工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
更新的招募说明书摘要
（2014 年第1 号）
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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重要提示
本基金经中国证券监督管理委员会2013年5 月15 日证监许可[2013] 658 号文核准募
集。本基金基金合同已于2013年6月26日生效。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核
准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断
或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
投资有风险，投资者认购（或申购）基金份额时应认真阅读本招募说明书，全面认识本
基金产品的风险收益特征，应充分考虑投资者自身的风险承受能力，并对认购（或申购）基
金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者
自负”原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险，由
投资者自行负担。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基
金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金
份额持有人和本基金合同的当事人， 其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认
和接受，并按照《证券投资基金法》 、 《运作办法》 、基金合同及其他有关规定享有权利、承
担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 基金管
理人管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、
诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收
益。
本招募说明书所载内容截止日为2013年12月25日， 有关财务数据和净值表现数据截止日
为2013年9月30日（财务数据未经审计） 。本招募说明书已经基金托管人复核。
一、基金管理人
（一）基金管理人概况
1、基金管理人基本情况
名称：工银瑞信基金管理有限公司
住所：北京市西城区金融大街丙17号北京银行大厦
办公地址：北京市西城区金融大街丙17号北京银行大厦8层 工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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邮政编码：100033
法定代表人：郭特华
成立日期：2005年6月 21日
批准设立机关：中国证监会
批准设立文号：中国证监会证监基金字【2005】93号
经营范围：基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务
组织形式：有限责任公司
注册资本：贰亿元人民币
联系人：朱碧艳
联系电话：400-811-9999
股权结构：中国工商银行股份有限公司占公司注册资本的 80%；瑞士信贷银行股份有
限公司占公司注册资本的 20%。
存续期间：持续经营
（二）主要人员情况
1、董事会成员
陈焕祥先生，董事长，经济学硕士，现任中国工商银行股份有限公司总行集团派驻子
公司董监事办公室专职派出董监事。1984 年加入中国工商银行，曾任中国工商银行四川省
分行行长、 党委书记、 中国工商银行贵州省分行行长、 党委书记、 中国工商银行三峡分行 （副
厅级）行长、党委书记等职。目前兼任中国工商银行四川省分行资深专家、工银金融租赁公
司董事长及四川省第十二届人大常委、财经委副主任。
Neil Harvey 先生，董事，瑞士信贷(香港)有限公司董事总经理，常驻香港。现任香港
首席执行官和大中华地区联席首席执行官， 负责私人银行和财富管理部与投资银行部的各项
业务。他目前还是是亚太地区资产管理副主席以及亚太地区管理委员会成员。Harvey 先生
从事投资银行和资产管理业务长达27年，在亚太区工作达15年，拥有对新兴市场和亚太区
的丰富知识和深入了解。Harvey 先生在瑞士信贷集团工作了13年，曾在多个地区工作，担
任过多项职务，最近担任的职务是资产管理部亚太区和全球新兴市场部主管。Harvey 先生
还担任过亚洲（不含日本）投资银行部和固定收益部主管。Harvey 先生是瑞士信贷集团全
球新兴市场固定收益业务的创始人，曾担任过多项高管职务，负责澳大利亚、非洲、日本、
拉美、中东、土耳其和俄罗斯的业务。
郭特华女士，董事，博士，现任工银瑞信基金管理有限公司总经理，兼任工银瑞信资工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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产管理（国际）有限公司董事长。历任中国工商银行总行商业信贷部、资金计划部副处长，
中国工商银行总行资产托管部处长、副总经理。
库三七先生，董事，硕士，现任工银瑞信基金管理有限公司副总经理，兼任工银瑞信
资产管理（国际）有限公司副董事长、工银瑞信投资管理有限公司董事长。历任中国工商银
行北京市分行方庄支行副行长，中国工商银行总行办公室秘书，中国工商银行信贷管理部、
信用审批部信贷风险审查处长，中国工商银行（亚洲）有限公司总经理助理，中国工商银行
香港分行总经理。
朱文信先生，董事，高级经济师，中国工商银行专职派出董事（省行行长级）。历任中
国工商银行安徽省分行计划处处长，安徽省滁州分行行长、党组书记，安徽省分行副行长、
党组成员、党委副书记，安徽省分行行长、党委书记，安徽省分行行长室资深专家。
王莹女士，董事，高级会计师，中国工商银行集团派驻子公司董监事办公室专家、专职
派出董事， 于2004年11月获得国际内审协会注册内部审计师 （Certified Internal Auditor)
资格证书。历任中国工商银行国际业务部外汇清算处负责人，中国工商银行清算中心外汇清
算处负责人、副处长，中国工商银行稽核监督局外汇业务稽核处副处长、处长，中国工商银
行内部审计局境外机构审计处处长，工行悉尼分行内部审计师、风险专家。
刘国恩先生，独立董事，博士生导师，北京大学光华管理学院经济学教授，北大光华卫
生经济与管理研究院执行院长，北京大学中国卫生经济研究中心主任。目前担任国务院医改
专家咨询委委员，中国药物经济学专业委员会主任委员。曾执教美国南加利福尼亚大学
（1995-1999）、美国北卡大学（2000- 终身教职）。历任中国留美经济学会 2004-2005 届
主席、国际医药经济学会亚太联合会主席。主要研究方向为发展与卫生经济学，医疗保险与
医改政策分析。
孙祁祥女士，独立董事，经济学博士，现任北京大学经济学院院长，教授，博士生导师，
享受国务院政府特殊津贴专家。兼任北京大学中国保险与社会保障研究中心主任，中国金融
学会学术委员会委员、常务理事，中国保险学会副会长，教育部高等学校经济学类学科专业
教学指导委员会委员，美国国际保险学会董事会成员、学术主持人，美国 C.V. Starr 冠名
教授。曾任亚太风险与保险学会主席、美国国家经济研究局、美国印第安纳大学、美国哈佛
大学、香港大学访问学者。在《经济研究》等学术刊物上发表论文100 多篇，主持过 20 多
项由国家部委和国际著名机构委托的科研课题。
Jane DeBevoise 女士，独立董事，香港大学艺术系博士，历任银行家信托公司（1998
年与德意志银行合并）董事总经理、所罗门 ·古根海姆基金会副主席及项目总监、香港政工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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府委任的展览馆委员会成员、香港西九龙文娱艺术馆咨询小组政府委任委员。2003 年至今
担任香港亚洲艺术文献库董事局董事及主席，2009年至今担任美国亚洲艺术文献库总裁。
2、监事会成员
王丽丽女士：监事会主席，工商管理硕士（MBA） 。1993.6-1998.11 历任中国银行海外
行管理部、信贷管理部副总经理、总经理。1998.11-2000.11 任中国银行行长助理。
2000.11-2005.10任中国工商银行副行长、党委委员。2005.10-2010.4任中国工商银行股份有
限公司副行长、党委委员。2010.4-2013.5任中国工商银行股份有限公司执行董事、副行长、
党委委员。
史泽友先生：监事，高级经济师。 1994.10-2004.11 历任中国工商银行营业部副总经理、
总经理。2004.11-2011.07 历任中国工商银行内部审计局昆明分局局长、成都分局局长、内
部审计局副局长。2011.07至今，任中国工商银行专职派出董事（省行行长级） 。
黄敏女士：监事，金融学学士。黄敏女士于 2006年加入 Credit Suisse Group (瑞士信贷
集团)，先后担任全球投资银行战略部助理副总裁、亚太区投资银行战略部副总裁、中国区
执行首席运营官，现任资产管理大中国区首席运营官。
张舒冰女士：监事，硕士。2003年 4月至 2005年 4月，任职于中国工商银行，担任主
任科员。2005 年 7月加入工银瑞信，2005 年 7月至 2006 年 12 月担任综合管理部翻译兼综
合， 2007年至 2012年担任战略发展部副总监， 2012年至今任职于机构客户部，现任机构客
户部副总监。
洪波女士：监事，硕士。ACCA 非执业会员。2005年至 2008年任安永华明会计师事务
所高级审计员；2008 年至 2009 年任民生证券有限责任公司监察稽核总部业务主管；2009
年 6月加入工银瑞信法律合规部，现任内控及稽核业务主管。
倪莹女士：监事，硕士。2000年至 2009年任职于中国人民大学，历任副科长、科长，
校团委副书记。 2009年至 2011年就职于北京市委教工委，任干部处副调研员。2011 年加入
工银瑞信战略发展部，现任副总监。
3、高级管理人员
郭特华女士：总经理，简历同上。
