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中银货币A(163802)

中银货币:2013年第四季度报告查看PDF公告

中银货 币市 场证 券投 资基 金 2013 年第 4 季度 报告 
第 1 页共 15 页 
 
 
 
 
中银货 币市场 证券投 资基金 
2013 年第 4 季 度报告 
2013 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 中银 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一四 年一 月二十 一日中银货 币市 场证 券投 资基 金 2013 年第 4 季度 报告 
第 2 页共 15 页 
§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2014 年1 月17 日 复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金 一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2013 年10 月1 日起至12 月31 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 中银货币 基金主代码 163802 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年6 月7 日 报告期末基金份额总额 20,144,483,291.01 份 投资目标 在保持本金安全和资产流动性的前提下, 追求超过 业绩比较基准的稳定收益。 投资策略 根据对宏观经济指标、货币政策和财政政策的预 判, 决定资产组合的整体配置, 并采用短期利率预 测、 组合久期制定、 类 别品种配置、 收益率曲线分 析、 跨市场套利、 跨品 种套利、 滚动配置策略 、 先 进的投资管理工具等多种投资管理方法, 以 《基金中银货 币市 场证 券投 资基 金 2013 年第 4 季度 报告 第 3 页共 15 页 法》 、 《货币市场基金 管理暂行规定》 等有关 法律 法规、 本基金合同以及基金管理人公司章程等有关 规定为决策依据, 将维护基金份额持有人利益作为 最高准则。 业绩比较基准 税后活期存款利率: (1-利息税)× 活期存款利 率。 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性, 低风险的品 种, 其预期风险和预期收益率都低于股票型, 债券 型和混合型基金。 基金管理人 中银基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 中银货币A 中银货币B 下属两级基金的交易代码 163802 163820 报告期末下属两级基金 的份额总额 2,392,925,291.33 份 17,751,557,999.68 份 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2013 年10 月1 日-2013 年12 月31 日) 中银货币A 中银货币B 1.本期已实现收益 29,071,764.21 207,623,708.08 2.本期利润 29,071,764.21 207,623,708.08 3.期末基金资产净值 2,392,925,291.33 17,751,557,999.68 注 :( 1)自2012年3月29 日起对本基金实施基金份额分级, 分设两级 基金份额:A级基金 份额和B级基金份额。详情请参阅相关公告。 中银货 币市 场证 券投 资基 金 2013 年第 4 季度 报告 第 4 页共 15 页 (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益, 由于货币市场基金采用摊余成本法核算, 因此, 公允价值变动收益为零, 本期已实现收 益和本期利润的金额相等。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 1 、中 银货币 A: 阶段 净值收益 率① 净值收益 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.2677% 0.0037% 0.0894% 0.0000% 1.1783% 0.0037% 2 、中 银货币 B: 阶段 净值收益 率① 净值收益 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.3285% 0.0037% 0.0894% 0.0000% 1.2391% 0.0037% 注:本基金收益分配按月结转份额。 3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变 动的 比较 中银货币市场证券投资基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2005 年6 月7 日至2013 年12 月31 日) 中银货 币市 场证 券投 资基 金 2013 年第 4 季度 报告 第 5 页共 15 页 1、中银货币A 2、中银货币B 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期,截至建仓结束时本 基金的各项投资比例已达到基金合同第十一部分(二)投资范围、 (六)投资组合限制 的规定。 中银货 币市 场证 券投 资基 金 2013 年第 4 季度 报告 第 6 页共 15 页 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 白洁 本基金的基 金经理、 中银 理财7 天债券 基金基金经 理、 中银理财 21 天债券基 金基金经理 2011-03-17 - 8 中银基金管理有限公 司助理副总裁 (AVP) , 上海财经大学经济学 硕士。曾任金盛保险 有限公司投资部固定 收益分析员。2007 年 加入中银基金管理有 限公司,曾担任固定 收益研究员、基金经 理助理。2011 年3 月 至今任中银货币基金 基金经理, 2012 年12 月至今任中银理财 7 天债券基金基金经 理,2013 年 12 月至 今任中银理财 21 天 债券基金基金经理。 具有 8 年证券从业年 限。 具备基金、 证券、 银行间本币市场交易 员从业资格。 注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日 期”为根据公司决定确定的聘任日期, 基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定 的解聘日期; 2、 证券从业年限的计算标准及含义遵从 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、中国证监会的有关规则 和其他有关法律法规的规定, 严格遵循本基金基金合同, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原中银货 币市 场证 券投 资基 金 2013 年第 4 季度 报告 第 7 页共 15 页 则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内,本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ,公司制 定了《中银基金管理有限公司公平交易管理制度》 ,建立了《投资研究管理制度》及细 则、 《新股询价和申购管理制度》 、 《集中交易 管理制度》等公平交易 相关制度体系,通 过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待, 严格防范不同投资组合之间 进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度, 以科学规范 的投资决策体系, 采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制, 通过工作制度、 流 程和技术手段保证公平交易原则的实现; 通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库, 完善各类具体资产管理业务组织结构, 规范各项业务之间的关系, 在保证各投资组合既 具有相对独立性的同时, 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公 平的机会; 通过对异常交易行为的实时监控、 分析评估、 监察稽核和信息披露确保公平 交易过程和结果的有效监督。 