深成长联接：2013年第四季度报告查看PDF公告
大成深证成长 40 交易型开放式指数
证券投资基金联接基金
2013 年第 4 季度报告
2013 年 12 月31 日
基金管理人： 大成基金管理有限公 司
基金托管人： 中国农业银行股份有 限公司
报告送出日期：2014 年1 月 22 日
大成 深证 成长 40ETF 联接 基金 2013 年第 4 季 度报 告
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§1 重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国农业 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2014 年 1 月20 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报 告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2013 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
2.1 基金 产品 情况
基金简称 大成深证成 长 40ETF 联接
交易代码 090012
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2010 年12 月 21 日
报告期末基 金份额总 额 1,462,685,288.34 份
投资目标
通过投资于 深证成长40 交易型 开放式指 数证券 投资 基金， 紧 密跟
踪标的指数 ，追求跟 踪偏离度 和跟踪误 差最小化 。
投资策略
本基金以深 证成长 40ETF 作为 其主要投 资标的， 方便 特定的客户
群通过本基 金投资深 证成长 40ETF 。本 基金并不 参与 深证成长
40ETF 的管理 。
本基金主要 以一级市 场申购的 方式投资 于目标 ETF ， 获 取基金份额
净值上涨带 来的收益 ；在目标ETF 基金 份额二级 市场 交易流动性
较好的情况 下，也可 以通过二 级市场买 卖目标 ETF 的 基金份额。
业绩比较基 准 深证成长 40 价格指数 ×95% ＋ 银行活期 存款利率 （税 后） ×5%
风险收益特 征
本基金属股 票基金， 预期风险 与预期收 益高于混 合基 金、债券基
金与货币市 场基金。 本基金为 指数型基 金，紧密 跟踪 标的指数，
具有与标的 指数以及 标的指数 所代表的 股票市场 相似 的风险收益
特征。
基金管理人 大成基金管 理有限公 司
基金托管人 中国农业银 行股份有 限公司
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 深证成长40 交易型开 放式指数 证券投资 基金
基金主代码 159906
大成 深证 成长 40ETF 联接 基金 2013 年第 4 季 度报 告
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基金运作方 式 交易型开放 式(ETF)
基金合同生 效日 2010年12 月21 日
基金份额上 市的证券 交易所 深圳证券交 易所
上市日期 2011年2月23 日
基金管理人 名称 大成基金管 理有限公 司
基金托管人 名称 中国农业银 行股份有 限公司
2.1.2 目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标 的指数， 追求与标 的指数类 似的投资 回报
投资策略
本基金主要 采取完全 复制法， 即完全按 照标的指 数的 成份股组成
及其权重构 建投资组 合，并根 据标的指 数成份股 及其 权重的变动
进行相应调 整。
当预期指数 成份股发 生调整和 成份股发 生配股、 增发 、分红等行
为时，或因 基金的申 购和赎回 等对本基 金跟踪标 的指 数的 效果可
能带来影响 时，或因 某些特殊 情况导致 流动性不 足时 ，或其他原
因导致无法 有效复制 和跟踪标 的指数时 ，基金管 理人 可以对投资
组合管理进 行适当变 通和调整 ，从而使 得投资组 合紧 密地跟踪标
的指数。
业绩比较基 准
本基金的业 绩比较基 准为标的 指数。本 基金标的 指数 为深证成长
40价格指数 。如果指 数编制单 位变更或 停止深证 成长40 价格指数
的编制及发 布，或深 证成长40 价格指数 由其他指 数替 代，或由于
指数编制方 法等重大 变更导致 深证成长40 价格指 数不 宜继续作为
标的指数， 或证券市 场有其他 代表性更 强、更适 合投 资的指数推
出时，本基 金管理人 可以依 据 维护投资 者合法权 益的 原则，并履
行适当程序 后，变更 本基金的 标的指数 。
风险收益特 征
本基金属股 票基金， 预期风险 与预期收 益高于混 合基 金、债券基
金与货币市 场基金。 本基金为 指数型基 金，主要 采用 完全复制法
跟踪标的指 数的表现 ，具有与 标的指数 以及标的 指数 所代表的股
票市场相似 的风险收 益特征。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2013 年 10 月1 日 － 2013 年 12 月 31 日 ）
1.本期已实 现收益 -54,774,819.78
2.本期利润
-13,386,757.08
3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.0084
4.期末基金 资产净值 1,125,563,642.67
