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财通保本(720003)

财通保本:2013年第四季度报告

财通保本混合型发起式证券投资基金2013年第4季度报告 
 
 第 1 页 共 14 页 
 
 
 
 
 
财通保本混合型发起式证券投资基金2013年第4季度报告 
 
2013年12月31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:财通基金管理有限公司 
 
基金托管人:中国工商银行股份有限公司 
 
报告送出日期:2014年1月22日 财通保本混合型发起式证券投资基金2013年第4季度报告 
 
 第 2 页 共 14 页 
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年1月17日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2013年10月1日起至12月31日止。 §2


基金产品概况 基金简称 财通保本混合发起 基金主代码 720003 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2012年12月20日 报告期末基金份额总额 272,291,571.00份 投资目标 通过灵活运用投资组合保险策略,在保障本金安全的 前提下, 力争在保本周期内实现基金资产的稳健增值。 投资策略 本基金将各类金融工具划分为安全资产和风险资产, 其中债券(可转换债券除外)及货币市场工具等属于 安全资产,可转换债券、股票、权证等资产属于风险 资产。本基金的投资策略分为两个层面:第一个层面, 根据固定比例投资组合保险策略(CPPI,Constant Proportion Portfolio Insurance)和时间不变性投资组合 保险策略(TIPP, Time Invariant Portfolio Protection), 动态调整安全资产与风险资产的投资比例,即资产配 置策略;第二个层面,分别针对安全资产和风险资产 的投资策略。 财通保本混合型发起式证券投资基金2013年第4季度报告 第 3 页 共 14 页 业绩比较基准 每个保本周期开始日(在第一个保本周期内为基金成 立日)中国人民银行确定的三年期银行定期存款税后 收益率。 风险收益特征 本基金为保本混合型产品,属证券投资基金中的低风 险收益品种。 基金管理人 财通基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 基金保证人 中海信达担保有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2013年10月1日-2013年12月31日) 1.本期已实现收益 3,447,986.78 2.本期利润 -8,777,683.06 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0307 4.期末基金资产净值 268,778,009.39 5.期末基金份额净值 0.987 注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -3.05% 0.26% 1.09% 0.01% -4.14% 0.25% 注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水财通保本混合型发起式证券投资基金2013年第4季度报告 第 4 页 共 14 页 平要低于所列数字; (2)本基金业绩比较基准为:每个保本周期开始日(在第一个保本周期内为基金成立日)中国 人民银行确定的三年期银行定期存款税后收益率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 财通保本混合型发起式证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2012年12月20日-2013年12月31日) 财通 保本混 合发起 基金基准 2012-12-20 2013-02-19 2013-04-10 2013-06-03 2013-07-25 2013-09-12 2013-11-11 2013-12-31 4.5% 4% 3.5% 3% 2.5% 2% 1.5% 1% 0.5% 0% -0.5% -1% 注:(1)本基金合同生效日为2012年12月20日;


(2)本基金股票、权证等权益类占基金资产: ≤40%;债券、货币市场工具、现金及其他资产 占基金资产: ≥60%;现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产: ≥5%;权证占基金资 产:≤3%。本基金的建仓期为2012年12月20日至2013年6月20日,截至建仓期末和本报告期末, 基金的资产配置符合基金契约的相关要求。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 赵媛媛 本基金 的基金 经理 2012年12月 20日 - 7 年


