泰 达 宏 利 品质 生 活 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2013 年第 4 季度报告
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 1 月21 日
泰达宏利品质生活混合 2013 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2013 年 10 月1 日至 2013 年12 月 31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利品 质生 活混 合
交易代 码 162211
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 4 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 606,656,164.06 份
投资目 标
随着中 国经 济增 长迈 上新 的台阶 ， 广 大人 民群 众必 然
更加注 重生 活品 质。 本基 金将重 点把 握生 活品 质提 高
的这一 趋势 ，通 过投 资相 关的受 益行 业和 上市 公司 ，
充分分 享中 国国 民经 济实 力的全 面提 升， 力争 为投 资
者带来 长期 稳定 的投 资回 报。
投资策 略
1.使用 MVPS 模 型进 行战 略性资 产配 置策 略， 确定 股
票债券 比例 。 主要 考虑M （ 宏观经 济环 境） 、V （ 价值） 、
P （政策 ） 、S （市 场气 氛） 四方面 因素 。 2. 股票 投资
策略。 本基 金采 用双 主线 策略， 对横 纵交 点进 行重 点
的定性 分析 和定 量分 析， 构建实 际股 票投 资组 合。 横
向上， 利 用 “ 行 业文 档 ” 分析方 法， 确定 国内 行业 与
提高生 活品 质有 关行 业中 具有竞 争优 势和 比较 优势
的行业 ； 纵 向上 ， 努 力挖 掘市场 上与 本基 金投 资理 念
相一致 的投 资主 题。 3. 债 券投资 策略 。本 基金 将结
合宏观 经济 变化 趋势 、 货 币政策 及不 同债 券品 种的 收
益率水 平、 流动 性和 信用 风险等 因素 ， 运 用利 率预 期、
久期管 理、 收益 率曲 线等 投资管 理策 略。
业绩比 较基 准
60%× 沪深300 指数 收益 率 +40%× 上证 国债 指数 收益
率。 泰达宏利品质生活混合 2013 年第 4 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 属于 中高 风险 、 中 高收益 的混 合型 证券 投资 基
金。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年10 月1 日 － 2013 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 7,107,736.74
2.本期 利润
-14,727,290.13
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0373
4.期末 基金 资产 净值 617,680,003.75
5.期末 基金 份额 净值 1.018
1. 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.05% 1.12% -1.65% 0.67% -2.40% 0.45%
本基金 的业 绩比 较基 准： 6 0%×沪深 300 指数 收益 率 +40%× 上证 国债 指数 收益 率。沪 深 300 指
数是由 上海 和深 圳证 券市 场中选 取 300 只 A 股作 为 样本编 制而 成的 成份 股指 数， 该 指数 的指 数样
本覆盖 了沪 深两 地市 场七 成左右 的市 值， 具有 良好 的市场 代表 性。 上证 国债 指数是 以上 海证 券交
易所上 市的 所有 固定 利率 国债为 样本,按 照国 债发 行 量加权 而成 ，具 有良 好的 市场代 表性 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本基金 于2009 年4 月9 日 成立， 建仓 期 6 个月 ， 在 建 仓期结 束时 及本 报告 期末 本基金 的投 资比
例已达 到基 金合 同规 定的 各项投 资比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
焦云
本 基 金 基
金经理
2013 年3 月
19 日
- 9
焦云女士毕业于北京
大学中国经济研究中
心， 金融 学硕 士。 2004
年8 月至2007 年4 月
就职于大成基金管理
有限公司任研究员；
2007 年 4 月 加入 泰达
宏 利基金管理有限公
司， 先 后担 任研 究员、
研究主 管； 9 年基 金从泰达宏利品质生活混合 2013 年第 4 季度报告
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业经验，具有基金从
业资格 。
注：1. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项 说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
12 月 19 日 美联 储发 表声 明，未 来每 月购 买债 券规 模将 从 850 亿美 元削 减 至750 亿 美元 。在
经济活 动和 就业 市场 改善 的持续 性仍 存变 数的 情况 下，QE 削 减时 点略 超市场 的预期 。 美 联储 的 货
币政策 取向 以及 预期 波动 所产生 的利 率提 前走 高的 可能性 。 低 利率 指引 的强 化 缓和了 削 减 QE 带来
的短期 冲击 。 但 从长 期来 看，QE 退 出大 幕的 拉开 给 中国造 成的 影响 不容 忽视 。 与此 同时 ， 国 内市
场受季 末影 响再 度出 现了 资金极 度紧 张的 局面 ， 与6 月份 “钱 荒” 出现 之前 有颇多 相似 之处 ，预泰达宏利品质生活混合 2013 年第 4 季度报告
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计资金 紧张 的情 况仍 将持 续到年 底， 春节 假期 之后 才有望 明显 缓和 。
从市场 风格 来看 ，IPO 重 启带来 的估 值压 力和 一些 游戏规 则的 变化 是影 响未 来一两 个月 市场
风格的 主要 因素 。 如果 单 从经济 基本 面来 看 ， 未 来 数年仍 然处 于增 速下 滑和 去杠杆 、 去产 能阶 段，
投资机 会还 是比 较集 中于 成长股 ，但 新股 发行 制度 的变革 会带 来传 统投 资逻 辑的一 些变 化， 一些
模式新 颖， 成长 空间 较大 的新股 会成 为市 场追 逐的 热点， 并引 发热 点的 扩散 ，但投 资方 向还 是沿
着改革 和创 新展 开， 对个 股的研 究深 度将 决定 投资 的成败 。
报告期 内， 我们 持仓 中表 现一般 的是 大众 消费 品、 医药和 电子 ，基 本上 以横 盘为主 ，一 方面
缺乏催 化剂 ，另 一方 面三 季报业 绩低 于预 期的 影响 在继续 ，需 要重 新调 整这 些行业 的个 股配 置。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末 ， 本基 金份 额净值 为 1.018 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-4.05% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-1.65% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望明 年1 季度 ，市 场 行 情较难 出现 增量 资金 驱动 的持续 性反 弹， 年关 资金 紧张的 冲击 过去
之后，IPO 新政 之后 的第 一批新 股有 望受 到追 捧， 市场的 “炒 新” 行为 可能 大超预 期， 甚至 有望
