大成精选增值混合型证券投资基金
2013 年第 4 季度报告
2013 年 12 月31 日
基金管理人： 大成基金管理有限公 司
基金托管人： 中国农业银行股份有 限公司
报告送出日期：2014 年1 月 22 日
大成 精选 增值 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
第 2 页
§1 重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国农业 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2014 年 1 月20 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容 不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2013 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简称 大成精选增 值混合
交易代码 090004
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2004 年 12 月 15 日
报告期末基 金份额总 额 2,342,678,934.55 份
投 资目标
投资于具有 竞争力比 较优势和 长期增值 潜力的行 业
和企业，为 投资者寻 求持续稳 定的投资 收益。
投资策略
本基金利用 大成基金 自行开发 的投资管 理流程， 采用
“自上而下 ”资产配 置和行业 配置， “自 下而上 ”精
选股票的投 资策略， 主要投资 于具有竞 争力比较 优势
和长期增值 潜力的行 业和企业 的股票， 通过积极 主动
的投资策略 ，追求基 金资产长 期的资本 增值。
业绩比较基 准 沪深 300 指数 ×75% ＋ 中国债券 总指数 × 25%
风险收益特 征
本基金属混 合型证券 投资基金 ， 由于本 基金采取 积极
的投资管理 、 主动的 行业配置 ， 使得本 基金成为 证券
投资基金 中 风险程度 中等偏高 的基金产 品， 其长 期平
均的风险和 预期收益 低于成长 型基金， 高于价值 型基
金、指数型 基金、纯 债券基金 和国债。
基金管理人 大成基金管 理有限公 司
基金托管人 中国农业银 行股份有 限公司
大成 精选 增值 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
第 3 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期 （ 2013 年10 月1 日 － 2013 年12 月31 日 ）
1.本期已实 现收益 72,251,021.69
2.本期利润
-66,843,062.79
3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.0285
4.期末基金 资产净值 2,015,277,128.53
5.期末基金 份额净值 0.8602
注：1 、 本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2、 所述 基金业绩 指标不包 括持有人 交易基金 的各项费 用， 计入 费用后实 际收益 水平要低 于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同 期业绩比较基 准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去 三个月 -3.23% 1.30% -2.99% 0.85% -0.24% 0.45%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长 率变动及其与 同期业绩比较基准收益率变动的比较
-140%
0%
140%
280%
420%
560%
04-12-15 07-3-20 09-6-22 11-9-25 13-12-28
大成精选增值混合 业绩比较基准
注：1 、 按基金合 同规定 ， 本基金 自基金合 同生效起6 个月内为建 仓期， 截至报告 期末本基 金的各
项投资比例 已达到基 金合同中 规定的各 项比例。
2、 大成基 金管理有 限公司根 据 《大 成精选增 值混合型 证券投资基 金基金合 同》 的 相关约定 ， 经与大成 精选 增值 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
第 4 页
基金托管人 协商一致 ，并报中 国证监会 备案， 自 2011 年 1 月1 日 起，大 成精 选增 值混合型 证券
投资基金使 用的业绩 比较基准 由原 “新 华富时 中国 A600 指数×75 % ＋新华 富时中国 国债指数
×25%” 变更 为 “沪深 300 指数 ×75%＋ 中国债券 总指 数 ×25%” 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘安田
先生
本 基 金 基
金经理
2010 年 4 月
7 日
- 9 年
金融学硕士。 曾任职于 中国证券
研究设计中 心、 友邦华 泰基金管
理 公 司 、 工 银 瑞 信 基 金 管 理 公
司。 曾担任行 业研究员 、 宏观经
济 及 策 略 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理。2008 年8 月加入 大成基金，
曾 任 大 成 基 金 管 理 有 限 公 司 研
究部总监助 理。2012 年 3 月 20
日至2013 年7 月17 日 任大成新
锐 产 业 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理。 2010 年4 月 7 日起任大
成 精 选 增 值 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金经理。 2013 年 3 月 8 日起
