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泰信鑫益A(000212)

泰信鑫益:2013年第四季度报告查看PDF公告

 
 
泰 信 鑫 益 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金
2013 年第4 季度报告 
 
2013 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 泰信基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中信银行股 份有限公司 
报告 送 出日期:2014 年 1 月21 日 
 
 
 泰信鑫益定期开放 2013 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 本基金 的托 管人 中信 银行 股份有 限公 司根 据基 金合 同已 于 2014 年1 月17 日 复核了 本报 告中 的财务 指标 、净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容 ,保 证复核 内容 不存 在 虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金 的招募 说明 书。 本报告 中的 财务 资料 未经 审计。 本报告 期 为2013 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 泰信鑫 益定 期开 放 交易代 码 000212 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 7 月 17 日 报告期 末基 金份 额总 额 232,647,730.50 份 投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下 , 本基 金投 资将 追求 资 金的安 全与 长期 稳定 增长 , 并力 求获 得高 于业 绩 比较基 准的 投资 收益 。 投资策 略 本基金 将采 用自 上而 下的 方法对 基金 资产 进行 整体资 产配 置和 类属 资产 配置。 在认 真研 判宏 观 经济运 行状 况和 金融 市场 运行趋 势的 基础 上, 根 据整体 资产 配置 策略 动态 调整大 类金 融资 产的 比例, 在充 分分 析债 券市 场环境 及市 场流 动性 的 基础上 , 根 据类 属资 产配 置策略 对投 资组 合类 属 资产进 行最 优化 配置 和调 整。 业绩比 较基 准 中国人 民银 行公 布的 一年 期定期 存款 基准 利率 (税后 )+0.5% 。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投 资 基金 中的 较 低风险 品种 , 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市 场基金 ,低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。 基金管 理人 泰信基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司 下属两 级基 金的 基金 简称 泰信鑫 益定 期开 放 A 泰信鑫 益定 期开 放 C 下属两 级基 金的 交易 代码 000212 000213 泰信鑫益定期开放 2013 年第 4 季度报告 第 3 页 共 11 页


下属两 级基 金的 前端 交易 代码 - - 下属两 级基 金的 后端 交易 代码 - - 报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 119,275,310.24 份 113,372,420.26 份 下属两 级基 金的 风险 收益 特征 - -


§3 主要财 务 指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2013 年 10 月1 日 - 2013 年 12 月31 日 ) 泰信鑫 益定 期开 放 A 泰信鑫 益定 期开 放 C 1. 本 期已 实现 收益 1,038,232.83 870,583.67 2.本 期利 润 2,632.72 -112,451.33 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0000 -0.0010 4.期 末基 金资 产净 值 119,896,724.18 113,754,319.68 5.期 末基 金份 额净 值 1.005 1.003 注:1 、 本 期已 实 现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。


2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人申 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于所 列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 泰信鑫益定期开放 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 0.00% 0.08% 0.89% 0.01% -0.89% 0.07% 泰信鑫益定期开放 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -0.10% 0.07% 0.89% 0.01% -0.99% 0.06% 注:本 基金 业绩 比较 基准 为:中 国人 民银 行公 布的 一年期 定期 存款 基准 利率 (税后 )+0.5% 。 泰信鑫益定期开放 2013 年第 4 季度报告 第 4 页 共 11 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 泰信鑫益定期开放 2013 年第 4 季度报告 第 5 页 共 11 页


注:1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年7 月17 日 正式 生效。 截 至报 告期 末不 满 一年。 2、本 基金 建仓 期为 六个 月 。建仓 期满 本基 金各 项投 资比例 将符 合基 金合 同关 于投 资 组合 的相 关规定 : 投 资于 债券 资产 的比例 不低 于基 金资 产 的80% , 在每 个受 限开 放期 的 前 10 个工 作日 和后 10 个 工作 日、 自由 开放 期 的前 3 个月 和 后3 个 月以 及开放 期期 间不 受前 述投 资组合 比例 的限 制。 本基金 在封 闭期 内持 有现 金或到 期日 在一 年以 内的 政府债 券占 基金 资产 净值 的比例 不受 限制 ,但 在开放 期本 基金 持有 现金 或到期 日在 一年 以内 的政 府债券 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 何俊春 女士 投 资 部 固 定 收 益 投 资 总监、 本 基 金 经 理 兼 泰 信 2013 年7 月17 日 - 17 工商管理硕 士。具有基金从业 资 格。曾任职 于上海鸿安投资咨 询 有限公司、 齐鲁证券上海斜土 路 营业部 。2002 年 12 月 加 入泰信 基金管理有 限公司,先后担任 泰泰信鑫益定期开放 2013 年第 4 季度报告 第 6 页 共 11 页


