信诚季季定期支付债券 型证券投资基金 2013 年第四季度报告
信诚季 季定期支付债券型 证券投资基金 2013 年第四季 度报告
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 1 月21 日
信诚季季定期支付债券 型证券投资基金 2013 年第四季度报告
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2014 年 1 月15 日 复核 了本 报告 中的
财务指 标、 净值 表现 和投 资组合 报告 等内 容, 保证 复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 信诚季 季定 期支 付债 券
基金主 代码 000260
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年9 月12 日
报告期 末基 金份 额总 额 226,255,833.36 份
投资目 标 本基 金在严格 控制投资 组合风 险的基础 上,主 要投资于高 收益固定 收益
产品,辅助 投资于精选 的高分红 股票, 通过灵活的 资产配置,为投 资者提
供每季 度定 期支 付。
投资策 略 1、大 类资 产配 置
本 基 金 通 过 自 上 而 下 的 宏 观 分 析 与 自 下 而 上 的 市 场 研 判 进 行 前 瞻 性 的
资产 配置决策 。在大类 资产配 置上, 本基金将 通过对各种 宏观经济 变量
的 分 析 和 预 测, 同 时 研 究 宏 观 经 济 运 行 所 处 的 经 济 周 期 及 其 演 进 趋 势,
并积极 关注 财政 政策 、 货 币政策 、 汇率 政策 、 产 业 政策和 证券 市场 政策
等的变化, 分 析 其 对 不 同 类 别 资 产 的 市 场 影 响 方 向 与 程 度, 通 过 考 察 证
券市 场的资金 供求变化 以及股 票市场、 债券市场 等的估 值水平,并从 投
资者交 易行 为、 企业 盈利 预期变 化与 市场 交易 特征 等多个 方面 研判 证券
市 场 波 动 趋 势, 进 而 综 合 比 较 各 类 资 产 的 风 险 与 相 对 收 益 优 势, 结 合 不
同市 场环境下 各类资产 之间的 相关性分 析结果,对各类资 产进行动 态优
化配置, 以 规避 或分 散市 场 风险, 提高 并稳 定基 金的 收 益水平 。
2、债 券投 资策 略
本 基 金 对 所 投 资 债 券 采 取 买 入 并 持 有 策 略, 在 严 控 风 险 的 前 提 下, 通过
个券精 选, 以提 高基 金收 益 。
目标久 期控 制及 期限 配置 是本基 金最 重要 的债 券投 资策略 。 本 基金 将在
每 年 年 末 对 外 公 布 下 一 年 的 定 期 支 付 方 案, 因 此 在 每 年 年 末, 本 基 金 首
先建立 包含 消费 物价 指数 、 固 定资 产投 资、 工业 品 价格指 数 、 货 币供 应
量等众 多宏 观经 济变 量的 回归模 型。 通过 回归 分析 建立宏 观经 济指 标与
不 同 种 类 债 券 收 益 率 之 间 的 数量关系, 在 此 基 础 上 结 合 当 前 市 场 状 况,
预测 未来市场 利率及不 同期限 债券收益 率走势变 化, 确定 目标久期 。在
确 定 债 券 组 合 的 久 期 之 后, 本 基 金 将 采 用 收 益 率 曲 线 分 析 策 略, 自 上 而
下进行 期限 结构 配置 。
在基 金的后期 运作过程 中,本基 金也将在 实际投资 中采用 目标久期 控制信诚季季定期支付债券 型证券投资基金 2013 年第四季度报告
和期 限配置策 略,当预 测未来市 场利率将 上升时, 降低组合 久期; 当预测
未来利 率下 降时,增 加组 合 久期。
同时还 将采 用信 用利 差策 略、 相 对价 值投 资策 略和 回购放 大策 略等 债券
投资策 略, 在合 理控 制风 险 的情况 下, 构建 收益 稳定、 流动性 良好 的投 资
组合。
3、股 票投 资策 略
高红 利的股票 提供了高 的当期 回报, 而红利的 稳定增长决 定了未来 的资
本利得 。 因 此本 基金 的权 益类资 产将 重点 投资 于盈 利稳定 增长 的红 利股
票, 通 过 自 上 而 下 与 自 下 而 上 相 结 合 的 选 股 策 略, 在 高 现 金 红 利 的 股 票
中精 选具备成 长潜力的 公司股 票进行投 资,追 求稳定的股 息收入和 长期
的资本 增值 。
本基 金主要投 资于盈利 稳定增 长的高股 息股票,其稳定的 股息收入 将成
为当期 收益 的重 要 来 源。
4、资 产支 持证 券的 投资 策 略
本基金 将综 合考 虑市 场利 率、 发 行条 款、 支 持资 产的 构成和 质量 等因 素,
研究资 产支 持证 券的 收益 和风险 匹配 情况 。 采 用数 量化的 定价 模型 来跟
踪债 券的价格 走势, 在严 格控制 投资风险 的基础上 选择合 适的投资 对象
以获得 稳定 收益 。
业绩比 较基 准 人民币 一年 期银 行定 期储 蓄存款 利率(税后)
风险收 益特 征 本基 金的预期 风险水平 和预期 收益高于 货币市场 基金,低于股 票型基 金
和混合 型基 金, 属于 证券 投 资基金 中的 中等 偏低 风险 品种。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单 位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2013 年10 月1 日至2013 年12 月 31 日 ）