5.期末基金 份额净值 0.770
注：1 、 所述基金业 绩指标不 包括持有 人交易 基金的各 项费用， 计入费 用后实际 收益水平 要低于 所
列数字。
2 、 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入 、 投资收 益、 其他收入 （不含公 允价值变 动收益 ） 扣大成 深证 成长 40ETF 联接 基金 2013 年第 4 季 度报 告
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除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同 期业绩比较基 准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标 准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.90% 1.14% -0.82% 1.15% -0.08% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值 增长率变动及 其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
10-12-21 11-9-21 12-6-21 13-3-21 13-12-21
大成深证成长4 0 E T F 联接 业绩比较基准
注：按基金 合同规定 ，本基金 自基金合 同生效起6 个 月内为建仓 期。截至 报告期末 ，本基金 各项
资产配置比 例已符合 基金合同 的规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金
经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
苏秉毅
先生
本 基 金
基 金 经
理
2012 年2
月9 日
- 9 年
经济学硕士。2004 年 9 月至 2008 年 5 月 就职于华
夏基金管理有限公司基金运作部。2008 年加入大
成基金管理 有限公司 ， 历任 产品设计 师、 高级产品
设计师、 基金经理 助理、 基金经理 。2011 年3 月 3
日至2012 年2 月8 日担任深 证成长40 交 易型开放
式指数证券 投资基金 及大成深 证成长 40 交易型开
放式指数证券投资基金联接基金基金经理助理。
2012 年2 月9 日 起担任深 证成长40 交易 型开放式
指数证券投 资基金及 大成深证 成长 40 交易型开放
式指数证券 投资基金 联接基金 基金经理。 2012 年 8大成 深证 成长 40ETF 联接 基金 2013 年第 4 季 度报 告
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月 24 日 起任中 证 500 沪市交易 型开放式 指数证券
投资基金基 金经理。2012 年 8 月28 日起 任大成中
证 500 沪市交易型开放式指数 证券投资基金联接
基金基金经 理。2013 年 1 月 1 日开始兼 任大成沪
深 300 指数 证券投资 基金基金 经理。 2013 年2 月 7
日起任大成中证 100 交易型开 放式指数证券投资
基金基金经 理。 现同时 担任大成 基金管理 有限公司
数量投资部 总监助理 。具有基 金从业资 格。国籍：
中国
注：1 、任职 日期、离 任日期为 本基金管 理人作 出决 定之日。
2 、证券 从业年 限 的计算标 准遵从行 业协会 《证 券业从业人 员资格管 理办法》 的相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内， 本基金管 理人严格 遵守 《证券 法》 、 《 证券投资基 金法》 、 《大成 深证成长40
交易型开放 式指数证 券投资基 金联接基 金基金合 同》 和其他有关 法律法规 的规定， 在基金管 理运
作中， 大成深证 成长 40 交易型开 放式指数 证券投资 基 金联接基金 的投资范 围、 投资比例、 投资组
合、证券交 易行为、 信息披露 等符合有 关法律法 规、 行业监管规 则和基金 合同等规 定，本基 金没
有发生重大 违法违规 行为，没 有运用基 金财产进 行内 幕交易和操 纵市场 行 为以及进 行有损基 金投
资人利益的 关联交易 ，整体运 作合法、 合规。本 基金 将继续以取 信于市场 、取信于 社会投资 公众
为宗旨，承 诺将一如 既往地本 着诚实信 用、勤勉 尽责 的原则管理 和运用基 金财产， 在规范基 金运
作和严格控 制投资风 险的前提 下，努力 为基金份 额持 有人谋求最 大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券 投资基金 管理公司 公平交易 制度指导 意见 》的规定， 公司制订 了《大成 基金管理
有限公司公 平交易制 度》、《 大成基金 管理有限 公司 异常交易监 控与报告 制度》。 公司旗下 投资
组合严格按 照制度的 规定，参 与股票、 债券的一 级市 场申 购、二 级市场交 易等投资 管理活动 ，内
容包括授权 、研究分 析、投资 决策、交 易执行、 业绩 评估等与投 资管理活 动相关的 各个环节 。研
究部负责提 供投资研 究支持， 投资部门 负责投资 决策 ，交易管理 部负责实 施交易并 实时监控 ，监
察稽核部负 责事前监 督、事中 检查和事 后稽核， 风险 管理部负责 对交易情 况进行合 理性分析 ，通
