光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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光 大 保德 信 动态 优 选灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2013 年第 4 季度 报 告
2013 年 12 月31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 四年 一月二 十二 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 1
月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净 值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 光大保德信动态优选混合
基金主代码 360011
交易代码 360011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年10月28日
报告期末基金份额总额 348,292,594.77 份
投资目标
本基金将通过对宏观经济形势、 大类资产预期收益率
变化及证券估值三个层面的系统、深入地研究分析，
制定科学合理的大类资产配置策略及股票、 债券分类
投资策略，以期实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将通过对宏观经济形势、 大类资产收益率变化
及证券估值三个层面的系统、 深入地研究分析， 制定
科学合理的大类资产配置策略及股票、债券分类策
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略， 以期实现基金资产的长期稳健增值。 本基金强调
充分发挥研究团队研究能力， 深入挖掘集体智慧。 基
金经理在充分考虑资产配置小组、 分管行业研究员及
固定收益小组的投资建议后构建最终投资组合， 以求
获取超额回报。
业绩比较基准
55%×沪深300 指数收益率 +45%×中信标普国债指数
收益率
风险收益特征
本基金为混合型基金， 属于证券投资基金中风险中高
的品种， 其预期收益和风险高于货币市场基金及债券
基金，但低于股票型基金。
基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013 年10月1日-2013年12 月31日)
1. 本期已实现收益 8,151,808.38
2. 本期利润 12,388,019.90
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0461
4. 期末基金资产净值 365,573,007.51
5. 期末基金份额净值 1.050
注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字 。
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3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 3.72% 1.05% -2.30% 0.63% 6.02% 0.42%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
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累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009 年 10 月 28 日至 2013 年 12 月 31 日）
注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为 2009 年 10 月 28 日至 2010 年 4 月
27 日。 建仓期 结束 时 本基金 各项资 产配 置比 例符合 本基金 合同 规定 的比例 限制
及投资组合的比例范围。
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§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王健
基金
经理
2009-10-28 - 11年
王健女士， 浙江大学生物物理
学硕士。 2001 年7月至2002 年1
月任上海转基因研究中心项
目经理； 2002 年2月至2003 年3
月任上海联科科技投资公司
项目经理；2003 年7 月至2007
年8 月 任 红 塔 证 券 研 发 中 心 医
药 研 究 员 。2007 年8 月 加 盟 光
大保德信基金管理有限公司，
历任投资部高级研究员， 光大
保德信特定客户资产管理部
投资经理。 现任本基金基金经
理。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 及其他相关法律法
规、 证监会规定和基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产， 在严格控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 报告期
内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益， 确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、 交
易团队支持等各方面得到公平对待， 本基金管理人从投研制度设计、 组织结构设
计、 工作流程制定、 技术系统建设和完善、 公平交易执行效果评估等各方面出发，
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建设形成了有效的公平交易执行体系。 本报告期， 本基金管理人各项公平交易制
度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交 易行为。 本基金与其他投资组合未发生
交易所公开竞价同日反向交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度受到经济难以有趋势性回升以及资金利率高企不下等因素影响， 四季
度市场整体处于振荡向下格局， 沪深 300 指数下跌 3.28%。 其中低估值且有新亮
点的家用电器以及政策支持的版块国防军工和农林牧渔等行业有显著超额收益，
同时机械设备也有较好的超额收益， 而前期涨幅过高的传媒则有较大调整， 同时
有色和房地产等经济相关性较强版块表现较差。
本基金在四季度操作中， 股票仓位 维持相对稳定， 在行业配置上以均衡配置
为主， 综合考虑企业盈利以及估值水平， 在行业结构上相对增加了估值偏低的家
用电器/ 轻工 制造 等行 业配置 ，降低 了今 年以 来涨幅 较 高的 例如 信息 设备和 医药
生物等行业的配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内份额净值增长率为3.72% ， 业绩比较基准收益率为-2.30%。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
我们认 为，2014 年 国 内经济 整体 尚未 有明 显 复苏迹 象， 同时 高利 率 环境 制
约企业盈利，外部面临 QE 逐步退出以及欧 美经济复苏可能导致的资金回流等因
素， 指数整体上仍难以有趋势性上涨行情。 历时最长的 IPO 重启以及改革红利将
是未来一段时间市场的主要焦点。本基金将从以下几个方面积极把握投资机会，
从而期望能够获得超越市场平均的收益。 一是在发行上市的新股中寻找优质成长
股票； 二是在改革受益的主题中围绕国企改革、 土地流转等方面进行研究与布局；
三是关注股价进行充分调整而基本面获得改善的传统行业中的优质龙头。
§5
投 资组合 报告
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5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 275,686,944.28 69.84
其中：股票 275,686,944.28 69.84
2 固定收益投资 56,200,492.50 14.24
其中：债券 56,200,492.50 14.24
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 20,286,663.00 5.14
6 其他资产 42,562,253.51 10.78
7 合计 394,736,353.29 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,688,000.00 0.74
C 制造业 190,473,235.19 52.10
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
9,819,675.20 2.69
