鹏 华丰 信分 级债 券型 证券 投资 基 金 2 0 13 年
第 4 季 度报 告
2 0 1 3 年 1 2 月 3 1 日
基金管理人： 鹏华基金管理有限公司
基金托管人： 上海银行股份有限公司
报告 送出日期： 2 0 1 4 年 1 月 2 1 日鹏华丰信分级债券 2 0 1 3 年第 4 季度报告
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§ 1 1 1 1 重要提示
基 金管 理人 的董 事会 及董 事保 证本 报告 所载 资料 不存 在虚 假记 载、 误导 性陈 述或 重大 遗漏 ，
并 对其 内容 的真 实性 、准 确性 和完 整性 承担 个别 及连 带责 任。
基 金托 管人 上海 银行 股份 有限 公司 根据 本基 金合 同规 定， 于 2 0 1 4 年 1 月 1 6 日 复核 了本 报告
中 的财 务指 标、 净值 表现 和投 资组 合报 告等 内容 ，保 证复 核内 容不 存在 虚假 记载 、误 导性 陈述 或
者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信 用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运 用基 金资 产 ， 但 不保 证基 金一 定盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表 其未 来表 现。 投资 有风 险， 投资 者在 作出 投资 决策 前应 仔细 阅读 本
基 金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报告 期自 2 0 1 3 年 1 0 月 2 2 日( 基 金合 同生 效日 ) 起 至 1 2 月 3 1 日 止。
§ 2 2 2 2 基金产品概况
基 金简 称 鹏 华丰 信分 级债 券
交 易代 码 0 0 0 2 9 1
基 金运 作方 式
契 约型 。
本 基金 采取 永续 分级 的方 式运 作。 其中 ，丰 信 A 自 基金 合
同 生效 日起 每半 年开 放一 次申 购赎 回， 每次 开放 两个 工作
日 ，于 丰信 A 的 申购 开放 日仅 接受 申购 申请 ，于 丰信 A 的
赎 回开 放日 仅接 受赎 回申 请； 丰信 B 自 基金 合同 生效 之日
起 每年 开放 一次 ，每 次开 放一 个工 作日 ，于 丰信 B 的 申购
赎 回开 放日 接受 投资 者的 申购 和赎 回。
基 金合 同生 效日 2 0 1 3 年 1 0 月 2 2 日
报 告期 末基 金份 额总 额 5 9 0 , 4 6 8 , 4 1 8 . 8 0 份
投 资目 标
通 过对 宏观 经济 和固 定收 益市 场的 研究 分析 ，在 严格 控制
风 险的 基础 上采 取积 极主 动的 投资 策略 ，力 争取 得超 越基
金 业绩 比较 基准 的收 益。
投 资策 略
基 金管 理人 将采 取积 极的 投资 策略 ，寻 找各 种可 能的 价值
增 长机 会， 力争 实现 超越 基准 的投 资收 益。
在 大类 资产 配置 方面 ，本 基金 通过 对宏 观经 济形 势及 利率
变 化趋 势的 重点 分析 ，结 合对 股票 市场 趋势 的研 判及 新股
申 购收 益率 的预 测， 比较 未来 一定 时间 内债 券市 场和 股票
市 场的 相对 预期 收益 率， 在债 券、 股票 一级 市场 及现 金类
资 产之 间进 行动 态调 整。
本 基金 债券 投资 将采 取久 期策 略、 收益 率曲 线策 略、 骑乘
策 略、 息差 策略 、利 差策 略等 积极 投资 策略 , 在 追求 本金鹏华丰信分级债券 2 0 1 3 年第 4 季度报告
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长 期安 全的 基础 上， 力争 为投 资人 创造 更高 的总 回报 。
业 绩比 较基 准 中 债总 指数 收益 率
风 险收 益特 征
本 基金 是债 券型 证券 投资 基金 ，属 于具 有中 低风 险收 益特
征 的基 金品 种， 其长 期平 均风 险和 预期 收益 率低 于股 票基
金 、混 合基 金， 高于 货币 市场 基金 。
基 金管 理人 鹏 华基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 上 海银 行股 份有 限公 司
下 属两 级基 金的 基金 简称 鹏 华丰 信分 级债 券 A 鹏 华丰 信分 级债 券 B
下 属两 级基 金的 交易 代码 0 0 0 2 9 2 0 0 0 2 9 3
报 告期 末下 属两 级基 金的 份额 总额 7 5 , 7 7 0 , 4 2 7 . 1 5 份 5 1 4 , 6 9 7 , 9 9 1 . 6 5 份
下 属两 级基 金的 风险 收益 特征
丰 信 A 份 额表 现出 低风 险、
低 收益 的明 显特 征， 其预 期
