上证国 有企 业 100 交易 型开 放 式指 数证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
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上证国 有企 业 100 交易型 开放 式指数 证券投 资基金
2013 年第 4 季 度报告
2013 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一四 年一 月二十 一日上证国 有企 业 100 交易 型开 放 式指 数证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2014 年1 月20
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年10 月1 日起至12 月31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 国企ETF
基金主代码 510270
交易代码 510270
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2011 年6 月16 日
报告期末基金份额总额 86,832,064.00 份
投资目标 本基金为交易型开放式指数基金（ETF），紧密跟
踪标的指数 （上证国有企业100 指数） ， 追求 跟踪
偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略 本基金采取完全复制策略，跟踪标的指数的表现，
即按照上证国有企业100 指数的成份股票的构成及
其权重构建基金股票投资组合， 并根据标的指数成
份股票及其权重的变动进行相应调整。 当预期成份上证国 有企 业 100 交易 型开 放 式指 数证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
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股发生调整和成份股发生配股、 增发、 分红等行为
时， 或因某些特殊情况导致流动性不足时， 或其他
原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时， 基金管
理人可以对投资组合进行适当变通和调整， 以便实
现对跟踪误差的有效控制。 本基金投资于标的指数
成份股票及备选成份股票的比例不低于基金资产
净值的90%，但因法律法规的规定而受限制的情形
除外。
业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准为： 上证国有企业100 指
数。如果指数编制单位变更或停止上证国有企业
100 指数的编制及发布，或上证国有企业100 指数
由其它指数替代， 或由于指数编制方法等重大变更
导致上证国有企业100 指数不宜继续作为标的指
数， 或证券市场有其它代表性更强、 更适合投资的
指数推出时， 本基金管理人可以依据维护投资者合
法权益的原则，变更本基金的标的指数。
风险收益特征 本基金属于股票型基金， 预期风险与收益水平高于
混合基金、 债券基金与货币市场基金。 本基金为指
数型基金，采用完全复制法跟踪标的指数的表现，
是股票基金中风险中等、 收益与市场平均水平大致
相近的产品。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 上证国 有企 业 100 交易 型开 放 式指 数证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
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(2013 年10 月1 日-2013 年12 月31 日)
1.本期已实现收益 -2,603,329.87
2.本期利润 -2,198,703.72
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0247
4.期末基金资产净值 57,535,835.23
5.期末基金份额净值 0.663
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -3.63% 1.13% -3.54% 1.14% -0.09% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收 益率 变动的 比较
上证国有企业100 交易型开放式指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011 年6 月16 日至2013 年12 月31 日） 上证国 有企 业 100 交易 型开 放 式指 数证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起3个月内为建仓期，截至建仓结
束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十六部分 （三） 的规定， 即本基金
主要投资于标的指数成份股、 备选成份股。 为更好地实现投资目标， 本基金可少
量投资于非成份股、 新股、 债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 在
建仓期完成后， 本基金投资于标的指数成份股票及备选成份股票的比例不低于基
金资产净值的90%，但因法律法规的规定而受限制的情形除外。法律法规或监管
机构日后允许本基金投资的其他投资工具， 基金管理人在履行适当程序后， 可将
其纳入投资范围。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
周小丹
本基金的
基金经
理、中银
中证100
指数增强
基金基金
2011-06-16 - 6
中银基金管理有限公司
助理副总裁(AVP)，香 港
城市大学金融数学硕
士。2007 年加入中银基
金管理有限公司，先后
担任数量研究员、中银上证国 有企 业 100 交易 型开 放 式指 数证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
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经理、中
银沪深
300 等权
重指数基
金（LOF）
基金经理
中证 100 指数基金基 金
经理助理、中银蓝筹基
金基金经理助理等职。
2010 年 11 月至今任 中
银中证 100 指数基金 基
金经理，2011 年 6 月至
今任国企 ETF 基金基 金
经理，2012 年 5 月 至今
任中银沪深 300 等权 重
指数基金（LOF) 基金经
理。具有 6 年证券从 业
年限。具备基金从业资
格。
注： 1、 首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日， 非首任基金经理的“任
职日期”为根据公司决定确定的聘任日期， 基金经理的“离任日期”均为根据公
司决定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本基 金管 理人严 格遵 守《证 券投 资基金 法》 、中国 证监 会的有
关规则 和其他 有关 法律 法规的 规定， 严格 遵循 本基金 基金合 同， 本着 诚实信 用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 无损害基金份额持有人
利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中 国证 监会颁 布的 《证券 投资 基金管 理公 司公平 交易 制度指 导意 见》 ，
公司制 定了《 中银 基金 管理有 限公司 公平 交易 管理制 度》 ， 建立 了《 投资研 究管
