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博时裕祥(160513)

博时裕祥:2013年第四季度报告查看PDF公告

 
 
 
 
博 时 裕 祥 分级 债 券 型证 券 投 资 基金 
2013 年第 4 季度 报 告 
2013 年 12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管理人 : 博时 基金管理 有限 公司 
基 金托管人 : 招商 银行股份 有限 公司 
报告 送出日 期:2014 年 1 月 22 日 
 



博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告 1 §1


重要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2014 年 1 月21 日复核 了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核 内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2013 年10 月 1 日起至12 月31 日 止。 §2


基金 产品 概况 基金简称 博时裕祥分 级债券 场内简称 博时裕祥 基金主代码 160513 基金运作方 式 契约型基金 。本基金 《基金合 同》生效 后,在最 初的 3 年内裕祥 A 每6 个月开 放一次 申购、 赎回业 务 , 裕 祥 B 封闭 运 作。3 年 届满 后,本基金 转换为上 市开放式 基金(LOF)。 基金合同生 效日 2011 年 6 月10 日 报告期末基 金份额总 额 1,704,534,599.76 份 投资目标 在谨慎投资的前提下,本基金力争获取高于业绩比较 基准的投资 收益。 投资策略 通过宏观方面自上而下的分析及债券市场方面自下而 上的判断, 把握市场利率水平的运行态势,根据债券市场收益率 曲线的整体 运动方向进行久期选择。在微观方面,基于债券市场 的状况,主 要采用骑乘、息差及利差策略等投资策略。同时积极 参与一级市 场新股、债 券申购, 提高组合 预 期收益 水平。 业绩比较基 准 中证全债指 数收益率 风险收益特 征 从基金整体运作来看,本基金属于中低风险品种,预 期收益和风 险高于货币 市场基金 ,低于混 合型基金 和股票型 基金 。 基金管理人 博时基金管 理有限公 司 基金托管人 招商银行股 份有限公 司 下属两级基 金的基金 简称 博时裕祥分 级债券 A 博时裕祥分 级债券封 闭 B 下属两级基 金的场内 简称 裕祥A 裕祥 B


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告 2 下属两级基 金的交易 代码 160514 150043 报 告 期末 下属 两级 基 金的 份额 总额 904,909,822.84 份 799,624,776.92 份 下 属两级基 金的风险 收益特征 风险较低、 收益相对 稳定 风险较高, 收益较高 §3


主要 财务 指标 和 基金 净值 表现 3.1 主要 财务指标 单位:人民 币元 主要财务指 标 报告期(2013 年 10 月1 日-2013 年 12 月31 日) 1.本期已实 现收益 9,861,512.77 2.本期利润 -27,765,661.55 3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.0090 4.期末基金 资产净值 1,803,399,315.03 5.期末基金 份额净值 1.058 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益 、其他收入(不 含公允价值变动收益)扣 除相关费用 后的余额 ,本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各 项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值 表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准 收益率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.93% 0.09% -2.31% 0.12% 1.38% -0.03% 3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计份额净值 增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告 3 注: 本基金合 同于 2011 年6 月 10 日生效。 按照本基 金的基金合 同规定,自 基金合同 生效之日 起 6 个月内使基 金的投 资组合比 例符合本 基金合同 第十 四条 (二) 投资范 围、 (七) 投资 限制的有 关约 定。本基金 建仓期结 束时各项 资产配置 比例符合 基金 合同约定。 3.3 其他指标

























































































单位 :人民币 元 其他指标 报告期末 2013 年 12 月31 日 博时裕祥 分 级债券 A 与博时裕 祥分级债 券封闭 B 份额配比 1.13166806:1 博时裕祥分 级债券 A 累计折算 份额 316,753,458.23 期末博时裕 祥分级债 券 A 份额 参考净值 1.003 期末博时裕 祥分级债 券 A 份额 累计参考 净值 1.127 期末博时裕 祥分级债 券封闭 B 份额参考 净值 1.120 期末博时裕 祥分级债 券封闭 B 份额累计 参考净 值 1.120 博时裕祥分 级债券 A 的预计年 收益率 4.50% §4