过多部门的 协作互控 ，保证了 公平交易 的可操作 、可 稽核和可持 续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管 理部定期 对公司旗 下所有投 资组合间 同向 交易、反向 交易等可 能存在异 常交易的
行为进行分 析。2013 年4 季度 公司旗下 主动投资 组合 间股票交易 不存在同 日反向交 易。 主动 型投大成 深证 成长 40ETF 联接 基金 2013 年第 4 季 度报 告
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资组合与指 数型投资 组合之间 或指数型 投资组合 之间 存在股票同 日反向交 易，参与 交易所公 开竞
价同日反向 交易成交 较少的单 边交易量 超过该股 当日 成交量5%的 仅有1 笔， 原因为投 资策略需 要；
公司旗下主 动投资组 合间存在1 笔债券 同日反向 交易 ，原因为投 资策略需 要；投资 组合间相 邻交
易日反向交 易的市场 成交比例 、成交均 价等交易 结果 数据表明该 类交易不 对市场产 生重大影 响，
无异常；投 资组合间 虽然存在 同向交易 行为，但 结合 交易价差分 布统计分 析和潜在 利益输送 金额
统计结果表 明投资组 合间不存 在利益输 送的可能 性。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
进入四季度 ，宏观经 济增速有 所下滑， 上季度所 表现 出来的复苏 势头未能 延续，经 济运行仍
未进入新的 周期。虽 然三中全 会描绘了 美好的改 革前 景，但短期 内效果有 限，还难 以形成实 质支
撑。 另一方 面， 四 季度货币 政策依然 偏紧， 再加上新 股重启、QE 退出等 因素， 资金面的 紧张也大
大制约了股 市的上行 动力。
在多重利好 与利空交 织下，四 季度市场 在低位震 荡。A 股市场基准 沪深 300 指数最 终下跌
3.28% 。 在缺乏 增量资金 进入的情 况下， 存量 资金博弈 形成了市场 的 主导力 量， 行业和风 格轮换 较
为频繁。在 新股重启 的冲击下 ，中小板 、创业板 出现 了一定程度 的回落， 略微跑输 大市。在 行业
方面，家用 电器大幅 领先，农 业、交运 、保险、 餐饮 等板块也有 较好表现 ，而传媒 、网络服 务等
前期涨幅较 高的板块 则遭遇了 明显回调 。
本基金标的 指数深证 成长 40 指 数下跌 0.89% ， 跌幅小 于大盘。 四季度 ， 根据基 金合同的 约定，
投资于目标 ETF 份额 的资产不 低于基金 资产净值 的 90% ，通过完全 复制法等 方式，使 联接基金 和
目标 ETF 的 走势基本 一致。 本季年 化跟踪 误差 1.11% ， 日均偏离度 0.05% ， 各项 操作与指 标均符合
基金合同 的 要求。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止本报告 期末， 本基金 份额资产 净值为 0.770 元 ， 本报告期基 金份额净 值增长率 为-0.90%，
同期业绩比 较基准收 益率为-0.82%，低 于业绩比 较基 准的表现。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走 势的简要展望
数据显示， 宏观经济 增速仍然 在低位徘 徊，还未 有回 升的迹象。 实体经济 处境比较 艰难，传
统行业尤甚 。虽然三 中全会已 经提出了 诸多改革 方案 ，但其落实 力度还有 待确认， 而且也很 难在
短时间内见 效。经济 在一季度 就爬出低 谷的可能 性较 小。
由于经济转 型离成功 尚远，若 政府改革 决心较大 ，则 货币政策料 将 继续从 紧。即使 进入新的大成 深证 成长 40ETF 联接 基金 2013 年第 4 季 度报 告
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年度短期资 金压力有 所缓解， 仍难以逆 转流动性 紧张 的局面。至 于财政政 策，在政 府债务存 量已
经较大的情 况下，亦 难有较大 动作。
基于以上的 分析，我 们对下季 度 A 股市 场仍然持 相对 悲观的态度 。在实体 经济和金 融市场都
在 “去杠 杆化 ” 的大环 境下， 牛市诞生 的概率 很小。 新股重启和 QE 的实质 退出 ， 对本来 就并不充
裕的资金面 更是雪上 加霜，除 非有实质 利好引入 新的 资金，预计 大市仍将 继续下行 。股票供 给不
断增加，有 限的场内 资金进行 博弈，将 进一步加 剧股 市的结构性 行情。除 了大小盘 轮动效应 外，
板块内部股 票也会产 生分化， 只有少数 质地 真正 优秀 的个股才能 脱颖而出 。
组合管理上 ， 我们将 严格遵守 基金合同 约定， 保 持目 标 ETF 份额 不低于基 金资产净 值的 90%，
使联接基金 和目标 ETF 的走势 基本一致 ，力争实 现紧 密跟踪标的 指数的投 资目标。 若由于申 购赎
回等原因需 要调整组 合， 我们将主 要通过一 级市场申 购或赎回的 方式， 增持或 减持目标 ETF 份额 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 - 0.00
其中：股票
- 0.00
2 基金投资 1,059,944,000.00 94.03
3 固定收益投 资
- 0.00
其中：债券
- 0.00
资产 支持证券
- 0.00
4 金融衍生品 投资 - 0.00
5 买入返售金 融资产
- 0.00
其中： 买断 式回购 的买入返 售
金融资产
- 0.00
6 银行存款和 结算备付 金合计