收 益和 预期 风险 要低 于普 通
的 债券 型基 金份 额。
丰 信 B 份 额表 现出 高风 险 、
高 收益 的显 著特 征 ， 其 预期
收 益和 预期 风险 要高 于普
通 的债 券型 基金 份额 。
§ 3 3 3 3 主要财务指标和基金净值表现
3 . 1 主要财务指标
单 位： 人民 币元
主 要财 务指 标
报 告期 （ 2 0 1 3 年 1 0 月 2 2 日 （基 金合 同生 效日 ） － 2 0 1 3
年 1 2 月 3 1 日 ）
1 . 本 期已 实现 收益 6 , 3 3 0 , 7 4 5 . 7 6
2 . 本 期利 润 - 4 , 8 8 7 , 3 4 9 . 4 5
3 . 加 权平 均基 金份 额本 期利 润 - 0 . 0 0 8 4
4 . 期 末基 金资 产净 值 5 8 5 , 5 8 1 , 0 6 9 . 3 5
5 . 期 末基 金份 额净 值 0 . 9 9 2
注 ： 1 . 本 期已 实现 收益 指基 金本 期利 息收 入、 投资 收益 、其 他收 入（ 不含 公允 价值 变动 收益 ）扣
除 相关 费用 后的 余额 ，本 期利 润为 本期 已实 现收 益加 上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 . 所 述基 金业 绩指 标不 包括 持有 人认 购或 交易 基金 的各 项费 用， 计入 费用 后实 际收 益水 平要 低于
所 列数 字。
3 . 2 基金净值表现
3 . 2 . 1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶 段
净 值增 长率
①
净 值增 长率
标 准差 ②
业 绩比 较基
准 收益 率 ③
业 绩比 较基
准 收益 率标
准 差 ④
①－ ③ ②－ ④
过 去三 个
月
- 0 . 8 0 % 0 . 1 8 % - 2 . 1 2 % 0 . 1 5 % 1 . 3 2 % 0 . 0 3 %
注 ：业 绩比 较基 准 = 中 债总 指数 收益 率鹏华丰信分级债券 2 0 1 3 年第 4 季度报告
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3 . 2 . 2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注 ： 1 、 本基 金基 金合 同于 2 0 1 3 年 1 0 月 2 2 日 生效 ，截 至本 报告 期末 本基 金基 金合 同生 效未 满一
年 且仍 处于 建仓 期。
2 、 本 基金 管理 人将 严格 按照 本基 金合 同的 约定 ， 于 本基 金建 仓期 届满 后确 保各 项投 资比 例符 合基
金 合同 的约 定。
3 . 3 其他指标
单 位： 人民 币元
其 他指 标
报 告期 （ 2 0 1 3 年 1 0 月 2 2 日 ( 基 金合 同生 效日 ) － 2 0 1 3 年 1 2 月 3 1
日 ）
丰 信 A 与 丰 信 B 基 金份
额 配比
0 . 1 4 7 2 1 3 3 7 2 : 1
期 末丰 信 A 参 考净 值 1 . 0 0 9
期 末丰 信 A 累 计参 考净
值
1 . 0 0 9
丰 信 A 累 计折 算份 额 -
丰 信 B 累 计折 算份 额 -鹏华丰信分级债券 2 0 1 3 年第 4 季度报告
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期 末丰 信 B 参 考净 值 0 . 9 8 9
期 末丰 信 B 累 计参 考净
值
0 . 9 8 9
丰 信 A 年 收益 率 （单 利 ） 4 . 5 %
§ 4 4 4 4 管理人报告
4 . 1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓 名 职 务
任 本基 金的 基金 经理
期 限
证 券从 业
年 限
说 明
任 职日 期 离 任日 期
戴 钢
本 基 金 基
金 经理
2 0 1 3 年
1 0 月 2 2
日
- 1 1
戴 钢先 生 ， 国 籍中 国 ， 厦 门大 学
经 济 学 硕 士 ， 1 1 年 证 券 从 业 经
验。 曾 就职 于广 东民 安证 券研 究
发 展部 ， 担 任研 究员 ； 2 0 0 5 年 9
月 加盟 鹏华 基金 管理 有限 公司 ，
从 事研 究分 析工 作 ， 历 任债 券研
究 员 、 专 户投 资经 理等 职 ； 2 0 1 1
年 1 2 月 起 担 任 鹏 华 丰 泽 分 级 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2 0 1 2 年 6 月 起 兼 任 鹏 华 金 刚 保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 2 0 1 2 年 1 1 月 起兼 任鹏 华中