1. 本期 已 实 现收 益 2,202,327.01
2.本期 利润 -773,698.11
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0031
4. 期末 基金 资产 净值 225,460,461.47
5. 期末 基金 份额 净值 0.996
注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关 费
用后的 余额,本 期利 润为 本 期已实 现收 益加 上本 期公 允价值 变动 收益 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
2013 年第4 季度 -0.40% 0.09% 0.76% 0.01% -1.16% 0.08% 信诚季季定期支付债券 型证券投资基金 2013 年第四季度报告
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注:1、 基金 合同 生效 起至 披露时 点不 满一 年( 本基 金 合同生 效日 为 2013 年 9 月 12 日)。
2、 本基 金的 投资 范围 为具有 良好 流动 性的 金融 工具, 包括 国内 依法 发行 上 市的股 票( 包含 中小 板、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票) 、 债 券[包括 国内 依法 发行 交易 的 国债 、 金 融债 、 企业 债、 公
司债、 央行 票据 、地 方政 府债、 中期 票据 、短 期融 资券、 可转 换债 券( 含分 离 交易可 转债)、 次级 债]、债
券回购 、 银行 存款 、 货币 市场工 具等 、 权证 、 资产 支持证 券以 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其
他金融 工具(但 须符 合中 国 证监会 相关 规定)。 截止 本 报告期 末, 本基 金尚 处于 建 仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
曾丽琼
本基金 基金 经
理，信 诚货 币市
场证券 投资 基
金、信 诚双 盈分
级债券 基金 和信
诚月月 定期 支付
债券基 金基 金经
理
2013 年9 月
12 日
- 12
金 融 学硕 士,12 年 金融 、基 金 从业 经验;
拥 有丰 富的 债券 投资 和流动 性管 理经 验;
曾 任 职 于 杭 州 银 行 和 华 宝 兴 业 基 金 管 理
有 限公 司,历任 华宝 兴业 现金 宝货 币市 场
基 金 和 华 宝 兴 业 增 强 收 益 债 券 基 金 的 基
金经理 。2010 年 7 月 加入 信诚基 金管 理
有 限公 司,现任 信诚 货币 市场 基金 、信 诚
双盈分 级债 券基 金、 信 诚季 季定期 支付 债
券 基 金 和 信 诚 月 月 定 期 支 付 债 券 基 金 的
基金经 理。
宋海娟 本基金 基金 经理
2013 年 10
月 28 日
- 9
2004 年6 月至2007 年4 月 期间于 长信 基
金 管 理 有 限 责 任 公 司 担 任 债 券 交 易 员 ；
2007 年4 月至2013 年7 月 于光大 保德 信
基 金 管 理 有 限 公 司 担 任 固 定 收 益 类 投 资信诚季季定期支付债券 型证券投资基金 2013 年第四季度报告
经理；2013 年 7 月加 入信 诚基金 管理 有
限公司。 现任 信诚 季季 定期 支付债 券型 证
券投资 基金 基金 经理 。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在本报 告期 内, 本基 金管 理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 和其 他相 关法 律法 规的规 定以 及《 信诚 季
季定期 支付 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》 、 《信 诚 季季定 期支 付债 券型 证券 投资基 金招 募说 明书 》 的 约定,
本着诚 实信 用、 勤勉 尽职 的原则 管理 和运 用基 金财 产。 本 基金 管理 人通 过不 断完善 法人 治理 结构 和 内 部控
制制度,加 强内 部管 理,规 范基金 运作 。 本报 告期 内, 基金运 作合 法合 规, 没有 发 生损害 基金 份额 持有 人利 益
的行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交 易制 度的 执行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 以 及公司 拟定 的《 信诚 基
金公平 交易 管理 制 度 v1.2 》, 公 司采 取了 一系 列的 行 动实际 落实 公平 交易 管理 的各项 要求 。各 部门 在公 平
交易执 行中 各司 其职,投 资 研究前 端不 断完 善研 究方 法和投 资决 策流 程, 确保 各 投资组 合享 有公 平的 投资
决策机 会, 建立 公平 交易 的 制度环 境; 交易 环节 加强 交 易执行 的内 部控 制, 利用 恒 生交易 系统 公平 交易 相关
