天弘债券型发起式证券投资基金2013 年第4 季度报告
第 1 页 共 12 页
天 弘债 券型发 起式 证券投 资基 金
2013 年第4季 度报告
2013 年12 月31 日
基金 管理 人：天 弘基 金管理 有限 公司
基金 托管 人：中 国工 商银行 股份 有限公 司
报告 送出 日期：2014 年01月21 日
天弘债券型发起式证券投资基金2013 年第4 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014 年1月17日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2013年10月1日起至2013年12月31日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 天弘债券发起式
交易代码 420008
基金运作方式 契约型、开放式、发起式
基金合同生效日 2012年08月10日
报告期末基金份额总额 198,384,047.50
投资目标
本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力争
获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用
风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测，在严
格的风险控制基础上，主动构建及调整投资组合，力
求实现基金资产的稳定增值。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险
的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低
于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
天弘债券型发起式证券投资基金2013 年第4 季度报告
第 3 页 共 12 页
下属两级基金的基金简称 天弘债券型发起式A 天弘债券型发起式B
下属两级基金的交易代码 420008 420108
报告期末下属两级基金的份
额总额
85,768,039.22 112,616,008.28
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2013年10月01日-2013年12月31日）
天弘债券型发起式A 天弘债券型发起式B
1.本期已实现收益 1,891,799.26 2,420,758.45
2.本期利润 -3,275,678.86 -4,907,001.62
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0329 -0.0357
4.期末基金资产净值 83,720,349.11 109,365,200.54
5.期末基金份额净值 0.976 0.971
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现 收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （ 例如 ， 开放 式 基金的 申购 赎回 费等 ） ，
计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
天弘债券型发起式A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -3.56% 0.34% -2.68% 0.10% -0.88% 0.24%
天弘债券型发起式B
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①-③ ②-④
天弘债券型发起式证券投资基金2013 年第4 季度报告
第 4 页 共 12 页
准差② 收益率
③
收益率
标准差
④
过去三个月 -3.67% 0.34% -2.68% 0.10% -0.99% 0.24%
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计净 值增长 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率
变 动的 比较
天弘债券型发起式证券投资基金2013 年第4 季度报告
第 5 页 共 12 页
注：1 、本 基金 合同 于2012 年8月10 日 生效 。
2 、本 报告 期内 ，本 基金 的 各项投 资比 例达 到基 金合 同约定 的各 项比 例要 求。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈钢
本公司副总
经理；固定
收益总监兼
固定收益部
总经理；本
基金基金经
理；天弘永
利债券型证
券投资基金
基金经理；
天弘添利分
级债券型证
2013年08月
11年
男， 工商管理硕士。 历
任华龙证券公司固定
收益部高级经理； 北京
宸星投资管理公司投
资经理； 兴业证券公司
债券总部研究部经理；
银华基金管 理有限公
司机构理财部高级经
理； 中国人寿资产管理
有限公司固定收益部
高级投资经理。2011
年加盟本公司。
天弘债券型发起式证券投资基金2013 年第4 季度报告
第 6 页 共 12 页
券投资基金
基金经理；
天弘丰利分
级债券型证
券投资基金
基金经理；
天弘同利分
级债券型证
券投资基金
基金经理；
天弘稳利定
期开放债券
型证券投资
基金基金经
理；天弘弘
利债券型证
券投资基金
基金经理。
注：1 、上 述任 职日 期为 本 基金管 理人 对外 披露 日期 。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保证各组合得到
公平的 投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动； 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权审批程
序； 实行集中交易制度和公平交易分配制度； 建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离； 加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现异常情况； 场外、 网 下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
天弘债券型发起式证券投资基金2013 年第4 季度报告
第 7 页 共 12 页
公司对旗下各投资组合的交易行为进行 监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
日、3 日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易
原则的投异常交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交 易行 为的专 项说 明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《 异常交易监控和报告办法》 对可能显
著影响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报 告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易； 针对非公开发行股票申购、 以公司名义
进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控， 保证分配结果符合公
平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期 内基 金的投 资策 略和运 作分 析
2013 年四季度， 经济基本面继 续改善， 但增长动能有所减弱， 物价于10月份冲高后
回落， 整体温和可控。 央行货币政策维持中性偏紧基调， 资金面宽松时暂停操作， 资金
面紧张时随行就市重启逆回购， 不断通过公开市场操作释放偏紧信号， 且不定期通过创
