申万菱信消费增长股票型证券投资基金
招募说明书 （ 第 九 次 更新）摘要
基 金管 理人 ： 申 万菱 信 基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 ：中 国工 商银 行股 份有 限公 司
【重要 提示 】
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本 基金 基金 合同 已 于2009 年 6 月 12 日生 效。
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投 资有 风险 ，投 资人 申购基 金时 应认 真阅 读招 募说明 书。
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基 金的 过往 业绩 并不 预示其 未来 的表 现。
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本摘要根据本基金之 基金合同和基金招募说明 书编写，并经中国证监会 核准。基金合同
是约定 基金 当事 人之 间权 利、 义 务的 法律文 件。 基金 投资人 自依 基金 合同 取得 基金份 额 ，
即成为基金份额持 有人和本基金基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表 明
其对基金合同的承认和接 受，并按照《中华人民共 和国证券投资基金法》 、 《 证券投资基
金运作 管理 办法 》 、 基金 合 同及其 他有 关规 定享 有权 利、 承担义 务 。 基金 投资 人欲了 解 基
金份额 持有 人的 权利 和义 务，应 详细 查阅 基金 合同 。
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本 招募 说明 书 （ 更新 ） 所 载内容 截止 日 为 2013 年 12 月 12 日， 有关 基金 的财务 数据 和 净
值表现 截止 日 为 2013 年 9 月 30 日（ 财务 数据 未经 审 计） 。申万菱信消费增长股票型证券投资基金招募说明书
5-1
一、基金管理人
（一）基金管理人概 况
名称： 申万 菱信 基金 管理 有限公 司
住所： 上 海市 淮海 中路 300 号 香港 新世 界大 厦 40 楼（200021 ）
法定代 表人 ： 姜 国芳
设立日 期：2004 年 1 月 15 日
批准设 立机 关及 批准 设立 文号： 中国 证券 监督 管理 委员会 ，证 监基 金字 ［2003 ］144 号 文。
组织形 式： 有限 责任 公司
注册资 本： 壹亿 五仟 万元 人民币
存续期 间： 持 续经 营
联系电 话：-86-21-23261188
联系人 ： 王 菲萍
股本结 构： 申银 万国 证券 股 份有限 公司 持有 67% 的股 权， 三 菱 UFJ 信 托银 行株 式 会社持有 33%
的股权
（二）主要人员情况
（1 ） 董事会 成员
姜国芳 先生 ， 董事 长 ， 工 商管理 硕士 ， 高级 经济 师 。1980 年 起从 事金 融相 关 工作 ， 先
后任职 于中 国人 民银 行上 海市分 行， 中国 工商 银行 上海市 分行 组织 处， 上海 申银证 券
有限公 司 ， 申 银万 国证 券 股份有 限公 司 ， 申 银万 国 （香 港 ） 有 限公 司 。2004 年至今 任
申万菱 信基 金管 理有 限公 司（原 申万 巴黎 基金 管理 管理有 限公 司） 董事 长。
杜平先 生 ， 董事 ，法 学硕 士，经 济师 。1989 年至 1993 年 先后 任职 于湖 北省 武 汉市政
府政策 研究 室， 湖北 省武 汉市政 府办 公厅 ；1993 年 起从事 金融 相关 工作 ， 曾 先后任 职
于交通 银行 总行 秘书 处、 深圳分 行， 新加 坡分 行。2003 年 10 月起 加盟 申银 万 国证券
股份有 限公 司， 任公 司副 总裁。
刘郎先 生 ， 董 事 ， 硕 士研 究生 ， 副 教授 。 曾在 湖南 邵阳学 院和 东南 大学 任教 。1994 年
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起从事 金融 相关 工作 ， 先 后在泰 阳证 券公 司任 公司 、 万 联证 券任 公司 总裁 。2006 年 6
月至 2007 年 1 月 在广 州城 市商学 院担 任主 任。2007 年 1 月至 8 月在 大通 证券 公司任
副总经 理。2007 年 9 月 至 今任申 银万 国证 券股 份有 限公司 副总 裁。
原田义 久先 生 ， 董事 ，日 本籍 ， 大学 学历 。1987 年 4 月至 今在 三菱 UFJ 信托 银行株
式会任 职 ， 曾 任投 资企 划 部次长 、 海外 资产 管理 部 副部长 。 现任 三菱 UFJ 信 托银行 株
式会社 海外 资产 管理 部部 长。
陈志成 先生 ，董 事， 日本 籍 ，大 学学 历 。1990 年 7 月至今 在三 菱 UFJ 信托银 行株式
会社任 职， 历 任中 国业 务 科员、 中 国业 务科 长、 上 海代表 处首 席代 表 ， 现 任 北京代 表
处首席 代表 。
冯根福 先生 ， 独 立董 事， 经济学 博士 ， 博 士生 导师 ， 二级 教授 。 曾 在陕 西财 经学院 工
作， 历 任陕 西财 院学 报主 编、 陕 西财 院工 商学 院院 长。2000 年 5 月 至今 在西 安交通 大
学经济 与金 融学 院担 任院 长。
张军建 先生 ， 独 立董 事， 博士研 究生 ， 教 授。 曾在 四川外 国语 大学 、 日 本长 崎县立 大
学、 日 本千 叶大 学、 早稻 田大学 任教 ； 此 后曾 任职 于日本 菱南 开发 株式 会社 。2001 年
至今在 中南 大学 任法 学院 教授， 中日 经济 法研 究所 所长， 中南 大学 信托 与信 托法研 究
中心主 任； 中国 银行 法学 研 究会常 务理 事； 中美 法律 交 流基金 会信 托法 委员 会副 主席。
阎小平 先生 ，独 立董 事， 硕士研 究生 ，高 级经 济师 。1969 年 开始 工作 ，1984 年进 入
金融行 业， 曾先 后任 职于 中国工 商银 行总 行、 工商 银行北 京市 分行 等。2009 年 1 月起
退休。
李秀仑 先生 ， 独立 董事 ， 大学本 科学 历 ， 高 级经 济 师。1969 年开 始工 作 ， 曾 先后任 职
于中国 工商 银行 、上 海农 村信用 合作 社联 合社 、上 海农村 商业 银行 ；2009 年 1 月至
12 月 在市 金融 党委 科学 发 展观活 动任 指导 检查 组二 组组长 ；2010 年 1 月起 退 休。
（2 ） 监事会成员
蒋元真 先生 ， 监 事会 主席 ， 大学 学历 ， 高 级会 计师 ， 高级 经济 师。 曾任 职于 上海市 财
政局、 上 海市 财税 二分 局 、 上海市 税务 局、 上 海国 际信托 投资 公司 、 上海 国 际集团 有
限公司 等单 位， 2010 年中 至今在 申银 万国 证券 股份 有限公 司任 党委 委员 、 监 事 会主席 。
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代田秀 雄先 生 ， 监事 ，日 本籍 ， 大学 学历 。1985 年 4 月至 今任 职于 三菱 UFJ 信托银
行株式 会社( 原三 菱信 托银 行) ， 历任 投资 企划 部次长 等职务 ， 其中 2008 年 6 月至 2012
年 5 月曾 任职 于三 菱日 联 资产管 理有 限公 司，2012 年 6 月起 任三 菱 UFJ 信托 银行株
式会社 投资 企划 部部 长。
王菲萍 女士 ， 监事 ， 硕 士 研究生 。 曾在 申银万 国证 券股份 有限 公司 总裁 办任 法律顾 问
等职务 ，2004 年 加入 申万 菱信基 金管 理有 限公 司（ 原申万 巴黎 基金 管理 有限 公司） ，
现任监 察稽 核总 部总 监。 王菲萍 女士 具备 基金 从业 资格。
（3 ） 高级管理人员
姜国芳 先生 ，董 事长 。相 关介绍 见董 事会 成员 部分 内容。
过振华 先生 ， 公 司总 经理 ， 工商 管理 硕士。 曾任 职 于中国 工商 银行 上海 分行 、 上海 申
银证券 公司 、申 万泛 达投 资管理 （亚 洲） 有限 公司 、申银 万国 证券 股份 有限 公司 等 。
2004 年 加入 申万 菱信 基金 管理有 限公 司（ 原申 万巴 黎基金 管理 管理 有限 公司 ） ，曾任
公司督 察员 、副 总经 理， 现任公 司总 经理 。
欧庆铃 先生 ， 公 司副 总经 理， 理 学博 士， 曾 在华 南 理工大 学应 用数 学系 任教 ， 此后 曾
