上证50 等权重 交易型 开放式 指数证 券投资 基金
2013 年第 4 季 度报告
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2014 年 1 月21 日
银华上证 50 等权 ETF2013 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容 ，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华上 证 50 等权 ETF
交易代 码 510430
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 8 月23 日
报告期 末基 金份 额总 额 63,924,510.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差的 最
小化， 努力 实现 与标 的指 数表现 相一 致的 长期 投资 收
益。 在 正常 市场 情况 下， 本基金 日均 跟踪 偏离 度的 绝
对值不 超 过 0.2% ， 年跟 踪 误差不 超 过 2% 。
投资策 略
本基金 主要 采取 完全 复制 法跟踪 标的 指数 —— 上证
50 等 权重 指数， 即完 全按 照标的 指数 的成 份股 组成 及
其权重 构建 基金 股票 投资 组合， 并根 据标 的指 数成 份
股及其 权重 的变 动而 进行 相应调 整。
本基金 投资 于标 的指 数成 份股及 备选 成份 股的 资产
比例不 低于 基金 资产 净值 的 90% 。
业绩比 较基 准 上证 50 等 权重 指数 收益 率 。
风险收 益特 征
本基金 属股 票型 基金 ， 预 期风险 与预 期收 益水 平高 于
混合型 基金 、 债 券型 基金 与货币 市场 基金 。 本 基金 为
指数型 基金 ， 主 要采 用完 全复制 法跟 踪标 的指 数的 表
现， 具 有与 标的 指数 所代 表的市 场组 合相 似的 风险 收
益特征 。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司 银华上证 50 等权 ETF2013 年第 4 季度报告
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基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年10 月1 日 － 2013 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -1,485,097.84
2.本期 利润
-2,381,790.69
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0362
4.期末 基金 资产 净值 60,433,087.18
5.期末 基金 份额 净值 0.945
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用 ， 例 如 ： 基 金 的申购 、 赎回 费等 ，
计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.77% 1.04% -3.61% 1.08% -0.16% -0.04%
银华上证 50 等权 ETF2013 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 的规 定， 本基金 自基 金合 同生 效起 三个月 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 本基 金的 各项
资产配 置比 例已 达到 基金 合同的 规定 ：本 基金 投资 于标的 指数 成份 股及 备选 成份股 的资 产比 例不
低于基 金资 产净 值 的90% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
周大鹏 先生
本 基 金 的
基金经 理
2012 年8 月
23 日
- 4.5 年
硕士学位。毕业于中
国人民 大学 。2008 年
7 月加盟银华基金管
理有限公司，曾担任
银华基金管理有限公
司量化投资部研究员
及 基 金 经 理 助 理 等银华上证 50 等权 ETF2013 年第 4 季度报告
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职， 自 2011 年9 月26
日 起 担 任 银 华 沪 深
300 指 数 证 券 投 资 基
金（LOF ） 基金 经理，
自 2012 年 8 月 29 日
起兼任 银华 上 证50 等
权重交易型开放式指
数证券投资基金联接
基 金 基 金 经 理 ， 自
2013 年5 月22 日 起兼
任银华中证成长股债
恒定组 合 30/70 指数
证券投资基金基金经
理。具有从业资格。
国籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规 守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、 《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《 上证50 等权重 交易 型开 放式
指数证 券投 资基 金基 金合 同》 和 其他 有关 法律 法规 的规定,本 着诚 实信 用、 勤 勉尽责 的原 则管 理和
运用基 金资 产, 在严 格控 制 风险的 基础 上, 为基 金份 额 持有人 谋求 最大 利益,无 损 害基金 份额 持有
人利益 的行 为。 本基 金无 违法、 违规 行为 。本 基金 投资组 合符 合有 关法 规及 基金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的 交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分银华上证 50 等权 ETF2013 年第 4 季度报告
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析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有8 次 ， 原因 是指 数型 投资 组合 投资策 略需 要， 未导
致不公 平交 易和 利益 输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年第 四季 度， 经 济数 据喜忧 参半 ， 投资 者对 经 济指标 反映 钝化。 在流 动 性收紧 的背 景下 ，
市场小 幅下 跌。
在报告 期内 ，我 们运 用自 行开发 的量 化投 资管 理系 统，采 用系 统管 理和 人工 管理相 结合 的方
式处理 基金 日常 运作 中所 碰到的 申购 赎回 处理 、结 构配比 校验 、风 险优 化等 一系列 事件 ，将 本基
金的跟 踪误 差控 制在 合理 水平。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.945 元， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-3.77% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为-3.61% 。报告 期内 ，本 基金 日均 跟踪误 差控 制 在0.20% 之 内，年 化跟 踪误 差控