新型工具SLO、SLF平滑资金面，四季度受央行政策影响，货币市场利率整体平稳上行。
利率品整体供给压力较大， 需求不足， 收益率节节攀升， 屡创新高； 信用品收益率追随
资金利率走势， 出现大幅上行， 其中， 低评级上行幅度大于高评级， 整体而言， 四季度
债市呈弱势震荡格局。
报告期内， 本基金判断资金面延续紧平衡， 信用风险增加， 市场风险偏好下降， 因
此适度减持了低评级公司债。
4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
截至2013年12月31日， 本基金A级份额净值为0.976元， B级份额份额净值为0.971元。
报告期内份额净值增长率A级基金份额为-3.56%，B级基金份额为-3.67%， 同期业绩比较
基准增长率为-2.68%。
4.4.3 管理人 对宏 观经济 、证 券市场 及行 业走势 的简 要展望
天弘债券型发起式证券投资基金2013 年第4 季度报告
第 8 页 共 12 页
展望2014年一季度， 经历2013年三、 四季度补库存后， 当前企业库存较充足， 在需
求没有明显回暖情况 下， 一季度大概率将进行小幅去库存， 经济增长动能减弱， 物价方
面，CPI 温和下降，中枢将回落到3%以下。受利率市场化进程加快、影子银行体系快速
发展等诸多因素影响， 金融体系负债端成本上升， 资产端风险加大， 央行货币政策将继
续维持中性偏紧基调，资金面方面，受央行偏紧政策、IPO重启、财政缴款等利空因素
影响， 大概率继续维持紧平衡状态。 利率品收益率受资金面影响， 易上难下， 但一季度
供给压力较小，年初机构需求或有部分释放，因此收益率上行空间有限。信用品方面，
一、 二季度年报集中发布， 密切关注可能的信用风险， 信用评级下调或信用风 险事件可
能带来信用品收益率的脉冲式上调。
投资策略上， 本基金将精选个券， 严控风险， 保持组合适度的久期和杠杆， 为持有
人提供稳健收益。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 380,194,040.30 93.80
其中：债券 380,194,040.30 93.80
资产支持证券 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 17,421,147.75 4.30
7 其他资产 7,716,281.78 1.90
8 合计 405,331,469.83 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
天弘债券型发起式证券投资基金2013 年第4 季度报告
第 9 页 共 12 页
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 19,998,000.00 10.36
其中：政策性金融债 19,998,000.00 10.36
4 企业债券 312,222,040.30 161.70
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 47,974,000.00 24.85
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 380,194,040.30 196.90
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 124269 13渝大足 300,000 29,460,000.00 15.26
2 124268 13渝南发 200,000 20,000,000.00 10.36
3 130201 13国开01 200,000 19,998,000.00 10.36
4 122191 12桂冠01 201,380 19,775,516.00 10.24
5 1280334 12海亮债01 200,000 19,630,000.00 10.17
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
天弘债券型发起式证券投资基金2013 年第4 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 本报 告期内 未发 现本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 被监管 部门 立案调 查，
未 发现 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚。
5.8.2 基金 投资的 前十 名股 票，均 为基 金合同 规定 核心股 票库 之 内的 股票 。
5.8.3 期末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 21,315.42
2 应收证券清算款 966,717.96
3 应收股利 －
4 应收利息 6,724,811.77
5 应收申购款 3,436.63
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 7,716,281.78
5.8.4 报告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金报告期期末未持有处于转股期的可转换债券明细
5.8.5 报告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资 组合报 告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
天弘债券型发起式A 天弘债券型发起式B
天弘债券型发起式证券投资基金2013 年第4 季度报告
第 11 页 共 12 页
本报告期期初基金份额总额 127,672,391.67 174,055,244.09
本报告期基金总申购份额 329,736.76 563,598.77
减：本报告期基金总赎回份额 42,234,089.21 62,002,834.58
本报告期基金拆 分变动份额 － －
本报告期期末基金份额总额 85,768,039.22 112,616,008.28
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7
报告期 末发 起式基 金发 起资金 持有 份额情 况
项目
持有份额总
数
持有份
额占基
金总份
额比例
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资
金
10,287,988.
75
5.19%
10,000,800.
08
5.04% 三年
基金管理人高级管
理人员
－ － － － -
基金经理等人员 － － － － -
基金管理人股东 － － － － -
其他 － － － － -
合计
10,287,988.
75
5.19%
10,000,800.
08
5.04% -
注：本 报告 期末 持有 份额 总数为 发起 份额 总数 和截 至本报 告期 末红 利再 投份 额数的 合计 。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、中国证监会批准天弘债券型发起式证券投资基金募集的文件
2、天弘债券型发起式证券投资基金基金合同
3、天弘债券型发起式证券投资基金招募说明书
4、天弘债券型发起式证券投资基金托管协议
5、天弘基金管理有限公司批准成 立批件、营业执照及公司章程
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放 地点
天弘债券型发起式证券投资基金2013 年第4 季度报告
第 12 页 共 12 页
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
8.3 查阅 方式
投资者可到基金管理人的注册登记地及网站或基金托管人的注册登记地免费查阅
备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天 弘基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年一 月二 十一日