西南财经大学经济学硕 士。历任中宏保险投资部 权益投资经理, 联合证券、 国泰君安证券宏观策略研财通保本混合型发起式证券投资基金2013年第4季度报告 第 5 页 共 14 页 究员,国泰基金策略研究 员。2011年加入财通基金 管理有限公司,曾任研究 部高级宏观策略研究员。 曹丽娟 本基金 的基金 经理 2012年12月 20日 2013年12月 30日 6年 新加坡国立大学机械工程 系博士。历任新加坡大华 银行风险管理部门助理经 理,新加坡渣打银行信用 衍生品模型分析员,香港 巴克莱银行信用衍生品产 品交易设计员, 首尔 HanaDaeTooSecurities派 生商品数量交易人员。 邵骏 本基金 的基金 经理、 公 司固定 收益部 副总监 2013年10月 15日 - 9 年 厦门大学硕士。 9年证券从 业经验。曾任职于海通证 券股份有限公司,历任发 行承销经理、投资经理等 职务,具备丰富的研究与 投资经验。 2013年8月加入 财通基金管理有限公司, 现就职于固定收益部,任 部门副总监、基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券 投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律 法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基 金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有发生损 害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人以价值投资为理念,致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体 系,营造公平交易的执行环境。公司通过严格的内控制度和授权体系,确保投资、研究、财通保本混合型发起式证券投资基金2013年第4季度报告 第 6 页 共 14 页 交易等各个环节的独立性。 公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离, 实行集中交易, 并建立了公平的交易分配制度,确保在场内、场外各类交易中,各投资组合都享有公平 的交易执行机会。 同时,公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备 选库,在此平台上共享研究成果,并对各组合提供无倾向性支持;在公用备选库的基础 上,各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限 制等,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库,进而根据投资授权构建 具体的投资组合。在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上,形成信息公开、资 源共享的公平投资管理环境。 公司建立了专门的公平交易制度,并在交易系统中适当启用公平交易模块,保证公 平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后等环节,特殊情况会经过 严格的报告和审批程序,会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的 专项统计分析,以排查异常交易。 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和《财通基金管理有限公司公平交易制度》的规定,未发现组合间存在违背公平交 易原则的行为或异常交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投资 的投资组合及短期国债回购交易除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕 备查。 本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他主 动型投资组合未发生过同日反向交易(短期国债回购交易除外)的情况,也未发生影响 市场价格的临近日同向或反向交易。 经过事前制度约束、事中严密监控,以及事后的统计排查,本报告期内各笔交易的 市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明,本期基金运作未对市场产生有违公允性 的影响,亦未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2013年4季度经济韧性好于市场预期。其中,投资和消费增速相对稳定,出口和进 口增速小幅回落,四季度CPI同比维持较低水平,低于市场预期。资金面上,美国在12 月宣布从2014年1月起每月削减100亿美元的QE规模,QE退出计划启动将使国内热钱流 入持续走低。国内方面,央行金融去杠杆的态度坚决,实行中性偏紧的货币政策不动摇 导致市场流动性持续偏紧,加上投资者的悲观情绪一直蔓延至今,资金利率持续震荡上财通保本混合型发起式证券投资基金2013年第4季度报告 第 7 页 共 14 页 行。 因此,我们本季度采取了谨慎稳妥的投资策略,债券投资以配置为主,在控制仓位 的基础上积极发现个券的配置价值,同时适当降低权益类资产配置比例的投资方案。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截止到2013年12月31日, 本基金单位净值为0.987元, 本基金的累计单位净值为0.987 元。报告期内业绩比较基准收益率为1.09%,低于业绩比较基准414bp。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们预计,2014年中国宏观经济将保持稳中趋降的态势。从供给角度看,我国的人 口红利拐点将至,劳动力水平将有所下降;资产投入无论是从总量还是效率方面都呈现 下降趋势;近年全要素增长率不断下降,虽然我国的技术不断升级但仍处于低端水平。 因此,供给端三要素呈下降趋势决定我国未来的经济增速下行。从需求角度看,我国的 经济增速对投资、外贸的依存度较高,而消费比重不足,预计2014年因受政策影响,房 地产和基建增速放缓将带动固定资产投资增速缓慢回落, 进而拉低经济增速。 通胀方面, 人口红利提高投资增速扩张了企业产能,而消费增速相对较慢,所以当价格上升时,过 剩产能迅速拉动供给端提高,导致总体的物价上升压力较小,全年通胀温和可控。 资金面方面,金融去杠杆与利率市场化的逐步推进将导致资金利率中枢难以下降至 历史均值。此外,虽然2014年美国QE放缓,但是欧洲、日本正加剧宽松的资金面制约 了国内货币政策的放松。最后,金融机构资金成本上升导致货币市场利率难以下行,致 使银行间资金面并不宽松。预计至2014年1季度末,市场各方力量的不断调整将使资金 利率处于震荡态势,随后在经济缓落、通胀温和可控、市场情绪逐渐稳定的背景下,利 率将缓慢下行。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 8,362,573.521.92 其中:股票 8,362,573.52 1.92 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 410,611,955.20 94.49财通保本混合型发起式证券投资基金2013年第4季度报告 第 8 页 共 14 页 其中:债券 410,611,955.20 94.49








