中欧纯 债分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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中欧纯债 分级债券型证券投资基 金
2013 年第4季度报告
2013 年12月31 日
基金管理 人:中欧基金管理有限 公司
基金托管 人:中国邮政储蓄银行 股份有限公司
报告送出日 期:2014年1月21日 中欧纯 债分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年1月
17日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年10月1日起至12月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 中欧纯债分级债券(场内简称:中欧纯债)
基金主代码 166016
交易代码
166016
基金运作方式
契约型,本基金合同生效后3年内(含3年)为
基金分级运作期, 纯债A自基金合同生效日起每
满半年开放一次申购赎回, 纯债B封闭运作并在
深圳证券交易所上市交易。基金分级运作期届
满,本基金不再分级运作,并将按照本基金基
金合同的约定转换为中欧纯债债券型证券投资
基金(LOF)。
基金合同生效日 2013年1月31日
报告期末基金份额总额 677,032,451.97 份
投资目标
在严格控制风险和合理保持流动性的基础上,
力争为投资者谋求稳健的投资收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济、 利率走势、 资 金供求、
信用风险状况、证券市场走势等方面的分析和
预测,采取信用策略、久期策略、收益率曲线
策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择中欧纯 债分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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策略等,在严格的风险控制基础上,力求实现
基金资产的稳定增值。
业绩比较基准 中债综合(全价)指数收益率
风险收益特征
本基金是债券型证券投资基金,属于具有中低
风险收益特征的基金品种,其长期平均风险和
预期收益率低于股票基金、混合基金,高于货
币市场基金。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 纯债A 纯债B
下属 两级基金的交易代码 166017 150119
报告期末下属两级基金的份额总额 376,424,928.23 份 300,607,523.74 份
下属两级基金的风险收益特征
纯债A 将表现出低风
险、 收益稳定的明显特
征, 其预期收益和预期
风险要低于普通的债
券型基金份额。
纯债B 则表现出高风
险、高收益的显著特
征, 其预期收益和预期
风险要高于普通的债
券型基金份额。
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2013年10月1日-2013 年12月31日)
1.本期已实现收益 8,207,694.57
2.本期利润 -13,867,615.43
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0205
4.期末基金资产净值 687,225,794.55
5.期末基金份额净值 1.015
注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除
相关费 用后 的余 额, 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ;
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基 金净值表现 中欧纯 债分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.03% 0.10% -2.68% 0.10% 0.65% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计份额净值增长率 变动及其与同期业绩比 较基准收
益率变动 的比较
中 欧纯债 分级债 券 型证券投 资基金
累计份额 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率 的 历 史 走势对比 图
(2013年1 月31 日-2013 年12 月31 日)
中欧纯债分级债券(场内简称:中欧纯债)
基金基准
2013-01-31 2013-03-22 2013-05-10 2013-06-28 2013-08-09 2013-09-26 2013-11-15 2013-12-31
4%
3%
2%
1%
0%
-1%
-2%
-3%
-4%
注:1. 本基 金合 同生 效日 为2013 年1 月31 日, 建仓 期 为2013 年1 月31 日至2013 年7 月30 日, 建仓 期结 束
时各项 资产 配置 比例 符合 本基金 基金 合同 规定 ;
2. 截至 本报 告期 末, 本基 金建仓 期结 束不 满一 年。
3.3 其 他指标
单位:人民币元
其他指标 报告期末(2013年12月31日)
纯债A与纯债B基金份额配比 3.76:3
期末纯债A份额参考净值 1.018
期末纯债A份额累计参考净值 1.039 中欧纯 债分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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期末纯债B份额参考净值 1.011
期末纯债B份额累计参考净值 1.011
纯债A的预计年收益率 4.25%
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理(或基金经理小组 )简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
袁争光
本基金基金
经理,中欧
沪深300指
数增强型证
券投资基金
(LOF) 基金
经理
2013年1月
31日
- 7年
金融学专业硕士。 历任
上海金信证券研究所
有限责任公司研究员,
中原证券股份有限公
司证券研究所研究员,
光大保德信基金管理
有限公司研究员。 2009
年10月加入中欧基金
管理有限公司至今, 曾
任研究员、高级研究
员、 中欧鼎利分级债券
型证券投资基金基金
经理助理、 中欧信用增
利分级债券型证券投
资基金基金经理助理、
中欧稳健收益债券型
证券投资基金基金经
理助理、 中欧货币市场
基金基金经理助理; 现
任中欧纯债分级债券
型证券投资基金的基
金经理、中欧沪深300
指数增强型证券投资
基金 (LOF) 基金经理。
注:1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日; 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即
任职, 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
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2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 《中
欧纯债分级债券型证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定, 本着诚实信用、
勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产, 为基金份额持有人谋
求最大利益。 本报告期内, 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定, 无违法违规、