任 职 于 广 州 证 券 有 限 责 任 公 司 、 金 鹰 基 金 管 理 有 限 公 司 和 万 家 基 金 管 理 有 限 公 司 。
2011 年 8 月加 入申 万菱 信 基金管 理有 限公 司， 现任 公司副 总经 理、 申万 菱信 新动力 、
申万菱 信消 费增 长基 金经 理。
（4 ） 督察长
来肖贤 先生 ，经 济学 硕士 。 曾任 本公 司监 察稽 核总 部副总 经理 ；在 本公 司任 职之前 ，
曾任申 银万 国证 券股 份有 限公司 国际 业务 总部 投资 分析师 、部 门副 经理 。
（5 ） 基金经理
欧庆铃 先生 ， 相 关介 绍见 高级管 理人 员部 分。
单黎鸣 先生 ， 上 海交 通大 学工商 管 理 硕士 。 自 1997 年从事 金融 工作, 曾 任职 于 申银万
国证券 股份 有限 公司， 国 信证券 股份 有限 公司， 西 京投资 管理 有限 公司 等。 2010 年加
入本公 司， 现任 申万 菱信 消费增 长基 金经 理 。
魏立先 生，2009 年6 月至 2012 年 8 月任 本基 金基 金 经理。
（6 ） 投资决策委员会委员 组成
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本委员 会由 以下 人员 组成 ： 公司 分管 投资 的副总 经 理、 投 资管 理总 部总监 、 研 究总监 、
基金经 理代 表等 。
公司分 管投 资的 副总 经理 为本委 员会 主席 ， 分 管投 资的副 总经 理或 其被 授权 人为本 委
员会 召集人，投资 管理总部总 监或其被授权 人为本委员 会秘书，负责 协调统筹本 委员会的 各
项事宜 。
本公司 董事 长 、 总 经理 、 督察长 、 监察 稽核 总部 总 监、 风险 管理 总部 总监 作 为非执 行
委员， 有权 列席 本委 员会 的任何 会议 。非 执行 委员 不参与 投票 表决 。
（7 ） 上述人员之间不存在 近亲 属关系。
二、基金托管人
名 称 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
住 所 ： 北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 55 号
办 公 地 址 ： 北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 55 号
法 定 代 表 人 ： 姜 建 清
成 立 时 间 ：1984 年 1 月 1 日
注册资本 ： 人 民 币 349,018,545,827 元
联 系 人 ： 赵 会 军
联 系 电 话 ：010-66105799
三 、 相 关 服 务 机构
（一）基金份额发售 机构
1 、直销机构
申万菱 信 基 金管 理有 限公 司 直销 中心
申万菱 信 基 金管 理有 限公 司
注册地 址： 中国 上海 淮海 中路 300 号 40 层
法定代 表人 ：姜 国芳
电话：+86 21 23261188
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传真：+86 21 23261199
联系人 ： 陈 继红 李 濮君
公司网 站：www.swsmu.com
客户服 务中 心电 话：+86 21 962299 , 或 400 880 8588
2 、代销机构
(1)名称：中国工商银行股 份有限公司
住所： 北京 市西 城区 复兴 门内大 街 55 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 55 号
法定代 表人 ：姜 建清
客户服 务电 话：95588
传真：010 －66107738
网址：www.icbc.com.cn
(2)名称：中国建设银行股 份有限公司
法定代 表人 ：王 洪章
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 1 号院 1 号楼
联系人 ：王 琳
客户服 务电 话：95533
传真：010-66275654
网址：www.ccb.com
(3)名称：中国农业银行股 份有限公 司
注册地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 69 号
法定代 表人 ：蒋 超良
联系人 ：刘 一宁
电话：010-85108227
传真：010-85109219
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客户服 务电 话：95599
网址：www.abchina.com
(4)名称：上海浦东发展银 行股份有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区浦东 南 路 500 号
办公地 址： 上海 市中 山东 一路 12 号
法定代 表人 ：吉 晓辉
传真：021-63604199
联系人 ：倪 苏云 、于 慧
客户服 务热 线：95528
公司网 站 ：www.spdb.com.cn
(5)名称：中国民生银行股 份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
法定代 表人 ：董 文标
客服电 话：95568
联系人 ：陈翯
传真：010-57092611
网址：www.cmbc.com.cn
(6)名称：中信银行股份有 限公司
注册地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街 8 号富 华大 厦 C 座
办公地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街 8 号富 华大 厦 C 座
客服电 话：95558
联系人 ：金 蕾
传真：010-65550827
网址：bank.ecitic.com
7
(7)名称：华夏银行股份有 限公司
法定代 表人 ：吴 建
办公地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 22 号
联系人 ：郑 鹏
客户服 务电 话：95577
传真：010-85238680
网址：www.hxb.com.cn
(8)名称：上海农村商业银 行股份有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 8 号 中融 碧玉 蓝天 15 －20 、22 －27 层
法定代 表人 ：胡 平西
客服电 话：021-96 2999/4006 962 999
联系人 ：吴 海平
传真：021-38523664
网址：www.srcb.com
(9)名称：申银万国证券 股份有限公司
注册地 址： 上海 市常 熟 路171 号
法定代 表人 ： 储 晓明
传真：021-33388224
联系人 ：高夫
客服电 话：021-95523
公司网 站：www.sywg.com
(10)名称：中信建投证券 股份有 限公司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 安立 路 66 号4 号楼
办公地 址： 北京 市朝 阳门 内大 街 188 号
8
法定代 表人 ： 王 常青
联系人 ：权 唐
开放式 基金 咨询 电话 ：400-8888-108
开放式 基金 业务 传真 ：010-65182261
公司网 站：www.csc108.com
(11)名称：海通证券股份 有限公司
注册地 址： 上海 市淮 海中 路 98 号
办公地 址： 上海 市广 东 路689 号
法定代 表人 ：王 开国
联系人 ：金 芸、 李笑 鸣
客户服 务电 话：400-8888-001(全 国) ，021-95553 ， 或拨打 各城 市营 业网 点咨 询电话
公司网 站：www.htsec.com
(12)名称：国泰君安证券 股份有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路 618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号上 海银 行大 厦 29 楼
法定代 表人 ：万 建华
电话：021-38676666
传真：021-38670666
客户服 务热 线：400-8888-666
(13)名称：招商证券股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦A 座 38-45 层
法定代 表人 ：宫 少林
传真：0755-82943636
联系人 ：林 生迎
客户服 务热 线：4008888111 、95565
9
公司网 站：www.newone.com.cn
