广发纯债债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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广发纯债债券型证券投资基金
2013 年第 4 季度报告
2013 年 12 月31 日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一四年一月二十二日
广发纯债债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年1月17
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年10月1日起至12月31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发纯债债券
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年12月12日
报告期末基金份额总额 393,133,005.86份
投资目标
在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，
追求基金资产的长期稳健增值， 力争为基金份额持有人
获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、
收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素， 并结合各
种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、 预期
收益和预期风险特征， 在符合本基金相关投资比例规定
的前提下， 决定组合的久期水平、 期限结构和类属配置，
并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理， 以获取
较高的投资收益。
业绩比较基准 中债总全价指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金， 其长期平均风险和预期收益率低
于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
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下属两级基金的基金简称 广发纯债债券A类 广发纯债债券C类
下属两级基金的交易代码 270048 270049
报告期末下属两级基金的
份额总额
117,461,681.26份 275,671,324.60份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2013年10月1日-2013年12月31日)
广发纯债债券A类 广发纯债债券C类
1.本期已实现收益
-2,619,646.71 -6,930,505.75
2.本期利润
-9,689,268.38 -25,637,019.05
3.加权平均基金份额本期
利润
-0.0648 -0.0694
4.期末基金资产净值
108,638,071.58 254,320,873.38
5.期末基金份额净值
0.925 0.923
注： （1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发纯债债券 A类：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -6.94% 0.18% -3.13% 0.14% -3.81% 0.04%
2、广发纯债债券 C类：
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①－③ ②－④
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长率① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个月 -7.05% 0.18% -3.13% 0.14% -3.92% 0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012年12月12日至2013 年12月31日）
1．广发纯债债券 A类：
2．广发纯债债券 C 类：
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注：本基金建仓期为基金合同生效后六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本
基金合同有关规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张芊
本基
金的
基金
经理；
广发
聚鑫
债券
基金
的基
金经
理；固
定收
益部
2012-12-14 - 12
女，中国籍，金融学硕士、
MBA， 持有证券业执业资格
证书，2001年6月至2012年2
月曾在中国银河证券研究
中心、中国人保资产管理有
限公司、工银瑞信基金管理
有限公司和长盛基金管理
有限公司从事固定收益类
投研工作，2012年2月起任
广发基金管理有限公司固
定收益部总经理，2012年12
月14日起任广发纯债证券
基金的基金经理，2013年7
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总经
理
月12日起任广发聚鑫债券
基金的基金经理。
任爽
本基
金的
基金
经理；
广发
理财7
天债
券基
金的
基金
经理；
广发
天天
红货
币基
金的
基金
经理
2012-12-12 - 5
女，中国籍，经济学硕士，
持有证券业执业资格证书，
2008年7月至今在广发基金
管理有限公司固定收益部
兼任交易员和研究员，2012
年12月12日起任广发纯债
债券基金的基金经理，2013
年6月20日起任广发理财7
天债券基金的基金经理，
2013年10月22日起任广发
天天红发起式货币市场基
金的基金经理。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配
套法规、 《广发纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本
着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利
益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通
过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选
股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，
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投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批
程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”
的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过
程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及
交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平
对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投
资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额
赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的
情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年4季度，经济基本面整体延续 3季度的回暖走势，食品价格受暖冬影响
同比增速放缓，带动通胀压力下行。资金面偏紧，年底阶段再现钱荒，1 个月以内的
同业存款一度达到将近 10%的高位。
债券品种在 4季度出现普跌，前三季度相对表现较好的中低等级信用债跌幅扩
大， 一级带动二级收益率上涨的情况再度上演， 主角由 2-3季度的利率债换成城投债，
城投债收益率从略超 7%上行到将近9%的水平。可转债方面，随大盘震荡下行；入 12
月份后，跌幅扩大，大部分转债在 4季度跌幅超过 10%。
基于宏观经济下行环境中货币政策紧缩空间有限的判断，本基金维持了较高的
久期和杠杆。信用风险不断积累，四季度信用利差极度收窄，基金重点减持中低评级
品种。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
广发纯债 A 类本报告期收益率为-6.94%，广发纯债 C 类本报告期收益率为
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-7.05%，同期业绩比较基准为-3.13%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2014 年1季度有春节和两会，宏观数据面临季节性因素的干扰，政策层面可能在
两会前会处于一个相对真空期，可观察的宏观指标相对会比较少。我们会更加关注以
下指标，比如，银行体系高成本负债向实体企业的转移速度，地方政府债务的定位及
其解决方案，以及各省国有企业的改革进程。
从最新央行货币政策会议看，虽然货币政策层面未看到放松的迹象，但是提出保
持适度流动性，货币市场利率再创新高的可能性较小，利率和高等级品种风险释放比
较充分。而信托产品的集中到期以及亏损面可能加大的年报数据会加大市场对于信用
风险的厌恶程度。因此，1季度信用债方面风险较高。转债方面，系统性机会依然有
限。
基于对 1季度利率市场下行风险释放较充分的判断，本基金将坚持较高的杠杆和
久期，同时积极防范个券的信用风险，继续减持高风险品种。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 673,061,347.24 94.24
其中：债券 673,061,347.24 94.24
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 27,985,483.47 3.92
6 其他资产 13,187,222.94 1.85
7 合计 714,234,053.65 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 324,593,000.00 89.43
其中：政策性金融债 324,593,000.00 89.43
4 企业债券 348,468,347.24 96.01
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 673,061,347.24 185.44
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 120249 12国开49 1,300,000 117,390,000.00 32.34
2 130206 13国开06 1,200,000 115,800,000.00 31.90
3 122686 12白药债 499,980 48,498,060.00 13.36
4 122770 11国网01 499,310 47,054,974.40 12.96
5 122749 12石油02 499,990 46,119,077.60 12.71
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
1.本基金本报告期末未持有股指期货。
2.本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
1.本基金本报告期末未持有股指期货。
2.本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本基金投资国债期货的投资政策
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.9.3 本基金投资国债期货的投资评价
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 根据公开市场信息， 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部
门立案调查， 或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到
公开谴责和处罚。
5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 42,443.80
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 13,133,463.15
5 应收申购款 11,315.99
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,187,222.94
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 广发纯债债券 A类
广发纯债债券 C
类
本报告期期初基金份额总额 198,961,456.87 442,367,682.65
本报告期基金总申购份额 55,251,513.50 42,844,317.97
减：本报告期基金总赎回份额 136,751,289.11 209,540,676.02
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 117,461,681.26 275,671,324.60
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发纯债债券型证券投资基金募集的文件
2.《广发纯债债券型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发纯债债券型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
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6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查
阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电
话95105828 或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。
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