任景宏证券 投资基金 基金经理。
具有基金从 业资格。 国 籍： 中国。
注：1 、任职 日期、离 任日期为 本基金管 理人作 出决 定之日。
2、证券从业 年限的计 算标准遵 从行业协 会《证 券业 从业人员资 格管理办 法》的相 关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵 守《 证券法》 、《 证券投资基 金法》、 《大成精 选增值混
合型证券投 资基金基 金合同》 和其他有 关法律法 规的 规定，在基 金管理运 作中，大 成精选增 值混
合型证券投 资基金的 投资范围 、投资比 例、投资 组合 、证券交易 行为、信 息披露等 符合有关 法律
法规、行业 监管规则 和基金合 同等规定 ，本基金 没有 发生重大违 法违规行 为，没有 运用基金 财产
进行内幕交 易和操纵 市场行为 以及进行 有损基金 投资 人利益的关 联交易， 整体运作 合法、合 规。
本基金将继 续以取信 于市场、 取信于社 会投资公 众为 宗旨，承诺 将一如既 往地本着 诚实信用 、勤
勉尽责的原 则管理和 运用基金 财产，在 规范基金 运作 和严格控制 投资风险 的前提下 ，努力为 基金
份额持有人 谋求最大 利益。 大成 精选 增值 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
第 5 页
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理 公司公平交易制度 指导意见 》的规定，公司制订了《 大成基金管理
有限公司公 平交易制 度》 、 《大成基 金管理有 限公司异 常交易监控 与报告制 度》 。 公司旗下 投资组合
严格按照制度的规定，参 与股票、债券的 一级市场申 购、二级市场交易等投资 管理活动，内容 包
括授权、研究分析、投资 决策、交易执行 、业绩评估 等与投资管理活动相关的 各个环节。研究 部
负责提供投资研究支持， 投资部门负责投 资决策，交 易管理部负责实施交易 并 实时监控，监察 稽
核部负责事前监督、事中 检查和事后稽核 ，风险管理 部负责对交易情况进行合 理性分析，通过 多
部门的协作 互控，保 证了公平 交易的可 操作、可 稽核 和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管理部 定期对公司旗下所 有投资组合间 同向交易、反向交易等可 能存在异常交易 的
行为进行分 析。2013 年4 季度 公司旗下 主动投资 组合 间股票交易 不存在同 日反向交 易。 主动 型投
资组合与指数型投资组合 之间或指数型投 资组合之间 存在股票同日反向交易， 参与交易所公开 竞
价同日反向 交易成交 较少的单 边交易量 超过该股 当日 成交量5%的 仅有1 笔， 原因为投 资策略需 要；
公司旗下主 动投资组 合间存在 1 笔债券 同日反向 交易 ，原因为投 资策略需 要；投资 组合间相 邻交
易日反向交易的市场成交 比例、成交均价 等交易结果 数据表明该类交易不对市 场产生重大影响 ，
无异常；投资组合间虽然 存在同向交易行 为，但结合 交易价差分布统计分析和 潜在利益输送金 额
统计结果表 明投资组 合间不存 在利益输 送的可能 性。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度美国 经济的复 苏势头有 所放缓， 和三季度 相比 ，私人部门 和企业固 定投资增 长动能持
续、 净出口 和地方政 府支出有 所改善， 但企业的 库存 投资增速出 现回落。 美联储宣 布从 2014 年1
月开始削减 QE 规模， 但没有严 格设定月 度缩减 QE 的 规模，留有 相机抉择 的空间。 四季度美 国股
市表现继续 强劲，道 琼斯工业 指数和纳 斯达克指 数四 季度分别上 涨 8.17% 和 9.85%。
欧元区中德 国是经济 增长的主 要亮点， 德国制造 业复 苏提速，制 造业 PMI 处于50% 以上且呈
现加速扩张 态势，德 国经济强 劲逐渐带 动欧元区 整体 缓慢复苏。 而法国并 未能延续 三季度的 复苏
势头，对欧 元区整体 形成拖累 。在此背 景下，德 国股 市表现也强 于法国： 德国 DAX 和法国 CAC40
指数四季度 分别上涨10.3% 和2.1% 。
中国四季度 经济较为 平稳，通 胀的上行 压力好于 市场 担忧，但是 由于央行 主动控制 流动性，大成 精选 增值 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
第 6 页
四季度银行 间利率水 平持续上 行，对于 资本市场 的负 面冲击较大 。十八届 三中全会 召开，新 一届
领导人改革 的力度和 决心使得 投资者对 中国长期 发展 前景信心有 所加强。A 股四季 度整体上 较为
平淡，短期 内银行间 利率的大 幅上行对 冲了十八 届三 中全会之后 市场对中 长期的乐 观预期。 中小
板和创业板 前三季度 涨幅较大 ，对市场 的乐观预 期反 应充分，整 个四季度 以震荡为 主。 四季 度上
证综指下跌 2.70% ， 创业板指 数下跌 4.64% 。
本基金在四 季度净值 下跌 3.23% ，基本 和沪 深 300 持 平，但在四 季度稍微 跑输业绩 基准，主
要是因为部 分重点持 仓公司个 股风险因 素集中释 放、 股价回调幅 度较大， 但我们看 好这些公 司的
长期投资价 值，未做 大幅减持 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止本报告 期末， 本基金份 额资产净 值为 0.8602 元 ， 本报告期基 金份额净 值增长率 为-3.23%，
同期业绩比 较基准收 益率为-2.99%，低 于业绩比 较基 准的表现。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走 势的简要展望
