博 时 抗 通 胀增 强 回 报证 券 投 资 基金
2013 年第 4 季度 报 告
2013 年 12 月31 日
基 金管理人 : 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 : 中国 银行股份 有限 公司
报告 送出日 期:2014 年 1 月 22 日
博时 抗通 胀增 强回 报证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
1
§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2014 年 1 月21 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复 核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年10 月 1 日起至12 月31 日 止。
§2
基 金产 品概 况
基金简称 博时抗通胀 增强回报 (QDII-FOF )
基金主代码 050020
交易代码 050020
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2011年4 月25 日
报告期末基 金份额总 额 471,657,640.53 份
投资目标
本基金通过进行全球大类 资产配置,投资于 通胀(通 缩)相关
的各类资产,在有效控制 风险的前提下,力 争为投资 者资产提
供通胀(通 缩)保护 ,同时力 争获取较 高的超额 收益 。
投资策略
本基金采用将自上而下的 资产配置与自下而 上的个券 选择相结
合、构造被动的通胀跟踪 组合与适度的主动 投资以获 取超额收
益相结合的 策略。
业绩比较基 准
标普高盛贵 金属类总 收益指数 (S&P GSCI Precious Metal Total
Return Index ) 收益率 ×20%+标 普高 盛农 产品总收 益 指数 (S&P
GSCI Agricultural Total Return Index )收益率 × 30%+ 标普
高盛能源类 总收益指 数 (S&P GSCI Energy Total Return Index )
收益率 ×20%+ 巴 克 莱 美 国 通 胀 保 护 债 券 指 数 (Barclays
Capital U.S. Treasury Inflation Protected Securities
(TIPS) Index (Series-L))收益率 ×30% ,简称 “通胀综
合跟踪指标 ”。其中,前 三个指数是标准普 尔公司编 制发布的
博时 抗通 胀增 强回 报证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
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标准大宗商品分类指数, 巴克莱美国通胀保 护债券指 数是境外
共同基金最 常用的抗 通胀债券 指数。
风险收益特 征
本基金为基 金中基金, 主 要投资范 围为抗通 胀相关主 题的资产。
本基金所指的抗通胀相关 主题的资产包括抗 通胀主题 相关的基
金和其他资产。抗通胀相 关主题的其他资产 主要指通 胀挂钩债
券和通胀相关的权益类资 产等。本基金的收 益和风险 低于股票
型基金, 高于债券 型基金和 货币市场 基金, 属于中高 风险/收益
特征的开放 式基金。
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国银行股 份有限公 司
境外资产托 管人英文 名称 Bank of China (Hong Kong) Limited
境外资产托 管人中文 名称 中国银行(香港)有限 公司
§3
主 要财 务指 标 和基 金净 值表 现
3.1 主要财务 指标
单位:人民 币元
主要财务指 标 报告期(2013 年10月1 日-2013 年12月31日)
1.本期已实 现收益 -21,454,082.07
2.本期利润 -16,602,216.71
3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.0332
4.期末基金 资产净值 297,590,148.44
5.期末基金 份额净值 0.631
注:本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、投资 收益 、其他收入 (不含公 允价值变 动收益) 扣
除相关费用 后的余额 ,本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
上述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用,计 入费用后 实际收益 水平要低 于
所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-5.11% 0.54% -5.05% 0.39% -0.06% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
博时 抗通 胀增 强回 报证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
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注: 本基金的基 金合同于2011 年 04 月 25 日生效, 按 照本基金的 基金合同 规定, 自基金 合同生
效之日起六 个月内使 基金的投 资组合比 例符合本 基金 合同第 14 条 “二、 投资范 围 ”、 “八、 投 资限
制 ” 的有关 约定。本 基金建仓 期结束时 各项资产 配置 比例符合基 金合同约 定。
§4
管 理人 报告
4.1 基金经理 (或基金经理 小组)简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
章强 基金经理 2011-4-25 - 11
2002 年起先后在太平洋投资管理
公司、 花旗集团 另类投资 部、 德意
志银行资产管理部 工作。2009 年6
月加入博时 公司, 现 任博时抗 通胀
增 强 回 报 证 券 投 资 基 金
(QDII-FOF )基金经 理。
4.2 境外投资 顾问为本基金 提供投资建 议的主要成 员简介
本基金未聘请境外投资顾问。
4.3 报告期内 本基金运作遵 规守信情况 说明
在本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《中 华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 《博时抗通胀增强回报证券投 资基金基金合同》 和其他相关法律法规的
规定, 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于 市 场、 取信于社会的原则管理和运用基金资
产, 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内 , 基金投资管理符合有关法规和基金合同
