诺 安多策 略股 票型证 券投 资基金
2013 年第 4 季 度报告
2013 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 诺安 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2014 年 1 月 20 日
诺安 多策 略股票 2013 年第 4 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2014 年 1 月15 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不 存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2013 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 诺安多策略 股票
交易代码 320016
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2011 年 8 月9 日
报告期末基 金份额总 额 356,226,487.60 份
投资目标
本基 金主要 通过数量 化手段优 化投资策 略， 在控 制风
险的前提下 ，力争实 现基金资 产的长期 稳定增值 。
投资策略
本基金将实 施积极主 动的投资 策略， 具 体由资产 配置
策略、 股 票投资策 略、 债 券投资策 略、 权证投资 策略
以及股指期 货投资策 略五部分 组成。
1. 资产配置 策略
本基金主要 投资的大 类资产是 股票、 债 券和现金 ， 我
们将从宏观 面、 政策面 、 资金面 和基本面 等全面研 究、
综合分析， 发掘择时 因子， 根 据择时因 子信号和 市场
情况灵活配 置大类资 产。
2. 股票投资 策略
本基金以“ 定量投资 ”为主， 辅以“定 性投资” ，力
争实现稳定 超额回报 。
3. 债券投资 策略
本基金的债 券组合主 要作为基 金流动性 管理的工 具。
4. 权证投资 策略
本基金在权 证投资中 将对权证 标的证券 的基本面 进
行研究， 结合 期权定 价模型和 我国证券 市场的交 易制诺安 多策 略股票 2013 年第 4 季度 报告
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度估计权证 价值，进 行稳健投 资。
5. 股指期货 投资策略
本基金在股 指期货投 资中将根 据风险管 理的原则 ， 以
套期保值为 目的， 在 风险可控 的前提下 ， 本着谨 慎性
原则， 参与 股指期货 的投资， 以管理投 资组合的 系统
性风险，改 善组合的 风险收益 特性。
业绩比较基 准 沪深 300 指数 ×75 ％ ＋上证国 债指数 ×2 5 ％
风险收益特 征
本基金属于 股票型基 金， 预期 风险与收 益高于混 合型
基金、 债券 型基金与 货币市场 基金，属 于较高风 险、
较高预期收 益的品种 。
基金管理人 诺安基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期 （ 2013 年10 月1 日 － 2013 年12 月31 日 ）
1.本期已实 现收益 37,837,767.10
2.本期利润
13,072,480.48
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0363
4.期末基金 资产净值 338,747,067.44
5.期末基金 份额净值 0.951
注:① 上述基 金业绩指 标不包括 持有人交 易基金 的各 项费用,计入 费用后实 际收益水 平要低于 所列
数字。
②本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、投资收 益、 其他收入(不 含公允价 值变动收 益)扣除 相关
费用后的余 额,本期利 润为本期 已实现收 益加上 本期 公允价值变 动收益。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.93% 1.37% -2.25% 0.84% 6.18% 0.53%
注：本基金 的业绩比 较基准为 ：沪深 300 指数 × 75%+ 上证国债指 数 ×25% 。
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：本基金 的建仓期 为 6 个月 ，建仓期 结束时各 项资 产配置比例 符合合同 约定。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨谷
副总经理、 投资
总监、 诺安股
票证券投资基
金基金经理 、 诺
安主题精选股
票型证券投资
基金基金经 理、
诺安多策略股
票型证券投资
基金基金经 理
2013 年4 月
13 日
- 16
经 济 学 硕 士,CFA, 具 有 基 金
从业资格。曾任职于平安证
券公司综合研究所、西北证
券 公 司 资 产 管 理 部;2003 年
10 月加入诺安基 金管理有 限
公司,现任公 司副总经 理、 投
资总监。曾于 2006 年 11 月
至 2007 年 11 月任诺安价 值
增长股票证券投资基金基金
经理,2006 年 2 月起任诺 安
股 票 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理,2010 年 9 月 起任诺安 主
题精选股票型证券投资基金
基金经理，2013 年 4 月起 任
诺安多策略股票型证券投资
基金基金经 理。
注：①此处 基金经理 的任职日 期为公司 作出决定 并对 外公告之日 。
②证券从业 的含义遵 从《证券 业从业人 员资格管 理办 法》的相关 规定等。
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4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期间,诺 安多策略 股票型证 券投资基 金管理 人严 格遵守了 《中 华人民共 和国证券 投资基金
法》及其他 有关法律 法规,遵守 了《诺安 多策略 股票 型证券投资 基金基金 合同》的 规定,遵守 了本
公司管理制 度。 本基 金投资管 理未发生 违法违规 行为 。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
根据中国证 监会 2011 年修订的 《 证券投资 基金管理 公 司公平交易 制度指导 意见》 ， 本公司 更
新并完善了 《诺安基 金管理有 限公司公 平交易制 度》 。制度的范 围包括境 内上市股 票、债券 的一
级市场申购 、二级市 场交易等 投资管理 活动，同 时涵 盖投资授权 、研究分 析、投资 决策、交 易执
行、业绩评 估等投资 管理活动 相关的各 个环节。
投资研究方 面，公司 设立全公 司所有投 资组合适 用的 证券备选库 ，在此基 础上，不 同投资组
合根据其投 资目标、 投资风格 和投资范 围的不同 ，建 立不同投资 组 合的投 资对象备 选库和交 易对