朱碧艳女士: 督察长，硕士，国际注册内部审计师。1997－1999 年中国华融信托投资
公司证券总部经理，2000－2005 年中国华融资产管理公司投资银行部、证券业务部高级副
经理。
库三七先生：副总经理，简历同上。 工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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毕万英先生：副总经理，工商管理硕士。2000 年 5 月至 2004 年 8 月任职于美国 The
Vanguard Group，担任数量工程师；2004 年 8 月至 2005 年 10 月任职于美国 Evergreen
Investments，担任固定收益部总经理助理；2005 年 10 月至 2007 年 6 月任职于美国 ING
Investment，担任风险管理部副总经理；2007年6月至 2013年 1月任职于嘉实基金管理有
限公司，担任风险管理部总监（首席风险官） 。
4、本基金基金经理
欧阳凯先生，11年证券从业经验；曾任中海基金管理有限公司基金经理；2010年加入
工银瑞信，现任固定收益部副总监；2010年8月16日至今，担任工银双利债券型基金基金经
理，2011年12月27日至今担任工银保本混合基金基金经理，2013年2月7日至今担任工银瑞
信保本2号混合型基金基金经理，2013年6月26日起至今担任工银瑞信保本3号混合型基金
基金经理, 2013年7月4日起至今担任工银信用纯债两年定期开放基金基金经理。
王勇先生，6年证券从业经验；先后在慧聪国际咨询有限公司担任销售主管，香港新世
界数字多媒体公司担任市场经理； 2007 年加入工银瑞信， 曾任研究员兼专户投资顾问， 2011
年 11 月 7 日至今担任工银消费服务行业基金的基金经理，2011 年 12 月 27 日至今担任工
银保本混合基金基金经理，2013 年 2 月 7 日至今担任工银瑞信保本 2 号混合型基金基金经
理，2013年 6月 26日起至今担任工银瑞信保本 3号混合型基金基金经理。
5、投资决策委员会成员
郭特华女士，投资决策委员会主任，简历同上。
何江旭先生，16 年证券从业经验；曾担任国泰基金金鑫、基金金鼎、金马稳健回报、
金鹰增长以及金牛创新成长基金的基金经理，基金管理部总监兼权益投资副总监；2009 年
加入工银瑞信，现任权益投资总监；2010年4月12日至今，担任工银核心价值基金基金经
理；2011年 4月 21日至今，担任工银消费服务行业基金的基金经理。
江明波先生，13年证券从业经验； 曾任鹏华基金普天债券基金经理、固定收益负责人；
2004 年 6 月至 2006 年 12 月，担任全国社保基金二零四组合和三零四组合基金经理；2006
年加入工银瑞信，现任固定收益投资总监，兼任工银瑞信资产管理（国际）有限公司固定收
益投资总监；2011年起担任全国社保组合基金经理；2008 年4月14 日至今，担任工银添利
基金基金经理；2011年2月10日至今，担任工银四季收益债券型基金基金经理；2013年3
月6日至今，担任工银瑞信增利分级债券基金基金经理。
曹冠业先生，12年证券从业经验,CFA、FRM；先后在东方汇理担任结构基金和亚太股票
基金经理，香港恒生投资管理公司担任香港中国股票和QFII基金投资经理；2007年加入工工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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银瑞信， 现任权益投资部总监， 兼任工银瑞信资产管理 （国际） 有限公司权益投资总监； 2007
年11月 29日至2009年5月17日，担任工银核心价值基金基金经理；2008年2月 14日至
2009年12月 25 日，担任工银全球基金基金经理；2009 年5月18日至今，担任工银成长基
金基金经理；2011 年10月24日至今，担任工银主题策略股票基金基金经理；2013 年9 月
23日至今担任工银瑞信中国机会全球配置基金基金经理； 2013 年11 月11日至今担任工
银瑞信信息产业股票型基金基金经理。
杜海涛先生，16 年证券从业经验；先后在宝盈基金管理有限公司担任基金经理助理，
招商基金管理有限公司担任招商现金增值基金基金经理；2006 年加入工银瑞信，现任固定
收益投资总监； 2006年9月21日至2011年 4月 21日，担任工银货币市场基金基金经理；
2010 年 8 月 16 日至 2012 年 1 月 10 日，担任工银双利债券型基金基金经理；2007 年 5 月
11日至今，担任工银增强收益债券型基金基金经理；2011 年8月10 日至今，担任工银瑞信
添颐债券型证券投资基金基金经理；2012年6月 21日至今，担任工银纯债定期开放基金基
金经理；2013年1 月7 日至今，担任工银货币基金基金经理；2013年8月 14日至今，担任
工银月月薪定期支付债券基金基金经理；2013 年 10 月 31 日至今，担任工银添福债券基金
基金经理。
杨军先生，16 年证券从业经验；先后在广发基金管理有限公司担任投资经理，长城基
金管理有限公司担任基金经理；2010 年加入工银瑞信基金管理有限公司；2010 年 5 月 18
日至今，担任工银红利基金基金经理；2012 年 12 月 17 日至今，担任工银瑞信精选平衡基
金基金经理。
宋炳珅先生，9年证券从业经验；曾任中信建投证券有限公司研究员；2007年加入工银
瑞信，现任研究部总监。2012 年2月14日至今，担任工银瑞信添颐债券型证券投资基金基
金经理；2013年1月18日至今，担任工银双利债券基金基金经理；2013 年1月 28日至今，
担任工银瑞信60 天理财债券型基金基金经理。
上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人
名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行” ）
设立日期：1987年4月8日 工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦
注册资本：215.77亿元
法定代表人：傅育宁
行长：田惠宇
资产托管业务批准文号：证监基金字[2002]83号
电话：0755—83199084
传真：0755—83195201
资产托管部信息披露负责人：张燕
三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构
名
称：工银瑞信基金管理有限公司
办公地址：北京市西城区金融大街丙 17号北京银行大厦 8层
注册地址：北京市西城区金融大街丙 17号北京银行大厦
法定代表人：郭特华
传真：010-66583111
联系人：王秋雅
联系电话：010-66583234
公司网站：www.icbccs.com.cn
2、代销机构
（1）中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55号
法定代表人：姜建清
客户服务电话：95588（全国）
网站：www.icbc.com.cn
（2）招商银行股份有限公司
注册地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦 工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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法定代表人：傅育宁
联系人：邓炯鹏
电话：0755-83198888
传真：0755-83195109
客服电话：95555
网址：www.cmbchina.com
（3）交通银行股份有限公司
注册地址：上海市银城中路 188号
办公地址：上海市银城中路 188号
法定代表人：牛锡明
联系人：曹榕
电话：021－58781234
传真：021－58408483
客户服务电话：95559
网址：http://www.bankcomm.com/
（４）中信证券股份有限公司
注册地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦 A 层
办公地址：北京朝阳区新源南路 6 号京城大厦
法定代表人：王东明
联系人：陈忠
电话：010－84588888
传真：010－84865560
公司网址：www.ecitic.com
（５）中信证券（浙江）有限责任公司
注册地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 588号恒鑫大厦主楼 19层、20层
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 588号恒鑫大厦主楼 19层、20层
法定代表人：沈强
联系人：周妍
电话：0571－86811958
传真：0571－85783771
工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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客户服务电话：0571-95548
网址：http://www.bigsun.com.cn/
（６）中信万通证券有限责任公司
注册地址：青岛市崂山区苗岭路 29号澳柯玛大厦 15层
办公地址：青岛市崂山区深圳路 222号青岛国际金融广场 20层
法定代表人：杨宝林
联系人：吴忠超
联系电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
客户咨询电话：95548
公司网址：www.zxwt.com.cn
（7）中信建投证券股份有限公司
注册地址：北京市朝阳区安立路 66号 4号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街 188号
法定代表人：王常青
联系人：权唐
电话：010－85130588
传真：010－65182261
客户服务电话：4008888108
网址：http://www.csc108.com/
（8）申银万国证券股份有限公司
注册地址：上海市常熟路 171 号
办公地址：上海市常熟路 171 号
法定代表人：丁国荣
联系人：黄维琳、曹晔
电话：021-54033888