本报告期内, 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定, 确保本公司管理 的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策 、 交易执行、 业绩评估 等投资管理活动和 环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度执行投资交易, 本报 告期内未发生异常交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现异常交易行为。 本报告期内, 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1.宏观经济分析 中银货 币市 场证 券投 资基 金 2013 年第 4 季度 报告 第 8 页共 15 页 国外经济方面, 四季度美国经济继续复苏。 从领先指标来看, 四季度美国ISM 制造 业 PMI 指数进一步上升至 57 水平附近,同时就业市场小幅改善。四季度欧元区经济也 继续改善, 步入复苏通道。 美国仍是全球复苏态势最为稳定的经济体, 美联储以较为鸽 派的方式启动缩减QE,国际资本流出新兴经济体的压力温和上升。 国内经济方面,四季度经济自反弹高点缓慢回落。具体来看,领先指标制造业 PMI 指数自高点51.4 水平回落, 同步指标工业增加值增速自高点10.4%水平小幅下滑。 从经 济增长动力来看, 拉动经济的三驾马车涨跌不一。 固定资产投资累计同比增速小幅下降, 其中基建投资与制造业投资增速小幅波动、 房地产投资增速继续平稳下滑; 社会消费品 零售总额增速继续稳步回升; 出口额同比增速继续恢复, 进口额同比增速低位震荡。 通 胀方面,CPI 同比增速在3.0%附近水平震荡,PPI 通缩改善的步伐停滞。 2.市场回顾 四季度市场的资金面在月底都较为紧张, 资金紧张的局面在年末有所加剧。 整体来 看,四季度中债总全价指数下跌 3.13%,中债银行间国债全价指数下跌 3.27%,中债企 业债总全价指数下跌 3.10%。反映在收益率曲线上,各品种收益率曲线进一步上行。具 体来看, 一年期央票二级市场收益率从3.76%明显上行56bp 至4.32%, 三年期央票二级 市场收益率从 4.04%上行 55bp 至 4.59%,10 年期国债收益率从 4.00%上行至 4.55%,10 年期金融债(非国开)收益率从 4.83%上行至 5.72%。货币市场方面,四季度央行未进 行存款准备金率调整, 通过公开市场维持偏紧流动性, 公开市场共计净回笼资金684 亿 元, 较上一季度明显减 少, 资金面整体维持偏 紧格局。 总体来看, 银 行间 7 天回购利率 均值在4.74%左右, 较上季度均值上行73bp, 1 天回购加权平均利率均值在3.79%左右, 较上季度均值上行52bp。 3.运行分析 四季度, 货币市场基金规模整体上出现一定的波动, 本基金也不例外。 本基金通过 对久期的有效管理, 以及较为均衡的剩余期限安排, 有效地控制了流动性风险, 保证了 货币基金在低风险状况下的较好回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 中银货币A 基金2013 年四季度净值收益率为1.2677%,高于业绩比较基准118bp。 中银货币B 基金2013 年四季度净值收益率为1.3285%,高于业绩比较基准124bp。 中银货 币市 场证 券投 资基 金 2013 年第 4 季度 报告 第 9 页共 15 页 4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 展望未来,美联储较为鸽派的 QE 缩减方式有助于美国经济在较为牢固的基础上继 续复苏, 欧元区经济在较好的外围环境下有望维持缓慢改善的趋势。 美联储货币政策较 为稳健的操作使得短期内全球经济不确定性下降, 国际资本流出新兴经济体的压力整体 延续,但压力尚有限。 鉴于对当前经济和通胀增速的判断,预计国内经济短期内将延续稳步下滑的态势, 需求疲弱、 产能过剩、 融资受限等根本性问题尚未解决, 但较低的库存水平意味着企业 大幅减产去库存的压力较小。中央经济工作会议定调 2014 年目标为“稳中求进,深化 改革” ,政策保持稳定性与连续性,继续实施积极的财政政策与稳健的货币政策。央行 货币政策例会提出“保持适度流动性” ,而当前影子银行进一步推升信用扩张的风险尚 未消除, 国际资本流向尚未趋势性逆转, 在此情况下, 央行货币政策继续面临量价兼顾 的两难处境, 预计近期央行货币政策仍将维持稳健谨慎的操作。 公开市场方面, 一季度 到期资金量几乎为零,更为灵活的正/ 逆回购及央票发行等常态化的公开市场操作依然 是央行货币政策执行的主要工具, 公开市场整体仍将维持较为稳健的 “锁长放短” 操作。 社会融资方面, 防范金融风险及规范表外融资的政策思路延续, 预计社会融资总量增速 继续放缓是大概率事件。 从本基金的操作上来看, 合理控制久期和回购比例, 既不过于激进, 又不过于保守, 稳健配置可能是较好的投资策略。 同时, 积极 把握短融、 存款市场的投资机会也是本基 金的重要投资策略。 作为基金管理者, 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧, 为投资人创造应有的 回报。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 中银货 币市 场证 券投 资基 金 2013 年第 4 季度 报告 第 10 页共 15 页 1 固定收益投资 4,867,091,106.05 23.41 其中:债券 4,867,091,106.05 23.41 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 5,334,847,728.17 25.66 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 418,600,308.15 2.01 3 银行存款和结算备付金合计 8,882,571,940.35 42.72 4 其他资产 1,709,776,027.99 8.22 5 合计 20,794,286,802.56 100.00 5.2 报告 期债券 回购 融资 情况 序号 项目 占基金资产净值比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 4.15 其中:买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值 比例(%) 2 报告期末债券回购融资余额 592,928,870.60 2.94 其中:买断式回购融资 - - 注: 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额 占资产净值比例的简单平均值。 