博 时 回 报 灵活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2013 年第 4 季度 报 告
2013 年 12 月31 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 建设银行 股份 有限公司
报告 送出日 期：2014 年 1 月 22 日
博时 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
1
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年1 月21 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内 容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年10 月 1 日起至12 月31 日 止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 博时回报混 合
基金主代码 050022
交易代码 050022
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2011 年 11 月 8 日
报告期末基 金份额总 额 360,492,701.92 份
投资目标 为投资者的 资产实现 保值增值 、提供全 面超越通 货膨 胀的收益
回报。
投资策略 本基金将通 过综合观 察流动性 指标、产 出类指标 和价 格类指标
来预测判断 流动性变 化方向、 资产价格 水平的变 化趋 势和所处
阶段，提前 布局，进 行大类资 产的配置 。各类指 标包 括但不限
于： （1）流 动性指标 主要包括 ：各国不 同层次的 货币 量增长、
利率水平、 货币政策 和财政政 策的变化 、汇率变 化； （2）产出
类指标主要 包括：GDP 增长 率、 工业增加 值、 发 电量 、 产能利 用
率、国家各 项产业政 策等； （3 ）价格类 指标：CPI 与PPI 走势、
商品价格和 其他资产 价格的变 化等。
业绩比较基 准 一年期人民 币定期存 款基准利 率（税后 ）+3%
风险收益特 征 本基金为混 合型基金， 其 预期收益 及风险水 平低于股 票型基金，
高于债券型 基金及货 币市场基 金， 属于中高 收益/风 险特征的基
金。
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
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§3
主要 财务 指标 和 基金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位： 人民 币元
主要财务指 标 报告期(2013 年 10 月1 日-2013 年 12 月 31 日)
1.本期已实 现收益 213,343.80
2.本期利润 -50,688,665.81
3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.1409
4.期末基金 资产净值 447,345,347.47
5.期末基金 份额净值 1.241
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益 、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各 项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶 段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益 率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -10.98% 0.60% 1.51% 0.02% -12.49% 0.58%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长 率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本基金 合同于 2011 年 11 月 08 日生效 。按照本 基金的基金 合同规定, 自基金合 同生效之 日
起 6 个月内使基 金的投资 组合比 例符合本 基金合同 第 十二部分 “ （二）投 资范围 ” 、 “（八 ）投资
限制 ” 的有 关约定。 本基金建 仓期结束 时各项资 产 配 置比例符合 基金合同 约定。
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§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理（或基 金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
姜文涛
基金经理/
绝对收益组
投资总监
2012-7-17 - 14.5
1998 年参加 工作，先 后
就职于国泰 君安证券 股
份有限公司 、 博时基 金管
理有限公司 、 长盛基 金管
理有限公司 、 南方基 金管
理有限公司 。2011 年加
入博时基金 管理有限 公
司，2012 年7 月起任 博
时回报混合 基金和博 时
平衡配置混 合基金基 金
经理。 现任 股票投资 部绝
对收益组投 资总监， 兼任
博时回报混 合基金和 博
时平衡配置 混合基金 、 博
时裕益混合 基金的基 金
经理。
4.2 报告 期内本基金 运作遵规守 信情况说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中 华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实 施细则 、 《博 时回 报灵活 配置 混合型 证 券投资 基金基 金合同 》和 其他相 关法 律法
规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信 于市场、 取信于社会的原则管理和运用基
金资产， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告 期内， 基金投资管理符合有关法规和基金
合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内基金的 投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一方面， 我们对中国经济复苏力度的预期被证 明是偏乐观的； 另一方面， 基于中国
经济的结构性特征， TMT、 能源、 医药消费、 汽车、 化工等行业， 在四季度特别是十月
份也出现了较大幅度的下跌。 在下跌过程中， 我们将降低股票仓位到较低水平。 虽然复
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苏力度不达预 期， 我们期待的债券牛市并没有出现， 经济走势不达预期与债券收益率节
节攀高同时出现， 债券价格不断下跌， 我们维 持了债券仓位在较低水平。 在本年度的最
后两个月，本基金股票和债券比例都维持在较低比例。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2013 年12 月31 日， 本基金份额净值为1.241 元， 累计份额净值为1.241 元，
报告期内净值增长率为-10.98% ，同期业绩基准涨幅为1.51%。
4.5 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要展望
展望 2014 年度，我们认为机会与风险都十分 显著。风险主要包括市场利率水平提
升对 经济、 企业盈利和公司估值的负面影响。 机会主要在于经济体系内仍处于快速增长
阶段的结构性领域， 如泛能源、 消费医药等。 更长远地展望， 现有利率水平与经济现实
相比不可持续， 市场对股市以外的大类资产的风险定价机制的缺失不可持续， 而最终的
变动是有利于权益资产的。 在过渡期内， 我们 还是应该以风险控制为中心管理投资， 并
在合算的情况下参与阶段性和结构性投资机会。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资 产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产
的比例（%）
1 权益投资 156,248,854.29 34.29
其中：股票 156,248,854.29 34.29
2 固定收益投 资 101,964,109.50 22.38
其中：债券 101,964,109.50 22.38
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 170,000,000.00 37.31
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付 金合计 25,542,554.45 5.61
6 其他资产 1,883,270.66 0.41
7 合计 455,638,788.90 100.00
5.2 报告 期末按行业 分类的股票 投资组合
代码 行业 类别 公允价值 （ 元）
占基金资产 净值
比例（%）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 25,629,080.48 5.73
C 制造业 130,619,773.81 29.20
