天弘同 利分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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天弘同利 分级债券型证券投资基 金
2013 年第4季度报告
2013 年12月31 日
基金管理 人：天弘基金管理有限 公司
基金托管 人：中国工商银行股份 有限公司
报告送出日 期：2014年1月21日 天弘同 利分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014 年1月17日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2013年10月1日起至2013年12月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 天弘同利分级债券 （场内简称：天弘同利）
基金主代码 164210
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年9月17日
报告期末基金份额总额 688,752,427.97 份
投资目标
本基金在有效控制风险的基础上，力求获得稳
健的投资收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济、 利率走势、 资金供求、
信用风险状况、证券市场走势等方面的分析和
预测，采取自上而下和自下而上相结合的投资
策略，构建和调整固定收益证券投资组合，力
求获得稳健的投资收益。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较
低风险的基金品种，其风险收益预期高于货币
市场基金，低 于混合型基金和股票型基金。
本基金在分级基金运作期内，本基金经过基金
份额分级后， 同利A为低风险、 收益相对稳定的天弘同 利分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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基金份额； 同利B为较高风险、 较高收益的基金
份额。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 同利A 同利B
下属两级基金的交易代码 164211 150147
报告期末下属两级基金的份额总额 434,308,907.72 份 254,443,520.25 份
下属两级基金的风险收益特征 低风险、 收益相对稳定 较高风险、较高收益
注: 《 基金合同 》生效 之日起5 年内，在深 圳证 券交易所上市交易并 封 闭运作的基金份额简
称为 同利B 。
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2013 年9月17日
-2013年9月30日）
报告期（2013年10月1
日-2013年12月31日）
1.本期已实现收益 1,077,856.42 7,348,501.99
2.本期利润 514,872.33 -24,922.88
3.加权平均基金份额本期利润 0.0007 －
4.期末基金资产净值 689,267,300.30 689,242,377.42
5.期末基金份额净值 1.001 1.001
注：1 、 本 期已 实现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交 易基金的各项费用（例如， 开放式基金的申购赎回 费
等）， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数 字。
3、 本 基金 合同 生效日 为2013 年9 月17 日， 截止2013 年9月30 日本 基金 合同 生效 不 足两个 月， 按照 基 金
法的规定，未编 制当期 季度报告。本基金在 本报告期内，单独列示披 露基金合同生效起至上个 季度
季末的 财务 指标 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④ 天弘同 利分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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准差② 收益率
③
准差④
过去三个月 0.00% 0.08% -2.68% 0.10% 2.68% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
注：1 、本 基金 合同 于2013 年9月17日 生效 ，本 基金 合 同生效 起至 披露 时点 不满1 年。
2、 基金 管理 人应 当自 基金 合同生 效之 日起6个 月内 使 基金的 投资 组合 比例 符合 基金合 同的 有关 约定 。
本基金 的建 仓期 为2013 年9 月17日 —2014 年3月16 日 ， 截止报 告日 本基 金仍 处于 建仓期 。
3.3 其 他指标
金额单位：人民币元
其他指标
报告期（2013年10月1日-2013 年12月31
日）
同利A与同利B基金份额配比 1.70689710 ：1
期末同利A参考净值 1.014
期末同利A累计参考净值 1.014 天弘同 利分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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同利A累计折算份额 -
期末同利B参考净值 0.978
期末同利B累计参考净值 0.978
同利A年收益率（单利） 4.80%
注：1、根 据《基金合同》的规定，同利A的年收益率将在每次开放日设定一 次并公告。截至本报 告
期期末 同利A 年 收益 率为4.80% 。
2、本 报告 期内2013 年10 月1 日至2013 年12 月31 日期 间 ， 同利A 的 年收 益率 为4.80% 。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈钢
本基金基金
经理；天弘
永利债券型
证券投资基
金基金经
理；天弘丰
利分级债券
型证券投资
基金基金经
理；天弘稳
利定期开放
债券型证券
投资基金基
金经理；天
弘债券型发
起式证券投
资基金基金
经理；天弘
弘利债券型
证券投资基
金基金经
理；天弘添
利分级债券
2013年9月 － 11年
男， 工商管理硕士。 历
任华龙证券公司固定
收益部高级经理、 北京
宸星投资管理公司投
资经理、 兴业证券公司
债券总部研究部经理、
银华基金管理有限公
司机构理财部高级经
理、 中国人寿资产管理
有限公司固定收益部
高级投资经理。2011
年加盟本公司。 天弘同 利分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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型证券投资
基金基金经
理；本公司
副总经理、
固定收益总
监兼固定收
益部总经
理。
注：1 、上 述任 职日 期为 本 基金基 金合 同生 效日 。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保证各组合得到
公平的投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动； 在保证各投 资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权审批程
序； 实行集中交易制度和公平交易分配制度； 建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离； 加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现异常情况； 场外、 网 下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
日、3 日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《 异常交易监控和报告办法》 对可能显
