大成景安短融债券型证券投资基金
2013 年第 4 季度报告
2013 年 12 月31 日
基金管理人： 大成基金管理有限公 司
基金托管人： 中国农业银行股份有 限公司
报告送出日期：2014 年1 月 22 日
大成 景安 短融 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
第 1 页
§1 重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国农业 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2014 年 1 月20 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不 存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2013 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简称 大成景安短 融债券
交易代码 000128
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2013 年 5 月24 日
报告期末基 金份额总 额 110,218,424.47 份
投资目标
在严格控制 风险并保 持流动性 的基础上， 主 要通
过对短期融 资券和其 他固定收 益类证券 的积极
主动管理 ， 力争超 越同期银 行定期存 款利率 、 获
取绝对回报 。
投资策略
本基金主要 目标是在 努力保持 本金稳妥、 高 流动
性特点的同 时， 通过适当 延长基金 投资组合 的久
期、 更高比例的 短期融资 券以及其 它期限较 短信
用债券的投 资，争取 获取更高 的投资收 益。
业绩比较基 准 中债短融总 指数
风险收益特 征
本基金为较 低风险、 较低收益 的债券型 基金产
品， 其风 险收益水 平高于货 币市场基 金， 但 低于
混合型基金 和股票型 基金。
基金管理人 大成基金管 理有限公 司
基金 托管人 中国农业银 行股份有 限公司
下属两级基 金的基金 简称 大成景安短 融债券 A 大成景安短 融债券 B
下属两级基 金的交易 代码 000128 000129
报告期末下 属两级基 金的份额 总额 110,218,424.47 份 0.00 份
大成 景安 短融 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
第 2 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2013 年 10 月1 日 － 2013 年 12 月 31 日 ）
大成景安短 融债券 A 大成景安短 融债券 B
1． 本期已实 现收益 1,277,832.71 280,338.72
2．本期利润 1,257,763.54 239,239.99
3．加权平均 基金份额 本期利润 0.0073 0.0085
4．期末基金 资产净值 112,826,296.43 -
5．期末基金 份额净值 1.024 -
注：1 、 本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2 、 所述 基金业绩 指标不包 括持有人 交易基金 的各项费 用， 计入 费用后实 际收益 水平要低 于所
列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同 期业绩比较 基 准收益率的比较
大成景安短 融债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.79% 0.05% 0.93% 0.03% -0.14% 0.02%
大成景安短 融债券 B
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.69% 0.10% 0.93% 0.03% -0.24% 0.07%
注： 大 成景安短 融债券 B 类基金份 额为零时 ， 本 基金 将停止计算B 类基金 份额净值 和份额累 计净
值，暂停计 算期间的B 类基金 份额净值 和份额累 计净 值将按照 A 类基金份 额净值和 份额累计 净值
披露， 作为参考 净值 。 具体 见基金管 理人 2013 年12 月25 日 《关于 大成景安 短融债券 型证券投 资
基金 B 类基 金份额净 值和份额 累计净值 计算与披 露方 法的说明》 的公告 。 报告期末 大成景安 短融
债券 B 单位 参考净值 为 1.024 。 大成 景安 短融 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
第 3 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长 率变动及其与 同期业绩比较基准收益率变动的比较
-1.00%
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
13-5-24 13-7-7 13-8-20 13-10-3 13-11-16 13-12-30
大成景安短融债券A 业绩比较基准
-1.00%
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
13-5-24 13-7-7 13-8-20 13-10-3 13-11-16 13-12-30
大成景安短融债券B 业绩比较基准