手备选库； 公司拥有 健全的投 资授权制 度，明确 投资 决策委员会 、投资总 监、投资 组合经理 等各
投资决策主 体的职责 和权限划 分，投资 组合经理 在授 权范围内可 以自主决 策，超过 投资权限 的操
作需要经过 严格的审 批程序； 公司建立 了统一的 研究 管理平台， 所有内外 部研究报 告均通过 该研
究管理平台 发布，并 保障该平 台对所有 研究员和 投资 组合经理开 放。
交易执行方 面，对于 场内交易 ，基金管 理人在投 资交 易系统中设 置了公平 交易功能 ，交易中
心按照时间 优先、价 格优先的 原则执行 所有指令 ，如 果多个投资 组合在同 一时点就 同一证券 下达
了相同方 向 的投资指 令，并且 市价在指 令限价以 内， 投资交易系 统自动将 该证券的 每笔交易 报单
都自动按比 例分拆到 各投资组 合；对于 债券一级 市场 申购、非公 开发行股 票申购等 非集中竞 价交
易的交易分 配，在参 与申购之 前，各投 资组合经 理独 立地确定申 购价格和 数量，并 将申购指 令下
达给交易中 心。公司 在获配额 度确定后 ，按照价 格优 先的原则进 行分配， 如果申购 价格相同 ，则
根据该价位 各投资组 合的申购 数量进行 比例分配 ；对 于银行间市 场交易、 固定收益 平台、交 易所
大宗交易， 投资组合 经理以该 投资组合 的名义向 交易 中心下达投 资指令， 交易中心 向银行间 市场
或交易对手 询价、 成 交确认， 并根据“ 时间优先 、价 格优先”的 原则保证 各投资组 合获得公 平的
交易机会。
本报告期内 ，公平交 易制度总 体执行情 况良好， 未发 现违反公平 交易制度 的情况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本基金于本 报告期内 不存在异 常交易行 为。本报 告期 内基金管理 人管理的 所有投资 组合参与诺安 多策 略股票 2013 年第 4 季度 报告
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的交易所公 开竞价同 日反向交 易成交较 少的单边 交易 量不存在超 过该证券 当日成交 量的 5%的情
况。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2013 年4 季 度， 高利 率的市场 环境压制 了股市的 表现 ， 市场出现 调整。 尽 管小盘成 长股的调
整幅度 略大于大盘股，但 是从整个下半年看 ，小盘成 长股的代表指数创业板指 数上涨了 28.9% ，
远远超越大 盘股的代 表指数中 证 100 指数 3.3% 的 涨幅 。 本基金综 合考虑成 长性因子 、 估值因 子以
及行业景气度等三方面因 素，在初层筛选 股票时更注 重成长性因子，扭转了上 半年业绩落后的 局
面。 本基 金 4 季度 净值上涨 了 3.9% ， 跑赢基 金的比 较 基准， 也 跑赢同类 股票基金 的平均业 绩表现。
全年上涨 24.97% ，大 幅跑赢业 绩比较基 准也大幅 跑赢 同类股票基 金的平均 业绩表现 。
高利率意味 着无风险 收益率提 高， 这个是我 们在 2014 年需要做调 整的一个 关键因子 。 另 一方
面，地方债务的增长速度 已经引起高层注 意，如何化 解地方政府债务也是高层 重点考虑的问题 。
在2014 年选 股时，我 们会更关 注负债率 指标以 及应 收账款指标 ，回避信 用条件差 的公司。
成长因子依 然是 2014 年的关键 因子 ， 尽管部 分成长股 已经贵了 ， 但是在 一批成 长股回落 的时
候，还有一 批成长股 崛起。成 长因子， 估值因子 以及 行业景气度 依然是 2014 年选股 的重要因 素。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截至报告期 末,本基金 份额净值 为 0.951 元。本 报告 期基金份额 净值增长 率为 3.93%, 同期业
绩比较基准 收益率为-2.25%。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 256,608,093.07 71.41
其中：股票
256,608,093.07 71.41
2 固定收益投 资
59,548,077.50 16.57
其中：债券
59,548,077.50 16.57
资产 支持证券
- -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计
41,297,507.79 11.49
6 其他资产
1,910,929.63 0.53 诺安 多策 略股票 2013 年第 4 季度 报告
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7 合计
359,364,607.99
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 187,081,664.59 55.23
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 17,790,717.00 5.25
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 24,272,417.56 7.17
J 金融业 17,943,900.00 5.30
K 房地产业 4,219,393.92 1.25
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 5,300,000.00 1.56
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作
- -
R 文化、体育 和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 256,608,093.07 75.75
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 601318 中国平安 430,000 17,943,900.00 5.30
2 600309 万华化学 800,000 16,560,000.00 4.89
3 000895 双汇发展 350,000 16,478,000.00 4.86
4 300010 立思辰 975,242 11,585,874.96 3.42
5 002470 金正大 500,000 10,650,000.00 3.14
6 600703 三安光电 419,996 10,411,700.84 3.07
7 600196 复星医药 500,000 9,795,000.00 2.89
8 600873 梅花集团 1,546,397 9,649,517.28 2.85
9 600429 三元股份 1,150,881 9,391,188.96 2.77
10 600887 伊利股份 200,000 7,816,000.00 2.31 诺安 多策 略股票 2013 年第 4 季度 报告