双 息 双 利 债券基 金 、 泰 信 债 券 增 强 收益基 金 、 泰 信 周 期 回 报 债券经 理 信天天收益 基金交易员、交易 主 管,泰信天 天收益基金经理。 自 2008 年10 月10 日 起担 任 泰信双 息双 利基金经理 ;自 2009 年 7 月 29 日起担任泰 信债券增强 收 益基金 经理 ; 自2012 年 10 月25 日起担任泰 信周期回报债券基 金 经理。现同 时担任投资部固定 收 益投资 总监 。 注:1 、以 上日 期均 是指 公 司公告 的日 期。


2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报 告期 内 , 本 基金 管 理人严 格遵 循 《证 券投 资 基金法 》 、 《证 券投 资基 金 运作管 理办 法 》 、 《泰信 鑫益 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定, 本着 诚实 信用 、 勤勉尽 责、 取信 于市 场、 取信于 社会 的原 则管 理和 运用基 金资 产。 本基 金管 理人在 严格 控制 风险 的基础 上, 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益, 无损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为, 本基 金的 投资 运作符 合有 关法 规和 基金 合同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 根据 《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ( 中国 证券 监督 管理 委 员会公 告[2008] 9 号) ,公 司制 定了 《公 平交易 制度 》, 适用 于所 有投资 品种 ,以 及所 有投 资管理 活动 ,涵 盖授 权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评 估等 投资管 理活 动相 关的 各环 节,从 研究 、投 资、 交易合 规性 监控 ,发 现可 疑交易 立即 报告 ,并 由风 险管理 部负 责对 公平 交易 情况进 行定 期和 不定 期评估 。 公司所 有研 究成 果对 公司 所管理 的所 有产 品公 平开 放,基 金经 理严 格遵 守公 平、公 正、 独立 的原则 下达 投 资 指令 ,所 有投资 指令 在集 中交 易室 集中执 行, 投资 交易 过程 公平公 正, 投资 交易 监控贯 穿于 整个 投资 过程 。 本报告 期内 ,投 资交 易监 控与价 差分 析未 发现 本基 金与其 他基 金之 间存 在利 益输送 行为 ,公 平交易 制度 整体 执行 情况 良好。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本公司 严格 控制 不同 投资 组合之 间的 同日 反向 交易 ,严格 禁止 可能 导致 不公 平交易 和利 益输 送的同 日反 向交 易。 本报 告期内 ,本 基金 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易,未 出现 成交 较少泰信鑫益定期开放 2013 年第 4 季度报告 第 7 页 共 11 页


的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的情 况, 亦 无其他 异常 交易 行为 。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2013 年四 季度 ,先 行指 标PMI 指 数企 稳回 落, 经济 回升势 头减 弱。 物价 方面 , CPI 上 行至 3.2%的 高点 后开 始下 滑, 一定程 度上 缓解 了市 场的 通胀预 期。 四季 度经 济和 通胀对 债市 的压 力不 大,影 响市 场的 主要 因素 仍是资 金面 。虽 然外 汇占 款好转 ,但 央行 整体 仍保 持中性 偏紧 的货 币政 策, 资金 利率 水平 比三 季 度有所 抬升 。 四季 度债 券 市场延 续调 整格 局 ,10 年 国债收 益率 从 4% 上升 至4.55% 左 右的 水平 , 已 经 超过 11 年 三季 度的 高点 。 收益率 的上 行压 力也 逐步 从利率 债波 及至 企 业债, 同时 前期 受到 抑制 的发行 量于 四季 度开 始释 放,导 致企 业债 收益 率出 现明显 回升 ,一 级市 场7 年AA 城投 债发 行利 率 上行 至 8.5% 以 上。 转债 方 面,受 权益 市场 影响 ,转 债指数 出现 明显 下 跌,除 海直 和复 牌的 东华 转债外 ,其 余转 债多 表现 不佳。 四季度 ,鑫 益定 期开 放基 金缓慢 加仓 ,且 以短 融为 主要配 置品 种, 在债 券市 场大幅 调整 的背 景下, 本基 金体 现出 良好 的防御 性。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至报 告期 末, 泰信 鑫益 定期开 放 A 基金 份额 净值 为 1.005 元 ,本 季度 份额 净值增 长率 为 0.00%,同 期业 绩比 较基 准 增长率 为 0.89% ; 泰 信鑫 益定期 开 放C 基 金份 额净 值为 1.003 元, 本季 度份额 净值 增长 率为-0.10% ,同 期业 绩比 较基 准增 长 率为0.89% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望2014 年一 季度 , 中 国 经济增 长相 对平 稳 , 通 胀 高位波 动 , 基 本面 的变 动 暂时还 不足 以改 变货币 政策 方向 ,同 时美 国去年 末开 始逐 步退 出Q E,因 此我 们预 期市 场资 金面仍 会保 持中 性偏 紧状态 。 若资 金利 率不 出 现明显 下行 , 则收 益率 下 行空间 将会 受到 限制 , 债 市不存 在趋 势性 机会 。 但我们 认为 也无 须过 度悲 观,债 券市 场经 过半 年多 的调整 ,价 值 将 逐步 显现 。首先 ,一 季度 利率 债尤其 是国 债发 行量 将出 现季节 性下 降, 供给 对收 益率的 冲击 将会 明显 减弱 。其次 ,若 监管 层出 台限制 非标 资产 的文 件, 资金回 流的 预期 或许 会使 债市存 在波 段性 机会 。因 此,一 季度 利率 债收 益率预 计将 会高 位波 动, 但不排 除存 在波 段性 机会 。信用 债方 面, 前期 企业 债信用 利差 已有 所修 复,票 息保 护增 强, 当然 我们后 续仍 需关 注中 低等 级债的 信用 风险 ,其 信用 利差存 在继 续扩 大的 概率。 另外 ,经 历资 金面 的紧张 之后 ,短 融收 益率 也具有 一定 的吸 引力 。 2014 年一 季度 鑫益 定期 开 放基金 将迎 来首 个受 限开 放日, 届时 将根 据基 金赎 回情况 , 对 组 合 资产配 置进 行合 理调 整, 增加流 动性 较好 的短 融及 利率产 品的 配置 。 泰信鑫益定期开放 2013 年第 4 季度报告 第 8 页 共 11 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 固定收 益投 资