传真：021-54035333
客服电话：95523
网址：www.sw2000.com.cn
（9）国都证券有限责任公司 工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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注册地址：北京市东城区东直门南大街 3号国华投资大厦 9层 10层
办公地址：北京市东城区东直门南大街 3号国华投资大厦 9层 10层
法定代表人：常喆
客户服务电话：400-818-8118
网址：www.guodu.com
（１0）信达证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区闹市口大街 9号院 1号楼
办公地址：北京市西城区闹市口大街 9号院 1号楼信达金融中心
法定代表人：高冠江
联系人：唐静
联系电话：010-63081000
传真：010-63080978
客服电话：400-800-8899
公司网址：www.cindasc.com
（11）平安证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼
办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼
法定代表人：杨宇翔
联系人：郑舒丽
电话：0755－22626172
传真：0755－82400862
客户服务电话：4008816168
网址：http://www.pingan.com/
（12）中国中投证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 18 层-21 层及第
04层 01、02、03、05、11、12、13、15、16、18、19、20、21、22、23单元
办公地址：深圳市福田区益田路 6003号荣超商务中心 A 栋第 04、18层至 21层
法定代表人：龙增来
联系人：刘毅
电话：0755-82023442
工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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传真：0755-82026539
客户服务电话：4006008008
网址：http://www.cjis.cn/
（13）国金证券股份有限公司
注册地址：成都市东城根上街 95号
办公地址：成都市东城根上街 95号
法定代表人：冉云
联系人：金喆
电话：028-86690126
传真：028-86690126
客服电话：4006600109
网址：www.gjzq.com.cn
（14）西南证券股份有限公司
注册地址：重庆市江北区桥北苑 8 号
办公地址：重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦
法定代表人：余维佳
联系人：张婷
电话：023-63786220
传真：023-63786212
客户服务电话：4008096096
网址：http://www.swsc.com.cn
（15）华融证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 8号
办公地址：北京市西城区金融大街 8号 A座 3、5层
法定代表人：宋德清
联系人：黄恒
联系电话：010－58568235
联系传真：010－58568062
客服电话：010-58568118
公司网址：www.hrsec.com.cn 工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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（16）厦门证券有限公司
注册地址：厦门市莲前西路 2号莲富大厦十七楼
法定代表人：傅毅辉
联系人：卢金文
联系方式：0592-5161642
客户服务电话：0592-5163588
网址：www.xmzq.cn
（17）方正证券股份有限公司
注册地址：湖南长沙芙蓉中路 2段华侨国际大厦 22-24层
办公地址：湖南长沙芙蓉中路 2段华侨国际大厦 22-24层
法定代表人：雷杰
联系人：郭军瑞
电话：0731-85832503
传真：0731-85832214
客户服务电话：95571
网址：http://www.foundersc.com
（18）新时代证券有限责任公司
注册地址：北京市海淀区北三环西路 99号院 1号楼 15层 1501
办公地址：北京市海淀区北三环西路 99号院 1号楼 15层
法定代表人：刘汝军
联系人：马骏杰
电话：010-83561329
传真：010-83561094
（19）渤海证券股份有限公司
注册地址：天津市经济技术开发区第二大街 42号写字楼 101室
办公地址：天津市南开区宾水西道 8号
法定代表人：杜庆平
联系人：王兆权
电话：022－28451861
传真：022－28451892
工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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客户服务电话：4006515988
网址：http://www.bhzq.com
（20）招商证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38－45 层
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38－45 层
法定代表人：宫少林
联系人：林生迎
电话：0755-82960223
传真：0755－82943636
客户服务电话：4008888111；95565
网址：http://www.newone.com.cn/
（21）光大证券股份有限公司
注册地址：上海市静安区新闸路 1508号
办公地址：上海市静安区新闸路 1508号
法定代表人：袁长清
联系人：刘晨
电话：021－22169081
传真：021－22169134
客户服务电话：4008888788；95525
网址：http://www.ebscn.com/
（22）安信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路 4018号安联大厦 35层、28层 A02单元
办公地址：深圳市福田区金田路 4018号安联大厦 35层、28层 A02单元
法定代表人：牛冠兴
联系人：陈剑虹
电话：0755－82825551
传真：0755－82558355
客户服务电话：4008001001
网址：http://www.essences.com.cn
（23）国联证券股份有限公司
工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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15
注册地址：无锡市县前东街 168号
办公地址：江苏省无锡市太湖新城金融一街 8号国联金融大厦 702室
法定代表人：范炎
联系人：沈刚
电话：0510－82831662
传真：0510－82830162
客户服务电话：4008885288（全国） ，0510-82588168（无锡）
网址：http://www.glsc.com.cn
（24）德邦证券有限责任公司
注册地址：上海市普陀区曹杨路 510号南半幢 9楼
办公地址：上海市浦东新区福山路 500号城建国际中心 26楼
法定代表人：方加春
联系人：罗芳
电话：021-68761616
传真：021-68767981
客户服务电话：4008888128
网址：http://www.tebon.com.cn
（25）广州证券有限责任公司
注册地址：广州市天河区珠江新城珠江西路 5号广州国际金融中心 19、20楼
办公地址：广州市天河区珠江新城珠江西路 5号广州国际金融中心 19、20楼
法定代表人：刘东
联系人：林洁茹
电话：020－88836999
传真：020－88836654
客户服务电话： 961303
网址：http://www.gzs.com.cn
（26）海通证券股份有限公司
注册地址：上海市淮海中路 98号
办公地址：上海市广东路 689 号海通证券大厦
法定代表人：王开国
工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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16
联系人：金芸、李笑鸣
电话：021－23219275
传真：021－63602722
客户服务电话：95553
网址：http://www.htsec.com/
（27）国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路 618号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168号上海银行大厦 29层
法定代表人：万建华
联系人：芮敏祺
电话：021-38676161
传真：021-38670161
客户服务热线：400-8888-666
公司网站：www.gtja.com
（28）天相投资顾问有限公司
注册地址：北京市西城区金融街 19号富凯大厦 B座 701
邮编：100032
办公地址：北京市西城区金融街 5 号新盛大厦 B座 4 层
法定代表人：林义相
联系人：林爽
电话：010－66045608
传真：010－66045500
客户服务电话：010-66045678
网址：http://www.txsec.com
（29）齐鲁证券有限公司
注册地址：山东省济南市经十路 20518号
办公地址：山东省济南市经七路 86号 23层
法定代表人：李玮
联系人：吴阳
电话：0531－81283938
传真：0531－81283900
工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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17
客户服务电话：95538
网址：http://www.qlzq.com.cn/
（30）华龙证券有限责任公司
注册地址：甘肃省兰州市静宁路 308号