(14)名称：中国银河证券 股份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号 国际 企业 大 厦 C 座
法定代 表人 ：陈 有安
客户服 务热 线：4008888888
传真：010-66568990
联系人 ：田 薇
公司网 址：www.chinastock.com.cn
(15)名称：广发证券股份 有限公司
注册地 址： 广州 天河 区天 河北 路 183-187 号大 都会 广场 43 楼(4301-4316 房)
办公地 址： 广东 省广 州天 河北路 大都 会广 场5 、18 、19 、36 、38 、39 、41 、42 、43 、44 楼
法定代 表人 ：孙 树明
联系人 ：黄 岚
统一客 户服 务热 线：95575 或致 电各 地营 业网 点
公司网 站： 广发 证券 网 www.gf.com.cn
(16)名称：光大证券股份 有限公司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
法定代 表人 ： 袁 长清 （代 行）
联系人 ：刘 晨、 李芳 芳
客户服 务电 话：4008888788 、10108998
传真：021-68815009
公司网 站：www.ebscn.com
(17)名称：东方证券股份 有限公司
注册地 址： 上海 市中 山南 路 318 号2 号楼 22 层-29 层
10
法定代 表人 ：潘 鑫军
联系人 ：吴 宇
传真：021-63326173
客户服 务电 话：021-95503
东方证 券网 站：www.dfzq.com.cn
(18)名称：国元证券股份 有限公司
注册地 址： 安徽 省合 肥市 寿春 路 179 号
法定代 表人 ：凤 良志
传真：0551-2207965
联系人 ：李 蔡
客户服 务电 话：400-8888-777，95578
网址：www.gyzq.com.cn
(19)名称：信达证券股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 9 号院 1 号楼
办公地 址： 北 京 市西 城区 闹市口 大 街 9 号院 1 号楼
法定代 表人 ：张 志刚
联系人 ：唐 静
客服电 话：400-800-8899
公司网 址：www.cindasc.com
(20)名称：长江证券股份 有限公司
注册地 址： 武汉 市新 华路 特 8 号 长江 证券 大厦
法定代 表人 ：胡 运钊
联系人 ：李 良
传真：027-85481900
客户服 务电 话：95579 或4008-888-999
11
网址：www.95579.com
(21)名称：国联证券股份 有限公司
注册地 址： 江苏 省无 锡市 县前东 街 168 号
法定代 表人 ：雷 建辉
联系人 ：徐 欣
传真：0510-82830162
客户服 务电 话：4008885288
网址：www.glsc.com.cn
(22)名称：中国民族证券 有限责任公司
公司名 称： 中国 民族 证券 有限责 任公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融 街 5 号 新盛 大 厦A 座6-9 层
办公地 址： 北京 市西 城区 金融 街 5 号 新盛 大 厦A 座6-9 层
邮政编 码：100140
法定代 表人 ：赵 大建
联系人 ：李 微
客服电 话：400-889-5618
公司网 站：www.e5618.com
(23)名称：安信证券股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦35 层、28 层 A02 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦35 层、28 层 A02 单元
深圳市 福田 区深 南大 道 2008 号 中国 凤凰 大厦1 栋9 层
法定代 表人 ：牛 冠兴
传真：0755-82558355
联系人 ：余 江
统一客 服电 话：4008001001
12
公司网 站地 址：www.essence.com.cn
(24)名称：中信证券股份 有限公司
住所： 广东 省深 圳市 福田 区深南 大 道 7088 号 招商 银 行大厦 第 A 层
办公地 址： 北京 朝阳 区新 源南 路 6 号 京城 大厦
法定代 表人 ：王 东明
电话：010-84588266
传真：010-84865560
联系人 ：陈 忠
网址：www.cs.ecitic.com
(25)名称：东吴证券股份 有限公司
住所： 苏州 工业 园区 星阳 街 5 号 东吴 证券 大厦
法定代 表人 ：吴 永敏
联系人 ：方 晓丹
电话：0512-65581136
传真：0512-65588021
客服电 话：4008601555
公司网 址：www.dwzq.com.cn
(26)名称：中信万通证券 有限责任公司
注册地 址： 青岛 市崂 山区 苗岭 路 29 号澳 柯玛 大厦15 层
办公地 址： 青岛 市崂 山区 深圳 路 222 号青 岛国 际金 融广 场 1 号楼第 20 层
法定代 表人 ：杨 宝林
联系人 ：吴 忠 超
客户服 务电 话：95548
传真：0532-85022605
网址：www.zxwt.com.cn
13
(27)名称：红塔证券股份 有限公司
注册地 址： 昆明 市北 京 路155 号附 1 号红 塔大 厦9 楼
办公地 址： 昆明 市北 京 路155 号附 1 号红 塔大 厦9 楼
法定代 表人 ：况 雨林
联系人 ：高 国泽
客户服 务电 话：0871-3577930
网址：www.hongtazq.com
(28)名称：中信证券(浙江)有限责任公司
注册地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大 道588 号恒 鑫大厦 主 楼 19 层、20 层
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大 道588 号恒 鑫大厦 主 楼 19 层、20 层
法定代 表人 ：沈 强传 真：0571-87696598
客户服 务电 话：95548
网址：www.bigsun.com.cn
(29)名称：华融证券股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 8 号
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 8 号
法定代 表人 ： 祝 献忠
联 系人 ：黄 恒
联系电 话：010-58568235
传真：010-58568062
客户服 务电 话：010-58568118
网址：www.hrsec.com.cn
(30)名称：天风证券股份 有限公司
注册地 址： 中国 湖北 省武 汉市东 湖新 技术 开发 区关 东园路 ２号 高科 大厦 四楼
14
办公地 址： 武汉 市江 汉区 唐家墩 路 32 号 国资 大厦B 座四楼
法定代 表人 ：余 磊
联系人 ：翟 璟
传真：027-87618863
客服电 话：028-86711410
网址：www.tfzq.com
(31)名称：华宝证券有限 责任公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区世纪 大 道 100 号上 海环 球金融 中 心 57 层
办公地 址： 上海 市浦 东新 区世纪 大 道 100 号上 海环 球金融 中 心 57 层
代表法 人： 陈林
联系人 ：刘 闻川
传真：021-68778790
客服电 话：400-820-9898
公司网 址：www.cnhbstock.com
(32)名称：杭州数米基金 销售有限公 司
注册地 址： 杭州 市余 杭区 仓前街 道海 曙路 东2 号
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大 道3588 号 恒 生大 厦 12 楼
法定代 表人 ：陈 柏青
联系人 ：张裕
传真：0571-26698533
客户服 务电 话：4000766123
公司网 址：www.fund123.com
(33)名称：上海好买基金 销售有限公司
注册地 址： 上海 市虹 口区 场中 路 685 弄 37 号4 号楼 449 室
办公地 址： 上海 市浦 东南 路 1118 号 鄂尔 多斯 国际 大 厦 903-906 室
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法定代 表人 ：杨 文斌
联系人 ：张 茹
客服电 话：400-700-9665
公司网 址：www.ehowbuy.com
(34)名称：上海长量基金 销售投资顾问有限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区高翔 路 526 号 2 幢 220 室