程序, 及其 它的 流程 控制, 确保不 同基 金在 一、 二级 市场对 同一 证券 交易 时的 公平; 公司 同时 不断 完善 和 改
进公平 交易 分析 系统,在 事 后加以 了严 格的 行为 监控, 分析评 估以 及报 告与 信息 披露 。 当 期公 司整 体公 平 交
易制度 执行 情况 良好,未 发 现有违 背公 平交 易的 相关 情况。
4.3.2 异常交 易行 为的 专项 说明
本报告 期内,未 发现 本基 金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
报告期 内, 未出 现参 与交 易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交 量 5%
的交易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析
四季度 在基 本面 相对 稳定 、 资金 面紧 张、 需 求有 限 等因素 的综 合影 响下,债 券 市场大 幅下 挫, 各类 券种
全线回 调, 利率 债和 稳信 用 债继续 下跌 。 央 行并 未显 示出明 显放 松迹 象。 即使2013 年岁 末货 币市 场利 率 短
暂高企,央 行也 仅仅 使用 极 短期 的 SLO 向货 币市 场投 放资金,并 在年 末时 点暂 停 了逆回 购操 作, 所显 示的 不
仅不是 放松 信号,相 反有 回 笼货币 的迹 象 。 可 见货 币 当局对 经济 增长 未表 示明 显担忧, 对 通胀 的看 法也 无 太
大改变 。
考虑到 在年 底外 汇占 款持 续性流 入和 财政 存款 大量 投放背 景下,M2 增长 压力 较大, 货币 政策 将延 续偏
紧,年 底资 金面 依然 不宽 松 。在此 背景 下, 即使 利率 债 收益率 短期 内出 现回 调上 行,但 是不 具有 中长 期趋 势
性,也 不能 改变 货币 政策 偏 紧缩的 态度 、 同样 也不 能 改变当 前银 行等 金融 机构 对债券 弱配 置状 况, 因此 年 底
基本面 合理 波动 也较 难提 振市场 交易 信心,短 期内 不 具备趋 势性 反转 的动 力 。 在此投 资环 境中,本 基金 在 四
季度操 作时,适 量选 择中 高 等级、 短久 期的 信用 债做 配置, 并相 应增 加了 协议 存 款的投 资比 重。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率为-0.40%, 同期 业绩 比 较基准 收益 率 为0.76%, 基 金表现 落后 基 准1.16 个
百分点 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 - -
其中： 股票 - - 信诚季季定期支付债券 型证券投资基金 2013 年第四季度报告
2 固定收 益投资 146,926,540.92 62.45
其中： 债券 146,926,540.92 62.45
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 5,000,000.00 2.13
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 72,639,123.99 30.87
6 其他资 产 10,705,540.87 4.55
7 合计 235,271,205.78 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.4 报告期末按债券品种 分 类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 12,011,446.00 5.33
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中: 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 126,889,992.52 56.28
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 8,025,102.40 3.56
8 其他 - -
9 合计 146,926,540.92 65.17
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 122954 09 武 进债 200,000 19,378,000.00 8.59
2 122809 11 准 国资 125,260 12,247,922.80 5.43
3 124364 13 临 尧都 100,000 9,950,000.00 4.41
4 126011 08 石 化债 100,000 9,941,000.00 4.41
5 124386 13 新 沂债 100,000 9,723,000.00 4.31
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.8.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
本基金 投资 范围 不包 括股 指期货 投资 。 信诚季季定期支付债券 型证券投资基金 2013 年第四季度报告
5.8.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策
本基金 投资 范围 不包 括股 指期货 投资 。
