国泰货币市场证券投资基金 2013年第 4季度报告
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国泰货币市场证券投资基金
2013年第 4季度报告
2013年 12月 31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年一月二十二日国泰货币市场证券投资基金 2013年第 4季度报告
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014年 1月 20日
复核了本报告中的 财务指标 、 净值表现 和投资 组 合报告 等 内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏。
基金管理人承 诺以诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ， 但 不保证基金 一 定 盈利 。
基金的 过往 业 绩 并不 代表 其 未来表现 。投资有 风险 ，投资 者 在 作出 投资 决策前应仔 细阅读 本基金的 招募说明书 。
本报告中 财务 资料 未经审计 。
本报告 期自 2013年 10月 1日 起至 12月 31日 止 。
§ 2
基金产品概况
基金 简称 国泰货币
基金 主代码 020007
交易代码 020007
基金 运作方式 契约型开放式
基金合同 生效 日 2005年 6月 21日
报告 期末 基金份 额总额 1,587,005,107.87份
投资 目标 在保证本金 安全 和资 产流动 性 最 大 化 的 前提下 ， 追求超 过 业 绩比较 基准的 收益 。
投资 策略 本基金 主要为 投资 者提供流动 性 现 金管理 工具 ， 主要 结
合 短 期利 率变 动 ，合理 安 排债 券 组 合 期 限和 类属 比 例 ， 在保证本金 安全 性、 流动 性的 前提下 ， 获得 超过 基准的
较 高 收益 。根据对 宏观 经 济 指标 长 期 趋势 的 判断 、市场国泰货币市场证券投资基金 2013年第 4季度报告
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预 期 相 对于 趋势偏离 的 程 度和 各类 金 融工具 的 流动 性 特
征 ， 决 定 组 合中 债 券 与 其 他 资 产 的 比 例分布 。 考虑法律
法 规的 相关 规定、 各类属 资 产 的 到 期收益 率 、 税 收 、 相
对 收益 差 额 及不同 类属 资 产 的 流动 性 指标等 因素 决 定 债 券 组 合的 类属配置 。 通 过期 限 配置 和 收益 率曲线配置 来
建立债 券 组 合。
业 绩比较 基准 同 期 7天通知 存 款 利 率（税后） 。
风险收益 特征 本基金 属 于证券投资基金中 高 流动 性、 低 风险 的 品种 ，
其 预 期风险 和 预 期收益 率都低 于股 票 基金、 债 券基金和
混 合 型 基金。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§ 3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人 民 币 元
主要财务指标
报告 期 （ 2013年 10月 1日 -2013年 12月 31日 ）
1.本 期 已 实 现收益 9,873,297.90
2.本 期利 润 9,873,297.90
3.期末 基金资 产净值 1,587,005,107.87
注： 本 期 已 实 现收益指 基金本 期利 息 收 入 、投资 收益 、其 他 收 入（ 不 含 公 允价 值 变 动收 益 ）扣除相关费 用 后 的 余 额 ，本 期利 润 为 本 期 已 实 现收益 加上 本 期 公 允价 值 变 动收益 ， 由 于货币市场基金 采 用 摊余成 本 法 核 算 ， 因此 ，公 允价 值 变 动收益为 零 ，本 期 已 实 现收 益 和本 期利 润 的金 额 相 等 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国泰货币市场证券投资基金 2013年第 4季度报告
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阶段
净值收 益 率①
净值收 益 率 标 准 差②
业 绩比较 基准 收益 率③
业 绩比较 基准 收益 率 标 准 差 ④
① -③ ② -④
过 去三 个月 1.0401% 0.0023% 0.3403% 0.0000% 0.6998% 0.0023%
注： 本基金 收益 分配 按 月 结 转 份 额 。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较
国泰货币市场证券投资基金
累 计净值收益 率与 业 绩比较 基准 收益 率 历史走 势 对 比 图
（ 2005年 6月 21日 至 2013年 12月 31日 ）
