光大保德信信用添益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报 告
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光 大 保德 信 信用 添 益债 券 型证 券 投资 基 金
2013 年第 4 季度 报 告
2013 年 12 月31 日
基 金管 理人: 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人: 中国 民生银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 : 二 〇一 四年 一月二 十二 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年1 月21
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现 和投 资组合报告等内容, 保 证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产, 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险, 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 光大保德信信用添益债券
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年5月16日
报告期末基金份额总额 486,902,355.33 份
投资目标
本基金在充分控制风险和保持资产流动性的基础上, 通
过严格的信用分析和利差变动趋势分析, 在获取当期收
益的同时,力争实现基金资产的长期增值。
投资策略
本基金在充分考虑债券市场运行状况和特征的基础上,
将投资策略分解为资产配置策略、债券市场投资策略、
股票市场投资策略和套利投资策略。 结合国内债券市场
的基本结构和流动性分析, 本基金将债券市场投资策略
主要分为利率策略、 信用策略、 可转债策略和杠杆策略。
本基金将充分结合宏观经济和证券市场的形势, 运用丰
富的投资策略, 在严格控制风险的前提下, 力争实现基
金资产的长期增值。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本基金为债券型基金, 属于证券投资基金中的风险较低
的品种, 其预期收益和风险高于货币市场基金, 但低于
股票型基金和混合型基金。
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基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
光大保德信信用添益债券
A 类
光大保德信信用添益债券
C 类
下属两级基金的交易代码 360013 360014
报告期末下属两级基金的
份额总额
388,761,090.52 份 98,141,264.81 份
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2013 年10月1日-2013年12 月31日)
光大保德信信用添益债券
A 类
光大保德信信用添益债
券C 类
1. 本期已实现收益
941,486.03 470,350.26
2. 本期利润
-28,133,626.56 -9,948,090.10
3. 加权平均基金份额本期
利润
-0.0691 -0.0701
4. 期末基金资产净值
365,003,231.83 91,410,216.24
5. 期末基金份额净值
0.939 0.931
注: 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动
收益) 扣除相关费用后 的余额, 本期利润为本 期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。 上 述基 金 业绩 指标 不 包 括 持有 人 认购 或交 易 基 金 的各 项 费用 ,计 入 费 用 后实 际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 光大 保德信 信用 添益 债券 A 类:
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益 率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②-④
过去三个月 -6.85% 0.26% -2.88% 0.10% -3.97% 0.16%
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2、 光大 保德信 信用 添益 债券 C 类:
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益 率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②-④
过去三个月 -6.99% 0.25% -2.88% 0.10% -4.11% 0.15%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较
光大保德信信用添益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对 比图
(2011 年5 月16 日至2013 年12 月31 日)
1. 光大保德信信用添益债券 A 类:
2. 光大保德信信用添益债券 C 类:
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注: 根据基金合同的规 定, 本基金建仓期为 2011 年5 月16 日至2011 年11 月15 日。
建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合
的比例范围。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陆欣
固定
收益
副总
监、 基
金经
理
2011-5-16 - 7年
陆 欣 先 生 , 复 旦 大 学 数 量 经
济学硕士, 中国注册会计师,
中 国 准 精 算 师 。 曾 任 中 国 银
行 全 球 金 融 市 场 部 上 海 交 易
中 心 债 券 分 析 员 , 光 大 保 德
信 基 金 管 理 有 限 公 司 高 级 债
券 研 究 员 、 宏 观 分 析 师 , 历
任 光 大 保 德 信 增 利 收 益 债 券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助
理 , 现 任 本 基 金 管 理 人 固 定
收 益 副 总 监 , 本 基 金 基 金 经
理 兼 光 大 保 德 信 增 利 收 益 债
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券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
4.2 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、
证监会规定和基金合同的约定, 本着诚实信用 、 勤勉尽责的原则管理 和运用基金 资产,
在严格控制风险的前提下, 为基金份额持有人 谋求最大利益。 报告期 内未有损害基金
份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益, 确保本基金管理人旗 下各基金在获得投研团队、 交易团
队支持等各方面得到公平对待, 本基金管理人从投研制度设计、 组织结构设计、 工作
流程制定、 技术系统建设和完善、 公平交易执行效果评估等各方面出发, 建设形成了
有效的公平交易执行体系。 本报告期, 本基金 管理人各项公平交易制度流程均得到良
好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本基金与其他投资组合未发生交易
所公开竞价同日反向交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年第四季度宏观经济数据显示我国经济增长总体平稳, 同时加大结构调整
力度, 经济增速呈现稳 中有降的态势。 具体来 看,1-11 月, 规模以上 工业增加值同比
