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建信双债增强A(000207)

建信双债增强:2013年第四季度报告查看PDF公告

 
 
建 信 双 债 增强 债 券 型 证券 投 资 基 金 
2013 年第4 季度报告 
 
2013 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 建信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 中信银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2014 年 1 月20 日 
 
 
 建信双债增强债券 2013 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2014 年 1 月 16 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2013 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 建信双 债增 强债 券 基金主 代码 000207 交易代 码 000207 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 7 月 25 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,140,049,689.40 份 投资目 标 在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上, 通 过主动 的组 合管 理为 投资 人创造 较高 的当 期收 入和总 回报 。 投资策 略 本基金 主要 通过 采取 债券 类属配 置策 略、 信用 债 投资策 略、 可转 债投 资策 略等投 资策 略以 实现 投 资目标 。 业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 : 中 债综 合全 价 (总 值) 指数。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 其 风险和 预期 收益 水平 低 于股票 型基 金 、 混 合型 基 金, 高于 货币 市场 基金 。 基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司 下属两 级基 金的 基金 简称 建信双 债增 强债 券 A 建信双 债增 强债 券 C 下属两 级基 金的 交易 代码 000207 000208 报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 696,840,672.45 份 443,209,016.95 份


建信双债增强债券 2013 年第 4 季度报告 第 3 页 共 11 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2013 年 10 月1 日 - 2013 年 12 月31 日 ) 建信双 债增 强债 券 A 建信双 债增 强债 券 C 1. 本 期已 实现 收益 8,822,549.93 7,073,117.36 2.本 期利 润 8,831,085.71 6,891,247.05 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0086 0.0081 4.期 末基 金资 产净 值 709,262,457.52 450,321,546.04 5.期 末基 金份 额净 值 1.018 1.016 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 损益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。 2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较 基 准收益 率的 比较 建信双债增强债券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 0.89% 0.05% -2.68% 0.10% 3.57% -0.05% 建信双债增强债券 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 0.69% 0.04% -2.68% 0.10% 3.37% -0.06%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩 比 较基准 收益 率 变 动的 比较 建信双债增强债券 2013 年第 4 季度报告 第 5 页 共 11 页


注:本 基金 基金 合同 于2013 年7 月 25 日 生效 ,截 至报告 期末 仍处 于建 仓期 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 彭云峰 本 基 金 的 基 金 经理 2013 年7 月25 日 - 8 硕士。 曾 任中 经网 数据 有 限 公司财 经分 析师、 国都 证 券 有限责任公司债券研究员 兼宏观 研究 员 , 2006 年 5 月 起就职于鹏华基金管理公 司, 历任 债券 研究 员、 社 保 组合投 资经 理、 债 券基 金 经 理等职 ,2010 年 5 月 31 日 至2011 年6 月14 日任 鹏 华 信用增利债券型证券投资 基金基金经理。彭云峰于 2011 年 6 月 加入 本公 司 , 2011 年 11 月 30 日至 2013 年5 月3 日任 建信 保本 混 合建信双债增强债券 2013 年第 4 季度报告 第 6 页 共 11 页


型证券 投资 基金 基金 经理 ; 2012 年 2 月 17 日 起任 建 信 货币市场基金基金经理; 2012 年 5 月 29 日 起任 建 信 转债增强债券型证券投资 基金基 金经 理 ; 2013 年 7 月 25 日起 任 建 信 双 债 增 强 债 券型证券投资基金基金经 理;2013 年 11 月 5 日起任 建信安心回报两年定期开 放债券型证券投资基金基 金经理 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报 告期 内, 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有 人谋 求 利 益,严 格遵 守了 《证 券法 》、《 证券 投资 基金 法》 、其他 有关 法律 法规 的规定 和《 建信 双债 增强 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 为了公 平对 待投 资人 ,保 护投资 人利 益, 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行 为,公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资 基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法 规和公 司内 部制 度, 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范 内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公 平交易 模块 ,一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时,系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作, 确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ,严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组 合之间 进行 利益 输送 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5 %的 情况 。本 报告 期, 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2013 年四 季度 , 中 国经 济 形势相 对稳 定, 通胀 水平 仍处于 相对 较低 的水 平。 十八届 三中 全会建信双债增强债券 2013 年第 4 季度报告 第 7 页 共 11 页