未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内, 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制 度等规定, 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关, 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行, 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内, 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况, 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和 运作分析
四季度以来,工业增加值保持 在10%左右,物价水平维持在3%左右,出口有一定的
回升, 就业市场未有大的波动。 总体来看, 宏 观经济总体稳定, 在上下限的框架内运行,
但货币政策仍然保持偏紧的态势, 资金利率保持在较高水平, 尤其是四季度末"钱慌" 再
度袭来, 让市场再度感受资金的紧平衡。 由于资金市场的紧张以及银行体系流动性边际
成本的增加, 利率债大幅下跌,10年期国债收益率从三季度末4%左右的水平迅速上升到
4.6%。高中低等级的信用债也大幅下跌,5年期AAA中票和AA中票四季度也分别上行
100BP 、130BP左右。 本基金在第四季度总体上采取了保持低仓位的策略, 但债券市场的
大幅调整仍对基金业绩造成影响。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,基金份额净值增长率为-2.03% ,同期业绩比较基准增长率为-2.68%,
基金投资收益高于同期业绩比较基准。
4.5 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望 中欧纯 债分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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我们预计经济仍将维持在偏弱的状态, 通胀应不会上升成为市场的关注焦点。 货币
政策仍然会维持偏紧的状态, 为降杠杆、 去产能创造环境。 同时, 利率市场化的推进也
会对市场无风险利率中枢产生一定的抬升。 总体上2014年, 债券市场仍然面临着一定的
负面环境。 但从最根本的着眼点来看, 实体经济难以承受当前的利率水平, 并或将在新
的一年里出现一些列不良反应。 总体上, 我们认为债券市场在2014年内可能面临着转折,
而对于转折点的把握是全年业绩的关键。我们相对看好利率债,尤其是政策性金融债,
而信用债预计2014年上半年仍然有较大的上行空间,未来的信用风险也将加大。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 734,389,644.52 95.45
其中:债券 734,389,644.52 95.45
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 2,000,000.00 0.26
其中:买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,587,381.61 0.47
7 其他各项资产 29,393,404.63 3.82
8 合计 769,370,430.76 100.00
5.2 报 告期末按行业 分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合 中欧纯 债分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 714,369,644.52 103.95
5 企业短期融资券 20,020,000.00 2.91
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 734,389,644.52 106.86
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 123495 11国君债 900,000 90,057,994.52 13.10
2 1280111 12营口债 500,000 50,215,000.00 7.31
3 1280127 12扬化工债 500,000 49,995,000.00 7.27
4 1380181 13遵汇城投债 500,000 47,985,000.00 6.98
5 1380149 13营经开债 400,000 37,868,000.00 5.51
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股 指 期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.8.2 本基金投资股指期货的投 资政策 中欧纯 债分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.9 报 告期末本基金投资的国债 期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.9.2 报告期末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.9.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证 券的发行主体本报告期 内没有被监管部门立案 调查, 或
在报告编 制日前一年内受到公开 谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股 票未超出基金合同规定 的投资范围。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 36,683.91
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 29,356,720.72
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 29,393,404.63
5.10.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因, 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。 中欧纯 债分 级债 券型 证券 投资基 金2013年第4 季度 报 告
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§6
开 放式基金份额变动
单位:份
项目
纯债A 纯债B
报告期期初基金份额总额 376,424,928.23 300,607,523.74
报告 期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额 (份额
减少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 376,424,928.23 300,607,523.74
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
本基金管理人本报告期内无申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中欧纯债分级债券型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧纯债分级债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧纯债分级债券型证券投资基金托管协议 》
4、《中欧纯债分级债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
8.2 存 放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查 阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com) 查阅,或在营业时间内至基金管
理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:
客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700
中欧基金 管理有限公司
二〇一四 年一月二十一日