小 企 业 纯 债 债 券 型 发 起 式 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 ， 2 0 1 3 年 9
月 起 兼 任 鹏 华 丰 实 定 期 开 放 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2 0 1 3 年 9 月 起 兼 任 鹏 华 丰 泰 定
期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金 经理 ， 2 0 1 3 年 1 0 月 起兼 任鹏
华 丰 信 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基
金 基金 经理 。 戴 钢先 生具 备基 金
从 业资 格 。 本 报告 期内 本基 金基
金 经理 未发 生变 动 。 本 基金 系本
报 告期 内新 成立 基金 。
注 ： 1 . 任 职日 期和 离任 日期 均指 公司 作出 决定 后正 式对 外公 告之 日 ； 担 任新 成立 基金 基金 经理 的 ，
任 职日 期为 基金 合同 生效 日。
2 . 证 券从 业的 含义 遵从 行业 协会 关于 从业 人员 资格 管理 办法 的相 关规 定。鹏华丰信分级债券 2 0 1 3 年第 4 季度报告
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4 . 2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 遵守 《证 券投 资基 金法 》等 法律 法规 、中 国证 监会 的有 关规 定
以 及基 金合 同的 约定 ，本 着诚 实守 信、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运作 基金 资产 ，在 严格 控制 风险 的
基 础上 ，为 基金 份额 持有 人谋 求最 大利 益。 本报 告期 内， 本基 金运 作合 规， 不存 在违 反基 金合 同
和 损害 基金 份额 持有 人利 益的 行为 。
4 . 3 公平交易专项说明
4 . 3 . 1 公平交易制度的执行情况
报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 执行 公平 交易 制度 ，确 保不 同投 资组 合在 研究 、交 易、 分配 等
各 环节 得到 公平 对待 。
4 . 3 . 2 异常交易行为的专项说明
报 告期 内， 本基 金未 发生 违法 违规 且对 基金 财产 造成 损失 的异 常交 易行 为。
本 报告 期内 基金 管理 人管 理的 所有 投资 组合 参与 的交 易所 公开 竞价 同日 反向 交易 成交 较少 的
单 边交 易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5 % 的 交易 次数 为 1 次， 主 要原 因在 于指 数成 分股 交易 不活 跃
导 致。
4 . 4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4 . 4 . 1 报告期内基金投资策略和运作分析
2 0 1 3 年 四季 度债 券市 场下 跌明 显， 中债 总财 富指 数下 跌了 2 . 3 7 % 。 四季 度债 市的 调整 的核 心
原 因在 于资 金面 的紧 张。 通常 每年 四季 度由 于临 近年 末的 原因 ，资 金面 都较 为偏 紧。 今年 四季 度
由 于财 政存 款投 放较 少， 央行 在流 动性 上进 行了 适度 调控 ，导 致银 行间 市场 资金 利率 持续 飙升 ，
进 而引 发了 债券 市场 的全 面调 整。
在 组合 资产 配置 上， 我们 判断 中短 期品 种经 过前 期调 整已 经具 备良 好的 配置 价值 ，因 此进 行
了 积极 配置 。同 时我 们认 为资 金面 紧张 导致 回购 利率 进步 一上 升的 空间 有限 ，因 此维 持了 较高 的
杠 杆水 平。
4 . 4 . 2 报告期内基金的业绩表现
本 基金 自 2 0 1 3 年 四季 度成 立以 来的 净值 增长 率为 - 0 . 8 % 。 其中 分级 A 类 净值 增长 率为 0 . 9 % ，
分 级 B 类 的净 值增 长率 为 - 1 . 1 % ， 同期 业绩 基准 增长 率为 - 2 . 1 2 % 。鹏华丰信分级债券 2 0 1 3 年第 4 季度报告
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4 . 5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展 望 2 0 1 4 年 一季 度 ， 虽 然美 欧经 济的 稳步 复苏 很可 能对 国内 的出 口有 一定 的支 撑 ， 但 目前 资
金 利率 高企 的情 况对 投资 增速 的负 面影 响将 进一 步显 现。 若政 府后 续不 出台 新的 稳增 长措 施， 一
