大成货币市场证券投资基金
2013 年第 4 季度报告
2013 年 12 月31 日
基金管理人： 大成基金管理有限公 司
基金托管人： 中国光大银行股份有 限公司
报告 送出日期：2014 年1 月 22 日 大成 货币 市场 证券 投资 基金 2013 年第 4 季 度报 告
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§1 重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国光大 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2014 年 1 月 17 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在 虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2013 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简称 大成货币
交易代码 090005
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2005 年6 月3 日
报告期末基 金份额总 额 15,598,600,306.99 份
投资目标
在保持本金 安全和资 产流动性 基础上追 求较高的 当
期收益。
投资策略
本基金通过 平均剩余 期限决策 、 类 属配置和 品种选择
三个层次进 行投资管 理， 以实现超 越投资基 准的投资
目标。
业绩比较基 准 税后活期存 款利率。
风险收益特 征
本基金为货 币市场基 金， 属于证券 投资基金 中的低风
险品种； 预期收 益和风 险都低于 债券基金、 混合基金、
股票基金。
基金管理人 大成基金管 理有限公 司
基金托管人 中国光大银 行股份有 限公司
下属两级基 金 的基金 简称 大成货币 A 大成货币 B
下属两级 基 金的 交易 代码 090005 091005
报告期末 下 属两级 基 金的份额 总额 2,136,853,683.32 份 13,461,746,623.67 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2013 年 10 月 1 日 － 2013 年 12 月 31 日 ） 大成 货币 市场 证券 投资 基金 2013 年第 4 季 度报 告
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大成货币 A 大成货币 B
1. 本期已实现 收益 9,859,832.72 49,848,476.89
2 ．本期利润 9,859,832.72 49,848,476.89
3 ．期末基金 资产净值 2,136,853,683.32 13,461,746,623.67
注：本期已 实 现收益 指基金本 期利息收 入、投资 收益 、其他收入 （不含公 允价值变 动收益） 扣除
相关费用后 的余额， 本期 利润为 本期已实 现收益加 上 本期公允价 值变动收 益,由于本 基金采用 摊余
成本法核算 ，因此， 公允价值 变动收益 为零，本 期已 实现收益和 本期利润 的金额相 等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值 收益 率及其与同 期业绩比较基 准收益率的比较
大成货币 A
阶段
净值收益
率①
净值收益率 标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ② －④
过去三个
月
1.0257% 0.0054% 0.0882% 0.0000% 0.9375% 0.0054%
大成货币 B
阶段
净值收益率
①
净值收益率 标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ② － ④
过去三个
月
1.0874% 0.0053% 0.0882% 0.0000% 0.9992% 0.0053%
注：本货币 基金收益 分配按日 结转份额 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值 收益 率 变动及其与 同期业绩比较基准收益率变动的比较
0%
7%
14%
21%
28%
35%
05-06-03 07-02-19 08-11-06 10-07-25 12-04-11 13-12-28
大成货币A 业绩比较基准
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0%
7%
14%
21%
28%
35%
05-06-03 07-02-19 08-11-06 10-07-25 12-04-11 13-12-28
大成货币B 业绩比较基准
注：1 、 依 据本基 金合同规 定， 本基 金投资 于同一公 司 发行的短期 企业债券 的比例 ， 不得超 过基金
资产净值的 10% ； 存放在具 有基金托 管资格 的 同一商业 银行的存款 ， 不得 超过基金 资产净值 的 30%；