的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
4.4 公平交易 专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
博时 抗通 胀增 强回 报证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
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报告期内, 本基金管理人严格执行了 《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.5 报告期内 基金的投资策 略和业绩表 现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度大宗商品除能源外各个板块整 体下行。 原油先抑后扬, 季末WTI 原油收在100
美元左右。美国原油库存在12 月前持续上升 ,显示需求疲软,随后库存下降,带动价
格回升。 美联储宣布缩减购债规模, 经济危机 以来宽松的货币环境预计会逐步趋紧, 对
包括黄金在内的贵金属造成下行压力,黄金跌幅达10%。南美天气较好以及需求没有明
显增加使得农产品在4 季度大幅下跌。 我们在 4 季度操作不多, 在低位时稍加了些挂钩
能源的证券, 农产品比基准略低, 同时在贵金 属大幅下跌后增加了挂钩贵金属证券的配
置比例。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至2013 年12 月31 日, 本基金份额净 值为0.631 元, 累计份额净值为0.631 元,
报告期内净值增长率为-5.11% ,同期业绩基准涨幅为-5.05%。
4.6管理人对 宏观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望
从2014 年整体投资逻辑来看, 随着美国QE 退 出方向确定, 美元走强, 以美元计价
的大宗商品将承受压力, 其表现将回归基本面 而非对流动性的炒作。 需求端方面, 全球
经济温和复苏, 中国虽然改革但不改变潜在的逐步放缓的趋势, 所以全球大宗商品的需
求不会发生快速增长的情况。 大宗商品市场趋势将由供给端的分化而逐步分化: 供需紧
张或平衡的品种将表现较好,而产能过剩的品 种将持续下行。分版块看,贵金属方面,
随着QE 退出美元走强,黄金白银不具有大幅 上升的条件。铂族金属因其广泛应用于汽
车产业,随着汽车产业的快速发展,铂族金属明年价格可能会 有较好表现。能源方面,
原油需求的复苏难以消化快速增长的供给,OPEC 和NON-OPEC 的产量都将快速增长,而
伊朗制裁结束会给全球产量和库存带来冲击, 快速增长的页岩气也将瓜分能源市场。 但
中东地区的地缘政治风险依然存在。 基本金属方面, 铜矿供给或将持续增加并大于需求
增长, 基本面逐渐趋向更多的过剩将会为铜价 开启下行通道。 锌铝基本面偏紧, 且价格
已接近成本 , 可能会有一定上行空间。 农产品 方面,2014 年谷物类全球产量可能依然稳
步上升, 若无极端天气因素, 其价格或将依然 呈下行趋势。 但一些软商品和农副产品可
能会受需求影响有所 表现, 比如可可, 豆粕。 组合操作上, 我们将对从供需平衡的角度
对不同品种的供需关系进行详细分析, 选出供给偏紧或需求旺盛的品种进行配置。 比如
贵金属中的铂族金属,工业金属中的锌和铝,能源版块中的天然气等方面的证券。
§5
投 资组 合报 告
5.1 报告期末 基金资产组合 情况
序号 项目 金额(人民 币元) 占基金总资 产的比例 (% )
博时 抗通 胀增 强回 报证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
5
1 权益投资 2,230,855.71 0.74
其中:普通 股 - -
存托 凭证 2,230,855.71 0.74
优先 股 - -
房地 产信托 - -
2 基金投资 224,490,050.62 74.49
3 固定收益投 资 19,044,570.00 6.32
其中:债券 19,044,570.00 6.32
资产 支持证券 - -
4 金融衍生品 投资 - -
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 货币市场工 具 - -
7 银行存款和 结算备付 金合计 55,182,429.91 18.31
8 其他资产 410,960.11 0.14
9 合计 301,358,866.35 100.00
5.2 报告期末 在各个国家( 地区)证券 市场的股票 及存托凭证投 资分布
国家(地区 ) 公允价值(人 民币元) 占基金资产 净值比例 (%)
美国 2,230,855.71 0.75
合计 2,230,855.71 0.75
5.3 报告期末 按行业分类的 股票及存托 凭证投资组 合
行业类别 公允价值( 人民币元 ) 占基金资产 净值比例 (%)
信息科技 2,230,855.71 0.75
合计 2,230,855.71 0.75
注:以上分 类采用全 球行业分 类标准(GICS )
5.4 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票及存托 凭证投
资明 细
序号
公司名称
(英文)
公司名称
(中文)
证券代码
所在证
券市场
所属国家
(地区)
数量
(股)
公允价值
(人民币
元)
占基金
资产净
值比例
(%)
博时 抗通 胀增 强回 报证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
6
1 ATHM US - ATHM US
美国证券
交易所
美国 10,000
2,230,855
.71
0.75
注:证券代 码使用ticker
5.5 报告期末 按债券信用等 级分类的债 券投资组合
债券信用等 级 公允价值(人 民币元) 占基金资产 净值比例 (%)
BB- 6,009,060.00 2.02
B+ 13,035,510.00 4.38
注:评级机构为标准普尔。
5.6 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量
公允价值
(人民币元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 HK0000150760
FTHDGR 7 7/8
05/27/16
100,000 10,003,200.00 3.36
2 XS0576382229
EVERRE 7 1/2
01/19/14
60,000 6,009,060.00 2.02
3 HK0000085073
SHASHU 6 1/2
07/22/14
30,000 3,032,310.00 1.02
注:债券代码采用ISIN 编码。
5.7 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券投资
明细
本基金本 报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 金融衍生品 投资明