办公地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路 638号财富大厦
法定代表人：李晓安
联系人：李昕田
电话：0931－8888088
传真：0931－4890515
客户服务电话：0931-4890619 4890618 4890100
网址：http://www.hlzqgs.com/
（31）西藏同信证券有限责任公司
注册地址：拉萨市北京中路 101号
法定代表人：贾绍君
联系电话：021-36535002
传真：021-36533017
联系人：汪尚斌
公司网址：www.xzsec.com
客户咨询电话：40088-11177
（32）深圳众禄基金销售有限公司
注册地址：深圳市罗湖区深南东路 5047号发展银行大厦 25楼 I、J 单元
办公地址： 深圳市罗湖区深南东路 5047号发展银行大厦 25楼 I、J 单元
法定代表人：薛峰
联系人：童彩萍
联系电话： 0755-33227950
传真： 0755-82080798
客户服务电话： 4006-788-887
网址： www.zlfund.cn及 www.jjmmw.com
（33）北京展恒基金销售有限公司
注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街 6号
工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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18
办公地址：北京市朝阳区德胜门外华严北里 2号民建大厦 6 层
法定代表人：闫振杰
联系人：宋丽冉
联系电话： 010-62020088
客服电话：4008-886-661
传真： 62020088-8802
网址： www.myfund.com
（34）上海天天基金销售有限公司
注册地址： 上海市徐汇区龙田路 190号 2号楼二层
办公地址：
上海市徐汇区龙田路 195号 3C 座 9楼
法定代表人：其实
联系人：潘世友
联系电话：021-54509988-7019
客服电话：400-1818-188
传真：021-64385308
网址：www.1234567.com.cn
（35）杭州数米基金销售有限公司
注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东 2号
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 3588号恒生大厦 12楼
法定代表人：陈柏青
联系人：周嬿旻
电话：0571-28829790，021-60897869
客服电话：4000-766-123
传真：0571-26698533
网址：http://www.fund123.cn/
（36）上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区场中路 685弄 37号 4号楼 449室
办公地址：上海市浦东南路 1118号鄂尔多斯国际大厦 9楼
法定代表人：杨文斌
联系人：薛年 工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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19
联系电话：021-58870011-6705
客服电话：400-700-9665
传真：021-68596916
网址：http://www.ehowbuy.com/
（37）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路 7650号 205室
办公地址：上海市浦东新区银城中路 68号时代金融中心 8楼
法定代表人：汪静波
联系人：魏可妤
联系电话：021-38509639
客服电话：400-821-5399
传真：021-38509777
网址： http://www.noah-fund.com/
（38）和讯信息科技有限公司
注册地址：北京市朝阳区朝外大街 22号泛利大厦 10层
办公地址：北京朝外大街 22号泛利大厦 10层
法定代表人：王莉
联系人：习甜
联系电话：010-85650920
客服电话：400-920-0022
传真：010-85657357
网址： http://licaike.hexun.com/
（39）嘉实财富管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区世纪大道 8号 B座 46楼 06-10 单元
办公地址：北京市朝阳区建国路 91号金地中心 A座 6 层
法定代表人：赵学军
联系人：景琪
联系电话：010- 65215266
客服电话：010-85572999
传真：010-65185678
工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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20
网址： http://www.harvestwm.cn/
(40) 万银财富（北京）基金销售有限公司
注册地址：北京市朝阳区北四环中路 27号院 5号楼 3201内
办公地址：中国北京朝阳区北四环中路 27号盘古大观 3201
法定代表人：李招弟
联系人：高晓芳
联系电话： 010-59393920-811
客服电话：4008080069
传真： 010-59393074
网址： www.wy-fund.com
（41）浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903室
办公地址：浙江省杭州市翠柏路 7 号杭州电子商务产业园 2 号楼 2楼
法定代表人：凌顺平
联系人：杨翼
联系电话：0571-88911818
客服电话：4008-773-772
网址: www.5ifund.com
（42）上海长量基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市浦东新区高翔路 526号 2幢
办公地址：上海市浦东新区浦东大道 555号裕景国际 B座 16层
法定代表人：张跃伟
联系人：敖玲
联系电话：021-58788678-8201
客服电话：400-089-1289
传真：021-58787698
网址: http://www.erichfund.com
（43）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园 4栋 10层 1006#
办公地址：北京市西城区金融大街 35号国企大厦 C座 9 层 工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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21
法定代表人：马令海
联系人： 邓洁
联系电话： 010-58325388-1105
客服电话：4008507771
传真： 010-58325282
网址： t.jrj.com
（44） 宜信普泽投资顾问（北京）有限公司
注册地址： 北京市朝阳区建国路 88号 9号楼 15层 1809
办公地址： 北京市朝阳区建国路 88号 SOHO 现代城 C座 1809
法定代表人：沈伟桦
联系人： 程刚
联系电话： 010-85892781
客服电话： 400-609-9500
网址:
www.yixinfund.com
（45）上海通华财富资产管理有限公司
注册地址： 上海市虹口区同丰路 667弄 107号 201室
办公地址： 上海市浦东新区金桥路 28号新金桥大厦 5楼
法定代表人： 周盛
联系人： 金昌明
联系电话：021-61766938
客服电话：021-61766900 (暂用)
传真：021-61766901
网址： www.tonghuafund.com
基金管理人可根据《基金法》 、 《运作办法》 、 《销售办法》和基金合同等的规定，选择其
他符合要求的机构代理销售本基金，并及时履行公告义务。
（二）注册登记机构
名
称：工银瑞信基金管理有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街丙17号北京银行大厦
注册登记业务办公地址：北京市西城区金融大街丙17号北京银行大厦7 层 工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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22
法定代表人：郭特华
全国统一客户服务电话：400-811-9999
传
真：010-66583100
联系人：朱辉毅
（三）担保人
担保人名称：中海信达担保有限公司
住所：北京市市朝阳区东三环中路7号财富中心写字楼A座 3101
法定代表人：陈国安
成立日期：2007年4月3日
组织形式：有限责任公司
注册资本：1000000000.00元人民币
经营范围 ：为中小企业提供贷款、融资租赁及经济合同的担保；个人消费信贷担保；
汽车消费信贷担保；投资及投资管理；接受委托对企业进行管理；信息咨询。其他担保按国
家有关规定执行。
（四）律师事务所及经办律师
名
称：上海市源泰律师事务所
住
所：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼
办公地址：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼
负责人：廖海
电
话： （021）51150298
传
真： （021）51150398
经办律师：刘佳、张兰
（五）会计师事务所及经办注册会计师
名
称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
住
所：北京市东城区东长安街1 号东方广场东方经贸城，东三办公楼16层
办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城，东三办公楼16层
执行事务人：吴港平
经办注册会计师：李慧民，王珊珊
联系电话： （010）58152145