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 - -
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G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 156,248,854.29 34.93
5.3 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （ 元）
占基金资产 净
值比例（%）
1 000538 云南白药 239,822 24,459,445.78 5.47
2 600887 伊利股份 617,138 24,117,753.04 5.39
3 600332 白云山 826,623 22,864,392.18 5.11
4 002353 杰瑞股份 224,997 17,858,011.89 3.99
5 300228 富瑞特装 196,555 15,527,845.00 3.47
6 601808 中海油服 591,356 13,199,065.92 2.95
7 002415 海康威视 566,059 13,008,035.82 2.91
8 601012 隆基股份 829,610 12,784,290.10 2.86
9 600583 海油工程 1,601,806 12,430,014.56 2.78
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值 （ 元）
占基金资产 净值
比例（%）
1 国家债券 63,168,591.20 14.12
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 38,795,518.30 8.67
8 其他 - -
9 合计 101,964,109.50 22.79
5.5 报告 期末按 公允 价值占基金 资产净值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
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序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产 净
值比例（%）
1 010107 21 国债 ⑺ 329,680 32,094,348.00 7.17
2 010303 03 国债 ⑶ 340,070 30,565,491.60 6.83
3 110015 石化转债 147,450 14,060,832.00 3.14
4 113002 工行转债 122,050 12,369,767.50 2.77
5 113001 中行转债 128,360 12,364,918.80 2.76
5.6 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9 报告期末 本基金投资 的国债期货交 易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告 附注
5.10.1 本报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体除中国石油化工股份有限
公司 （石化 转债） 外 ， 没有出 现被 监管部 门 立案调 查，或 在报告 编制 日前一 年内 受到
公开谴责、处罚的情形。
中国石油化工股份有限公司于 2013 年 11 月 24 日对中石化青岛的重大事故进行了
公告披露：2013 年11 月22 日凌晨， 中国石油化工股份有限公司位于青岛经济技术开发
区的原油管道发生破裂， 导致原油泄漏， 部分 原油漏入市政排水暗渠， 流入海岔。 事 故
发生后， 公司立即关闭输油， 并开始抢险处置。 关于此次事故发生的原因以及有关事宜，
中国政府已派出事故调查组进行全面调查， 公司将积极配合相关调查工作。 目前公司的
生产经营稳定，成品油市场供应稳定。
对该 证券投资决策程序的说明：
根 据 我司 的 基金 投资 管 理相 关制 度 ，以 相应 的研 究 报告 为 基础 ，结 合 其未 来增 长
前景，由基金经理决定具体投资行为。
5.10.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
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5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 167,627.84
2 应收证券清 算款 143,855.71
3 应收股利 -
4 应收利息 1,072,457.68
5 应收申购款 499,329.43
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,883,270.66
5.10.4 报告期末 持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比
例(%)
1 110015 石化转债 14,060,832.00 3.14
2 113002 工行转债 12,369,767.50 2.77
3 113001 中行转债 12,364,918.80 2.76
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份 额 变动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 282,026,741.98
本报告期基 金总 申购 份额 181,294,588.46
减：本报告 期基金总 赎回份额 102,828,628.52
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 360,492,701.92
§7
基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基金 情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的公
允价值(元)
占基金资产 净值
比例(%)
流通受限情 况说明
1 601012 隆基股份 12,784,290.10 2.86 公告重大事 项
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§8
影 响投 资者 决策 的其 他 重要 信息
博时基 金管理 有限 公司 是中国 内地 首批成 立的 五家基 金管理 公司 之一 。 “为 国民创
造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者” 。截至 2013 年 12
月 31 日，博时基金公司共管理四十 六只开放 式基金和一只封闭式基金，并且受全国社
会保障基金理事会委托管理部分社保基金， 以及多个企业年金账户， 公募基金资产规模
逾 1052 亿元人民币，累计分红超过 608 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的
基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计， 股票型基金 中， 截至12 月31 日， 博时医疗保健
今年以来净值增长率在328 只标准型股票基金 中排名 前1/4。 混合灵活配置型基金方面，
博时回报今年以来收益率在71 只同类基金中 排名前1/2。
固定收益方面，博时信用债纯债基金今年以来收益率在 17 只长期标准债券型基金
中排名前1/3 ； 博时裕祥分级债券A 今年以来收益率在17 只封闭式债券型分级子基金 （优
先份额）中名列第2。
海外投资方面，博时标普 500 自 2012 年 6 月 14 日成立以来至 2013 年 12 月 30 日
的累计净值增长率已达到 31.75% ；博时大中华亚太精选今年以来收益率在 7 只 QDII 亚
太股票型基金中 排名第2。
2 、客户服务
2013 年四季度，博时基金共举办各类渠 道培训活动136 场，参加人数3400 人。
3 、其他大事件
2013 年11 月18 日 ， 博时基金在 《每日经济新 闻》 举办的基金金鼎奖评选活动中获
得“ 基金投顾业务-2013 最具竞争力基金公司 ”奖项。
2013 年 12 月 20 日，东方财富网在北京中国 大饭店举办 “ 东财互联网金融圆桌论
坛” 和 “2013 东方财富风云榜颁奖盛典 ”活动，我司获得 “最佳企业年金奖 ”。
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§9
备 查文 件目 录
9.1 备查 文件目录
9.1.1 中国证监会批准博时回报灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
9.1.2 《博时回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《博时回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时回报灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时回报灵活配置混合型证券 投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿
9.2 存放 地点 ：
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博时 基金管理有限 公司
2014 年 1 月 22 日
