泰 达 宏 利 行业 精 选 证 券投 资 基 金2013 年第
4 季度报告
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年 1 月21 日
泰达宏利精选股票 2013 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 1 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2013 年 10 月1 日至 2013 年12 月 31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利精 选股 票
交易代 码 162204
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 7 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 628,235,943.42 份
投 资目 标
追求资 本的 长期 持续 增值 ， 为投 资者 寻求 高于 业绩 比
较基准 的投 资回 报。
投资策 略
全面引 进荷 兰银 行的 投资 管理流 程， 采用 “自 上而 下 ”
资产配 置和 行业 类别 与行 业配置 ， “ 自下 而上 ”精 选
股票的 投资 策略,主 要投 资 于具有 国际 、国 内竞 争力
比较优 势和 长期 增值 潜力 的行业 和企 业的 股票 。
业绩比 较基 准
70％× 富时 中 国 A600 指 数 收益率 +30% × 中 债国 债总
指数（ 财富 ）
风险收 益特 征 本基金 在证 券投 资基 金中 属于风 险较 高的 基金 品种
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标 和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年10 月1 日 － 2013 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 81,323,550.02
2.本期 利润
-79,706,157.49
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1325
4.期末 基金 资产 净值 2,500,534,098.33
5.期末 基金 份额 净值 3.9802
1.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.36% 1.28% -2.82% 0.81% -0.54% 0.47%
本基金 业绩 比较 基准 ：70 ％ × 富 时中 国A600 指数 收 益率＋ 30% × 中 债国 债总 指 数 （ 财富） 。 富时 中
国A600 指 数是 富时 指数 公 司编制 的包 含上 海、 深圳 两 个证券 交易 所总 市值 最大 的600 只股 票并 以
流通股 本加 权的 股票 指数 ，具有 良好 的市 场代 表性 。中债 国债 总指 数（ 财富 ）是中 央国 债登 记结
算有限 责任 公司 推出 的中 国国债 总指 数， 该指 数基 于全市 场角 度编 制的 指数 ，价格 选取 上更 侧重
于全国 银行 间债 券市 场， 选样广 泛， 全面 而细 致反 映债券 市场 变动 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
按基金 合同 规定 ，本 基金 自基金 合同 生效 起六 个月 内为建 仓期 。本 报告 期末 本基金 的各 项投 资比
例符合 基金 合同 的规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
梁辉
本 基 金 基
金 经 理 ，
总 经 理 助
理 兼 投 资
总监
2013 年2 月
21 日
- 11
管理科学与工程专业
硕士； 2002 年 3 月加
入湘财荷银基金管理
有限公司（现泰达宏
利 基 金 管 理 有 限 公
司） ， 曾 担 任 公司 研究
部行业 研究 员 、 基金
经理、研究部总监、
金融工程部总经理、
基金投资部总经理，泰达宏利精选股票 2013 年第 4 季度报告
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自 2013 年 5 月 10 日
至今担任泰达宏利基
金管理有限公司总经
理助理兼投资总监；
11 年基 金从 业经 验，
具有证券从业资格、
基金从 业资 格。
1、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本 基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组 合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 致力 于在 实现 正收 益的前 提下 战胜 比较 基准 ，为持 有人 带来 超额 的回 报。三 年来 ，本
基金实 现了 同类 型基 金中 相对较 优的 成绩 ，总 体来 讲还是 令人 满意 的。 泰达宏利精选股票 2013 年第 4 季度报告
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2013 年4 季度 ，市 场先 跌 后涨。 主要 原因 是： （1 ） 部分 3 季度 炒作 过度 的成 长股出 现集 体
回调； （2 ）3 季度 经济 数 据略超 预期 叠加 三中 全会 改革促 使市 场情 绪有 一定 的恢复 。
4 季度 市场 有两 个变 化值 得关注 ：（1） 市场 利率 在 12 月出 现了 大幅 飙升 ， 俨然 是 6 月 钱荒
的翻版 。 （2） 三中 全会 对 未来十 年改 革的 总体 规划 。 利率 上升 是在 利率 市场 化大背 景下 ， 伴 随季
节性紧 张而 形成 的， 这种 短期的 利率 的大 幅上 升， 在未来 利率 市场 化和 金融 体系去 杠杆 的大 背景
下有可 能还 会重 演， 并对 股票市 场和 债券 市场 形成 阶段性 冲击 。三 中全 会所 展示的 新领 导集 体的
改革决 心和 魄力 还是 超出 市场预 期的 ，市 场化 改革 和政府 执政 能力 的提 升等 核心内 容也 切中 目前
经济政 治体 系的 要害 。这 会对中 国经 济未 来十 年注 入新的 增长 动力 ，所 以也 是股市 长期 的利 好。
本基金 在年 初就 对经 济趋 势有一 个相 对谨 慎的 看法 ，因而 在金 融股 和周 期股 配置方 面始 终维
持低配 ，并 始终 保持 对消 费、 科 技、 医药 等成 长股 的超配 。这 种配 置 在4 季 度取得 明显 的超 额收
益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为3.9802 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-3.36% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-2.82% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2014 年， 我们 认为 经 济增长 将会 比较 平淡 ，如 果从经 济周 期来 看，2014 年将会 略好 于
