博 时 策 略 灵活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2013 年第 4 季度 报 告
2013 年 12 月31 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 建设银行 股份 有限公司
报告 送出日 期：2014 年 1 月 22 日
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
1
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年1 月21 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内 容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年10 月 1 日起至12 月31 日 止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 博时策略混 合
基金主代码 050012
交易代码 050012
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2009 年 8 月11 日
报告期末基 金份额总 额 1,765,022,543.97 份
投资目标 通过运用多 种投资策 略，在股 票和债券 之间灵活 配置 资产，并
对成长、价 值风格突 出的股票 进行均衡 配置，以 追求 基金资产
的长期稳健 增值。
投资策略 本基金通过 自上而下 和自下而 上相结合 、定性分 析和 定量分析
互相补充的 方法，在 股票、债 券和现金 等资产类 之间 进行相对
稳定的适度 配置，强 调通过自 上而下的 宏观分析 与自 下而上的
市场趋势分 析有机结 合进行前 瞻性的决 策。
业绩比较基 准 沪深300 指 数收益率 ×60% ＋中 国债券总 指数收 益率 ×40%。
风险收益特 征 本基金为混 合型基金 ，混合型 基金的风 险高于货 币市 场基金和
债券型基金 ，低于股 票型基金 ，属于较 高风险、 较高 收益的品
种。
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
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§3
主要 财务 指标 和 基金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位： 人民 币元
主要财务指 标 报告期(2013 年 10 月1 日-2013 年 12 月 31 日)
1.本期已实 现收益 68,421,220.27
2.本期利润 -32,493,372.28
3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.0180
4.期末基金 资产净值 1,486,978,660.83
5.期末基金 份额净值 0.842
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益 、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各 项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益 率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.21% 0.90% -2.83% 0.68% 0.62% 0.22%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长 率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注： 本基金合 同于 2009 年8 月 11 日生效。 按照本基 金的基金合 同规定,自 基金合同 生效之日 起
6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十 二部分 “（三）投资策略 ”、 “ （六）投资限
制 ” 的有关 约定。本 基金建仓 期结束时 各项资产 配置 比例符合基 金合同约 定。
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§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理（或基 金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
张勇
基金经理/
固定收益总
部现金管理
组投资总监
2009-8-11 - 9.5
2001 年起先 后在南京 市
商业银行北 清支行、 南京
市商业银行 资金营运 中
心工作。2003 年 12 月加
入博时基金 管理有限 公
司， 历任债 券交易员 、 债
券交易员兼 任博时现 金
收益货币基 金经理助 理。
现任固定收 益总部现 金
管理组投资 总监， 兼 任博
时现金收益 货币基金 、 博
时策略混合 基金、 博 时稳
定价值债券 基金、 博 时安
盈债券基金 的基金经 理。
王燕
基金经理/
混合组投资
副总监
2011-2-28 - 9
2004 年 3 月 起历任博 时
基金管理有 限公司金 融
工程师、 研 究员、 研 究部
副总经理兼 任投资经 理。
2011 年 2 月 起担任博 时
策略灵活配 置混合基 金、
博时裕阳封 闭基金基 金
经理。 现任 股票投资 部混
合组投资副 总监兼博 时
策略灵活配 置混合基 金、
博时内需增 长混合基 金
基金经理。
4.2 报告 期内本基金 运作遵规守 信情况说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中 华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实 施细则 、 《博 时策 略灵活 配置 混合型 证 券投资 基金基 金合同 》和 其他相 关法 律法
规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信 于市场、 取信于社会的原则管理和运用基
金资产， 为基金持有人 谋求最大利益。 本报告 期内， 基金投资管理符合有关法规和基金
合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专项说 明