带动四 季度 股价 经过 调整 的优质 成长 股以 及绩 优股 的表现 。我 们将 在未 来较 长时期 内重 点关 注业
绩增长 良好 的行 业和 公司 ，同时 在短 期内 捕捉 预期 调整中 偏差 性的 估值 修复 机会， 看好 信息 服务
和大众 消费 等板 块在 年底 假期因 素作 用下 将继 续引 导市场 。 本 基金 在均 衡组 合 行业配 置的 基础 上，
将尽力 精选 个股 ，为 明年 上半年 的投 资组 合做 好布 局，为 基金 持有 人获 得持 续稳定 的收 益。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 346,110,706.11 55.85
其中： 股票
346,110,706.11 55.85
2 固定收 益投 资
148,036,238.00 23.89
其中： 债券
148,036,238.00 23.89
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
120,674,123.29 19.47
6 其他资 产
4,942,129.68 0.80 泰达宏利品质生活混合 2013 年第 4 季度报告
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7 合计
619,763,197.08
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 7,726,050.64 1.25
B 采矿业 - -
C 制造业 152,720,486.53 24.72
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 12,390,260.00 2.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 155,605,374.39 25.19
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 17,668,534.55 2.86
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 346,110,706.11 56.03
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002414 高德红 外 1,900,780 43,337,784.00 7.02
2 002292 奥飞动 漫 1,042,117 34,035,541.22 5.51
3 600446 金证股 份 1,794,562 27,725,982.90 4.49
4 300212 易华录 944,733 26,660,365.26 4.32
5 600637 百视通 685,314 25,336,058.58 4.10
6 600703 三安光 电 961,790 23,842,774.10 3.86
7 002268 卫 士 通 638,884 18,016,528.80 2.92
8 600718 东软集 团 1,445,705 17,738,800.35 2.87
9 300070 碧水源 431,045 17,668,534.55 2.86 泰达宏利品质生活混合 2013 年第 4 季度报告
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10 002368 太极股 份 509,332 16,583,849.92 2.68
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 38,428,000.00 6.22
其中： 政策 性金 融债 38,428,000.00 6.22
4 企业债 券 52,637,238.00 8.52
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 56,971,000.00 9.22
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 148,036,238.00 23.97
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 124166 13 江 滨投 300,000 32,100,000.00 5.20
2 130236 13 国开 36 200,000 19,862,000.00 3.22
3 122747 12 晋 煤运 200,000 19,500,000.00 3.16
4 1282425
12 苏 国资
MTN1
200,000 19,018,000.00 3.08
5 1382133
13 天 隆集
MTN1
200,000 18,914,000.00 3.06
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货持 仓和 损益 明细 。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
在报告 期内 ，本 基金 未投 资于股 指 期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。 泰达宏利品质生活混合 2013 年第 4 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
在报告 期内 ，本 基金 未投 资于国 债期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓和 损益 明细 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 没有 投资 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 97,291.82
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,709,660.90
5 应收申 购款 135,176.96
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,942,129.68
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由 于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 泰达宏利品质生活混合 2013 年第 4 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 187,549,158.27
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,042,545,599.47
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 623,438,593.68
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 606,656,164.06
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利品质 生活 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 泰达 宏利 品质 生活 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 泰达 宏利 品质 生活 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4 、《 泰达 宏利 品质 生活 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
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