申万菱信新经济混合型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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申 万 菱信 新 经济 混 合型 证 券投 资 基金
2013 年第 4 季度 报 告
2013 年 12 月31 日
基 金管 理人： 申万 菱信基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 四年 一月二 十一 日申万菱信新经济混合型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 1
月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组 合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 申万菱信新经济混合
基金主代码 310358
交易代码 310358
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年12月6日
报告期末基金份额总额 5,001,083,589.78份
投资目标
本基金通过投资受益于社会和谐发展的具有高成长性和
合理价值性的上市公司股票，有效分享中国社会和谐发
展的经济成果。通过采用积极主动的分散化投资策略，
在严密控制投资风险的前提下，保持基金资产的持续增
值，为投资者获取超过业绩基准的收益。
投资策略
本基金继续禀承基金管理人擅长的双线并行的组合投资
策略，‘自上而下’地进行证券品种的一级资产配置和
和行业配置，‘自下而上’地精选个股。基于基础性的申万菱信新经济混合型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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宏观研究和判断，并利用主动式资产配置模型结合市场
情况和历史数据分析进行一级资产配置，即在股票和固
定收益证券的投资比例上进行配置。从股票的基本面分
析、‘社会和谐发展影响综合评估体系’对企业所处发
展外部环境因素等方面进行综合评价，并根据股票的市
场价量表现直接定位到个股，筛选受益于中国社会和谐
发展具有高成长性并且具备合理价值性的股票，构建股
票组合。根据固定收益证券的类别、市场和久期进行债
券配置以及具体个券的选择。
业绩比较基准 新华富时A200指数收益率*85%＋金融同业存款利率*15%
风险收益特征
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，其
风险和预期收益均高于平衡型基金，属于证券投资基金
中的中高风险品种。本基金力争通过资产配置、精选个
股等投资策略的实施和积极的风险管理而谋求中长期的
较高收益。
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013 年10月1日-2013年12月31日)
1. 本期已实现收益 175,349,868.28
2. 本期利润 49,027,321.83
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0097
4. 期末基金资产净值 3,440,437,129.94
5. 期末基金份额净值 0.6879
注：1 ）本期 已实 现收 益指基 金本期 利息 收入 、投资 收益、 其他 收入 （不含 公允申万菱信新经济混合型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2）上 述基金 业绩 指标 已扣除 了基金 的管 理费 、托管 费和各 项交 易费 用，但 不包
括持有 人认购 或交 易基 金的各 项费用 （例 如： 申购费 、赎回 费等 ） ， 计入认 购或
交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.51% 1.28% -2.78% 0.96% 4.29% 0.32%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计 净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
申万菱信新经济混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2006 年 12 月 6 日至 2013 年 12 月 31 日）
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组 ）简 介 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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姓名 职务
任本基金的基金
经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
徐爽
本基金
基金经
理
2010-8-17 - 8年
徐爽女士，复旦大学经济学硕士。曾任职
于上海融昌资产管理公司。2005 年加入本
公司，历任申万菱信盛利精选基金经理，
现任申万菱信新经济基金经理。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其配
套法规的规定， 严格遵守基金合同约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责等原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金 投资 运作符 合法 律法规 和基 金合同 的规 定,信 息披 露及时 、准 确、完
整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、
操纵市 场和不 当关 联交 易及其 他违规 行为 。在 基金资 产的管 理运 作中, 无任 何损
害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、 规范运作、 规避风险,保护了基金持
有人 的合法权益。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《 证券 投资基 金管 理公司 公平 交易制 度指 导意见 》 ， 本公司 制定 了《公
平交易 制度》 ，通 过组 织结构 的设置 、工 作制 度、流 程和技 术手 段全 面落实 公平
交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，
在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信
息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 同时， 通过对投资交易行为
的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在投资和研究方面， 本公司设立了独 立于公募基金投资、 特定客户资产投资
的研究总部， 建立了规范、 完善的研究管理平台， 确保公平地为各投资组合提供
研究服务。
在交易执行方面， 本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离， 通过实行申万菱信新经济混合型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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集中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机
会。
在日常监控和事后分析评估方面， 本公司风险管理总部开展日内和定期的工
作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。 风险管理总部通过对不同组合之
间同向交易的价差率的假设检验、 价格占优的次数百分比统计、 价差交易模拟贡
献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四 个季度期间内、 不同时
间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析； 对于场外交
易， 还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手， 判断交
易是否公平且是否涉及利益输送。
本公司通过事前的制度规范、 事中的监控和事后的分析评估， 严格执行了公
平交易制度， 公平对待了旗下各投资组合。 本报告期内， 未出现违反公平交易制
度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司 制定 了《异 常交 易监控 报告 制度》 ，明 确定义 了在 投资交 易过 程中出