著影响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止可天弘同 利分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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能导致不公平交易和利益输送的同 日反向交易； 针对非公开发行股票申购、 以公司名义
进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控， 保证分配结果符合公
平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2013 年4季度，经济基本面继续改善，但增长动能有所减弱，物价于10 月份冲高后
回落， 整体温和可控。 央行货币政策维持中性偏紧基调， 资金面宽松时暂停操作， 资金
面紧张时随行就市重启逆回购， 不断通过公开市场操作释放偏紧信号， 且不定期通过创
新型工具SLO、SLF平滑资金面，4季度受央行政策影响，货币市场利率整体平稳上行。
利率品整体供给压力较大， 需求不足， 收益率节节攀升， 屡创新高； 信用品收益率追随
资金利率走势，出现大幅上行，其中，低评级上行幅度大于高评级，整体而言，4季度
债市呈弱势震荡格局。
本基金成立于2013年9月， 报告期内， 本基金处在建仓期， 鉴于对4季度 资金面及供
需因素的谨慎判断 ， 本基金保持了适度的建仓节奏， 在精选个券的基础上， 适度增持了
部分公司债。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2013年12月31日，本基金的基金份额净值为1.001元，本报告期份额净值增长
率为0.00%，同期业绩比较基准增长率为-2.68%。
4.6 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2014年1季度，经历2013年3、4季度补库存后，当前企业库存较充足，在需求
没有明显回暖情况下，1 季度大概率将进行小幅去库存， 经济增长动能减弱， 物价方面，
CPI温和下降，中枢将回落到3%以下。受利率市场化进程加快、影子银行体系快速发展
等诸多因素影响， 金融体系负债端成本上升， 资产端风险加大， 央行货币政策将继续维
持中性偏紧基调， 资金面方面， 受央行偏紧政策、IPO重启、 财政缴款等利空因素影响，
大概率继续维持紧平衡状态。利率品收益率受资金面影响，易上难下，但1季度供给压
力较小， 年初机构需求或有部分释放， 因此收益率上行空间有限。 信用品方面，1、2 季
度年报集中发布， 密切关注可能的信用风险， 信用评级下调或信用风险事件可能带来信
用品收益率的脉冲式上调。
投资策略上， 本基金将保持适度的久期和杠杆， 在控制风险的前提下获取稳 定票息
收益 ，密切关注政策调整带来的可能的投资机会，为持有人提供稳健收益。
§5
投 资组合报告 天弘同 利分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 445,319,002.60 64.53
其中：债券 445,319,002.60 64.53
资产支持证券 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 32,600,000.00 4.72
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 203,123,743.25 29.43
7 其他各项资产 9,080,126.20 1.32
8 合计 690,122,872.05 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 － －
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － － 天弘同 利分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 － －
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 29,892,000.00 4.34
其中：政策性金融债 29,892,000.00 4.34
4 企业债券 415,427,002.60 60.27
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 445,319,002.60 64.61
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5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 112190 11亚迪02 600,000 59,100,000.00 8.57
2 122735 11六安债 500,000 52,500,000.00 7.62
3 111057 09兖城投 500,000 49,900,000.00 7.24
4 122618 12统众债 500,000 49,495,000.00 7.18
5 122915 10镇水投 500,000 49,100,000.00 7.12
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组合报告附注
5.8.1 本报告期内未发现基金 投资的前十名证券的发 行主体被监管部门立案 调查，未
发现在报 告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚 。
5.8.2 基金投资的前十名股票 ，均为基金合同规定备 选股票库之内的股票。
5.8.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 43,050.24
2 应收证券清算款 427,499.99
3 应收股利 －
4 应收利息 8,609,575.97
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 9,080,126.20
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5.8.4 报告期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
5.8.5 报告期末前十名股票中存 在流通 受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
同利A 同利B
基金合同生效日基金份额总额 434,308,907.72 254,443,520.25
基金合同生效日起至报告期期末基
金总申购份额
－ －
减： 基金合同生效日起至报告期期末
基金总赎回份额
－ －
基金合同生效日起至报告期期末基
金拆分变动份额
－ －
本报告期期末基金份额总额 434,308,907.72 254,443,520.25
注: 1 、本 基金 合同 生效 日 为2013 年9 月17 日。
2、同 利B在 《基 金合 同》 生效后 封闭 运作 封闭 期为3 年，封 闭期 内不 接受 申购 与赎回 。
§7
备 查文件目录
7.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准天弘 同利分级债券型证券投资基金募集的文件
2、天弘 同利分级债券型证券投资基金基金合同
3、天弘 同利分级债券型证券投资基金招募说明书
4、天弘 同利分级债券型证券投资基金托管协议
5、天弘基金管理有限公司批准成立批件、营业执照及公司章程
6、报告期内在指定报 刊上披露的各项公告
7.2 存 放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
7.3 查 阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件， 在支
付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn 天弘同 利分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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天弘基金 管理有限公司
二〇一四 年一月二十 一 日