办公地 址： 上海 市浦 东新 区浦东 大 道 555 号裕 景国 际 B 座 16 层
法定代 表人 ：张 跃伟
联系人 ：敖玲
联系电 话021-58788678-8201
传真：021-58787698
客服电 话：400-089-1289
公司网 站：www.erichfund.com
(35)名称：深圳众禄基金 销售有限公司
注册( 办公) 地址 ：深 圳市 罗湖区 深南 东 路 5047 号 发 展银行 大 厦 25 楼I 、J 单元
法定代 表人 ：薛 峰
联系人 ： 童 彩平
电话：0755-33227950
传真：0755-82080798
客户服 务电 话：4006-788-887
网址： 众禄 基金 网www.zlfund.cn ， 基金 买卖 网www.jjmmw.com
(36)名称：浙江同花顺基 金销售有限公司
注册办 公地 址： 杭州 市西 湖区文 二西 路 1 号元 茂大 厦 903 室
法定代 表人 ： 凌 顺平
联系人 ：杨 翼
16
传真：0571-86800423
客户服 务电 话：4008-773-772，0571-88920897
网站：www.5ifund.com
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17
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（二） 注册与过户登 记人
申万菱 信 基 金管 理有 限公 司
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法定代 表人 ：姜 国芳
电话：+86 21 23261188
传真：+86 21 23261199
联系人 ： 李 濮君
（三） 律师事务所和 经办 律师
律师事 务所 ：通 力律 师事 务所
注册地 址 ： 上海 市银 城中 路 68 号， 时代 金融 中心19 楼
负责人 ：韩 炯
电话：+86 21 31358666
传真：+86 21 31358600
经办律 师： 秦悦 民 、 王利 民
18
（四） 会计师事务所 和经 办注册会计师
会计师 事务 所： 普华 永道 中天会 计师 事务 所有 限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路 1318 号星 展 银行大 厦 6 楼
办公地 址： 上海 市湖 滨 路 202 号 普华 永道 中心 11 楼
法定代 表人 姓名 ：杨 绍信
电话：+86 -21-23238888
传真：+86-21-23238800
联系人 姓名 ：王灵
经办注 册会 计师 姓名 ：薛 竞、王灵
四、基金的名称
本基金 的名 称： 申万 菱信 消费增 长股 票型 证券 投资 基金
五、基金的类型
本基金 的类 型： 契 约型 开 放式
六 、 基 金 的 投 资目 标
在控制 风险 和保 持资 产流 动性的 前提 下， 追求 稳定 的当期 收入 和总 回报 。
七、 基金 的 投 资范 围 和 投 资 对 象
本基金 投资 范围 为具 有良 好流动 性的 金融 工具 ，包 括 在中 华人 民共 和国 境内 依法发 行上 市的 股票 、
国债 、 金 融债 、 企业 债 、 回购 、 央 行票 据 、 可 转换 债券 、 权 证 、 资 产支 持证 券以及 经中 国证 监会 批准 允
许基金 投资 的其 它金 融工 具。 如 法律 法规 或监 管机 构以后 允许 基金 投资 的其 他品种 ， 基 金管 理人 在 履 行
适当程 序后 ，可 以将 其纳 入投资 范围 。
本基金 的投 资比 例为 ：
1 、 股票 资产 的投 资比 例占 基金资 产 的 60% —95% ； 其 中， 投 资于 消费 范畴 行业 的资产 不低 于股 票
资产 的80% ；权 证的 投资 比例不 超过 基金 资产 净值 的3% 。
19
2 、债 券资 产的 投资 比例 占 基金资 产 的0% —35% ；
3 、现 金以 及到 期日 在一 年 以内的 政府 债券 的投 资比 例合计 不低 于基 金资 产净 值的 5% ；
八、基金 的投资 策略
本基金 重点 投资 于消 费拉 动经济 增长 过程 中充 分受 益的消 费范 畴行 业， 致力 于 寻找具 有良 好财 务状
况、 较 高核 心价 值与 估值 优势的 优质 上市 公司 进行 投资。 在组 合构 建上， 本 基金禀 承基 金管 理人 擅长 的
双线并 行的 组合 投资 策略 ， ‘自上 而下 ’地 进行 证券 品种的 大 类 资产 配置 和行 业选择 配置 ， ‘ 自下 而上 ’
地精选 个股 ，构 建组 合, 同 时根据 行业 与公 司的 变化 、市场 估值 化及 流动 性状 况对组 合进 行动 态调 整。
1 、消 费范 畴的 行业 界定
本基金 采用 的行 业分 类基 准是上 海申 银万 国证 券研 究所有 限公 司申 万二 级行 业分类 。 申 万二 级 行
业分类 ，目 前具 有 81 个 子 行业。
按照狭 义的 消费 范畴 定义 ， 归属于 消费 范畴 的行 业是 指生产 消费 品的 行业 。 所 谓 消费品 ， 亦称 “ 生
活资料 ”或 “消 费资 料 ” ， 是指 用来 满足 人们 物质 和文化 生活 需要 的那 部分 社会产 品 。 按消 费对 象 划
分可分 为两 类 ： 一 类是 实 物消费 ， 即以 商品 形式 存 在的消 费品 的消 费 ， 例 如 服装 、 医 药、 食品 饮料 等
行业 。 另 一类 是劳 务消 费 ， 即 以劳 务形 式存 在的 消 费品的 消费, 例 如景 点 、 酒店 、 旅 游等 行业 。 这 些
生产消 费品 的行 业 ， 都 是 满足于 个人 的消 费需 求 、 比较纯 粹的 消费 品行 业 ， 自然归 属于 消费 范畴 ， 其
在申万 二级 行 业81 个子 行 业中占 据 26 个。
为了保 证本 基金 投资 标的 的数量 及为 投资 者把 握更 多的投 资机 会， 本基 金把 狭义的 消费 范畴 扩 展
成泛消 费范 畴。 由于 为生 产消费 品的 行业 提供 生产 资料或 原材 料的 行业 与消 费的相 关性 最强 ， 且 增 长
具有一 定同 步性 ， 因此 ， 本基金 除消 费品 外 ， 把 直 接受益 于消 费增 长 、 为 生 产消费 品的 行业 （ 简称 为
“间接消费 ” ）提供 生产资 料或原材料的行业，也归 属于消费范畴。例如饲料 业（提供牲畜养殖所需
的食物 ） 、 化 纤、 纺 织行 业 （服装 业的 上游， 为服 装 业提供 原材 料） 、 化工 新材 料 （主 要产 品有 聚氨 酯、
有机硅等产品，这些产品 主要用于制造沙发等 ） 、电 气设备（包括输变电设备 、电源设备、其他电力
设备等 ，主 要为 电力 的生 产与传 送提 供生 产资 料） 等。
因此， 本基 金把 申万 二级 行业分 类中 的 81 个 子行 业，划 分为 两大 类， 一类 为消费 范畴 行业 ， 包
括消费 品与 间接 消费 行业 ；另一 类为 非消 费范 畴行 业，指 除消 费品 与间 接消 费行业 外的 所有 行业 。
另外 ， 对 于某 些行 业诸 如 航空运 输 、 银 行等 ， 航空 运输既 提供 个人 客运 与货 运， 又给 企业 提供 货
运。 银 行既 给个 人提 供金 融服务 ， 也 给企 业提 供信 贷服务 。 这 些既 生产 消费 品又给 企业 提供 产品 或服
20
务的行 业。 考虑 到这 些行 业内的 公司 ， 都 具有 同样 的性质 ， 而 且在 对企 业与 个人业 务上 的统 计在 年报
中有时 候并 没有 区分 。 因 此， 对 于既 生产 消费 品又 给企业 提供 产品 或服 务的 行业， 本基 金也 将其 划归
为消费 品行 业， 纳入 消费 范畴行 业。
按照本 基金 对消 费范 畴的 行业界 定， 归属 于消 费范 畴的行 业在 申万 二级 行业 分类 中 81 个子 行 业
中占 据 60 个行 业， 具体 为： 医 疗服 务、 电力 、燃 气 、水 务、 公交 、航 空运 输、机 场、 高速 公路 、 房
地产开 发 、 信 托、 银行 、 证券 、 保 险、 零售 、 餐 饮 、 景 点、 酒店 、 旅 游综 合 、 传 媒、 农产 品加 工、 渔
业、 种 植业 、 汽 车服 务、 汽车零 部件 、 汽 车整 车、 计算机 设备 、 白 色家 电、 视听器 材、 食品 加工 、 食
品制造 、 饮 料制 造、 服装 、 石油 化工 、 其 他轻 工制 造、 化 学制 药、 生物 制品 、 医药 商业 、 中 药、 通信
运营、 林业、 农业 综合、 饲料、 化工 新材 料、 化 学 纤维、 化学 原料、 化学 制 品、 塑 料、 橡 胶、 建 筑材