注： (1)本基金合同 生效 日 为 2005年 6月 21日，本基金在 一 个月 建 仓 期 结 束时 ， 各 项 资 产 配置 比 例 符 合合同 约 定。
(2)自 2009年 1月 1日 起 ，本基金的业 绩比较 基准 变 更 为 ： 同 期 7天通知 存 款 利 率（税后） 。 （ 详见 2008年 12月 29日在 《 中国证券报 》刊登 的 《 关 于 变 更 国泰货币市场证券投资基金 业 绩比较 基准和 修改 基金合同的公告 》） 国泰货币市场证券投资基金 2013年第 4季度报告
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§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金 经 理 期 限
姓名 职 务
任 职 日 期 离 任日 期
证券 从 业 年限
说明
胡永 青
本基 金的 基金 经 理、 国泰 双 利 债 券、 国泰 信用 债 券 的基 金 经 理。 固 定 收 益 部 总 监 助 理。
2011-12-05 2013-10-25 10
硕士研究 生 ， 2003年 2
月 至 2008年 8月在 天 安 保 险 担任 固 定 收益组 合
经 理 ； 2008 年 8 月 至 2011年 8月在 信诚 基金 担任投资 经 理 ； 2011年 8 月 加入 国泰基金管理
有限公司， 自 2011年 12
月 起至 2013年 10月担 任国泰 双 利 债 券证券投
资基金、国泰货币市场
证券投资基金的基金 经
理， 2012年 7月 至 2013
年 10月 兼 任国泰 信用 债 券 型 证券投资基金的基
金 经 理。 2013年 6月 至 2013年 10月任 固 定 收 益 部 总 监助 理。
姜南 林
本基 金的 基金 经 理、 国泰 现 金 管理 货币、 国泰 6
个月 短 期 理 财 债 券 国泰 保本 混 合、 国泰 2012-12-03 - 5
硕士研究 生 ， 5年证券基 金 从 业 经 历 。 2008年 6
月 至 2009年 6月在 天相 投资 顾问 有限公司担任
宏观 经 济 和 债 券 分 析
师 ， 2009年 6月 至 2012
年 8月在农银人 寿 保 险 股份有限公司 （ 原 嘉禾
人 寿 保 险 股份有限公
司 ）工 作 ， 先 后 担任 宏
观 及 债 券 研究员 、 固 定
收益 投资 经 理， 2012年 8 月 加入 国泰基金管理
有限公司， 2012 年 12
月 起 担任国泰 现 金管理
货币市场基金及国泰货
币市场证券投资基金的国泰货币市场证券投资基金 2013年第 4季度报告
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金 鹿 保本 混 合、 国泰 目标 收益 保本 混 合、 国泰 淘 金 互联 网 的 基金 经 理
基金 经 理。 2013年 3月 29日 起 兼 任国泰 6个月 短 期 理 财 债 券 型 证券投
资基金基金 经 理， 2013
年 9月 25日 起 兼 任国泰 保本 混 合 型 证券投资基
金、国泰金 鹿 保本 增 值
混 合证券投资基金、国
泰 目标收益 保本 混 合 型
证券投资基金基金 经
理， 2013年 11月 19日 起 兼 任国泰 淘 金 互联网
债 券 型 证券投资基金的
基金 经 理。
注： 1、 此 处 的任 职 日 期 和 离 任日 期 均 指 公司 决 定 生效 之 日， 首 任基金 经 理，任 职 日 期 为 基金合同 生效 日。
2、证券 从 业的 含 义遵从 行业 协 会 《 证券业 从 业人 员 资 格 管理 办 法 》 的 相关 规定。
4.2 报告期内本基金 运作遵规守信情 况 说明
本报告 期 内，本基金管理人 严格遵守《 证券 法 》、《 证券投资基金 法 》、《 基金管理公 司公 平 交易 制 度 指 导 意见》 等 有 关法律法 规的规定， 严格遵守 基金合同和 招募说明书约 定，本 着 诚 实 信用 、 勤勉尽 责、 最 大限度保 护 投资人合 法 权 益等原则 管理和 运用 基金资 产 ，在 控制 风险 的基 础 上 为 持 有人 谋 求最 大 利益 。
本报告 期 内，本基金 未 发 生 损害 基金份 额 持 有人 利益 的行 为 ，投资 运作 符 合 法律法 规和基金合同的规定， 未 发 生 内 幕 交易 、 操纵 市场和不 当 关 联 交易 及其 他 违 规行 为 ， 信 息 披露 及 时 、准确、完整，本基金 与 本基金管理人所管理的其 他 基金资 产 、投资 组 合 与 公司资 产 之间严格 分 开 、公 平 对 待 ，基金管理 小 组 保 持独 立 运作 ，并 通 过 科学 决策 、规
范 运作 、 精心 管理和 健 全 内 控 体系 ，有 效 保 障 投资人的合 法 权 益 。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公 平 交易 制 度的 执 行 情况