传真： （010）58114645 工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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23
联系人：王珊珊
四、基金的名称
本基金名称：工银瑞信保本3号混合型证券投资基金
五、基金的类型
本基金类型：混合型基金
六、保本周期
保本运作周期到期日是指本基金保本运作周期（如无特别指明，保本运作周期即为本基
金第一个保本运作周期）届满的最后一日。本基金的保本运作周期为三年，自《基金合同》
生效之日起至三个公历年后的年度对应日的前一日，如该对应日为非工作日，保本运作周期
到期日顺延至下一个工作日。
保本运作周期届满时， 经符合法律法规要求的担保人或保本义务人与本基金管理人签订
《保证合同》或《风险买断合同》 ，同时本基金满足法律法规和本合同规定的基金存续要求
的情况下，本基金将转入下一保本运作周期，下一保本运作周期的具体起讫日期以本基金管
理人届时公告为准。
如保本运作周期到期后，本基金未能符合上述保本基金存续条件，本基金转型为非保本
基金“工银瑞信成长收益混合型证券投资基金” ，基金投资、基金费率、分红方式等相关内
容也将做相应修改，在报中国证监会备案后，提前在临时公告或更新的基金招募说明书中予
以说明。
如果本基金不符合法律法规和《基金合同》对基金的存续要求，则本基金将根据本《基
金合同》的规定终止。 工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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七、基金的投资目标
（一）保本周期的投资目标
依照保证合同，通过运用恒定比例投资组合保险策略，控制本金损失的风险，并在基金
本金安全的基础上实现基金资产的稳定增值。
（二）转型为“工银瑞信成长收益混合型证券投资基金”后的投资目标
在合理控制风险并保持良好流动性的基础上，追求基金资产的长期稳定增值，获得超过
业绩比较基准的长期投资收益。
八、基金的投资范围
（一）保本周期的投资范围
本基金的投资范围包括具有良好流动性的企业债、公司债、短期融资券、中期票据、地
方政府债、商业银行金融债与次级债、可转换债券（含分离交易的可转换债券） 、资产支持
证券、债券回购、国债、中央银行票据、政策性金融债、银行存款等固定收益类资产，股票
（包括创业板、中小板或中国证监会核准的上市的股票） 、权证及股指期货等权益类资产，
以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会相关规定。
法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将
其纳入投资范围。
本基金根据中国宏观经济情况和证券市场的阶段性变化,按照投资组合保险机制对安全
资产（包括债券、货币市场工具等固定收益资产）和风险资产（股票、权证及股指期货等权
益资产）的投资比例进行动态调整。其中，股票等风险资产占基金资产的比例不高于 40%；
债券、债券回购、银行存款等安全资产占基金资产的比例不低于 60%；本基金开放期内，
每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值的
5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，但在封闭期内，本基金持有现金或者到期日在
一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不受限制。
当法律法规和相关规定变更时， 基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进
行适当调整。 工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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25
基金的投资组合比例在每个受限开放期的前 10个工作日和后 10个工作日、 到期操作期
的前 3个月和过渡期的后 3个月不受前述投资组合比例的限制。 本基金在封闭期内持有现金
或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不受限制，但在受限开放期、到期
操作期、过渡期本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%。
（二）转型为“工银瑞信成长收益混合型证券投资基金”后的投资范围
基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创
业板、中小板以及其他经中国证监会批准上市的股票） 、权证、股指期货、企业债、公司债、
短期融资券、中期票据、地方政府债、商业银行金融债与次级债、可转换债券（含分离交易
的可转换债券） 、资产支持证券、债券回购、国债、中央银行票据、政策性金融债、银行存
款等、以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以
后允许基金投资于其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围（但须
符合中国证监会的相关规定） 。
股票等权益类资产占基金资产比例为 0%-95%，债券等固定收益类资产占基金资产比例
不低于 5%，权证投资占基金资产净值的比例为 0-3%。每个交易日日终在扣除股指期货合约
需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值的 5%的现金或到期日在一年以内的政府
债券。股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
九、基金的投资策略
（一）保本周期的投资策略
本基金采用恒定比例投资组合保险策略（Constant-Proportion Portfolio Insurance，CPPI）
来实现保本和增值的目标。CPPI 是国际通行的一种投资组合保险策略，它主要是通过数量
分析，根据市场的波动来调整、修正风险资产的可放大倍数（风险乘数） ，以确保投资组合
在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值， 从而达到对投资组合保值增值的目
的。在基金资产可放大倍数的管理上，基金管理人的金融工程团队在定量分析的基础上，根
据 CPPI 数理机制、历史模拟和目前市场状况定期出具保本基金资产配置建议报告，给出放
大倍数的合理上限的建议， 供基金管理人投资决策委员会和基金经理作为基金资产配置的参
考。
1、资产配置策略 工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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26
本基金资产配置策略分为两个层次：一层为对风险资产和安全资产的配置,该层次以恒
定比例组合保险策略为依据， 即风险资产部分所能承受的损失最大不能超过安全资产部分所
产生的收益；另一层为对风险资产部分的配置策略，依据稳健投资、风险第一的原则，以低
风险性、在保本运作周期内具备中期上涨潜力为主要标准，构建风险资产组合。基金管理人
将根据情况对这两个层次的策略进行调整。
CPPI的投资步骤可分为：
第一， 根据本基金保本运作周期到期时的最低目标价值和合理的折现率确定当前应持有
的安全资产的数量，即确定组合的价值底线；
第二，计算组合的现时价值超过价值底线的数额，即安全垫（cushion） ；
第三，本基金主要根据市场中长期趋势的判断、数量化研究等来确定风险资产与安全垫
的放大倍数，即组合的风险乘数；
第四，根据组合的安全垫和风险乘数确定权益类资产投资比例，并将相当于安全垫特定
倍数的资金规模投资于风险资产，以创造高于最低目标价值的收益，其余资产则投资于安全
资产上；
第五，适时调整资产配置。本基金将根据数量分析、市场波动等对风险资产与安全资产
的比例将进行动态调整，确保风险资产实际投资比例不超过风险资产投资比例上限。
根据CPPI进行资产配置是一个动态调整的过程，在投资的过程中基金管理人将通过对
投资组合调整规则及参数的合理设计， 结合基金管理人基于基本面因素分析而得出的关于股
票、债券等市场预期收益及风险的判断，优化资产配置，实现基金保本增值的目标。
2、债券投资策略
本基金的可转债以外的债券组合根据投资策略分为两个层次。
第一，按照剩余存续期与本基金剩余保本运作周期限相匹配的原则，采取买入并持有的
长期投资策略，以回避利率风险及再投资风险，实现基金资产保本目标。
第二，在期限与基金剩余保本运作周期限匹配的前提下，根据久期、凸性、信用级别及
流动性等因素，选择相对投资价值更高的债券。
本基金将采取利率策略、信用策略、债券选择策略等积极投资策略，在严格控制风险的
前提下，发掘和利用市场失衡提供的投资机会，构建本基金组合的基本配置，以实现组合避
险增值的目标。
（1）利率策略
通过全面研究 GDP、物价、就业以及国际收支等主要经济变量，分析宏观经济运行的工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
更新的招募说明书摘要
27
可能情景，并预测财政政策、货币政策等宏观经济政策取向，分析金融市场资金供求状况变
化趋势及结构。在此基础上，预测金融市场利率水平变动趋势，以及金融市场收益率曲线斜
度变化趋势。
组合久期是反映利率风险最重要的指标。本基金将根据对市场利率变化趋势的预期，制
定出组合的目标久期：预期市场利率水平将上升时，降低组合的久期；预期市场利率将下降
时，提高组合的久期。
（2）信用策略
根据国民经济运行周期阶段，分析企业债券、公司债券等发行人所处行业发展前景、业
务发展状况、市场竞争地位、财务状况、管理水平和债务水平等因素，评价债券发行人的信
用风险，并根据特定债券的发行契约，评价债券的信用级别，确定企业债券、公司债券的信
用风险利差。
债券信用风险评定需要重点分析企业财务结构、偿债能力、经营效益等财务信息，同时
需要考虑企业的经营环境等外部因素， 着重分析企业未来的偿债能力， 评估其违约风险水平。
（3）债券选择策略
根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度， 结合其信用等级、 流动性、
选择权条款、 税赋特点等因素， 确定其投资价值， 主要选择定价合理或价值被低估的企业 （公