现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型， 并规定且落实了异常
交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。
本报告期， 未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况以及其他可能导致不公
平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年 4 季度发生了 会对中国未来股市有重要的影响的事情。首先是三中
全会的召开，确立了中国未来 5-10 年的发展 方向，改革和国家安全成为最受关
注的主题， 因此4 季度的军工、 信息安全、 国 企改革、 土地改革等板块表现良好。
虽 然短期利率仍然较高， 但对改革的憧憬使得市场活跃。12 月初IPO 进入议程，
发行规则发生较大变化， 不鼓励超募、 存量可减持、 网下配售参与规则改变， 这
都朝 IPO 注册制迈出了 重要的一步，对新股发行的担忧使得 12 月的 市场表现震
荡。
本基金继续精选个股， 超配的医药股逐步走出低谷，LED 板块的表现也较为
强劲 ，重仓持有的电商股表现良好。坚持 3 季度的选股策略有了不错的效果。 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金四季度业绩表现为 1.51%，同期业绩比较基准表现为-2.78% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2014 年的资金情况大概率延续 2013 年中性偏紧的情况， 这对处于下行的经
济并不有利，我们很难看到企业利润有显著好转，这决定了 2014 年 仍然是结构
性机会。 全年新股发行压力较大， 在 IPO 新规下， 融资压力和解禁压力同时作用，
市场资金面临考验。 但一季度还是传统上资金较为宽松的季节， 并且上市公司年
报公布之前发行的股票在 50 家左右也不会给 市场太大压力，因此一季度可以谨
慎乐观。但 2014 年谨 慎是前提，严格选股标准，把握真正成长股才能乐观。我
们仍然看好互联网冲击下消费格局变化 带来的机会、 节能环保大趋势下供需格局
变化带来的 机会，以及改革带来的机会。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 2,857,196,192.24 82.73
其中：股票 2,857,196,192.24 82.73
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 492,246,538.15 14.25
6 其他资产 104,348,320.83 3.02
7 合计 3,453,791,051.22 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,039,877,435.84 59.29
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 12,943,550.16 0.38
E 建筑业 1,365,800.00 0.04
F 批发和零售业 82,454,924.85 2.40
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 387,303,211.25 11.26
J 金融业 56,000,321.20 1.63
K 房地产业 136,855,554.17 3.98
L 租赁和商务服务业 30,290,878.80 0.88
M 科学研究和技术服务业 2,422,500.00 0.07
N 水利、环境和公共设施管理业 56,476,971.24 1.64
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 43,847,022.63 1.27
R 文化、体育和娱乐业 7,358,022.10 0.21
S 综合 - -
合计 2,857,196,192.24 83.05
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例（％）
1 600690 青岛海尔 10,799,841 210,596,899.50 6.12
2 600703 三安光电 6,030,924 149,506,605.96 4.35 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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3 300124 汇川技术 2,550,476 149,177,341.24 4.34
4 000024 招商地产 6,019,037 125,075,588.86 3.64
5 600276 恒瑞医药 3,104,432 117,906,327.36 3.43
6 600594 益佰制药 3,400,241 110,915,861.42 3.22
7 600079 人福医药 3,607,847 102,282,462.45 2.97
8 600406 国电南瑞 6,009,932 89,367,688.84 2.60
9 600597 光明乳业 4,000,000 88,800,000.00 2.58
10 002022 科华生物 4,999,067 84,084,306.94 2.44
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.8.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
5.8.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.9.1 本基金 投资 国债期 货的 投资政 策
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.9.2 报告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.9.3 本基金 投资 国债期 货的 投资评 价
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，申万菱信新经济混合型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,056,021.80
2 应收证券清算款 93,118,333.31
3 应收股利 -
4 应收利息 132,603.34
5 应收申购款 10,041,362.38
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 104,348,320.83
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股 票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
流通受限情况说明
1 002022 科华生物 84,084,306.94 2.44 重大事项
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 5,031,206,784.78
本报告期基金总申购份额 182,741,468.95
减：本报告期基金总赎回份额 212,864,663.95
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 5,001,083,589.78 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
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§7
基 金管理 人运 用固 有 资 金投资 本基 金 交易 明细
本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
§8
备 查文件 目录
8.1 备 查文 件目 录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
8.2 存 放地 点
上述备查文件中基金合同、 招募说明书及其定期更新、 基金发售公告和基金
成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、
定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址
为：中国上海淮海中路 300 号香港新世界大厦 40 层。
8.3 查 阅方 式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅， 也可在本基金管理人的网站
进行查阅，查询网址：www.swsmu.com。
申 万 菱 信基 金管 理有 限公司
二 〇 一 四年 一月 二十 一日