本报告 期 内，本基金管理人 严格遵守《 证券投资基金管理公司公 平 交易 制 度 指 导 意 见》 的 相关 规定， 通 过 严格 的内 部 风险 控制制 度和 流 程 ，对 各 环节 的投资 风险 和管理 风 险 进 行有 效 控制 ， 严格控制 不同投资 组 合 之间 的同日 反向 交易 ， 严格 禁 止 可能 导 致 不公国泰货币市场证券投资基金 2013年第 4季度报告
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平 交易 和 利益 输送 的同日 反向 交易 ，确保公 平 对 待 所管理的所有基金和投资 组 合， 切 实 防范 利益 输送 行 为 。
4.3.2 异常 交易 行 为 的 专 项 说明
本报告 期 内，本基金 与 本基金管理人所管理的其 他 投资 组 合 未 发 生 大 额 同日 反向 交 易 。本报告 期 内， 未 发 现 本基金有 可能 导 致 不公 平 交易 和 利益 输送 的 异常 交易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1报告 期 内基金投资 策略 和 运作 分 析
2013年第 四 季度， 宏观 经 济相 对 平 稳 ， 通 胀水 平 中性 徘徊 ，货币 政 策 保 持 紧 平 衡 操 作 ， 财 政 存 款 投 放 低 于 预 期 ，银行 间 资金 面受 到 多轮冲击 ，在 12月中 旬 线 下 资金 价 格 再次 高 企 ， 债 券 收益 率加 速 上 行。银行 间 7天 质押 式 回购 加 权 利 率 在 12月 23日 达 到
8.94%的 高位 ，银行 间 10年 期 国 开 债到 期收益 率 也创 出 5.8%的年内 新 高 ，国 债到 期收益 率曲线 继续维 持 倒挂状态 。
在资金 面紧 平 衡 的大 环境 下 ，货币市场 利 率 保 持 高位 为 货币基金 提 高 再 投资 收益 率 提供 了 较 好 的市场 环境 ， 与此 同 时 也 对货币基金 流动 性管理 提出 了 更 高 的 要求 。
就 本基金 操 作 而言 ， 由 于本基金 机构客户占 比较 高 ，其 申赎 安 排与 资金 面松紧 同 向 ， 增 加 了 该 基金 流动 性管理的 难 度， 也影响 了投资 收益 的 提 高 。 为 有 效 防范 流动 性管理 风 险 ，本基金 操 作 相 对保 守 ， 协 议 存 款 期 限 以 1个月 左右 为主 ， 债 券 持仓 不 断 下 降且 以 高 等 级 为主 ，在 提 高 基金 静态 收益 率 的同 时 为 持 有人 获 取稳 定 回 报。
4.4.2报告 期 内基金的业 绩表现
本基金在 2013年第 四 季度的 净值 增 长率 为 1.0401%，同 期 业 绩比较 基准 收益 率 为 0.3403%。
4.5 管理人 对宏观 经 济、 证券市场及行业 走势 的简要 展望
主 导 2013年 债 市的 主要 因素 在 2014年 上 半 年 预 计 不会有大的 变 化 ， 新 一 届政府 的 执政 理 念是 所 谓 的 底 线 思维 ， 经 济 增 长 容 忍 度 提 高 ， 通 胀可 控 ， 经 济工 作 重 点是 促 进 经 济结 构 调 整， 包括 去 产 能 和 去 杠杆 ，对 应 的货币 政 策 立 场 是 控制增 量 、 盘活 存 量 金 融 资 源 ， 我们 预 计 各类 机构 争夺 有限的资金资 源仍 是 2014年市场的 主要 特征 ， 这 也是 利 率国泰货币市场证券投资基金 2013年第 4季度报告
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市场 化 的 要 义之 一 。在 这样 的 背景 下 ，资金 面 易 紧难松 ，资金 价 格 易 上 难 下 ， 债 券 收益 率 大 概 率 保 持 高位 。
期 望 债 券市场 迎 来 转 机 ， 需 要 增 量 资金资 源 的投 放 。 而 触 发增 量 资金资 源 投 放 的 催 化 剂 可能 表现 在 如 下 几 个 方 面 ： 一 是 信用风险 事 件集 中 爆 发； 二 是 高 利 率 严 重 抑 制 经 济 增 长 突破 政府 控制 的 下 限 ；三 是 高 利 率 影响系 统 重 要 性银行的 正 常 经 营 ， 比 如 国 开 行 融 资 成 本 显著 超过 其资 产收益 引 起 国 开 行 融 资 链危 机 等 。
本基金投资 操 作方 面 ，在 跟踪 经 济 增 长 、 通 胀 、货币 政 策 操 作 和资金 价 格 的基 础 上 ， 保 持 组 合 较 高 的 流动 性， 提 高 协 议 存 款 占 比 ， 且 到 期期 限 集 中于月 末 、 节 假日 前等 时 点 ， 夯 实基金资 产 底 仓 收益 。
未来 ，本基金 将秉 持 绝 对 收益 的理 念 ， 力争 在复 杂 多 变 的市场中理 清 大 类 资 产 配置 的 思 路 ， 将积极依 托公司内 外 部研究 力量 ， 密 切 跟踪 国内 外 经 济 形 势 的 发 展 ， 研究 分 析 各 方 面 因素 对市场的 影响 和 变 化 ，完 善优 化 投资 策略 ， 奉 行国泰基金 “ 长 期 投资、 价 值 投资、责任投资 ” 的投资理 念 ，规 范 运作 ， 审 慎 投资， 勤勉尽 责 地 为 基金 持 有人 谋 求 长 期 、 稳 定的 回 报。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期 末 基金资产组合 情 况