存放在不具 有基金托 管资格的 同一商业 银行的存 款， 不得超过基 金资产净 值的 5%； 除发生巨 额赎
回的情形外, 基金的投 资组合中 债券正回 购的资 金余 额在每个交 易日均不 得超过基 金资产净 值的
20% 。因发生 巨额赎回 致使货币 市场基金 债券正 回购 的资金余额 超过基金 资产净值20% 的,基 金管
理人应当在5 个交易 日内进行 调整；基 金持有的 剩余 期限不超过 397 天但 剩余存 续 期超过 397 天
的浮动利率 债券的摊 余成本总 计不得超 过当日基 金资 产净值的 20% ；投资 组合的平 均剩余期 限在
每个交易日 不得超过180 天 。 本基金在3 个月的 初始 建仓期结束 后，基金 投资组合 比例已达 到本
基金合同的 相关规定 要求。
2、 为使本基金业 绩与其 业绩比较 基准具有 更强的可 比 性， 经大成基金 管理有限 公司申请， 并 经中
国证监会同 意， 自2008 年6 月1 日 起， 本 基金业绩 比 较基准由 “ 税后一年 期银行定 期存款利 率 ”
变更为 “税 后活期存 款利率 ” 。 本 基金业绩 比较基准 收益率的历 史走势图 从 2005 年 6 月 3 日 （基
金合同生效 日）至 2008 年5 月31 日为 原业绩比 较基 准（税后一 年期银行 定期存款 利率）的 走势
图，2008 年6 月 1 日 起为变更 后的业绩 比较基准 的走 势图。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王立女
士
本基金
基金经理
2007 年 1 月
12 日
- 11 年 经济学硕士 。 曾任职 于申银万
国证券股份 有限公司 、 南京市
商业银行资 金营运中 心。2005
年4 月加入大成基金 管理有限
公司， 曾任 大成货币 市场基金大成 货币 市场 证券 投资 基金 2013 年第 4 季 度报 告
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基金经理助 理。2007 年 1 月
12 日 起 担 任 大 成 货 币 市 场 证
券投资基金 基金经理 。 2009 年
5 月23 日起 兼任大成 债券投资
基金基金经 理。2012 年 11 月
20 日 起 任 大 成 现 金 增 利 货 币
市场基金基 金经理。2013 年 2
月1 日起兼任大成月 添利理财
债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。2013 年 7 月 23 日起任大
成 景 旭 纯 债 债 券 型 证 券 投 资
基金基金经 理。 具有 基金从业
资格。国籍 ：中国
李达夫
先生
本基金
基金经理
2013 年3 月7
日
- 7 年 数量经济学 硕士。 2006 年 7 月
至 2008 年 4 月就职 于东莞农
商银行资金 营运中心 ， 历任交
易员、 研究 员。2008 年 4 月至
2012 年9 月 就职于国 投瑞银基
金管理有限 公司固定 收益部，
2011 年6 月 30 日至 2012 年 9
月 15 日担任国投瑞 银货币市
场基金基金 经理。 2012 年 9 月
加入大成基 金管理有 限公司。
2013 年3 月7 日起担 任大成货
币 市 场 证 券 投 资 基 金 及 大 成
现 金 增 利 货 币 市 场 证 券 投 资
基金基金经 理。2013 年 7 月
17 日 起 兼 任 大 成 景 安 短 融 债
券型证券投 资基金基 金经理。
具有基金从 业资格。 国籍： 中
国
注：1 、任职 日期、离 任日期为 本基金管 理人作 出决 定之日。
2、证券从业 年限的计 算标准遵 从行业协 会《证 券业 从业人员资 格管理办 法》的相 关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券 法》 、 《证 券投资基金法》 、 《大成货币 市场证券投
资基金基金合同》和其他 有关法律法规的规 定，在基 金管理运作中，大成货币 市场 证券投资基 金
的投资范围、投资比例、 投资组合、证券交 易行为、 信息披露等符合有关法律 法规、行业监管 规
则和基金合同等规定，本 基金没有发生重大 违法违规 行为，没有运用基金财产 进行内幕交易和 操
纵市场行为以及进行有损 基金投资人利益的 关联交易 ，整体运作合法、合规。 本基金将继续以 取
信于市场、取信于社会投 资公众为宗旨，承 诺将一如 既往地本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管 理大成 货币 市场 证券 投资 基金 2013 年第 4 季 度报 告
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和运用基金财产，在规范 基金运作和严格控 制投资风 险的前提下，努力为基金 份额持有人谋求 最
大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公 司公 平交易制度指 导意见 》的规定，公司制订了《大 成基金管理
有限公司公 平交易制 度》 、 《 大成基金 管理有限 公司异 常交易监控 与报告制 度》 。 公司旗下 投资组合