细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的 前 十名 基金投资明 细
序号 基金名称
基金类
型
运作方
式
管理人
公允价值
(人民币元 )
占基金资产 净
值比例(%)
1
UNITED
STATES OIL
FUND LP
ETF 开放式
United States
Commodities Fund
LLC
52,974,256.97 17.80
2
IPATH
DJ-UBS AGR
SUBINDX TOT
ETN 开放式
Barclays Capital
Inc
41,862,077.51 14.07
3
POWERSHARES
DB
AGRICULTURE
ETF 开放式 Deutsche Bank AG 38,900,538.82 13.07
博时 抗通 胀增 强回 报证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
7
F
4
ETFS
PALLADIUM
TRUST
ETF 开放式
ETF Securities
USA LLC
17,450,608.15 5.86
5
ISHARES
SILVER
TRUST
ETF 开放式
BlackRock Fund
Advisors
17,122,357.15 5.75
6
POWERSHARES
DB BASE
METALS F
ETF 开放式 Deutsche Bank AG 10,536,357.74 3.54
7
ETFS
PLATINUM
TRUST
ETF 开放式
ETF Securities
USA LLC
8,979,453.35 3.02
8
MARKET
VECTORS
EMERGING
MARK
ETF 开放式
Van Eck
Associates Corp
7,179,099.75 2.41
9
KB-KSTAR
CREDIT BOND
ETF
ETF 开放式
KB Asset
Management/Korea
5,902,052.41 1.98
10
IPATH
DJ-UBS
GRAINS
SUBINDEX
ETN 开放式
Barclays Capital
Inc
5,653,624.89 1.90
5.10 投资组 合报告附注
5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查, 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票中, 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.10.3 其他 各项资产构成
序号 名称 金额(人民 币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 30,179.66
4 应收利息 366,164.08
5 应收申购款 14,616.37
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 410,960.11
博时 抗通 胀增 强回 报证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
8
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十 名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式 基金 份 额变 动
单位:份
本报告期期 初基金份 额总额 526,605,792.21
本报告期基 金总申购 份额 665,168.22
减:本报告 期基金总 赎回份额 55,613,319.90
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 471,657,640.53
§7
基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基金 交 易明 细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
影 响投 资者 决策 的其 他 重要 信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创
造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者” 。截至 2013 年12
月31 日,博时基金公司共管理四十 六只开放 式基金和一只封闭式基金,并且受全国社
会保障基金理事会委托管理部分社保基金, 以及多个企业 年金账户, 公募基金资产规模
逾1052 亿元人民币,累计分红超过608 亿元 人民币,是目前我国资产管理规模最大的
基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计, 股票型基金 中, 截至12 月31 日, 博时医疗保健
今年以来净值增长率在328 只标准型股票基金 中排名前1/4。 混合灵活配置型基金方面,
博时回报今年以来收益率在71 只同类基金中 排名前1/2。
博时 抗通 胀增 强回 报证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
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固定收益方面,博时信用债纯债基金今年以来收益率在17 只长期标准债券型基金
中排名前1/3 ; 博时裕祥分级债券A 今年以来收益率在17 只封闭式债券型分级子基金 (优
先份额)中名列第2。
海外投资方面,博时标普500 自2012 年 6 月14 日成立以来至2013 年12 月30 日
的累计净值增长率已达到31.75% ;博时大中华亚太精选今年以来收益率在7 只QDII 亚
太股票型基金中 排名第2。
2 、客户服务
2013 年四季度,博时基金共举办各类渠道培训活动136 场,参加人数3400 人。
3 、其他大事件
2013 年11 月18 日 , 博时基金在 《每日经济新 闻》 举办的基金金鼎奖评选活动中获
得“ 基金投顾业务-2013 最具竞争力基金公司 ”奖项。
2013 年12 月20 日,东方 财富网在北京中国大 饭店举办 “东财互联网金融圆桌论
坛” 和 “2013 东方财富风云榜颁奖盛典 ”活动,我司获得 “最佳企业年金奖 ”。
§9
备 查文 件目 录
9.1 备查 文件目录
9.1.1 中国证监会批准博时抗通胀增强回报证券投资基金设立的文件
9.1.2 《博时抗通胀增强回报证券投资基金基金合同》
9.1.3 《博时抗通胀增强回报证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时抗通胀增强回报证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时抗通胀增强回报证券投资基金在指定报 刊上各项公告的原稿
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568 (免长途话费)
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