华 润 元 大 现金 收 益 货 币市 场 基 金
2013 年第4 季度报告
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 华润元大基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 1 月22 日
华润元大现金收益货币 2013 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核 内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年10 月29 日 起至 12 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华润元 大现 金收 益货 币
交易代 码 000324
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年10 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 354,870,196.91 份
投资目 标
在保持 低风 险性 和高 流动 性的前 提下 ，力 争获 得较 高于
业绩比 较基 准的 投资 收益 。
投资策 略
1、整 体资 产配 置策 略
整体资 产配 置策 略主 要包 括两个 方面 ：一 是根 据宏 观经
济形势 、央 行货 币政 策、 货币市 场的 资金 供求 状况 等因
素，对 短期 利率 走势 进行 综合判 断； 二是 根据 前述 判断
形成的 利率 预期 动态 调整 基金投 资组 合的 平均 剩余 期
限。
（1） 利率 分析 策略
对利率 走势 的科 学预 期是 进行久 期管 理的 基本 前提 ，也
是正确 进行 债券 投资 的首 要条件 。通 过对 通货 膨胀 率、
经济增 长率 、货 币供 应量 、国际 利率 水平 、汇 率、 政策
取向等 跟踪 分析 ，形 成对 基本面 的 宏 观研 判。 同时 ，结
合对市 场环 境的 研究 ，主 要考察 指标 包括 ：央 行公 开市
场操作 、主 流机 构投 资者 的短期 投资 倾向 、债 券供 给、
货币市 场与 资本 市场 资金 互动等 ，合 理预 期货 币市 场利
率水平 的变 化。
（2） 久期 管理 策略 华润元大现金收益货币 2013 年第 4 季度报告
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久期是 衡量 债券 利率 风险 的主要 指标 ，反 映了 债券 价格
对于收 益率 变动 的敏 感程 度。当 预期 市场 利率 上升 时，
基金管 理人 将通 过增 加持 有剩余 期限 较短 债券 并减 持剩
余期限 较长 债券 等方 式降 低组合 久期 ，以 降低 组合 跌价
风险； 在预 期市 场收 益率 下降时 ，通 过增 持剩 余期 限较
长债券 等方 式提 高组 合久 期，以 分享 债券 价格 上升 的收
益。
2、类 别资 产配 置策 略
根据整 体策 略要 求， 决定 组合中 类别 资产 的配 置内 容和
各类别 投资 的比 例。
根据不 同类 别资 产的 流动 性指标 ，决 定类 别资 产的 当期
配置比 率。
根据不 同类 别资 产的 收益 率水平 、市 场偏 好、 法律 法规
对基金 投资 的规 定、 基金 合同、 基金 收益 目标 、业 绩比
较基准 等决 定不 同类 别资 产的目 标配 置比 率。
3、个 券选 择策 略
在个券 选择 层面 ，首 先将 考虑安 全性 ，优 先选 择高 信用
等级的 债券 品种 以规 避违 约风险 。 除考 虑安 全性 因 素外，
在具体 的券 种选 择上 ，基 金管理 人将 在正 确拟 合收 益率
曲线的 基础 上， 找出 收益 率明显 偏高 的券 种， 并客 观分
析收益 率出 现偏 离的 原因 。若出 现因 市场 原因 所导 致的
收益率 高于 公允 水平 ，则 该券种 价格 出现 低估 ，本 基金
将对此 类低 估值 品种 进行 重点关 注。 此外 ，鉴 于收 益率
曲线可 以判 断出 定价 偏高 或偏低 的期 限段 ，从 而指 导相
对价值 投资 ，这 也可 以帮 助基金 管理 人选 择投 资于 定价
低估的 短期 债券 品种 。
4、流 动性 管理 策略
本基金 作为 现金 管理 工具 ，必须 具备 较高 的流 动性 。基
金管理 人将 在流 动性 优先 的前提 下， 综合 平衡 基金 资产
在流动 性资 产和 收益 性资 产之间 的配 置比 例， 通过 现金
留存、 持有 高流 动性 债券 种、正 回购 、降 低组 合久 期等
方式提 高基 金资 产整 体的 流动性 。同 时， 基金 管理 人将
密切关 注投 资者 大额 申购 和赎回 的需 求变 化规 律， 提前
做好资 金准 备。
业绩比 较基 准 七天通 知存 款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 是证券 投资 基金 中的 低风 险品
种。本 基金 的风 险和 预期 收益低 于股 票型 基金 、混 合型
基金、 债券 型基 金。
基金管 理人 华润元 大基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金 的 基金 简称 华润元 大现 金收 益货 币 A 华润元 大现 金收 益货 币B
下属两 级 基 金的 交易 代码 000324 000325
下属两 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属两 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末 下 属两 级基 金的 份额总 额 61,330,975.65 份 293,539,221.26 份 华润元大现金收益货币 2013 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 10 月 29 日 － 2013 年 12 月 31 日 ）
华润元 大现 金收 益货 币 A 华润元 大现 金收 益货 币 B
1. 本期已 实现 收益 1,820,446.52 2,946,247.00
2．本 期利 润 1,820,446.52 2,946,247.00
3．期 末基 金资 产净 值 61,330,975.65 293,539,221.26
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益，由 于货 币市 场基
金采用 摊余 成本 法核 算 ， 因此 ， 公 允价 值变 动收 益 为零 ， 本 期已 实现 收益 和 本期利 润的 金额 相等 ；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （ 例如 ， 开 放 式基金 的基 金转 换费
等) ， 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数字 ；
3、本 货币 基金 合同 生效 日 为 2013 年10 月 29 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华润元大现金收益货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.8154% 0.0021% 0.2367% 0.0000% 0.5787% 0.0021%