严格按照制度的规定，参 与股票、债券的一 级市场申 购、二级市场交易等投资 管理活动，内容 包
括授权、研究分析、投资 决策、交易执行、 业绩评估 等与投资管理活动相关的 各个环节。研究 部
负责提供投资研究支持， 投资部门负责投资 决策，交 易管理部负责实施交易并 实时监控，监察 稽
核部负责事前监督、事中 检查和事后稽核， 风险管理 部负责对交易情况进行合 理性分析，通过 多
部门的协作 互控，保 证了公平 交易的可 操 作、可 稽核 和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管 理部定期 对公司旗 下所有投 资组合间 同向 交易、反向 交易等可 能存在异 常交易的
行为进行分 析。2013 年4 季度 公司旗下 主动投资 组合 间股票交易 不存在同 日反向交 易。 主动型 投
资组合与指 数型投资 组合之间 或指数型 投资组合 之间 存在股票同 日反向交 易，参与 交易所公 开竞
价同日反向 交易成交 较少的单 边交易量 超过该股 当日 成交量5%的 仅有1 笔， 原 因为投 资策略需 要；
公司旗下主 动投资组 合间存在1 笔债券 同日反向 交易 ，原因为投 资策略需 要；投资 组合间相 邻交
易日反向交 易的市场 成交比例 、成交均 价等交易 结果 数据表明该 类交易不 对市场产 生重大影 响，
无异常；投 资组合间 虽然存在 同向交易 行为，但 结合 交易价差分 布统计分 析和潜在 利益输送 金额
统计结果表 明投资组 合间不存 在利益输 送的可能 性。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年4 季 度， 经济增长 略好于市 场预期 ，10 月、11 月工业增加 值达到 10.3% 和 10% ， 但工
业和投资有 下行趋势 。通胀逐 步回落，11 月 CPI 仅为 3%，预计四 季度均值为 2.9%， 通胀压力 较
小。因此，从整体宏观环 境来看，呈现温和 增长和低 通胀的情形，对债券市场 影响应偏正面。 但
央行始终维 持偏紧的 流动性水 平对市场 心里层面 造成 了较大的影 响。 从传统的 配置机 构大行来 看，
明显降低了一级市场的配 置力度。另外随着 利率市场 化的深入和互联网金融的 发展，市场的资 金大成 货币 市场 证券 投资 基金 2013 年第 4 季 度报 告
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成 本明显提高，银行对收 益率的要求也要逐 步提升。 四季度各期限收益率始终 维持在较高水平 ，
部分品种收 益率已创 历史新高 。1-10 年国开 债收益率 上行近 100BP ，各 评级一年 期短融上 行均超
100BP ，其中 一年 期 AA+短 融上行幅 度更是超 过了 130BP 。在温和 增长和低 通胀的情 形下，单 季度
收益率出现如此大幅度上 行在历史上实属罕 见。4 季 度唯一的亮点在于浮息债 的估值的提升， 由
于同业存单 的发行，SHIBOR 的市 场化程度 有所提升 ， 对以 SHIBOR 为定价 基准的浮 息债价值 得以
逐步体现。
在实际操作中，本组合四季 度加大对存款和逆 回购投 资比例 ，降低短期融资券以 及金融债仓
位，缩短组 合久期， 有效提高 组合静态 收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内本 基金 A 类 净值收益 率为 1.0257%，B 类 净 值收益率 1.0874% ， 期 间业绩比 较基准收
益率为 0.0882%。本 基金着眼于货币基 金流动性管理 的本义，在投资管理过程中 始终贯彻稳健操
作的原则，合理安排投资 组合和期限结构， 在保证流 动性的前提下通过积极主 动管理提高组合 投
资收益。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走 势的简要展望
展望 2014 年 1 季度 ，经济短 期内仍将 平稳运行 ，通 胀同比均值在 2.3% 附近 ，高点难 以突破
2.5%，幅度 可控。但 相比较 2013 年 4 季度 ，资金面 不确定性有 所增加， 首先 14 年初面 临准备金
补缴、财政 存款上缴 、春节提 现等不利 因素，同 时 IPO 的重启 ，会加大 资金的紧 张程度。 另外国
家审计署公 布的 17.8 万亿 地方政府 债务余额 虽然好 于市场预期 ，但 2014 年是 地方政府 债务的还
款高峰期，从发改委的借 新还旧和低成本债 务置换高 成本债务的手段来看，未 来债券供给存在 一
定压力，收益率缺乏下行 触发因素。目前， 市场心理 层面较为脆弱，虽然利率 和信用收益率极 具
吸引力，但 流动性的 风险始终 困扰着市 场。
基于上述分 析，2014 年 1 季度 ， 组合仍 将保 持短 久期 的策略。 在类属配 置方面 ， 在充 分做好
流动性管理的前提下，适 当提高银行同业存 款的投资 比例。在短融投资方面， 进一步提升短融 的
整体信用评 级，力争 在保持组 合流动性 的前提下 ，为 投资者带来 长期稳定 的投资收 益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 固定收益投 资 1,536,380,909.49 9.85
