工银瑞信主题策略股票型证券投资基金
2013 年第4 季度报告
2013 年12 月31 日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年一月二十二日
工银瑞信主题策略股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014年 1月17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年10月1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银主题策略股票
交易代码 481015
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 10月 24日
报告期末基金份额总额 77,211,431.44份
投资目标
结合宏观经济转型方向，通过分析社会经济热点动
向，把握相关主题投资机会，追求基金资产长期稳定
的增值和收益，在控制投资风险的同时，力争持续实
现超越业绩基准的收益。
投资策略
类别资产配置上，本基金运用国际化的视野审视中国
经济和资本市场，依据定量和定性相结合的方法，考
虑经济情景、类别资产收益风险预期等因素，在股票
与债券等资产类别之间进行资产配置；在股票投资方
面，本基金主要采取主题投资策略，在宏观经济发展
的不同阶段，关注经济发展热点，深入挖掘潜在的主
题投资机会，寻找实质受益的上市公司，并综合考虑
其基本面情况，选择具备投资价值的股票，构建投资
组合，并不断优化组合，争取获得超越业绩基准的收
益水平。本基金还将在法规允许的范围内，基于谨慎
原则利用权证以及其它金融工具进行套利交易或风
险管理，为基金收益提供增加价值。
业绩比较基准 80%×沪深300指数收益率 + 20%×中债综合指数收工银瑞信主题策略股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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益率
风险收益特征
本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于债
券型基金、混合型基金和货币市场基金，属于风险水
平较高的基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2013年10月1日 － 2013年12月31日 ）
1.本期已实现收益 7,369,417.75
2.本期利润
-2,515,379.53
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0316
4.期末基金资产净值 98,170,574.81
5.期末基金份额净值 1.271
注： （1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
（2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（3）所列数据截止到2013年12月 31日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.61% 1.65% -2.92% 0.90% 0.31% 0.75%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金基金合同于2011年10月 24日生效。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至报告期末，本基金的投资符合基金合同的
相关规定：本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%，债券、现金等金融工具及其他资产占
基金资产的比例为5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
黄安乐
本基金的
基金经理
2011年11月
23 日
- 10
先后在天相投资顾问
有限公司担任研究
员，国信证券经济研工银瑞信主题策略股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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究所担任资深分析
师，国信证券资产管
理总部担任投资经
理、研究员；
2010
年加入工银瑞信，曾
任高级研究员兼专户
投资顾问，2011年11
月23日至今担任工银
主题策略股票基金基
金经理，2013 年 9 月
23 日至今担任工银瑞
信精选平衡基金基金
经理。
曹冠业
权益投资
部总监，
本基金的
基 金 经
理。
2011年10月
24 日
- 12
CFA、FRM；先后在东
方汇理担任结构基金
和亚太股票基金经
理，香港恒生投资管
理公司担任香港中国
股票和QFII基金投资
经理；
2007 年加入工银瑞
信，现任权益投资部
总监，兼任工银瑞信
资产管理（国际）有
限公司权益投资总
监；2007 年 11 月 29
日至 2009 年 5 月 17
日，担任工银核心价
值基金基金经理；
2008 年 2 月 14 日至
2009 年 12 月 25 日，
担任工银全球基金基
金经理；2009 年 5 月
18 日至今，担任工银
成长基金基金经理；
2011 年 10 月 24 日至
今，担任工银主题策
略股票基金基金经
理； 2013年9 月23日
至今担任工银瑞信中
国机会全球配置基金
基金经理；2013年11
月11日至今担任工银
瑞信信息产业股票型
基金基金经理。 工银瑞信主题策略股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交
易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，
并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法
违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同
一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公
平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间
未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有5次。投资组
合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013年四季度，市场整体表现低迷，一些前期表现突出的行业，如传媒和通信回调，而之前
一直低迷的煤炭有色等行业仍继续下跌，总体来看，中小盘调整稍多，但大盘股也表现平淡；在
四季度上涨的行业中，家电一枝独秀，军工、农林牧渔和机械也表现较好。
目前来看，我们认为，传统行业仍乏善可陈，而中小股票估值过高，业绩达不到预期的概率
较大，因此，在投资选择上，更注重确定性板块上的个股选择，四季度的投资也继续反映了我们
这样的思路。相比三季度，本基金的组合上作了一定的调整，除了保持三季度在环保、光伏、通
信等行业精选个股进行投资之外，四季度增加了在北斗产业和军工等领域的投资，同时在食品行工银瑞信主题策略股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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业的投资品种和权重进行了一些调整，以使得配置上更均衡。从投资的结果上看，在北斗产业上