料、 建 筑装 饰、 电 气设 备 、 纺织、 造纸、 医疗 器械 、 半导 体、 其 他电 子器 件 、 元件、 显示 器件、 通信
设备、 网络 服务。 其他21 个子行 业为 非消 费范 畴， 具体为 ： 煤 炭开 采、 其 他 采掘、 石油 开采、 钢铁 、
有色金 属冶 炼、 金属 制品 、 金属 新材 料、 普 通机 械 、 仪器 仪表、 专用 设备、 非汽车 交运 设备 、 包 装印
刷、环 保、 港口 、航 运、 铁路运 输、 物流 、园 区开 发、贸 易、 计算 机应 用、 综合。
由于本基金是基于上海 申银万国证券研究所有限 公司申万二级行业分类对 消费范畴行业进行的
界定， 因此， 若申 万二 级 行业分 类对 行业 或者 行业 内公司 进行 了调 整， 本基 金将同 时对 其进 行相 应的
调整。 例如 申万 二级 行业 分类增 加了 子行 业， 则本 基金管 理人 将及 时根 据本 基金对 消费 范畴 行业 与 非
消费范 畴行 业的 定义 对该 子行业 进行 界定 ，以 作为 本基金 的投 资依 据。
2 、大 类资 产 配 置策 略
股票 、 债 券 、 现 金的 配置 比例是 本基 金投 资中 首先 要考虑 的问 题 。 根 据资 产 组合的 基本 原理 ， 股
票类资产与债券类资产的 配置主要取决于两类资产 未来的风险和收益。预期 股票类资产的收益/ 风险
比大于 债券 类资 产的 风险/ 收益比 ，相 应增 加股 票类 资产的 投资 。
本基金 管理 人通 过综 合考 察当前 估值 、 未来 增长 、 宏 观经济 政策 等判 断未 来股 票、 债券 的收 益率 ，
得到中 长期 的相 对估 值， 再根据 资金 市值 比等 中短 期指标 确定 资产 小幅 调整 比例， 制定 资产 组合 调 整
方案， 模拟 不同 方案 的风 险收益 ，最 终得 到合 适的 资产组 合 调 整方 案。
具体调 整流 程如 下：
（1） 计算 股票 市场 估值 水 平，并 与债 券收 益率 比较 ；
（2） 分析 宏观 经济 运行 特 征，预 测未 来经 济增 长率 、行业 、公 司的 盈利 增长 率；
21
（3） 综合 比较 股票 市场 估 值、 债券 收益 率以 及未 来 公司盈 利增 长 ， 分 三种 情 况确定 资产 组合 配置 ：
1）如 果股 票市 场估 值水 平 相对于 债券 收益 率偏 低， 且公司 未来 盈利 增长 高于 一般水 平， 则调 高股 票
资产配 置；2） 如果 股票 市 场估值 水平 相对 于债 券收 益率偏 高， 且公 司未 来盈 利增长 低于 一般 水平 ，
则调低 股票 资产 配置 ；3 ） 如果股 票市 场估 值水 平基 本与债 券收 益率 相当 ，则 根据预 期公 司未 来盈 利
增长 水 平， 小幅 调整 资产 配置比 例。
（4） 确定 资产 配置 比例 后 ，根据 资产 组合 调整 规模 、市场 股票 资金 供需 状况 ，确定 调整 方案 ；
（5） 模拟 不同 调整 方案 的 风险、 收益 ，最 终确 定调 整方案 。
3 、行 业选 择策略
在确定 大类 资产 的配 置方 案后 ， 本基 金依 循 “ 自上 而下 ” 的投 资思 路， 通过 行业选 择策 略对 具 体
行业进 行筛 选。 本基 金行 业选择 策略 的核 心是 基于 深度研 究的 行业 比较 策略 ， 通过 对行 业景 气度 的 综
合判断 与行 业估 值水 平的 比较研 究， 甄选 出增 长超 过平均 水平 、 具 有相 对估 值优势 的行 业作 为本 基 金
行业配 置的 标的 行业 。 在 此基础 上， 结合 标的 行业 的市场 容量 与流 动性 状况 ， 确定 本基 金的 行业 配置
方案。
本基金 的行 业比 较策 略， 与行业 界定 一样 ， 都 是以 上海申 银万 国证 券研 究所 有限公 司 申 万二 级 行
业分类 为基 准。 行业 比较 策略具 体分 成两 个模 块， 行业景 气度 研究 模块 和行 业估值 比较 模块 。 在 行业
比较的 过程 中， 本基 金通 过行业 景气 度研 究模 块对 行业的 景气 度进 行研 究， 界定出 各行 业的 景气 度 ，
从行业 的景 气度 出发 寻找 到增长 超过 平均 水平 的行 业。 同 时， 通过 行业 估值 比较模 块对 行业 的估 值 水
平进行 比较 分析 ， 甄 选出 具有相 对估 值优 势的 行业 。 最后， 综合 行业 景气 度 研究与 估值 比较 分析 的结
果，根 据行 业的 市场 容量 与流动 性状 况， 确定 本 基 金的行 业配 置方 案。
由于本 基金 是一 只定 位为 主要投 资于 消费 范畴 的基 金， 本基 金将 重点 投资 于消 费范畴 行业 内的 优
质上市 公司 。 若 行业 比较 研究的 结果 显示 ， 非 消费 范畴类 行业 的上 市公 司具 有很好 的投 资机 会， 从投
资者利 益最 大化 的角 度出 发， 本 基金 可以 把非 消费 范畴行 业的 投资 机会 纳入 组合， 但为 了保 持本 基 金
风格的 稳定 性且 与投 资策 略一致 ， 对 非消 费范 畴行 业上市 公司 的投 资占 基金 股票资 产的 比例 最高 不 能
超过20% 。
4 、股 票选 择 策 略及 组合 构 建流程
在确定 行业 配置 方案 后 ， 本基金 将在 行业 配置 方案 所确定 的行 业中 ， 精选 个 股， 构建 组合 。 本基
金的核 心选 股 思 维可 以集 中概括 为 ： 财 务稳 健是 基 础， 安全 边际 是关 键 ， 核 心价值 是首 选 。 在 本基 金
的股票 选择 过程 ，始 终体 现着上 述核 心选 股思 维， 具体分 成四 个层 次， 详细 阐述如 下：
22
首先， 通过 对消 费范 畴的 界定对 公司 股票 池 （ 本基 金管理 人所 覆盖 的所 有上 市公司 ） 进 行初 步筛
选， 筛 选出 可供 本基 金投 资的初 始标 的。 按照 本基 金对消 费范 畴的 界定 规则 ， 研究 员将 在公 司股 票池
的基础 上， 把归 属于 消费 范畴的 行业 与公 司筛 选出 来，作 为消 费增 长基 金构 建股票 池的 基础 。
在此基 础上 ， 利 用财 务评 价系统 ， 对 初始 股票 标的 进行财 务评 价， 只有 财务 状况良 好或 财务 好转
的公司 ， 才 允许 进入 本基 金的备 选股 票 池 A。 财务 评价是 实践 安全 边际 的第 一环。 在财 务评 价中 ， 基
金管理 人着 重从 四个 能力 的角度 来进 行评 价 ， 即 ， 企业变 现能 力 、 营 运能 力 、 长 期债 务偿 付能 力、 盈
利能力 。这 四个 方面 基本 上对企 业的 经营 管理 质量 有了一 个较 全面 的反 映。
其次， 本基 金管 理人 将对 备选股 票 池 A 中 的股 票， 进行核 心价 值评 估， 把具 有核心 价值 的股 票甄
选出来 ， 构成 股票 备选 池B。 核心 价值 理论 是实践 安 全边际 的主 要环 节 。 核 心 价值是 指在 激烈 竞争 中
保障企 业在 竞争 中持 续胜 出的特 质。 本基 金管 理人 认为， 一个 企业 的核 心价 值主要 由垄 断壁 垒、 品牌
优势、 资源 优势 、核 心竞 争力 、 盈利 模式 、政 策优 势、行 业优 势等 因子 构成 。具有 核心 价值 的公 司 ，
是本基 金构 建组 合的 首选 标的。
然后 ，是 最为 重要 的估 值模块 。本 基金 管理 人将 对备选 股票 池 A 与备 选股 票池 B 中 的股票 进 行
综合估 值， 以确 定个 股的 合理估 值区 域。 若股 票的 市场价 格处 于低 估或 者处 于股票 估值 区域 的下 方 ，
则该股 票入 选核 心股 票池 ， 作为 构建 股票 组合 的核 心股票 。 在 构建 核心 股票 池时， 我们 不仅 仅从 备选
股票 池B 中 选择 ， 也 从备 选股票 池 A 中选 择。 其原 因在于 备选 股票 池 B 中的 股票， 都是 具有 一定 核心
价值的 公司 。 在估 值上 ， 这些公 司可 能会 被市 场高 估， 若其 市场 价格 高于 公 司投 研 人员 的估 值 ， 将 不
能作为 本基 金的 构建 组合 的标的 ， 毕竟 ， 好公 司也 必 须要有 好价 格 ， 才 是实 践 安全边 际的 关键 。 因此 ，
具有核 心价 值且 具有 估值 优势的 公司 ， 在 某些 时间 段上标 的可 能会 不足 够。 所以， 我们 也会 从备 选股
票池A 中选 择财 务稳 健且 具有估 值优 势的 公司 进行 投资， 作为 核心 价值 股的 补充。 因此， 在核 心股 票
池的构 建上 ， 我 们遵 从两 条路径 原则 ： 从 备选 股票 池A 与B 中 选择 具有 估值 优势的 股票 进入 核心 股 票
池； 在 实际 构建 组合 时， 把从备 选股 票 池 B 中 进入 核心股 票池 的具 有核 心价 值的公 司作 为构 建组 合 的