序号 项 目 金 额 (元 )
占 基金 总 资 产 的 比 例 (%)
1 固 定 收益 投资 259,825,233.44 15.82
其中 ：债 券 259,825,233.44 15.82
资 产 支 持 证券 - -
2 买 入 返售 金 融 资 产 218,675,893.01 13.31
其中 ： 买 断 式 回购 的 买 入 返售 金 融 资 产
- -
3
银行存 款 和 结算 备付 金 合 计
1,147,175,793.45 69.85 国泰货币市场证券投资基金 2013年第 4季度报告
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4
其 他各 项 资 产 16,778,441.43 1.02
5
合 计 1,642,455,361.33 100.00
5.2 报告期 债 券 回购融 资 情 况
序号 项 目 占 基金资 产净值 的 比 例（ ％ ）
报告 期 内 债 券 回购 融 资 余 额 0.87
1
其中 ： 买 断 式 回购 融 资
-
序号
项 目
金 额
占 基金资 产净值 的 比 例（ ％ ）
报告 期末 债 券 回购 融 资 余 额 - -
2
其中 ： 买 断 式 回购 融 资 - -
注： 报告 期 内 债 券 回购 融 资 余 额 占 基金资 产净值比 例 取 报告 期 内 每 个 交易 日 融 资 余 额 占 基金资 产净值比 例 的 简 单 平均 值 。
债 券 正回购 的资金 余 额 超过 基金资产净值的 20％ 的 说明
在本报告 期 内本货币市场基金 债 券 正 回购 的资金 余 额未超过 资 产净值 的 20%。
5.3 基金投资组合 平均剩余 期限
5.3.1 投资组合 平均剩余 期限基本 情 况
项 目 天 数
报告 期末 投资 组 合 平均 剩 余 期 限 21
报告 期 内投资 组 合 平均 剩 余 期 限 最 高 值
87
报告 期 内投资 组 合 平均 剩 余 期 限 最 低 值 21
报告期内投资组合 平均剩余 期限 超过 180天情 况 说明
本报告 期 内本货币市场基金投资 组 合 平均 剩 余 期 限 未超过 180天 。
5.3.2 报告期 末 投资组合 平均剩余 期限 分布 比 例 国泰货币市场证券投资基金 2013年第 4季度报告
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序 号
平均 剩 余 期 限
各 期 限资 产 占 基金资 产 净值 的 比 例（ %）
各 期 限 负 债 占 基金资 产净值 的 比 例（ ％ ）
1 30天 以 内 88.08 3.15
其中 ： 剩 余 存 续 期超过 397天 的 浮 动利 率债
- -
2 30天（含） — 60天 5.04 -
其中 ： 剩 余 存 续 期超过 397天 的 浮 动利 率债
- -
3 60天（含） — 90天 7.56 -
其中 ： 剩 余 存 续 期超过 397天 的 浮 动利 率债
- -
4 90天（含） — 180天 5.54 -
其中 ： 剩 余 存 续 期超过 397天 的 浮 动利 率债
- -
5
180天（含） — 397天 （含）
0.63 -
其中 ： 剩 余 存 续 期超过 397天 的 浮 动利 率债
- -
合 计 106.85 3.15
5.4 报告期 末按债 券品 种分类 的 债 券投资组合
序号 债 券 品种 公 允价 值 (元 )
占 基金资 产净值 比 例 (％ )
1 国 家 债 券 - -
2 央 行 票 据 - -
3 金 融债 券 79,790,351.20 5.03
其中 ： 政 策 性金 融债 79,790,351.20 5.03 国泰货币市场证券投资基金 2013年第 4季度报告
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4 企 业 债 券 - -
5 企 业 短 期 融 资券 180,034,882.24 11.34
6 中 期 票 据 - -
7 其 他 - -
8 合 计 259,825,233.44 16.37
9
剩 余 存 续 期超过 397天 的 浮 动利 率债 券
- -
5.5 报告期 末按摊余成 本 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前 十 名债 券投资 明细
序号 债 券 代码 债 券 名 称
债 券 数量
(张 )
摊余成 本 （元）
占 基金资 产净值比 例（ ％ ）
1 041354023
13玉皇 化 工 CP001
300,000 30,009,238.31 1.89
2 041354011 13亿 利 CP001 300,000 30,000,398.20 1.89