注：本 基金 收益 分配 为按 月结转 份额 。
华润元大现金收益货币 B
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.8585% 0.0021% 0.2367% 0.0000% 0.6218% 0.0021%
注：本 基金 收益 分配 为按 月结转 份额 。 华润元大现金收益货币 2013 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
华润元大现金收益货币 2013 年第 4 季度报告
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注：1 、本 基金 基金 合同 于2013 年10 月29 日生 效 ，截至 报告 期末 ，本 基金 基金合 同生 效不 满一
年；
2、 按基 金合 同规 定， 基金 管理人 应当 自合 同生 效之 日起6 个月 内使 基金 的投 资组合 比例 符合 基 金
合同的 有关 规定 。截 至报 告期末 ，本 基金 仍处 于建 仓期。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨凯玮
本基金基
金经理 ， 固
定收益部
总经理
2013 年 10
月 29 日
- 8 年
历任台 湾 国 泰人 寿保 险股 份
有限公 司研 究员， 台湾 新光 人
寿保险 股份 有限 公司 投资 组
合高级 专员， 台湾 中华 开发 工
业银行 股份 有限 公司 自营 交
易员， 台 湾元 大宝 来证 券投 资
信托股 份有 限公 司基 金经 理，
台湾宏 泰人 寿保 险股 份有 限
公司科 长， 现 任华 润元 大基 金华润元大现金收益货币 2013 年第 4 季度报告
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管理有 限公 司固 定收 益部 总
经理。2013 年 10 月29 日起
至今担 任华 润元 大现 金收 益
货币市 场基 金基 金经 理。 中 国
台湾， 国 立台 湾大 学土 木工 程
学、 国立 交通 大学 管理 学双 硕
士，具 有基 金从 业资 格。
注：1. 此处 的任 职日 期为 本基金 合同 生效 日。
2.证券 从业 年限 计算 标准 遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》中 的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施
细则、 本基 金基 金合 同和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，并本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责、 取信 于市 场、
取信于 社会 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益。 本报 告期内 ，基 金投 资管
理符合 有关 法规 和基 金合 同的规 定， 没有 损害 基金 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规及 公司 内部制 度关 于公 平交 易的 相关规 定， 在投
资管理 活动 中公 平对 待不 同投资 组合 ，公 平交 易制 度执行 情况 良好 ，未 发生 违反公 平交 易制 度的
行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年四 季度， 货币 市场 在央行 中性 偏紧 及灵 活调 整的公 开市 场操 作的 引导 下， 整 体流 动 性
对比第 三季 度， 呈现 一个 逐渐收 紧的 趋势 。央 行在 四季度 中进 行且 暂停 过数 次逆回 购投 放， 同时
辅以月 末或 者其 他资 金波 动时点 的定 点SLO 等 操作 工具来 熨平 资金 面波 动； 政策大 方向 上， 央行
依旧没 有释 放出 放松 的信 号，推 进利 率市 场化 的同 时，且 倒逼 金融 机构 去杠 杆的用 意较 为明 显。
这也助 推了 四季 度货 币市 场利率 中枢 的抬 升， 指标 性的7 天回 购利 率均 值由 三季度 的 3.95% 显著
上行 至4.74%，而 1 个月 的回购 利率 均值 由 5% 上涨至 5.9% 。 在 利率 水平 抬高 的同时 ， 资 金面 的波
动也更 加频 繁，10 月底 、11 月 中旬 及12 月底 ，资 金面多 次出 现收 紧的 局面 。总体 而言 ，四 季度
的资金 面收 紧也 为货 币基 金产品 分享 市场 利率 上行 提供了 明显 的机 会。 华润元大现金收益货币 2013 年第 4 季度报告
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华润元 大现 金收 益基 金 在2013 年10 月 29 日 正式 成 立。 本 季度 中， 本 基金 充分 把握住 资金 面
波动且 利率 上涨 的市 场机 会，灵 活配 置各 期限 的同 业存款 投资 及债 券逆 回购 操作。 本基 金一 方面
在资金 利率 上涨 的通 道中 ，锁定 住跨 月或 者跨 年品 种的长 期高 收益 存款 ；另 一方面 也通 过配 置短
期限的 债券 逆回 购， 提供 日常的 流动 性支 持以 及获 取短期 资金 利率 冲高 带来 的获利 机会 。2014 年
一季度 预计 银行 间债 券账 户将开 设完 毕， 届时 投资 组合中 将开 始配 置部 分高 流动性 的优 质短 期债
券，为 基金 投资 运作 提供 更丰富 的工 具选 择。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内，A 级 基金 的净 值收益 率 为 0.8154% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.2367% ， 超过 同
期业绩 比较 基 准0.5787% ； B 级 基金 的净 值收 益率 为0.8585% ， 同 期业 绩比 较基 准 收益率 为0.2367% ，
超过同 期业 绩比 较基 准0.6218% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2014 年一 季度 ，宏 观 经济增 速将 较 2013 年四 季 度出现 小幅 放缓 ，主 要影 响动因 来自于
社会融 资总 量增 速的 逐渐 下降以 及较 高资 金成 本对 于投资 效益 的削 弱。 此外 ，通胀 水平 可能 继续
回落， 且继 续呈 现温 和的 走势。 央行 的货 币政 策基 调已定 ，保 持适 度流 动性 以及价 格型 工具 的灵
活调整 ，将 引导 货币 市场 利率继 续维 持较 高的 水平 。而债 券市 场方 面， 受制 于长期 流动 性偏 紧的
预期， 收益 率将 继续 维持 在目前 高位 ，难 有明 显回 落。投 资策 略上 ，我 们将 继续积 极参 与市 场的
短期回 购和 长期 存款 配置 操作， 同时 依靠 自身 信用 研究实 力， 精选 高流 动性 的优质 短期 债券 进行
配置， 提高 整体 组合 的收 益率和 流动 性。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