首选。
公司估值的逻辑 是“价值 决定价格 ” 。 对上市公司 估值方法通常分为两类： 一类是相对估值方法
（如市盈率估值法、市净率估值法、EV/EBITDA 估 值法等） ；另一类是绝对估 值方法（如股利折现模
型估值 、自 由现 金流 折现 模型估 值等 ） 。 这两 种估 值法， 都纳 入本 基金 的估 值体系 。
最后， 本基 金管 理人 根据 行业配 置方 案中 各行 业的 配置权 重及 核心 股票 池中 所属各 行业 内公 司 的
市值及 流动 性状 况， 选择 股票构 建股 票组 合。 在股 票的具 体选 择上 ， 本 基金 管理人 将把 在核 心股 票池
23
中具有 核心 价值 的股 票作 为首选 ， 具 有核 心价 值的 公司具 有持 续成 长的 潜质 ， 也是 本基 金资 产增 长 的
源泉。
5 、债 券投 资策略
本基金 债券 投 资 的主 要目 标是优 化基 金流 动性 管理 ，并分 散股 票投 资风 险。 在正常 市场 情况 下 ，
基金债 券资 产将 主要 投资 于国债 、 金 融债 和央 行票 据。 在 预期 股票 市场 收益 率上升 但风 险较 大时 ， 基
金将提 高可 转债 、 企 业债 与金融 债 投 资比 例。 在具 体策略 上， 本基 金的 债券 投资研 究依 托公 司整 体的
债券研 究平 台， 通过 自上 而 下的宏 观基 本面 和资 金技 术面分 析， 确定 一个 阶段 对 债券市 场整 体的 把握 ，
并确定 投资 组合 的期 限和 策略。 预期 利率 下降 时， 增加组 合久 期， 以较 多地 获得债 券价 格上 升带 来的
收益 ， 预 期利 率上 升时 ， 减小组 合久 期 ， 以 规避 债 券价格 下降 的风 险 。 在 自 上而下 的方 法确 定一 个 阶
段的投 资组 合久 期后 ， 本 基金采 取自 下而 上的 分析 框架 ， 包 含信 用分 析 、 个 券分析 、 创新 金融 工具 和
交易策 略分 析， 由此 形成 和宏观 层面 相配 套的 微观 层面的 研究 决策 体系 ，最 后形成 具体 的投 资策 略 。
根据国 债、 金融 债、 企 业 债等不 同债 券板 块之 间的 相对投 资价 值分 析， 增持 价值被 相对 低估 的债 券板
块，减 持价 值被 相对 高估 的债券 板块 ，借 以取 得较 高收益 。
6 、 权 证投 资策略
权 证投 资仅 为辅 助性 投资， 主要 利用 权证 来达 到控制 下跌 风险 、 实 现保 值和锁 定收 益的 目的 ； 在 个
股层面 上， 充分 发掘 可能 的套利 机会 ，以 达到 增值 的目的 。
九 、 业 绩 比 较 基准
本基金 业绩 比较 基准 ： （80% ） 沪深 300 指数 收益 率 ＋ （20% ） 中信 标普 国债指 数收 益率
十、投资程序
1、投资决策依据
本基金 管理 人将 主要 依据 下述因 素决 定基 金资 产配 置和证 券选 择：
? 国家有 关法 律法 规和 本基 金 《基 金合同 》 的有 关规 定；
? 国家宏 观经 济环 境及 其对 证券市 场的 影响 ；
? 国家货 币政 策、 产业 政策 以及证 券市 场政 策对 证券 市场的 影响 ；
? 消费范 畴 上 市公 司 的 发展 变化；
? 证券市 场资 金供 求状 况 和 未来走 势以 及市 场需 求状 况和当 前市 场价 格；
24
? 在充分 权衡 固定 收益 证券 各子类 资产 的收 益、 风险 以及流 动性 的前 提下 做出 投资决 策。
? 股市变 化趋 势 以 及基 于股 票组合 风险 监控 下利 用衍 生工具 的系 统性 风险 对冲 。
2、 投资决策流程
本基金 管理 人的 投资 决策 流程基 本包 括 ： 投 资决 策 委员会 决策 、 投资 总监 决 策、 构建 备选 股票 池、
构建核 心股 票池 、 建立 投 资组合 、 风险 评估 、 信 息 反馈七 个步 骤 。 在 本基 金 的投资 管理 过程 中 ， 这 七
个步骤 的决 策内 容分 配如 下表所 示：
投资决策流 程
步骤名称 主
要
内
容 负责人/部门
1
投 资 决 策 委
员会决 策
投资决 策委 员会 是公 司的 最高投 资决 策层。 对投 资 总监提 交的 投资
策略和 资产 配置 进行 讨论 ， 做出 判断 并形 成决 策报 告， 交 由投 资总
监组织 执行 。
投资决 策委 员会
2
投 资 总 监 决
策
投资总 监 根 据基 金经 理和 分析师 及金 融工 程师 的研 究结果 和建 议，
结合外 部第 三方 研究 机构 的配置 建议， 拟定 资产 配 置方案 提交 投资
决策委 员会 批准 ，并 负责 贯彻执 行已 经形 成决 议的 资产配 置方 案，
同时负 责在 其授 权范 围内 决定资 产配 置的 调整 。
投资总 监
3
构建 备 选 股
票池
通过行 业配 置方 案对 公司 股票池 进行 初步 筛选， 筛 选出可 供本 基金
投资的 初始 标的 。 在 此基 础上， 利用 本基 金的 财务 评价系 统， 对初
始股票 标的 进行 财务 评价 ，只有 财务 状况 良好 或财 务好转 的公 司，
才允许 进入 本基 金的 股票 备选 池 A 。 然后， 本基 金 管理人 将对 备 选
股票 池 A 中 的股 票， 进行 核心价 值评 估 ， 把 具有 核 心价值 的股 票甄
选出来 ，构 成股 票备 选 池 B 。
分析师
金融工 程师
4
构 建 核 心 股
票池
在备选 股票 池的 基础 上， 分析师 根据 调研 结果， 将 对股票 备选 池 A
与股票 备选 池 B 中 的股 票 进行综 合估 值 ， 以 确定 个股 的合理 估值 区
域。 若 股票 的市 场价 格处 于低估 或者 处于 股票 估值 区域的 下方 ， 则
该股票 入选 进入 核心 股票 池，作 为构 建股 票组 合的 核心股 票 。
分析师
5
建 立 投 资 组
合
基金经 理根 据投 资总 监下 达的资 产配 置指 令构 建组 合。 在构 建投 资
组合的 过程 中， 基 金经 理 根据行 业配 置方 案中 各行 业的配 置权 重及
核心股 票池 中所 属各 行业 内公司 的市 值及 流动 性状 况， 选择 股票 构
建股票 组合 。 在 股票 的具 体选择 上， 本基 金管 理人 将把在 核心 股票
池中具 有核 心价 值的 股票 作为首 先， 具 有核 心价 值 的公司 具有 持续
成长的 潜质 ， 也 是本 基金 资产增 长的 源泉 。 基 金经 理需严 格遵 守基
金合同 的投 资限 制及 其他 要求， 并综 合考 虑流 动性 和风险 管理 要
求。
基金经 理
金融工 程师
分析师
25
6 风险评 估
风险管 理委 员会 、 监 察稽 核部和 风险 管理 部具有 监 督、 检 查和 风险
评估等 功能， 并依 风险 评 估结果 建议 投资 部门 调整 投资组 合以 达 到
兼顾投 资报 酬及 承受 风险 的最佳 平衡 点。
风险管 理委 员会
监察稽 核部
风险管 理部
7 信息反 馈
基金经 理与 分析 师 根 据有 系统的 公司 调研 、 产业 分 析 及宏 观政 策分
析以及 风险 管理 部门 不间 断的绩 效评 估， 适 时反 映 最新信 息并 对投
资组合 进行 及时 调整 ，同 时向投 资总 监提 交资 产配 置的调 整建 议 。
基金经 理
分析师
风险管 理部
资料来源：申万菱信基金管理有限公司
十 一 、 基 金 投 资组 合 报 告
本投资 组合 报告 所载 数据 截止日 为 2013 年9 月30 日，本 报告 中所 列财 务数 据未经 审计 。
1 报告期末基金资产组合 情况
序号 项目 金额（ 元） 占 基 金 总 资
产的比 例 （% ）
1 权益投 资 293,464,817.18 93.29
其中： 股票 293,464,817.18 93.29
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 20,939,592.12 6.66
6 其他各 项资 产 173,208.22 0.06
7 合计 314,577,617.52 100.00
2 报告期末按行业分类的 股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 9,053,712.45 2.89
B 采矿业 - -
C 制造业 111,180,150.41 35.48
26
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 8,496,566.40 2.71
F 批发和 零售 业 23,482,202.82 7.49
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 20,425,500.00 6.52