司）债券进行投资。
3、可转换债券投资策略
可转换债券同时具有股票特性与债券特性，为确保基金最低资产保存底线不被击破，同
时避免在市场处于熊市末端因基金资产完全转变为债券资产而丧失市场随后反转的投资机
遇。因此，本基金将投资于可转换债券。
本基金将选择公司基本素质优良、 其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进
行投资，并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。
本基金持有的可转换债券可以转换为股票。
4、股票投资策略
（1）二级市场股票投资
在资产配置策略的基础上，本基金可直接进行二级市场股票投资。对于二级市场股票投
资将采取行业配置与个股精选相结合的投资策略。
a．行业配置
本基金将密切关注国内外经济运行情况、国内财政政策和产业政策等政策取向，深入分工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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28
析国民经济各行业的发展现状及政策影响，并结合行业景气分析，对具有良好发展前景特别
是国家重点扶植的行业进行重点配置。
b．个股精选策略
上市公司持续的现金收益和盈利的稳定增长前景是股价上涨的长期内在推动力。 本基金
在个股选择中将坚持价值投资理念，理性地分析中国证券市场的特点和运行规律，用产业投
资眼光，采用长期投资战略，辅以金融工程技术，发掘出价值被市场低估的，具有长期增长
能力的公司的股票，买入并长期持有，将中国经济长期增长的潜力最大程度地转化为投资者
的长期稳定收益。
（2）新股投资
本基金将研究首次发行股票(IPO)及增发新股的上市公司基本面因素，根据股票市场整
体定价水平，估计新股上市交易的合理价格，并参考一级市场资金供求关系，从而制定相应
的新股申购策略。通过参与新股认购所获得的股票，本基金对其合理内在价值进行评估，确
定继续持有或者卖出。
5、 权证投资策略
为实现基金投资目标，在有效控制风险的前提下，本基金还将在法规和基金合同允许的
范围内并基于谨慎原则适度进行权证投资。本基金进行权证投资时，将在对权证标的证券进
行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其
合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。
6、股指期货投资策略
本基金投资股指期货根据风险管理的原则，以套期保值为目的，本基金选择采用流动性
好、交易活跃的股指期货合约对权益类资产进行多头或空头套期保值。此外，本基金还将运
用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、 分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现
金管理。
多头套期保值指当基金需要增加权益类资产时，为避免市场冲击，提前建立股指期货多
头头寸，然后逐步买入现货并解除股指期货多头，当完成现货建仓后将股指期货平仓；空头
套期保值指当基金需要减少权益类资产时，先建立股指期货空头头寸，然后逐步卖出现货并
解除股指期货空头，当现货全部清仓后将股指期货平仓。采用股指期货投资策略可以有效对
冲投资组合的系统性风险，有效管理现金流量，降低建仓或者调仓过程中的冲击成本。本基
金在股指期货套期保值过程中，将定期测算权益类投资组合与股指期货的相关性、投资组合
beta的稳定性，精细化确定最优套保比例、套保时机、展期策略并进行保证金管理。 工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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29
（二）转型为“工银瑞信成长收益混合型证券投资基金”后的投资策略
1、资产配置策略
基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策
变化、 证券市场运行状况、 国际市场变化情况等因素的深入研究， 判断证券市场的发展趋势，
结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。在基于充足
的宏观形势判断和策略分析的基础上，采用动态调整策略，对基金资产进行灵活资产配置，
在市场上涨阶段中，增加权益类资产配置比例，在市场下行周期中，降低权益类资产配置比
例，力求实现基金财产的长期稳定增值，从而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益
水平。
2、股票选择策略
基金采用积极主动的投资管理策略，在构建股票投资组合时，灵活运用多种投资策略，
积极挖掘和利用市场中可行的投资机会，以实现基金的投资目标。基金将契合“成长收益”
这一原则，将优势主题策略与个股精选策略相结合的策略框架下，采取“自上而下”与“自
下而上”相结合的分析方法进行股票投资。
（1）优势主题策略
基于“自上而下”的原则对市场的投资主题进行挖掘，通过运用定量和定性分析
方法，深入挖掘市场发展的内在驱动因素以及潜在的投资主题，从中筛选出未来的
优势主题，并选择那些受益于优势主题的公司进行重点投资。具体步骤如下：
1）主题发掘。从制度变革，产业调整，技术创新，区域振兴等各个角度出发，
分析和挖掘导致这些行业产生变化的根本驱动因素，提前发现值得投资的主题。
2）主题遴选。在发现这些主题因素后，对其进行全面的分析和评估。根据这些
主题因素对上市公司经营绩效传导的路径和影响程度、受益于该投资主题的行业与
产业之数量、受益于该投资主题的上市公司之数量与质量、持续时间的长短等等，
遴选出未来具有比较优势的主题。
3）主题投资。根据这些优势主题所关联的行业及主题板块，找出与主题投资关
联度较高的公司，再做进一步的研究，以确定投资标的。
4）主题转换。密切跟踪主题投资的变化情况，在主题投资开始转换时逐步退出
原有的投资主题，并发现和挖掘新的投资主题。
（2）个股精选策略 工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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30
基金管理人在行业分析的基础上，选择治理结构完善、经营稳健、业绩优良、具有可持
续增长前景或价值被低估的上市公司股票，以合理价格买入并进行中长期投资。基金股票投
资具体包括行业分析与配置、公司财务状况评价、价值评估及股票选择与组合优化等过程。
1）行业分析与配置
基金将根据各行业所处生命周期、产业竞争结构、近期发展趋势等数方面因素对各行业
的相对盈利能力及投资吸引力进行评价， 并根据行业综合评价结果确定股票资产中各行业的
权重。
一个行业的进入壁垒、原材料供应方的谈判能力、制成品买方的谈判能力、产品的可替
代性及行业内现有竞争程度等因素共同决定了行业的竞争结构， 并决定行业的长期盈利能力
及投资吸引力。另一方面，任何一个行业演变大致要经过发育期、成长期、成熟期及衰退期
等阶段，同一行业在不同的行业生命周期阶段以及不同的经济景气度下，亦具有不同的盈利
能力与市场表现。基金对于那些具有较强盈利能力与投资吸引力、在行业生命周期中处于成
长期或成熟期、且预期近期经济景气度有利于行业发展的行业，给予较高的权重；而对于那
些盈利能力与投资吸引力一般、在行业生命周期中处于发育期或衰退期，或者当前经济景气
不利于行业发展的行业，则给予较低的权重。
2）公司财务状况评估
在对行业进行深入分析的基础上，对上市公司的基本财务状况进行评估。结合基本面分
析、财务指标分析和定量模型分析，根据上市公司的财务情况进行筛选，剔除财务异常和经
营不够稳健的股票，构建基本投资股票池。
3）价值评估
基于对公司未来业绩发展的预测， 采用现金流折现模型等方法评估公司股票的合理内在
价值，同时结合股票的市场价格，挖掘具有持续增长能力或者价值被低估的公司，选择最具
有投资吸引力的股票构建投资组合。
4）股票选择与组合优化
综合定性分析与定量价值评估的结果， 选择定价合理或者价值被低估的股票构建投资组
合，并根据股票的预期收益与风险水平对组合进行优化，在合理风险水平下追求基金收益最
大化。同时监控组合中证券的估值水平，在市场价格明显高于其内在合理价值时适时卖出证
券。
3、债券投资策略
基金在固定收益证券投资与研究方面，实行投资策略研究专业化分工制度， 专业研究工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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31
人员分别从利率、债券信用风险等角度，提出独立的投资策略建议，经固定收益投资团队讨
论，并经投资决策委员会批准后形成固定收益证券指导性投资策略。
（1）利率策略
通过全面研究 GDP、物价、就业以及国际收支等主要经济变量，分析宏观经济运行的
可能情景，并预测财政政策、货币政策等宏观经济政策取向，分析金融市场资金供求状况变
化趋势及结构。在此基础上，预测金融市场利率水平变动趋势，以及金融市场收益率曲线斜
度变化趋势。
组合久期是反映利率风险最重要的指标。基金将根据对市场利率变化趋势的预期，制定
出组合的目标久期： 预期市场利率水平将上升时， 降低组合的久期； 预期市场利率将下降时，
提高组合的久期。
（2）信用策略
根据国民经济运行周期阶段，分析企业债券、公司债券等发行人所处行业发展前景、业
务发展状况、市场竞争地位、财务状况、管理水平和债务水平等因素，评价债券发行人的信
用风险，并根据特定债券的发行契约，评价债券的信用级别，确定企业债券、公司债券的信
用风险利差。
债券信用风险评定需要重点分析企业财务结构、偿债能力、经营效益等财务信息，同时
需要考虑企业的经营环境等外部因素， 着重分析企业未来的偿债能力， 评估其违约风险水平。
（3）债券选择策略
根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度， 结合其信用等级、 流动性、
选择权条款、 税赋特点等因素， 确定其投资价值， 主要选择定价合理或价值被低估的企业 （公
司）债券进行投资。
4、可转换债券投资
可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价