季 度的 宏观 经济 增速 的回 落将 会是 大概 率事 件。
对 于债 券市 场而 言 ， 经 过前 期较 大幅 度的 调整 ， 目 前债 券整 体收 益率 水平 已经 处于 历史 高位 ，
具 备了 配置 价值 ，尤 其是 中短 期品 种。 当前 制约 债券 市场 收益 率下 行的 最大 因素 在于 央行 的货 币
政 策。 央行 出于 降低 金融 机构 杠杆 的考 虑， 在流 动性 上保 持谨 慎态 度将 使得 短期 内市 场资 金面 仍
将 维持 易紧 难松 的局 面， 收益 率回 落的 空间 有限 。因 此在 债券 资产 的配 置上 ，我 们将 保持 组合 配
置 基本 稳定 。
§ 5 5 5 5 投资组合报告
5 . 1 报告期末基金资产组合情况
序 号 项 目 金 额（ 元） 占 基金 总资 产的 比例 （ % ）
1 权 益投 资 - -
其 中： 股票 - -
2 固 定收 益投 资 1 , 0 6 0 , 2 1 4 , 6 6 9 . 2 0 9 1 . 6 9
其 中： 债券 1 , 0 6 0 , 2 1 4 , 6 6 9 . 2 0 9 1 . 6 9
资 产支 持证 券 - -
3 金 融衍 生品 投资 - -
4 买 入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断式 回购 的买 入返
售 金融 资产
- -
5
银 行存 款和 结算 备付 金合
计
6 3 , 3 2 3 , 0 3 8 . 4 1 5 . 4 8
6 其 他资 产 3 2 , 8 1 8 , 1 2 9 . 8 1 2 . 8 4
7 合 计 1 , 1 5 6 , 3 5 5 , 8 3 7 . 4 2 1 0 0 . 0 0
5 . 2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有 股票 。
5 . 3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本 基金 本报 告期 末未 持有 股票 。鹏华丰信分级债券 2 0 1 3 年第 4 季度报告
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5 . 4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序 号 债 券品 种 公 允价 值（ 元） 占 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国 家债 券 - -
2 央 行票 据 - -
3 金 融债 券 - -
其 中： 政策 性金 融债 - -
4 企 业债 券 1 , 0 5 0 , 2 4 9 , 6 6 9 . 2 0 1 7 9 . 3 5
5 企 业短 期融 资券 9 , 9 6 5 , 0 0 0 . 0 0 1 . 7 0
6 中 期票 据 - -
7 可 转债 - -
8 其 他 - -
9 合 计 1 , 0 6 0 , 2 1 4 , 6 6 9 . 2 0 1 8 1 . 0 5
5 . 5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序 号 债 券代 码 债 券名 称 数 量（ 张） 公 允价 值（ 元）
占 基金 资产 净值 比
例 （％ ）
1 0 9 8 0 1 4 8
0 9 吉 安城 投
债
1 , 0 0 0 , 0 0 0 1 0 0 , 8 4 0 , 0 0 0 . 0 0 1 7 . 2 2
2 1 2 2 8 0 6 1 1 渭 南 0 2 9 0 0 , 0 0 0 8 8 , 6 5 0 , 0 0 0 . 0 0 1 5 . 1 4
3 1 2 2 8 3 4 1 1 牡 国投 7 8 9 , 9 0 0 7 9 , 1 7 9 , 5 7 6 . 0 0 1 3 . 5 2
4 1 2 2 8 9 1 1 0 通 辽债 7 2 6 , 8 4 0 6 9 , 1 9 5 , 1 6 8 . 0 0 1 1 . 8 2
5 1 2 2 9 7 2 0 9 绵 投控 6 4 7 , 9 7 0 6 4 , 6 6 7 , 4 0 6 . 0 0 1 1 . 0 4
5 . 6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有 资产 支持 证券 。
5 . 7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本 基金 本报 告期 末未 持有 权证 。
5 . 8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5 . 8 . 1 本期国债期货投资政策
本 基金 基金 合同 的投 资范 围尚 未包 含国 债期 货投 资。