的投资获得了一定的回报，其余板块和个股的投资，还有待未来的证明。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率为-2.61%，业绩比较基准收益率为-2.92%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济的前景依然不乐观，目前市场普遍预期2014年 GDP维持在 7.5%左右的增长，CPI
在3%左右，流动性适度，而利率水平仍较高。总体而言，宏观经济层面对股票市场的影响偏于负
面。
从证券市场看，IPO重启增加了供给，也可能导致中小股票的估值收敛，同时还会分流资金，
这对存量的市场而言，带来了下跌的压力；同时存量市场中的高估值的中小盘股票因业绩达不到
预期有调整的要求；大盘股则因为业绩增长受到制约，要提升估值不容易，股价表现估计难以达
到投资者的预期。综上所述，股票市场存在下行的风险。
从行业选择的角度分析，我们认为，有一定业绩增长且估值合理的稳健成长类行业有相对的
收益，如大众消费品、医药、家电、电力设备等行业；有确定性的投资或政策扶持的行业如环保、
北斗产业也值得关注；另外一些景气度继续向上的行业如光伏、LED等板块，可能存在投资机会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 87,981,755.08 88.46
其中：股票
87,981,755.08 88.46
2 固定收益投资
9,999,000.00 10.05
其中：债券
9,999,000.00 10.05
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
510,314.43 0.51
6 其他资产
972,959.09 0.98
7 合计
99,464,028.60
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注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 67,452,293.49 68.71
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
1,835,782.23 1.87
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 6,245,080.65 6.36
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,208,598.71 8.36
J 金融业 679,200.00 0.69
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 1,124,800.00 1.15
N 水利、环境和公共设施管理业 2,436,000.00 2.48
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 87,981,755.08 89.62
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 300257 开山股份 180,000 6,931,800.00 7.06
2 600835 上海机电 350,000 6,177,500.00 6.29
3 600887 伊利股份 150,000 5,862,000.00 5.97
4 002475 立讯精密 157,000 5,246,940.00 5.34
5 600704 物产中大 419,919 4,766,080.65 4.85
6 002614 蒙发利 160,000 3,944,000.00 4.02
7 300113 顺网科技 72,873 3,736,198.71 3.81
8 601766 中国南车 700,000 3,507,000.00 3.57
9 300137 先河环保 179,969 3,172,853.47 3.23
10 603000 人民网 40,000 3,118,800.00 3.18 工银瑞信主题策略股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,999,000.00 10.19
其中：政策性金融债 9,999,000.00 10.19
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 9,999,000.00 10.19
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 130201 13国开01 100,000 9,999,000.00 10.19
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
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5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查， 或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 77,608.24
2 应收证券清算款 510,689.25
3 应收股利 -
4 应收利息 324,118.00
5 应收申购款 60,543.60
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 972,959.09
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。 工银瑞信主题策略股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 83,921,449.37
报告期期间基金总申购份额 8,186,302.37
减:报告期期间基金总赎回份额 14,896,320.30
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 77,211,431.44
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本基金管理人本报告期内运用固有资金投资本基金情况未有变化。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
1、基金管理人于2013年10月 30日在指定媒体及公司网站上披露了《工银瑞信基金管理有
限公司董事长变更公告》，李晓鹏先生辞去公司董事长职务，董事长变更为陈焕祥先生；
2、基金管理人于2013年12月 28日在指定媒体及公司网站上披露了《工银瑞信基金管理有
限公司关于变更法定代表人的公告》，法定代表人变更为郭特华女士。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信主题策略股票型证券投资基金设立的文件；
2、《工银瑞信主题策略股票型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信主题策略股票型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所。 工银瑞信主题策略股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