格上涨收益的特点，是基金的重要投资对象之一。基金将选择公司基本素质优良、其对应的
基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资， 并采用期权定价模型等数量化估值工具
评定其投资价值，以合理价格买入并持有。
5、权证投资策略
为实现基金投资目标，在有效控制风险的前提下，基金还将在法规和基金合同允许的范
围内并基于谨慎原则适度进行权证投资。基金进行权证投资时，将在对权证标的证券进行基
本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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32
内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。
6、股指期货投资策略
基金投资股指期货根据风险管理的原则，以套期保值为目的。基金选择采用流动性好、
交易活跃的股指期货合约对权益类资产进行多头或空头套期保值。此外，基金还将运用股指
期货来对冲诸如预期大额申购赎回、分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管
理。
多头套期保值指当基金需要增加权益类资产时，为避免市场冲击，提前建立股指期货多
头头寸，然后逐步买入现货并解除股指期货多头，当完成现货建仓后将股指期货平仓；空头
套期保值指当基金需要减少权益类资产时，先建立股指期货空头头寸，然后逐步卖出现货并
解除股指期货空头，当现货全部清仓后将股指期货平仓。采用股指期货投资策略可以有效对
冲投资组合的系统性风险，有效管理现金流量，降低建仓或者调仓过程中的冲击成本。基金
在股指期货套期保值过程中，将定期测算权益类投资组合与股指期货的相关性、投资组合
beta的稳定性，精细化确定最优套保比例、套保时机、展期策略并进行保证金管理。
十、基金的业绩比较基准
（一）保本周期的基金业绩比较基准
人民币税后三年期银行定期存款利率+0.25%
在本基金成立当年，上述“三年期定期存款利率”指基金合同生效当日中国人民银行公
布并执行的三年期“金融机构人民币存款基准利率” 。其后的每个自然年， “三年期定期存款
利率”指当年第一个工作日中国人民银行公布并执行的三年期“金融机构人民币存款基准利
率” 。
（二）转型为“工银瑞信成长收益混合型证券投资基金”后的基金业绩比较基准
基金业绩比较基准为 60％×沪深 300 指数＋40％×中证全债指数
十一、基金的风险收益特征
（一）保本周期的风险收益特征
本基金是一只保本混合型基金，属于基金中的低风险品种，投资者投资于保本基金并不工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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33
等于将资金作为存款放在银行或存款类金融机构， 保本基金在极端情况下仍然存在本金损失
的风险。
（二）转型为“工银瑞信成长收益混合型证券投资基金”后的风险收益特征
本基金属于混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于债券型基金和货
币市场基金，属于中等风险水平基金。
十二、基金的投资组合报告
本投资组合报告期为 2013年 7月 1日起至 9月 30日止（财务数据未经审计） 。
1.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 固定收益投资
451,149,375.80 79.92
其中：债券
451,149,375.80 79.92
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5
银行存款和结算备付金合
计
104,282,473.62 18.47
6 其他资产
9,079,571.76 1.61
7 合计
564,511,421.18
100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。 工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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34
1.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
1.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序
号
债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,415,000.00 6.17
其中：政策性金融债 29,415,000.00 6.17
4 企业债券 376,948,944.20 79.08
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 44,785,431.60 9.40
8 其他 - -
9 合计 451,149,375.80 94.65
1.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 122106 11唐新01 470,000 47,225,600.00 9.91
2 122079 11上港02 470,560 47,159,523.20 9.89
3 112022 10南玻02 470,000 46,765,000.00 9.81
4 122065 11上港01 461,400 46,130,772.00 9.68
5 113001 中行转债 447,720 44,785,431.60 9.40
1.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
更新的招募说明书摘要
35
1.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
1.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
1.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
1.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资
1.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
1.9.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资
1.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益
1.9.3 本期国债期货投资评价
无。
1.10 投资组合报告附注
1.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1.10.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
1.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 71,993.66
2 应收证券清算款 - 工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
更新的招募说明书摘要
36
3 应收股利 -
4 应收利息 9,007,578.10
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,079,571.76
1.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113001 中行转债 44,785,431.60 9.40
1.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
1.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
十三、基金的业绩
基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不
保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投
资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
1、本基金合同生效日为2013 年6 月26日，基金合同生效以来（截至 2013年9 月30
日）的投资业绩及同期基准的比较如下表所示：
工银保本3号混合A
阶段 净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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37
长率 率标准差 基准收益
率
基准收益
率标准差
2013.6.26-2013.9.30 0.40% 0.06% 1.20% 0.01% -0.80% 0.05%
自基金合同生效日起
至今
0.40% 0.06% 1.20% 0.01% -0.80% 0.05%
工银保本3号混合B
阶段
净值增
长率
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
率
业绩比较
基准收益
率标准差
①-③ ②-④
2013.6.26-2013.9.30 0.20% 0.06% 1.20% 0.01% -1.00% 0.05%
自基金合同生效日起
至今
0.20% 0.06% 1.20% 0.01% -1.00% 0.05%
2、本基金合同生效以来基金累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率变动的比较：
（2013 年6 月 26日至 2013 年9月 30日）
工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
更新的招募说明书摘要
38
注：1、本基金基金合同于2013 年6月26日生效，截至报告期末，本基金基金合同生效不