增长 9.7% ,增速比上年同期回落 0.3 个百分 点。1-11 月全国固定资产投资同比名义
增长19.9% , 增速比上 年同期回落 0.8 个百分点。1-11 月社会消费品 零售总额同比增
长13.03% ,增速比上年同期回落 1.17 个百分点。1-11 月出口同比增长 8.26%,进口
同比增长7.14%,增速比上年同期分别回升 0.96 和2.84 个百分点。我国的物价形势
基本稳定, 居民消费价 格涨幅回落, 工业生产者价格同比下降。1-11 月居民消费价格
同比上涨 2.6%,涨幅比上年同期回落 0.1 个 百分点。1-11 月工业生产者出厂价格同
比下跌1.96%,跌幅比上年同期扩大 0.26 个百分点。
2013 年第四季度, 债券市场方面受资金面和供需的影响, 调整的幅度较大。 货
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币市场利率在四季度从 6 月的高点回落,但 仍处于不低的水平,并在 12 月下旬又呈
现了高企局面。 在银行 间流动性偏紧张的情况下, 叠加债券市场特别 是利率债的供给
过于充分,债券收益率快速上升,10 年期国债收益率较长期处于 4% 以上的水平,最
高曾达至4.7%以上。
在基金的日常操作中,四季度我们根据宏观经济的走势,增配长端利率产品。
2013 年三季度股市出现调整, 未来股票市场仍将呈现震荡的走势, 我们将适当控制权
益类仓位。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内光大保德信信用添益债券 A 份额净值增长率为-6.85% , 业绩比较基
准收益率为-2.88%, 光 大保德信信用添益债券 C 份额净值增长率为-6.99% , 业绩比较
基准收益率为-2.88% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
根据目前已经公布的宏观经济数据和国际经济形势, 宏观经济将持续 下行, 宏观
政策将以调结构为主。2014 年通胀将会温和盘整, 不会有超预期的上行, 我们预计央
行的公开市场操作将会持续稳健。 在这样的宏 观背景下, 我们预计资 金面将会呈现逐
步宽松的态势, 但是信用风险将会逐步暴露。 在这种情况下, 我们将会关注国际国内
经济形势的最新发展, 积极关注各项财政政策和货币政策对市场的中长期影响 , 在固
定收益类资产投资方面, 将继续维持此前的长 久期操作手法, 维持目 前较长久期水平,
控制权益类仓位,争取提高组合的收益率水平。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(% )
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 949,426,942.06 96.14
其中:债券 949,426,942.06 96.14
资产支持证券 - -
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3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中: 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 16,290,455.78 1.65
6 其他资产 21,789,341.51 2.21
7 合计 987,506,739.35 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 109,152,968.40 23.92
2 央行票据 - -
3 金融债券 450,891,000.00 98.79
其中:政策性金融债 450,891,000.00 98.79
4 企业债券 366,039,002.46 80.20
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 23,343,971.20 5.11
8 其他 - -
9 合计 949,426,942.06 208.02
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 130240 13国开40 1,500,000 138,030,000.00 30.24
2 010303 03国债⑶ 1,214,430 109,152,968.40 23.92
3 110238 11国开38 1,000,000 92,830,000.00 20.34
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4 120235 12国开35 500,000 45,825,000.00 10.04
5 120201 12国开01 500,000 43,825,000.00 9.60
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
报告期末本基金未持有权证。
5.8 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金合同中尚无股指期货的投资政策。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的 发行主体没有被监管部门立案调查或在
报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中, 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 69,570.95
2 应收证券清算款 1,720,001.37
3 应收股利 -
4 应收利息 19,976,140.08
5 应收申购款 23,629.11
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 21,789,341.51
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 110020 南山转债 18,226,000.00 3.99
2 110015 石化转债 5,117,971.20 1.12
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位:份
项目
光大保德信信用添
益债券 A 类
光大保德信信用
添益债券 C 类
本报告期期初基金份额总额 412,707,819.50 190,918,948.77
本报告期基金总申购份额 31,943,524.66 22,403,666.74
减:本报告期基金总赎回份额 55,890,253.64 115,181,350.70
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 388,761,090.52 98,141,264.81
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8
备 查文件 目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准光大保德信信用添益债券型证券投资基金设立的文件
2、光大保德信信用添益债券型证券投资基金基金合同
3、光大保德信信用添益债券型证券投资基金招募说明书
4、光大保德信信用添益债券型证券投资基金托管协议
5、光大保德信信用添益债券型证券投资基金法律意见书
6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
8 、 报 告 期内 光 大 保德信 信 用 添 益债 券 型 证券投 资 基 金 在指 定 报 刊上披 露 的 各 项
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公告
9、中国证监会要求的其他文件
8.2 存放地点
上海 市延安东路 222 号外滩中心大厦46 层本基金管理人办公地址。
8.3 查阅方式
投 资 者 可 于本 基 金 管理人 办 公 时 间预 约 查 阅。 投 资 者 对本 报 告 书如有 疑 问 , 可
咨询本基金管理人。 客户服务中心电话:4008-202-888,021-53524620 。 公司网址:
www.epf.com.cn 。
光 大保 德信基 金管 理有限 公司
二 〇 一四 年一月 二十 二日