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内基金的 投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度指数震荡向下， 上证指数累计下跌2.7%， 中小板指数和创业板指数分别下跌
4.86% 和4.64% 。 从分行业指数看， 表现较好的 板块为家电、 国防军工、 农林牧渔等， 表
现较差的行业为传媒、 有色、 地产等 。 四季度 影响市场的核心因素是利率中枢的持续抬
升。流动性偏紧的状况给股票市场和债券市场都带来巨大的调整压力。
本基金持有的家电汽车股在四季度给组合净值带来了较大正面贡献。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2013 年12 月31 日， 本基金份额净值为0.842 元， 累计份额净值为0.866 元，
报告期内净值增长率为-2.21% ，同期业绩基准涨幅为-2.83%。
4.5 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走 势的简 要展望
目前实体经济的情况仍然不理想。 由于利率市场化进程的推进， 造成了利率中枢水
平的不断上行， 而大量资金被房地产和地方融资平台所吸纳， 实体经济目前的资产收益
率状况难以承受如此高的利率。 我们预计经济增速将维持在低位， 难有大幅度的底部回
升态势。下一个阶段需要警惕地产行业的景气度下降对经济的下拉作用。
三中全会提出了全面改革的图景， 政策从表述到执行都给市场以强烈的信心， 但由
于改革难以一蹴而就，很多乐观的预 期需要较 长的时间周期才能转化为企业的现实盈
利， 故市场主要以主题投资的方式反映这些信息， 如国防、 国企改革、 二胎放开等。 我
们判断由于资金紧张的状况短期难以缓解， 市场难以出现趋势性行情， 分化和调整仍会
持续。
对于 2014 年第一季度，我们的基本展望是经 济增速缓慢下行，企业盈利增速环比
不再变差， 但利率市场情况较为复杂， 会给股 票市场表现带来较大不确定性。 传统行业
中不同企业的盈利分化仍然会持续， 新兴行业 （如网购、 手游等） 在需求爆发后进入新
的增长阶段。 从投资的角度， 我们需要的是平 衡好企业盈利和市场估值的双重因素， 找
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到那些真正符合历史发展规律与趋势， 并能够带来持续稳定增长和回报的标的。 在这个
意义上， 热门股与冷门股， 大盘股与创业 板 ， 周期股 和消费股的区隔可能将不再那么分
明。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资 产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产
的比例（%）
1 权益投资 1,044,122,565.16 69.95
其中：股票 1,044,122,565.16 69.95
2 固定收益投 资 351,295,105.00 23.53
其中：债券 351,295,105.00 23.53
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回 购的 买入返售 金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付 金合计 74,884,380.10 5.02
6 其他资产 22,406,610.45 1.50
7 合计 1,492,708,660.71 100.00
5.2 报告 期末按行业 分类的股票 投资组合
代码 行业 类别 公允价值 （ 元）
占基金资产 净值
比例（%）
A 农、林、牧 、渔业 52,178,285.53 3.51
B 采矿业 - -
C 制造业 678,231,778.34 45.61
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 22,320,000.00 1.50
E 建筑业 38,462,560.22 2.59
F 批发和零售 业 16,187,336.00 1.09
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 10,138,479.00 0.68
J 金融业 51,000,000.00 3.43
K 房地产业 133,429,349.57 8.97
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 42,174,776.50 2.84
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
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Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,044,122,565.16 70.22
5.3 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （ 元）
占基金资产 净
值比例（%）
1 000002 万
科Ａ 12,999,919 104,389,349.57 7.02
2 600535 天士力 1,600,000 68,624,000.00 4.61
3 000651 格力电器 2,000,000 65,320,000.00 4.39
4 600519 贵州茅台 499,922 64,179,986.36 4.32
5 600887 伊利股份 1,500,000 58,620,000.00 3.94
6 002041 登海种业 1,499,807 52,178,285.53 3.51
7 600030 中信证券 4,000,000 51,000,000.00 3.43
8 601965 中国汽研 3,525,648 47,243,683.20 3.18
9 000538 云南白药 449,909 45,886,218.91 3.09
10 600177 雅戈尔 5,999,894 44,999,205.00 3.03
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值 （ 元）
占基金资产 净值
比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 30,000,000.00 2.02
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 321,295,105.00 21.61
