50等权联接：2013年第四季度报告查看PDF公告
银华上证50 等 权重 交 易 型 开 放 式指 数 证 券 投 资 基金 联 接 基 金
2013 年第4 季 度报 告
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2014 年 1 月21 日
银华上证 50 等权 ETF 联接 2013 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基金 产品 情况
基金简 称 银华上 证 50 等权 ETF 联接
交易代 码 180033
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年8 月 29 日
报告期 末 基 金份 额总 额 24,814,398.38 份
投资目 标
通过投 资于 目 标 ETF ，紧 密跟踪 标的 指数 ，追 求跟 踪偏
离度和 跟踪 误差 最小 化。 在正常 情况 下 ， 本 基金 相 对于
业绩比 较基 准的 日均 跟踪 偏离度 的绝 对值 不超 过
0.35% ，年 跟踪 误差 不超 过 4% 。
投资策 略
本基金 为目 标 ETF 的 联接 基金， 主要 通过 投资 于上 证 50
等权 重ETF 以求 达到 投资 目标。 目 标ETF 是采 用完 全复
制法实 现对 标的 指数 紧密 跟踪的 全被 动指 数基 金。
在正常 情况 下， 本基 金投 资于目 标 ETF 的 比例 不低 于基
金资产 净值 的 90% ， 持有 的现金 或者 到期 日在 一年 以内
的政府 债券 的比 例不 低于 基金资 产净 值 的 5% 。
业绩比 较基 准
95%× 上证50 等 权重 指数 收益率 +5% × 商 业银 行活 期 存
款利率 （税 后） 。
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 风险与 预期 收益 水平 高于 混合
基金、 债券 基金 与货 币市 场基金 。本 基金 为上 证 50 等
权重交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 的联 接基 金， 紧密
跟踪标 的指 数， 其风 险收 益特征 与标 的指 数所 代表 的市
场组合 的风 险收 益特 征相 似， 属 于证 券投 资基 金中 风险银华上证 50 等权 ETF 联接 2013 年第 4 季度报告
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较高、 预期 收益 较高 的品 种。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
2.1.1 目 标基 金基本 情况
基金名 称 上证50 等权 重交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金
基金主 代码 510430
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012年8月23 日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所
上市日 期 2012年9月24 日
基金管 理人 名称 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国建 设银 行股 份有 限公 司
2.1.2 目 标基 金产品 说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差的 最小
化，努 力实 现与 标的 指数 表现相 一致 的长 期投 资收 益。
在正常 市场 情况 下， 本基 金目标 基金 日均 跟踪 偏离 度的
绝对值 不超 过0.2% ， 年跟 踪误差 不超 过2% 。
投资策 略 本基金 目标 基金 主要 采取 完全复 制法 跟踪 标的 指数 ——
上证50 等权 重指 数， 即完 全按照 标的 指数 的成 份股 组成
及其权 重构 建基 金股 票投 资组合 ，并 根据 标的 指数 成份
股及其 权重 的变 动而 进行 相应调 整。
本基金 目标 基金 投资 于标 的指数 成份 股及 备选 成份 股的
资产比 例不 低于 基金 资产 净值的90% 。
业绩比 较基 准 上证50 等权 重指 数收 益率 。
风险收 益特 征 本基金 目标 基金 属股 票型 基金， 预期 风险 与预 期收 益水
平高于 混合 型基 金、 债券 型基金 与货 币市 场基 金。 本基
金目标 基金 为指 数型 基金 ，主要 采用 完全 复制 法跟 踪标
的指数 的表 现， 具有 与标 的指数 所代 表的 市场 组合 相似
的风险 收益 特征 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 10 月1 日 － 2013 年 12 月31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 -280,729.38
2. 本期 利润
-979,903.47 银华上证 50 等权 ETF 联接 2013 年第 4 季度报告
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3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0423
4. 期末 基金 资产 净值 22,216,090.26
5. 期末 基金 份额 净值 0.895
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.28% 0.96% -3.41% 1.02% -0.87% -0.06%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累 计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：按 基金 合同 的规 定， 本基金 自基 金合 同生 效起 六个月 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 本基 金的 各项
资产配 置比 例已 达到 基金 合同的 规定 ：本 基金 投资 于目 标 ETF 的资 产比 例不 低于基 金资 产净 值的
90% ； 持有 的现 金或 者到 期 日在一 年以 内的 政府 债券 的 比例 不低 于基 金资 产净 值的 5%.