理制度 》及细 则、 《新 股询价 和申购 管理制 度 》 、 《 集中交 易管理 制度 》等公 平交
易相关 制度体 系， 通过 制度确 保不同 投资 组合 在投资 管理活 动中 得到 公平对 待，
严格防范不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的
投资决策及授权制度， 以科学规范的投资决策体系， 采用集中交易管理加强交易上证国 有企 业 100 交易 型开 放 式指 数证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
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执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现；
通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业务组织
结构， 规范各 项业 务之 间的关 系，在 保证 各投 资组合 既具有 相对 独立 性的同 时，
确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 通过对
异常交易行为的实时监控、 分析评估、 监察稽 核和信息披露确保公平交易过程和
结果的有效监督。
本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确保本公
司管理的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度
执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
国外经济方面，四季度美国经济继续复苏。从领先指标来看，四季度美国
ISM 制造业 PMI 指数进 一步上升至 57 水平附 近，同时就业市场小幅改善。四季
度欧元区经济也继续改善， 步入复苏通道。 美 国仍是全球复苏态势最为稳定的经
济体， 美联储 以较 为鸽 派的方 式启动 缩减 QE，国际 资本流 出新 兴经 济体的 压力
温和上升。
国内经济方面， 四季度经济自反弹高点缓慢回落。 具体来看， 领先指标制造
业 PMI 指数自高点 51.4 水平回落，同步指标工业增加值增速自高点 10.4%水平
小幅下滑。 从经济增长动力来看， 拉动经济的三驾马车涨跌不一。 固定资产投资
累计同比增速小幅下降， 其中基建投资与制造业投资增速小幅波动、 房地产投资
增速继续平稳下滑； 社会消费品零售总额增速继续稳步回升； 出口额同比增速继
续恢复， 进口额同比增速低位震荡。 通胀方面，CPI 同比增速在3.0%附近水平震上证国 有企 业 100 交易 型开 放 式指 数证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
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荡，PPI 通缩改善的步伐停滞。
2.行情回顾
回顾四季度行情， 大盘维持震荡走势。 三中全会前， 市场观望情绪弥漫， 市
场普遍认为改革力度不及预期； 但随后公布的 《中共中央关于全面深化改革若干
重大问 题的决 定》 ，提 出了全 面深化 改革 的总 目标、 总方向 、时 间表 等，再 次点
燃投资者对未来改革红利的憧憬， 一举扭转市场预期， 指数企稳回升， 个股普遍
上涨。 保险、 航天军工、 水泥等板块涨幅居前， 旅游酒店、 地产等跌幅居前。 四
季度末， 市场受IPO 重启消息刺激、 美国宣布量化宽松将逐步退出和年底资金紧
张的打击， 出现了较大幅度调整。 各指数均出现了普跌行情。 总体来看， 家用电
器、 交运设备和纺织服装等行业表现较好， 而信息服务、 有色、 地产和煤炭等行
业表现落后。 大小盘风格指数表现差异较小， 国企100 指数下跌3.54%， 而沪深
300 指数下跌3.28%。
3.运行分析
本报告期为基金的正常运作期。 我们严格遵守基金合同， 采用完全复制策略
跟踪指数， 在因指数权重调整或基金申赎发生变动时， 根据市场的流动性情况采
用量化模型优化交易以降低冲击成本和减少跟踪误差。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2013 年 12 月 31 日为止，本基金的单位净值为 0.663 元，本基 金的累
计单位净值为0.774 元。 季度内本基金份额净值增长率为-3.63%， 同期业绩比较
基准收益率为-3.54%。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望一季度， 预计国内经济短期内将延续稳步下滑的态势， 需求疲弱、 产能
过剩、 融资受限等根本性问题尚未解决， 但较低的库存水平意味着企业大幅减产
去库存的压力较小。中央经济工作会议定调 2014 年目标为“稳中求进，深化改
革” ， 政策保 持稳 定性 与连续 性，继 续实 施积 极的财 政政策 与稳 健的 货币政 策，
央行货币政策仍将维持稳健谨慎的操作。 社会融资方面， 防范金融风险及规范表
外融资的政策思路延续， 预计社会融资总量增速继续放缓是大概率事件。 资本市
场政策方面， 更为市场化的IPO 方案已经重启， 监管机构将更多的权力还给市场，上证国 有企 业 100 交易 型开 放 式指 数证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
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同时， 在机制 上引 导更 多的资 金进入 资本 市场 ，改革 措施短 期对 市场 影响有 限，
但长期来看， 更有利于建立健康的市场环境。 市场方面， 大盘指数估值仍处于历
史底部区域， 对于中长期入市资金仍有较强吸引力， 在改革预期下继续看好蓝筹
股的长期投资价值。
本基金将严格按照契约规定， 采用完全复制投资策略， 被动跟踪指数， 保持
跟踪误差在较小范围内。
作为基金管理者， 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资人创造
应有的回报。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资
产的比例(%)
1 权益投资 56,816,119.53 98.41
其中：股票 56,816,119.53 98.41
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 916,040.78 1.59
6 其他各项资产 1,392.73 0.00
7 合计 57,733,553.04 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1积 极投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合 上证国 有企 业 100 交易 型开 放 式指 数证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
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本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.2.2指 数投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
505,068.27 0.88
B 采矿业
5,745,294.15
9.99
C 制造业 12,502,426.30 21.73
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 1,726,284.00 3.00
E 建筑业 2,788,243.00 4.85