8 其他 - -
9 合计 351,295,105.00 23.62
5.5 报告 期末按 公允 价值占基金 资产净值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产 净
值比例（%）
1 110016 川投转债 752,770 94,517,801.20 6.36
2 113001 中行转债 807,340 77,771,062.20 5.23
3 113002 工行转债 450,000 45,607,500.00 3.07
4 110018 国电转债 330,000 34,039,500.00 2.29
5 110011 歌华转债 338,570 32,296,192.30 2.17
5.6 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券投资
明细
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期 货。
5.9 报告期末 本基金投资 的国债期货交 易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告 附注
5.10.1 报告 期内 基金 投资的 前十 名证 券的 发 行主体 没有 被监 管部门 立案 调查 ，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 278,379.50
2 应收证券清 算款 20,014,444.44
3 应收股利 -
4 应收利息 1,830,098.07
5 应收申购款 283,688.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 22,406,610.45
5.10.4 报告期末 持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比
例(%)
1 110016 川投转债 94,517,801.20 6.36
2 113001 中行转债 77,771,062.20 5.23
3 113002 工行转债 45,607,500.00 3.07
4 110018 国电转债 34,039,500.00 2.29
5 110011 歌华转债 32,296,192.30 2.17
6 110015 石化转债 18,642,880.00 1.25
7 110020 南山转债 10,653,097.00 0.72
8 110012 海运转债 7,767,072.30 0.52
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在 尾差。
§6
开放 式基 金份 额 变动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 1,863,824,449.84
本报告期基 金总申购 份额 5,413,632.19
减：本报告 期基金总 赎回份额 104,215,538.06
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 1,765,022,543.97
§7
基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基金 情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎 回或者买卖本基金的情况。
§8
影 响投 资者 决策 的其 他 重要 信息
博时基 金管理 有限 公司 是中国 内地 首批成 立的 五家基 金管理 公司 之一。 “为 国民创
造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者” 。截至 2013 年 12
月 31 日，博时基金公司共管理四十 六只开放 式基金和一只封闭式基金，并且受全国社
会保障基金理事会委托管理部分社保基金， 以及多个企业年金账户， 公募基金资产规模
逾 1052 亿元人民币，累计分红超过 608 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的
基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计， 股票型基金 中， 截至12 月31 日， 博时医疗保健
今年以来净值增长率在328 只标准型股票基金 中排名前1/4。 混合灵活配置型基金方面，
博时回报今年以来收益率在71 只同类基金中 排名前1/2。
固定收益方面，博时信用债纯债基金今年以来收益率在 17 只长期标准债券型基金
中排名前1/3 ； 博时裕祥分级债券A 今年以来收益率在17 只封闭式债券型分级子基金 （优
先份额）中名列第2。
海外投资方面，博时标普 500 自 2012 年 6 月 14 日成立以来至 2013 年 12 月 30 日
的累计净值增长率已达到 31.75% ；博 时大中华亚太精选今年以来收益率在 7 只 QDII 亚
太股票型基金中 排名第2。
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2 、客户服务
2013 年四季度，博时基金共举办各类渠道培训活动136 场，参加人数3400 人。
3 、其他大事件
2013 年11 月18 日 ， 博时基金在 《每日经济新 闻》 举办的基金金鼎奖评选活动中获
得“ 基金投顾业务-2013 最具竞争力基金公司 ”奖项。
2013 年 12 月 20 日，东方财富网在北京中国 大饭店举办 “ 东财互联网金融圆桌论
坛” 和 “2013 东方财富风云榜颁奖盛典 ”活动，我司获得 “最佳企业年金奖 ”。
§9
备 查文 件目 录
9.1 备查 文件目录
9.1.1 中国证监会批准博时策略灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时策略灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报 告 期 内 博 时 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 在 指 定 报 刊 上 各 项 公 告 的
原稿
9.2 存放 地点 ：
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本 报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博时 基金管理有限 公司
2014 年 1 月 22 日