制在 2% 之 内。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2014 年第 一季 度， 我 们对市 场持 谨慎 乐观 的态 度。
受益于 宽松 的货 币政 策， 发达经 济体 正在 复苏 ，为 我国的 出口 增长 提供 动力 。由于 收入 分配
方面的 改革 缺乏 实质 性动 作，预 计内 部消 费疲 软的 态势将 会持 续。 在出 口弱 复苏、 内需 疲软 的局
面下， 投资 仍将 是经 济增 长的主 要动 力， 具体 而言 ：由于 制造 业产 能利 用率 依然偏 低， 制造 业投
资将保 持低 迷态 势； 由于 地方政 府对 土地 市场 的实 质性垄 断地 位并 没有 发生 改变， 房地 产投 资将
维持原 有的 周期 性波 动的 增长模 式， 难以 给经 济增 长提供 持续 动力 ；由 于中 央政府 加大 投入 ，民
间资本 的参 与， 基建 投资 有希望 将继 续成 为政 府拉 动经济 增长 的主 要引 擎。 综合以 上考 虑， 我们
预计2014 年第 一季 度， 中 国经济 将会 温和 复苏 。 银华上证 50 等权 ETF2013 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 59,427,206.07 98.00
其中： 股票
59,427,206.07 98.00
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,209,318.29 1.99
6 其他资 产
5,546.13 0.01
7 合计
60,642,070.49
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 8,061,245.59 13.34
C 制造业 16,137,546.53 26.70
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 2,306,840.18 3.82
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,457,167.67 4.07
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 3,675,494.23 6.08
J 金融业 23,137,184.32 38.29
K
房地产 业
2,511,043.93 4.16
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 1,140,683.62 1.89 银华上证 50 等权 ETF2013 年第 4 季度报告
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合计 59,427,206.07 98.34
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601901 方正证 券 263,230 1,555,689.30 2.57
2 600383 金地集 团 200,801 1,341,350.68 2.22
3 600406 国电南 瑞 87,955 1,307,890.85 2.16
4 600015 华夏银 行 151,653 1,299,666.21 2.15
5 600010 包钢股 份 296,051 1,275,979.81 2.11
6 600999 招商证 券 99,839 1,265,958.52 2.09
7 600036 招商银 行 115,496 1,257,751.44 2.08
8 600018 上港集 团 238,000 1,256,640.00 2.08
9 600887 伊利股 份 31,928 1,247,746.24 2.06
10 600030 中信证 券 96,338 1,228,309.50 2.03
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有 股 指期 货。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 银华上证 50 等权 ETF2013 年第 4 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基 金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体本期 不存 在被监 管部 门立案 调查 ， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.10.2 本 基 金 投资 的前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库之 外的 情形。
5.10.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 4,892.98
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 653.15
5 应收申 购款 -
6 其他应 收 款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,546.13
5.10.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告 期 末前 十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 601901 方正证 券 1,555,689.30 2.57 重大资 产重 组
5.10.6 投 资 组 合报 告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计 项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 66,924,510.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 6,000,000.00
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 9,000,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 63,924,510.00 银华上证 50 等权 ETF2013 年第 4 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准上 证 50 等权 重交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金募 集的 文件
9.1.2 《上 证50 等权 重交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金基 金合 同》
9.1.3 《上 证50 等权 重交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金招 募说 明书 》
9.1.4 《上 证50 等权 重交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金托 管协 议》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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