33,500,000.00
9.07
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 296,490,287.05 80.29
4 其他资 产 39,280,772.65 10.64
5 合计 369,271,059.70 100.00 华润元大现金收益货币 2013 年第 4 季度报告
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5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券 回 购融 资余 额 0.00
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：本 基金 本报 告期 内未 进行债 券回 购融 资。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
序号 发生日 期
融资余 额占 基金 资产 净值
比例（%）
原因 调整期
注：在 本报 告期 内本 货币 市场基 金债 券正 回购 的资 金余额 未超 过资 产净 值 的20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 50
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 129
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 0
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内投 资组合 平均 剩余 期限 未超 过180 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 65.85
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 14.09 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 - - 华润元大现金收益货币 2013 年第 4 季度报告
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天的浮 动利 率债
5 180 天(含)-397 天（ 含） 9.25 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 89.19 -
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末 未 持有债 券。
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0015%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0039%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0014%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 基 金计 价方法 说明
本基金 所持 有的 债券 采用 摊余成 本法 进行 估值 ，即 估 值对 象以 买入 成本 列示 ，按票 面利 率或
商定利 率并 考虑 其买 入时 的溢价 或折 价， 在其 剩余 期限内 按实 际利 率法 进行 摊销， 每日 计提 收益 。
本基金 通过 每日 分红 使基 金份额 净值 维持 在1.00 元。
5.8.2 本报告 期内 本基 金持 有剩 余期限 小 于 397 天但 剩余 存续期 超 过 397 天的 浮动 利率债 券的 摊
余成本 不存 在超 过当 日基 金资产 净值 的 20 ％ 的情 况 。
5.8.3 本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 中没 有出 现发 行主体 被监 管部 门立 案调 查，或 在报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,768.71
2 应收证 券 清 算款 - 华润元大现金收益货币 2013 年第 4 季度报告
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3 应收利 息 1,178,003.94
4 应收申 购款 38,101,000.00
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 39,280,772.65
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华润元 大现 金收 益货 币 A 华润元 大现 金收 益货 币 B
基金合 同生 效日 （ 2013 年 10 月29 日 ）
基金份 额总 额
384,791,572.53 401,154,794.69
报告期 期初 基金 份额 总额 - -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 54,444,318.57 325,886,141.12
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 377,904,915.45 433,501,714.55
报告期 期末 基金 份额 总额 61,330,975.65 293,539,221.26
注：1 、 本 基金 总申 购份 额 含因份 额升 降级 等导 致的 强制调 增份 额 ， 总 赎回 份 额含因 份额 升降 级等
导致的 强制 调减 份额 ；
2、本 基金 合同 生效 日为2013 年10 月29 日。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
序号 交易方式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 申赎 2013 年12 月 27 日 15,000,000.00 15,000,000.00 0.00%
2 申赎 2013 年12 月 30 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00%
合计
25,000,000.00
25,000,000.00
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。 华润元大现金收益货币 2013 年第 4 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 关于 核准 本 基金募 集的 批复 ；
2 、本 基金 基金 合同 ；
3 、本 基金 托管 协议 ；
4 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放于 基金 管理人 和基 金托 管人 的办 公场所 。
9.3 查 阅方 式
基金持 有人 可在 办公 时间 到基金 管理 人和 基金 托管 人的办 公场 所或 网站 免费 查阅。
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