强调进 一步 深化 改革 , 调 整经济 结构 。12 月 初召 开 的经济 工作 会议 淡化 了经 济增速 , 提 出了 许多 深化改 革的 具体 举措 , 决 定 2014 年 继续 实施 积极 的 财政政 策和 稳健 的货 币政 策, 并首 次把 “防 控 债务风 险” 作为 次年 的一 项重要 任务 。11 月 中旬 开 始,资 金面 偏紧 ,银 行间 回购利 率持 续攀 升 。 10 月到 11 月上 旬, 债券 市场表 现较 好, 各期 限、 各品种 收益 率都 有不 同程 度的下 降。 但 11 月中旬 开始 ,短 时间 内所 有债券 的收 益率 均大 幅上 升。信 用债 的上 升幅 度大 于利率 债, 短期 债券 的上升 幅度 大于 中长 期债 券。 债市 剧烈 调整 的原 因 很多 , 包 括资 金面 紧张 , 市 场参与 者 “降 杠杆 ” , 以及宏 观经 济政 策的 预期 发生改 变等 等。 四季 度可 转债总 体下 跌, 部分 品种 跌幅较 大。 2013 年四 季度, 本基 金逐 步建仓 。 本 基金债 券组 合 久期处 于较 低水 平, 主 要 投资短 期融 资券 、 短期利 率债 和交 易所 短期 信用债 。少 量投 资短 期限 定期存 款和 逆回 购。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期双 债增 强A 净值 增长 率 0.89% , 波动 率0.05% , 双 债增 强C 净值 增长 率0.69% , 波动 率0.04% , 业绩 比较 基准 收益率-2.68% , 波动 率0.10% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望2014 年一 季度 , 我 们 认为中 国经 济增 长仍 会相 对平稳 , 通胀 短期 也不 会 明显上 升 。 宏 观 经济政 策可 能将 保持 稳定 。但经 济改 革将 进一 步深 化。金 融改 革、 财税 改革 、控制 地方 债务 风险 等都可 能对 债券 市场 和股 票市场 产生 较大 影响 。 由于整 个社 会的 债务 率相 对较高 , 货 币总 量不 可能 再大幅 增加 ,QE 逐步 退出 可能会 减缓 资 金 流入, 预 计2014 年 一季 度 资金面 仍将 处于 紧平 衡的 状态, 但总 体好 于 2013 年 四季度 。 经 过 2013 年年底 的大 幅调 整, 目前 债券收 益率 已经 处于 相对 较高的 水平 。由 于资 金面 相对好 转, 银行 等机 构年初 有配 置型 需求 ,预 计一季 度利 率债 的收 益率 可能会 相对 稳定 或小 幅下 降。由 于信 用债 供给 较多, 投资 者担 心信 用风 险,一 季度 信用 债的 表现 可能仍 然不 好。 经过前 期调 整, 目前 不少 转债的 债券 收益 率较 高, 转债整 体的 转股 溢价 率处 于较低 水平 。一 些转债 品种 具有 非常 好的 投资价 值。 2014 年一 季度 , 本 基金 将 继续谨 慎投 资, 稳中 求进 。 本基 金将 把债 券组 合的 久期控 制在 相对 较低的 水平 。主 要投 资短 期信用 债, 适当 提高 交易 所信用 债的 投资 比例 。如 果可转 债有 比较 确定 的投资 机会 , 择机 参与 。 我们将 密切 关注 债券 市场 和宏观 经济 政策 动态 。 如 果债券 市场 拐 点 出现 , 则适当 提高 组合 久期 ,积 极投资 ,获 取更 多收 益。 建信双债增强债券 2013 年第 4 季度报告 第 8 页 共 11 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 固定收 益投 资


1,035,297,274.16 86.81 其中: 债券


1,035,297,274.16 86.81 资产支 持证 券 - - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产


37,000,000.00 3.10 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 5 银 行存 款和 结算 备付 金合 计


94,911,708.48 7.96 6 其他资 产


25,459,466.80 2.13 7 合计





1,192,668,449.44





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 148,250,000.00 12.78 其中: 政策 性金 融债 148,250,000.00 12.78 4 企业债 券 234,659,139.00 20.24 5 企业短 期融 资券 619,450,000.00 53.42 6 中期票 据 19,885,000.00 1.71 7 可转债 13,053,135.16 1.13 8 其他 - - 9 合计 1,035,297,274.16 89.28


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细 序 号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 建信双债增强债券 2013 年第 4 季度报告 第 9 页 共 11 页


1 126011 08 石 化债 1,457,360 144,876,157.60 12.49 2 071301009 13 招商 CP009 800,000 80,032,000.00 6.90 3 100236 10 国开 36 700,000 69,181,000.00 5.97 4 041353008 13 宁 城建 CP001 600,000 60,108,000.00 5.18 5 041360012 13 厦门 轻工 CP001 500,000 50,105,000.00 4.32


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。





5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.8 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.8.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 5.8.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。 5.8.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 5.9 投资 组 合报告 附注 5.9.1 本 基金 本报告 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 中 ,由 中国石 油化 工股份 有限 公司发 行的 08 石 化债 (126011)于2013 年11 月 25 日公 告,由 于原油 管道 破裂致 使排 水暗渠 爆炸 ,从而 引发 人员伤 亡事 故, 中 国政 府已派 出事 故调查 组进 行全面 调查 。目前 该公 司生产 经营 稳定, 成品 油 市 场供 应稳定 。 5.9.2 基 金投 资的前 十名 股票未 超出 基金合 同规 定的投 资范 围。 5.9.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 43,174.31 2 应收证 券清 算款 12,398,066.68 3 应收股 利 - 建信双债增强债券 2013 年第 4 季度报告 第 10 页 共 11 页


4 应收利 息 12,937,278.98 5 应收申 购款 80,946.83 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 25,459,466.80


5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 113001 中行转 债 5,779,800.00 0.50 2 110020 南山转 债 5,101,457.40 0.44


5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 建信双 债增 强债 券 A 建信双 债增 强债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 1,411,188,651.09 1,785,528,323.94 报告期 期间 基金 总申 购份 额 6,595,804.77 12,430,227.81 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 720,943,783.41 1,354,749,534.80 报告期 期间 基金拆 分变动 份额 (份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 696,840,672.45 443,209,016.95 注:总 申购 份额 含 转 换入 份额, 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细 本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 建信 双 债增强 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件; 2 、《 建信 双债 增强 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ; 3 、《 建信 双债 增强 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》; 建信双债增强债券 2013 年第 4 季度报告 第 11 页 共 11 页


4 、《 建信 双债 增强 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ; 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。 8.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 8.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后, 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。 建信基金管理有限责任公司 2014 年 1 月20 日