会成员、监事会成员、高级管理人员的信息。
3、更新了公司投资决策委员会成员的信息。
（四） “四、基金 托管人”部分
更新了基金托管人的有关信息。
（五） “五、相关服务机构”部分
1、更新了直销机构、 代销机构的信息。
2、更新了会计师事务所联系人和经办会计师的信息。
（六） “十二、基金的投资 ”部分 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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更新了“ （十）基金投资组合报告” 的内容，数据截至 2013 年 12 月31 日。
（七） “十三、基金的 业绩”部分
更新了基金业绩的有关信息 ，数据截至 2013 年12 月31 日。
（八） “二十三、 基金托管协议的内容摘要 ”
更新了基金管理人 法定代表人的信息。
（九） “二十五、 其他应披露事项”部分
更新了自2013 年 6 月30 日至2013 年12 月29 日涉及本基金的相关公告。
以下为本基金管理人自 2013 年6 月30 日至 2013 年12 月29 日刊登于 《中国
证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和公司网站的公告。
序号 公 告事 项 披 露日 期
1
中欧基金管理有限公司旗下基金2013 年6 月30
日基金资产净值、基金份额净值和基金份额累
计净值公告
2013.7.1
2
中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金在上
海好买基金销售有限公司开通定期定额投资业
务并参加定期定额投资申购费率优惠活动的公
告
2013.7.1
3
中欧中小盘股票型证券投资基金 （LOF）2013 年
第2 季度报告
2013.7.17
4
中欧基金管理有限公司关于新增华融证券为旗
下基金代销机构并参与费率优惠活动的公告
2013.7.24
5 中欧基金管理有限公司关于董事长离任的公告 2013.8.8
6
中欧基金管理有限公司关于公司董事会成员变
更的公告
2013.8.8
7
中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)更新招
募说明书（2013 年第 2 号）
2013.8.13
8
中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招
募说明书摘要（2013 年第 2 号）
2013.8.13
9 中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金 2013.8.13 中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF) 更新招募说明书摘要（2014 年第 1 号）
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持有“招商地产”股票估值方法的公告
10
中欧中小盘股票型证券投资基金 （LOF）2013 年
半年度报告（正文）
2013.8.28
11
中欧中小盘股票型证券投资基金 （LOF）2013 年
半年度报告（摘要）
2013.8.28
12 中欧基金管理有限公司关于设立子公司的公告 2013.9.13
13
中欧基金管理有限公司关于副总经理离任的公
告
2013.10.19
14
中欧中小盘股票型证券投资基金 （LOF）2013 年
第3 季度报告
2013.10.25
15 中欧基金管理有限公司关于新任董事长的公告 2013.12.07
上述内容仅为摘要， 须与本基金 《更新招 募说明书》 （正文） 所 载之详细资料
一并阅读。
中欧基金管理有限公司
2014 年2 月12 日