注：1 、本基 金合同 于 2013 年5 月24 日 生效， 截至 报告期末， 本基金合 同生效未 满一年。
2 、 按基 金合同规 定， 基 金管理 人应当自 基金合同 生效 之日起 6 个 月内使基 金的投资 组合比例
符合基金合 同的约定 。 截 至报告期 末， 本 基金的 各项 投资比例已 达到基金 合同中规 定的各项 比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
陶铄先
生
本 基 金 基
金经理
2013 年5 月
24 日
- 6 年
中 国科学院 管理学 硕士。曾 任
职 于招商银 行总行 、普华永 道大成 景安 短融 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
第 4 页
会 计师事务 所、穆 迪投资者 服
务 有限公司 、中国 国际金融 有
限 公司。曾 担任中 国国际金 融
有 限 公 司 固 定 收 益 部 高 级 经
理、 副总 经理。2010 年 9 月加
入 大成基金 管理有 限公司， 历
任研究员、 基金 经理助理。 2012
年2 月9 日至2013 年10 月15
日 任大成景 丰分级 债券型证 券
投资基金基 金经理。2012 年 9
月 20 日 起任 大成月 添利理 财
债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。2012 年 11 月 29 日起 任大
成理财 21 天 债券型 发起式 证
券投资基金 基金经理 。2013 年
5 月24 日起任大成景安短 融债
券 型证券投 资基金 基金经理 。
2013 年6 月4 日 起任大成 景兴
信 用债债券 型证券 投资基金 基
金经理 。2013 年10 月 16 日起
任 大成景丰 债券型 证券投资 基
金（LOF） 基金经理 。 具有 基金
从业资格。 国籍 ：中 国
李达夫
先生
本 基 金 基
金经理
2013 年7 月
17 日
- 7 年
数量经济学 硕士 。2006 年7 月
至2008 年4 月就 职于东莞 农商
银 行资金营 运中心 ，历任交 易
员、 研究员。 2008 年4 月至2012
年 9 月就职于国 投瑞银基 金管
理 有限公 司固定 收益部 ，2011
年6 月30 日至2012 年9 月15
日 担任国投 瑞银货 币市场基 金
基金经理 。2012 年 9 月加 入大
成基金管理 有限公司 。2013 年
3 月 7 日起担任 大成货币 市场
证 券投资基 金及大 成现金增 利
货 币市场证 券投资 基金基金 经
理。2013 年 7 月 17 日起兼任
大 成景安短 融债券 型证券投 资
基 金基金经 理 。具 有基金从 业
资格。国籍 ：中国
注：1 、任职 日期、离 任日期为 本基金管 理人作 出决 定之日。
2 、证券从业 年限的计 算标准遵 从行业协 会《证 券业 从业人员资 格管理办 法》的相 关规定。 大成 景安 短融 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
第 5 页
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵守《 证券法》 、《 证券投资基 金法》、 《大成景 安短融债
券型证券投 资基金基 金合同》 和其他有 关法律法 规的 规定，在基 金管理运 作中，大 成景安短 融债
券型证券投 资基金的 投资范围 、投资比 例、投资 组合 、证券交易 行为、信 息披露等 符合有关 法律
法规、行业 监管规则 和基金合 同等规定 ，本基金 没 有 发生重大违 法违规行 为，没有 运用基金 财产
进行内幕交 易和操纵 市场行为 以及进行 有损基金 投资 人利益的关 联交易， 整体运作 合法、合 规。
本基金将继 续以取信 于市场、 取信于社 会投资公 众为 宗旨，承诺 将一如既 往地本着 诚实信用 、勤
勉尽责的原 则管理和 运用基金 财产，在 规范基金 运作 和严格控制 投资风险 的前提下 ，努力为 基金
份额持有人 谋求最大 利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券 投资基金 管理公司 公平交易 制度指导 意见 》的规定， 公司制订 了《大成 基金管理
有限公司公 平交易制 度》、《 大成基金 管理有限 公司 异常交易监 控与报告 制度》。 公司旗下 投资
组合严格按 照制度的 规定，参 与股票、 债券的一 级市 场申购、二 级市场交 易等投资 管理活动 ，内
容包括授权 、研究分 析、投资 决策、交 易执行、 业绩 评估等与投 资管理活 动相关的 各个环节 。研
究部负责提 供投资研 究支持， 投资部门 负责投资 决策 ，交易管理 部负责实 施交易并 实时监控 ，监
察稽核部负 责事前监 督、事中 检查和事 后稽核， 风险 管理部负责 对交易情 况进行合 理性分析 ，通
过多部门的 协作互控 ，保证了 公平交易 的可操作 、可 稽核和可持 续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管 理部定期 对公司旗 下所有投 资组合间 同向 交易、反向 交易等可 能存在异 常交易 的
行为进行分 析。2013 年4 季度 公司旗下 主动投资 组合 间股票交易 不存在同 日反向交 易。 主动 型投
资组合与指 数型投资 组合之间 或指数型 投资组合 之间 存在股票同 日反向交 易，参与 交易所公 开竞
价同日反向 交易成交 较少的单 边交易量 超过该股 当日 成交量5%的 仅有1 笔， 原因为投 资策略需 要；