管理 人报 告 4.1 基金经理 (或基金经 理小组)简介 姓名 职务 任本基金的 基金经理 期限 证券从业 年限 说 明 任职日期 离任日期 陈芳菲 基金经理 2011-6-10 - 6.5 1999 年至 2003 年在山东 财 政 学 院 金 融 学 专 业 学 习 , 获 经济 学 学士 学 位 。 2003 年至 2006 年在上海 财 经 大 学 金 融 学 专 业 学 习 , 获 经济 学 硕士 学 位 。 2006 年 3 月6 日 加入博时 基 金 管 理有 限 公司 , 历 任 固 定 收 益部 债 券分 析 员 、 社 保 组 合投 资 经理 。 现 任 博 时 裕 祥分 级 债券 型 证 券 投资基金基 金经理。 4.2 报告期内 本基金运作 遵规守信情况 说明 在本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《中 华人民共和国证券投资基金法》 及其 各项实施细则、 《博时裕祥分级债券型 证券投 资基金基金合同》 和其他相关法律法规的 规定, 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市 场、 取信于社会的原则管理和运用基金资 博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告 4 产, 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内 , 基金投资管理符合有关法规和基金合同 的规定,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易 专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内, 本基金管理人严格执行了 《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内 基金的投资 策略和 业绩表 现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 4 季度债券市场依然处于阴跌行情,利率市场化的深入和偏紧的货币政策导致短期 利率居高不下,收益率曲线极其平坦,10 年期国债利率上移超过50bp。市场频繁经历 流动性紧张, 信用债的流动性溢价不断抬升, 但是对信用风险溢价的反应还不够。 可转 债整体呈现震荡向下行情。 运作期间, 本基金减持了大量的信用债和少量的利率债和转债, 同时维持存款的高 比例配置。 从运作结果来看, 信用债比例的下降和存款比 例的上升降低了组合净值的波动和可 能的损失,大幅跑过了基准。 4.4.2 报告期内 基金的业绩表现 截至2013 年12 月31 日, 本基金份额净值为1.058 元, 累计份额净值为1.124 元, 报告期内净值增长率为-0.93% ,同期业绩基准涨幅为-2.31%。 4.5 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要展望 我们过去经历的是利率市场化背景下利率中枢持续上升, 并不断推升企业的融资成 本, 积累信用风险。 我们仍看不到缓解资金紧 张的有效途径, 一方面美国经济的复苏可 能带来资金外流; 另一方面央行的态度依然偏紧, 存款保险以及存款利率市场化将继续 推升资金成本,IPO 复出以及银行同业业务的扩张加剧了资金的短期 波动。因此,现在 的债市还处于岌岌可危的时期, 流动性和信用风险都较大, 流动性最好的品种可能最早 博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告 5 受到波及。 当然, 风险和机遇并存, 市场恐慌中, 一部分信用债可能被误伤, 是投资的 好时机,同时,全市场风险偏好有望下降,未来的利率债投资价 值也必将提高。 §5


投资组合 报告 5.1 报告期末 基金资产组 合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投 资 3,392,919,351.67 79.27 其中:债券 3,392,919,351.67 79.27








资产 支持证券 - - 3 金融衍生品 投资 - - 4 买入返售金 融资产 - - 其中:买断 式回购的 买入返售 金融资产 - - 5 银行存款和 结算备付 金合计 794,243,888.24 18.56 6 其他资产 93,068,847.05 2.17 7 合计 4,280,232,086.96 100.00 5.2 报告期末 按行业分类 的股票投资组 合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末 按券种品种 分类的债券投 资组合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 国家债券 1,488,385,676.00 82.53 2 央行票据 - - 3 金融债券 79,064,000.00 4.38 其中:政策 性金融债 79,064,000.00 4.38 4 企业债券 1,536,335,405.87 85.19 5 企业短期融 资券 - - 6 中期票据 164,322,000.00 9.11 7 可转债 124,812,269.80 6.92 8 其他 - - 9 合计 3,392,919,351.67 188.14 5.5 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告 6 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 019113 11 国债13 8,533,240 852,470,676.00 47.27 2 019207 12 国债07 3,699,990 369,999,000.00 20.52 3 122077 11 西钢债 1,000,000 99,000,000.00 5.49 4 122809 11 准国资 870,000 85,068,600.00 4.72 5 122069 11 海螺02 800,000 80,224,000.00 4.45 5.6 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9 报告期末 本基金投资 的国债期货交 易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组 合报告附注 5.10.1 报告 期内 基金 投资的 前十 名证 券的 发 行主体 没有 被监 管部门 立案 调查 ,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ,没 有投 资 超出基 金合 同规 定备选 股票 库之 外的 股票。 5.10.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,165,714.39 2 应收证券清 算款 10,646,084.82 3 应收股利 - 4 应收利息 81,257,047.84 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 93,068,847.05 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%)