满一年。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。建仓期满，本基金的各项投资比例应符合基
金合同关于投资范围及投资限制的规定：股票等风险资产占基金资产的比例不高于40%；债
券、债券回购、银行存款等安全资产占基金资产的比例不低于60%；本基金开放期内，每个
交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值的5%的
现金或到期日在一年以内的政府债券，但在封闭期内，本基金持有现金或者到期日在一年以
内的政府债券占基金资产净值的比例不受限制。 基金的投资组合比例在每个受限开放期的前
10个工作日和后10个工作日、到期操作期的前3个月和过渡期的后3个月不受前述投资组
合比例的限制。 本基金在封闭期内持有现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净
值的比例不受限制，但在受限开放期、到期操作期、过渡期本基金持有现金或者到期日在一
年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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39
十四、基金的费用
一、与基金运作有关的费用
(一)基金费用的种类
1.基金管理人的管理费；
2.基金托管人的托管费；
3. 本基金从 B类基金份额基金的财产中计提销售服务费；
4.基金财产拨划支付的银行费用；
5.基金合同生效后的基金信息披露费用；
6.基金份额持有人大会费用；
7.基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；
8.基金的证券交易费用；
9.基金的开户费用、账户维护费用；
10.依法可以在基金财产中列支的其他费用。
(二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1.基金管理人的管理费
在通常情况下，基金管理费按基金资产净值的1.2%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×1.2%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。经基金管理人和基金托管人双方核对后，由基金托管
人于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休
息日，支付日期顺延。
2.基金托管人的托管费
在通常情况下，基金托管费按基金资产净值的0.2%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.2%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。经基金管理人和基金托管人双方核对后，由基金托管工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
更新的招募说明书摘要
40
人于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休
息日，支付日期顺延。
到期操作期间及过渡期内本基金不计提管理费和托管费。
若保本运作周期到期后，本基金不符合保本基金存续条件，基金份额持有人将所持有本
基金份额转为变更后的“工银瑞信成长收益混合型证券投资基金”的基金份额，管理费按前
一日基金资产净值的1.5%的年费率计提， 托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计
提。计算方法同上。
3.销售服务费
本基金 A类基金份额不收取销售服务费，B类基金份额的销售服务费将专门用于本基金
B类基金份额的销售与基金份额持有人服务。
在通常情况下，销售服务费按前一日基金资产净值的0.6%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年销售服务费率÷当年天数
H为每日应计提的销售服务费
E为前一日基金资产净值
销售服务费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划付
指令，经基金托管人复核后于次月首日起5 个工作日内从基金财产中划至登记结算机构，登
记结算机构收到后按相关合同规定支付给基金销售机构等。若遇法定节假日、休息日，支付
日期顺延。
4. 本条第（一）款第4至第10项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应
协议的规定，列入当期基金费用。
(三)不列入基金费用的项目
基金合同生效前的律师费、会计师费和信息披露费用不得从基金财产中列支。基金管理
人与基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失， 以及处理与
基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
(四) 基金管理费、基金托管费和销售服务费的调整
基金管理人和基金托管人可协商酌情降低基金管理费、基金托管费和销售服务费率，此
项调整不需要基金份额持有人大会决议通过。 基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前
在指定媒体上刊登公告。
(五)基金税收
基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。 工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
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41
二、与基金销售有关的费用
1．A 类基金份额申购费用由投资人承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推
广、销售、注册登记等各项费用。
（1）投资人受限开放期、到期操作期、过渡期等开放申购日期申购 A 类基金份额时，
需交纳申购费用，费率按申购金额递减。投资人在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单
笔分别计算。具体费率如下：
申购金额（M，含申购费） 申购费率
M＜100万 1.2%
100万≤M＜300万 0.8%
300万≤M＜500万 0.4%
M≥500万 每笔 1000元
（2）投资者在受限开放期、到期操作期、过渡期等开放申购日期申购 B类份额时，
不需交纳申购费用
2．赎回费率
（1）投资人在受限开放期、到期操作期等开放赎回日期办理赎回时，本基金 A 类份额
赎回费率结构如下表所示：
情形 费率
赎回费
N＜1.5年 2.0%
1.5 年≤N＜3年 1.0%
N≥3年 0
注：N 为持有年限，1年为 365天，1.5年为 547天
若保本运作周期到期后，符合保本基金存续条件，本基金转入下一保本运作周期，其持
有期将从原份额取得之日起连续计算；对于由本基金转入变更后的“工银瑞信成长收益混合
型证券投资基金”基金份额，其持有期将从原份额取得之日起连续计算。
本基金的赎回费用在 A 类基金份额投资者赎回该类基金份额时收取，扣除用于市场推
广、注册登记费和其他手续费后的余额归基金财产，赎回费归入基金财产的比例不得低于法
律法规或中国证监会规定的比例下限
若保本期到期后，本基金不符合保本基金存续条件，转为变更后的“工银瑞信成长收益
混合型证券投资基金” ，赎回费率最高不超过 5%，具体费率以届时公告为准。 工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
更新的招募说明书摘要
42
(2)本基金 B类份额不收取赎回费用
3． 基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整申购费率和调低赎回费率或收费方式。
费率如发生变更， 基金管理人应在调整实施3 个工作日前在至少一种中国证监会指定媒体上
刊登公告。
4．对特定交易方式（如网上交易、电话交易等） ，基金管理人可以采用低于柜台交易方
式的基金申购费率和基金赎回费率。
5．基金管理人可以在不违背法律法规规定及《基金合同》约定的情况下根据市场情况
制定基金促销计划，针对基金投资者定期和不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期
间，基金管理人可以按中国证监会要求履行必要手续后，对基金投资者适当调整基金申购费
率、赎回费率和转换费率。
十五、对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人依据《基金法》 、 《运作办法》 、 《销售管理办法》 、 《信息披露管理办法》及
其它有关法律法规的要求， 对 《工银瑞信保本混合型证券投资基金招募说明书》 进行了更新,
主要更新的内容如下：
1、在“二、释义”部分，更新了相关信息。
2、在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人概况的相关信息。
3、在“四、基金托管人”部分，更新了相关情况。
4、在“五、相关服务机构”部分，根据有关公告，更新了直销机构、代销机构、注册
登记机构的相关信息。
5、在“六、基金的募集”部分，更新了募集方式、募集期限等相关信息。
6、在“七、基金合同的生效”部分，更新了基金合同生效相关的信息。
7、在“八、基金份额的申购、赎回与转换”部分，更新了受限开放日相关的信息。
8、在“九、保本”部分，更新了相关情况。
9、在“十、基金的投资”部分，更新了2013年7月1日至9月30日的基金投资组合报告。
10、在“十一、基金的业绩” 部分，更新了2013年7月1日至9月30日的基金的业绩。
11、在“二十二、对基金份额持有人的服务”部分，更新了相关信息。
12、在“二十三、其他应披露事项”部分，增加了本次更新内容期间的有关本基金的所工银瑞信保本 3 号混合型证券投资基金
更新的招募说明书摘要
43
有公告。
13、在“附件二：基金托管协议摘要”部分，更新了托管协议当事人的有关信息。
上述内容仅为本更新招募说明书的摘要，投资人欲查询本更新招募说明书正文，可登陆
工银瑞信基金管理有限公司网站www.icbccs.com.cn。
工银瑞信基金管理有限公司
二〇一四年一月二十八日