F 批发和零售业 1,054,206.96 1.83
G 交通运输、仓储和邮政业 1,337,948.00 2.33
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,108,932.70 3.67
J 金融业 26,768,660.15 46.53
K 房地产业 1,547,113.00 2.69
L 租赁和商务服务业 189,601.00 0.33
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 369,306.00 0.64
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 173,036.00 0.30
S 综合 - -
合计 56,816,119.53 98.75
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的股 票投 资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前 十 名股票投
资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例上证国 有企 业 100 交易 型开 放 式指 数证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
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(％)
1 600036 招商银行 391,552 4,264,001.28 7.41
2 601166 兴业银行 271,214 2,750,109.96 4.78
3 600000 浦发银行 265,513 2,503,787.59 4.35
4 600837 海通证券 192,025 2,173,723.00 3.78
5 600030 中信证券 163,414 2,083,528.50 3.62
6 601288 农业银行 646,200 1,602,576.00 2.79
7 601398 工商银行 440,100 1,575,558.00 2.74
8 601328 交通银行 372,486 1,430,346.24 2.49
9 601601 中国太保 74,553 1,381,467.09 2.40
10 600887 伊利股份 33,900 1,324,812.00 2.30
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资 明细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.8.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金报告期内未参与股指期货投资。
5.8.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策 上证国 有企 业 100 交易 型开 放 式指 数证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
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本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.9 报告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.9.1 本期国 债期 货投资 政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.9.2 报告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.9.3 本期国 债期 货投资 评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.10 投资 组合 报告附 注
2013 年 11 月 13 日， 招商银行（600036）受到银行间市场交易商协会诫勉谈话
处分， 该处分认为作为主承销商， 招商银行在林州重机集团股份有限公司债务融
资存续期间， 对后续管理工作中未充分尽职履责。 根据相关自律规定， 经交易商
协会秘 书处专 题办 公会 审议决 定，给 予招 商银 行诫勉 谈话处 分， 并处 责令改 正。
本基金管理人通过对该上市公司进行了进一步了解分析， 认为该处分不会对其投
资价值构成实质性影响， 因此未披露处罚事宜。 本基金为指数投资基金， 将继续
执行完全复制投资策略持有该公司股票。
5.10.1 报告 期内 ，本 基金投 资的 前十 名证券 的其余 九名 证券的 发行 主体没 有被
监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,183.86
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 208.87
5 应收申购款 -
6 其他应收款 - 上证国 有企 业 100 交易 型开 放 式指 数证 券投 资基金 2013 年第 4 季度 报告
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,392.73
5.10.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告 期末前 十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
5.10.5.1 期末指 数投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限情况。
5.10.5.2 期末积 极投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票不存在流通受限情况。
5.10.6 投资 组合报 告附 注的 其他文 字描 述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与 合 计 项 之 间 可 能 存 在 尾 差 。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 91,832,064.00
本报告期基金总申购份额 1,000,000.00
减：本报告期基金总赎回份额 6,000,000.00
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 86,832,064.00
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
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§8 备 查文件 目录
8.1 备查 文件目 录
1、 《上证国有企业100 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
2、 《上证国有企业100 交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》
3、 《上证国有企业100 交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
8.2 存放 地点
基金管理人和基金托管人的住所， 并登载于基金管理人网站 www.bocim.com。
8.3 查阅 方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登
录基金管理人网站www.bocim.com 查阅。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年一 月二 十一日