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 4,969,472.00 1.36
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G
交通运输、仓储和邮政
业
835,142.00 0.23
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
20,111,032.00 5.50
J 金融业 16,442,080.97 4.50
K 房地产业 5,818,400.00 1.59
L 租赁和商务服务业 725,000.00 0.20
M 科学研究和技术服务业 4,199,000.00 1.15
N
水利、环境和公共设施
管理业
18,557,106.92 5.08
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 1,048,800.00 0.29
合计 275,686,944.28 75.41
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 002391 长青股份 544,324 13,009,343.60 3.56
2 000039 中集集团 859,956 12,778,946.16 3.50
3 600588 用友软件 880,000 12,179,200.00 3.33
4 002078 太阳纸业 2,040,000 12,158,400.00 3.33
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5 300126 锐奇股份 1,000,000 12,050,000.00 3.30
6 601318 中国平安 269,989 11,266,640.97 3.08
7 600079 人福医药 329,945 9,353,940.75 2.56
8 000063 中兴通讯 699,885 9,147,496.95 2.50
9 002376 新北洋 800,000 8,800,000.00 2.41
10 600690 青岛海尔 450,000 8,775,000.00 2.40
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 22,968,517.50 6.28
2 央行票据 - -
3 金融债券 18,752,000.00 5.13
其中：政策性金融债 18,752,000.00 5.13
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 9,972,000.00 2.73
6 中期票据 - -
7 可转债 4,507,975.00 1.23
8 其他 - -
9 合计 56,200,492.50 15.37
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 010107 21国债⑺ 195,050 18,988,117.50 5.19
2 041369011 13京机电CP001 100,000 9,972,000.00 2.73
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3 130218 13国开18 100,000 9,937,000.00 2.72
4 130231 13国开31 100,000 8,815,000.00 2.41
5 019307 13国债07 40,000 3,980,400.00 1.09
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金合同中尚无股指期货的投资政策。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金合同中尚无 国债 期货的投资政策。
5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 根据2013年10 月14日 《中国平安保险 （ 集团） 股份有限公司关于平安证券
收到中国证监会行政处罚决定书的公告》 ， 中 国证券监督管理委员会 （以下简称
“中国证监会” ） 决定责令平安证券改正及给予警告， 没收其在万福生科 （湖南）
农业开发股份有限公司发行上市项目中的业务收入人民币2,555 万元，并处以人
民币5,110万元的罚款， 暂停其保荐业务许可3个月。 中国平安表示， 作为平安证
券的控股股东， 将积极督促平安证券严格按照中国证 监会的要求缴纳罚没款， 持
续进行整改， 切实保护投资者利益。 本基金管理人认为中国平安保险股份有限公
司负面事件影响已经基本消化。 本基金管理人对上述股票的投资决策程序符合相
关法律法规和公司制度的要求。
2013 年11 月7 日 ， 中 国 国 际 海 运 集 装 箱( 集团) 股 份 有 限 公 司 （ “ 本 公 司 ” ， 连 同
其附属公司， “本集团 ” ） 董事会 （ “董事会 ” ） 根据中国远洋控股 股份有限公
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司2013 年11 月7 日的A 股公告获悉，公司非执 行董事徐敏杰（“徐先 生”）正接
受相关部门调查 （ “调查” ） 。 目前公司生产经营活动一切正常。 公司董事会相
信， 调查将不会对集团业务 及营运构成重大不利影响。 董事会将继续监察调查进
展并不时评估调查对本集团的影响。公司将根据监管要求对相关情况及时披露。
本基金管理人认为公司非执行董事被相关部门调查事件已经被基本消化。 本基金
管理人对上述股票的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
本基金投资的前十名证券的发行主体除上述公司之外， 本期未出现被监管部门立
案调查或在报告编制日前一年内受到证监会、 证券交易所公开谴责、 处罚的情况。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.10.3 其他各项资产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 109,982.88
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,107,082.14
5 应收申购款 41,345,188.49
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 42,562,253.51
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占 基金资产
净值比例(%)
1 110015 石化转债 3,051,520.00 0.83
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 239,469,896.95
本报告期基金总申购份额 431,320,709.91
减：本报告期基金总赎回份额 322,498,012.09
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 348,292,594.77
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8
备 查文件 目录
8.1 备查文件目录
1、中 国证 监会批 准光 大保德 信动 态优选 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金设立
的文件
2、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同
3、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
4、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议
5、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金法律意见书
6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司 章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
8、报 告期 内光大 保德 信动态 优选 灵活配 置混 合型证 券投 资基金 在指 定报刊
上披露的各项公告
9、中国证监会要 求的其他文件
8.2 存放地点
上海市延安东路 222 号外滩中心大厦 46 层本基金管理人办公地址。
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8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，
可 咨 询本 基金 管理 人。 客 户服 务中 心电 话：4008-202-888 ，021-53524620 。 公
司网址：www.epf.com.cn 。
光 大 保 德信 基金 管理 有 限公 司
二 〇 一 四年 一月 二十 二日