其中：债券 1,536,380,909.49 9.85 大成 货币 市场 证券 投资 基金 2013 年第 4 季 度报 告
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资产支持证 券 -
0.00
2 买入返售金 融资产 6,026,277,314.30 38.62
其中：买断 式回购的 买入返
售金融资产
- 0.00
3 银行存款和 结算备付 金合计 7,182,040,459.47 46.03
4 其他资产 859,410,636.13 5.51
5 合计 15,604,109,319.39 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产 净值的比 例（％）
1 报告期内债 券回购融 资余额 5.89
其中：买断 式回购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金资产 净值的比 例（％）
2 报告期末债 券回购融 资余额 - 0.00
其中： 买断 式回购融 资 - 0.00
注：报告期 内债券回 购融资余 额占基金 资产净值 的比 例为报告期 内每个交 易日融资 余额占资 产净
值比例的简 单平均值 。
债券正回购的资金余额超过基金资产净 值的 20%的说 明
本报告期内 无债券正 回购的资 金余额超 过基金资 产净 值的 20% 的情 况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投 资组合平 均剩余期 限 14
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最高值 79
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最低值 14
报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情 况说明
本报告期内 无投资组 合平均剩 余期限超 过 180 天 的情 况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比 例
序号 平均剩余期 限
各期限资产 占基金资 产净值
的比例（%）
各期限负债 占基金资 产净值
的比例（%）
1 30 天以内 85.38
0.00
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
1.02 0.00
2 30 天(含)-60 天 2.50 0.00
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
0.00 0.00
3 60 天(含)-90 天 3.00 0.00 大成 货币 市场 证券 投资 基金 2013 年第 4 季 度报 告
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其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
1.08 0.00
4 90 天(含)-180 天 2.69 0.00
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
0.32 0.00
5 180 天( 含)-397 天（ 含） 0.96 0.00
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
0.00 0.00
合计 94.53 0.00
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组 合
序号 债券品种 摊余成本（ 元） 占基金资产 净值比例 （%）
1 国家债券 - 0.00
2 央行票据 - 0.00
3 金融债券 396,352,726.55 2.54
其中：政策 性 金融债 396,352,726.55 2.54
4 企业债券 110,131,816.40 0.71
5 企业短期融 资券 1,029,896,366.54 6.60
6 中期票据 - 0.00
7 其他 - 0.00
8 合计 1,536,380,909.49 9.85
9
剩余存续期 超过 397 天的浮
动利率债券
376,675,629.46 2.41
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比 例大小排名的 前十名债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（ 张） 摊余成本(元)
占基金资产 净值
比例（％）
1 090205 09 国开 05 1,300,000 128,913,983.66 0.83
2 011309003
13 国电集
SCP003
900,000 90,375,198.67 0.58
3 041352001
13 南方水泥
CP001
600,000 60,256,003.64 0.39
4 041357001
13 中化工
CP001