总体上我们对明年上半年 的宏观经济偏谨慎 ，回顾今 年地产、基建和制造业投 资均对经济增
速回升有正向拉动，但展 望明年，房地产 投资增速 大 概率回落，而基建增速预 计和今年持平， 制
造业投资增速也难大幅提 升。我们判断面 临的主要上 行风险是美国和欧洲经济 强劲导致出口拉 动
作用超预期 。
中国正在经历经济潜在增 速中枢下移这一长 期趋势， 其中还交织着宏观经济的 短周期波动，
与此同时多项重大改革（ 利率市场化、财 税体制等） 也在逐步推进。在这种宏 观背景下，自上 而
下的投资策略跑赢市场难 度较大，我们倾 向自下而上 的选股策略。在行业配置 方面主要遵循两 条
主线：一类是行业趋势符 合经济结构转型 ，例如消费 升级、工控自动化等；另 一类是尽量规避 受
宏观经济波 动影响较 大的行业 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 1,736,440,985.12 85.83
其中：股票
1,736,440,985.12 85.83
2 固定收益投 资
99,785,112.50 4.93
其中：债券
99,785,112.50 4.93
资产 支持证券
- 0.00
3 金融衍生品 投资 - 0.00 大成 精选 增值 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
第 7 页
4 买入返售金 融资产
- 0.00
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- 0.00
5 银行存款和 结算备付 金合计
171,706,129.86 8.49
6 其他资产
15,111,164.72 0.75
7 合计
2,023,043,392.20
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A 农、林、牧 、渔业 33,758,482.87 1.68
B 采矿业 - 0.00
C 制造业 1,055,739,669.45 52.39
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
- 0.00
E 建筑业 27,132,184.00 1.35
F 批发和零售 业 33,636,378.60 1.67
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - 0.00
H 住宿和餐饮 业 - 0.00
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 101,864,649.78 5.05
J 金融业 184,670,546.24 9.16
K
房地产业
157,500,909.30 7.82
L
租赁和商务 服务业
- 0.00
M 科学研究和 技术服务 业 33,407,359.98 1.66
N 水利、环境 和公共设 施管理 业 55,677,564.00 2.76
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和社会 工作 - 0.00
R 文化、体育 和娱乐业 53,053,240.90 2.63
S 综合 - 0.00
合计 1,736,440,985.12 86.16
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排序的 前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（%）
1 601318 中国平安 1,999,880 83,454,992.40 4.14
2 000651 格力电器 2,249,898 73,481,668.68 3.65
3 002415 海康威视 2,999,778 68,934,898.44 3.42
4 600383 金地集团 9,460,756 63,197,850.08 3.14
5 002475 立讯精密 1,849,867 61,822,555.14 3.07
6 600309 万华化学 2,959,886 61,269,640.20 3.04
7 000625 长安汽车 5,299,780 60,682,481.00 3.01
8 300024 机器人 1,196,813 58,284,793.10 2.89 大成 精选 增值 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
第 8 页
9 300315 掌趣科技 2,000,449 57,372,877.32 2.85
10 600837 海通证券 5,000,000 56,600,000.00 2.81
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组 合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （%）
1 国家债券 - 0.00
2 央行票据 - 0.00
3 金融债券 89,591,000.00 4.45
其中：政策 性金融债 89,591,000.00 4.45
4 企业债券 - 0.00
5 企业短期融 资券 - 0.00
6 中期票据 - 0.00
7 可转债 10,194,112.50 0.51
8 其他 - 0.00
9 合计 99,785,112.50 4.95
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排名的 前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（%）
1 130236 13 国开 36 500,000 49,655,000.00 2.46
2 130210 13 国开 10 400,000 39,936,000.00 1.98
3 113005 平安转债 95,050 10,194,112.50 0.51
