长 城 稳 健 增利 债 券 型 证券 投 资 基 金
2013 年第4 季度报告
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 1 月22 日
长城稳健增利债券 2013 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2014 年 01 月17 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年10 月01 日 起至 12 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城稳 健增 利债 券
基金主 代码 200009
交易代 码 200009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 8 月27 日
报告期 末基 金份 额总额 49,712,177.32 份
投资目 标
本基金 主要 投资 对象 为具 有高信 用等 级的 固定 收益
类金融 工具 ， 部 分基 金资 产可以 适度 参与 二级 市场 权
益类金 融工 具投 资， 并运 用固定 比例 投资 组合 保险 策
略对组 合的 风险 进行 有效 管理， 在组 合投 资风 险可 控
和保持 资产 流动 性的 前提 下尽可 能提 高组 合收 益。 同
时根据 市场 环境 ， 以 积极 主动的 组合 动态 调整 投资 策
略，力 争获 得超 越业 绩比 较基准 的长 期稳 定收 益。
投资策 略
动态资 产配 置策 略及 固定 比例投 资组 合保 险策 略； 收
益资产 投资 策略 ；风 险资 产投资 策略 。
业绩比 较基 准 中央国 债登 记结 算公 司发 布的中 国债 券 总 指数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率
低于股 票型 基金 ， 高 于货 币市场 基金 。 本 基金 为中 等
风险、 中等 收益 基金 产品 。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司 长城稳健增利债券 2013 年第 4 季度报告
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基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年10 月1 日 － 2013 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -587,850.38
2.本期 利润
-1,110,815.84
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0287
4.期末 基金 资产 净值 55,940,627.12
5.期末 基金 份额 净值 1.125
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.51% 0.67% -2.37% 0.14% -0.14% 0.53%
长城稳健增利债券 2013 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 合同 规定 本基 金投资 组合 为： 固定 收益 类资产 所占 比例 为80%-100% ， 权 益类 资产 所占
比例 为0-20%, 且本 基金 持 现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 的 5%。 本基
金的建 仓期 为自 本基 金基 金合同 生效 日 起6 个 月， 建仓期 满时 ，各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
史彦刚
长 城 稳 健 增 利 债
券 基 金 、 长 城 岁
岁 金 理 财 债 券 基
金 和 长 城 久 利 保
本 基 金 的 基 金 经
理
2011 年11 月
14 日
- 6 年
男， 中 国籍， 中国 人民 大 学
经济学 硕士 。 曾就 职于 中 国
工商银 行总 行信 贷评 估部 、
中 国 银 行 业 监 督 管 理 委 员
会监管 一部 、 中信 银行 总 行
风险管 理部 ， 2007 年 9 月至
2009 年3 月任 嘉实 基金 管 理长城稳健增利债券 2013 年第 4 季度报告
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有 限 公 司 固 定 收 益 部 高 级
信用分 析师 ， 2009 年 3 月至
2011 年6 月任 国泰 基金 管 理
有 限 公 司 固 定 收 益 投 资 经
理。 2011 年 6 月进 入长 城 基
金 管 理 有 限 公 司 基 金 管 理
部工作 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城稳 健增 利债券 型证 券投
资基金 基金 合同 》和 其他 有关法 律法 规的 规定 ，以 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产， 在控 制和 防范 风险 的 前提下 ， 为基 金份 额持 有 人谋求 最大 的利 益 ， 未 出 现投资 违反 法律 法规 、
基金合 同约 定和 相关 规定 的情况 ，无 因公 司未 勤勉 尽责或 操作 不当 而导 致基 金财产 损失 的情 况，
不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基 金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和 运 作分析
2013 年4 季度 ，国 内经 济 缓步复 苏， 总体 保持 平稳 ，完成 全 年 GDP 增长 的目 标。但 是 从 PMI
新订单 、 制 造业 新增 投资 等先行 指标 来看 ，经 济仍 然存在 一定 的下 行压 力， 周期性 行业 的结 构调
整尚未 完成 ，房 地产 、基 建投资 两大 火车 头存 在降 速风险 ，限 制和 管控 三公 消费对 于消 费增 长的
持续性 带来 一定 的负 面影 响。 美国 和欧 洲经 济复 苏 势头较 为明 显 ， 美 国QE 退 出也提 上了 日程 ， 但
是由于 国内 出口 竞争 力的 下降和 人民 币升 值的 影响 ，出口 需求 可能 会相 对稳 定或略 有好 转， 但很长城稳健增利债券 2013 年第 4 季度报告
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难对经 济增 长有 主导 性的 拉动作 用。
从政府 政策 取向 来看 ，财 政政策 和货 币政 策的 主基 调没有 发生 变化 ，一 方面 ，财政 支出 向民
生倾斜 ，注 重推 进税 制改 革和中 央地 方财 权事 权分 配，努 力化 解地 方债 务可 能 存在 的隐 性风 险；
另一方 面， 继续 推行 稳健 的货币 政策 ，推 进利 率市 场化和 人民 币国 际化 ，货 币政策 大幅 放松 的可
能性不 大。
4 季度 ， 尽管 经济 复苏 步伐 放缓 ，CPI 压 力不 大 ， 但 是 受制于 资金 成本 上行 、 利 率市场 化带 来
3 个月SHIBOR 上行、 债券 供给过 大、 非标资 产替 代 效应等 因素 的影 响， 债 券 收益率 仍然 持续 上行 ，
鲜有买 盘， 各品 种、 各期 限收益 率均 创出 历史 新高 。
4 季度 ，我 们在 保持 组合 久期基 本不 变的 条件 下， 努力提 高组 合流 动性 ，降 低组合 总体 信用
风险， 适当 参与 了长 端利 率债的 波段 性操 作机 会； 我们通 过降 低转 债和 权益 类资产 仓位 ，有 效防
范了大 盘转 债 ， 尤其 银行 转债下 跌对 于组 合净 值的 负面影 响； 在控 制仓 位的 前提下 ，适 当参 与了
重工、 海直 转债 的波 段性 行情。 但是 由 于4 季 度债 券收益 率上 行幅 度过 大， 转债指 数伴 随正 股下
跌明显 等因 素影 响，4 季 度没有 给投 资者 带来 正收 益，我 们深 表歉 意。
