工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证
券投资基金 2013 年第 4 季度报告
2013 年12 月31 日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年一月二十二日
工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014年 1月17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年10月1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银信用纯债一年定开债券
交易代码 000074
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年5月22日
报告期末基金份额总额 6,108,263,944.14份
投资目标
在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实
现超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金的主要投资策略包括：期限配置策略、期
限结构策略、类属配置策略、证券选择策略、短
期和中长期的市场环境中的投资策略及资产支
持证券等品种投资策略，在严格控制风险的前提
下，发掘和利用市场失衡提供的投资机会，实现
组合资产的增值。
业绩比较基准 一年期银行定期存款税后收益率+1.2%。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较
低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市
场基金， 低于混合型基金和股票型基金。 根据 《工
银瑞信基金管理公司基金风险等级评价体系》 ，
本基金的风险评级为中低风险。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
工银信用纯债一年定开
债券 A
工银信用纯债一年定
开债券C
下属两级基金的交易代码 000074 000077 工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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报告期末下属两级基金的份额总额 3,446,261,869.56份 2,662,002,074.58份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2013年10 月1日 － 2013年 12月31日 ）
工银信用纯债一年定开债券A
工银信用纯债一年定开
债券C
1．本期已实现收益 40,599,202.67 28,570,720.12
2．本期利润 3,141,947.03 -306,206.25
3．加权平均基金份额本期利润 0.0009 -0.0001
4．期末基金资产净值 3,511,869,365.20 2,706,058,659.79
5．期末基金份额净值 1.019 1.017
注： （1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
（2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（3）所列数据截止到2013年12月 31日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银信用纯债一年定开债券A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.10% 0.05% 1.06% 0.01% -0.96% 0.04%
工银信用纯债一年定开债券C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.00% 0.04% 1.06% 0.01% -1.06% 0.03%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金基金合同于2013年5月22日生效，截至报告期末，本基金基金合同生效不满一年。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合
同关于投资范围及投资限制的规定：债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于80%，其中
信用债券的投资比例不低于本基金固定收益类资产投资的80%，但在每次开放期前三个月、开放
期及开放期结束后三个月的期间内，基金投资不受上述比例限制；开放期内现金及到期日在一年
以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
何秀红
本 基 金
的 基 金
经理
2013年5
月22日
- 6
曾任广发证券股份有限公
司债券研究员；
2009 年
加入工银瑞信，曾任固定收工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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益研究员；2011 年 2 月 10
日至今，担任工银四季收益
债券型基金基金经理；2011
年12月27日至今担任工银
保本混合基金基金经理；
2012年11月14日至今担任
工银信用纯债债券基金基
金经理；2013 年 3 月 29 日
至今，担任工银瑞信产业债
债券基金基金经理； 2013年
5 月22日至今， 担任工银信
用纯债一年定期开放基金
基金经理；2013 年 6 月 24
日起至今，担任工银信用纯
债两年定期开放基金基金
经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交
易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，
并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法
违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同
一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公
平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间
未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有5次。投资组
合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度，宏观基本面比较稳定，货币政策为了控制银行和企业杠杆上行，采取偏紧货币政策，
逆回购利率上调，且供给不稳定，资金利率逐级抬升，收益率曲线整体上行，并且保持平坦的状
态。信用债调整幅度超过利率债，资金紧张持续使得投资者对于债券违约的担忧上升，而在非公
开发行债务中也看到违约率上行。
一年定开完成建仓，买入短期限的信用债，加了杠杆做存款。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，工银信用纯债一年定开A净值增长率0.10%，工银信用纯债一年定开C净值增长
率0.00%，业绩比较基准收益率为1.06%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
一季度，经济增长将放缓，通胀相对四季度也会略有下降，但是增长和通胀这种较小波动还
不至于使得央行货币政策放松。债券市场的趋势性机会还需要等待，春节后的季节性资金宽松可
能使得市场得到缓解，但是幅度很有限。违约风险已经成为市场共同担心的焦点，而发改委对城
投保兑付的态度使得城投债违约风险比较小。但是，流动性持续紧张和经济放缓叠加企业高负债
运作，产业债成为市场关注重心。这个阶段偏短久期和提高信用等级是首选策略，等待利率债机
会到来。可转债仅仅存在条款博弈机会，没有趋势机会。
一年定开根据市场情况，逐步减持期限不匹配的资产。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 固定收益投资
6,431,687,839.92 81.73
其中：债券
6,431,687,839.92 81.73
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售 - - 工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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金融资产
5 银行存款和结算备付金合计
1,334,462,659.94 16.96
6 其他资产
103,285,491.08 1.31
7 合计
7,869,435,990.94
100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 472,370,000.00 7.60
其中：政策性金融债 472,370,000.00 7.60
4 企业债券 2,731,375,839.92 43.93
5 企业短期融资券 2,796,204,000.00 44.97
6 中期票据 431,738,000.00 6.94
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 6,431,687,839.92 103.44
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 130228 13 国开28 1,700,000 162,826,000.00 2.62
2 041356031
13中铝
CP002
1,300,000 129,077,000.00 2.08
3 130237 13 国开37 1,200,000 116,232,000.00 1.87
4 112190 11 亚迪02 1,100,000 108,350,000.00 1.74
5 041358064
13山钢
CP002
1,000,000 99,370,000.00 1.60
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.8.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.8.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有投资国债期货。
5.8.3 本期国债期货投资评价
无。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查， 或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 659,224.90
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 102,596,266.18
5 应收申购款 -
6 其他应收款 30,000.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 103,285,491.08
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。 工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 工银信用纯债一年定开债券A
工银信用纯债一年定
开债券C
报告期期初基金份额总额 3,446,261,869.56 2,662,002,074.58
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 3,446,261,869.56 2,662,002,074.58
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本基金管理人本报告期内运用固有资金投资本基金情况未有变化。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
1、基金管理人于2013年10月 30日在指定媒体及公司网站上披露了《工银瑞信基金管理有
限公司董事长变更公告》，李晓鹏先生辞去公司董事长职务，董事长变更为陈焕祥先生；
2、基金管理人于2013年12月 28日在指定媒体及公司网站上披露了《工银瑞信基金管理有
限公司关于变更法定代表人的公告》，法定代表人变更为郭特华女士。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金设立的文件；
2、《工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人住所。 工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