债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20 %的 说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限 5.3.1 投资组 合平 均剩余 期限 基本情 况 中银货 币市 场证 券投 资基 金 2013 年第 4 季度 报告 第 11 页共 15 页 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 47 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 75 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 46 报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。 5.3.2 报告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 产净值的比例(%) 各期限负债占基金资 产净值的比例(%) 1 30天以内 63.77 2.94 其中: 剩余存续期超过397天的 浮动利率债 6.89 - 2 30天(含)—60天 7.54 - 其中: 剩余存续期超过397天的 浮动利率债 0.39 - 3 60天(含)—90天 8.97 - 其中: 剩余存续期超过397天的 浮动利率债 2.14 - 4 90天(含)—180天 13.60 - 其中: 剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 5 180天(含)—397天(含) 1.64 - 其中: 剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 中银货 币市 场证 券投 资基 金 2013 年第 4 季度 报告 第 12 页共 15 页 合计 95.52 2.94 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,947,873,661.43 14.63 其中:政策性金融债 2,947,873,661.43 14.63 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 1,919,217,444.62 9.53 6 中期票据 - - 7 其他 - - 8 合计 4,867,091,106.05 24.16 9 剩余存续期超过397 天的浮 动利率债券 1,897,336,068.23 9.42 5.5 报告 期末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 债券数量 (张) 摊余成本(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 110221 11 国开21 5,900,000 587,944,840.51 2.92 2 110402 11 农发02 4,400,000 438,552,332.63 2.18 3 090205 09 国开05 3,700,000 370,887,936.28 1.84 4 041358045 13 中铝业CP002 3,000,000 300,007,985.72 1.49 5 100209 10 国开09 2,600,000 260,798,602.15 1.29 6 110206 11 国开06 2,200,000 220,063,831.18 1.09 7 130311 13 进出11 1,900,000 189,959,801.80 0.94 8 090407 09 农发07 1,500,000 150,382,065.08 0.75 9 090213 09 国开13 1,300,000 130,679,357.67 0.65 10 041353034 13 武钢CP002 1,200,000 120,001,462.00 0.60 中银货 币市 场证 券投 资基 金 2013 年第 4 季度 报告 第 13 页共 15 页 5.6 “影子 定价 ”与“摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 9 次 报告期内偏离度的最高值 -0.0556% 报告期内偏离度的最低值 -0.2939% 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1791% 5.7 报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 投资 组合报 告附 注 5.8.1 基金计价方法说明 本基金估值采用摊余成本法计价, 即估值对象以买入成本列示, 按票面利率或商定 利 率 每日计提应收利息,并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。 本基金采用 1.00 元固定单位净值交易方式,自基金成立日起每日将实现的基金净 收益分配给基金持有人,并按月结转到投资人基金账户。 5.8.2 本报告期内,本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利 率债券的摊余成本均未超过当日基金资产净值的20%。 5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.4 其 他各 项资产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 156,922,877.90 中银货 币市 场证 券投 资基 金 2013 年第 4 季度 报告 第 14 页共 15 页 3 应收利息 129,943,709.62 4 应收申购款 1,422,909,440.47 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 1,709,776,027.99 5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分。 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 项目 中银货币A 中银货币B 报告期期初基金份额总额 1,779,616,365.54 17,708,374,401.06 报告期期间基金总申购份额 5,680,334,118.98 22,093,118,129.89 报告期期间基金总赎回份额 5,067,025,193.19 22,049,934,531.27 报告期期末基金份额总额 2,392,925,291.33 17,751,557,999.68 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细 本报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 §8


备查文 件目 录 8.1 备查 文件目 录 1、 《中银货币市场证券投资基金基金合同》 2、 《中银货币市场证券投资基金基金招募说明书》 3、 《中银货币市场证券投资基金基金托管协议》 4、中国证监会要求的其他文件 中银货 币市 场证 券投 资基 金 2013 年第 4 季度 报告 第 15 页共 15 页 8.2 存放 地点 基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站www.bocim.com。 8.3 查阅 方式 投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅, 也可登陆基金 管理人网站www.bocim.com 查阅。 中 银基 金管理 有限 公司 二 〇一 四年一 月二 十一日