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 17,097,297.80 5.46
J 金融业 68,986,176.80 22.01
K 房地产 业 28,501,100.22 9.10
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 6,242,110.28 1.99
S 综合 - -
合计 293,464,817.18 93.65
3 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600009 上海机 场 1,350,000 20,425,500.00 6.52
2 600036 招商银 行 1,761,000 19,230,120.00 6.14
3 000333 美的集 团 397,781 17,200,050.44 5.49
4 600406 国电南 瑞 1,183,204 17,097,297.80 5.46
5 600030 中信证 券 1,300,000 15,977,000.00 5.10
6 000895 双汇发 展 340,000 15,793,000.00 5.04
7 002305 南国置 业 1,760,034 15,541,100.22 4.96
8 600016 民生银 行 1,600,000 15,296,000.00 4.88
9 601318 中国平 安 421,024 15,030,556.80 4.80
27
10 600089 特变电 工 1,100,751 13,286,064.57 4.24
4 报告期末按债券品种分 类的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5 报 告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 名的前五名债券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
6 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 名的前十名资产支持 证券 投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 名的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8 报告期末本基金投资的 股指期货交易情况说 明
8.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与股 指期 货交 易。
8.2 本基金投资股指期货 的投资政策
根据本 基金 基金 合 同 ，本 基金不 得参 与股 指期 货交 易。
9 报告期末本基金投资的 国债期货交易情况说 明
9.1 本基金投资国债期货 的投资政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与国 债期 货交 易。
9.2 报告期末本基金投资 的国债期货持仓和损 益明 细
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与国 债期 货交 易。
9.3 本基金投资国债期货 的投资评价
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与国 债期 货交 易。
10 投资组合报告附注
10.1 本基金 投资的 前十名证 券的发行 主体本 期没有出 现被监管 部门立 案调查， 或在报告 编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
10.2 基金 投资 的前 十名 股 票没有 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
10.3 其他 各项 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1
存出保 证金 122,789.06
28
2
应收证 券清 算款 -
3
应收股 利 -
4
应收利 息 4,132.38
5
应收申 购款 46,286.78
6
其他应 收款 -
7
待摊费 用 -
8
其他 -
9
合计 173,208.22
10.4 报告 期末 持有 的处 于 转股期 的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
10.5 报告 期末 前十 名股 票 中存在 流通 受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
十二、基 金的业 绩
本基金 的过 往业 绩不 代表 未来表 现。
1. 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率比 较：
阶段 基金份额
净值增长
率①
基 金 份 额
净 值 增 长
率 标 准 差
②
业 绩 比 较
基 准 收 益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
2009 年6月12 日 至
2009年12月31日
17.91% 1.93% 17.01% 1.65% 0.90% 0.28%
2010 年 1.23% 1.61% -9.20% 1.26% 10.43% 0.35%
2011 年 -30.53% 1.34% -19.61% 1.04% -10.92% 0.30%
2012 年 5.47% 1.34% 7.02% 1.02% -1.55% 0.32%
2013年1月1 日至 10.62% 1.32% -2.89% 1.18% 13.51% 0.14%
29
2013年9月30日
自基金 合同 生效 起
至2013 年9 月30 日
-3.26% 1.49% -11.24% 1.21% 7.98% 0.28%
注： 上述 基金 业绩 指标 已 扣除了 基金 的管 理费 、 托 管费和 各项 交易 费用 ， 但 不包括 持有 人认 购或 交
易 基金的各 项费用（ 例如： 申购费、 赎回费等 ） ，计入 认购或交 易基金的 各项费用 后，实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。
2.自基 金合 同生 效以 来基 金累计 份额 净值 增长 率变 动及其 与同 期业 绩比 较基 准收益 率变 动的 比较
申万菱 信消 费增 长股 票型 证券投 资基 金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009 年 6 月 12 日至 2013 年 9 月 30 日）
注： 1) 根据 本基 金基 金合 同， 本 基金 的投 资比 例为 ： 股票资 产的 投资 比例 占基 金资产 的 60% —95% ；
其中， 投资 于消 费范 畴行 业的资 产不 低于 股票 资产 的 80% ； 权 证的 投资 比例 不超过 基金 资产 净值 的
3% 。债 券资 产的 投资 比例 占基金 资产 的 0% —35% ； 现金以 及到 期日 在一 年以 内的政 府债 券的 投资
比例合 计不 低于 基金资 产 净值 的 5% 。 在本 基金 成 立后六 个月 内， 达到上 述 比例限 制。 基金 合同生
30
效满 6 个月 时， 本基 金已 达到上 述比 例限 制。
2) 本基 金的 上述 业绩 表现 数据已 经过 基金 托管 人的 复核。
十三、基金 的 费用 与税收
（一）与基金运作有 关 的 费用
1 、与 基金 运作 有关 的费 用 的种类 ：
（1）、 基金 管理 人的 管理 费；
（2）、 基金 托管 人的 托管 费；
（3）、 基金 合同 生效 后 与 基金相 关 的 信息 披露 费用 ；
（4）、 基金 份额 持有 人大 会费用 ；
（5）、 基金 合 同 生效 后 与 基金有 关 的 会计 师费 和律 师费 和 诉讼 费 ；
（6）、 基金 的证 券交 易费 用；
（7） 、 基金 的银 行汇 划费 用；
（8）、 按照 国家 有关 规定 和《基 金合 同》 约定 ， 可 以在基 金财 产中 列支 的其 他费用 。
本基金 终止 清算 时所 发生 费用， 按实 际支 出额 从基 金资产 中扣 除。
2 、基 金管 理人 的管 理费 计 提方法 、计 提标 准和 支付 方式
基金管 理费 按前 一日 基金 资产净 值 的 1.5% 年费 率计 提。计 算方 法如 下：
H ＝ E × 1.5 ％ ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基金 管 理费
