工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资
基金 2013年第 4 季度报告
2013 年12 月31 日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年一月二十二日
工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014年 1月17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年10月1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银量化策略股票
交易代码 481017
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 4月 26日
报告期末基金份额总额 249,185,656.01份
投资目标
合理分散投资, 有效控制投资组合风险, 追求超越
业绩基准的长期投资收益。
投资策略
本基金在基本面分析的基础上，采用数量化投资管理
系统，对股票进行多角度、多视野、系统化分析研究，
精选股票构建投资组合，在控制风险的前提下实现收
益最大化，实现超越市场平均水平的长期投资业绩。
主要包括大类资产配置策略、行业配置策略、股票资
产投资策略、债券及其他金融工具投资策略。
业绩比较基准
80%×中证800指数收益率 + 20%×上证国债指数指
数收益率
风险收益特征
本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于债
券型基金与混合型基金，属于风险较高的基金。本基
金基于数量化投资管理系统进行投资，在股票类基金
中属于风险中性的投资产品。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2013年10月1日 － 2013年12月31日 ）
1.本期已实现收益 8,339,744.13
2.本期利润
-3,709,822.15
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0136
4.期末基金资产净值 259,071,075.67
5.期末基金份额净值 1.040
注： （1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
（2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（3）所列数据截止到2013年12 月 31日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.52% 1.17% -2.00% 0.92% 0.48% 0.25%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金基金合同于2012年4 月26日生效。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基
金合同关于投资范围、投资禁止行为与限制的规定：本基金的股票资产占基金资产的比例为
60%-95%，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政
府债券不低于基金资产净值的5%。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
游凛峰
本基金的
基金经理
2012年 4月
26 日
- 20
先后在Merrill Lynch
Investment Managers工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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担任美林集中基金和
美林保本基金基金经
理，Fore Research &
Management担任Fore
Equity Market
Neutral 组合基金经
理 ， Jasper Asset
Management 担 任
Jasper Gemini Fund
基金基金经理；
2009 年加入工银瑞信
基金管理有限公司；
2009 年 12 月 25 日至
今，担任工银全球基
金的基金经理；2010
年 5月 25日至今，担
任工银全球精选基金
的基金经理；2012 年
4 月 26 日至今担任工
银基本面量化策略股
票基金基金经理。
郝联峰
本基金的
基金经理
2012年 4月
26 日
2013年6月
7日
13
先后在海通证券历任
高级研究员、投资经
理，国都证券担任证
券投资总部副总经
理，中国再保险资产
管理股份有限公司历
任权益投资部助理总
经理、研究发展部助
理总经理，招商基金
管理有限公司担任首
席经济学家兼研究总
监兼基金经理；
2010 年加入工银瑞
信，曾任专户投资总
监， 2012年4 月26日
至2013年6月7日担
任工银基本面量化策
略股票基金基金经
理，2012 年 7 月 4 日
至 2013 年 7 月 16 日
担任工银中小盘股票
基金基金经理。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交
易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，
并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法
违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同
一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公
平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间
未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有5次。投资组
合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
今年第四季度大盘经过了典型的锯齿形走势，表现最好的三个行业，家电 19.2%、轻工制造
7.4%、农林牧渔5.8%中只有家电连续三个月上涨其他两个行业都经过了显著的月度上下震荡的走
势。表现最差的行业中传媒-19.9%及通讯-10.4%在今年前三季度有大幅的上涨，煤炭-11.5%及钢
铁-10.4%延续了一整年的弱势表现。第四季度与前三季度的最明显区别是多数强势行业及个股有
了大幅调整，而前三季度基本上是强者延续强势的表现。
本基金的既定策略是成长与估值平衡的长期机会外加新兴行业，如电子与传媒，及中长期成
长行业如军工、轻工制造、医药等的高成长机会。但鉴于本季度是今年中小市值公司的大牛市中
最后一个季度，基金操作的一个重要的组成部分是获利了结，此部分策略在十月份贡献较为明显。工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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同时本基金也密切关注高成长公司的股价回调机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率为-1.52%，业绩比较基准收益率为-2.00%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下一季度及明年的走势，市场将会延续第四季度的震荡，而不是今年前三季度强者恒强
的走势。主要原因是经济增速放缓及经济结构调整对传统的大行业影响显著，也是对大盘的压制