公司旗下主 动投资组 合间存在1 笔债券 同日反向 交易 ，原因为投 资策略需 要；投资 组合间相 邻交
易日反向交 易的市场 成交比例 、成交均 价等交易 结果 数据表明该 类交易不 对市场产 生重大影 响，
无异常；投 资组合间 虽然存在 同向交易 行为，但 结合 交易价差分 布统计分 析和潜在 利益输送 金额
统计结果表 明投资组 合间不存 在利益输 送的可能 性。 大成 景安 短融 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
第 6 页
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年4 季 度， 经济增长 略好于市 场预期 ，10 月、11 月工业增加 值达到 10.3% 和 10% ， 但工
业和投资有 下行趋势 。通胀逐 步回落，11 月 CPI 仅为 3%，预计 四季度均 值为 2.9% ，通胀压 力较
小。因此， 从整体宏 观环境来 看，呈现 温和增长 和低 通胀的情形 ，对债券 市场影响 应偏正面 。但
央行始终维 持偏紧的 流动性水 平对市场 心里层面 造成 了较大的影 响。 从传统 的配置机 构大行来 看，
明显降低了 一级市场 的配置力 度。另外 随着利率 市场 化的深入和 互联网金 融的发展 ，市场的 资金
成本明显提 高，银行 对收益率 的要求也 要逐步提 升。 四季度各期 限收益率 始终维持 在较高水 平，
部分品种收 益率已创 历史新高 。1-10 年 国开债收 益率 上行近 100BP ，各评 级一年期 短融上行 均超
100BP ，其中 一年期 AA+ 短融上 行幅度更 是超过 了 130BP 。在温 和 增长和低 通胀的情 形下，单 季度
收益率出现 如此大幅 度上行在 历史上实 属罕见。4 季 度唯一的亮 点在于浮 息债的估 值的提升 ，由
于同业存单 的发行，SHIBOR 的 市场化程 度有所提 升， 对以 SHIBOR 为定价基 准的浮息 债价值得 以
逐步体现。
在实际操作 中， 本 组合四 季度加大 对短期融 资券投资 力度， 降 低存款以 及长期 限信用债 仓位，
缩短组合久 期，降低 组合利率 风险。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内 ，大成景 安短融债 券 A 份额 净值增长 率为0.79%，大成 景安短融 债券 B 参考 份额
净值增长率 为 0.69% ， 同期 业绩比较 基准增 长率为 0.93%， 基金 份额 净值 增长率 低于同期 业绩比较
基准的表现 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走 势的简要展望
展望 2014 年1 季度， 经济短期 内仍将平 稳运行 ，通 胀同比均值 在 2.3% 附 近，高点 难以突破
2.5% ，幅度 可控。但 相比较 2013 年4 季 度，资 金面 不确定性有 所增加， 首先 2014 年初面临 准备
金补缴、财 政存款上 缴、春节 提现等不 利因素， 同时IPO 的重启， 会加大 资金的紧 张程度。 另外
国家审计署 公布的 17.8 万亿地 方政府债 务余额 虽然 好于市场预 期，但 2014 年是地 方政府债 务的
还款高峰期 ，从发改 委的借新 还旧和低 成本债务 置换 高成本债务 的手段来 看， 未来 债券供给 存在
一定压力， 收益率缺 乏下行触 发因素。 目前，市 场心 理层面较为 脆弱，虽 然利率和 信用收益 率极
具吸引力， 但流动性 的风险始 终困扰着 市场。
本基金在 2014 年 1 季 度将密切 关注金融 市场的 变化， 在稳健操作 的原则下 ， 高 度重视组 合的
流动性管理 和安全性 管理。配 置方面， 本基金投 资将 以短期融资 券为主， 适度运用 杠杆增强 组合大成 景安 短融 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
第 7 页
收益。此外 ，根据货 币市场利 率变化， 把握关键 时点 ，适时加大 存款类投 资。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 - 0.00
其中：股票
- 0.00
2 固定收益投 资
161,138,072.70 87.21
其中：债券
161,138,072.70 87.21
资产支持证 券 - 0.00
3 金融衍生品 投资 - 0.00
4 买入返售金 融资产
- 0.00
其中： 买断 式回购的 买入返售
金融资产
-
0.00
5 银行存款和 结算备付 金合计
12,335,662.05 6.68
6 其他资产
11,288,284.66 6.11
7 合计
184,762,019.41
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排序的 前十名股票投资明细
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组 合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （%）
1 国家债券 12,324,510.00 10.92
2 央行票据 - 0.00
3 金融债券 9,969,000.00 8.84
其中：政策 性金融债 9,969,000.00 8.84
4 企业债券 89,083,562.70 78.96
5 企业短期融 资券 49,761,000.00 44.10
6 中期票据 - 0.00
7 可转债 - 0.00
8 其他 - 0.00