223,908,636.40 86.20 其中: 债券


223,908,636.40 86.20 资产支 持证 券 - - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计


30,478,122.93 11.73 6 其他资 产


5,364,918.18 2.07 7 合计





259,751,677.51





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


报告期 末本 基金 未投 资股 票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


报告期 末本 基金 未投 资股 票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 64,339,636.40 27.54 5 企业短 期融 资券 139,453,000.00 59.68 6 中期票 据 20,116,000.00 8.61 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 223,908,636.40 95.83


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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量 (张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 1182054 11 明珠 MTN1 200,000 20,116,000.00 8.61 2 041351012 13 雅 砻江CP001 200,000 20,010,000.00 8.56 3 041355024 13 重汽 CP001 200,000 19,934,000.00 8.53 4 041359040 13 川 铁投CP002 200,000 19,884,000.00 8.51 5 041359051 13 苏 交通CP004 200,000 19,878,000.00 8.51


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


报告期 末本 基金 未持 有资 产支持 证券 。





5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细 报告期 末本 基金 未持 有权 证。 5.8 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.8.1 本 期国 债期货 投资 政策 截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 5.8.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 5.8.3 本 期国 债期货 投资 评价 截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 5.9 投 资组 合报告 附注 5.9.1


本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查或 在本报 告编 制日 前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 。 5.9.2


本基金 不直 接从 二级 市场 买入股 票、 权证 等权 益类 资产, 也不 参与 一级 市场 的新股 申购 或增 发新股 。 5.9.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 泰信鑫益定期开放 2013 年第 4 季度报告 第 10 页 共 11 页


1 存出保 证金 3,547.26 2 应收证 券清 算款 200,000.00 3 应收股 利 - 4 应收利 息 5,161,370.92 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 5,364,918.18


5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 报告期 末本 基金 未持 有处 于转股 期的 可转 换债 券。


5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中 存 在流 通受限 情况 的说明 报告期 末本 基金 未投 资股 票。 5.9.6 本报告 涉及 合计 数相 关比 例的 , 均 以合 计数 除以 相关 数据计 算 , 而 不是 对不 同比 例进行 合 计 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 泰信鑫 益定 期开 放 A 泰信鑫 益定 期开 放 C 报告期 期初 基金 份额 总额 119,273,547.88 113,368,451.76 报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,762.36 3,968.50 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - - 报告期 期间 基金拆 分变动 份额 (份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 119,275,310.24 113,372,420.26


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细 本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 申购 、赎 回本 基金。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、 中 国证 监会 批准 泰信 鑫益定 期开 放债 券型 证券 投资基 金设 立的 文件


2 、《 泰信 鑫益 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》


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3 、《 泰信 鑫益 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》








4 、《 泰信 鑫益 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》


5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程


6 、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照 8.2 存 放地 点 本 报告 分别 置备 于基 金管 理人、 基金 托管 人的 办公 场所, 供投 资者 免费 查阅 。在支 付必 要的 工本费 后, 投资 者可 在有 效的工 作时 间内 取得 本报 告及上 述备 查文 件的 复制 件或复 印件 。 8.3 查 阅方 式 投资者 可直 接登 录本 基金 管理人 公司 网站(www.ftfund.com) 查 阅上 述相 关文 件 ,或拨 打客 户 服务中 心电 话(400-888-5988 ,021-38784566) ,和 本 基金管 理人 直接 联系 。 泰信基金管理有限公司 2014 年1 月21 日