5 . 8 . 2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本 基金 基金 合同 的投 资范 围尚 未包 含国 债期 货投 资。鹏华丰信分级债券 2 0 1 3 年第 4 季度报告
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5 . 8 . 3 本期国债期货投资评价
本 基金 基金 合同 的投 资范 围尚 未包 含国 债期 货投 资。
5 . 9 投资组合报告附注
5 . 9 . 1
本 基金 投资 的前 十名 证券 中本 期没 有发 行主 体被 监管 部门 立案 调查 的、 或在 报告 编制 日前 一
年 内受 到公 开谴 责、 处罚 的证 券。
5 . 9 . 2
本 基金 投资 的前 十名 股票 没有 超出 基金 合同 规定 的备 选股 票库 。
5 . 9 . 3 其他资产构成
序 号 名 称 金 额（ 元）
1 存 出保 证金 1 5 9 , 6 8 8 . 9 1
2 应 收证 券清 算款 7 , 3 5 6 , 4 1 3 . 0 9
3 应 收股 利 -
4 应 收利 息 2 5 , 3 0 2 , 0 2 7 . 8 1
5 应 收申 购款 -
6 其 他应 收款 -
7 待 摊费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 3 2 , 8 1 8 , 1 2 9 . 8 1
5 . 9 . 4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本 基金 本报 告期 末未 持有 处于 转股 期的 可转 换债 券。
5 . 9 . 5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本 基金 本报 告期 末未 持有 股票 。
5 . 9 . 6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由 于四 舍五 入的 原因 ，投 资组 合报 告中 数字 分项 之和 与合 计项 之间 可能 存在 尾差 。
§6 6 6 6 开放式基金份额变动
单 位： 份
项 目 鹏 华丰 信分 级债 券 A 鹏 华丰 信分 级债 券 B
基 金 合 同 生 效 日 （ 2 0 1 3 年 1 0 月 2 2
日 ） 基金 份额 总额
7 5 , 7 7 0 , 4 2 7 . 1 5 5 1 4 , 6 9 7 , 9 9 1 . 6 5
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基
金 总申 购份 额
- -鹏华丰信分级债券 2 0 1 3 年第 4 季度报告
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减 : 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期
末 基金 总赎 回份 额
- -
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基
金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以 " - " 填
列 ）
- -
报 告期 期末 基金 份额 总额 7 5 , 7 7 0 , 4 2 7 . 1 5 5 1 4 , 6 9 7 , 9 9 1 . 6 5
注 ：本 基金 基金 合同 于 2 0 1 3 年 1 0 月 2 2 日 生效 。
§ 7 7 7 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7 . 1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本 基金 管理 人本 报告 期未 申购 、赎 回或 者买 卖本 基金 基金 份额 。
§ 8 8 8 8 备查文件目录
8 . 1 备查文件目录
( 一 ) 《 鹏华 丰信 分级 债券 型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
( 二 ) 《 鹏华 丰信 分级 债券 型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
( 三 ) 《 鹏华 丰信 分级 债券 型证 券投 资基 金 2 0 1 3 年 第 4 季 度报 告》 （原 文） 。
8 . 2 存放地点
深 圳市 福田 区福 华三 路 1 6 8 号 深圳 国际 商会 中心 4 3 层 鹏华 基金 管理 有限 公司
上 海市 银城 中路 1 6 8 号
8 . 3 查阅方式
投 资者 可在 基金 管理 人营 业时 间内 免费 查阅 ，也 可按 工本 费购 买复 印件 ，或 通过 本基 金管 理
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