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告 7 1 110020 南山转债 66,485,714.10 3.69 2 113001 中行转债 42,042,265.20 2.33 3 110018 国电转债 16,284,290.50 0.90 5.10.5 报告期末前十名股票中存在 流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 其他需说明的重要事项 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


基金 份额 变动



















































































单位:份 项目 博时裕祥分 级债券 A 博时裕祥分 级债券封 闭 B 本报告期期 初基金份 额总额 2,740,380,250.86 799,624,776.92 本报告期期 间总申购 份额 8,691,453.51 - 减:本报告 期期间总 赎回份额 1,906,665,072.24 - 本报告期期 间基金拆 分变动份 额(份额 减少以"-" 填列) 62,503,190.71 - 本报告期期 末基金份 额总额 904,909,822.84 799,624,776.92 注:根据《 博时裕祥 分级债券 型证券投 资基金基 金合 同》和《博 时裕祥分 级债券型 证券投资 基 金更新招募 说明书》 的有关规 定,基金 管理人于2013 年12 月 9 日对裕祥A 进行了 份额折算 ,折算 结果公告可 详见博时 基金管理 有限公司 官方网站2013 年12 月 11 日刊登 的 《博时裕祥 分级债券 型证 券投资基金 之裕祥 A 份额折算 和申 购与 赎回结果 的公 告》 。 §7


基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本 基金 情 况 7.1


基金管 理人持有本基 金份额变动 情况 基金管理人未持有本基金份额。 7.2


基金管 理人运用固有 资金投资本 基金交易明 细
















































































报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告 8 §8


影 响投 资者 决策 的其 他 重要 信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创 造财富”是博时的使命。博时 的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2013 年12 月31 日,博时基金公司共管理四十 六只开放 式基金和一只封闭式基金,并且受全国社 会保障基金理事会委托管理部分社保基金, 以及多个企业年金账户, 公募基金资产规模 逾1052 亿元人民币,累计分红超过608 亿元 人民币,是目前我国资产管理规模最大的 基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1 、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计, 股票型基金 中, 截至12 月31 日, 博时医疗保健 今年以来净值增长率在328 只标准型股票基金 中排名前1/4。 混合灵活配置型基金方面, 博时 回报今年以来收益率在71 只同类基金中 排名前1/2。


固定收益方面,博时信用债纯债基金今年以来收益率在17 只长期标准债券型基金 中排名前1/3 ; 博时裕祥分级债券A 今年以来收益率在17 只封闭式债券型分级子基金 (优 先份额)中名列第2。 海外投资方面,博时标普500 自2012 年 6 月14 日成立以来至2013 年12 月30 日 的累计净值增长率已达到31.75% ;博时大中华亚太精选今年以来收益率在7 只QDII 亚 太股票型基金中 排名第2。 2 、客户服务 2013 年四季度,博时基金共举办各类渠道培训活动136 场,参加人数3400 人。 3 、其他大事件 2013 年11 月18 日 , 博时基金在 《每日经济新 闻》 举办的基金金鼎奖评选活动中获 得“ 基金投顾业务-2013 最具竞争力基金公司 ”奖项。 2013 年12 月20 日,东方财富网在北京中国大 饭店举办 “东财互联网金融圆桌论 坛” 和 “2013 东方财富风云榜颁奖盛典 ”活动,我司获得 “最佳企业年金奖 ”。


博时 裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告 9 §9


备 查文 件目 录 9.1 备查文件 目录 9.1.1 中国证监会批准博时裕祥分级债券型证券投资基金募集的文件 9.1.2 《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》 9.1.3 《博时裕祥分级债券型证券投资基金托 管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时裕祥分级债券型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6 关于申请募集博时裕祥分级债券型证券投资基金之法律意见书 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通:95105568 (免长途话费) 博时 基金管理有限 公司 2014 年 1 月 22 日