9 合计 161,138,072.70 142.82
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排名的 前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（%）
1 126011 08 石化债 257,500 25,598,075.00 22.69
2 126013 08 青啤债 256,310 25,292,670.80 22.42 大成 景安 短融 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
第 8 页
3 126010 08 中远债 133,660 13,307,189.60 11.79
4 010107 21 国债 ⑺ 126,600 12,324,510.00 10.92
5 122033 09 富力债 100,000 10,114,000.00 8.96
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排名的 前十名资产支持证券投资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排名的 前五名权证投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.8 报告 期末本基金投资的国债期货交易情 况说明
5.8.1 本期国债期货投资政策
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.8.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和 损益明细
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.8.3 本期国债期货投资评价
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1
报告期内基金投资的前十名证券的发 行主体无被监 管部门立案调查的， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于 超出基金合同 规定备选股票库之外的股票。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 35,448.42
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,754,536.24
5 应收申购款 9,498,300.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,288,284.66
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债 券明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。 大成 景安 短融 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
第 9 页
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情 况的说明
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入原因， 分项之和 与合计可 能有尾差 。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 大成景安短 融债券 A 大成景安短 融债券 B
报告期期初 基金份额 总额 222,106,302.27 54,656,030.18
报告期 期间 基金总申 购份额 345,239,669.48 15,916,278.53
减: 报告期期间 基金总 赎回份额 457,127,547.28 70,572,308.71
报告期 期间基金拆分 变动份额 （份额 减
少以"-"填列 ）
- -
报告期期末 基金份额 总额 110,218,424.47 -
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交 易明细
本报告期基 金管理人 未运用固 有资金投 资本基金 。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报 告期无影 响投资者 决策的其 他重要信 息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中国证监 会批准设 立大成景 安短融债 券型证 券投 资基金的文 件；
2 、《大成景 安短融债 券型证券 投资基金 基金合 同》 ；
3 、《大成景 安短融债 券型证券 投资基金 托管协 议》 ；
4 、大成基金 管理有限 公司批准 文件、营 业执照 、公 司章程；
5 、本报告期 内在指定 报刊上披 露的各种 公告原 稿。
9.2 存放地点
本报告存放 在本基金 管理人和 托管人的 办公住所 。
9.3 查阅方式
投资者可在 营业时间 免费查阅， 或登录本 基金管 理人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。 大成 景安 短融 债券 型证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
第 10 页
大成基金管 理有限公 司
2014 年1 月22 日