展望2014 年1 季度 ， 我 们 将保持 组合 中性 久期 ， 适 当参与 利率 债的 波段 操作 ， 对 于部 分即 将
到期债 券进 行置 换和 期限 调整， 提高 组合 静态 收益 水平。 进一 步优 化组 合结 构，在 控制 仓位 和波
动性前 提下 ，选 择基 本面 确定性 强、 估值 合理 的股 票投资 ，适 度参 与转 债条 款博弈 ，努 力为 投资
者提供 更好 的收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为-2.51% ，本 基金 业绩比 较基 准收 益率 为-2.37%。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
64,256,543.10 89.42
其中： 债券
64,256,543.10 89.42
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,441,837.39 8.96 长城稳健增利债券 2013 年第 4 季度报告
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6 其他资 产
1,160,066.20 1.61
7 合计
71,858,446.69
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 19,869,060.00 35.52
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 28,245,000.00 50.49
其中： 政策 性金 融债 28,245,000.00 50.49
4 企业债 券 13,507,382.10 24.15
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 2,635,101.00 4.71
8 其他 - -
9 合计 64,256,543.10 114.87
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序 号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 019318 13 国债 18 200,000 19,272,000.00 34.45
2 130415 13 农发 15 200,000 18,818,000.00 33.64
3 130247 13 国开 47 100,000 9,427,000.00 16.85
4 124164 13 建 城投 44,690 4,350,571.50 7.78
5 126011 08 石 化债 40,140 3,990,317.40 7.13
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 长城稳健增利债券 2013 年第 4 季度报告
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5.8 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.8.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与 国债
期货交 易。
5.8.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
5.8.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
2013 年11 月 25 日 ， 中 石 化公司 发布 公告 称 ，2013 年 11 月 22 日凌 晨 ， 中 国 石油化 工股 份有
限公司 （以 下简 称 “公 司 ” 或 “中 国石 化” ） 位于 青 岛经济 技术 开发 区的 东黄 复线原 油管 道发 生破
裂， 导致 原油 泄漏 ， 部分 原油漏 入市 政排 水暗 渠 。 当日上 午 10 点25 分 ， 市 政排水 暗渠 发生 爆炸 ，
导致周 边行 人、 居民 、抢 险人员 伤亡 的重 大事 故。 本次事 故共 造 成62 人死 亡 ，136 人受 伤。
对于此 事件 ， 根据 我们 的 跟踪了 解 ， 本 次事 故造 成 直接经 济损 失人 民 币75,172 万 元， 中石 化
公司将 承担 其相 应赔 偿 责 任。但 相关 赔偿 资金 主要 来自中 国石 化在 以前 年度 积累的 安全 生产 保险
基金（ 指经 国家 有关 部门 批准由 中国 石油 化工 集团 公司面 向公 司所 属企 事业 单位设 立的 企业 安全
生产保 险基 金） 和公 司向 商业保 险公 司投 保的 商业 巨灾保 险的 保险 理赔 资金 ，对公 司的 经营 和利
润并不 构成 重大 影响 。此 外，事 件发 生后 ，中 石化 公司高 度重 视并 排查 在安 全生产 方面 存在 的问
题， 目前 公司 总体 生产 经 营和财 务状 况保 持稳 定 。 鉴于此 ， 我们 认为 本组 合 持有 的 08 石化 债 （上
交所代 码126011 ） 可继 续 持有。
5.9.2 基金投 资的 前十 名股 票中 ，未有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 15,689.63
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,137,821.55
5 应收申 购款 6,555.02
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 长城稳健增利债券 2013 年第 4 季度报告
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8 其他 -
9 合计 1,160,066.20
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113003 重工转 债 1,107,035.00 1.98
2 127001 海直转 债 499,888.00 0.89
注： 重工 转债 （113003 ） 的转股 期 为2012-12-05 至 2018-06-04
海直转 债（127001 ） 的转 股期 为 2013-06-19 至 2018-12-18
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 49,665,608.42
报告期 期间 基金 总申 购份 额 19,293,885.26
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 19,247,316.36
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 49,712,177.32
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
注：本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 本基 金设 立等 相关 批准文 件
8.1.2 《长 城稳 健增 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 长城稳健增利债券 2013 年第 4 季度报告
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8.1.3 《长 城稳 健增 利债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》
8.1.4 法律 意见 书
8.1.5 基金 管理 人业 务 资 格批件 、营 业执 照
8.1.6 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照
8.1.7 中国 证监 会规 定的 其他文 件
8.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
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