因素。与此同时，新兴行业在结构调整中有众多成长故事会在今年延续，这些行业中的不少中小
企业将会受益，这也是导致中小盘及创业板公司表现活跃的原因。
本基金的策略除了既定的成长与估值平衡的长期策略外还会特别会关注有成长性的低估值得
调整机会以及上述新兴行业与高成长行业的中长期投资机会。另外，鉴于今年预期是震荡式市场，
策略会更注重获利了结。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 243,891,419.37 93.47
其中：股票
243,891,419.37 93.47
2 固定收益投资
13,693,543.20 5.25
其中：债券
13,693,543.20 5.25
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
1,600,000.00 0.61
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
814,575.51 0.31
6 其他资产
920,738.52 0.35
7 合计
260,920,276.60
100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 2,280,173.80 0.88
B 采矿业 1,485,858.92 0.57 工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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C 制造业 118,953,407.58 45.92
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
1,847,145.18 0.71
E 建筑业 9,090,440.51 3.51
F 批发和零售业 11,944,264.89 4.61
G 交通运输、仓储和邮政业 2,221,701.62 0.86
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,485,371.85 6.36
J 金融业 55,803,455.74 21.54
K
房地产业
11,872,552.50 4.58
L
租赁和商务服务业
1,137,339.80 0.44
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 8,029,160.90 3.10
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
2,249,020.76 0.87
R 文化、体育和娱乐业
491,525.32 0.19
S 综合 - -
合计 243,891,419.37 94.14
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 157,720 6,581,655.60 2.54
2 600036 招商银行 553,331 6,025,774.59 2.33
3 300315 掌趣科技 229,640 5,170,098.00 2.00
4 600436 片仔癀 54,279 5,119,052.49 1.98
5 600066 宇通客车 273,846 4,808,735.76 1.86
6 600309 万华化学 224,491 4,646,963.70 1.79
7 000786 北新建材 262,182 4,588,185.00 1.77
8 600000 浦发银行 476,476 4,493,168.68 1.73
9 601166 兴业银行 437,724 4,438,521.36 1.71
10 000651 格力电器 130,357 4,257,459.62 1.64
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 2,686,770.00 1.04
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,999,000.00 3.86 工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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其中：政策性金融债 9,999,000.00 3.86
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 1,007,773.20 0.39
8 其他 - -
9 合计 13,693,543.20 5.29
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 130201 13国开01 100,000 9,999,000.00 3.86
2 019307 13国债07 27,000 2,686,770.00 1.04
3 110023 民生转债 10,440 1,007,773.20 0.39
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。 工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 187,045.92
2 应收证券清算款 296,459.05
3 应收股利 -
4 应收利息 380,101.00
5 应收申购款 57,132.55
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 920,738.52
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 110023 民生转债 1,007,773.20 0.39
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 300315 掌趣科技 4,949,262.00 1.91 非公开发行
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 313,537,695.67 工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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报告期期间基金总申购份额 3,220,179.44
减:报告期期间基金总赎回份额 67,572,219.10
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 249,185,656.01
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本基金管理人本报告期内运用固有资金投资本基金情况未有变化。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
1、基金管理人于2013年10月 30日在指定媒体及公司网站上披露了《工银瑞信基金管理有
限公司董事长变更公告》，李晓鹏先生辞去公司董事长职务，董事长变更为陈焕祥先生；
2、基金管理人于2013年12月 28日在指定媒体及公司网站上披露了《工银瑞信基金管理有
限公司关于变更法定代表人的公告》，法定代表人变更为郭特华女士。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金设立的文件；
2、《工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