2013 年， 但是 由于 房地 产 销售已 经开 始下 降， 同 时2013 年下 半年 利率 持续 高 企，抑 制了 经济 的
上升， 所以 我们预 计2014 年的经 济增 长将 会持 平 于2013 年。 同 时，2014 年 的 通胀也 会比 较平 稳。
在这种 环境 中 ， 成 长性 行 业仍然 是投 资首 选的 标的 。 但 是考 虑到2014 年 IPO 重启 ， 和 偏紧 的
利率环 境， 我们 认 为2014 年的总 体收 益会 低 于 2013 年。而 且会 出现 比较 大的 内部分 化， 高估 值
依赖购 并作 为主 要增 长模 式的成 长股 将会 面临 较大 的压力 。行 业需 求确 定， 盈利持 续增 长且 估值
合理的 公司 仍有 望实 现正 收益。 相关 的行 业包 括： 消费、 科技 、 软 件、 石 油 设备、 军工 、 环 保等 。
2014 年信 用风 险将 会是 影 响市场 的重 要因 素 ， 我 们 判断 “有 风险 、 无危 机 ” 。 因 而从 全年 角
度来讲 ， 风险 是可 控的 ， 当然不 排除 短期 的 ， 剧 烈 的因为 债务 违约 导致 的利 率的大 幅上 升 。 但 是，
从全年 来看 ，利 率的 中枢 应该保 持平 稳。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,156,725,869.30 85.53
其中： 股票
2,156,725,869.30 85.53
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
303,962,238.26 12.05
6 其他资 产
60,998,510.46 2.42
7 合计
2,521,686,618.02
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比 例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 57,388,679.46 2.30
B 采矿业 - -
C 制造业 1,541,660,721.99 61.65
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
25,402,013.64 1.02
E 建筑业 48,300,082.88 1.93
F 批发和 零售 业 17,529,100.00 0.70
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 351,932,915.95 14.07
J 金融业 14,190,000.00 0.57
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
36,431,980.20 1.46
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 63,890,375.18 2.56
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - - 泰达宏利精选股票 2013 年第 4 季度报告
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合计 2,156,725,869.30 86.25
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002065 东华软 件 7,312,374 247,158,241.20 9.88
2 002415 海康威 视 9,140,653 210,052,205.94 8.40
3 002241 歌尔声 学 4,706,971 165,120,542.68 6.60
4 002353 杰瑞股 份 1,793,944 142,385,335.28 5.69
5 002236 大华股 份 2,998,485 122,578,066.80 4.90
6 002570 贝因美 3,831,831 117,637,211.70 4.70
7 002450 康得新 4,596,782 111,701,802.60 4.47
8 600887 伊利股 份 2,258,841 88,275,506.28 3.53
9 002358 森源电 气 3,810,454 81,924,761.00 3.28
10 300020 银江股 份 3,159,724 78,993,100.00 3.16
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本 报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货持 仓和 损益 明细 。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
在报告 期内 ，本 基金 未投 资于股 指期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。 泰达宏利精选股票 2013 年第 4 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
在报告 期内 ，本 基金 未投 资于国 债期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓和 损益 明细 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 没有 投资 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 834,193.69
2 应收证 券清 算款 29,818,456.09
3 应收股 利 -
4 应收利 息 62,246.80
5 应收申 购款 30,283,613.88
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 60,998,510.46
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 泰达宏利精选股票 2013 年第 4 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 599,846,018.15
报告期 期间 基金 总申 购份 额 92,020,498.37
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 63,630,573.10
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 628,235,943.42
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利行业 精选 证券 投资 基金 设立的 文件 ；
2 、《 泰达 宏利 行业 精选 证 券投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 泰达 宏利 行业 精选 证 券投资 基金 招募 说明 书》 ；
4 、《 泰达 宏利 行业 精选 证 券投资 基金 托管 协议 》。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
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