65,852,210.38 5.84
7 其他资产
1,417,599.34 0.13
8 合计
1,127,213,809.72
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报 告期末未 持有 股票 。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排序的 前十名股票投资明细
本基金本报 告期末未 持有 股票 。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组 合
本基金本报 告期末未 持有债券 。 大成 深证 成长 40ETF 联接 基金 2013 年第 4 季 度报 告
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排名的 前五名债券投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排名的 前十名资产支持证券投资 明 细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排名的 前五名权证投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例 大小排序的 前十名基金投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（ 人民币元）
占基金资产 净
值比例(%)
1
大成深证成
长 40ETF
股票型
交易型开
放式(ETF)
大成基金管
理有限公司
1,059,944,000.00 94.17
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情 况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和 损益明细
本基金本报 告期未投 资股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报 告期未投 资股指期 货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情 况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和 损益明细
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未 出现本期被监 管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资 于超出基金合 同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元） 大成 深证 成长 40ETF 联接 基金 2013 年第 4 季 度报 告
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1 存出保证金 173,492.58
2 应收证券清 算款 1,227,172.09
3 应收股利 -
4 应收利息 13,476.10
5 应收申购款 3,458.57
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,417,599.34
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债 券明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情 况的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入原因， 分项之和 与合计可 能有尾差 。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 1,746,537,572.36
报告期 期间 基金总申 购份额 2,396,706.14
减:报告期期间 基金总 赎回份额 286,248,990.16
报告期 期间 基金拆分 变动份额 （份额减 少以“- ”填 列） -
报告期期末 基金份额 总额 1,462,685,288.34
§7 基金管理人运用固有资金投资本 基金交 易明细
本报告期基 金管理人 未运用固 有资金投 资本基金 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中国证监 会批准设 立大成深 证成长 40 交易型 开放 式指数证券 投资基金 联接基金 的文件；
2 、《大成深 证成长 40 交易型 开放式指 数证券投 资基 金联接基金 基金合同 》 ；
3 、《大成深 证成长 40 交易型 开放式指 数证券投 资基 金联接基金 托管协议 》；
4 、大成基金 管理有限 公司批准 文件、营 业执照 、公 司章程；
5 、本报告期 内在指定 报刊上披 露的各种 公告原 稿。 大成 深证 成长 40ETF 联接 基金 2013 年第 4 季 度报 告
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8.2 存放地点
本季度报告 存放在本 基金管理 人和托管 人的办公 住所 。
8.3 查阅方式
投资者可在 营业时间 免费查阅 ， 或登 录本基金 管理人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。
大成基金管 理有限公 司
2014 年1 月22 日