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5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 59,548,077.50 17.58
8 其他 - -
9 合计 59,548,077.50 17.58
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 113005 平安转债 407,630 43,718,317.50 12.91
2 110015 石化转债 166,000 15,829,760.00 4.67
注：本基金 本报告期 末仅持有 上述债券 。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.8 报告 期末本基金投 资的 股指期 货交易情况 说明
5.8.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 投资股指 期货。
5.8.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金本报 告期未投 资股指期 货。
5.9 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.9.1 本期 国债期货投资 政策
本基金本报 告期未投 资国债期 货。 诺安 多策 略股票 2013 年第 4 季度 报告
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5.9.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 投资国债 期货。
5.9.3 本期 国债期货投资 评价
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.10 投资 组合报告附注
5.10.1
本基金 本报告期投 资的前十名证 券的发行主体。 除中国平安外 ，本报告期 没
有出 现被监管部门 立案调查的 情形,也没 有出现在 报告编制日前 一年内受到 公
开谴 责、处罚的情 形。
2013 年10 月 15 日， 中国平安 保险 （集 团） 股份 有限 公司董事会 披露公告 ， 中国平 安保险 （集
团）股份有限公司控股子 公司平安证券有 限责任公司 收到了中国证监会关于 “ 万福生科 ”事件 的
《中国证券监督管理委员 会行政处罚决定 书》 （ 〔2013 〕48 号） 。中国证监会决 定责令平安证券 改
正及给予警告，没收其在 万福生科（湖南 ）农业开发 股份有限公司发行上市项 目中的业务收入 人
民币 2,555 万元，并 处以人民 币 5,110 万元的罚 款， 暂停其保荐 业务许可3 个月。
截至本报告期末，中国平安 （601318）为 本基金前十 大重仓股。我们认为， “ 万 福生科 ”事
件的处理有利于证券市场 长远健康发展， 但从投资的 角度上看，由于平安证券 的利润占整个平 安
保险的比例较低，投行业 务在平安证券的 利润占比又 相对较小，而我们看好的 是平安寿险一直 以
来形成的竞争力，平安证 券受处罚不影响 中国平安作 为保险集团的价值。因此 ，本基金才继续 持
有中国平安。当然，后续 我们会综合考虑 保险市场的 竞争、股票市场债券市场 的走势以及中国 平
安的经营状 况来及时 调整我们 对中国平 安的持仓 ，以 保护投资者 权益。
5.10.2 本基 金投资的前十 名股票中, 没有投资于 超出基金 合同规定 备选 股票库之外 的
股票 。
5.10.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 178,540.11
2 应收证券清 算款 1,545,312.89
3 应收股利 -
4 应收利息 147,862.62
5 应收申购款 39,214.01
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,910,929.63 诺安 多策 略股票 2013 年第 4 季度 报告
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5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例
（％）
1 110015 石化转债 15,829,760.00 4.67
5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的
公允价值(元)
占基金资 产
净值比例 （%）
流通受限情 况说明
1 300010 立思辰 11,585,874.96 3.42 重大资产重 组
5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入原因， 分项之和 与合计可 能有尾差 。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 371,121,345.93
报告期 期间 基金总申 购份额 23,368,440.81
减: 报告期期间 基金总 赎回份额 38,263,299.14
报告期 期间 基金拆分 变动份额 （ 份额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 356,226,487.60
注：总申购 份额含红 利再投、 转换入份 额,总赎 回份 额含转换出 份额。
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金交易 明 细
本报告期内 基金管理 人没有运 用固有资 金投资本 基金 。
§8 备 查 文件 目录
8.1 备查 文件目录
①中国证券 监督管理 委员会批 准诺安多 策略股票 型证 券投资基金 募集的文 件。
②《诺安多 策略股票 型证券投 资基金基 金合同》 。
③《诺安多 策略股票 型证券投 资基金托 管协议》 。
④基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 。
⑤诺安多策 略股票型 证券投资 基金 2013 年第四 季度 报告正文。
⑥报告期内 诺安多策 略股票型 证券投资 基金在指 定报 刊上披露的 各项公告 。 诺安 多策 略股票 2013 年第 4 季度 报告
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8.2 存放 地点
基金管理人 、基金托 管人住所 。
8.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 免费查阅 ，也可按 工本费购 买复 印件。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可致电本 基金管理 人全 国统一客户 服务电话 ：400-888-8998，
亦可至基金 管理人网 站 www.lionfund.com.cn 查 阅详 情。
诺安基金管理有限公司
2014 年1 月20 日