5.9 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.9.1 本期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.9.2 报告期 末本 基 金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.9.3 本期国 债期 货投 资评 价
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 中国石 油化 工股 份有 限公 司于 2013 年 11 月 24 日 对 中石化 青岛 的重 大事 故进 行了公 告披 露: 2013
年 11 月22 日凌 晨, 中国 石 油化工 股份 有限 公司(以 下 简称 “ 公司 ”) 位于 青岛 经 济技术 开发 区的 原油 管道
发生破 裂, 导致 原油 泄漏, 部分原 油漏 入市 政排 水暗 渠,流 入海 岔。 事故 发生 后,公司 立即 关闭 输油, 并开 始
抢险处 置 。 于 此次 事故 发 生的原 因以 及有 关事 宜, 中 国政府 已派 出事 故调 查组 进行全 面调查, 公司 将积 极 配
合相关 调查 工作 。目 前公 司的生 产经 营稳 定, 成品 油 市场供 应稳 定。
对 上述 债券投 资决 策程序的 说明:本 基金管 理人 长期跟 踪研 究该债 券(08 石化债, 债 券代 码:126011),
其信用 等级 长期 稳定 为 AAA 。 该公 司近 年来 生产、 销 售和利 润保 持稳 定增 长, 此 次事故 并未 对其 长期 企业 经
营 和投资价 值产生重 大实质 性影响。 该债券投 资已严 格执行内 部投资决 策流程,符合 法律法规 和公司 制度
的规定 。
除此之 外, 其 余本基 金投 资 的前十 名证 券的发 行主 体 均没有 被监 管部门 立案 调 查, 或在 报告 编制 日前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.10.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定 备选库 之外 的股 票。
5.10.3
其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 9,694.79
2 应收证 券清 算款 7,002,322.92
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,693,523.16
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,705,540.87
5.10.4
报告 期末 持有 的处 于转 股 期的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5
报告 期末 前十 名股 票中 存 在流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告 期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.10.6 因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 市值 占净 值比 例的 分项之 和与 合计 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位 ：份
报告期 期初 基金 份额 总额 251,674,346.31
报告期 期间 基金 总申 购份 额 548,889.57 信诚季季定期支付债券 型证券投资基金 2013 年第四季度报告
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 25,967,402.52
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以“-” 填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 226,255,833.36
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
基金托 管人 专门 基金 托管 部门的 重大 人事 变动:
本基金 托管 人2013 年12 月5 日发 布任 免通知, 聘 任 黄秀莲 为中 国建 设银 行投 资托管 业务 部副 总经 理。
§9
备查文件目录
9.1 备查文 件目 录
1、信 诚季 季定 期支 付债 券 型证券 投资 基金 相关 批准 文件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚季 季定 期支 付债 券 型证券 投资 基金 基金 合同
4、信 诚季 季定 期支 付债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
9.2 存放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号 上海 国金 中心 汇丰银 行大 楼 9 层。
9.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.xcfunds.com 。
信诚 基金 管理 有限 公司
2014 年 1 月21 日