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
周大鹏 先
生
本基金的
基金经 理
2012 年8 月
29 日
- 4.5 年
硕士学 位。 毕业 于中 国人
民大学 。2008 年 7 月加
盟 银 华 基 金 管 理 有 限 公
司， 曾 担任 银华 基金 管理
有 限 公 司 量 化 投 资 部 研
究 员 及 基 金 经 理 助 理 等
职，自 2011 年 9 月 26
日 起 担 任 银 华 沪 深 300
指数证 券投 资基 金 （LOF ）
基金经 理， 自 2012 年 8
月 23 日 起兼 任 上证 50
等 权 重 交 易 型 开 放 式 指
数 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，自 2013 年 5 月 22
日 起 兼 任 银 华 中 证 成 长
股债恒定组合 30/70 指
数 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。 具 有从 业资 格。 国 籍：
中国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、 《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《 银华 上 证50 等权 重交 易型 开
放式指 数证 券投 资基 金联 接基 金 基金 合同 》 和 其他 有关法 律法 规的 规定,本 着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产,在 严格 控制 风险 的基 础 上,为 基金 份额 持有 人谋 求 最大利 益, 无损 害
基金份 额持 有人 利益 的行 为。本 基金 无违 法、 违规 行为。 本基 金投 资组 合符 合有关 法规 及基 金合银华上证 50 等权 ETF 联接 2013 年第 4 季度报告
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同的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构 建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有8 次 ， 原因 是指 数型 投资 组合 投资策 略需 要， 未导
致不公 平交 易和 利益 输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年第 四季 度， 经 济数 据喜忧 参半 ， 投资 者对 经 济指标 反映 钝化。 在流 动 性收紧 的背 景下 ，
市场小 幅下 跌。
在报告 期内 ，我 们运 用自 行开发 的量 化投 资管 理系 统，采 用系 统管 理和 人工 管理相 结合 的方
式处理 基金 日常 运作 中所 碰到的 申购 赎回 处理 、结 构配比 校验 、风 险优 化等 一系列 事件 ，将 本基
金的跟 踪误 差控 制在 合理 水平。
银华上证 50 等权 ETF 联接 2013 年第 4 季度报告
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.895 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-4.28% ， 同期 业绩
比较基 准 收 益率 为-3.41% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2014 年第 一季 度， 我 们对市 场持 谨慎 乐观 的态 度。
受益于 宽松 的货 币政 策， 发达经 济体 正在 复苏 ，为 我国的 出口 增长 提供 动力 。由于 收入 分配
方面的 改革 缺乏 实质 性动 作，预 计内 部消 费疲 软的 态势将 会持 续。 在出 口弱 复苏、 内需 疲软 的局
面下， 投资 仍将 是经 济增 长的主 要动 力， 具体 而言 ：由于 制造 业产 能利 用率 依然偏 低， 制造 业投
资将保 持低 迷态 势； 由于 地方政 府对 土地 市场 的实 质性垄 断地 位并 没有 发生 改变， 房地 产投 资将
维持原 有的 周期 性波 动的 增长模 式， 难以 给经 济增 长提供 持续 动力 ；由 于中 央政府 加大 投入 ，民
间资本 的参 与， 基建 投资 有希望 将继 续成 为政 府拉 动经济 增长 的主 要引 擎。 综合以 上考 虑， 我们
预计2014 年第 一季 度， 中 国经济 将会 温和 复苏 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 20,522,419.47 92.06
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,764,150.42 7.91
7 其他资 产
4,806.41 0.02
8 合计
22,291,376.30
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 银华上证 50 等权 ETF 联接 2013 年第 4 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值 （ 人民
币元）
占基金 资产
净值比 例(%)
1
上证 50 等权
重交易 型开
放式指 数证
券投资 基金
股票型 证
券投资 基
金
契约型 开放
式
银华基 金管
理有限 公司
20,522,419.47 92.38
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金 本报告 期末 未持有 股票， 因此本 基金 不存 在投 资的前 十名 股票超 出基 金
合 同规 定的备 选股 票库之 外的 情形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,323.24 银华上证 50 等权 ETF 联接 2013 年第 4 季度报告
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 393.62
5 应收申 购款 1,089.55
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,806.41
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 24,976,971.40
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,712,537.82
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,875,110.84
报告期 期间 基金拆 分变动 份额 （份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 24,814,398.38
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。 银华上证 50 等权 ETF 联接 2013 年第 4 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华上 证 50 等权 重交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 募集 的
文件
9.1.2 《银 华上 证50 等权 重交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金基 金合 同》
9.1.3 《银 华上 证50 等权 重交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金招 募说 明书》
9.1.4 《银 华上 证50 等权 重交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金托 管协 议》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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