国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2013年第4 季 度报告
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国投瑞银 双债增利债券型证券投 资基金
2013年第4 季度 报告
2013年12 月31 日
基 金管理人 ：国投瑞银基金管理有 限公司
基 金托管人 ：中国建设银行股份有 限公司
报 告送出日 期：2014 年1 月22 日 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2013年第4 季 度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责 任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014 年1月20日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年10月1日起至12月31日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 国投瑞银双债债券 封闭 A （场内简称 ：双债 A ）
基金主代码 161216
交易代码 161216
基金运作方式
契约型。本基金包括A 、C 两类份额。募集期仅发售A
类基金份额， 该类基金份额在基金合同生效后3年内封
闭运作，在深圳证券交易所上市交易；封闭期结束后
转为上市开放式基金（LOF ）；封闭期结束转 为开放
式后，本基金包括A 、C 两类份额。
基金合同生效日 2011年3月29日
报告期末基金份额总额 1,237,619,716.41份
投资目标
在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础上，
通过积极主动的投资管理，力求获得 高于业绩比较基
准的投资收益。
投资策略
本基金采取稳健灵活的投资策略， 主要通过对可转债、
信用债等固定收益类金融工具的主动管理，力求在有
效控制风险的基础上，获得基金资产的稳定增值；并
根据对股票市场的趋势研判及新股申购收益率预测，国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2013年第4 季 度报告
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适度参与一级市场首发新股和增发新股的申购，力求
提高基金总体收益率。
业绩比较基准
中信标普可转债指数收益率×45% ＋中债企业债总全
价指数收益率×45% ＋中债国债总指数收益率×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险
品种，风险与预期收益高于货币市场基金， 低于混合
型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2013 年10月1日-2013年12月31日）
1.本期已实现收益 6,401,837.40
2.本期利润 -32,934,065.17
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0266
4.期末基金资产净值 1,210,998,106.36
5.期末基金份额净值 0.978
注：1 、本 期已 实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投 资收益、 其他收 入（不 含 公允价值 变动收 益）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2 、 以上 所述基 金业绩 指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用 （例 如 基金申购 赎回费 、 基
金转换费 等）, 计 入费用 后实际收 益水平 要低于 所 列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -2.69% 0.11% -3.74% 0.22% 1.05% -0.11% 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2013年第4 季 度报告
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注：1、 本 基金以 可转债 、 信用债 为主要 投资方 向 ， 强调基 金资产 的稳定 增 值。 本基 金以中 信标
普可转债 指数、 中债企 业 债总全价 指数和 中债国 债 总指数为 基础构 建业绩 比 较基准， 具体为 中
信标普可 转债指 数收益 率 ×45% ＋中债 企业债 总全 价指数收 益率×45% ＋中 债国债总 指数收 益
率×10% ， 主要 是鉴于 上 述指数的 公允性 和权威 性 ， 以及上述 指数与 本基金 投资策略 的一致 性。
2 、本基金 对业绩 比较基 准采用每 日再平 衡的计 算 方法。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率 变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
国投瑞银双债债券封闭A 基金基准
2011-03-29 2011-08-16 2012-01-06 2012-06-04 2012-10-22 2013-03-18 2013-08-07 2013-12-31
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
注： 本基 金建仓 期为自 基金合同 生效日 起的3 个 月。截至 建仓期 结束， 本 基金各项 资产配 置比
例符合基 金合同 及招募 说 明书有关 投资比 例的约 定 。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈翔凯
本基金
基金经
理、 固定
收益部
总监
2012 年9月
15日
－ 16
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。 2008 年5月加入
国投瑞银。先后任职于基
金投资部、专户投资部。
现兼任国投瑞银 货币市场
基金、国投瑞银稳定增利
基金和国投瑞银中高等级国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2013年第4 季 度报告
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债券基金基金经理。
注：任职 日期和 离任日 期 均指公司 作出决 定后正 式 对外公告 之日。 证券从 业 的含义遵 从行业 协
会《证券 业从业 人员资 格 管理办法 》的相 关规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎
勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，
基金的投资决策规范，基金运作合 法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告
期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
2013 年四季度， 受货币政策偏紧以及同业业务扩张影响， 银行对利率产品需求减弱，
一级市场供应不减推动收益率快速攀升，其中以发行频繁的国开债上行幅度最为剧烈。
信用债方面， 受融资成本抬升以及同业业务挤压， 信用债收益率亦显著回升， 信用利差