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排名的 前十名资产支持证券投资 明 细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排名的 前五名权证投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情 况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和 损益明细
本基金本报 告期未投 资股指期 货。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报 告期未投 资股指期 货。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情 况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报 告期未投 资国债期 货。 大成 精选 增值 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
第 9 页
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和 损益明细
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本 期被监管部门 立案调查， 或在报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情形：
根据中国平 安股票和 平安转债 债券发行 主体中国 平安 保险 （集团） 股份有 限公司于 2013 年 5
月21 日和2013 年 10 月14 日 发布的公 告，该上 市公 司的控股子 公司平安 证券有限 责任公司 （以
下简称“平 安证券” ）收到中 国证券监 督管理委 员会 （以下简称 “中国证 监会”） 《行政处 罚和
市场禁入事 先告知书 》。中国 证监会决 定对平安 证券 给予警告并 没收其在 万福生科 （湖南） 农业
开发股份有 限公司（ 以下简称 “万福生 科”）发 行上 市项目中的 业务收入 人民币 2,555 万元 ，并
处以人民币 5,110 万 元的罚款 ，暂停其 保荐机构 资格3 个月。
在上述公告公布后，本基 金管理人对该上市 公司进行 了进一步了解和分析，认 为上述处罚不
会对中国平安和平安转债 的投资价值构成 实质性负面 影响，因此本基金管理人 对其投资判断未 发
生改变。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资 于超出基金合 同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 835,726.56
2 应收证券清 算款 13,155,353.65
3 应收股利 -
4 应收利息 1,059,043.00
5 应收申购款 61,041.51
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,111,164.72
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债 券明细
本基金 本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情 况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限情 况说明
1 000625 长安汽车 60,682,481.00 3.01
重大事项停牌 ，已于
2014 年 1 月3 日复牌 。 大成 精选 增值 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
第 10 页
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入原因， 分项之和 与合计可 能有尾差 。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 2,495,581,479.83
报告期 期间 基金总申 购份额 74,364,899.04
减: 报告期期间 基金总 赎回份额 227,267,444.32
报告期 期间 基金拆分 变动份额 （份额减 少以"-" 填列 ） -
报告期期末 基金份额 总额 2,342,678,934.55
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交 易明细
本报告期基 金管理人 未运用固 有资金投 资本基金 。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报 告期无影 响投资者 决策的其 他重要信 息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中国证监 会批准设 立大成精 选增值混 合型证 券投 资基金的文 件；
2 、《大成精 选增值混 合型证券 投资基金 基金合 同》 ；
3 、《大成精 选增值混 合型证券 投资基金 托管协 议》 ；
4 、大成基金 管理有限 公司批准 文件、营 业执照 、公 司章程；
5 、本报告期 内在指定 报刊上披 露的各种 公告原 稿。
9.2 存放地点
本季度报告 存放在本 基金管理 人和托管 人的办公 住所 。
9.3 查阅方式
投资者可在 营业时间 免费查阅， 或登录本 基金管 理人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。
大成 精选 增值 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
第 11 页
大成基金管 理有限公 司
2014 年1 月22 日