资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 5,854,472.10 1.35 7 其他各项资产 9,734,392.93 2.24 8 合计 434,563,393.75 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 3,880,806.721.44 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 1,060,200.000.39 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 2,605,710.80 0.97 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 815,856.00 0.30 O 居民服务、修理和其他服务业 - -财通保本混合型发起式证券投资基金2013年第4季度报告 第 9 页 共 14 页 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 8,362,573.52 3.11 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 300017 网宿科技 30,7642,605,710.80 0.97 2 300146 汤臣倍健 21,1481,541,477.72 0.57 3 002524 光正集团 190,0001,060,200.00 0.39 4 600690 青岛海尔 48,400 943,800.00 0.35 5 000830 鲁西化工 200,900 829,717.00 0.31 6 002573 国电清新 36,800 815,856.00 0.30 7 300322 硕贝德 18,600 565,812.00 0.21 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,998,000.007.44 其中:政策性金融债 19,998,000.00 7.44 4 企业债券 333,946,313.00124.25 5 企业短期融资券 19,936,000.00 7.42 6 中期票据 19,245,000.007.16 7 可转债 17,486,642.206.51 8 其他 - -财通保本混合型发起式证券投资基金2013年第4季度报告 第 10 页 共 14 页 9 合计 410,611,955.20 152.77 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 124348 13京谷财 200,00020,000,000.00 7.44 2 130201 13国开01 200,00019,998,000.00 7.44 3 124364 13临尧都 200,00019,900,000.00 7.40 4 124378 13湘九华 200,00019,900,000.00 7.40 5 124366 13汇丰投 200,00019,800,000.00 7.37 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率,更好地达到本基金的投资目标。本基金 在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下, 本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险 收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等 特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金暂不投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 财通保本混合型发起式证券投资基金2013年第4季度报告 第 11 页 共 14 页 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 报告期内,本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库 之外的股票。 5.10.3其他资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 117,401.90 2 应收证券清算款 846,200.77 3 应收股利 - 4 应收利息 8,770,790.26 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,734,392.93 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 110020 南山转债 9,113,000.00 3.39 2 110022 同仁转债 5,638,542.20 2.10 3 110017 中海转债 2,735,100.00 1.02 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的 公允价值 占基金资产 净值比例(%) 流通受限情况 说明 财通保本混合型发起式证券投资基金2013年第4季度报告 第 12 页 共 14 页 1 002524 光正集团 1,060,200.00 0.39 增发流通受限 2 002573 国电清新 815,856.00 0.30 重大事项停牌 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 294,354,486.54 本报告期基金总申购份额 59,508.68 减:本报告期基金总赎回份额 22,122,424.22 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 272,291,571.00 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总 数 持有份额占 基金总份额 比例 发起份 额总数 发起份额占 基金总份额 比例 发起份额承 诺持有期限 基金管理人固有资 金 - - - - 基金管理人高级管 理人员 - - - - 基金经理等人员 - - - - 基金管理人股东 9,999,200.0 0 3.67% 9,999,20 0.00 3.67% 3年 其他 - - - - 合计 9,999,200.0 0 3.67% 9,999,20 0.00 3.67% 3年 §9


影响投资者决策的其他重要信息 财通保本混合型发起式证券投资基金2013年第4季度报告 第 13 页 共 14 页 本报告期内,公司根据《证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定,在《中国证券 报》、《上海证券报》、《证券时报》及管理人网站进行了如下信息披露: 1、2013年10月17日披露了《财通保本混合型发起式证券投资基金基金经理变更公告》; 2、 2013年10月23日披露了《财通保本混合型发起式证券投资基金2013年第3季度报告》; 3、2013年11月27日披露了《财通基金管理有限公司关于"野风资管借道财通基金淘金定 增 募资先行引发违规质疑"的澄清公告》; 4、2013年12月12日披露了《财通基金管理有限公司关于外国人、港澳台居民投资本公 司旗下基金开立证券投资基金账户的公告》; 5、2013年12月18日披露了《财通基金管理有限公司关于通过淘宝平台开展基金销售业 务的公告》; 6、2013年12月18日披露了《财通基金管理有限公司关于调整旗下基金网上直销单笔认 申购最低金额的公告》; 7、2013年12月21日披露了《四川路桥建设股份有限公司简式权益变动报告书》; 8、本报告期内,公司按照《信息披露管理办法》的规定每日公布基金份额净值和基金 份额累计净值。 §10


备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件; 2、财通保本混合型发起式证券投资基金基金合同; 3、财通保本混合型发起式证券投资基金基金托管协议; 4、财通保本混合型发起式证券投资基金招募说明书及其更新; 5、基金管理人业务资格批件、营业执照; 6、基金托管人业务资格批件、营业执照; 7、报告期内披露的各项公告。 10.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心41楼。 10.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文 件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告如有疑问,可咨询本管理人。 财通保本混合型发起式证券投资基金2013年第4季度报告 第 14 页 共 14 页 咨询电话:400-820-9888 公司网址:http://www.ctfund.com。 财通基金管理有限公司 二〇一四年一月二十二日