3 0402020 04国 开 02 300,000 29,906,152.57 1.88
4 041361006 13浙 能 源 CP001 200,000 20,045,621.44 1.26
5 130201 13国 开 01 200,000 19,999,600.78 1.26
6 011337003
13中 建 材 SCP003
200,000 19,999,023.39 1.26
7 041356003 13铁道 CP001 200,000 19,985,715.73 1.26
8 130218 13国 开 18 200,000 19,888,525.00 1.25
9 041359008 13北车 CP001 100,000 10,003,454.14 0.63
10 041354063 13北 部 湾 CP002 100,000 10,000,612.38 0.63
5.6“影子定价” 与 “摊余成 本 法”确定 的基金资产净值的 偏离
项 目 偏离 情况
报告 期 内 偏离 度的 绝 对 值 在 0.25(含 )-0.5%间 的 次 数 0次
报告 期 内 偏离 度的 最 高 值 0.0025%
报告 期 内 偏离 度的 最 低 值 -0.1237% 国泰货币市场证券投资基金 2013年第 4季度报告
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报告 期 内 每 个 工 作 日 偏离 度的 绝 对 值 的 简 单 平均 值 0.0411%
5.7报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前 十 名 资产 支持 证券投资 明细
本基金本报告 期末未 持 有资 产 支 持 证券。
5.8 投资组合报告 附注
5.8.1基金 计 价 方 法 说明
本基金 采 用 摊余成 本 法 计 价 ， 即 计 价 对 象 以 买 入成 本 列示 ， 按 实 际 利 率 或 商 定 利 率 每 日 计提利 息 ，并 考虑 其 买 入 时 的 溢 价与 折 价 在其 剩 余 期 限内 平均 摊 销 。
本基金 通 过 每 日 分 红使 基金份 额 资 产净值 维 持 在 1.000元 。
5.8.2本报告 期 内本基金 持 有 剩 余 期 限 小 于 397天 但 剩 余 存 续 期超过 397天 的 浮 动利 率 债 券的 摊余成 本 未超过 基金资 产净值 的 20%。
5.8.3本报告 期 内基金投资的 前 十 名 证券的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或在报告 编 制 日 前一 年 受 到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情况 。
5.8.4其 他各项 资产 构成
序号 名 称 金 额 (元 )
1 存 出 保证金 -
2 应收 证券 清 算款 -
3 应收利 息 10,716,557.51
4 应收 申购 款 5,793,200.12
5 其 他 应收 款 268,683.80
6 待 摊费 用 -
7 其 他 -
8 合 计 16,778,441.43 国泰货币市场证券投资基金 2013年第 4季度报告
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§ 6
开放式 基金份额变动
单位： 份
报告 期期 初 基金份 额总额 946,743,954.46
报告 期期 间 基金 总 申购 份 额 1,803,406,052.03
报告 期期 间 基金 总 赎回 份 额 1,163,144,898.62
报告 期期末 基金份 额总额 1,587,005,107.87
§ 7
基金管理人 运用固 有资金投资本基金 交易明细
本报告 期 内，本基金的基金管理人 未运用 固 有资金 交易 本基金。
§ 8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、 关 于同 意 国泰货币市场证券投资基金 募 集 的 批 复
2、国泰货币市场证券投资基金基金合同
3、国泰货币市场证券投资基金托管 协 议
4、报告 期 内 披露 的 各 项 公告
5、 法律法 规 要求 备 查 的其 他 文 件
8.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司 办 公 地 点 —— 上 海 市 世纪 大 道 100号 上 海 环 球 金 融 中 心 39楼
8.3查阅方式
可 咨询 本基金管理人 ；部 分 备 查文 件 可 在本基金管理人公司 网 站 上 查 阅 。
客户 服 务 中 心 电话 ：（ 021） 38569000， 400-888-8688
客户 投 诉电话 ：（ 021） 38569000
公司 网 址 ： http://www.gtfund.com 国泰货币市场证券投资基金 2013年第 4季度报告
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二〇一四年一月二十二日