500,000 50,300,887.08 0.32
5 041360047
13 苏国信
CP002
500,000 49,999,188.28 0.32
6 110206 11 国开 06 500,000 49,936,228.60 0.32
7 041353032
13 中信大锰
CP001
500,000 49,889,173.17 0.32
8 130214 13 国开 14 500,000 49,866,751.90 0.32
9 041351023
13 八钢
CP003
500,000 49,866,331.94 0.32
10 058031 05 中信债1 500,000 49,649,870.25 0.32 大成 货币 市场 证券 投资 基金 2013 年第 4 季 度报 告
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5.6
“影子定价 ” 与“摊余成本法 ”确定 的基金 资产净 值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏 离度的绝 对值在 0.25( 含)-0.5% 间的 次数 -
报告期内偏 离度的最 高值 0.0395%
报告期内偏 离度的最 低值 -0.1192%
报告期内每 个 工作 日 偏离度的 绝对值的 简单平均 值 0.0303%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排名的 前十名资产支持证券投资明细
本报告期末 未持有资 产支持证 券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明。
本基金的债券投资及资产支持证券投资 采用摊余成本 法计价，即计价对象以买入成本列示 ，
按票面利率或商定利率每日计提应 收利 息， 按实际利 率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢 价或
折价。
本基金 每日计提 收益，通 过每日分 红使得基 金份 额净值维持 在 1.0000 元。
5.8.2 本报告期内不存在基金持有剩余期限小 于 397 天但剩 余存续期超过 397 天的浮动利率债券
的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情 况。
5.8.3 本基金投资 的前十名 证券的发 行主体未 出现本期 被监 管部门立案 调查，或 在报告编 制日前
一年内受到 公开谴责 、处罚的 情形。
5.8.4 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 113,881.33
3 应收利息 47,326,551.89
4 应收申购款 811,970,202.91
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 859,410,636.13
5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入原因， 分项之和 与合计可 能有尾差 。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 大成货币A 大成货币 B
报告期期初 基金份额 总额 2,453,328,515.17 11,727,350,139.27
报告期 期间 基金总申 购份额 3,576,282,757.90 16,326,637,165.25 大成 货币 市场 证券 投资 基金 2013 年第 4 季 度报 告
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减:报告 期期间 基金总 赎回份额 3,892,757,589.75 14,592,240,680.85
报告期期末 基金份额 总额 2,136,853,683.32 13,461,746,623.67
§7 基金管理人运用固有资金投资 本基金交 易明细
本基金管理 人本报告 期未运用 固有资金 投资本基 金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报 告期无影 响投资者 决策的其 他重要信 息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、 《关于同 意大成货 币市场证 券投资基 金募集的 批复 》 ；
2 、 《关于大 成货币市 场证券投 资基金备 案确认的 函》 ；
3 、 《大成货 币市场 证 券投资基 金基金合 同》 ；
4 、 《大成货 币市场证 券投资基 金托管协 议》 ；
5 、大成基金 管理有限 公司营业 执照、法 人许可 证及 公司章程；
6 、本报告期 内在指定 报刊上披 露的各种 公告原 稿。
9.2 存放地点
本季度报告 存放在本 基金管理 人和托管 人的办公 住所 。
9.3 查阅方式
投资者可在 营业时间 免费查阅， 或登录本 基金管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。
大成基金管 理有限公 司
2014 年 1 月22 日