扩大。本期内双债基金减持了部分信用债、转债 ，主动降低杠杆缩短组合久期。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截止报告期末， 本基金份额净值为0.978元， 本报告期份额净值增长率为-2.69%，同
期业绩比较基准收益率为-3.74% 。 本期内基金 净值增长率优于基准， 是由于较短的久期
以及较高的票息回报。
4.6 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2013年第4 季 度报告
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展望 2014 年一季度，我们预计央行会继续保持偏紧货币政策。受年末考核时点已
过以及外汇占款增量保持高位影响， 资金价格一季度总体趋于下行， 但资金面难言持续
宽松。 结合当前信用债收益率以及后期资金面走势， 我们建议在后期收益率下行时减持
长久期债券， 增持短期限品种， 回避有信用风险的标的， 以防止收益率继续上行带来的
冲击。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,453,596,104.42 93.50
其中：债券 1,453,596,104.42 93.50
资产支持证券 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 63,122,409.74 4.06
7 其他各项资产 37,914,727.66 2.44
8 合计 1,554,633,241.82 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末 按 债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2013年第4 季 度报告
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序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 47,295,000.00 3.91
其中：政策性金融债 47,295,000.00 3.91
4 企业债券 1,026,968,202.46 84.80
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 191,277,500.00 15.80
7 可转债 188,055,401.96 15.53
8 其他 － －
9 合计 1,453,596,104.42 120.03
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 1282111 12 光明MTN1 900,000 89,244,000.00 7.37
2 1180087 11 彬煤债 800,000 78,488,000.00 6.48
3 122070 11 海航01 802,100 77,001,600.00 6.36
4 110011 歌华转债 656,670 62,639,751.30 5.17
5 126018 08 江铜债 692,530 60,353,989.50 4.98
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.8 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
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5.9 报告期末 本基金投资的国债 期货交 易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10 投资组合 报告附注
5.10.1 本基金 投资的前十名证 券的发行主体本期没有 被监管部门立案调查的,在报告编
制日前一 年内未受到公开谴责、 处罚。
5.10.2 基金投 资的前十名股票 均属于基金合同规定备 选股票库之内的股票。
5.10.3 期末其 他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 30,016.34
2 应收证券清算款 897,277.23
3 应收股利 －
4 应收利息 36,987,434.09
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 37,914,727.66
5.10.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110011 歌华转债 62,639,751.30 5.17
2 110018 国电转债 26,032,997.00 2.15
3 110015 石化转债 23,585,388.80 1.95
4 110012 海运转债 11,810,662.90 0.98
5 110022 同仁转债 4,741,473.00 0.39
5.10.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.10.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2013年第4 季 度报告
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定。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,237,619,716.41
本报告期 期间基金总申购份额 －
减：本报告期 期间基金总赎回份额 －
本报告期 期间基金拆分变动份额 （份额减少以 “- ” 填列） －
本报告期期末基金份额总额 1,237,619,716.41
注: 本基 金包括A 、C 两类 份额。募 集期仅 发售A 类 基金份额 ，该类 基金份 额 在基金合 同生效 后3
年内封闭 运作， 投资人 不 能申购、 赎回基 金份额 ， 但可通过 深圳证 券交易 所 买卖基金 份额。
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
1.报告期内基金管理人对本基金进行了一 次分红， 指定媒体公告时间为2013 年10月11日。
2.报告期内基金管理人自2013年10月29日起对个人投资者通过本公司网上直销系统以转
账汇款方式购买本公司旗下基金实行认、 申购费率优惠， 指定媒体公告时间为2013年10
月29日。
§9
备查 文件目录
9.1 备查文件 目录
《关于核准国投瑞银双债增利债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2011]127
号）
《关于国投瑞银双债增利债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2011]187 号）
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》
《国投 瑞银双债增利债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银双债增利债券型证券投资基金2013年第四季度报告原文
9.2 存放地点 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2013年第4 季 度报告
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中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一四 年 一月二十二日