E 为 前一 日基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计 提 ， 逐 日累计 至每 月月 末 ， 按 月 支付 。 由 基金 管理 人向 基 金托管 人发 送基 金
管理费 划 款 指令 ， 基 金托 管 人复核 后于 次月 前 2 个 工 作日内 从基 金 财 产中 一次 性支付 给基 金管 理人 ，
若遇法 定节 假日 、公休 日 等，支 付日 期顺 延。
3 、基 金托 管人 的托 管费 计 提方法 、计 提标 准和 支付 方式
基金托 管费 按前 一日 基金 资产净 值 的 0.25% 年 费率 计提。 计算 方法 如下 ：
H = E × 0.25% ÷ 当年 天数 ，其中 ：
H 为每 日应 计提 的基金 托 管费
E 为 前一 日基 金资 产净 值
31
基金托 管费 每日 计 提 ， 逐 日累计 至每 月月 末 ， 按 月 支付 。 由 基金 管理 人向 基 金托管 人发 送基 金
托管费 划 款 指令 ， 基金 托 管人复 核后 于次 月 前 2 个 工作日 内从 基金 资产 中一 次性支 取。 若 遇法 定节
假日、 公休 日等 ，支 付日 期顺延 。
上述1 、 基金 费用 的种 类中第 3 －7 项 费用 ， 根据 有关 法规及 相应 协议 规定 ， 按 费用实 际支 出金
额列入 当期 费用 ，由 基金 托管人 从基 金财 产中 支付 。
（二）与基金销售有 关的 费用
1 、申 购费 用
本基金 份额 的申 购费 率最 高不超 过申 购金 额 的 1.5% ， 在申 购时 收取 并由 投资 者承担 ， 按 申购 金
额分段 设定 如下 ：
申购金 额 申购费 率 养老金 客户 特定 申购 费率
100 万 以下 1.5% 0.6%
100 万 （含 ）-500 万 1.0% 0.2%
500 万 （含 ）-1000 万 0.5% 0.05%
1000 万（ 含） 以上 1000 元/ 笔 500 元/ 笔
2 、赎 回费 用
本基金 份额 的 赎 回费 率 最 高不超 过 0.5% ， 按持 有时 间分段 设定 如下 ：
持有期 限
赎回
费率
养老金 客户 特定 赎回
费率
1 年以 下 0.50% 0.125%
32
1 年（ 含）-2 年 以下 0.25% 0.0625%
2 年以 上（ 含 2 年） 0.00% 0.00%
本基金 份额 的赎 回费 在投 资者赎 回基 金份 额时 收取 ， 扣 除赎 回手 续费 后的 余 额归基 金资 产 ， 赎
回费归 基金 资产 的部 分为 赎回费 的 25% 。
（三）不列入基金费 用的 项目
下列费 用不 列入 基金 费用 ：
1 、基 金管 理人 和基 金托 管 人因未 履行 或未 完全 履行 义务导 致的 费用 支出 或基 金财产 的损 失；
2 、基 金管 理人 和基 金托 管 人处理 与基 金运 作无 关的 事项发 生的 费用 ；
3 、 《基金 合同》 生效 前的 相关费 用， 包 括但 不限 于 验资费、 会计 师和 律师 费 、 信 息披 露费 用等
费用；
4 、其 他根 据相 关法 律法 规 及中国 证监 会的 有关 规定 不得列 入基 金费 用的 项目 。
（四）费用调整
基金管 理人 和基 金托 管人 协商一 致后 ， 可根 据基 金发 展情况 调整 基金 管理 费率 、 基金托 管费 率、
基金销 售费 率等 相关 费率 。
调高基 金管 理费 率、 基金 托管费 率或 基金 销售 费率 等费率 ，须 召开 基金 份额 持有人 大会 审议 ；
调低基 金管 理费 率、 基金 托管费 率或 基金 销售 费率 等费率 ，无 须召 开基 金份 额持有 人大 会。
基金管 理人 必须 最迟 于新 的费率 实施 日 前 2 日在 至 少一种 指定 媒体 和基 金管 理人网 站上 公告 并
报中国 证监 会备 案。
（五）基金的税收
本基金 运作 过程 中涉 及的 各纳税 主体 ，其 纳税 义务 按国家 税收 法律 、法 规执 行。
33
十 四 、 对 招 募 说明 书 本 次 更 新 部分 的 说 明
本招募 说明书（更新）依据《中 华人民共和国证券投资基 金法》 、 《证券投资基金运 作管理办
法》 、 《证 券投 资基 金销 售 管理办 法》 、 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》 及 其它有 关法 律 法 规的 要
求， 并 根据 基金 管理 人在 《 基金合 同》 生效 后对 本基 金实施 的投 资经 营活 动进 行了内 容补 充和 更新 ，
主要更 新的 内容 如下 ：
1、更 新了 基金 管理 人的 部 分信息 ；
2、更 新了 基金 托管 人的 部 分信息 ；
3、更 新了 代销 机构 的部 分 信息；
4、更 新了 投资 组合 报告 ， 数据截 止日 期 为 2013 年 9 月 30 日；
5、更 新了 基金 的业 绩部 分 ，数据 截止 日期 为 2013 年 9 月 30 日；
6、在 “其 他应 披露 事项 ” 一章， 列举 了本 基金自 2013 年 7 月 1 日至 2013 年 12 月 12 日 发
布的有 关公 告。
十 五 、 其 他 应 披露 事 项
自 2013 年 7 月 1 日至 2013 年 12 月 12 日 ，与 本基 金和本 基金 管理 人有 关的 公告如 下：
1、2013 年 7 月 1 日 ， 刊 登 于 《 中国 证券 报》 、 《 上海 证券报 》 和 《证 券时 报 》 的关于 旗下 开放
式基 金2013 年 半年 度最 后 一个交 易日 基金 资产 净值 和基金 份额 净值 的公 告；
2、2013 年 7 月 2 日 ， 刊 登 于 《 中国 证券 报》 、 《 上海 证券报 》 和 《证 券时 报 》 的关于 变更 旗下
基金对 长期 停牌 股票 估值 方法的 提示 性公 告；
3、2013 年 7 月 11 日， 刊 登于 《 中国 证券 报》 、 《上 海证券 报》 和 《 证券 时报 》的 在 上海 好买
基 金 销 售 有 限 公 司 开 通 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 定 期 定 额 投 资 业 务 并 实 施 定 期 定 额 申 购 费 率 优 惠 活 动
的公告；
4、2013 年 7 月 11 日， 刊 登于 《 中国 证券 报》 、 《上 海证券 报》 和 《 证券 时报 》的 关 于旗 下开
放式基 金新 增和 讯信 息科 技有限 公司 为代 销机 构并 实施申 购费 率优 惠的 公告 ；
5、2013 年 7 月 17 日， 刊 登于 《 中国 证券 报》 、 《上 海证券 报》 和 《 证券 时报 》的 申 万菱 信消
34
费增长 股票 型证 券投 资基 金 2013 年第 2 季度 报告 ；
6、2013 年 7 月 29 日， 刊 登于 《 中国 证券 报》 、 《上 海证券 报》 和 《 证券 时报 》的关于 恢 复对
旗下基 金持 有的 华谊 兄弟 股票进 行市 价估 值的 公告 ；
7、2013 年 7 月 29 日， 刊 登于《 中国 证券 报》 、 《上 海证券 报》 和 《 证券 时报 》的申 万菱 信消
费增长 股票 型证 券投 资基 金招募 说明 书第 八次 更新 ；
8、2013 年 8 月 27 日， 刊 登于《 中国 证券 报》 、 《上 海证券 报》 和 《 证券 时报 》的 申 万菱 信消
费增长 股票 型证 券投 资基 金 2013 年 半年 度报 告；
9、2013 年 9 月 10 日， 刊 登于《 中国 证券 报》 、 《上 海证券 报》 和 《 证券 时报 》 关于 旗下 基金
对长期 停牌 的股 票变 更估 值方法 的提 示性 公告-招 商 地产；
10、2013 年 9 月 18 日 ， 刊 登于 《中 国证 券报 》 、 《上 海证券 报 》 和 《 证券 时报 》 的 关于 恢复 对
旗下基 金持 有的 招商 地产 股票进 行市 价估 值的 公告 ；
11 、2013 年 10 月 25 日 ， 刊登 于 《中 国证 券报 》 、 《 上海证 券报 》和 《证 券时 报》 的 申万 菱信
消费增 长股 票型 证券 投资 基金 2013 年第 3 季 度报 告 ；
12、2013 年 11 月 6 日， 刊 登于 《中 国证 券报 》 、 《上 海证券 报 》 和 《 证券 时报 》 的 关于 旗下 部
分开放 式基 金 参 加浙 江同 花顺基 金销 售有 限公 司开 展的双 十一 基金 申购 费率 优惠活 动的 公告 。
签 署日 期： 2014 年 1 月 10 日
以 上内 容仅为 摘要 ， 须与 本 《 招募说 明书》 （更 新） （ 正文 ） 所 载之详 细资 料一并 阅读。
申 万菱 信 基金 管理 有限公 司
2014 年 1 月 25 日
